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JSSInvestmentfonds

28. Februar 2017

Vertraglicher Anlagefonds schweizerischen Rechts

Ungeprüfter Halbjahresbericht

JSS Bond - GlobalJSS Sustainable Portfolio - Defensive (CHF)SaraSelectJSS Commodity - Diversified (CHF)JSS Commodity - Diversified (EUR)JSS Commodity - Diversified (USD)JSS Commodity - DynamicJSS Sustainable Equity - SwitzerlandJSS BondSarJSS Quant Portfolio - Defensive (CHF)JSS Sustainable Portfolio - Swiss FlexibleJSS Dynamic Equity - SwitzerlandJSS Bluevalor Sustainable Lifestyle Brand Equity

Inhaltsverzeichnis

Ungeprüfter Halbjahresbericht |3

Verwaltung und Organe 7

Halbjahresbericht JSS Bond - Global

Ein vertraglicher Anlagefonds schweizerischen Rechts (Art "Effektenfonds")

Vermögensrechnung per 28.02.2017 8

Erfolgsrechnung für die Zeit vom 01.09.2016 bis 28.02.2017 9

Inventar des Fondsvermögens und Bestandesveränderungen 10

Kennzahlen JSS Bond – Global 13

Kursentwicklung JSS Bond – Global 13

Aufteilung nach Währungen 13

Erläuterungen zum Halbjahresbericht 13

Halbjahresbericht JSS Sustainable Portfolio - Defensive (CHF)





Kennzahlen JSS Sustainable Portfolio - Defensive (CHF) 22

Kursentwicklung JSS Sustainable Portfolio - Defensive (CHF)

22

Aufteilung des Fondsvermögens 22


Halbjahresbericht Saraselect





Kennzahlen SaraSelect 29

Kursentwicklung SaraSelect 29

Aufteilung nach Branchen 29


Halbjahresbericht JSS Commodity - Diversified (CHF)





Kennzahlen JSS Commodity – Diversified (CHF) 39

Kursentwicklung JSS Commodity – Diversified (CHF) 39

Aufteilung nach Sektoren 40


Inhaltsverzeichnis

4|Ungeprüfter Halbjahresbericht

Halbjahresbericht JSS Commodity - Diversified (EUR)





Kennzahlen JSS Commodity – Diversified (EUR) 50

Kursentwicklung JSS Commodity – Diversified (EUR) 50



Halbjahresbericht JSS Commodity - Diversified (USD)





Kennzahlen JSS Commodity – Diversified (USD) 61

Kursentwicklung JSS Commodity – Diversified (USD) 61



Halbjahresbericht JSS Commodity - Dynamic





Kennzahlen JSS Commodity – Dynamic 70

Kursentwicklung JSS Commodity – Dynamic 70



Halbjahresbericht JSS Sustainable Equity - Switzerland





Kennzahlen JSS Sustainable Equity - Switzerland 78

Kursentwicklung JSS Sustainable Equity - Switzerland 78



Inhaltsverzeichnis


Halbjahresbericht JSS BondSar





Kennzahlen JSS BondSar 85

Kursentwicklung JSS BondSar 85

Aufteilung nach Währungen 85


Halbjahresbericht JSS Quant Portolio - Defensive (CHF)





Kennzahlen JSS Quant Portfolio - Defensive (CHF) 91

Kursentwicklung JSS Quant Portfolio - Defensive (CHF) 91



Halbjahresbericht JSS Sustainable Portfolio - Swiss Flexible





Kennzahlen JSS Sustainable Portfolio – Swiss Flexible 98

Kursentwicklung JSS Sustainable Portfolio – Swiss Flexible 98



Halbjahresbericht JSS Dynamic Equity - Switzerland





Kennzahlen JSS Dynamic Equity - Switzerland 104

Kursentwicklung JSS Dynamic Equity - Switzerland 104



Inhaltsverzeichnis

6|Ungeprüfter Halbjahresbericht

Halbjahresbericht JSS Bluevalor Sustainable Lifestyle Brand Equity





Kennzahlen JSS Bluevalor Sustainable Lifestyle Brand Equity 110

Kursentwicklung JSS Bluevalor Sustainable Lifestyle Brand Equity

110



Allgemeine Erläuterungen 112

Verwaltung und Organe


Fondsleitung

J. Safra Sarasin Investmentfonds AG

Wallstrasse 9, 4002 Basel

Verwaltungsrat

Daniel Belfer (Präsident des Verwaltungsrates),

Mitglied der Geschäftsleitung der Bank J. Safra Sarasin AG, Basel

Urs Oberer (Vizepräsident des Verwaltungsrates),

Managing Director der Bank J. Safra Sarasin AG, Basel

Daniel Graf

Managing Director der Bank J. Safra Sarasin AG, Basel

Ailton Bernardo,

Stellvertretender Geschäftsführer der Bank J. Safra Sarasin (Luxembourg) S.A.

Geschäftsleitung

Hans-Peter Grossmann, Managing Director

Michaela Imwinkelried, Executive Director

Valter Rinaldi, Director

Elvan Sahin, Director

Lucius Wirz, Director

Depotbank

Bank J. Safra Sarasin AG

Elisabethenstrasse 62, 4002 Basel

Zahlstellen


Elisabethenstrasse 62, 4002 Basel


Bleicherweg 1, 8001 Zürich

Fondsadministration

RBC Investor Services Bank S.A.,

Esch-Sur-Alzette, Zweigniederlassung Zürich, 8048 Zürich

Anlageentscheide SaraSelect

VV Vermögensverwaltung AG, Zug

Anlageentscheide

JSS Sustainable Equity - Switzerland,

JSS Sustainable Portfolio - Defensive (CHF),

JSS Bond - Global,

JSS Commodity - Diversified (CHF),

JSS Commodity - Diversified (EUR),

JSS Commodity - Diversified (USD),

JSS Commodity - Dynamic,

JSS Quant Portfolio - Defensive (CHF),

JSS BondSar,

JSS Sustainable Portfolio - Swiss Flexible

JSS Dynamic Equity - Switzerland,

JSS Bluevalor Sustainable Lifestyle Brand Equity

Bank J. Safra Sarasin AG, Basel

Prüfgesellschaft

Deloitte AG, Zürich

Ungeprüfter Halbjahresbericht8

in CHF

31.08.201628.02.2017

385 869.19901 992.12Sichtguthaben

--Zeitguthaben

--Geldmarktinstrumente

Effekten

--– Aktien und sonstige Beteiligungspapiere und -rechte

27 893 301.3423 415 269.86– Obligationen, Wandelobligationen, Optionsanleihen und sonstige Forderungspapiere und -rechte

--– Anteile anderer kollektiver Kapitalanlagen

--– Strukturierte Produkte

--Andere Anlagen

-16 915.9512 213.04Derivative Finanzinstrumente

379 609.83308 739.39Sonstige Vermögenswerte

Gesamtfondsvermögen 28 641 864.4124 638 214.41

-810.71-12 016.73./. Aufgenommene Kredite

-100 388.09-85 521.67./. Andere Verbindlichkeiten

Nettofondsvermögen 28 540 665.6124 540 676.01

Veränderung des Nettofondsvermögens

29 464 134.7428 540 665.61Nettofondsvermögen zu Beginn der Berichtsperiode

-691 595.44-574 818.80./. Ausschüttung

-1 941 071.87-2 337 821.69Saldo aus Anteilverkehr

1 709 198.18-1 087 349.11Gesamterfolg

Nettofondsvermögen am Ende der Berichtsperiode 28 540 665.6124 540 676.01

Vermögensrechnung per 28.02.2017

JSS Bond - Global

Stand zu Beginn der Berichtsperiode 113 638.04 121 454.12

Ausgegebene Anteile 1 823.37 1 938.07

Zurückgenommene Anteile -11 461.07 -9 754.16

Stand am Ende der Berichtsperiode 104 000.34 113 638.04

Inventarwert pro Anteil in CHF 235.97 251.15

Anzahl Anteile im Umlauf

Ungeprüfter Halbjahresbericht 9

in CHF

01.09.2015/

31.08.2016

01.09.2016/

28.02.2017

--Erträge der Bankguthaben

--Erträge der Geldmarktinstrumente

Erträge der Effekten

--– Aktien und sonstige Beteiligungspapiere (inkl. Gratisaktien)

955 812.89402 968.62– Obligationen, Wandelobligationen, Optionsanleihen und sonstige Forderungspapiere und -rechte



--Erträge der anderen Anlagen

--Erträge aus Effektenleihe

--Sonstige Erträge

8 658.081 419.41Einkauf in laufende Erträge bei der Ausgabe von Anteilen

964 470.97404 388.03Total Erträge

--Passivzinsen

-1 728.91-738.28Negativzinsen

-14 456.76-6 939.59Revisionsaufwand

Fondsvertragliche Vergütung an:

-215 866.76-96 839.74– die Fondsleitung

--– Performance Fee

-57 564.49-25 823.90– die Depotbank

-22 212.74-7 142.31Sonstige Aufwendungen

--Teilübertrag der reglementarischen Vergütung an die Fondsleitung auf die realisierten Kapitalgewinne/-verluste (Performance Fee)

--Teilübertrag der fondsvertraglichen Vergütungen auf realisierte Kapitalgewinne und -verluste 1)

-27 754.67-12 553.61Ausrichtung laufender Erträge bei der Rücknahme von Anteilen

-339 584.33-150 037.43Total Aufwendungen

624 886.64254 350.60Nettoertrag

-1 311 141.74-146 608.18Realisierte Kapitalgewinne/ -verluste



-686 255.10107 742.42Realisierter Erfolg

2 395 453.28-1 195 091.53Nicht realisierte Kapitalgewinne/ -verluste

1 709 198.18-1 087 349.11Gesamterfolg

Erfolgsrechnung für die Zeit vom 01.09.2016 bis 28.02.2017

JSS Bond - Global

1) gemäss Kreisschreiben 24 der ESTV vom 01.01.2009Total Expense Ratio 01.03.2016 - 28.02.2017 (in %) 1.05


240 000Atel 2.625 01.03.18 CHF - - 240 000 245 352.00 1.00

Obligationen, Wandelobligationen, Optionsanleihen und sonstige Forderungspapiere und -rechte

CHF

Effekten, die an einer Börse gehandelt werden

200 000Bell Ag 1.000 16.05.18 CHF - - 200 000 202 920.00 0.82150 000Eli Lilly 0.150 24.05.24 CHF - - 150 000 152 625.00 0.62400 000Eurofima 2.375 03.08.20 CHF - - 400 000 441 000.00 1.79650 000General Electric Capital Corp 2.875 27.02.17 CHF - -650 000 - - -500 000Ico 2.000 15.12.16 CHF - -500 000 - - -

1 000 000Kommunalkredit 3.250 08.05.18 CHF - - 1 000 000 1 048 000.00 4.25500 000Kommunalkredit Austria 2.500 14.02.22 CHF - - 500 000 537 000.00 2.18500 000Nederlandse Waterschapsbank 2.625 07.02.22 CHF - - 500 000 578 500.00 2.35150 000Oesterreichische Kontrollbank 2.875 25.02.30 CHF - - 150 000 203 775.00 0.83600 000Pshypo 0.500 17.06.19 CHF - - 600 000 615 120.00 2.50

-Sonova Hldg 0.010 11.10.21 CHF 100 000 - 100 000 100 650.00 0.41200 000Sparebank 1 0.875 02.12.20 CHF - - 200 000 207 400.00 0.84

50 000Switzerland 0.500 30.05.58 CHF - - 50 000 54 850.00 0.22250 000Switzerland 2.500 08.03.36 CHF - -100 000 150 000 216 825.00 0.88

1 000 000Switzerland 3.000 12.05.19 CHF - -100 000 900 000 979 380.00 3.98450 000Switzerland 4.000 11.02.23 CHF - - 450 000 576 765.00 2.34850 000Switzerland 4.000 08.04.28 CHF 350 000 -200 000 1 000 000 1 469 600.00 5.96

50 000Switzerland 4.000 06.01.49 CHF - - 50 000 107 475.00 0.44200 000Zuger Kb 1.125 29.10.20 CHF - - 200 000 211 000.00 0.86

7 948 237.00 32.27

2 500 000Austria 6.500 10.01.24 DEM - - 2 500 000 1 924 611.32 7.81DEM

1 924 611.32 7.81

300 000Apple Inc 1.625 10.11.26 EUR - - 300 000 343 268.48 1.39EUR

200 000Bank Nederlandse Gemeenten 0.250 07.06.24 EUR - - 200 000 212 560.04 0.86200 000Ciefinfoncier 3.875 25.04.55 EUR - - 200 000 311 729.46 1.27

50 000Credit Suisse London 5.125 18.09.17 EUR - - 50 000 54 766.02 0.22100 000Danone 1.250 30.05.24 EUR - - 100 000 109 917.25 0.45100 000Enagas Fin 1.000 25.03.23 EUR - - 100 000 108 972.30 0.44400 000Export-import Bank Korea 4.625 20.02.17 EUR - -400 000 - - -300 000Finland 3.500 15.04.21 EUR - - 300 000 372 351.45 1.51200 000France 3.500 25.04.20 EUR - -200 000 - - -100 000France 4.000 25.04.55 EUR - - 100 000 163 654.24 0.66200 000France 4.750 25.04.35 EUR - - 200 000 325 137.64 1.32500 000France 5.750 25.10.32 EUR - - 500 000 866 258.66 3.52100 000Gas Nat Fen 1.375 21.01.25 EUR - - 100 000 108 634.96 0.44140 000Germany 4.750 04.07.34 EUR - - 140 000 250 807.39 1.02100 000Germany 6.250 04.01.24 EUR - - 100 000 154 752.70 0.63600 000Ico 6.000 08.03.21 EUR - - 600 000 784 442.18 3.18100 000Johnson & Johnson 0.650 20.05.24 EUR - - 100 000 107 717.67 0.44500 000Landwirtschaftliche Rentenbank 0.250 24.11.22 EUR - - 500 000 541 658.41 2.20100 000Nestle Fin 0.750 16.05.23 EUR - - 100 000 110 318.43 0.45

1 717 188Netherlands var. 15.01.23 EUR - -520 000 1 197 188 1 293 303.06 5.26234 453Netherlands 7.500 15.01.23 EUR - - 234 453 365 289.83 1.48200 000Novartis 1.625 09.11.26 EUR - - 200 000 232 016.79 0.94500 000Spanish Gov 2.150 31.10.25 EUR - - 500 000 562 691.16 2.28100 000Ups 1.625 15.11.25 EUR - - 100 000 114 366.43 0.46

7 494 614.55 30.42

80 000General Electric Capital Corp 5.250 07.12.28 GBP - - 80 000 134 111.60 0.54GBP

250 000Net Rail Inf 4.375 09.12.30 GBP - - 250 000 411 419.00 1.6750 000Oesterreichische Kontrollbank 5.750 07.12.28 GBP - - 50 000 87 153.35 0.35

140 000Reseau Ferre De France 5.500 01.12.21 GBP - - 140 000 209 693.93 0.85100 000Sncf 4.950 07.06.37 GBP - - 100 000 166 499.84 0.68200 000Sncf 5.375 18.03.27 GBP - - 200 000 324 855.73 1.32

1 333 733.45 5.41

80 000 000Depfa 1.650 20.12.16 JPY - -80 000 000 - - -JPY

40 000 000Development Bank Of Japan 1.050 20.06.23 JPY - - 40 000 000 380 555.57 1.5420 000 000Development Bank Of Japan 2.300 19.03.26 JPY - - 20 000 000 213 565.75 0.87

Bezeichnung % Fälligkeit Währung Anfangs-bestand

01.09.2016

Käufe* Verkäufe* Schluss-bestand

28.02.2017

Marktwertin CHF

in % des Fonds-vermögens

JSS Bond - Global

Inventar des Fondsvermögens am Ende der Rechnungsperiode


-Japan 0.200 20.06.36 JPY 50 000 000 - 50 000 000 414 632.72 1.681 008 754.04 4.09

300 000Dexia Municipal Agency 5.250 16.02.17 USD - -300 000 - - -USD

200 000Ibrd 1.375 30.03.20 USD - - 200 000 198 040.76 0.80100 000Ibrd 4.750 15.02.35 USD - - 100 000 123 598.97 0.50700 000Ibrd 7.625 19.01.23 USD - - 700 000 906 622.79 3.68220 000Ico 5.000 10.04.17 USD - - 220 000 221 090.14 0.90800 000Italy 5.375 15.06.33 USD - - 800 000 869 378.86 3.53

1 000 000Italy 6.875 27.09.23 USD - -100 000 900 000 1 057 996.98 4.30100 000Landeskreditbank Baden-wuerttemberg -

Foerderbank0.875 20.03.17 USD - -100 000 - - -

280 000Rabobank var. 31.12.99 USD - - 280 000 328 591.00 1.333 705 319.50 15.04

23 415 269.86 95.04Total Effekten, die an einer Börse gehandelt werden

23 415 269.86 95.04Total Obligationen, Wandelobligationen, Optionsanleihen und sonstige Forderungspapiere und -rechte


01.09.2016


28.02.2017

Marktwertin CHF


JSS Bond - Global

-Euro Bund 08.03.17 EUR 4 10 790.39 0.044 -

Futures auf Indices

EUR

Derivative Finanzinstrumente engagementerhöhend

-Euro Oat Futures 08.12.16 EUR - - -8 -8

3Euro-buxl-futures 08.09.16 EUR - - -- -3

-Euro-buxl-futures 08.12.16 EUR - - -3 -3

-10y Btp Italian Bond 08.12.16 EUR - - -1 -1

10 790.39 0.04

3Long Gilt Sterling Futures 28.12.16 GBP - - -- -3

GBP

-Long Gilt Sterling Futures 29.03.17 GBP - - -3 -3

-Long Gilt Sterling Futures 28.06.17 GBP 2 1 944.08 0.012 -

1 944.08 0.01

1Japanese Gov. Bds Future 10y 12.09.16 JPY - - -- -1

JPY

-Japanese Gov. Bds Future 10y 13.12.16 JPY - - -1 -1

-Japanese Gov. Bds Future 10y 13.03.17 JPY - - -1 -1

- -

210y Treasury Notes Usa 20.12.16 USD - - -- -2

USD

-10y Treasury Notes Usa 22.03.17 USD - - -1 -1

- -

12 734.47 0.05Total Derivative Finanzinstrumente engagementerhöhend

Total Futures auf Indices 12 734.47 0.05

-8Euro Oat Futures 08.09.16 EUR - - -8 -

Futures auf Indices

EUR

Derivative Finanzinstrumente engagementreduzierend

Derivative Finanzinstrumente


* Käufe und Verkäufe umfassen die Transaktionen:Ausübung von Bezugs-/Optionsrechten/Konversionen/Namensänderungen/Titelaufteilungen/Überträge/Umtausch zwischen Gesellschaften/Gratistitel/Käufe/«Splits»/Stock-/Wahldividenden/Ausgang infolgeVerfall/Auslosungen/«Reversesplits»/Rückzahlungen/Verkäufe

-Euro Oat Futures 08.03.17 EUR -7 -521.43 0.00- -7

-521.43 0.00

-521.43 0.00Total Derivative Finanzinstrumente engagementreduzierend

12 213.04 0.05Total Derivative Finanzinstrumente

Total Futures auf Indices -521.43 0.00


01.09.2016


28.02.2017

Marktwertin CHF


JSS Bond - Global

901 992.12 3.66Sichtguthaben0.00 0.00Zeitguthaben

308 739.39 1.25Sonstige Vermögenswerte24 638 214.41 100.00Gesamtfondsvermögen

./. Aufgenommene Kredite -12 016.73

./. Andere Verbindlichkeiten -85 521.67

Nettofondsvermögen 24 540 676.01Obige Angaben können Rundungsdifferenzen enthalten.

JSS Bond - Global

Ungeprüfter Halbjahresbericht | 13

In %

Bewertungskategorien gemäss KKV-FINMA Art. 84 Absatz 2 Marktwert des Fonds-

In CHF Vermögensa. Anlagen, die an einer Börse kotiert oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offen stehenden Markt gehandelt

werden: bewertet zu den Kursen, die am Hauptmarkt bezahlt werden (Art. 88 Abs. 1 KAG) 23 415 269.86 95.04

b. Anlagen, für die keine Kurse gemäss Buchstabe a verfügbar sind: bewertet aufgrund von am Markt beobachtbaren Parametern

- -

c. Anlagen, die aufgrund von am Markt nicht beobachtbaren Parametern mit geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten bewertet werden

- -

Devisenkurse

CAD 0.756125 EUR 1.064141 100 JPY 0.895071

DEM 0.544087 GBP 1.246204 USD 1.001450

Kennzahlen per 28.02.2017

28.02.2017 31.08.2016 31.08.2015 31.08.2014 31.08.2013

Nettofondsvermögen in Mio. CHF 24.54 28.54 29.46 43.21 46.60

Anzahl Anteile im Umlauf 104 000 113 638 121 454 168 293 185 469

Inventarwert pro Anteil in CHF 235.97 251.15 242.59 256.78 251.23

Ausschüttung/Wiederanlage (Brutto) pro Anteil in CHF - 5.40 5.80 6.80 6.80

Kursentwicklung in % (Basis CHF)*

Kalenderjahr Geschäftsjahr

2017 2016 2015 2014 2012/ 2016/ 2015/ 2014/

(YTD) 2016 2017 2016 2015

JSS Bond - Global** -0.14 0.83 -4.67 9.20 8.72 - 6.03 -2.99

Benchmark: 40% Citigroup EMU GBI; 35% Citigroup Swiss GBI

all mats; 15% Citigroup WGBI US Bond all mats; 5% Citigroup

WGBI UK Bond all mats; 5% Citigroup WGBI Japanese Bond all

mats

-0.51 1.58 -2.27 9.57 12.18 - 6.38 -0.71

*Die Performance der Vergangenheit ist kein Hinweis auf die zukünftig zu erwartende Performance. Bei der Performanceberechnung werden allfällige bei der Zeichnung und Rücknahme

von Anteilen erhobene Kommissionen und Kosten nicht berücksichtigt.

** Ausschüttung reinvestiert

Struktur der Laufzeiten in %

bis 1 Jahr 7.52

1-3 Jahre 11.82

3-5 Jahre 14.95

5-7 Jahre 30.53

7-10 Jahre 7.14

Mehr als 10 Jahre 28.03

Total 100.00

Aufteilung nach Währungen in %

CHF 34.53

EUR 39.70

GBP 5.58

JPY 4.48

USD 15.69

Übrige 0.02

Total 100.00

Obige Angaben können Rundungsdifferenzen enthalten.

Erläuterungen zum Halbjahresbericht


Risikomessverfahren: Commitment - Ansatz II (Art. 35ff KKV-FINMA)

Per Bilanzstichtag waren folgende Kontrakte in derivativen Finanzgeschäften offen.

