Investment Banking Impact Investing · Per investimento sostenibile (Socially Responsible Investing...
Transcript of Investment Banking Impact Investing · Per investimento sostenibile (Socially Responsible Investing...
Investment Banking
5 aprile 2019
Internal Progetto
Impact InvestingInvestire in un mondo migliore
MSCI World IMI Select Sustainable Impact Top 20 Index
2
Internal Progetto
Impact InvestingLa crescita degli investimenti SRI
Mercato globale SRI:
stima del valore del
mercato SRI nel 2018:
22,8 trilioni di dollari USA2
Blackrock: ESG ETF
AuM in crescita da 25
miliardi di dollari nel
2018 a 400 miliardi di
dollari entro il 20283
Per investimento sostenibile (Socially Responsible Investing - SRI) si intendono gli investimenti che
considerano gli aspetti sociali e ambientali generando al tempo stesso un rendimento per gli investitori.
Motivi della crescita degli investimenti sostenibili
1 2 3
Tendenze
macroeconomiche
(es. crescita
demografica,
domanda di cibo,
acqua,
infrastrutture)5
L'86% dei millenials
ritiene che per loro
sia più importante
investire in modo
sostenibile rispetto a
5 anni fa1
I millenials sono
pronti a
ricevere più di 30
trilioni di dollari di
patrimonio ereditario
ricchezza5
Fonte: 1 Schroders Global Investor Study “Global perspectives on sustainable investing 2017”; 2 www.jpmorgan.com; 3 www.esgclarity.com
4 The Forum for Sustainable and Responsible Investment: “2016 Report on U.S. Sustainable, Responsible and Impact Investing Trends”
5 www.ey.com
USA: Gli investimenti
SRI sono aumentati
del 33% tra il 2014 e il
2016, raggiungendo
8,72 trilioni di dollari4
3
Internal Progetto
Impact InvestingModifiche Normative tra i Driver Principali
Fonte: www.jpmorgan.com;
Modifiche normative
- Nel maggio 2018 la Commissione europea ha
pubblicato i suoi obiettivi energetici per il 2030.
- L'UE intende mobilitare annualmente 180-270
miliardi di euro dal settore privato per raggiungere
questi obiettivi.
La crescita dei nuovi
ETF ESG e rispettivo
AuM non è stimolata
solo dalle tendenze
macroeconomiche, ma
anche da cambiamenti
normativi.
- Aspettative sulle crescita futura
- Analoghe azioni normative
possibili altrove
4
Internal Progetto
Impact InvestingContribuzione alla Performance Finanziaria
1: Khan, Serafeim and Yoon (2015). “Corporate Sustainability: First Evidence on Materiality”
2: Boston Consulting Group (2017). “Total Societal Impact: A New Lens For Strategy”
3: Deutsche Bank (2012). Sustainable Investing: Establishing Long-Term value and performance
4: www.msci.com/esg-investing
Le società che investono e
migliorano le loro prestazioni in
materia ambientale, sociale e di
governance (ESG) mostrano in
futuro migliori prestazioni e
redditività del mercato azionario.1
Gli investitori si avvalgono di
ESG per gestire il rischio e
raggiungere buoni risultati
finanziari nel lungo termine.4
Le società che superano le
prestazioni nelle aree ESG
rilevanti per l'industria hanno
multipli di valutazione e
margini più elevati.2
Le società con
punteggi ESG elevati
hanno un costo del
capitale più basso in
termini di debito e
capitale proprio, il che
significa che
sopportano un rischio
minore3.
"Impact Investing non è beneficienza - investire per il
bene non significa sacrificare i rendimenti".I fattori di sostenibilità aiutano ad
individuare le società gestite con
modelli di business che possono
affrontare condizioni favorevoli e
contrarie in base alle tendenze
normative, ambientali e tecnologiche.4
5
Internal Progetto
Impact InvestingInvestire in un Mondo Migliore
Che cos’è Impact Investing?
• Impact Investing si riferisce agli investimenti effettuati in società con l'intenzione di generare
un impatto sociale o ambientale misurabile e benefico, oltre che un ritorno economico.
• Gli investimenti ad impatto forniscono capitale per affrontare questioni sociali e/o ambientali.