Engagementreduzierend: EURO OAT FUTURES 08/03/2017 Währung: EUR Anzahl Kontrakte: -7 Kaufpreis: 149.88 Marktpreis: 149.95 Unrealisierter Gewinn (Verlust): CHF -521.43 Mögliche Verpflichtung: CHF -1 100 741.57 Engagementreduzierende Derivate betreffen Glattstellung der Futures. Engagementerhöhend: EURO BUND 08/03/2017 Währung: EUR Anzahl Kontrakte: 4 Kaufpreis: 163.52 Marktpreis: 166.05 Unrealisierter Gewinn (Verlust): CHF 10 790.39 Mögliche Verpflichtung: CHF 706 966.52 LONG GILT STERLING FUTURES 28/06/2017 Währung: GBP Anzahl Kontrakte: 2 Kaufpreis: 126.45 Marktpreis: 127.23 Unrealisierter Gewinn (Verlust): CHF 1 944.08 Mögliche Verpflichtung: CHF 320 482.60 Umfang der geldnahen Mittel, welche durch derivative Finanzinstrumente gebunden sind Total mögliche Verpflichtung: CHF -73 292.46

JSS Bond - Global

14 | Ungeprüfter Halbjahresbericht

Für diesen Teilfonds ist die Gegenpartei bei Derivaten die Bank J. Safra Sarasin Basel. Total der Derivatpositionen

in Fondswährung in % des Nettofonds-

vermögens

Brutto 2 128 190.68 8.67

Netto 1 027 449.11 4.19

Vergütungen an Fondsleitung und Depotbank Ausgabekommission: Bei der Ausgabe von Anteilen wurde eine variable Kommission von bis zu 3.5% des Inventarwertes inklusive Nebenkosten berechnet. Depotgebühren: 0.2% p.a. berechnet auf dem Inventarwert des Fondsvermögens. Verwaltungskommission: 0.75% p.a. auf dem Inventarwert des Fondsvermögens. Aus der Verwaltungskommission werden Vergütungen für den Vertrieb des Anlagefonds (Bestandespflegekommission) an Vertriebsträger und Vermögensverwalter ausgerichtet. Institutionellen Anlegern, welche die Fondsanteile wirtschaftlich für Dritte halten, werden Rückvergütungen aus der Verwaltungskommission gewährt. Couponeinlösungskommission: 0.4% des Bruttoertrages Total Expense Ratio (TER) Die TER wurde gemäss der «Richtlinie zur Berechnung und Offenlegung der TER» des Schweizerischen Anlagefondsverbands («Swiss Funds and Asset Management Association», «SFAMA») in der aktuell gültigen Fassung ermittelt. Die Transaktionskosten werden je nach Begebenheit in dem Einstandswert der Wertpapiere und/oder getrennt in der Ertrags- und Aufwandsrechnung ausgewiesen. Diese Kosten, die gemäss oben genannter Richtlinien nicht zum Betriebsaufwand gehören (vgl. Ziffer 3 der Richtlinien), werden damit nicht bei der TER-Berechnung berücksichtigt. Wird eine performanceabhängige Vergütung an den Vermögensverwalter ausgerichtet, so wird eine TER sowohl mit als auch ohne Berücksichtigung dieser Vergütung ausgewiesen. Eine allfällige Änderung der Verwaltungs- und/oder Depotbankgebühr während der Berichtsperiode resp. zwischen dem Ende der Berichtsperiode und der Veröffentlichung der TER wird mittels entsprechender Fussnote angezeigt. Effektenleihe: Per Bilanzstichtag waren keine Effekten ausgeliehen. Pensionsgeschäfte Die Fondsleitung tätigt keine Pensionsgeschäfte. Vertragspartner bei OTC-Geschäften: Keine. Sicherheiten: Keine. Tracking Errors: Dieser Fonds stellt keine indexnachbildende kollektive Kapitalanlage dar.


in CHF

31.08.201628.02.2017

3 512 305.601 592 346.84Sichtguthaben

--Zeitguthaben


Effekten

26 351 211.1126 818 514.53– Aktien und sonstige Beteiligungspapiere und -rechte


3 714 296.343 571 932.18– Anteile anderer kollektiver Kapitalanlagen


--Andere Anlagen

-72 525.12-459.54Derivative Finanzinstrumente

718 728.621 899 768.04Sonstige Vermögenswerte


--377 734.57./. Aufgenommene Kredite

-499 470.79-1 052 588.73./. Andere Verbindlichkeiten




--1 010 295.92./. Ausschüttung

1 083 256.09-867 359.94Saldo aus Anteilverkehr

2 082 041.17-533 546.95Gesamterfolg



JSS Sustainable Portfolio - Defensive (CHF)

Stand zu Beginn der Berichtsperiode 3 133.00 -

Ausgegebene Anteile - 3 260.00

Zurückgenommene Anteile -107.00 -127.00



Klasse C CHF dist


Stand zu Beginn der Berichtsperiode 1 009 570.56 1 001 920.69



Stand am Ende der Berichtsperiode 1 000 963.48 1 009 570.56


Klasse P CHF dist



in CHF

01.09.2015/

31.08.2016

01.09.2016/

28.02.2017




678 697.06103 474.45– Aktien und sonstige Beteiligungspapiere (inkl. Gratisaktien)

1 321 693.05632 070.19– Obligationen, Wandelobligationen, Optionsanleihen und sonstige Forderungspapiere und -rechte

66 113.12-– Anteile anderer kollektiver Kapitalanlagen




--Sonstige Erträge


2 119 707.51738 827.58Total Erträge

--Passivzinsen

-16 606.56-4 299.40Negativzinsen



-1 516 585.56-749 770.24– die Fondsleitung


-208 254.99-101 902.12– die Depotbank



217 022.39-Teilübertrag der fondsvertraglichen Vergütungen auf realisierte Kapitalgewinne und -verluste 1)


-1 611 574.26-882 772.99Total Aufwendungen

508 133.25-143 945.41Nettoertrag

868 644.33642 935.32Realisierte Kapitalgewinne/ -verluste


-217 022.39-Teilübertrag der fondsvertraglichen Vergütungen auf realisierte Kapitalgewinne und -verluste 1)

1 159 755.19498 989.91Realisierter Erfolg

922 285.98-1 032 536.86Nicht realisierte Kapitalgewinne/ -verluste

2 082 041.17-533 546.95Gesamterfolg



1) gemäss Kreisschreiben 24 der ESTV vom 01.01.2009Total Expense Ratio Anteil C CHF dist 01.03.2016 - 28.02.2017 (in %) 1.22

Total Expense Ratio Anteil P CHF dist 01.03.2016 - 28.02.2017 (in %) 1.70


3 500Canadian National Railway CAD - -3 500 - - -

Aktien und sonstige Beteiligungspapiere und -rechte

CAD


-Royal Bank Of Canada CAD 3 440 - 3 440 250 951.19 0.24250 951.19 0.24

-Abbltd Zuerich /namen. CHF 35 490 - 35 490 806 332.80 0.78CHF

-Allreal Holding Ag Zug CHF 2 080 -800 1 280 200 832.00 0.19-Also Holding N Namen-akt. CHF 4 040 -1 100 2 940 330 162.00 0.32

4 910Basilea Pharmaceutica /nam.akt CHF - - 4 910 422 260.00 0.415 250Cembra Money Bank Ag CHF - -3 100 2 150 175 225.00 0.17

11 800Cie Financiere Richemont Nam-ak CHF - -2 500 9 300 688 200.00 0.6627 000Clariant /namen-akt. CHF - -6 200 20 800 390 416.00 0.38

394Fischer Georg Ag/nam. CHF - - 394 342 977.00 0.331 380Flughafen Zuerich Ag CHF - -1 380 - - -

170Forbo Holding Ag /nam. CHF - -170 - - -11 960Holcim Ltd /nam. CHF 4 500 -5 560 10 900 622 935.00 0.6010 000Julius Baer Grp CHF - -1 300 8 700 427 605.00 0.41

550Kaba Holding Ag Ruemlang CHF - -550 - - --Kudelski Sa (nom10) CHF 8 800 - 8 800 147 400.00 0.14

15 500Logitech Intl Sa CHF - -15 500 - - -44 870Nestle / Act Nom CHF 1 500 -8 400 37 970 2 819 272.50 2.7231 354Novartis Ag Basel/nam. CHF 2 900 -2 000 32 254 2 528 713.60 2.44

-Oc Oerlikon Corporation Sa/nam CHF 26 000 - 26 000 282 100.00 0.27920Partners Group Holding CHF - -575 345 181 297.50 0.18

-Psp Swiss Property/nam. CHF 1 100 -1 100 - - -1 070Rieter Holding Ag / Nam. CHF 400 - 1 470 289 590.00 0.28

10 600Roche Holding Ag /genussschein CHF - -760 9 840 2 407 848.00 2.32343Schweiter Technologies CHF - -163 180 203 400.00 0.20

-Sunrise CHF 2 670 - 2 670 191 839.50 0.197 860Swiss Re-namen CHF - - 7 860 705 828.00 0.68

-Tecan Group Sa /nam. CHF 1 830 - 1 830 306 525.00 0.30-The Swatch Group Ag CHF 950 - 950 317 205.00 0.31-Vontobel Holding Ag /nam. CHF 2 700 - 2 700 148 230.00 0.14

1 800Vp Bank Ag CHF - - 1 800 211 860.00 0.203 302Zurich Insurance Group/nam CHF - -290 3 012 835 227.60 0.81

15 983 281.50 15.43

160A.p. Moeller - Maersk A/s B DKK - -160 - - -DKK

-Tdc DKK 34 000 - 34 000 183 802.63 0.18183 802.63 0.18

4 500Aareal Bank Ag EUR - -4 500 - - -EUR

1 810Allianz Se/nam.vinkuliert EUR - -1 810 - - --Enel EUR 54 600 - 54 600 235 429.70 0.23

18 060France Telecom Sa EUR - - 18 060 274 150.28 0.27-Fresenius Medical Care Ag EUR 2 400 - 2 400 200 611.86 0.19

5 086Hamburger Hafen Und Logistik Ag EUR - -5 086 - - --Heidelbergcement Ag EUR 2 320 - 2 320 217 773.48 0.21-Henkel / Vorzug EUR 1 580 - 1 580 198 230.31 0.19

7 800Inditex EUR - -7 800 - - --Intesa Sanpaolo Spa EUR 68 200 - 68 200 159 663.72 0.15-Koninklijke Ahold Delhaize N.v. EUR 9 530 - 9 530 203 433.75 0.20

3 570Legrand Holding Act.prov.opo EUR - -3 570 - - --Mapfre Sa EUR 64 900 - 64 900 201 732.30 0.19-Muenchener Rueckvers/namensakt EUR 1 170 - 1 170 222 116.02 0.21-Prysmian Spa EUR 10 400 - 10 400 265 720.26 0.27

2 700Renault Sa EUR 2 290 -2 700 2 290 203 991.47 0.20-Repsol Sa EUR 15 400 - 15 400 229 428.80 0.22-Royal Philips Nv /eur 0.2 EUR 5 900 - 5 900 179 155.05 0.17

5 970Sampo Plc A EUR - -5 970 - - -3 800Sanofi EUR - -3 800 - - -2 070Sap Ag EUR 1 600 -3 670 - - -

-Siemens Ag /nam. EUR 1 800 -1 800 - - --Suez Environnement Cie EUR 12 800 -12 800 - - -

3 720Technip EUR - -3 720 - - -


01.09.2016


28.02.2017

Marktwertin CHF





-Technipfmc Plc EUR 7 440 - 7 440 241 039.43 0.236 500Unilever Cert.of Shs EUR - -6 500 - - -

-Vinci EUR 3 030 - 3 030 219 287.86 0.213 251 764.29 3.14

-Antofagasta Plc GBP 20 700 - 20 700 209 467.12 0.20GBP

-Bt Group Plc GBP 42 000 -42 000 - - -6 000Diageo Plc GBP - -6 000 - - -

11 600Glaxosmithkline Plc GBP - -11 600 - - --Greencore Group Plc GBP 52 000 - 52 000 168 227.71 0.16

34 000Kingfisher Plc GBP - -34 000 - - -22 300National Grid Plc GBP - -22 300 - - -

-Petrofac Ltd GBP 14 500 - 14 500 161 093.80 0.16-Prudential Plc GBP 11 200 - 11 200 224 366.75 0.22

3 500Reckitt Benckiser Group Plc GBP - -3 500 - - -4 600Shire Plc GBP - - 4 600 278 257.64 0.27

-Smiths Group Plc GBP 11 000 - 11 000 204 938.41 0.2022 000Standard Chartered Plc GBP - -22 000 - - -80 000Vodafone Group Plc GBP - -80 000 - - -

-Wpp Plc Shs GBP 4 570 - 4 570 108 037.13 0.101 354 388.56 1.31

-Ajinomoto Co. Inc JPY 9 000 - 9 000 183 185.24 0.18JPY

-Nomura Real Estate Hdgs Inc JPY 6 400 -6 400 - - --Omron Corp JPY 4 500 - 4 500 194 543.70 0.19

18 000Panasonic Corp JPY - - 18 000 198 652.07 0.1965 000Sumitomo Mitsui Trust Holdings JPY - -65 000 - - -38 000Toray Industries Inc. JPY - -15 000 23 000 206 895.68 0.20

783 276.69 0.76

-Electrolux Ab B SEK 8 700 - 8 700 231 594.74 0.22SEK

12 500Swedbank Ab SEK - - 12 500 309 817.10 0.30541 411.84 0.52

1 500Aetna Inc USD - - 1 500 193 420.07 0.19USD

-Alphabet Inc -a- USD 290 - 290 245 385.02 0.243 000Caterpillar Inc. USD - -3 000 - - -

-Celgene Corp. USD 1 800 - 1 800 222 640.38 0.21-Cerner Corp USD 1 700 -1 700 - - -

2 230Cme Group Inc USD - - 2 230 271 248.57 0.263 520Cognizant Technology Sol.corp USD - -3 520 - - -

-Conocophillips USD 4 500 - 4 500 214 375.42 0.212 600Cvs Caremark Corp USD - - 2 600 209 811.81 0.20

-Dell Technologies Inc USD 1 281 -1 281 - - -11 500Emc Corp USD - -11 500 - - -

-Estee Lauder Cos A USD 2 200 -2 200 - - -3 700Gilead Sciences Inc. USD - -3 700 - - -4 100Hartford Fin.serv.group USD - - 4 100 200 739.67 0.191 100Ibm USD 950 -1 100 950 171 076.72 0.17

-Ingersoll-rand Plc Shs USD 2 700 - 2 700 214 582.72 0.21-Johnson Ctr Int Shs USD 4 280 -4 280 - - --Juniper Networks Inc. USD 9 200 - 9 200 257 973.55 0.25-Kroger Co. USD 6 500 -6 500 - - -

2 870Lilly (eli) & Co USD - - 2 870 238 009.34 0.232 600Lowe S Companies Inc. USD - - 2 600 193 642.39 0.192 250Mastercard Inc. Shs-a- USD - - 2 250 248 895.40 0.241 700Medtronic Holdings Limited USD - -1 700 - - -5 700Microsoft Corp USD - - 5 700 365 214.83 0.34

-Mondelez International Inc Wi USD 4 375 - 4 375 192 428.64 0.193 980Nike Inc B USD - - 3 980 227 826.69 0.223 200Pepsico Inc USD - -3 200 - - -1 500Pnc Financial Services Gp USD - - 1 500 191 121.74 0.183 700Schlumberger Ltd USD - -1 800 1 900 152 905.41 0.15

-Tractor Supply Co USD 2 090 -2 090 - - --Verizon Communications Inc USD 2 900 -2 900 - - -

2 600Walt Disney /disney Ser. USD - - 2 600 286 649.07 0.27


01.09.2016


28.02.2017

Marktwertin CHF




1 8203m Co USD - -900 920 171 690.61 0.174 469 638.05 4.31

26 818 514.75 25.89Total Aktien und sonstige Beteiligungspapiere und -rechte

274Reichm. Matterhorn-chf-kl. CHF - - 274 - -

Anteile anderer kollektiver Kapitalanlagen

CHF

- -

- -Total Anteile anderer kollektiver Kapitalanlagen

850 000Abn Amro 1.125 25.10.18 CHF - - 850 000 869 975.00 0.84


CHF

900 000Achmea Bv 1.500 19.06.19 CHF - - 900 000 934 650.00 0.90500 000Apple Inc 0.375 25.11.24 CHF - - 500 000 515 750.00 0.50600 000Apple Inc 0.750 25.02.30 CHF - - 600 000 623 400.00 0.60

1 000 000Baloise 1.750 26.04.23 CHF - - 1 000 000 1 096 500.00 1.061 200 000Bank Nederlandse Gemeenten 1.750 27.10.20 CHF - - 1 200 000 1 306 200.00 1.26

700 000Basler Kb 1.500 02.03.27 CHF - - 700 000 792 400.00 0.76500 000Basler Kb 2.500 24.03.21 CHF - - 500 000 558 000.00 0.54800 000Cabei 1.875 25.02.22 CHF - - 800 000 877 200.00 0.85

1 000 000Caisse De Refinancement 1.750 26.06.25 CHF - - 1 000 000 1 142 500.00 1.101 000 000Ciefinfoncier 2.500 24.02.31 CHF - - 1 000 000 1 299 500.00 1.25

500 000Dnb Bank 1.750 18.04.18 CHF - - 500 000 512 850.00 0.501 800 000Eib 1.375 21.02.28 CHF - - 1 800 000 2 093 400.00 2.021 000 000Eli Lilly 0.150 24.05.24 CHF - - 1 000 000 1 017 500.00 0.98

500 000Emmi Ag 1.625 12.07.23 CHF - - 500 000 548 500.00 0.532 100 000Eurofima 3.000 15.05.26 CHF - - 2 100 000 2 682 750.00 2.601 000 000Eurofima 3.250 28.12.18 CHF - - 1 000 000 1 071 500.00 1.03

900 000Holcim Ovs 3.375 10.06.21 CHF - - 900 000 1 030 050.00 0.991 000 000Kfw 2.500 25.08.25 CHF - - 1 000 000 1 237 500.00 1.191 000 000Kommunalkredit Austria 2.500 14.02.22 CHF - -500 000 500 000 537 000.00 0.52

500 000Kt Basel 0.625 26.02.36 CHF - - 500 000 525 750.00 0.51500 000Kt Basel St 3.250 31.01.20 CHF - - 500 000 556 750.00 0.54500 000Kt Genf 2.500 06.04.22 CHF - - 500 000 573 750.00 0.55500 000Kt Tessin 2.125 24.11.34 CHF - - 500 000 644 250.00 0.62

1 500 000Luzerner Kb 1.875 30.06.20 CHF - - 1 500 000 1 614 000.00 1.561 000 000Nederlandse Waterschapsbank 2.375 27.01.23 CHF - - 1 000 000 1 167 500.00 1.13

800 000Nordea Bank 0.250 27.11.23 CHF - - 800 000 814 000.00 0.791 200 000Novartis 1.050 11.05.35 CHF - - 1 200 000 1 296 600.00 1.251 000 000Pfandbrief 3.500 21.06.18 CHF - - 1 000 000 1 055 300.00 1.021 000 000Pfandbriefz 0.625 16.07.29 CHF - - 1 000 000 1 046 300.00 1.01

600 000Pfandbriefz 0.750 23.09.24 CHF - - 600 000 639 300.00 0.621 000 000Pfandbriefz 1.500 21.05.29 CHF - - 1 000 000 1 153 200.00 1.11

500 000Poland 2.250 15.05.18 CHF - - 500 000 516 200.00 0.50-Pshypo 0.375 23.09.43 CHF 500 000 - 500 000 476 850.00 0.46

1 000 000Pshypo 0.500 15.04.19 CHF - - 1 000 000 1 023 500.00 0.99800 000Pshypo 1.000 14.01.22 CHF - - 800 000 853 840.00 0.82

1 000 000Pshypo 1.125 24.05.17 CHF - - 1 000 000 1 004 300.00 0.97500 000Pshypo 1.125 16.11.23 CHF - - 500 000 543 900.00 0.53700 000Pshypo 1.625 03.07.30 CHF - - 700 000 823 270.00 0.79

1 200 000Pshypo 1.750 15.07.25 CHF - - 1 200 000 1 382 400.00 1.33850 000Pshypo 2.250 13.08.32 CHF - - 850 000 1 095 310.00 1.06900 000Quebec 1.125 22.02.23 CHF - - 900 000 979 200.00 0.95800 000Rabobank 3.625 02.07.19 CHF - - 800 000 874 400.00 0.84

1 000 000Rbc 2.250 21.04.21 CHF - - 1 000 000 1 120 000.00 1.08850 000Roche Kap 4.500 23.03.17 CHF - - 850 000 852 465.00 0.82650 000Swiss Life 1.125 21.06.19 CHF - - 650 000 669 500.00 0.65700 000Swisscom 3.250 14.09.18 CHF - - 700 000 739 550.00 0.71

1 000 000Switzerland 1.250 11.06.24 CHF - - 1 000 000 1 130 100.00 1.091 900 000Switzerland 1.250 27.06.37 CHF - - 1 900 000 2 321 800.00 2.252 000 000Switzerland 2.000 28.04.21 CHF - - 2 000 000 2 240 600.00 2.161 000 000Switzerland 3.000 12.05.19 CHF - - 1 000 000 1 088 200.00 1.05

500 000Telefonica 2.718 14.12.18 CHF - - 500 000 526 250.00 0.51500 000Tessiner Sb 3.000 15.06.17 CHF - - 500 000 504 950.00 0.49800 000Zuercher Kb 1.625 12.04.27 CHF - - 800 000 916 000.00 0.88800 000Zuerich 3.125 27.03.17 CHF - - 800 000 802 160.00 0.77800 000Zuerich 1.000 05.12.23 CHF - - 800 000 863 600.00 0.83400 000Zuerich 1.250 03.12.32 CHF - - 400 000 462 400.00 0.45


01.09.2016


28.02.2017

Marktwertin CHF




600 000Zuerich 2.375 10.09.18 CHF - - 600 000 627 300.00 0.61500 000Zuerich Ver 1.875 18.09.23 CHF - - 500 000 557 500.00 0.54

56 829 370.00 54.86

500 000Allianz Fin 4.750 22.07.19 EUR - - 500 000 596 312.69 0.58EUR

400 000Apple Inc 1.625 10.11.26 EUR - - 400 000 458 925.70 0.44800 000Austria 3.900 15.07.20 EUR - -400 000 400 000 491 139.38 0.47500 000Bank Nederlandse Gemeenten 2.250 17.07.23 EUR - - 500 000 604 341.64 0.58250 000Bei 4.625 15.04.20 EUR - - 250 000 308 481.17 0.30500 000Cades 1.375 25.11.24 EUR - - 500 000 565 261.06 0.55800 000Carrefour 5.250 24.10.18 EUR - -300 000 500 000 579 935.56 0.56400 000Enagas Fin 1.000 25.03.23 EUR - - 400 000 437 055.48 0.42500 000Finland 0.750 15.04.31 EUR - - 500 000 529 889.01 0.51500 000Finland 1.875 15.04.17 EUR - - 500 000 533 767.80 0.52500 000France 1.500 25.05.31 EUR - - 500 000 548 442.31 0.53400 000Glaxosm Cap 4.000 16.06.25 EUR - - 400 000 540 575.11 0.52500 000Ibrd 0.500 16.04.30 EUR - - 500 000 509 787.39 0.49500 000Ireland 1.000 15.05.26 EUR - - 500 000 537 949.88 0.52400 000Nestle Fin 0.750 16.05.23 EUR - - 400 000 442 116.53 0.43

-Nwb 1.250 27.05.36 EUR 300 000 - 300 000 315 436.93 0.30-Nwb 1.250 27.05.36 EUR 300 000 -300 000 - - -

500 000Oebb Inf 2.250 28.05.29 EUR - - 500 000 614 759.58 0.59700 000Poland 3.750 29.03.17 EUR - - 700 000 747 505.85 0.72800 000Rabobank 3.750 09.11.20 EUR - - 800 000 958 876.17 0.94600 000Unedic 2.250 05.04.23 EUR - -300 000 300 000 356 797.96 0.34400 000Ups 1.625 15.11.25 EUR - - 400 000 458 708.62 0.44

11 136 065.82 10.75

-Kfw 5.500 22.11.19 MXN 36 000 000 - 36 000 000 1 742 074.54 1.68MXN

1 742 074.54 1.68


-Right Repsol S.a EUR 15 400 -15 400 - - -

Strukturierte Produkte

EUR

-Right Unilever Nv EUR 6 500 - 6 500 - -6 500Right Unilever Nv EUR - -6 500 - - -

- -


- -Total - Strukturierte Produkte

18 493Sarasin Inv Sust Bd Eu -f- Cap EUR - - 18 493 3 571 932.18 3.45


EUR

3 571 932.18 3.45

Effekten, die nicht an einer Börse gehandelt werden

3 571 932.18 3.45Total Anteile anderer kollektiver Kapitalanlagen

-Right Unilever Nv EUR 6 500 -6 500 - - -


EUR

- -

3 571 932.18 3.45Total Effekten, die nicht an einer Börse gehandelt werden



01.09.2016


28.02.2017

Marktwertin CHF





51Put Smi Index/ohne Dividendenkorr. 6600 16.12.16 CHF - - -- -51

Optionen

CHF


51Put Smi Index/ohne Dividendenkorr. 8200 16.12.16 CHF - - -- -51

- -

-Dax-index 15.12.17 EUR 33 117 517.88 0.1133 -

EUR

-Dax-index 15.12.17 EUR 33 20 824.18 0.0233 -

138 342.06 0.13

28Put Fut-s&p 500 Emini Index 1350 16.12.16 USD - - -- -28

USD

28Put Fut-s&p 500 Emini Index 1850 16.12.16 USD - - -- -28

-S&p 500 Emini Index 16.06.17 USD 35 63 091.36 0.0635 -

-S&p 500 Emini Index 16.06.17 USD 35 7 886.42 0.0135 -

70 977.78 0.07


Total Optionen 209 319.84 0.20

-51CALL SMI INDEX/OHNE DIVIDENDENKORR. 8800 16.12.16 CHF - - -51 -

Optionen

CHF


-102PUT SMI INDEX/OHNE DIVIDENDENKORR. 7400 16.12.16 CHF - - -102 -

- -

-Dax-index 15.12.17 EUR -33 -49 321.34 -0.05- -33

EUR

-Dax-index 15.12.17 EUR -66 -100 433.63 -0.10- -66

-149 754.97 -0.14

-28CALL S&P 500 EMINI INDEX 2100 16.12.16 USD - - -28 -

USD

-S&p 500 Emini Index 16.06.17 USD -35 -17 087.24 -0.02- -35

-S&p 500 Emini Index 16.06.17 USD -70 -42 937.17 -0.04- -70

-459.54 0.00Total Derivative Finanzinstrumente

-60 024.41 -0.06

-209 779.38 -0.20Total Derivative Finanzinstrumente engagementreduzierend

Total Optionen -209 779.38 -0.20


01.09.2016


28.02.2017

Marktwertin CHF




1 592 346.84 1.54Sichtguthaben0.00 0.00Zeitguthaben

1 899 768.04 1.83Sonstige Vermögenswerte103 589 612.41 100.00Gesamtfondsvermögen

./. Aufgenommene Kredite -377 734.57

./. Andere Verbindlichkeiten -1 052 588.73




In %





3 571 932.18 3.45


- -

Devisenkurse

CAD 0.756125 GBP 1.246204 NOK 0.119829

DKK 0.143166 100 JPY 0.895071 SEK 0.111195

EUR 1.064141 MXN 0.050091 USD 1.001450


28.02.2017 31.08.2016 31.08.2015 31.08.2014 31.08.2013


Anzahl Anteile im Umlauf Klasse C CHF dist 3 026 3 133 - - -

Anzahl Anteile im Umlauf Klasse P CHF dist 1 000 963 1 009 571 1 001 921 916 602 804 878

Inventarwert pro Anteil in CHF Klasse C CHF dist 102.88 103.12 - - -

Inventarwert pro Anteil in CHF Klasse P CHF dist 101.75 103.26 101.21 102.73 96.28

Ausschüttung/Wiederanlage (Brutto) pro Anteil in CHF - - - - -

Klasse C CHF dist

Ausschüttung/Wiederanlage (Brutto) pro Anteil in CHF - 1.00 - 1.20 -

Klasse P CHF dist



2017 2016 2015 2014 2012/ 2016/ 2015/ 2014/

(YTD) 2016 2017 2016 2015

JSS Sustainable Portfolio - Defensive (CHF) Klasse C CHF dist**/*** 1.15 0.75 - - - - - -

Benchmark: 60% SBI® Total AAA - BBB; 15% Citigroup EuroBIG; 15% SPI®;

5% MSCI Europe; 5% MSCI World ex Europe 1.35 1.69 - - - - - -

JSS Sustainable Portfolio - Defensive (CHF) Klasse P CHF dist** 1.07 0.26 -2.01 6.59 16.11 - 2.03 -0.33

Benchmark: 60% SBI® Total AAA - BBB; 15% Citigroup EuroBIG; 15% SPI®;

5% MSCI Europe; 5% MSCI World exEurope 1.35 1.69 0.47 8.79 26.74 - 3.80 2.07

* Die Performance der Vergangenheit ist kein Hinweis auf die zukünftig zu erwartende Performance. Bei der Performanceberechnung werden allfällige bei der Zeichnung und Rücknahme



*** Entwicklung seit Lancierung

Aufteilung des Fondsvermögens nach Anlagekategorien und Währungen

Aktien Obligationen Liquidität Total

CHF 15.65 56.17 0.88 72.69

EUR 3.18 11.05 0.15 14.38

USD 4.38 0.00 0.39 4.77

JPY 0.77 0.00 0.05 0.82

GBP 1.33 0.00 -0.37 0.96

übrige 6.38

Total 25.31 67.22 1.10 100.00




Risikomessverfahren: Commitment - Ansatz II (Art. 35ff KKV-FINMA)

Die Gesellschaft hatte folgende Verpflichtungen aus Optionen zum Zeitpunkt der Erstellung des Berichtes.

Per Bilanzstichtag waren folgende Kontrakte in derivativen Optionen offen.



Engagementreduzierend:

DAX-INDEX Währung: EUR Put/Call: Call Strike: 13 000.00 Maturity: 15.12.2017 Anzahl Kontrakte: -33 Commitment: CHF -581 818.82 Marktwert: CHF -49 321.34 DAX-INDEX Währung: EUR Put/Call: Put Strike: 10 200.00 Maturity: 15.12.2017 Anzahl Kontrakte: -66 Commitment: CHF 831 169.74 Marktwert: CHF -100 433.63 FUT-S&P 500 EMINI INDEX Währung: USD Put/Call: Call Strike: 2 500.00 Maturity: 16.06.2017 Anzahl Kontrakte: -35 Commitment: CHF -988 699.74 Marktwert: CHF -17 087.24 FUT-S&P 500 EMINI INDEX Währung: USD Put/Call: Put Strike: 2 050.00 Maturity: 16.06.2017 Anzahl Kontrakte: -70 Commitment: CHF 782 858.40 Marktwert: CHF -42 937.17

Engagementerhöhend: DAX-INDEX Währung: EUR Put/Call: Put Strike: 11 600.00 Maturity: 15.12.2017 Anzahl Kontrakte: 33 Commitment: CHF -878 962.00 Marktwert: CHF 117 517.88 DAX-INDEX Währung: EUR Put/Call: Put Strike: 8 800.00 Maturity: 15.12.2017 Anzahl Kontrakte: 33 Commitment: CHF -176 623.57 Marktwert: CHF 20 824.18 FUT-S&P 500 EMINI INDEX Währung: USD Put/Call: Put Strike: 1 850.00 Maturity: 16.06.2017 Anzahl Kontrakte: 35 Commitment: CHF -362 495.68 Marktwert: CHF 7 886.42

FUT-S&P 500 EMINI INDEX Währung: USD Put/Call: Put Strike: 2 250.00 Maturity: 16.06.2017 Anzahl Kontrakte: 35 Commitment: CHF -1 221 821.25 Marktwert: CHF 63 091.36 Umfang der geldnahen Mittel, welche durch derivative Finanzinstrumente gebunden sind Total mögliche Verpflichtung: CHF -2 596 392.91 Für diesen Teilfonds ist die Gegenpartei bei Derivaten die Bank J. Safra Sarasin Basel. Total der Derivatpositionen

in

Fondswährung

in % des Netto-

fonds-

vermögens

Brutto 5 824 449.19 5.70%

Netto 1 803 211.98 1.77%

Vergütungen an Fondsleitung und Depotbank Ausgabekommission: Bei der Ausgabe von Anteilen wurde eine variable Kommission von bis zu 5% des Inventarwertes inklusive Nebenkosten berechnet. Depotgebühren: „P CHF dist“-Anteilsklasse 0.2% p.a. und „C CHF dist“-Anteilsklasse 0.2% p.a., berechnet auf dem Inventarwert des Fondsvermögens. Verwaltungskommission: „P CHF dist“-Anteilsklasse 1.50% p.a. und „C CHF dist“-Anteilsklasse 1.00% p.a., auf dem Inventarwert des Fondsvermögens. Aus der Verwaltungskommission werden Vergütungen für den Vertrieb des Anlagefonds (Bestandspflegekommission) an Vertriebsträger und Vermögensverwalter ausgerichtet. Institutionellen Anlegern, welche die Fondsanteile wirtschaftlich für Dritte halten, werden Rückvergütungen aus der Verwaltungskommis-sion gewährt.

Couponeinlösungskommission: 0.4% des Bruttoertrages Total Expense Ratio (TER) Die TER wurde gemäss der «Richtlinie zur Berechnung und Offenle-gung der TER» des Schweizerischen Anlagefondsverbands («Swiss Funds and Asset Management Association», «SFAMA») in der aktuell gültigen Fassung ermittelt. Die Transaktionskosten werden je nach Begebenheit in dem Einstandswert der Wertpapiere und/oder ge-trennt in der Ertrags- und Aufwandsrechnung ausgewiesen. Diese Kosten, die gemäss oben genannter Richtlinien nicht zum Betriebsaufwand gehören (vgl. Ziffer 3 der Richtlinien), werden damit nicht bei der TER-Berechnung berücksichtigt. Wird eine performanceabhängige Vergütung an den Vermögens-verwalter ausgerichtet, so wird eine TER sowohl mit als auch ohne Berücksichtigung dieser Vergütung ausgewiesen. Eine allfällige Änderung der Verwaltungs- und/oder Depotbank-gebühr während der Berichtsperiode resp. zwischen dem Ende der Berichtsperiode und der Veröffentlichung der TER wird mittels ent-sprechender Fussnote angezeigt. Effektenleihe: Per Bilanzstichtag waren keine Effekten ausgeliehen. Pensionsgeschäfte Die Fondsleitung tätigt keine Pensionsgeschäfte.



Vertragspartner bei OTC-Geschäften: Keine. Sicherheiten: Keine. Tracking Errors: Dieser Fonds stellt keine indexnachbildende kollektive Kapitalanlage dar.


in CHF

31.08.201628.02.2017

6 928 081.9215 085 687.34Sichtguthaben

--Zeitguthaben


Effekten


--– Obligationen, Wandelobligationen, Optionsanleihen und sonstige Forderungspapiere und -rechte



--Andere Anlagen

--Derivative Finanzinstrumente

1 844 851.38578 091.36Sonstige Vermögenswerte


--./. Aufgenommene Kredite

-1 504 493.06-2 444 175.75./. Andere Verbindlichkeiten




-5 793 514.65-6 533 722.46./. Ausschüttung

-86 521 773.52-865 748.32Saldo aus Anteilverkehr

125 306 964.4868 462 453.49Gesamterfolg



SaraSelect





Inventarwert pro Anteil in CHF 1 207.78 1 068.43

Klasse C CHF dist




Zurückgenommene Anteile -5 789.43 -500.00



Klasse I CHF dist









Klasse M CHF dist







Klasse P CHF dist


SaraSelect


in CHF

01.09.2015/

31.08.2016

01.09.2016/

28.02.2017




9 732 218.78194 495.00– Aktien und sonstige Beteiligungspapiere (inkl. Gratisaktien)






--Sonstige Erträge

447 052.20-94 659.69Einkauf in laufende Erträge bei der Ausgabe von Anteilen

10 179 270.9899 835.31Total Erträge

-2 324.68-2 612.48Passivzinsen

-76 668.40-17 584.16Negativzinsen



-4 941 951.88-2 684 962.04– die Fondsleitung


-755 960.50-403 561.69– die Depotbank





-5 545 884.40-3 256 422.24Total Aufwendungen

4 633 386.58-3 156 586.93Nettoertrag

34 152 942.2114 399 025.67Realisierte Kapitalgewinne/ -verluste



38 081 626.4311 242 438.74Realisierter Erfolg

87 225 338.0557 220 014.75Nicht realisierte Kapitalgewinne/ -verluste

125 306 964.4868 462 453.49Gesamterfolg


SaraSelect

1) gemäss Kreisschreiben 24 der ESTV vom 01.01.2009Total Expense Ratio Anteil C CHF dist 01.03.2016 - 28.02.2017 (in %) 1.22 Total Expense Ratio Anteil I CHF dist 01.03.2016 - 28.02.2017 (in %) 1.02

Total Expense Ratio Anteil M CHF dist 01.03.2016 - 28.02.2017 (in %) 0.24 Total Expense Ratio Anteil P CHF dist 01.03.2016 - 28.02.2017 (in %) 1.72



62 300Adval Tech Holding Ag /nam. B CHF - - 62 300 14 652 960.00 2.64


CHF


385 500Also Holding N Namen-akt. CHF - - 385 500 43 291 650.00 7.79130 000Ams Ag CHF - - 130 000 6 032 000.00 1.09490 000Ascom Holding Ag /nam. CHF - - 490 000 8 550 500.00 1.54291 580Bachem Holding Sa -b-/namen. CHF - -31 580 260 000 30 160 000.00 5.43

7 870Belimo Holding Ag /nam. CHF - -470 7 400 24 664 200.00 4.4477 710Bell Ag CHF - -9 210 68 500 30 242 750.00 5.44

460 000Bobst Group Sa. Prilly /nom. CHF - -30 000 430 000 32 895 000.00 5.92290 000Bossard Holding Ag CHF - -30 000 260 000 44 980 000.00 8.08

87 000Bucher Industries Ag/nam CHF - -7 000 80 000 22 920 000.00 4.12300 250Cph Chemie & Papier /reg.-a- CHF - - 300 250 13 661 375.00 2.46200 000Daetwyler Holding Ag CHF - - 200 000 30 600 000.00 5.51

1 500Ems Chemie Holding Ag CHF - - 1 500 857 250.00 0.154 000Galenica Ag /namenaktie CHF - - 4 000 4 712 000.00 0.85

17 100Gurit Holding Ag. Wattwil Sg CHF - - 17 100 14 449 500.00 2.60305 000Huber + Suhner Ag /nam CHF - - 305 000 18 894 750.00 3.40

16 750Interroll Holding Ltd/nam. CHF - - 16 750 19 999 500.00 3.6025 000Kaba Holding Ag Ruemlang CHF - - 25 000 20 750 000.00 3.73

1 000Komax Holding Ag CHF - - 1 000 261 750.00 0.0540 000Lem Holding /nom. CHF - -4 000 36 000 34 614 000.00 6.23

300Lindt & Spruengli /partiz CHF 850 - 1 150 6 549 250.00 1.18350 000Logitech Intl Sa CHF - - 350 000 10 167 500.00 1.83

98 250Orell Fuessli Holding Sa/namen CHF - - 98 250 13 263 750.00 2.3944 800Phoenix Mecano Ag CHF - - 44 800 24 393 600.00 4.3955 000Schaffner Holding /namenakt. CHF - - 55 000 15 070 000.00 2.7113 000Schindler Holding/partic CHF - - 13 000 2 524 600.00 0.4510 000Schweiter Technologies CHF - - 10 000 11 300 000.00 2.03

9 000Sfs Group Ltd CHF - - 9 000 823 500.00 0.155 000Sika Sa. Baar CHF - - 5 000 28 275 000.00 5.09

13 500Tamedia Ag. Zuerich CHF - - 13 500 2 131 650.00 0.3810 000The Swatch Group Ag/nam. CHF - - 10 000 651 500.00 0.1279 440Vat Group Ltd CHF - - 79 440 7 745 400.00 1.39

540 084 935.00 97.18




01.09.2016


28.02.2017

Marktwertin CHF


SaraSelect




./. Aufgenommene Kredite 0.00



SaraSelect


In %





- -


- -


28.02.2017 31.08.2016 31.08.2015 31.08.2014 31.08.2013


Anzahl Anteile im Umlauf Klasse C CHF dist 15 507 11 389 33 373 7 294 -

Anzahl Anteile im Umlauf Klasse I CHF dist 45 505 45 154 8 500 - -

Anzahl Anteile im Umlauf Klasse M CHF dist 94 597 106 309 139 860 129 562 -

Anzahl Anteile im Umlauf Klasse P CHF dist 302 639 296 785 384 549 659 803 846 034

Inventarwert pro Anteil in CHF Klasse C CHF dist 1 207.78 1 068.43 808.05 807.91 -

Inventarwert pro Anteil in CHF Klasse I CHF dist 1 205.34 1 065.06 803.82 - -

Inventarwert pro Anteil in CHF Klasse M CHF dist 1 267.80 1 118.28 837.42 829.22 -

Inventarwert pro Anteil in CHF Klasse P CHF dist 1 188.87 1 054.97 801.79 805.74 692.91

Ausschüttung/Wiederanlage (Brutto) pro Anteil in CHF - 6.80 6.60 5.60 -

Klasse C CHF dist

Ausschüttung/Wiederanlage (Brutto) pro Anteil in CHF - 8.00 5.20 - -

Klasse I CHF dist

Ausschüttung/Wiederanlage (Brutto) pro Anteil in CHF - 16.85 11.20 9.70 -

Klasse M CHF dist


Klasse P CHF dist



2017 2016 2015 2014 2012/ 2016/ 2015/ 2014/

(YTD) 2016 2017 2016 2015

SaraSelect Klasse C CHF dist** 11.56 27.10 12.57 - - - 33.90 1.28

Benchmark: SPI Swiss Small & Mid Caps® 7.00 9.01 - - - - 14.59 4.08

SaraSelect Klasse I CHF dist** 11.59 27.37 - - - - 34.18 -

Benchmark: SPI Swiss Small & Mid Caps® 7.00 9.01 - - - - 14.59 -

SaraSelect Klasse M CHF dist** 11.74 28.36 13.68 5.13 - - 35.23 2.27

Benchmark: SPI Swiss Small & Mid Caps® 7.00 9.01 11.01 12.85 - - 14.59 4.08

SaraSelect Klasse P CHF dist** 11.47 26.48 12.01 3.47 117.57 - 33.25 0.78

Benchmark: SPI Swiss Small & Mid Caps® 7.00 9.01 11.01 12.85 102.33 - 14.59 4.08




Aufteilung nach Branchen

In %

Erdöl und Erdgas 0.00

Grundstoffe 5.51

Industrieunternehmen 62.40

Verbrauchsgüter 7.13

Gesundheitswesen 5.74

Verbraucherservice 3.83

Telekommunikation 0.00

Versorger 0.00

Finanzdienstleistungen 0.00

Technologie 15.40

Total 100.00

Obige Angaben können Rundungsdifferenzen enthalten



Risikomessverfahren: Commitment - Ansatz I (Art. 34 KKV-FINMA)

Per Bilanzstichtag waren keine Kontrakte in derivativen Finanzgeschäften offen.

Vergütungen an Fondsleitung und Depotbank

Ausgabekommission: Bei der Ausgabe von Anteilen wurde eine variable Kommission von bis zu 5% des Inventarwertes inklusive Nebenkosten berechnet.

SaraSelect

30 |Ungeprüfter Halbjahresbericht

Depotgebühren: „P CHF dist“-Anteilsklasse 0.2% p.a., „M CHF dist“-Anteilsklasse 0.1% p.a., „C CHF dist“-Anteilsklasse 0.2% p.a. und „I CHF dist“-Anteilsklasse 0.1% p.a., berechnet auf dem Inventarwert des Fondsvermögens. Verwaltungskommission: „P CHF dist“-Anteilsklasse 1.50% p.a., „M CHF dist“-Anteilsklasse 0.12% p.a., „C CHF dist“-Anteilsklasse 1% p.a. und „I CHF dist“-Anteilsklasse 0.9% p.a., auf dem Inventarwert des Fondsvermögens. Aus der Verwaltungskommission werden Vergütungen für den Vertrieb des Anlagefonds (Bestandspflegekommission) an Vertriebsträger und Vermögensverwalter ausgerichtet. Institutionellen Anlegern, welche die Fondsanteile wirtschaftlich für Dritte halten, werden Rückvergütungen aus der Verwaltungskommission gewährt. Couponeinlösungskommission: 0.4% des Bruttoertrages Total Expense Ratio (TER) Die TER wurde gemäss der «Richtlinie zur Berechnung und Offenlegung der TER» des Schweizerischen Anlagefondsverbands («Swiss Funds and Asset Management Association», «SFAMA») in der aktuell gültigen Fassung ermittelt. Die Transaktionskosten werden je nach Begebenheit in dem Einstandswert der Wertpapiere und/oder getrennt in der Ertrags- und Aufwandsrechnung ausgewiesen. Diese Kosten, die gemäss oben genannter Richtlinien nicht zum Betriebsaufwand gehören (vgl. Ziffer 3 der Richtlinien), werden damit nicht bei der TER-Berechnung berücksichtigt. Wird eine performanceabhängige Vergütung an den Vermögensverwalter ausgerichtet, so wird eine TER sowohl mit als auch ohne Berücksichtigung dieser Vergütung ausgewiesen. Eine allfällige Änderung der Verwaltungs- und/oder Depotbankgebühr während der Berichtsperiode resp. zwischen dem Ende der Berichtsperiode und der Veröffentlichung der TER wird mittels entsprechender Fussnote angezeigt.

Effektenleihe: Per Bilanzstichtag waren keine Effekten ausgeliehen.