FilantropiaInvestimenti
ESG
Impact
InvestingInvestimenti
Generali
Ritorno Finanziario Rendimento + Impatto Nessun Ritorno Finanziario
Orientamento al Profitto Investimenti Orientamento alla SocietàAiuto Finanziario
Fonte: www.wikipedia.org; www.credit-suisse.com; www.gsam.com
6
Internal Progetto
Impact InvestingESG Investing
Impact InvestingOltre ESG
Riguarda gli aspetti etici, sociali e la governance
della società nel suo complesso.
Utilizzato per migliorare l'analisi finanziaria
tradizionale, identificando potenziali rischi e
opportunità per il possibile rendimento
dell'investitore.
L'obiettivo principale rimane la performance
finanziaria
Obiettivo
Riguarda i prodotti e i servizi che la società produce
e il suo impatto sulla società e sull'ambiente,
includendo i criteri ESG per le società.
Un ulteriore passo avanti nella ricerca di
investimenti con massima importanza dedicata
all’impatto sociale.
Obiettivo
Impatto Sociale Positivo + Performance
Finanziaria
Fonte: www.sustainablefinance.ch; www.investopedia.com
7
Internal Progetto
United Nations Sustainable Development Goals (SDG)Oltre ESG – un future migliore e più sostenibile per tutti
Fonte: www.un.org; www.msci.com
• Nel 2015 l'ONU ha fissato 17 obiettivi globali di sviluppo sostenibile da raggiungere fino al
2030 per trasformare il nostro mondo.
• Gli Sustainable Development Goals (SDG) affrontano le sfide globali e sono il modello per
raggiungere un futuro migliore e più sostenibile per tutti.
8
Internal Progetto
Impact InvestingInvestire in un Mondo Migliore
Più di un semplice
ESG, investimenti
mirati per un futuro
migliore e sostenibile
MSCI World IMI
Select
Sustainable
Impact Top 20
Index
Dare agli investitori
l'opportunità di avere
un impatto attivo
Affrontare obiettivi
specifici che
contribuiscono a
creare un mondo
sostenibile
Con un unico
investimento, gli
investitori sostengono
gli obiettivi di sviluppo
sostenibile globale
MSCI Research
Data è leader
mondiale in ricerca
ESG
Combinare l'impatto
sociale
dell'investimento con i
rendimenti finanziari
9
Internal Progetto
MSCI ResearchLeader Mondiale in ricerca ESG e sostenibilità
Oltre 7.000 clienti nel mondo utilizzano
MSCI ESG Research
46 dei 50 più grandi Asset Managers utilizzano
MSCI ESG Research
- Oltre 30 anni di esperienza in analisi ESG
- Oltre 40 anni di esperienza in qualità di Index provider
Oltre 100 metriche che misurano l'esposizione a fattori
rilevanti per ESG
MSCI ESG Research
MSCI ESG Metrica
del Fondo
Presenza Globale
Esperienza
10
Internal Progetto
MSCI World IMI Select Sustainable Impact Top 20 IndexUn indice basato su regole precise per un efficiente investimento
11
Internal Progetto
RIB
ILA
NC
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EN
TO
SE
ME
ST
RA
LE
MSCI World IMI Select Sustainable Impact Top 20 IndexCriteri di Selezione
UNIVERSO
FILTRO
SUSTAINABLE
IMPACT
Indice di Riferimento: MSCI WORLD INVESTABLE MARKET INDEX
ArticoloIndex Guidelines
FILTRO DI LIQUIDITÀ
- Capitalizzazione di mercato ≥ USD 500 milioni
- Volume medio giornaliero scambiato ≥ USD 2 milioni (negli ultimi tre mesi)
Approvvigionamento Idrico
SME Finance
Sanità Energia Alternativa
Prevenzione Inquinamento
Energia Efficiente
Nutrizione
Architettura Sostenibile
Trattamento Malattie Gravi
Istruzione
Quotazione su un mercato regolamentato di un paese sviluppato2
Ogni società genera almeno il 50%
del fatturato in uno dei 10 temi di
impatto sostenibile.