Pensionsgeschäfte Die Fondsleitung tätigt keine Pensionsgeschäfte. Vertragspartner bei OTC-Geschäften: Keine. Sicherheiten: Keine. Tracking Errors: Dieser Fonds stellt keine indexnachbildende kollektive Kapitalanlage dar.


in CHF

31.08.201628.02.2017

80 623 012.4078 811 164.17Sichtguthaben

--Zeitguthaben


Effekten





--Andere Anlagen

-2 886 659.471 782 260.39Derivative Finanzinstrumente

5 506 958.665 439 463.81Sonstige Vermögenswerte


-2 810 989.10-./. Aufgenommene Kredite





-13 571 937.56-371 745.26./. Ausschüttung

33 488 623.47-6 050 306.69Saldo aus Anteilverkehr

-42 000 642.4917 846 702.88Gesamterfolg



JSS Commodity - Diversified (CHF)



Zurückgenommene Anteile -690.00 -295.00



Klasse C CHF dist







Klasse I CHF dist






Zurückgenommene Anteile - -201 014.23



Klasse M CHF dist







Klasse P CHF dist







Klasse Y CHF dist




in CHF

01.09.2015/

31.08.2016

01.09.2016/

28.02.2017










-18 308.93Sonstige Erträge


9 233 759.444 811 621.57Total Erträge

-62 191.75-Passivzinsen

-220 204.12-126 135.50Negativzinsen





-602 219.84-311 207.24– die Depotbank






2 989 391.141 066 961.32Nettoertrag

-68 577 633.928 837 564.31Realisierte Kapitalgewinne/ -verluste



-66 263 184.149 904 525.63Realisierter Erfolg

24 262 541.657 942 177.25Nicht realisierte Kapitalgewinne/ -verluste

-42 000 642.4917 846 702.88Gesamterfolg





Total Expense Ratio Anteil Y CHF dist 26.08.2016 - 28.02.2017 (in %) 0.77


-Abn Amro 2.250 10.07.18 CHF 10 135 000 - 10 135 000 10 548 508.00 2.10


CHF


6 705 000Abn Amro 1.625 28.10.16 CHF - -6 705 000 - - -3 350 000Abn Amro Emtn 1.000 19.04.17 CHF - - 3 350 000 3 357 705.00 0.67

-Achmea Bank 3.500 22.08.17 CHF 7 100 000 - 7 100 000 7 238 450.00 1.44-Akademiska 2.125 04.07.18 CHF 5 300 000 - 5 300 000 5 493 980.00 1.09

10 100 000Anz Natl 1.500 27.02.18 CHF 500 000 - 10 600 000 10 822 600.00 2.161 015 000Asb Fin 2.125 17.11.16 CHF - -1 015 000 - - -1 500 000Bank Nederlandse Gemeenten 2.625 09.02.17 CHF - -1 500 000 - - -

-Basel Kb 0.625 27.02.18 CHF 4 825 000 - 4 825 000 4 882 417.50 0.976 765 000Basler Kb 2.750 22.12.16 CHF - -6 765 000 - - -

710 000Bei 3.250 30.04.18 CHF - - 710 000 743 583.00 0.155 390 000Berlin 2.750 03.05.17 CHF - - 5 390 000 5 422 340.00 1.08

-Bng 1.500 03.11.17 CHF 1 550 000 - 1 550 000 1 573 715.00 0.31-Bnz Intl Fdg 1.500 22.01.18 CHF 1 000 000 - 1 000 000 1 019 500.00 0.20

7 100 000Br Colombia 2.875 27.12.17 CHF - - 7 100 000 7 312 290.00 1.452 500 000Bundesimmob 3.250 02.10.17 CHF - - 2 500 000 2 558 750.00 0.51

500 000Cba 3.000 09.11.17 CHF 9 270 000 - 9 770 000 10 020 112.00 1.992 000 000Cdc 3.250 13.11.17 CHF 2 600 000 - 4 600 000 4 727 880.00 0.94

-Cibc 1.000 13.02.19 CHF 2 000 000 - 2 000 000 2 063 000.00 0.414 650 000Cibc 1.750 30.06.17 CHF 1 560 000 - 6 210 000 6 260 922.00 1.246 225 000Ciefinfoncier 2.375 24.08.18 CHF 2 800 000 - 9 025 000 9 431 125.00 1.87

400 000Ciefinfoncier 2.750 15.11.16 CHF - -400 000 - - -9 455 000Corp Andina 2.750 03.02.17 CHF - -9 455 000 - - -7 190 000Crédit Agricole Home Loan Sfh 1.750 27.07.17 CHF - - 7 190 000 7 260 462.00 1.44

700 000Czech Rep 2.875 23.11.16 CHF - -700 000 - - -2 000 000Danske Bank As 2.250 12.09.17 CHF - - 2 000 000 2 032 800.00 0.403 775 000Danske Bank As 2.375 13.01.17 CHF - -3 775 000 - - -1 000 000Depfa 2.125 02.11.16 CHF - -1 000 000 - - -2 000 000Depfa 2.500 09.03.17 CHF 6 000 000 - 8 000 000 8 004 000.00 1.593 650 000Deutsche Bahn Finance 1.500 18.12.17 CHF - - 3 650 000 3 714 240.00 0.744 900 000Deutsche Hypothekenbank 2.500 08.03.18 CHF 700 000 - 5 600 000 5 773 600.00 1.15

-Dexia Municipal Agency 2.500 02.05.18 CHF 10 000 000 - 10 000 000 10 363 000.00 2.069 480 000Dexia Municipal Agency 3.500 09.08.17 CHF - - 9 480 000 9 658 224.00 1.925 190 000Dnb Boligkreditt As 1.500 24.02.17 CHF - -5 190 000 - - -9 110 000Dnb Boligkreditt As 3.375 16.11.16 CHF - -9 110 000 - - -

-Dsk Bk 2.125 17.05.18 CHF 2 600 000 - 2 600 000 2 687 100.00 0.534 600 000Egw 3.125 12.12.16 CHF - -4 600 000 - - -6 050 000En Beh Nl 0.750 03.10.16 CHF - -6 050 000 - - -

500 000Erste Group 3.250 10.07.17 CHF - - 500 000 506 400.00 0.10-Eurofima 2.125 10.11.17 CHF 4 745 000 - 4 745 000 4 838 002.00 0.96-General Electric Capital Corp 2.875 27.02.17 CHF 350 000 -350 000 - - -

4 150 000Hopitaux Pa 3.000 21.10.16 CHF - -4 150 000 - - --Hsbc 2.375 04.04.18 CHF 500 000 - 500 000 516 000.00 0.10

300 000Hsbc Bank Emtn 2.750 03.04.17 CHF 5 200 000 - 5 500 000 5 517 600.00 1.106 215 000Hsbc Bk 1.875 01.09.16 CHF - -6 215 000 - - -8 000 000Idf 1.625 08.12.17 CHF - - 8 000 000 8 136 000.00 1.62

11 300 000Ile De France 2.375 28.12.16 CHF - -11 300 000 - - -3 320 000Ing Emtn 0.500 13.09.16 CHF - -3 320 000 - - -6 000 000Ing Nv 1.875 29.08.18 CHF - - 6 000 000 6 231 000.00 1.24

250 000Kb Aargau 2.000 09.09.16 CHF - -250 000 - - --Kdb 1.000 21.12.18 CHF 600 000 - 600 000 614 700.00 0.12

3 975 000Kommunalbank 2.875 09.05.17 CHF - - 3 975 000 4 002 030.00 0.801 600 000Kommunalkredit 2.625 17.10.16 CHF - -1 600 000 - - -3 090 000Koroil 1.875 08.03.17 CHF - - 3 090 000 3 091 236.00 0.61

300 000Kt Basel St 0.125 29.08.17 CHF - - 300 000 301 350.00 0.064 110 000Kt Basel St 0.875 08.09.16 CHF - -4 110 000 - - -1 950 000Kt Genf 0.250 20.09.16 CHF - -1 950 000 - - -2 000 000Kt Genf 0.500 29.05.17 CHF - - 2 000 000 2 006 000.00 0.40

10 000 000Kt St Gallen 3.750 09.04.18 CHF - - 10 000 000 10 491 000.00 2.09-Kt Zuerich 2.750 24.11.17 CHF 4 700 000 - 4 700 000 4 821 260.00 0.96-Landshypo 1.500 24.10.18 CHF 700 000 - 700 000 724 150.00 0.14

2 300 000Landwirtschaftliche Rentenbank 1.750 16.01.17 CHF - -2 300 000 - - -10 225 000Landwirtschaftliche Rentenbank 2.125 29.08.17 CHF - - 10 225 000 10 372 240.00 2.06

2 500 000Landwirtschaftliche Rentenbank 2.500 05.03.18 CHF - - 2 500 000 2 583 750.00 0.518 605 000Muenchener 3.000 12.06.17 CHF - - 8 605 000 8 690 189.50 1.73

-Muni Fin 1.625 07.02.18 CHF 700 000 - 700 000 715 680.00 0.141 030 000National Australia Bank 2.125 03.02.17 CHF - -1 030 000 - - -


01.09.2016


28.02.2017

Marktwertin CHF





7 680 000National Australia Bank 2.250 14.07.17 CHF 1 780 000 - 9 460 000 9 564 060.00 1.907 485 000Nederlandse Waterschapsbank 1.000 01.02.18 CHF 2 050 000 - 9 535 000 9 689 467.00 1.939 790 000Niederoest 2.125 15.08.17 CHF - - 9 790 000 9 918 249.00 1.97

-Nordea 0.875 25.09.18 CHF 6 000 000 - 6 000 000 6 132 000.00 1.225 430 000Nordea 1.500 29.09.17 CHF 2 135 000 - 7 565 000 7 662 588.50 1.52

-Oekb 1.125 24.05.18 CHF 8 000 000 - 8 000 000 8 192 000.00 1.636 600 000Oest Kontrollbk 3.000 06.10.16 CHF - -6 600 000 - - -3 620 000Oesterreichische Kontrollbank 1.750 14.06.17 CHF - - 3 620 000 3 646 064.00 0.72

-Oesterreichische Kontrollbank 2.125 18.10.18 CHF 500 000 - 500 000 524 000.00 0.10-Pfandbrief 0.875 03.12.18 CHF 1 000 000 - 1 000 000 1 028 200.00 0.20-Pfandbrief 2.000 09.02.18 CHF 4 600 000 - 4 600 000 4 718 220.00 0.94-Pfandbrief 2.625 08.02.19 CHF 300 000 - 300 000 319 110.00 0.06

3 100 000Pfandbrief 3.000 15.02.18 CHF - - 3 100 000 3 210 360.00 0.645 500 000Pfandbrief 1.125 02.09.16 CHF - -5 500 000 - - -7 100 000Pfandbrief 1.625 21.02.17 CHF - -7 100 000 - - -6 000 000Pfandbrief 1.750 12.04.17 CHF - - 6 000 000 6 016 800.00 1.206 750 000Pfandbrief 2.750 28.02.17 CHF - -6 750 000 - - -

-Pfandbriefz 0.500 02.05.18 CHF 9 750 000 - 9 750 000 9 888 450.00 1.97-Pshypo 1.375 18.10.17 CHF 150 000 - 150 000 152 025.00 0.03-Pshypo 2.125 19.10.18 CHF 1 500 000 - 1 500 000 1 569 900.00 0.31

1 000 000Pshypo 0.500 19.01.18 CHF - - 1 000 000 1 010 900.00 0.207 000 000Pshypo 0.625 23.01.17 CHF - -7 000 000 - - -4 100 000Pshypo 1.125 24.05.17 CHF - - 4 100 000 4 117 630.00 0.824 500 000Pshypo 2.250 02.09.16 CHF - -4 500 000 - - -2 100 000Pshypo 2.250 15.11.17 CHF 1 000 000 - 3 100 000 3 166 340.00 0.639 600 000Pshypo 3.000 27.06.17 CHF - - 9 600 000 9 716 160.00 1.93

-Quebec Prov 3.875 11.12.18 CHF 7 000 000 - 7 000 000 7 584 500.00 1.512 000 000Ratp 3.250 09.10.17 CHF 810 000 - 2 810 000 2 877 440.00 0.57

-Ratp 3.250 06.11.17 CHF 1 745 000 - 1 745 000 1 790 719.00 0.36-Rbc 0.750 23.10.18 CHF 500 000 - 500 000 510 000.00 0.10-Roche Kap 1.000 21.09.18 CHF 200 000 - 200 000 205 000.00 0.04

200 000Roche Kap 4.500 23.03.17 CHF - - 200 000 200 580.00 0.042 325 000Scbc 2.125 15.02.17 CHF - -2 325 000 - - -

500 000Sncf 2.750 11.06.18 CHF - - 500 000 520 750.00 0.10-St Galler Kb 2.500 30.11.17 CHF 300 000 - 300 000 307 020.00 0.06-St Galler Kb 2.500 12.12.18 CHF 1 000 000 - 1 000 000 1 054 000.00 0.21

2 705 000St Galler Kb 2.750 20.12.16 CHF - -2 705 000 - - -4 500 000St Galler Kb 3.500 27.07.17 CHF 3 700 000 - 8 200 000 8 338 580.00 1.666 460 000Stadshypo 2.000 01.12.16 CHF - -6 460 000 - - -

-Swedbk 1.625 08.12.17 CHF 2 000 000 - 2 000 000 2 035 000.00 0.403 400 000Swedish Exp 1.875 08.03.17 CHF - - 3 400 000 3 401 360.00 0.681 465 000Swedish Exp.cr.2. 2.625 09.02.17 CHF - -1 465 000 - - -8 200 000Swiss Re 2.125 22.09.17 CHF 400 000 - 8 600 000 8 732 440.00 1.74

450 000Thurgauer Kb 1.250 15.09.17 CHF - - 450 000 454 725.00 0.091 910 000Toyota 2.875 20.09.16 CHF - -1 910 000 - - -

700 000Westpac Bk 2.500 16.02.17 CHF - -700 000 - - -2 885 000Westpac Bk Emtn 2.000 15.12.16 CHF - -2 885 000 - - -

-Zuercher Kb 2.125 05.02.18 CHF 1 760 000 - 1 760 000 1 805 760.00 0.365 000 000Zuerich 3.125 27.03.17 CHF - - 5 000 000 5 013 500.00 1.00

362 202 788.50 71.99

2 000 000Allianz Fin Bv 4.000 23.11.16 EUR - -2 000 000 - - -EUR

2 000 000Austria 3.200 20.02.17 EUR 1 000 000 -3 000 000 - - --Austria 4.650 15.01.18 EUR 2 000 000 - 2 000 000 2 227 608.92 0.44

2 000 000Bei 3.125 03.03.17 EUR 1 000 000 - 3 000 000 3 192 582.62 0.632 000 000Bei 3.875 15.10.16 EUR - -2 000 000 - - -2 000 000Brd 1.625 26.01.17 EUR - -2 000 000 - - -2 500 000Cades Emtn 4.125 25.04.17 EUR 500 000 - 3 000 000 3 213 971.86 0.642 000 000Cba 4.250 10.11.16 EUR - -2 000 000 - - -2 000 000Dnb Bank 2.375 11.04.17 EUR - - 2 000 000 2 134 560.43 0.423 000 000Efsf 2.750 05.12.16 EUR - -3 000 000 - - -3 000 000Efsf Emtn 2.000 15.05.17 EUR - - 3 000 000 3 208 863.98 0.64

-Eib 0.500 15.09.17 EUR 3 000 000 - 3 000 000 3 210 907.13 0.642 000 000Eib 1.875 15.09.16 EUR - -2 000 000 - - -

-Finland 3.875 15.09.17 EUR 3 000 000 - 3 000 000 3 271 403.55 0.653 000 000France 5.000 25.10.16 EUR - -3 000 000 - - -

-France Btan 1.000 25.07.17 EUR 3 000 000 - 3 000 000 3 212 152.17 0.64-France Oat 4.250 25.10.17 EUR 3 000 000 - 3 000 000 3 291 771.20 0.66-Germany var. 15.12.17 EUR 3 000 000 - 3 000 000 3 214 642.26 0.64

2 000 000Germany 0.000 10.03.17 EUR 1 000 000 - 3 000 000 3 191 976.06 0.632 000 000Hessen 0.500 07.04.17 EUR - - 2 000 000 2 130 133.61 0.42

-Kfw 0.050 30.11.17 EUR 3 000 000 - 3 000 000 3 208 576.66 0.64


01.09.2016


28.02.2017

Marktwertin CHF




-Kfw 0.875 13.10.17 EUR 3 000 000 - 3 000 000 3 221 984.84 0.642 000 000Kfw 1.375 21.02.17 EUR 1 000 000 -3 000 000 - - -3 000 000Kfw 4.125 04.07.17 EUR - - 3 000 000 3 244 459.49 0.641 500 000Landwirtschaftliche Rentenbank 0.625 05.09.16 EUR - -1 500 000 - - -

-Netherlands 1.250 15.01.18 EUR 3 000 000 - 3 000 000 3 246 694.19 0.653 000 000Netherlands 2.500 15.01.17 EUR - -3 000 000 - - -3 000 000Netherlands 4.500 15.07.17 EUR - - 3 000 000 3 251 674.37 0.652 000 000State Bavaria 4.125 16.01.17 EUR - -2 000 000 - - -3 000 000Unedic 2.125 26.04.17 EUR - - 3 000 000 3 204 522.28 0.642 000 000Westpac Bk 4.250 22.09.16 EUR - -2 000 000 - - -

54 878 485.62 10.91



3 000 000Lbi Hf var. 10.03.09 EUR - -3 000 000 - - -


EUR

- -

- -Total Effekten, die nicht an einer Börse gehandelt werden


- -Total Obligationen, Wandelobligationen, Optionsanleihen und sonstige Forderungspapiere und -rechte


01.09.2016


28.02.2017

Marktwertin CHF



514Aluminium Ton Futures 19.09.16 USD - - -- -514

Financial Futures on Indices

USD


813Aluminium Ton Futures 19.12.16 USD - - -831 -1 644

-Aluminium 1 Ton Highgrade Usd 13.03.17 USD 812 2 347 956.09 0.47812 -

266Cattle Alive Futures 31.10.16 USD - - -- -266

150Cattle Alive Futures 30.06.17 USD 431 1 225 816.66 0.24351 -70

637Cocoa Futures 14.12.16 USD - - -- -637

-Coffee C 21.03.17 USD - - -372 -372

-Coffee C 18.05.17 USD 317 -584 704.78 -0.12324 -7

341Coffee C Futures 19.12.16 USD - - -5 -346

1 002Coffee 10 Tons Robusta 30.11.16 USD - - -- -1 002

-Coffee 10 Tons Robusta 31.01.17 USD - - -599 -599


-Coffee 10 Tons Robusta 31.05.17 USD 541 -171 605.68 -0.03548 -7

-Coffee 10 Tons Robusta 31.07.17 USD 261 7 543.43 0.00261 -

-Commodities Cattle Alive 30.12.16 USD - - -266 -266

-Commodities Cocoa 16.03.17 USD - - -895 -895

-Commodities Cocoa 15.05.17 USD 865 -1 563 985.61 -0.31882 -17

-Commodities Cotton 08.05.17 USD 484 141 122.41 0.03493 -9

-Commodities Feeder Cattle 26.01.17 USD - - -326 -326


-Commodities Feeder Cattle 25.05.17 USD 294 -243 360.61 -0.05296 -2

-Commodities Gas Oil 12.12.16 USD - - -938 -938



-Commodities Gas Oil 12.04.17 USD 272 -217 915.54 -0.04279 -7

-Commodities Gas Oil 11.05.17 USD 556 -436 516.53 -0.09556 -

-Commodities Natural Gas 28.12.16 USD - - -537 -537

-Commodities Nickel 13.03.17 USD 623 999 921.39 0.20623 -

-Commodities Nickel 19.06.17 USD 564 1 117 053.49 0.22564 -

-Commodities Soybeans 13.01.17 USD - - -390 -390


-Commodities Soybeans 12.05.17 USD 102 -93 445.42 -0.02105 -3

-Commodities Soybeans 14.07.17 USD 250 -301 153.23 -0.06250 -



-Commodities Sugar No.11 28.02.17 USD - - -536 -536

-Commodities Sugar No.11 28.04.17 USD 187 -272 524.41 -0.05193 -6

-Commodities Sugar No.11 30.06.17 USD 610 -1 169 952.98 -0.23610 -

-Commodities Wheat 14.03.17 USD - - -940 -940

269Feeder Cattle Futures 17.11.16 USD - - -49 -318

1 074Gas Oil Futures 10.11.16 USD - - -10 -1 084

-Gold Usd Oz 24.02.17 USD - - -294 -294

-Gold Usd Oz 26.04.17 USD 271 1 276 351.48 0.25280 -9

244Gold Usd Oz Futures 28.12.16 USD - - -27 -271

-Lme Copper Future 19.06.17 USD 224 134 820.22 0.03224 -

741Lme Lead Future 19.09.16 USD - - -- -741

727Lme Lead Future 19.12.16 USD - - -741 -1 468

-Lme Lead Future 13.03.17 USD 751 4 153 376.59 0.83751 -

-Lme Lead Future 19.06.17 USD 558 -1 255 943.61 -0.25558 -

681Natural Gas Futures 27.10.16 USD - - -- -681

392Natural Gas Futures 24.02.17 USD - - -411 -803

76Natural Gas Futures 26.04.17 USD 1 075 -3 347 435.56 -0.671 050 -51

154Natural Gas Futures 27.03.18 USD 154 -168 366.91 -0.03- -

622Nickel Ton Futures 19.09.16 USD - - -- -622

511Nickel Ton Futures 19.12.16 USD - - -609 -1 120

490Nymex Gasoline Rbob 29.09.16 USD - - -- -490

257Nymex Gasoline Rbob 28.10.16 USD - - -472 -729

-Nymex Gasoline Rbob 30.01.17 USD - - -695 -695


-Nymex Gasoline Rbob 27.04.17 USD 549 -1 044 870.40 -0.21553 -4

934Petr Oil Gas Crude N Sea 1000b 30.09.16 USD - - -- -934

-Petr Oil Gas Crude N Sea 1000b 31.10.16 USD - - -877 -877




-Petr Oil Gas Crude N Sea 1000b 31.03.17 USD 729 173 169.46 0.03743 -14

-Silver Fixings - Silber 1 Uz 29.03.17 USD - - -431 -431

-Silver Fixings - Silber 1 Uz 26.05.17 USD 378 1 302 662.81 0.26385 -7

324Silver Fixings Futures 28.12.16 USD - - -64 -388

372Soybean Futures 14.11.16 USD - - -25 -397

-Soybean Meal Commodities 14.03.17 USD - - -421 -421

-Soybean Meal Commodities 14.07.17 USD 111 -65 111.94 -0.01111 -

467Soybean Meal Futures 14.12.16 USD - - -- -467

71Soybean Meal Futures 12.05.17 USD 425 -131 688.11 -0.03358 -4

862Sugar No.11 Futures 30.09.16 USD - - -- -862

885Wheat Futures 14.12.16 USD - - -57 -942

1 811 212.71 0.36

1 811 212.71 0.36Total Derivative Finanzinstrumente engagementerhöhend

Total Financial Futures on Indices 1 811 212.71 0.36

-514Aluminium Ton Futures 19.09.16 USD - - -514 -


USD


-Aluminium 1 Ton Highgrade Usd 13.03.17 USD -812 -184 216.75 -0.04- -812

-Commodities Nickel 13.03.17 USD -623 -1 439 451.83 -0.29- -623

-Commodities Nickel 19.06.17 USD -4 -3 833.55 0.00- -4

-Lme Copper Future 19.06.17 USD -4 9 751.62 0.00- -4

-741Lme Lead Future 19.09.16 USD - - -741 -

-Lme Lead Future 13.03.17 USD -751 553 989.68 0.11- -751



01.09.2016


28.02.2017

Marktwertin CHF





-622Nickel Ton Futures 19.09.16 USD - - -622 -

-1 060 318.35 -0.21

-1 060 318.35 -0.21Total Derivative Finanzinstrumente engagementreduzierend

Total Financial Futures on Indices -1 060 318.35 -0.21


01.09.2016


28.02.2017

Marktwertin CHF



Kauf 12.12.16EUR 53 000 000 57 821 940 - -CHFDevisentermingeschäfte

Kauf 12.12.16USD 30 000 000 28 925 100 - -CHF

Kauf 13.03.17EUR 53 000 000 57 375 680 984 241.81 0.19CHF

Kauf 13.03.17USD 26 000 000 26 006 630 -16 565.90 -CHF

Kauf 13.03.17USD 3 000 000 3 066 330 63 690.12 0.01CHF

1 031 366.03 0.20Total Devisentermingeschäfte

1 782 260.39 0.35Total Derivative Finanzinstrumente

Total Derivate auf Devisen 1 031 366.03 0.20

Währung FälligkeitGegenWährung

Betrag Gegenwert Marktwertin CHF


Derivate auf Devisen








In %





- -


- -

Devisenkurse

EUR 1.064141

USD 1.001450


28.02.2017 31.08.2016 31.08.2015 31.08.2014 31.08.2013


Anzahl Anteile im Umlauf Klasse C CHF dist 19 136 14 191 12 735 2 450 -

Anzahl Anteile im Umlauf Klasse I CHF dist 6 303 658 6 471 636 5 783 350 3 027 931 1 024 694

Anzahl Anteile im Umlauf Klasse M CHF dist 521 836 443 511 536 013 156 549 86 280

Anzahl Anteile im Umlauf Klasse P CHF dist 2 400 564 2 545 147 2 677 586 6 214 195 8 876 345

Anzahl Anteile im Umlauf Klasse Y CHF dist 119 327 66 286 - - -

Inventarwert pro Anteil in CHF Klasse C CHF dist 52.85 51.73 56.08 80.42 -

Inventarwert pro Anteil in CHF Klasse I CHF dist 53.56 51.60 57.37 82.11 80.34

Inventarwert pro Anteil in CHF Klasse M CHF dist 53.78 52.32 57.41 83.19 82.87


Inventarwert pro Anteil in CHF Klasse Y CHF dist 101.68 97.73 - - -

Ausschüttung/Wiederanlage (Brutto) pro Anteil in CHF - 0.80 - - -

Klasse C CHF dist

Ausschüttung/Wiederanlage (Brutto) pro Anteil in CHF - - 1.40 - -

Klasse I CHF dist


Klasse M CHF dist

Ausschüttung/Wiederanlage (Brutto) pro Anteil in CHF - - 1.60 - 1.20

Klasse P CHF dist

Ausschüttung/Wiederanlage (Brutto) pro Anteil in CHF - - - - -

Klasse Y CHF dist



2017 2016 2015 2014 2012/ 2016/ 2015/ 2014/

(YTD) 2016 2017 2016 2015

JSS Commodity - Diversified (CHF) Klasse C CHF dist** 0.19 9.42 -23.42 - - - -7.76 -30.27

Benchmark: Bloomberg Commodity Index Swiss Franc Hedged Total Return -0.02 9.38 -26.25 - - - -10.79 -29.53

JSS Commodity - Diversified (CHF) Klasse I CHF dist** 0.22 9.64 -23.26 -16.43 - - -7.57 -30.13

Benchmark: Bloomberg Commodity Index Swiss Franc Hedged Total Return -0.02 9.38 -26.25 -18.02 - - -10.79 -29.53

JSS Commodity - Diversified (CHF) Klasse M CHF dist** 0.39 10.65 -22.51 -15.61 - - -6.72 -29.44

Benchmark: Bloomberg Commodity Index Swiss Franc Hedged Total Return -0.02 9.38 -26.25 -18.02 - - -10.79 -29.53

JSS Commodity - Diversified (CHF) Klasse P CHF dist** 0.10 8.85 -23.84 -17.05 -38.90 - -8.25 -30.66

Benchmark: Bloomberg Commodity Index Swiss Franc Hedged Total Return -0.02 9.38 -26.25 -18.02 -41.82 - -10.79 -29.53

JSS Commodity - Diversified (CHF) Klasse Y CHF dist 0.30 - - - - - - -

Benchmark: Bloomberg Commodity Index Swiss Franc Hedged Total Return -0.02 - - - - - - -






Aufteilung nach Sektoren (Zielgewichtung) in %

Energie 33.34

Rohöl, Brent 8.32

Benzin (Bleifrei) 8.28

Erdgas 8.55

Diesel 8.19

Metalle 33.23

Gold 6.62

Silber 6.67

Nickel 6.61

Blei 6.65

Kupfer 6.69

Agrarprodukte 33.42

Zucker 3.70

Sojabohnen 3.74

Kaffee (Arabica) 3.73

Kakao 3.56

Lebendvieh 3.77

Mastvieh 3.75

Baumwolle 3.71

Sojabohnenmehl 3.70

Kaffee (Robusta) 3.77

Total 100.00




Risikomessverfahren: Commitment - Ansatz II (Art. 35ff KKV-FINMA) Per Bilanzstichtag waren die auf Seite 38 aufgeführten Devisentermingeschäfte offen. Per Bilanzstichtag waren folgende Kontrakte in derivativen Finanzgeschäften offen:

Engagementreduzierend: ALUMINIUM 1 TON HIGHGRADE USD 13/03/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: -812 Kaufpreis: 1 804.44 Marktpreis: 1 813.5 Unrealisierter Gewinn (Verlust): CHF -184 216.75 Mögliche Verpflichtung: CHF –39 057 930.88 LME LEAD FUTURE 13/03/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: -751 Kaufpreis: 2 337.96 Marktpreis 2 308.5 Unrealisierter Gewinn (Verlust): CHF 553 989.68 Mögliche Verpflichtung: CHF -42 478 928.24 COMMODITIES NICKEL 13/03/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: -623 Kaufpreis: 10 647.22 Marktpreis: 11 031.75 Unrealisierter Gewinn (Verlust): CHF -1 439 451.83 Mögliche Verpflichtung: CHF –40 943 661.42

LME COPPER FUTURE 19/06/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: -4 Kaufpreis: 6 073.88 Marktpreis: 5 976.5 Unrealisierter Gewinn (Verlust): CHF 9 751.62 Mögliche Verpflichtung: CHF –598 516.65 COMMODITIES NICKEL 19/06/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: -4 Kaufpreis: 10 834.00 Marktpreis: 10 993.5 Unrealisierter Gewinn (Verlust): CHF -3 833.55 Mögliche Verpflichtung: CHF –264 226.60 LME LEAD FUTURE 19/06/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: -5 Kaufpreis: 2 286.00 Marktpreis: 2 258.5 Unrealisierter Gewinn (Verlust): CHF 3 442.48 Mögliche Verpflichtung: -282 721.88 Engagementreduzierende Derivate betreffen Glattstellung der Futures. Engagementerhöhend: SILVER FIXINGS - SILBER 1 UZ 26/05/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 378 Kaufpreis: 17.78 Marktpreis: 18.47 Unrealisierter Gewinn (Verlust): CHF 1 302 662.81 Mögliche Verpflichtung: CHF 34 957 027.78 GOLD USD OZ 26/04/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 271 Kaufpreis: 1 206.87 Marktpreis: 1 253.90 Unrealisierter Gewinn (Verlust): CHF 1 276 351.48 Mögliche Verpflichtung: CHF 34 029 965.39 COMMODITIES COTTON 08/05/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 484 Kaufpreis: 75.76 Marktpreis: 76.34 Unrealisierter Gewinn (Verlust): CHF 141 122.41 Mögliche Verpflichtung: CHF 18 501 069.55 COMMODITIES SOYBEANS 12/05/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 102 Kaufpreis: 1 054.05 Marktpreis: 1 035.75 Unrealisierter Gewinn (Verlust): CHF -93 445.42 Mögliche Verpflichtung: CHF 5 289 984.90 COMMODITIES NICKEL 19/06/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 564 Kaufpreis: 10 663.88 Marktpreis: 10 993.50 Unrealisierter Gewinn (Verlust): CHF 1 117 053.49 Mögliche Verpflichtung: CHF 37 255 950.62 SOYBEAN MEAL COMMODITIES 12/05/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 425 Kaufpreis: 339.49 Marktpreis: 336.40 Unrealisierter Gewinn (Verlust): CHF -131 688.11 Mögliche Verpflichtung: CHF 14 317 732.08



COMMODITIES NATURAL GAS 27/03/2018 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 154 Kaufpreis: 2.88 Marktpreis: 2.78 Unrealisierter Gewinn (Verlust): CHF -168 366.91 Mögliche Verpflichtung: CHF 4 279 697.00 COMMODITIES SUGAR NO.11 28/04/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 187 Kaufpreis: 20.53 Marktpreis: 19.23 Unrealisierter Gewinn (Verlust): CHF -272 524.41 Mögliche Verpflichtung: CHF 4 033 371.52 COMMODITIES NATURAL GAS 26/04/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 1 075 Kaufpreis: 3.18 Marktpreis: 2.87 Unrealisierter Gewinn (Verlust): CHF -3 347 435.56 Mögliche Verpflichtung: CHF 30 897 239.20 COMMODITIES SUGAR NO.11 30/06/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 610 Kaufpreis: 20.77 Marktpreis: 19.06 Unrealisierter Gewinn (Verlust): CHF -1 169 952.98 Mögliche Verpflichtung: CHF 13 040 674.90 ALUMINIUM 1 TON HIGHGRADE USD 13/03/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 812 Kaufpreis: 1698.00 Marktpreis: 1813.50 Unrealisierter Gewinn (Verlust): CHF 2 347 956.09 Mögliche Verpflichtung: CHF 39 057 930.88 LME LEAD FUTURE 13/03/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 751 Kaufpreis: 2 087.60 Marktpreis: 2 308.50 Unrealisierter Gewinn (Verlust): CHF 4 153 376.59 Mögliche Verpflichtung: CHF 42 478 928.24 COMMODITIES NICKEL 13/03/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 623 Kaufpreis: 10 764.64 Marktpreis: 11 031.75 Unrealisierter Gewinn (Verlust): CHF 999 921.39 Mögliche Verpflichtung: CHF 40 943 661.42 COMMODITIES COCOA 15/05/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 865 Kaufpreis: 2 089.55 Marktpreis: 1 909.00 Unrealisierter Gewinn (Verlust): CHF -1 563 985.61 Mögliche Verpflichtung: CHF 16 536 795.28 COFFEE 10 TONS ROBUSTA 31/05/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 541 Kaufpreis: 2 174.67 Marktpreis: 2 143.00 Unrealisierter Gewinn (Verlust): CHF -171 605.68 Mögliche Verpflichtung: CHF 11 610 441.92 PETR OIL GAS CRUDE N SEA 1000B 31/03/201 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 729 Kaufpreis: 56.27 Marktpreis: 56.51 Unrealisierter Gewinn (Verlust): CHF 173 169.46 Mögliche Verpflichtung: CHF 41 255 528.00

COMMODITIES GAS OIL 12/04/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 272 Kaufpreis: 500.00 Marktpreis: 492.00 Unrealisierter Gewinn (Verlust): CHF -217 915.54 Mögliche Verpflichtung: CHF 13 401 805.81 COMMODITIES SOYBEANS 14/07/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 250 Kaufpreis: 1 068.56 Marktpreis: 1 044.50 Unrealisierter Gewinn (Verlust): CHF -301 153.23 Mögliche Verpflichtung: CHF 13 075 182.86 NYMEX GASOLINE RBOB 27/04/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 549 Kaufpreis: 180.08 Marktpreis: 175.56 Unrealisierter Gewinn (Verlust): CHF -1 044 870.4 Mögliche Verpflichtung: CHF 40 539 325.74 COFFEE C 18/05/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 317 Kaufpreis: 147.51 Marktpreis: 142.60 Unrealisierter Gewinn (Verlust): CHF -584 704.78 Mögliche Verpflichtung: CHF 16 976 156.47 COMMODITIES FEEDER CATTLE 25/05/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 294 Kaufpreis: 126.38 Marktpreis: 124.73 Unrealisierter Gewinn (Verlust): CHF -243 360.61 Mögliche Verpflichtung: CHF 18 361 161.96 LME COPPER FUTURE 19/06/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 224 Kaufpreis: 5 952.46 Marktpreis: 5 976.50 Unrealisierter Gewinn (Verlust): CHF 134 820.22 Mögliche Verpflichtung: CHF 33 516 932.52 COMMODITIES CATTLE ALIVE 30/06/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 431 Kaufpreis: 100.45 Marktpreis: 107.55 Unrealisierter Gewinn (Verlust): CHF 1 225 816.66 Mögliche Verpflichtung: CHF 18 568 507.20 LME LEAD FUTURE 19/06/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 558 Kaufpreis: 2 348.40 Marktpreis: 2 258.50 Unrealisierter Gewinn (Verlust): CHF -1 255 943.61 Mögliche Verpflichtung: CHF 31 551 761.95 COMMODITIES GAS OIL 11/05/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 556 Kaufpreis: 501.59 Marktpreis: 493.75 Unrealisierter Gewinn (Verlust): CHF -436 516.53 Mögliche Verpflichtung: CHF 27 492 308.86 COFFEE 10 TONS ROBUSTA 31/07/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 261 Kaufpreis: 2 157.11 Marktpreis: 2 160.00 Unrealisierter Gewinn (Verlust): CHF 7 543.43 Mögliche Verpflichtung: CHF 5 645 775.08



SOYBEAN MEAL COMMODITIES 14/07/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 111 Kaufpreis: 345.26 Marktpreis: 339.40 Unrealisierter Gewinn (Verlust): CHF -65 111.94 Mögliche Verpflichtung: CHF 3 772 803.02 Umfang der geldnahen Mittel, welche durch derivative Finanzinstrumente gebunden sind Total mögliche Verpflichtung: CHF 487 761 734.49 Für diesen Teilfonds ist die Gegenpartei bei Derivaten die Bank J. Safra Sarasin Basel. Total der Derivatpositionen

in Fondswährung

in % des Netto- fonds-

vermögens

Brutto 820 455 231.74 163.62%

Netto 487 981 499.95 97.31%

Vergütungen an Fondsleitung und Depotbank Ausgabekommission: Bei der Ausgabe von Anteilen wurde eine variable Kommission von bis zu 5% des Inventarwertes inklusive Nebenkosten berechnet. Depotgebühren: „P CHF dist“-Anteilsklassen 0.2% p.a., „I CHF dist“-Anteilsklassen 0.1% p.a., „M CHF dist“-Anteilsklassen 0.1% p.a., „C CHF dist“-Anteilsklassen 0.2% p.a. und „Y CHF dist“-Anteilsklassen 0.1% p.a. berechnet auf dem Inventarwert des Fondsvermögens. Verwaltungskommission: „P CHF dist“-Anteilsklassen 1.75% p.a., „I CHF dist“-Anteilsklassen 1.10% p.a., „M CHF dist“-Anteilsklassen 0.12% p.a., „C CHF dist“-Anteilsklassen 1.20% p.a. und „Y CHF dist“-Anteilsklassen 0.60% p.a. auf dem Inventarwert des Fondsvermögens. Aus der Verwaltungskommission werden Vergütungen für den Vertrieb des Anlagefonds (Bestandspflegekommission) an Vertriebsträger und Vermögensverwalter ausgerichtet. Institutionellen Anlegern, welche die Fondsanteile wirtschaftlich für Dritte halten, werden Rückvergütungen aus der Verwaltungskommission gewährt. Couponeinlösungskommission: 0.4% des Bruttoertrages Total Expense Ratio (TER) Die TER wurde gemäss der «Richtlinie zur Berechnung und Offenlegung der TER» des Schweizerischen Anlagefondsverbands («Swiss Funds and Asset Management Association», «SFAMA») in der aktuell gültigen Fassung ermittelt. Die Transaktionskosten werden je nach Begebenheit in dem Einstandswert der Wertpapiere und/oder getrennt in der Ertrags- und Aufwandsrechnung ausgewiesen. Diese Kosten, die gemäss oben genannter Richtlinien nicht zum Betriebsaufwand gehören (vgl. Ziffer 3 der Richtlinien), werden damit nicht bei der TER-Berechnung berücksichtigt. Wird eine performanceabhängige Vergütung an den Vermögens- verwalter ausgerichtet, so wird eine TER sowohl mit als auch ohne Berücksichtigung dieser Vergütung ausgewiesen. Eine allfällige Änderung der Verwaltungs- und/oder Depotbank- gebühr während der Berichtsperiode resp. zwischen dem Ende der Berichtsperiode und der Veröffentlichung der TER wird mittels entsprechender Fussnote angezeigt. Effektenleihe Die Fondsleitung tätigt keine Effektenleihegeschäfte. Pensionsgeschäfte Die Fondsleitung tätigt keine Pensionsgeschäfte.

Vertragspartner bei OTC-Geschäften: Keine. Sicherheiten: Keine. Tracking Errors: Dieser Fonds stellt keine indexnachbildende kollektive Kapitalanlage dar.


in EUR

31.08.201628.02.2017

10 492 008.109 417 020.98Sichtguthaben

--Zeitguthaben


Effekten





--Andere Anlagen

267 093.7524 752.70Derivative Finanzinstrumente

1 300 032.85916 348.92Sonstige Vermögenswerte


-831 744.23-./. Aufgenommene Kredite





-1 980 278.76-558 217.34./. Ausschüttung

-14 383 319.777 672 374.72Saldo aus Anteilverkehr

-1 567 685.781 919 405.61Gesamterfolg



JSS Commodity - Diversified (EUR)

Stand zu Beginn der Berichtsperiode 946 266.74 1 410 039.24


Zurückgenommene Anteile -121 336.15 -1 186 053.29


Inventarwert pro Anteil in EUR 39.52 38.71

D - Klasse P EUR dist




Zurückgenommene Anteile -21 917.59 -


Inventarwert pro Anteil in EUR 101.96 97.78

Klasse Y EUR dist




in EUR

01.09.2015/

31.08.2016

01.09.2016/

28.02.2017










--Sonstige Erträge


1 691 241.91592 374.02Total Erträge

-7 577.49-114.44Passivzinsen




-1 030 476.09-362 242.53– die Fondsleitung


-117 800.12-43 284.44– die Depotbank






549 183.00154 396.30Nettoertrag





3 706 418.37-427 988.18Nicht realisierte Kapitalgewinne/ -verluste

-1 567 685.781 919 405.61Gesamterfolg



1) gemäss Kreisschreiben 24 der ESTV vom 01.01.2009Total Expense Ratio Anteil P EUR dist 01.03.2016 - 28.02.2017 (in %) 2.00

Total Expense Ratio Anteil Y EUR dist 26.08.2016 - 28.02.2017 (in %) 0.76



200 000Abbey Natl 3.625 14.10.16 EUR - -200 000 - - -


EUR


500 000Abbey Natl 3.625 05.10.17 EUR - - 500 000 511 875.00 0.95400 000Abn Amro Emtn 4.250 01.03.17 EUR - - 400 000 400 040.00 0.74

-Abwickl Regs 1.125 30.08.17 EUR 1 000 000 - 1 000 000 1 008 050.00 1.88790 000Adb 0.375 03.04.17 EUR - - 790 000 790 711.00 1.46400 000Afd 2.250 23.03.17 EUR - - 400 000 400 624.00 0.74200 000Allianz Fin 1.375 13.03.18 EUR - - 200 000 203 536.00 0.38200 000Allianz Fin Bv 4.000 23.11.16 EUR - -200 000 - - -400 000Anz Bank 3.750 10.03.17 EUR - - 400 000 400 424.00 0.74500 000Asb Fin 1.875 10.07.17 EUR - - 500 000 503 965.00 0.93265 000Asfinag Emtn 4.500 16.10.17 EUR 500 000 - 765 000 789 204.60 1.46

-Austria 4.300 15.09.17 EUR 1 000 000 - 1 000 000 1 027 390.00 1.91400 000Austria 3.200 20.02.17 EUR - -400 000 - - -350 000Austria 4.650 15.01.18 EUR - - 350 000 366 597.00 0.68400 000Bank Nederlandse Gemeenten 3.000 30.03.17 EUR - - 400 000 401 120.00 0.74

-Bayer Landk 3.250 16.02.18 EUR 393 000 - 393 000 406 743.21 0.75-Bco Pop Esp (rbg) 4.125 30.03.17 EUR 500 000 - 500 000 501 630.00 0.93

700 000Bei 2.625 15.03.18 EUR - - 700 000 723 296.00 1.34700 000Bei 3.125 03.03.17 EUR - - 700 000 700 084.00 1.30200 000Bei 5.500 15.02.18 EUR - - 200 000 211 442.00 0.39

-Berl-han Hy 1.375 30.05.17 EUR 500 000 - 500 000 502 170.00 0.93-Bnz Intl Ln 1.250 23.05.18 EUR 150 000 - 150 000 152 848.50 0.28

400 000Bnz Intl Ln 4.000 08.03.17 EUR - - 400 000 400 336.00 0.74100 000Bpce Sfh 2.750 16.02.17 EUR - -100 000 - - -

-By Lbk 3.375 04.09.17 EUR 1 000 000 - 1 000 000 1 019 100.00 1.90-Cades 1.000 25.05.18 EUR 500 000 - 500 000 508 700.00 0.94

300 000Cba 4.250 10.11.16 EUR - -300 000 - - -300 000Cdc 2.125 08.03.17 EUR - - 300 000 300 051.00 0.56

-Cedb 1.125 22.10.18 EUR 300 000 - 300 000 307 650.00 0.57400 000Cmcicb 3.500 25.04.17 EUR - - 400 000 402 352.00 0.74

-Cna 4.500 28.03.18 EUR 400 000 - 400 000 420 996.00 0.78400 000Cna 5.250 30.01.17 EUR - -400 000 - - -

-Crh 3.500 25.04.17 EUR 529 000 - 529 000 532 068.20 0.98200 000Deutsche Bahn Finance 3.625 16.10.17 EUR 500 000 - 700 000 717 871.00 1.33400 000Deutsche Bahn Finance 4.250 23.11.16 EUR - -400 000 - - -400 000Dexia Credit Local 0.375 10.07.17 EUR - - 400 000 401 008.00 0.74

-Dexia Mun Ag 3.625 26.02.18 EUR 600 000 - 600 000 623 700.00 1.15200 000Dexia Municipal Agency 4.500 13.11.17 EUR - - 200 000 206 796.00 0.38700 000Dexia Municipal Agency 5.250 06.02.17 EUR - -700 000 - - -800 000Dnb Bank 2.375 11.04.17 EUR - - 800 000 802 504.00 1.49900 000Eec 3.250 04.04.18 EUR - - 900 000 937 440.00 1.73200 000Efsf 0.250 18.10.17 EUR - - 200 000 201 020.00 0.37200 000Efsf 2.750 05.12.16 EUR - -200 000 - - -600 000Efsf Emtn 2.000 15.05.17 EUR - - 600 000 603 228.00 1.12

-Eu 3.125 04.10.18 EUR 400 000 - 400 000 421 684.00 0.78250 000Export-import Bank Korea 4.625 20.02.17 EUR 200 000 -450 000 - - -400 000Fin Foncier 4.125 25.10.17 EUR - - 400 000 411 508.00 0.76300 000Fin.foncier 3.750 24.01.17 EUR - -300 000 - - -200 000Fin.foncier Emtn 4.500 16.05.18 EUR - - 200 000 211 670.00 0.39400 000Finland 1.875 15.04.17 EUR - - 400 000 401 276.00 0.74400 000Finland 3.875 15.09.17 EUR 500 000 - 900 000 922 608.00 1.71400 000Fms Wertman 1.625 22.02.17 EUR - -400 000 - - -400 000France 0.250 25.11.16 EUR - -400 000 - - -750 000France 1.000 25.05.18 EUR - - 750 000 764 250.00 1.41400 000France 3.750 25.04.17 EUR - - 400 000 402 620.00 0.75345 000Ge Cap Eur 4.250 01.03.17 EUR - - 345 000 345 082.80 0.64700 000German Postal Pensions 4.250 18.01.17 EUR - -700 000 - - -350 000Germany var. 16.03.18 EUR - - 350 000 353 377.50 0.65800 000Germany 0.000 15.06.18 EUR 800 000 - - - -

-Germany 4.000 04.01.18 EUR 500 000 - 500 000 521 000.00 0.96-Germany 4.250 04.07.17 EUR 500 000 - 500 000 508 850.00 0.94-Hamburg 0.875 28.05.18 EUR 100 000 - 100 000 101 641.00 0.19

400 000Hessen 0.500 07.04.17 EUR - - 400 000 400 416.00 0.74350 000Hessen 1.750 10.02.17 EUR - -350 000 - - -200 000Hsbc Fr 3.375 20.01.17 EUR - -200 000 - - -

-Ibrd 0.250 20.03.17 EUR 806 000 - 806 000 806 523.90 1.49500 000Ing Nv 3.375 11.01.18 EUR - - 500 000 516 350.00 0.96


01.09.2016


28.02.2017

Marktwertin EUR





300 000Kdb 1.500 30.05.18 EUR - - 300 000 306 183.00 0.57200 000Kfw 0.050 30.11.17 EUR - - 200 000 201 076.00 0.37400 000Kfw 1.375 21.02.17 EUR - -400 000 - - -900 000Kfw 2.000 07.09.16 EUR - -900 000 - - -

-Kfw 4.375 04.07.18 EUR 500 000 - 500 000 534 215.00 0.99250 000Kfw 5.500 22.01.18 EUR - - 250 000 263 782.50 0.49200 000Kig 3.625 25.01.17 EUR - -200 000 - - -500 000Land Berlin 4.875 26.06.17 EUR - - 500 000 508 590.00 0.94400 000Landesbank Hessen-thüringen 0.375 26.05.17 EUR - - 400 000 400 724.00 0.74500 000Landeskreditbank Baden-wuerttemberg -

Foerderbank0.750 12.12.17 EUR - - 500 000 504 880.00 0.93

-Landw Rentbk 4.375 27.11.17 EUR 580 000 - 580 000 601 152.60 1.11400 000Landwirtschaftliche Rentenbank 0.625 05.09.16 EUR - -400 000 - - -

-Ld Baden R.76 4.250 04.01.18 EUR 624 000 - 624 000 649 128.48 1.20-Ld Niedersach 4.250 27.02.18 EUR 600 000 - 600 000 628 284.00 1.16-Ld Nrd-west 2.375 23.08.17 EUR 200 000 - 200 000 202 750.00 0.38

400 000National Australia Bank 3.750 06.01.17 EUR - -400 000 - - -200 000Nederlandse Waterschapsbank 2.250 17.01.17 EUR - -200 000 - - -400 000Nederlandse Waterschapsbank 4.125 23.01.17 EUR - -400 000 - - -200 000Nestle Fin 0.750 17.10.16 EUR - -200 000 - - -700 000Netherlands var. 15.04.18 EUR - - 700 000 706 538.00 1.31400 000Netherlands 4.500 15.07.17 EUR 500 000 - 900 000 917 901.00 1.70200 000Nordea 3.750 24.02.17 EUR - -200 000 - - -500 000Nordea Hyp 3.500 18.01.17 EUR - -500 000 - - -