1 Al netto delle ritenute fiscali specifiche per Paese; 2 Australia, Austria, Belgio, Danimarca, Finlandia, Francia, Germania, Hong Kong, Irlanda, Italia, Giappone, Corea del Sud, Paesi Bassi, Norvegia, Nuova
Zelanda, Portogallo, Singapore, Spagna, Svezia, Svizzera, Regno Unito, Stati Uniti
Fonte: MSCI Index Methodology; Illustrazione: Vontobel
12
Internal Progetto
United Nations Sustainable Development Goals (SDG)Oltre ESG
Fonte: www.un.org; www.msci.com
L’UN SDG serve da quadro di riferimento per la selezione dei temi di Impact Investing
MSCI Research
- Costruire 17 UN SDG in 10 temi
di Impact Investing
- Stima dell'esposizione del
fatturato delle società in
relazione a questi temi
13
Internal Progetto
MSCI World IMI Select Sustainable Impact Top 20 Index
MSCI World IMI Select Sustainable Impact Top 20 IndexTarget Impact Investing
Selezione delle società che
generano almeno il 50% del
fatturato da uno dei 10 temi di
impatto sostenibile
Fonte: MSCI ESG Research Environmental Metrics based on MSCI ESG Research CleanTechMetrics
Impatto socialeImpatto ambientale
Temi di
Investimento
Responsabilità
Sociale
Impatto
Climatico
Ambiente
Alternative
Energy
Energy
Efficiency
Green
Building
Pollution
Prevention
Sustainable WaterNutrition
Major
Disease
Treatment
Sanitation
Education
SME Finance
Povertà &
Salute
Identificazione delle società
che affrontano le principali
sfide sociali e ambientali
definite dagli United Nations
Sustainable Development
Goals (SDG)
14
Internal Progetto
RIB
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MSCI World IMI Select Sustainable Impact Top 20 IndexCriteri di Selezione
UNIVERSO
FILTRO
SUSTAINABLE
IMPACT
Indice di Riferimento: MSCI WORLD INVESTABLE MARKET INDEX
Articolo
DedicatoIndex Guidelines
FILTRO DI LIQUIDITÀ
- Capitalizzazione di mercato ≥ USD 500 milioni
- Volume medio giornaliero scambiato ≥ USD 2 milioni (negli ultimi tre mesi)
CRITERI ESG
&
CONTROVERSIE
Quotazione su un mercato regolamentato di un paese sviluppato2
MSCI ESG Rating ≥ A
MSCI ESG controversie:
Escluse le società che sono
coinvolte in almeno una delle
principali controversie
Coinvolgimento aziendale:
Escluse le industrie non
conformi a ESG
Approvvigionamento Idrico
SME Finance
Sanità Energia Alternativa
Prevenzione Inquinamento
Energia Efficiente
Nutrizione
Architettura Sostenibile
Trattamento Malattie Gravi
Istruzione
Ogni società genera almeno il 50%
del fatturato in uno dei 10 temi di
impatto sostenibile.
1 Al netto delle ritenute fiscali specifiche per Paese; 2 Australia, Austria, Belgio, Danimarca, Finlandia, Francia, Germania, Hong Kong, Irlanda, Italia, Giappone, Corea del Sud, Paesi Bassi, Norvegia, Nuova
Zelanda, Portogallo, Singapore, Spagna, Svezia, Svizzera, Regno Unito, Stati Uniti
Fonte: MSCI Index Methodology; Illustrazione: Vontobel
15
Internal Progetto
Business EsclusiMSCI Controversie
MSCI ESG Controversie e EsclusioniFiltro e Monitoraggio
Escluse le società non conformi a
ESG
Comprendono cinque categorie di stakeholders
Ambiente Clienti Diritti Umani
Diritti Lavoratori
e Filiera
Produttiva
CatFPione
Governance
Animal
Testing
Oil & Gas
Thermal Coal
Fossil Fuel
Reserves
GMOs
Nuclear
Power
Predatory
Lending
Alcohol &
Tobacco
Nuclear
Weapons
Conventional
Weapons
Civilian
Firearms
Controversial
Weapons
Fonte: MSCI Index Methodology
Escluse le società coinvolte in
almeno una delle controversie
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Internal Progetto
RIB