-Nordrh.westf. 4.500 15.02.18 EUR 620 000 - 620 000 649 760.00 1.20240 000Nrw Bk 0.750 28.11.17 EUR - - 240 000 242 133.60 0.45515 000Nrw Bk Emtn 4.500 29.05.17 EUR - - 515 000 521 246.95 0.96300 000Nth Rhine-w 0.875 04.12.17 EUR - - 300 000 303 108.00 0.56200 000Nth Rhine-w 1.200 16.06.17 EUR - - 200 000 200 940.00 0.37400 000Nth Rhine-w 1.750 15.02.17 EUR - -400 000 - - -200 000Oesterreichische Kontrollbank 3.875 15.09.16 EUR - -200 000 - - -200 000Op Corp 2.625 20.03.17 EUR - - 200 000 200 314.00 0.37500 000Op Mtg Bk 1.625 23.05.17 EUR - - 500 000 502 325.00 0.93

-P&g 5.125 24.10.17 EUR 400 000 - 400 000 414 272.00 0.77300 000Principal Fin 4.500 26.01.17 EUR - -300 000 - - -

-Rbc 4.625 22.01.18 EUR 300 000 - 300 000 313 395.00 0.58200 000Rdsaln 4.625 22.05.17 EUR - - 200 000 202 216.00 0.37200 000Reseau Ferre De France 4.450 27.11.17 EUR - - 200 000 207 222.00 0.38

-Rff 0.050 23.10.18 EUR 300 000 - 300 000 301 875.00 0.56-Rhein Pfalz var. 16.07.18 EUR 200 000 - 200 000 201 226.00 0.37

400 000Rhein Pfalz 1.200 17.03.17 EUR - - 400 000 400 264.00 0.74-Roche Fin 2.000 25.06.18 EUR 300 000 - 300 000 309 270.00 0.57

400 000Sachsen Anhalt 4.000 26.09.16 EUR - -400 000 - - --Sanofi 1.000 14.11.17 EUR 300 000 - 300 000 302 706.00 0.56

400 000Saxony-anhalt 4.500 11.09.17 EUR - - 400 000 410 560.00 0.76-Scotiabk 0.250 02.11.17 EUR 450 000 - 450 000 451 903.50 0.84

400 000Shb 3.375 17.07.17 EUR 300 000 - 700 000 709 891.00 1.31200 000Sns 3.625 10.03.17 EUR - - 200 000 200 180.00 0.37400 000Spbk Bolikr 1.250 28.02.18 EUR - - 400 000 406 392.00 0.75200 000Stadshypo 1.875 21.03.17 EUR - - 200 000 200 248.00 0.37642 000State Bavaria 4.125 16.01.17 EUR - -642 000 - - -

-Swedbk 3.375 22.03.17 EUR 800 000 - 800 000 801 704.00 1.48-Swedenregs 0.875 31.01.18 EUR 500 000 - 500 000 506 290.00 0.94

600 000Terra Bol 2.250 25.01.17 EUR - -600 000 - - --The Unemp 0.250 15.10.18 EUR 300 000 - 300 000 302 796.00 0.56-Thuringia 0.750 26.04.18 EUR 500 000 - 500 000 506 700.00 0.94

200 000Total Capital 4.700 06.06.17 EUR - - 200 000 202 646.00 0.37-Toyota 1.250 01.08.17 EUR 400 000 - 400 000 402 600.00 0.75

400 000Unedic 2.125 26.04.17 EUR - - 400 000 401 612.00 0.74600 000Westpac Bk 4.250 22.09.16 EUR - -600 000 - - -

-Wl Bk 2.500 16.06.17 EUR 500 000 - 500 000 504 255.00 0.93-3cif 0.500 19.05.17 EUR 500 000 - 500 000 500 970.00 0.93

43 681 653.34 80.83




01.09.2016


28.02.2017

Marktwertin EUR






USD


77Aluminium Ton Futures 19.12.16 USD - - -83 -160

-Aluminium 1 Ton Highgrade Usd 13.03.17 USD 87 225 461.13 0.4287 -


27Cattle Alive Futures 30.06.17 USD 47 98 656.69 0.1830 -10


-Coffee C 21.03.17 USD - - -42 -42

-Coffee C 18.05.17 USD 35 -60 864.70 -0.1136 -1


95Coffee 10 Tons Robusta 30.11.16 USD - - -1 -96



-Coffee 10 Tons Robusta 31.05.17 USD 60 -17 686.50 -0.0361 -1

-Coffee 10 Tons Robusta 31.07.17 USD 29 943.31 0.0029 -



-Commodities Cocoa 15.05.17 USD 95 -160 451.73 -0.3098 -3

-Commodities Cotton 08.05.17 USD 53 14 373.05 0.0355 -2



-Commodities Feeder Cattle 25.05.17 USD 32 -26 631.63 -0.0533 -1




-Commodities Gas Oil 12.04.17 USD 30 -22 586.11 -0.0431 -1







-Commodities Soybeans 12.05.17 USD 11 -9 470.03 -0.0212 -1



-Commodities Sugar No.11 28.04.17 USD 14 -19 252.64 -0.0415 -1

-Commodities Sugar No.11 30.06.17 USD 74 -105 237.77 -0.1974 -



100Gas Oil Futures 10.11.16 USD - - -3 -103

-Gold Usd Oz 24.02.17 USD - - -34 -34

-Gold Usd Oz 26.04.17 USD 31 137 596.46 0.2531 -




69Lme Lead Future 19.12.16 USD - - -73 -142

-Lme Lead Future 13.03.17 USD 82 415 066.82 0.7782 -

-Lme Lead Future 19.06.17 USD 62 -131 481.74 -0.2462 -



4Natural Gas Futures 26.04.17 USD 109 -314 683.73 -0.58113 -8

27Natural Gas Futures 27.03.18 USD 27 -27 726.33 -0.05- -


49Nickel Ton Futures 19.12.16 USD - - -61 -110





01.09.2016


28.02.2017

Marktwertin EUR






-Nymex Gasoline Rbob 27.04.17 USD 60 -107 773.16 -0.2061 -1








-Silver Fixings - Silber 1 Uz 26.05.17 USD 41 133 148.30 0.2543 -2






12Soybean Meal Futures 12.05.17 USD 51 -14 001.46 -0.0340 -1



162 266.37 0.30


Total Financial Futures on Indices 162 266.37 0.30



USD



-Commodities Nickel 13.03.17 USD -65 -149 456.52 -0.28- -65

-Commodities Nickel 19.06.17 USD -1 -900.62 0.00- -1



-Lme Lead Future 19.06.17 USD -1 647.00 0.00- -1


-91 103.89 -0.17


Total Financial Futures on Indices -91 103.89 -0.17


01.09.2016


28.02.2017

Marktwertin EUR



Kauf 12.12.16USD 3 000 000 2 652 074 - -EURDevisentermingeschäfte

Kauf 13.03.17USD 3 000 000 2 768 089 -54 017.61 -0.10EUR

Kauf 13.03.17USD 500 000 477 952 7 607.83 0.01EUR

-46 409.78 -0.09Total Devisentermingeschäfte


Total Derivate auf Devisen -46 409.78 -0.09


Betrag Gegenwert Marktwertin EUR






01.09.2016


28.02.2017

Marktwertin EUR









50 |Geprüfter Jahresbericht

In %


In EUR Vermögensa. Anlagen, die an einer Börse kotiert oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offen stehenden Markt gehandelt



- -


- -

Devisenkurse

CHF 0.939725

USD 0.941088


28.02.2017 31.08.2016 31.08.2015 31.08.2014 31.08.2013

Nettofondsvermögen in Mio. EUR 52.45 43.41 61.35 103.29 149.05

Anzahl Anteile im Umlauf Klasse P EUR dist 934 920 946 267 1 410 039 1 651 893 2 360 272

Anzahl Anteile im Umlauf Klasse Y EUR dist 152 029 69 385 - - -

Inventarwert pro Anteil in EUR Klasse P EUR dist 39.52 38.71 43.51 62.53 63.15

Inventarwert pro Anteil in EUR Klasse Y EUR dist 101.96 97.78 - - -

Ausschüttung/Wiederanlage (Brutto) pro Anteil in EUR - 0.60 1.40 - 1.60

Klasse P EUR dist - - -

Ausschüttung/Wiederanlage (Brutto) pro Anteil in EUR - - - - -

Klasse Y EUR dist

Kursentwicklung in % (Basis EUR)*


2017 2016 2015 2014 2012/ 2016/ 2015/ 2014/

(YTD) 2016 2017 2016 2015

JSS Commodity - Diversified (EUR) Klasse P EUR dist ** 0.20 9.44 -23.38 -16.90 -38.01 - -7.75 -30.42

Benchmark: Bloomberg Commodity Index Swiss Euro Hedged Total Return 0.08 10.12 -25.92 -17.81 -40.76 - -10.09 -29.42

JSS Commodity - Diversified (EUR) Klasse Y EUR dist 0.42 - - - - - - -

Benchmark: Bloomberg Commodity Index Swiss Euro Hedged Total Return 0.08

Der Fonds wurde am 29.02.2008 lanciert. *Die Performance der Vergangenheit ist kein Hinweis auf die zukünftig zu erwartende Performance. Bei der Performanceberechnung werden allfällige bei der Zeichnung und Rücknahme



50 | Ungeprüfter Halbahresbericht




Energie 33.37

Rohöl, Brent 8.30


Erdgas 8.57

Diesel 8.24

Metalle 33.17

Gold 6.68

Silber 6.61

Nickel 6.66

Blei 6.63

Kupfer 6.58

Agrarprodukte 33.47

Zucker 3.73

Sojabohnen 3.73


Kakao 3.57

Lebendvieh 3.71

Mastvieh 3.78

Baumwolle 3.71

Sojabohnenmehl 3.71


Total 100.00




Risikomessverfahren: Commitment - Ansatz II (Art. 35ff KKV-FINMA) Per Bilanzstichtag waren die auf Seite 48 aufgeführten Devisen-termingeschäfte offen. Per Bilanzstichtag waren folgende Kontrakte in derivativen Fi-nanzgeschäften offen: Engagementreduzierend: LME LEAD FUTURE 19/06/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: -1 Kaufpreis: 2 286.00 Marktpreis: 2 258.50 Unrealisierter Gewinn (Verlust): EUR 647.00 Mögliche Verpflichtung: EUR -53 136.18 ALUMINIUM 1 TON HIGHGRADE USD 13/03/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: -87 Kaufpreis: 1 808.22 Marktpreis: 1 813.50 Unrealisierter Gewinn (Verlust): EUR -10 798.98 Mögliche Verpflichtung: EUR -3 932 541.64 LME LEAD FUTURE 13/03/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: -82 Kaufpreis: 2 344.48 Marktpreis: 2 308.50 Unrealisierter Gewinn (Verlust): EUR 69 405.23 Mögliche Verpflichtung: EUR -4 358 613.31

COMMODITIES NICKEL 13/03/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: -65 Kaufpreis: 10 624.54 Marktpreis: 11 031.75 Unrealisierter Gewinn (Verlust): EUR -149 456.52 Mögliche Verpflichtung: EUR -4 014 328.06 COMMODITIES NICKEL 19/06/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: -1 Kaufpreis: 10 834.00 Marktpreis: 10 993.50 Unrealisierter Gewinn (Verlust): EUR -900.62 Mögliche Verpflichtung: EUR -62 075.10 Engagementreduzierende Derivate betreffen Glattstellung der Futures. Engagementerhöhend: GOLD USD OZ 26/04/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 31 Kaufpreis: 1 206.74 Marktpreis: 1 253.90 Unrealisierter Gewinn (Verlust): EUR 137 596.46 Mögliche Verpflichtung: EUR 3 658 093.36 SILVER FIXINGS - SILBER 1 UZ 26/05/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 41 Kaufpreis: 17.78 Marktpreis: 18.47 Unrealisierter Gewinn (Verlust): EUR 133 148.30 Mögliche Verpflichtung: EUR 3 563 095.24 COMMODITIES FEEDER CATTLE 25/05/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 32 Kaufpreis: 126.49 Marktpreis: 124.73 Unrealisierter Gewinn (Verlust): EUR -26 631.63 Mögliche Verpflichtung: EUR 1 878 035.01 COMMODITIES NICKEL 13/03/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 65 Kaufpreis: 10 794.79 Marktpreis: 11 031.75 Unrealisierter Gewinn (Verlust): EUR 86 969.23 Mögliche Verpflichtung: EUR 4 014 328.06 COFFEE 10 TONS ROBUSTA 31/07/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 29 Kaufpreis: 2 156.54 Marktpreis: 2 160.00 Unrealisierter Gewinn (Verlust): EUR 943.31 Mögliche Verpflichtung: EUR 589 497.46 COMMODITIES GAS OIL 11/05/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 62 Kaufpreis: 501.58 Marktpreis: 493.75 Unrealisierter Gewinn (Verlust): EUR -45 657.51 Mögliche Verpflichtung: EUR 2 880 905.33 COMMODITIES CATTLE ALIVE 30/06/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 47 Kaufpreis: 101.97 Marktpreis: 107.55 Unrealisierter Gewinn (Verlust): EUR 98 656.69 Mögliche Verpflichtung: EUR 1 902 823.26



COMMODITIES SOYBEANS 14/07/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 28 Kaufpreis: 1 068.53 Marktpreis: 1 044.50 Unrealisierter Gewinn (Verlust): EUR -31 664.70 Mögliche Verpflichtung: EUR 1 376 152.83 SOYBEAN MEAL COMMODITIES 12/05/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 51 Kaufpreis: 339.32 Marktpreis: 336.40 Unrealisierter Gewinn (Verlust): EUR -14 001.46 Mögliche Verpflichtung: EUR 1 614 568.04 COMMODITIES NATURAL GAS 27/03/2018 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 27 Kaufpreis: 2.88 Marktpreis: 2.78 Unrealisierter Gewinn (Verlust): EUR -27 726.33 Mögliche Verpflichtung: EUR 705 110.11 COMMODITIES SUGAR NO.11 28/04/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 14 Kaufpreis: 20.53 Marktpreis: 19.23 Unrealisierter Gewinn (Verlust): EUR -19 252.64 Mögliche Verpflichtung: EUR 283 762.85 COMMODITIES NATURAL GAS 26/04/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 109 Kaufpreis: 3.18 Marktpreis: 2.87 Unrealisierter Gewinn (Verlust): EUR -314 683.73 Mögliche Verpflichtung: EUR 2 944 005.27 COMMODITIES SUGAR NO.11 30/06/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 74 Kaufpreis: 20.41 Marktpreis: 19.06 Unrealisierter Gewinn (Verlust): EUR -105 237.77 Mögliche Verpflichtung: EUR 1 486 629.78 ALUMINIUM 1 TON HIGHGRADE USD 13/03/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 87 Kaufpreis: 1 703.35 Marktpreis: 1 813.50 Unrealisierter Gewinn (Verlust): EUR 225 461.13 Mögliche Verpflichtung: EUR 3 932 541.64 LME LEAD FUTURE 13/03/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 82 Kaufpreis: 2 093.35 Marktpreis: 2 308.50 Unrealisierter Gewinn (Verlust): EUR 415 066.82 Mögliche Verpflichtung: EUR 4 358 613.31 SOYBEAN MEAL COMMODITIES 14/07/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 8 Kaufpreis: 345.26 Marktpreis: 339.40 Unrealisierter Gewinn (Verlust): EUR -4 409.90 Mögliche Verpflichtung: EUR 255 524.19 NYMEX GASOLINE RBOB 27/04/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 60 Kaufpreis: 180.10 Marktpreis: 175.56 Unrealisierter Gewinn (Verlust): EUR -107 773.16 Mögliche Verpflichtung: EUR 4 163 478.26

COFFEE C 18/05/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 35 Kaufpreis: 147.53 Marktpreis: 142.60 Unrealisierter Gewinn (Verlust): EUR -60 864.70 Mögliche Verpflichtung: EUR 1 761 363.64 LME COPPER FUTURE 19/06/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 25 Kaufpreis: 5 952.32 Marktpreis: 5 976.50 Unrealisierter Gewinn (Verlust): EUR 14 222.19 Mögliche Verpflichtung: EUR 3 515 257.39 COMMODITIES COCOA 15/05/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 95 Kaufpreis: 2 088.47 Marktpreis: 1 909.00 Unrealisierter Gewinn (Verlust): EUR -160 451.73 Mögliche Verpflichtung: EUR 1 706 709.96 COFFEE 10 TONS ROBUSTA 31/05/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 60 Kaufpreis: 2 174.32 Marktpreis: 2 143.00 Unrealisierter Gewinn (Verlust): EUR -17 686.50 Mögliche Verpflichtung: EUR 1 210 050.82 PETR OIL GAS CRUDE N SEA 1000B 31/03/201 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 81 Kaufpreis: 56.27 Marktpreis: 56.51 Unrealisierter Gewinn (Verlust): EUR 18 333.73 Mögliche Verpflichtung: EUR 4 307 651.04 COMMODITIES GAS OIL 12/04/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 30 Kaufpreis: 500.00 Marktpreis: 492.00 Unrealisierter Gewinn (Verlust): EUR -22 586.11 Mögliche Verpflichtung: EUR 1 389 045.74 COMMODITIES COTTON 08/05/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 53 Kaufpreis: 75.76 Marktpreis: 76.34 Unrealisierter Gewinn (Verlust): EUR 14 373.05 Mögliche Verpflichtung: EUR 1 903 830.23 COMMODITIES SOYBEANS 12/05/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 11 Kaufpreis: 1 054.05 Marktpreis: 1 035.75 Unrealisierter Gewinn (Verlust): EUR -9 470.03 Mögliche Verpflichtung: EUR 536 102.48 COMMODITIES NICKEL 19/06/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 62 Kaufpreis: 10 659.08 Marktpreis: 10 993.50 Unrealisierter Gewinn (Verlust): EUR 117 075.10 Mögliche Verpflichtung: EUR 3 848 656.13 LME LEAD FUTURE 19/06/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 62 Kaufpreis: 2 348.64 Marktpreis: 2 258.50 Unrealisierter Gewinn (Verlust): EUR -131 481.74 Mögliche Verpflichtung: EUR 3 294 442.88



Umfang der geldnahen Mittel, welche durch derivative Finan-zinstrumente gebunden sind Total mögliche Verpflichtung: EUR 50 659 579.99 Für diesen Teilfonds ist die Gegenpartei bei Derivaten die Bank J. Safra Sarasin Basel. Total der Derivatpositionen

in Fondswährung


vermögens

Brutto 78 794 776.21 150.23%

Netto 50 659 579.99 96.59%

Vergütungen an Fondsleitung und Depotbank Ausgabekommission: Bei der Ausgabe von Anteilen wurde eine variable Kommission von bis zu 5% des Inventarwertes inklusive Nebenkosten be-rechnet. Depotgebühren: „P EUR dist“-Anteilsklassen 0.2% p.a. und „Y EUR dist“-Anteilsklassen 0.1% p.a. berechnet auf dem Inventarwert des Fondsvermögens. Verwaltungskommission: „P EUR dist“-Anteilsklassen 1.75% p.a. und „Y EUR dist“-Anteilsklassen 0.60% p.a. auf dem Inventarwert des Fondsver-mögens. Aus der Verwaltungskommission werden Vergütungen für den Vertrieb des Anlagefonds (Bestandspflegekommission) an Vertriebsträger und Vermögensverwalter ausgerichtet. Institutionellen Anlegern, welche die Fondsanteile wirtschaftlich für Dritte halten, werden Rückvergütungen aus der Verwaltungs-kommission gewährt. Couponeinlösungskommission: 0.4% des Bruttoertrages Total Expense Ratio (TER) Die TER wurde gemäss der «Richtlinie zur Berechnung und Offenlegung der TER» des Schweizerischen Anlagefondsverbands («Swiss Funds and Asset Management Association», «SFAMA») in der aktuell gültigen Fassung ermittelt. Die Transaktionskosten werden je nach Begebenheit in dem Einstandswert der Wertpapiere und/oder getrennt in der Ertrags- und Aufwandsrechnung ausgewiesen. Diese Kosten, die gemäss oben genannter Richtlinien nicht zum Betriebsaufwand gehören (vgl. Ziffer 3 der Richtlinien), werden damit nicht bei der TER-Berechnung berücksichtigt. Wird eine performanceabhängige Vergütung an den Vermögens- verwalter ausgerichtet, so wird eine TER sowohl mit als auch ohne Berücksichtigung dieser Vergütung ausgewiesen. Eine allfällige Änderung der Verwaltungs- und/oder Depotbank- gebühr während der Berichtsperiode resp. zwischen dem Ende der Berichtsperiode und der Veröffentlichung der TER wird mit-tels entsprechender Fussnote angezeigt. Effektenleihe Die Fondsleitung tätigt keine Effektenleihegeschäfte. Pensionsgeschäfte Die Fondsleitung tätigt keine Pensionsgeschäfte. Vertragspartner bei OTC-Geschäften: Keine. Sicherheiten: Keine. Tracking Errors: Dieser Fonds stellt keine indexnachbildende kollektive Kapitalan-lage dar.


in USD

31.08.201628.02.2017

8 218 067.8421 278 683.61Sichtguthaben

--Zeitguthaben

12 473 162.8628 438 008.18Geldmarktinstrumente

Effekten





--Andere Anlagen









--./. Ausschüttung

9 724 470.5757 739 444.62Saldo aus Anteilverkehr

-3 827 941.754 719 757.77Gesamterfolg



JSS Commodity - Diversified (USD)





Inventarwert pro Anteil in USD 60.17 57.60

Klasse C USD dist







Klasse I USD dist









Klasse P USD dist







Klasse Y USD dist




in USD

01.09.2015/

31.08.2016

01.09.2016/

28.02.2017










--Sonstige Erträge

-20 978.18-27 857.68Einkauf in laufende Erträge bei der Ausgabe von Anteilen

504 747.72343 420.24Total Erträge

-93.02-Passivzinsen






-85 155.99-62 489.02– die Depotbank




13 421.835 805.24Ausrichtung laufender Erträge bei der Rücknahme von Anteilen


-141 819.68-273 203.98Nettoertrag





1 923 083.56355 812.72Nicht realisierte Kapitalgewinne/ -verluste

-3 827 941.754 719 757.77Gesamterfolg



1) gemäss Kreisschreiben 24 der ESTV vom 01.01.2009Total Expense Ratio Anteil C USD dist 01.03.2016 - 28.02.2017 (in %) 1.46 Total Expense Ratio Anteil I USD dist 01.03.2016 - 28.02.2017 (in %) 1.24

Total Expense Ratio Anteil P USD dist 01.03.2016 - 28.02.2017 (in %) 2.01 Total Expense Ratio Anteil Y USD dist 26.08.2016 - 28.02.2017 (in %) 0.77


-Fms Wertman 1.000 21.11.17 USD 500 000 - 500 000 499 175.00 0.43


USD

Effekten, die an einem anderen geregelten, dem Publikum offen stehenden Markt gehandelt werden

500 000Muni Fin 1.125 17.04.18 USD 1 000 000 - 1 500 000 1 496 415.00 1.30200 000Muni Fin 1.250 12.09.16 USD - -200 000 - - -250 000National Australia Bank 1.300 30.06.17 USD - - 250 000 249 995.00 0.22

-Swedbank 2.125 29.09.17 USD 300 000 - 300 000 301 058.40 0.26-Tokyo Metro 1.625 06.06.18 USD 600 000 - 600 000 598 476.00 0.52

3 145 119.40 2.73

3 145 119.40 2.73Total Effekten, die an einem anderen geregelten, dem Publikum offen stehenden Markt gehandelt werden


1 000 000Adb 1.125 15.03.17 USD - - 1 000 000 1 000 070.00 0.87


USD


-Afd 1.375 06.08.18 USD 1 000 000 - 1 000 000 997 340.00 0.87600 000Afd 1.625 04.10.17 USD - - 600 000 601 026.00 0.52500 000Afdb 0.750 18.10.16 USD - -500 000 - - -300 000Alberta 1.000 21.06.17 USD - - 300 000 299 817.00 0.26260 000Anz Nz Intl 1.400 27.04.17 USD - - 260 000 260 059.80 0.23

-Anz Nz Intl 1.750 29.03.18 USD 300 000 - 300 000 300 078.00 0.26700 000Asia Dev Bk 5.250 12.06.17 USD - - 700 000 708 085.00 0.61

1 000 000Bank Nederlandse Gemeenten 0.875 21.02.17 USD - -1 000 000 - - -300 000Bank Nederlandse Gemeenten 5.125 05.10.16 USD - -300 000 - - -500 000Bc 1.200 25.04.17 USD 500 000 - 1 000 000 1 000 110.00 0.87500 000Bk England 0.875 17.03.17 USD - - 500 000 499 940.00 0.43300 000Bk England 1.250 16.03.18 USD 500 000 - 800 000 799 544.00 0.69

-Bng 1.000 12.02.18 USD 500 000 - 500 000 498 430.00 0.43-Bnz Intl Ln 1.900 26.02.18 USD 500 000 - 500 000 500 725.00 0.43-Cades 1.250 12.03.18 USD 1 000 000 - 1 000 000 998 260.00 0.87

300 000Cades 1.125 30.01.17 USD - -300 000 - - -300 000Cades 2.125 12.04.17 USD - - 300 000 300 327.00 0.26800 000Cdc 0.875 07.11.16 USD - -800 000 - - -

-Cdc 1.125 13.11.17 USD 600 000 - 600 000 598 860.00 0.52-Cdc 1.250 04.06.18 USD 1 000 000 - 1 000 000 996 610.00 0.87

300 000Cedb 1.500 22.02.17 USD - -300 000 - - -1 500 000Council Eur 5.125 20.04.17 USD - - 1 500 000 1 507 950.00 1.31

-Cw Bk Austr 1.375 06.09.18 USD 500 000 - 500 000 497 150.00 0.431 000 000Denmark 0.875 20.03.17 USD - - 1 000 000 999 930.00 0.87

550 000Dexia Municipal Agency 5.250 16.02.17 USD 260 000 -810 000 - - --Eaa 1.125 12.02.18 USD 1 000 000 - 1 000 000 996 740.00 0.87-Eaa 1.250 15.03.18 USD 1 000 000 - 1 000 000 997 510.00 0.87-Edc 0.750 15.12.17 USD 1 000 000 - 1 000 000 996 690.00 0.87

700 000Edc 1.000 15.05.17 USD - - 700 000 699 937.00 0.61-Eib 0.875 18.04.17 USD 1 500 000 - 1 500 000 1 499 715.00 1.30

300 000Eib 1.000 15.12.17 USD - - 300 000 299 487.00 0.261 000 000Eib 1.125 15.12.16 USD - -1 000 000 - - -

-Eib Global 1.000 15.06.18 USD 300 000 - 300 000 298 920.00 0.26-Eibk 1.750 27.02.18 USD 600 000 - 600 000 599 898.00 0.52

1 000 000Euro Bk Rec 1.625 10.04.18 USD 250 000 - 1 250 000 1 251 750.00 1.09400 000Eurofima Bale 5.000 03.04.17 USD 100 000 - 500 000 501 700.00 0.44

-Finland 1.125 02.05.17 USD 400 000 - 400 000 400 084.00 0.35600 000Finnvera 1.000 07.11.17 USD 1 000 000 - 1 600 000 1 595 168.00 1.38500 000Fmo 1.500 12.02.18 USD 1 500 000 - 2 000 000 2 001 500.00 1.73

-Fms Wertman 1.125 05.09.17 USD 1 000 000 - 1 000 000 999 810.00 0.87400 000Fms Wertman 0.625 30.01.17 USD - -400 000 - - -

-Iadb 1.000 14.07.17 USD 1 000 000 - 1 000 000 999 700.00 0.87-Iadb 2.375 15.08.17 USD 1 000 000 - 1 000 000 1 005 540.00 0.87-Iadb 4.250 10.09.18 USD 500 000 - 500 000 521 440.00 0.45

500 000Iadb 5.125 13.09.16 USD - -500 000 - - -2 000 000Ibrd 0.875 17.04.17 USD - - 2 000 000 1 999 700.00 1.73

-Intl Fin 2.125 17.11.17 USD 1 000 000 - 1 000 000 1 006 570.00 0.87-Jap Tobac 2.100 23.07.18 USD 600 000 - 600 000 602 532.00 0.52-Jbic 1.750 31.07.18 USD 600 000 - 600 000 600 390.00 0.52


01.09.2016


28.02.2017

Marktwertin USD





-Kdb 1.500 22.01.18 USD 1 000 000 - 1 000 000 997 730.00 0.87300 000Kfw 0.625 15.12.16 USD - -300 000 - - -500 000Kfw 0.875 05.09.17 USD - - 500 000 499 550.00 0.43

-Kfw 0.875 16.11.17 USD 1 000 000 - 1 000 000 998 140.00 0.87-Kfw 0.875 15.12.17 USD 500 000 - 500 000 498 990.00 0.43

500 000Kfw 4.875 17.01.17 USD 50 000 -550 000 - - --Kommkrdt 1.125 16.01.18 USD 1 500 000 - 1 500 000 1 498 215.00 1.30

1 000 000Kommunalbank 1.375 08.06.17 USD - - 1 000 000 1 000 650.00 0.87-Kommunalbk 0.750 21.11.16 USD 500 000 -500 000 - - --Kommunalbk 1.125 23.05.18 USD 1 000 000 - 1 000 000 996 980.00 0.87

200 000Kommunalkredit 1.000 17.01.17 USD - -200 000 - - --Kommuninv 1.000 24.10.17 USD 1 500 000 - 1 500 000 1 497 885.00 1.30

500 000Kommuninvest 0.875 13.12.16 USD - -500 000 - - -500 000Landesbki Is. var. 25.08.16 USD - - 500 000 37 500.00 0.03300 000Landeskreditbank Baden-wuerttemberg -

Foerderbank0.875 20.03.17 USD 300 000 - 600 000 599 910.00 0.52

1 000 000Landeskreditbank Baden-wuerttemberg -Foerderbank

0.875 10.04.17 USD - - 1 000 000 999 710.00 0.87

500 000Landwirtschaftliche Rentenbank 0.875 12.09.17 USD - - 500 000 499 455.00 0.431 000 000Landwirtschaftliche Rentenbank 5.000 08.11.16 USD - -1 000 000 - - -

-Lwf Rentbk 1.000 04.04.18 USD 2 000 000 - 2 000 000 1 994 340.00 1.73-Lwf Rentbk 2.375 13.09.17 USD 500 000 - 500 000 503 380.00 0.44-Lwf Rentbk 5.125 01.02.17 USD 75 000 -75 000 - - -

1 400 000Maj Canada 0.875 14.02.17 USD - -1 400 000 - - -400 000Maj Canada 1.125 19.03.18 USD - - 400 000 399 852.00 0.35

-Manitoba 1.300 03.04.17 USD 600 000 - 600 000 600 090.00 0.52500 000Nederlandse Waterschapsbank 2.125 09.02.17 USD - -500 000 - - -654 000Nestle 1.375 21.06.17 USD - - 654 000 654 189.66 0.57

1 000 000Net Rail 0.875 15.05.18 USD - - 1 000 000 994 130.00 0.86-Net Rail Inf 0.750 03.10.17 USD 1 000 000 - 1 000 000 997 450.00 0.87

400 000Netherlands 1.000 24.02.17 USD - -400 000 - - -250 000Nib 5.000 01.02.17 USD - -250 000 - - -

-Nippon T&t 1.400 18.07.17 USD 300 000 - 300 000 299 988.00 0.26-Nordea 1.625 15.05.18 USD 300 000 - 300 000 299 958.00 0.26-Nrw Bk 1.250 21.05.18 USD 1 000 000 - 1 000 000 998 030.00 0.87-Nth Rhine-w 1.125 21.11.17 USD 600 000 - 600 000 599 286.00 0.52-Nth Rhine-w 1.250 20.02.18 USD 1 000 000 - 1 000 000 998 850.00 0.87-Nwb 1.250 18.09.17 USD 1 000 000 - 1 000 000 1 000 330.00 0.87-Nwb 0.875 13.07.18 USD 600 000 - 600 000 595 596.00 0.52-Oekb 1.125 29.05.18 USD 800 000 - 800 000 797 728.00 0.69

1 000 000Oesterreichische Kontrollbank 0.750 19.05.17 USD - - 1 000 000 999 340.00 0.87100 000Oesterreichische Kontrollbank 5.000 25.04.17 USD - - 100 000 100 564.00 0.09

-Saxony Anth 1.250 14.05.18 USD 1 000 000 - 1 000 000 997 160.00 0.87100 000Statoil 1.800 23.11.16 USD - -100 000 - - -

-Swedbk 1.375 28.03.18 USD 1 000 000 - 1 000 000 998 080.00 0.87-Sweden 1.000 27.02.18 USD 500 000 - 500 000 498 850.00 0.43-Sweden King 1.000 13.11.17 USD 2 000 000 - 2 000 000 1 997 440.00 1.72

1 000 000Swedish Exp 1.125 05.04.18 USD - - 1 000 000 997 350.00 0.87200 000Westpac Bk 2.000 14.08.17 USD - - 200 000 200 634.00 0.17

61 886 423.46 53.73



1 000 000Usa Tb var. 15.09.16 USD - -1 000 000 - - -

Schatzwechsel

USD

Geldmarktinstrumente

1 500 000Usa Tb var. 13.10.16 USD - -1 500 000 - - -1 000 000Usa Tb var. 08.12.16 USD - -1 000 000 - - -1 000 000Usa Tb var. 05.01.17 USD - -1 000 000 - - -1 000 000Usa Tb var. 02.02.17 USD - -1 000 000 - - -

-Usa Tb var. 09.02.17 USD 2 000 000 -2 000 000 - - --Usa Tb var. 23.03.17 USD 1 000 000 - 1 000 000 999 752.08 0.87

1 000 000Usa Tb var. 30.03.17 USD - - 1 000 000 999 669.44 0.87-Usa Tb var. 06.04.17 USD 2 000 000 - 2 000 000 1 999 115.28 1.75

2 000 000Usa Tb var. 27.04.17 USD - - 2 000 000 1 998 288.88 1.74-Usa Tb var. 04.05.17 USD 2 000 000 - 2 000 000 1 998 127.50 1.73-Usa Tb var. 11.05.17 USD 2 000 000 - 2 000 000 1 997 802.78 1.73

2 000 000Usa Tb var. 25.05.17 USD - - 2 000 000 1 997 246.66 1.73-Usa Tb var. 01.06.17 USD 2 000 000 - 2 000 000 1 996 966.66 1.73


01.09.2016


28.02.2017

Marktwertin USD




-Usa Tb var. 15.06.17 USD 2 000 000 - 2 000 000 1 996 616.66 1.732 000 000Usa Tb var. 22.06.17 USD - - 2 000 000 1 996 360.00 1.73

-Usa Tb var. 29.06.17 USD 2 000 000 - 2 000 000 1 996 033.34 1.73-Usa Tb var. 20.07.17 USD 2 000 000 - 2 000 000 1 995 100.00 1.73-Usa Tb var. 17.08.17 USD 2 000 000 - 2 000 000 1 993 653.34 1.73-Usa Tb var. 12.10.17 USD 1 500 000 - 1 500 000 1 493 280.00 1.30-Usa Tb var. 07.12.17 USD 2 000 000 - 2 000 000 1 987 555.56 1.73-Usa Tb var. 01.02.18 USD 1 000 000 - 1 000 000 992 440.00 0.86

28 438 008.18 24.69

28 438 008.18 24.69Total Geldmarktinstrumente

28 438 008.18 24.69Total - Schatzwechsel


01.09.2016


28.02.2017

Marktwertin USD





USD





15Cattle Alive Futures 30.06.17 USD 98 216 045.16 0.1989 -6


-Coffee C 21.03.17 USD - - -79 -79

-Coffee C 18.05.17 USD 73 -134 939.11 -0.1273 -


104Coffee 10 Tons Robusta 30.11.16 USD - - -1 -105



-Coffee 10 Tons Robusta 31.05.17 USD 125 -38 471.89 -0.03125 -

-Coffee 10 Tons Robusta 31.07.17 USD 60 1 688.83 0.0060 -



-Commodities Cocoa 15.05.17 USD 199 -348 677.99 -0.30199 -

-Commodities Cotton 08.05.17 USD 110 29 961.80 0.03110 -



-Commodities Feeder Cattle 25.05.17 USD 67 -54 818.52 -0.0567 -


















110Gas Oil Futures 10.11.16 USD - - -3 -113

-Gold Usd Oz 24.02.17 USD - - -63 -63

-Gold Usd Oz 26.04.17 USD 62 290 813.49 0.2564 -2













15Natural Gas Futures 27.03.18 USD 43 -63 414.55 -0.0628 -







-Nymex Gasoline Rbob 27.04.17 USD 126 -239 359.61 -0.21126 -






-Petr Oil Gas Crude N Sea 1000b 31.03.17 USD 167 38 758.05 0.03167 -


-Silver Fixings - Silber 1 Uz 26.05.17 USD 86 295 635.00 0.2686 -






7Soybean Meal Futures 12.05.17 USD 102 25 860.89 0.0295 -



254 991.82 0.22


Total Financial Futures on Indices 254 991.82 0.22



USD







-208 578.00 -0.18





01.09.2016


28.02.2017

Börsenwertin USD











In %


In USD Vermögensa. Anlagen, die an einer Börse kotiert oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offen stehenden Markt gehandelt



- -


- -


28.02.2017 31.08.2016 31.08.2015 31.08.2014 31.08.2013

Nettofondsvermögen in Mio. USD 114.77 52.32 46.42 63.07 110.16

Anzahl Anteile im Umlauf Klasse C USD dist 81 760 98 740 80 650 - -

Anzahl Anteile im Umlauf Klasse I USD dist 899 396 70 465 63 000 - -

Anzahl Anteile im Umlauf Klasse P USD dist 734 656 668 737 611 841 704 989 1 259 332

Anzahl Anteile im Umlauf Klasse Y USD dist 115 026 44 330 - - -

Inventarwert pro Anteil in USD Klasse C USD dist 60.17 57.60 61.54 - -

Inventarwert pro Anteil in USD Klasse I USD dist 60.40 57.76 61.59 - -

Inventarwert pro Anteil in USD Klasse P USD dist 59.55 57.16 61.41 89.47 87.47

Inventarwert pro Anteil in USD Klasse Y USD dist 102.42 97.71 - - -

Ausschüttung/Wiederanlage (Brutto) pro Anteil in USD - - - - -

Klasse C USD dist


Klasse I USD dist

Ausschüttung/Wiederanlage (Brutto) pro Anteil in USD - - - 1.40 -

Klasse P USD dist


Klasse Y USD dist

Kursentwicklung in % (Basis USD)*


2017 2016 2015 2014 2012/ 2016/ 2015/ 2014/

(YTD) 2016 2017 2016 2015

JSS Commodity - Diversified (USD) Klasse C USD dist**/*** 0.59 11.13 - - - - -6.40 -

Benchmark: Bloomberg Commodity Index Total Return 0.34 11.77 - - - - -8.76 -

JSS Commodity - Diversified (USD) Klasse I USD dist**/*** 0.62 11.35 - - - - -6.22 -

Benchmark: Bloomberg Commodity Index Total Return 0.34 11.77 - - - - -8.76 -

JSS Commodity - Diversified (USD) Klasse P USD dist** 0.49 10.52 -23.14 -16.33 -35.72 - -6.81 -30.19

Benchmark: Bloomberg Commodity Index Total Return 0.34 11.77 -24.66 -17.01 -37.44 - -8.76 -28.14

JSS Commodity - Diversified (USD) Klasse Y USD dist 0.69 - - - - -

Benchmark: Bloomberg Commodity Index Total Return 0.34 - - - - -




*** Entwicklung seit Lancierung.


Energie 33.36

Rohöl, Brent 8.34


Erdgas 8.56

Diesel 8.20

Metalle 33.17

Gold 6.58

Silber 6.65

Nickel 6.63

Blei 6.68

Kupfer 6.64

Agrarprodukte 33.47

Zucker 3.71

Sojabohnen 3.75


Kakao 3.56

Lebendvieh 3.75

Mastvieh 3.77

Kafee (Robusta) 3.70

Weizen 3.71

Sojabohnenmehl 3.76

Total 100.00






Risikomessverfahren: Commitment - Ansatz II (Art. 35ff KKV-FINMA) Per Bilanzstichtag waren folgende Kontrakte in derivativen Finanzgeschäften offen: Engagementreduzierend: LME LEAD FUTURE 13/03/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: -155 Kaufpreis: 2 343.16 Marktpreis: 2 308.50 Unrealisierter Gewinn (Verlust): USD 134 312.50 Mögliche Verpflichtung: USD -8 754 593.75 COMMODITIES NICKEL 13/03/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: -131 Kaufpreis: 10 622.82 Marktpreis: 11 031.75 Unrealisierter Gewinn (Verlust): USD -321 415.50 Mögliche Verpflichtung: USD -8 596 875.00 ALUMINIUM 1 TON HIGHGRADE USD 13/03/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: -175 Kaufpreis: 1 808.59 Marktpreis: 1 813.50 Unrealisierter Gewinn (Verlust): USD -21 475.00 Mögliche Verpflichtung: USD -8 405 468.75 Engagementreduzierende Derivate betreffen Glattstellung der Futures. Engagementerhöhend: GOLD USD OZ 26/04/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 62 Kaufpreis: 1 206.99 Marktpreis: 1 253.90 Unrealisierter Gewinn (Verlust): USD 290 813.49 Mögliche Verpflichtung: USD 7 774 180.00 SILVER FIXINGS - SILBER 1 UZ 26/05/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 86 Kaufpreis: 17.78 Marktpreis: 18.47 Unrealisierter Gewinn (Verlust): USD 295 635.00 Mögliche Verpflichtung: USD 7 941 670.00 PETR OIL GAS CRUDE N SEA 1000B 31/03/201 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 167 Kaufpreis: 56.28 Marktpreis: 56.51 Unrealisierter Gewinn (Verlust): USD 38 758.05 Mögliche Verpflichtung: USD 9 437 170.00 LME COPPER FUTURE 19/06/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 50 Kaufpreis: 5 956.14 Marktpreis: 5 976.50 Unrealisierter Gewinn (Verlust): USD 25 450.00 Mögliche Verpflichtung: USD 7 470 625.00

COMMODITIES GAS OIL 12/04/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 62 Kaufpreis: 500.00 Marktpreis: 492.00 Unrealisierter Gewinn (Verlust): USD -49 600.00 Mögliche Verpflichtung: USD 3 050 400.00 COMMODITIES GAS OIL 11/05/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 128 Kaufpreis: 501.52 Marktpreis: 493.75 Unrealisierter Gewinn (Verlust): USD -99 472.76 Mögliche Verpflichtung: USD 6 320 000.00 COFFEE 10 TONS ROBUSTA 31/07/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 60 Kaufpreis: 2 157.19 Marktpreis: 2 160.00 Unrealisierter Gewinn (Verlust): USD 1 688.83 Mögliche Verpflichtung: USD 1 296 000.00 COMMODITIES COTTON 08/05/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 110 Kaufpreis: 75.80 Marktpreis: 76.34 Unrealisierter Gewinn (Verlust): USD 29 961.80 Mögliche Verpflichtung: USD 4 198 700.00 COMMODITIES SOYBEANS 12/05/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 24 Kaufpreis: 1 054.05 Marktpreis: 1 035.75 Unrealisierter Gewinn (Verlust): USD -21 955.32 Mögliche Verpflichtung: USD 1 242 900.00 COMMODITIES COCOA 15/05/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 199 Kaufpreis: 2 084.22 Marktpreis: 1 909.00 Unrealisierter Gewinn (Verlust): USD -348 677.99 Mögliche Verpflichtung: USD 3 798 910.00 LME LEAD FUTURE 19/06/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 127 Kaufpreis: 2 349.79 Marktpreis: 2 258.50 Unrealisierter Gewinn (Verlust): USD -289 850.00 Mögliche Verpflichtung: USD 7 170 737.50 COMMODITIES NICKEL 19/06/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 129 Kaufpreis: 10 667.09 Marktpreis: 10 993.50 Unrealisierter Gewinn (Verlust): USD 252 639.00 Mögliche Verpflichtung: USD 8 508 969.00 COMMODITIES NICKEL 13/03/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 131 Kaufpreis: 10 782.94 Marktpreis: 11 031.75 Unrealisierter Gewinn (Verlust): USD 195 562.50 Mögliche Verpflichtung: USD 8 596 875.00



NYMEX GASOLINE RBOB 27/04/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 126 Kaufpreis: 180.08 Marktpreis: 175.56 Unrealisierter Gewinn (Verlust): USD -239 359.61 Mögliche Verpflichtung: USD 9 290 635.20 COMMODITIES FEEDER CATTLE 25/05/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 67 Kaufpreis: 126.36 Marktpreis: 124.73 Unrealisierter Gewinn (Verlust): USD -54 818.52 Mögliche Verpflichtung: USD 4 178 287.50 COFFEE C 18/05/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 73 Kaufpreis: 147.53 Marktpreis: 142.60 Unrealisierter Gewinn (Verlust): USD -134 939.11 Mögliche Verpflichtung: USD 3 903 675.00 LME LEAD FUTURE 13/03/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 155 Kaufpreis: 2 116.90 Marktpreis: 2 308.50 Unrealisierter Gewinn (Verlust): USD 742 441.25 Mögliche Verpflichtung: USD 8 754 593.75 ALUMINIUM 1 TON HIGHGRADE USD 13/03/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 175 Kaufpreis: 1 705.12 Marktpreis: 1 813.50 Unrealisierter Gewinn (Verlust): USD 474 173.75 Mögliche Verpflichtung: USD 8 405 468.75

COMMODITIES SUGAR NO.11 30/06/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 142 Kaufpreis: 19.28 Marktpreis: 19.06 Unrealisierter Gewinn (Verlust): USD -34 722.79 Mögliche Verpflichtung: USD 3 031 302.40 COMMODITIES NATURAL GAS 26/04/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 241 Kaufpreis: 3.21 Marktpreis: 2.87 Unrealisierter Gewinn (Verlust): USD -818 370.83 Mögliche Verpflichtung: USD 6 916 700.00

COMMODITIES SUGAR NO.11 28/04/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 41 Kaufpreis: 20.52 Marktpreis: 19.23 Unrealisierter Gewinn (Verlust): USD -59 390.06 Mögliche Verpflichtung: USD 883 041.60 COMMODITIES NATURAL GAS 27/03/2018 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 43 Kaufpreis: 2.92 Marktpreis: 2.78 Unrealisierter Gewinn (Verlust): USD -63 414.55 Mögliche Verpflichtung: USD 1 193 250.00 SOYBEAN MEAL COMMODITIES 12/05/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 102 Kaufpreis: 333.86 Marktpreis: 336.40 Unrealisierter Gewinn (Verlust): USD 25 860.89 Mögliche Verpflichtung: USD 3 431 280.00