ILA
NC
IAM
EN
TO
SE
ME
ST
RA
LE
MSCI World IMI Select Sustainable Impact Top 20 IndexCriteri di Selezione
1 Al netto delle ritenute fiscali specifiche per Paese; 2 Australia, Austria, Belgio, Danimarca, Finlandia, Francia, Germania, Hong Kong, Irlanda, Italia, Giappone, Corea del Sud, Paesi Bassi, Norvegia, Nuova
Zelanda, Portogallo, Singapore, Spagna, Svezia, Svizzera, Regno Unito, Stati Uniti
Fonte: MSCI Index Methodology; Illustrazione: Vontobel
UNIVERSO
FILTRO
SUSTAINABLE
IMPACT
Indice di Riferimento: MSCI WORLD INVESTABLE MARKET INDEX
Articolo
DedicatoIndex Guidelines
FILTRO DI LIQUIDITÀ
- Capitalizzazione di mercato ≥ USD 500 milioni
- Volume medio giornaliero scambiato ≥ USD 2 milioni (negli ultimi tre mesi)
CRITERI ESG
&
CONTROVERSIE
Quotazione su un mercato regolamentato di un paese sviluppato2
MSCI ESG Rating ≥ A
MSCI ESG controversie:
Escluse le società che sono
coinvolte in almeno una delle
principali controversie
Coinvolgimento aziendale:
Escluse le industrie non
conformi a ESG
Approvvigionamento Idrico
SME Finance
Sanità Energia Alternativa
Prevenzione Inquinamento
Energia Efficiente
Nutrizione
Architettura Sostenibile
Trattamento Malattie Gravi
Istruzione
Ogni società genera almeno il 50%
del fatturato in uno dei 10 temi di
impatto sostenibile.
INDEX
FILTRO DI
QUALITÀ
Metodo statistico MSCI per identificare le società con un
punteggio di alta qualità basato su tre variabili finanziarieReturn on Equity Debt-to-Equity
Earnings
Variability
Per ogni tema di impatto vengono scelte le
due società con i punteggi più alti di qualità
20 componenti dell'indice;
Equiponderati al 5% ciascuno.
17
Internal Progetto
MSCI World IMI Select Sustainable Impact Top 20 IndexComposizione Iniziale
Fonte: MSCI & Bloomberg, 08.03.2019
SOCIETÀ SETTORE PAESE VALUTA PESO
First Solar Inc Energia Alternativa US USD 5%
Benesse Holdings Inc. Istruzione JP JPY 5%
Pearson PLC Istruzione UK GBP 5%
Ormat Technologies Inc Energia Efficiente US USD 5%
Rockwell Automation Inc Energia Efficiente US USD 5%
Vmware Inc Energia Efficiente US USD 5%
Berkeley Group Holdings PLC Architettura Sostenibile UK GBP 5%
Crest Nicholson Holdings PLC Architettura Sostenibile UK GBP 5%
Amgen Inc. Trattamento Malattie Gravi US USD 5%
CSL Limited Trattamento Malattie Gravi AU AUD 5%
Novo Nordisk A/S Trattamento Malattie Gravi DK DKK 5%
Shionogi & Co Ltd Trattamento Malattie Gravi JP JPY 5%
Hormel Foods Corp. Nutrizione US USD 5%
Mowi ASA Nutrizione NO NOK 5%
Johnson Matthey PLC Prevenzione Inquinamento UK GBP 5%
Tenneco Inc. Prevenzione Inquinamento US USD 5%
Procter & Gamble Co. Sanità US USD 5%
TOTO Ltd Sanità JP JPY 5%
Badger Meter Inc. Approvvigionamento Idrico US USD 5%
Franklin Electric Co. Approvvigionamento Idrico US USD 5%
18
Internal Progetto
MSCI World IMI Select Sustainable Impact Top 20 IndexComposizione Iniziale
IMPATTO AMBIENTALE
Nell'esercizio 2017, il fatturato della
società proveniva per il 100% dalla
fornitura di energia alternativa o dalla
fornitura di prodotti o servizi che
supportano l'energia alternativa. First
Solar fornisce tecnologia solare e
servizi quali attrezzature,
costruzione, progettazione e
manutenzione di impianti solari.
IMPATTO SOCIALE
Nell'esercizio 2017, il fatturato della
società proveniva per il 67,06% da
servizi educativi e da prodotti
correlati. L'azienda è principalmente
coinvolta nel business dell'istruzione,
della formazione linguistica e della
formazione alla leadership globale.
IMPATTO AMBIENTALE
Ormat Technologies produce energia
elettrica da impianti geotermici e
implementa tecnologie di recupero
energetico che convertono il calore di
scarto dai gas di scarico dei
compressori azionati da turbine a gas
naturale. Inoltre, l'azienda produce
prodotti per impianti fotovoltaici e
sistemi di recupero energetico.
IMPATTO SOCIALE
Nell'esercizio 2017, Pearson ha
ottenuto circa il 100% del fatturato da
servizi educativi e da prodotti
correlati. La società britannica offre
anche corsi di formazione.
Benesse Holdings Inc.First Solar Inc. Ormat Technologies
Inc.
Pearson PLC
Fonte: MSCI Research
ENERGIA ALTERNATIVA ISTRUZIONEISTRUZIONE ENERGIA EFFICIENTE
STATI UNITI GIAPPONE REGNO UNITO STATI UNITI
19
Internal Progetto
IMPATTO AMBIENTALE
Nell'esercizio 2017, Rockwell
Automation ha ottenuto circa il
62,78% del suo fatturato da prodotti o
servizi che contribuiscono a ridurre il
consumo energetico. Rockwell
Automation fornisce soluzioni di
automazione per diverse industrie
manifatturiere. Questi prodotti si
trovano nei segmenti Architecture &
Software e Control Products &
Solutions.
IMPATTO AMBIENTALE
Nell'esercizio 2017, il fatturato della
società proveniva per il 46,15% dei
suoi ricavi da prodotti o servizi che
contribuiscono a ridurre il consumo
energetico. La società si occupa dello
sviluppo e dell'applicazione di
tecnologie che forniscono software
per infrastrutture di cloud, calcolo,
mobilità, networking e sicurezza.
IMPATTO AMBIENTALE
Nell'esercizio 2017, Crest Nicholson
Holdings ha ottenuto circa il 49% del
fatturato dalla gestione, sviluppo o
costruzione di immobili certificati
«green». Crest Nicholson Holding
possiede e sviluppa proprietà con
miglioramenti ecologici o protezione.
IMPATTO SOCIALE
Berkeley Group Holdings svolge
attività di sviluppo immobiliare a
conduzione residenziale e ad uso
misto nel Regno Unito. La nostra
ricerca ha scoperto prove che
indicano che la società ha un
coinvolgimento minimo nel settore
immobiliare a prezzi accessibili, ma
la sua divulgazione riguardo a questa
attività è stata molto limitata.
Abbiamo quindi stimato i ricavi
dell'esercizio 2017 ad un livello
minimo di default dello 0,05%.
VMware Inc.Rockwell Automation
Inc.
Crest Nicholson
Holdings PLC
Berkeley Group
Holdings PLC
Fonte: MSCI Research
ENERGIA EFFICIENTE ARCHITETTURA SOSTENIBILEENERGIA EFFICIENTE ARCHITETTURA SOSTENIBILE
STATI UNITI STATI UNITI REGNO UNITO REGNO UNITO
Articolo
Dedicato
MSCI World IMI Select Sustainable Impact Top 20 IndexComposizione Iniziale
20
Internal Progetto
IMPATTO SOCIALE
Amgen è una società biotecnologica
specializzata nello sviluppo e nella
produzione di farmaci principalmente
per il trattamento del cancro e delle
malattie renali. Nell'esercizio 2017,
l'azienda ha ottenuto circa il 74,79%
del fatturato da farmaci utilizzati per il
trattamento dell'insufficienza cardiaca
cronica, che è tra le principali
malattie del mondo.
IMPATTO SOCIALE
Nell'esercizio 2018, CSL ha ottenuto
circa il 60,23% del fatturato da
prodotti per il trattamento o la
diagnosi delle principali malattie del
mondo. Questo include i farmaci
utilizzati per il trattamento di malattie
come i disturbi autoimmuni, disturbi
del sangue e l'influenza.
IMPATTO SOCIALE
Shionogi & Co. si occupa di ricerca,
sviluppo, produzione e
commercializzazione di prodotti
farmaceutici, reagenti diagnostici e
dispositivi medici. Nell'esercizio
2016, la società ha ottenuto circa il
59,23% dei suoi ricavi da farmaci per
il trattamento di malattie come
l'ipertensione, l'HIV e le infezioni
respiratorie. La società ha ottenuto
circa USD 684,14 milioni dei suoi
ricavi da farmaci orfani per il
trattamento dell'ipercolesterolemia.
IMPATTO SOCIALE
Novo Nordisk è una società che si
occupa della scoperta, sviluppo,
produzione e commercializzazione di
prodotti farmaceutici in tutto il mondo.
Nell'esercizio 2017, l'azienda ha
ottenuto circa il 91,22% del fatturato
dalla vendita di farmaci per il
trattamento di malattie come il
diabete e l'emofilia. La società ha
ricavato circa 1.480,79 milioni di
dollari USA da farmaci utilizzati per il
trattamento dell'emofilia e della
sindrome di Noonan.
CSL LimitedAmgen Inc. Shionogi & Co. Ltd.Novo Nordisk A/S
TRATTAMENTO MALATTIE
GRAVI
TRATTAMENTO MALATTIE
GRAVI
TRATTAMENTO MALATTIE
GRAVI
TRATTAMENTO MALATTIE
GRAVI
STATI UNITI AUSTRALIA DANIMARCA GIAPPONE
Articolo
Dedicato
Fonte: MSCI Research
MSCI World IMI Select Sustainable Impact Top 20 IndexComposizione Iniziale
21
Internal Progetto
IMPATTO SOCIALE
Hormel Foods Corporation è una
scoietà americana che vende
carne e prodotti alimentari.
Nell'esercizio 2017, l'azienda ha
ottenuto circa il 78,15% dei suoi
ricavi totali dalla vendita di
prodotti alimentari di base come
pasti a microonde, carne e prodotti
avicoli.
IMPATTO SOCIALE
Nell'esercizio 2017, il 95,66% del
fatturato della società proveniva
dalla vendita di prodotti alimentari
di base. Ciò include prodotti come
il salmone affumicato, il salmone
intero e i piatti preparati a base di
pesce fresco.
IMPATTO AMBIENTALE
Tenneco produce prodotti per il
controllo delle emissioni nel
segmento Clean Air products &
systems.
IMPATTO AMBIENTALE
Johnson Matthey produce
catalizzatori utilizzati nei sistemi di
controllo delle emissioni, nonché
componenti per batterie e celle a
combustibile in nuove attività.
Mowi ASAHormel Foods Corp. Tenneco Inc.Johnson Matthey PLC
NUTRIZIONE PREVENZIONE INQUINAMENTONUTRIZIONE PREVENZIONE INQUINAMENTO
STATI UNITI NORVEGIA REGNO UNITO STATI UNITI
Articolo
Dedicato
Fonte: MSCI Research
MSCI World IMI Select Sustainable Impact Top 20 IndexComposizione Iniziale
22
Internal Progetto
MSCI World IMI Select Sustainable Impact Top 20 IndexComposizione Iniziale
SOCIAL IMPACT
Nell'esercizio 2018, Procter &
Gamble ha ottenuto circa il 50,08%
per cento dei suoi ricavi dalla vendita
di prodotti sanitari di base. Procter &
Gamble produce prodotti per la cura
della persona e per la casa.
Nell'esercizio 2018, il 50,08% del
fatturato della società proveniva dalla
vendita di prodotti sanitari come
spazzolini da denti, shampoo e
detergenti.
SOCIAL IMPACT
Toto è un produttore di articoli
sanitari con prodotti come toilette,
lavabi, orinatoi e docce. Nell'esercizio
2016, la società ha generato,
secondo le stime, il 60% dei ricavi da
prodotti sanitari.
IMPATTO AMBIENTALE
Nell'esercizio 2017, FRANKLIN
ELECTRIC CO., INC. ha ricavato il
66,55% dei suoi ricavi da prodotti o
servizi che risolvono i problemi di
qualità dell'acqua e di
approvvigionamento. L'azienda
produce sistemi di pompaggio
dell'acqua.
IMPATTO AMBIENTALE
Nell'esercizio 2017, Badger Meter ha
generato circa il 77,84% dei suoi
ricavi da prodotti o servizi che
risolvono i problemi di qualità
dell'acqua e di approvvigionamento
idrico. L'azienda produce dispositivi
di misurazione intelligente nel
segmento delle acque municipali e
prodotti di strumentazione di flusso
per il trattamento delle acque reflue.
TOTO Ltd.Procter & Gamble Co. Franklin Electric Co.,
Inc.
Badger Meter Inc.
SANITÀ APPROVVIGIONAMENTO
IDRICO
SANITÀ APPROVVIGIONAMENTO
IDRICO
STATI UNITI GIAPPONE STATI UNITI STATI UNITI
Articolo
Dedicato
Fonte: MSCI Research
23
Internal Progetto
MSCI World IMI Select Sustainable Impact Top 20 IndexComposizione Iniziale
Composizione per SettoreComposizione per Valuta
Fonte: Vontobel & Bloomberg, 08.03.2019
15.00%
15.00%
5.00%
15.00%5.00%
5.00%
5.00%
5.00%
5.00%
25.00%
Consumer Staples Health Care
Pharmaceuticals Industrials
Technology Communications
Materials Energy
Utilities Consumer Discretionary
50%
15%
5%
5%
20%
5%
USD JPY AUD NOK GBP DKK
24
Internal Progetto
– Il Tracker Certificate è costruito sull’MSCI World
IMI Select Sustainable Impact Top 20 Index.
– L’indice comprende dieci segmenti relativi
all'Impact Investing: energia alternativa,
efficienza energetica, edilizia sostenibile,
approvvigionamento idrico sostenibile,
prevenzione dell'inquinamento, nutrizione, cura
delle malattie, servizi igienici, finanziamento
delle PMI e istruzione.
– Il Tracker Certificate permette così di investire
con un'unica transazione in un indice
diversificato composto da 20 titoli azionari
dedicati alla sostenibilità e alla soluzione di
alcune delle sfide dell'umanità.
Tracker Certificate Impact Investing
ISIN DE000VF3SEM0
Commissioni di gestione 1,20%
Scadenza 22 marzo 2024
Ribilanciamento Semestrale
Mercato di quotazione SeDeX – Borsa Italiana
Impact InvestingInvestire in un mondo migliore
→ Per maggiori informazioni su prodotti e servizi: certificati.vontobel.com / Numero Verde: 800 798 693
Articolo
DedicatoIndex Guidelines
25
Internal Progetto
VontobelLeader in governance e sostenibilità
La sostenibilità è parte integrante della cultura aziendale di
Vontobel:
…nel 2018 ha ottenuto lo "Prime Status" dall'ISS-oekom in
una classifica internazionale di sostenibilità.
… è membro attivo in diversi organismi che promuovono la
sostenibilità nel settore degli investimenti
…nel 2009 ha guadagnato i crediti di emissione della
protezione della foresta pluviale "Madre de Dios" in Perù.
… ha firmato il CDP (Carbon Disclosure Project) e i suoi
programmi per il cambiamento climatico, l'acqua e le foreste.
Vontobel…
Cosa rende Vontobel un emittente qualificato per l’emissione di un prodotto Impact Investing?
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Internal Progetto
MSCI World IMI Select Sustainable Impact Top 20 IndexInvestire in un mondo migliore e sostenibile in modo efficiente
– Gli investimenti ESG e SRI sono in rapida crescita su scala globale, ma sono
ancora in una fase iniziale.
– Impact Investing compie un ulteriore passo avanti rispetto all'ESG cercando
investimenti che abbiano un impatto positivo specifico.
– Impact Investing non è carità - investire per il bene non significa sacrificare i
rendimenti
– Mancano 11 anni per raggiungere i 17 SDG dell'ONU. La loro realizzazione non
sarà possibile senza le significative capacità e i capitali del settore privato - è
giunto il momento di avere un impatto ora.
– L'indice MSCI World IMI Select Sustainable Impact Top 20 Index contiene solo
aziende che generano almeno il 50% dei ricavi in un unico tema di impatto
sostenibile.
– L'Indice dinamico assicura che il tema sia sempre replicato in modo diversificato,
trasparente e rigorosamente basato su regole.
Fonte: www.gettyimages.ch
27
Internal Progetto
Disclaimer
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nonché le Condizioni Definitive (Final Terms) e il Documento contenente le Infromazioni Chiave (KID) del prodotto, in particolare le sezioni dedicate ai fattori di rischio connessi all'investimento, ai costi
e al trattamento fiscale, nonché ogni altra informazione disponibile sul sito dell'emittente https://certificati.vontobel.com. L'investitore è pertanto tenuto a valutare autonomamente, prima di ogni decisione di
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