COMMODITIES SOYBEANS 14/07/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 57 Kaufpreis: 1 068.60 Marktpreis: 1 044.50 Unrealisierter Gewinn (Verlust): USD -68 693.83 Mögliche Verpflichtung: USD 2 976 825.00 COMMODITIES CATTLE ALIVE 30/06/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 98 Kaufpreis: 102.04 Marktpreis: 107.55 Unrealisierter Gewinn (Verlust): USD 216 045.16 Mögliche Verpflichtung: USD 4 215 960.00 COFFEE 10 TONS ROBUSTA 31/05/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 125 Kaufpreis: 2 173.78 Marktpreis: 2 143.00 Unrealisierter Gewinn (Verlust): USD -38 471.89 Mögliche Verpflichtung: USD 2 678 750.00 SOYBEAN MEAL COMMODITIES 14/07/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 21 Kaufpreis: 345.26 Marktpreis: 339.40 Unrealisierter Gewinn (Verlust): USD -12 300.64 Mögliche Verpflichtung: USD 712 740.00 Umfang der geldnahen Mittel, welche durch derivative Finanzinstrumente gebunden sind Total mögliche Verpflichtung: USD 111 622 708.20 Für diesen Teilfonds ist die Gegenpartei bei Derivaten die Bank J. Safra Sarasin Basel. Total der Derivatpositionen

in Fondswährung


vermögens

Brutto 163 136 583.20 142.14%

Netto 111 622 708.20 97.25%

Vergütungen an Fondsleitung und Depotbank Ausgabekommission: Bei der Ausgabe von Anteilen wurde eine variable Kommission von bis zu 5% des Inventarwertes inklusive Nebenkosten berechnet. Depotgebühren: „P USD dist“-Anteilsklasse 0.2% p.a., „C USD dist“-Anteilsklasse 0.2% p.a., „I USD dist“-Anteilsklasse 0.1% p.a. und „Y USD dist“-Anteilsklasse 0.1% p.a. berechnet auf dem Inventarwert des Fondsvermögens Verwaltungskommission: „P USD dist“-Anteilsklasse 1.75% p.a, „C USD dist“, Anteilsklasse 1.20% p.a., „I USD dist“-Anteilsklasse 1.10% p.a. und „Y USD dist“-Anteilsklasse 0.60% p.a. auf dem Inventarwert des Fondsvermögens. Aus der Verwaltungskommission werden Vergütungen für den Vertrieb des Anlagefonds (Bestandespflegekommission) an Vertriebsträger und Vermögensverwalter ausgerichtet. Institutionellen Anlegern, welche die Fondsanteile wirtschaftlich für Dritte halten, werden Rückvergütungen aus der Verwaltungskommission gewährt. Couponeinlösungskommission: 0.4% des Bruttoertrages Total Expense Ratio (TER) Die TER wurde gemäss der «Richtlinie zur Berech- nung und Offenlegung der TER» des Schweizerischen Anlagefondsverbands («Swiss Funds and Asset Management Association», «SFAMA») in der aktuell gültigen Fassung ermittelt. Die Transaktionskosten werden je nach Begebenheit in dem



Einstandswert der Wertpapiere und/oder getrennt in der Ertrags- und Aufwandsrechnung ausgewiesen. Diese Kosten, die gemäss oben genannter Richtlinien nicht zum Betriebsaufwand gehören (vgl. Ziffer 3 der Richtlinien), werden damit nicht bei der TER-Berechnung berücksichtigt. Wird eine performanceabhängige Vergütung an den Vermögens- verwalter ausgerichtet, so wird eine TER sowohl mit als auch ohne Berücksichtigung dieser Vergütung ausgewiesen. Eine allfällige Änderung der Verwaltungs- und/oder Depotbank- gebühr während der Berichtsperiode resp. zwischen dem Ende der Berichtsperiode und der Veröffentlichung der TER wird mittels entsprechender Fussnote angezeigt. Effektenleihe: Die Fondsleitung tätigt keine Effektenleihegeschäfte. Pensionsgeschäfte: Die Fondsleitung tätigt keine Pensionsgeschäfte. Vertragspartner bei OTC-Geschäften: Keine. Sicherheiten: Keine. Tracking Errors: Dieser Fonds stellt keine indexnachbildende kollektive Kapitalanlage dar.


in CHF

31.08.201628.02.2017

2 130 789.582 304 102.03Sichtguthaben

--Zeitguthaben


Effekten





--Andere Anlagen

59 763.16-28 140.67Derivative Finanzinstrumente








--184 434.78./. Ausschüttung

2 270 833.96-20 264.09Saldo aus Anteilverkehr

-1 305 327.38-212 377.24Gesamterfolg



JSS Commodity - Dynamic



Zurückgenommene Anteile - -



Klasse I CHF dist



Ausgegebene Anteile 90.18 6 243.64

Zurückgenommene Anteile -435.00 -7 240.00



Klasse P CHF dist



in CHF

01.09.2015/

31.08.2016

01.09.2016/

28.02.2017










--Sonstige Erträge

30 763.34-0.65Einkauf in laufende Erträge bei der Ausgabe von Anteilen

270 557.02128 834.08Total Erträge

-2 351.44-788.91Passivzinsen





-0.01– Performance Fee

-17 417.58-8 826.02– die Depotbank




-3 580.36-4.35Ausrichtung laufender Erträge bei der Rücknahme von Anteilen


72 339.7024 031.15Nettoertrag

-2 067 960.55-118 751.01Realisierte Kapitalgewinne/ -verluste



-2 017 768.87-94 719.86Realisierter Erfolg

712 441.49-117 657.38Nicht realisierte Kapitalgewinne/ -verluste

-1 305 327.38-212 377.24Gesamterfolg



1) gemäss Kreisschreiben 24 der ESTV vom 01.01.2009Total Expense Ratio Anteil I CHF dist 01.03.2016 - 28.02.2017 (in %) 1.25



-Abn Amro 2.250 10.07.18 CHF 500 000 - 500 000 520 400.00 3.82


CHF


400 000Abn Amro 1.625 28.10.16 CHF - -400 000 - - --Akademiska 2.125 04.07.18 CHF 500 000 - 500 000 518 300.00 3.81

400 000Anz Natl 1.500 27.02.18 CHF - - 400 000 408 400.00 3.00500 000Asb Fin 2.125 17.11.16 CHF - -500 000 - - -300 000Basler Kb 2.750 22.12.16 CHF - -300 000 - - -300 000Bei 1.750 21.04.17 CHF - - 300 000 301 050.00 2.21400 000Berlin 2.750 03.05.17 CHF - - 400 000 402 400.00 2.96400 000Br Colombia 2.875 27.12.17 CHF - - 400 000 411 960.00 3.03200 000Bundesimmob 3.250 02.10.17 CHF - - 200 000 204 700.00 1.50

-Cdc 3.250 13.11.17 CHF 400 000 - 400 000 411 120.00 3.02300 000Ciefinfoncier 2.375 24.08.18 CHF 200 000 - 500 000 522 500.00 3.84500 000Corp Andina 2.750 03.02.17 CHF - -500 000 - - -400 000Crédit Agricole Home Loan Sfh 1.750 27.07.17 CHF - - 400 000 403 920.00 2.97200 000Danske Bank As 2.375 13.01.17 CHF - -200 000 - - -410 000Depfa 2.500 09.03.17 CHF - - 410 000 410 205.00 3.01400 000Deutsche Hypothekenbank 2.500 08.03.18 CHF - - 400 000 412 400.00 3.03300 000Dexia Municipal Agency 2.500 02.05.18 CHF - - 300 000 310 890.00 2.28400 000Dnb Boligkreditt As 3.375 16.11.16 CHF - -400 000 - - -400 000En Beh Nl 0.750 03.10.16 CHF - -400 000 - - -300 000Erste Group 3.250 10.07.17 CHF - - 300 000 303 840.00 2.23300 000Ile De France 2.375 28.12.16 CHF - -300 000 - - -300 000Kommunalbank 2.875 09.05.17 CHF - - 300 000 302 040.00 2.22250 000Kt Basel St 0.875 08.09.16 CHF - -250 000 - - -200 000Kt Zuerich 2.750 24.11.17 CHF 300 000 - 500 000 512 900.00 3.77350 000Landwirtschaftliche Rentenbank 1.750 16.01.17 CHF - -350 000 - - -400 000National Australia Bank 2.250 14.07.17 CHF 100 000 - 500 000 505 500.00 3.71400 000Nederlandse Waterschapsbank 1.000 01.02.18 CHF - - 400 000 406 480.00 2.99500 000Oesterreichische Kontrollbank 1.750 14.06.17 CHF - - 500 000 503 600.00 3.70300 000Pfandbrief 1.125 02.09.16 CHF - -300 000 - - -400 000Pfandbrief 1.625 21.02.17 CHF - -400 000 - - -250 000Pfandbrief 2.750 28.02.17 CHF - -250 000 - - -400 000Pshypo 1.125 24.05.17 CHF - - 400 000 401 720.00 2.95

-Rabobk 2.000 31.01.18 CHF 400 000 - 400 000 409 760.00 3.01-Ratp 3.250 09.10.17 CHF 500 000 - 500 000 512 000.00 3.76-St Galler Kb 2.500 30.11.17 CHF 400 000 - 400 000 409 360.00 3.01

400 000St Galler Kb 2.750 20.12.16 CHF - -400 000 - - -350 000Swedish Exp 1.875 08.03.17 CHF - - 350 000 350 140.00 2.57300 000Swiss Re 2.125 22.09.17 CHF 200 000 - 500 000 507 700.00 3.73400 000Westpac Bk 2.500 16.02.17 CHF - -400 000 - - -

-Zuercher Kb 2.125 05.02.18 CHF 400 000 - 400 000 410 400.00 3.01-Zuerich 2.375 10.09.18 CHF 400 000 - 400 000 418 200.00 3.07

11 191 885.00 82.21




01.09.2016


28.02.2017

Marktwertin CHF






USD





1Cattle Alive Futures 30.06.17 USD 4 14 376.32 0.113 -


-Coffee C 21.03.17 USD - - -3 -3

-Coffee C 18.05.17 USD 3 -5 551.60 -0.043 -

3Coffee C Futures 19.12.16 USD - - -- -3

9Coffee 10 Tons Robusta 30.11.16 USD - - -- -9





-Coffee 10 Tons Robusta 31.05.17 USD 5 -1 288.72 -0.015 -

-Coffee 10 Tons Robusta 31.07.17 USD 2 56.34 0.002 -



-Commodities Cocoa 15.05.17 USD 8 -14 959.86 -0.118 -

-Commodities Cotton 08.05.17 USD 4 1 172.33 0.014 -



-Commodities Feeder Cattle 25.05.17 USD 3 -2 703.45 -0.023 -






-Commodities Gas Oil 12.06.17 USD 21 50.07 0.0028 -7




-Commodities Oil Heating 30.11.16 USD - - -13 -13



-Commodities Oil Heating 31.05.17 USD 22 -15 444.76 -0.1128 -6








3Feeder Cattle Futures 17.11.16 USD - - -- -3

20Gas Oil Futures 10.11.16 USD - - -- -20

-Gold Usd Oz 24.02.17 USD - - -5 -5

-Gold Usd Oz 26.04.17 USD 5 23 524.06 0.175 -

5Gold Usd Oz Futures 28.12.16 USD - - -- -5








-Natural Gas Futures 26.04.17 USD 30 -117 436.50 -0.8632 -2








-Nymex Gasoline Rbob 27.04.17 USD 6 -11 895.46 -0.096 -

-Nymex Gasoline Rbob 30.05.17 USD 14 -13 005.21 -0.1019 -5

14Oil Heating Futures 30.09.16 USD - - -- -14









-Silver Fixings - Silber 1 Uz 26.05.17 USD 7 24 580.59 0.187 -


01.09.2016


28.02.2017

Marktwertin CHF








-Soybean Meal Commodities 14.07.17 USD 1 -586.59 0.001 -


-Soybean Meal Futures 12.05.17 USD 4 284.22 0.004 -



19Wti Light Sweet Crude Oil 19.09.16 USD - - -- -19

-Wti Light Sweet Crude Oil 19.12.16 USD - - -9 -9

-Wti Light Sweet Crude Oil 17.02.17 USD - - -7 -7

-Wti Light Sweet Crude Oil 19.05.17 USD 27 4 303.73 0.0335 -8

-16 728.57 -0.12

-16 728.57 -0.12Total Derivative Finanzinstrumente engagementerhöhend




USD




-Commodities Nickel 19.06.17 USD -1 -958.39 -0.01- -1




-17 335.10 -0.13




01.09.2016


28.02.2017

Börsenwertin CHF



Kauf 13.03.17USD 700 000 700 179 -446.01 -CHFDevisentermingeschäfte

Kauf 13.03.17USD 300 000 306 633 6 369.01 0.04CHF

5 923.00 0.04Total Devisentermingeschäfte

-28 140.67 -0.21Total Derivative Finanzinstrumente

Total Derivate auf Devisen 5 923.00 0.04


Betrag Gegenwert Börsenwertin CHF










In %





- -


- -

Devisenkurse

USD 1.001450


28.02.2017 31.08.2016 31.08.2015 31.08.2014 31.08.2013


Anzahl Anteile im Umlauf Klasse I CHF dist 164 402 164 402 130 000 450 200 450 200


Inventarwert pro Anteil in CHF Klasse I CHF dist 59.32 60.99 66.34 92.91 96.78


Ausschüttung/Wiederanlage (Brutto) pro Anteil in CHF - 0.80 - 1.00 1.20

Klasse I CHF dist

Ausschüttung/Wiederanlage (Brutto) pro Anteil in CHF - 0.80 - 1.00 1.00

Klasse P CHF dist



2017 2016 2015 2014 2012/ 2016/ 2015/ 2014/

(YTD) 2016 2017 2016 2015

JSS Commodity – Dynamic Klasse I CHF dist** -2.21 5.83 -21.74 -19.25 -37.52 - -8.06 -27.71

Benchmark: S&P GSCI Index Total Return Swiss Franc Hedged -1.50 9.11 -33.98 34.05 -54.06 - -22.58 -42.67

JSS Commodity - Dynamic Klasse P CHF dist** -2.31 5.22 -22.18 -19.62 -38.92 - -8.60 -28.05

Benchmark: S&P GSCI Index Total Return Swiss Franc Hedged -1.50 9.11 -33.98 -34.05 -54.06 - -22.58 -42.67





Liquidität 0.00

Energie 66.60

Rohöl (Brent) 11.12


Erdgas 11.33

Gasöl 10.82

Rohöl (WTI) 11.14

Heizöl 11.02

Metalle 22.14

Gold 4.73

Silber 4.18

Nickel 4.48

Blei 4.26

Kupfer 4.51

Agrarprodukte 11.26

Zucker 1.29

Sojabohnen 1.18


Kakao 1.15

Lebendvieh 1.30

Mastvieh 1.41

Baumwolle 1.15

Sojabohnenmehl 1.27


Total 100.00






Risikomessverfahren: Commitment - Ansatz II (Art. 35ff KKV-FINMA) Per Bilanzstichtag waren die auf Seite 68 aufgeführten Devisen-termingeschäfte offen. Per Bilanzstichtag waren folgende Kontrakte in derivativen Fi-nanzgeschäften offen: Engagementreduzierend: COMMODITIES NICKEL 13/03/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: -11 Kaufpreis: 10 623.18 Marktpreis: 11 031.75 Unrealisierter Gewinn (Verlust): CHF -27 004.60 Mögliche Verpflichtung: CHF -722 921.79 ALUMINIUM 1 TON HIGHGRADE USD 13/03/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: -15 Kaufpreis: 1 804.67 Marktpreis: 1 813.50 Unrealisierter Gewinn (Verlust): CHF -3 317.30 Mögliche Verpflichtung: CHF -721 513.50 LME LEAD FUTURE 13/03/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: -14 Kaufpreis: 2 348.29 Marktpreis: 2 308.50 Unrealisierter Gewinn (Verlust): CHF 13 945.19 Mögliche Verpflichtung: CHF -791 884.15 COMMODITIES NICKEL 19/06/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: -1 Kaufpreis: 10 834.00 Marktpreis: 10 993.50 Unrealisierter Gewinn (Verlust): CHF -958.39 Mögliche Verpflichtung: CHF -66 056.65 Engagementreduzierende Derivate betreffen Glattstellung der Futures. Engagementerhöhend: SILVER FIXINGS - SILBER 1 UZ 26/05/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 7 Kaufpreis: 17.77 Marktpreis: 18.47 Unrealisierter Gewinn (Verlust): CHF 24 580.59 Mögliche Verpflichtung: CHF 647 352.37 GOLD USD OZ 26/04/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 5 Kaufpreis: 1 206.92 Marktpreis: 1 253.90 Unrealisierter Gewinn (Verlust): CHF 23 524.06 Mögliche Verpflichtung: CHF 627 859.14 COFFEE 10 TONS ROBUSTA 31/07/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 2 Kaufpreis: 2 157.19 Marktpreis: 2 160.00 Unrealisierter Gewinn (Verlust): CHF 56.34 Mögliche Verpflichtung: CHF 43 262.64

COMMODITIES GAS OIL 11/05/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 5 Kaufpreis: 501.40 Marktpreis: 493.75 Unrealisierter Gewinn (Verlust): CHF -3 832.66 Mögliche Verpflichtung: CHF 247 232.99 LME LEAD FUTURE 19/06/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 10 Kaufpreis: 2 354.15 Marktpreis: 2 258.50 Unrealisierter Gewinn (Verlust): CHF -23 947.18 Mögliche Verpflichtung: CHF 565 443.76 PETR OIL GAS CRUDE N SEA 1000B 28/04/201 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 19 Kaufpreis: 56.40 Marktpreis: 56.84 Unrealisierter Gewinn (Verlust): CHF 8 302.02 Mögliche Verpflichtung: CHF 1 081 526.05 COMMODITIES CATTLE ALIVE 30/06/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 4 Kaufpreis: 98.58 Marktpreis: 107.55 Unrealisierter Gewinn (Verlust): CHF 14 376.32 Mögliche Verpflichtung: CHF 172 329.53 COMMODITIES SOYBEANS 14/07/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 3 Kaufpreis: 1 069.03 Marktpreis: 1 044.50 Unrealisierter Gewinn (Verlust): CHF -3 684.94

Mögliche Verpflichtung: CHF 156 902.19 SOYBEAN MEAL COMMODITIES 12/05/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 4 Kaufpreis: 335.69 Marktpreis: 336.40 Unrealisierter Gewinn (Verlust): CHF 284.22 Mögliche Verpflichtung: CHF 134 755.13 COMMODITIES NATURAL GAS 27/03/2018 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 15 Kaufpreis: 2.93 Marktpreis: 2.78 Unrealisierter Gewinn (Verlust): CHF -22 661.60 Mögliche Verpflichtung: CHF 416 853.60 COMMODITIES SUGAR NO.11 28/04/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 2 Kaufpreis: 20.52 Marktpreis: 19.23 Unrealisierter Gewinn (Verlust): CHF -2 886.56 Mögliche Verpflichtung: CHF 43 137.66 COMMODITIES NATURAL GAS 26/04/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 30 Kaufpreis: 3.26 Marktpreis: 2.87 Unrealisierter Gewinn (Verlust): CHF -117 436.50 Mögliche Verpflichtung: CHF 862 248.54 COMMODITIES SUGAR NO.11 30/06/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 5 Kaufpreis: 20.84 Marktpreis: 19.06 Unrealisierter Gewinn (Verlust): CHF -9 988.01 Mögliche Verpflichtung: CHF 106 890.78



ALUMINIUM 1 TON HIGHGRADE USD 13/03/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 15 Kaufpreis: 1 697.57 Marktpreis: 1 813.50 Unrealisierter Gewinn (Verlust): CHF 43 538.04 Mögliche Verpflichtung: CHF 721 513.50 LME LEAD FUTURE 13/03/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 14 Kaufpreis: 2 084.16 Marktpreis: 2 308.50 Unrealisierter Gewinn (Verlust): CHF 78 632.61 Mögliche Verpflichtung: CHF 791 884.15 COMMODITIES GAS OIL 12/06/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 21 Kaufpreis: 495.48 Marktpreis: 495.50 Unrealisierter Gewinn (Verlust): CHF 50.07 Mögliche Verpflichtung: CHF 1 042 058.90 COMMODITIES NICKEL 13/03/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 11 Kaufpreis: 10 866.23 Marktpreis: 11 031.75 Unrealisierter Gewinn (Verlust): CHF 10 940.34 Mögliche Verpflichtung: CHF 722 921.79 SOYBEAN MEAL COMMODITIES 14/07/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 1 Kaufpreis: 345.26 Marktpreis: 339.40 Unrealisierter Gewinn (Verlust): CHF -586.59 Mögliche Verpflichtung: CHF 33 989.22 COMMODITIES OIL HEATING 31/05/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 22 Kaufpreis: 167.47 Marktpreis: 165.80 Unrealisierter Gewinn (Verlust): CHF -15 444.76 Mögliche Verpflichtung: CHF 1 534 213.54 WTI LIGHT SWEET CRUDE OIL 19/05/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 27 Kaufpreis: 54.59 Marktpreis: 54.75 Unrealisierter Gewinn (Verlust): CHF 4 303.73 Mögliche Verpflichtung: CHF 1 480 393.61 NYMEX GASOLINE RBOB 27/04/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 6 Kaufpreis: 180.27 Marktpreis: 175.56 Unrealisierter Gewinn (Verlust): CHF -11 895.46 Mögliche Verpflichtung: CHF 443 052.74 NYMEX GASOLINE RBOB 30/05/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 14 Kaufpreis: 178.71 Marktpreis: 176.50 Unrealisierter Gewinn (Verlust): CHF -13 005.21 Mögliche Verpflichtung: CHF 1 039 324.94 COFFEE C 18/05/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 3 Kaufpreis: 147.53 Marktpreis: 142.60 Unrealisierter Gewinn (Verlust): CHF -5 551.60 Mögliche Verpflichtung: CHF 160 657.63

COMMODITIES FEEDER CATTLE 25/05/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 3 Kaufpreis: 126.52 Marktpreis: 124.73 Unrealisierter Gewinn (Verlust): CHF -2 703.45 Mögliche Verpflichtung: CHF 187 358.80 LME COPPER FUTURE 19/06/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 4 Kaufpreis: 5 952.50 Marktpreis: 5 976.50 Unrealisierter Gewinn (Verlust): CHF 2 403.48 Mögliche Verpflichtung: CHF 598 516.65 COMMODITIES COCOA 15/05/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 8 Kaufpreis: 2 095.73 Marktpreis: 1 909.00 Unrealisierter Gewinn (Verlust): CHF -14 959.86 Mögliche Verpflichtung: CHF 152 941.46 COFFEE 10 TONS ROBUSTA 31/05/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 5 Kaufpreis: 2 168.74 Marktpreis: 2 143.00 Unrealisierter Gewinn (Verlust): CHF -1 288.72 Mögliche Verpflichtung: CHF 107 305.38 PETR OIL GAS CRUDE N SEA 1000B 31/03/201 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 7 Kaufpreis: 56.29 Marktpreis: 56.51 Unrealisierter Gewinn (Verlust): CHF 1 542.23 Mögliche Verpflichtung: CHF 396 143.62 COMMODITIES GAS OIL 12/04/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 3 Kaufpreis: 500.00 Marktpreis: 492.00 Unrealisierter Gewinn (Verlust): CHF -2 403.48 Mögliche Verpflichtung: CHF 147 814.03 COMMODITIES COTTON 08/05/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 4 Kaufpreis: 75.75 Marktpreis: 76.34 Unrealisierter Gewinn (Verlust): CHF 1 172.33 Mögliche Verpflichtung: CHF 152 901.40 COMMODITIES NICKEL 19/06/2017 Währung: USD Anzahl Kontrakte: 10 Kaufpreis: 10 630.00 Marktpreis: 10 993.50 Unrealisierter Gewinn (Verlust): CHF 21 841.63 Mögliche Verpflichtung: CHF 660 566.50 Umfang der geldnahen Mittel, welche durch derivative Finan-zinstrumente gebunden sind Total mögliche Verpflichtung: CHF 13 176 976.16 Für diesen Teilfonds ist die Gegenpartei bei Derivaten die Bank J. Safra Sarasin Basel.



Total der Derivatpositionen

in Fondswährung


vermögens

Brutto 18 783 178.44 138.49%

Netto 13 176 976.16 97.16%

Vergütungen an Fondsleitung und Depotbank Ausgabekommission: Bei der Ausgabe von Anteilen wurde eine variable Kommission von bis zu 5% des Inventarwertes inklusive Nebenkosten berech-net. Depotgebühren: „P CHF dist“-Anteilsklasse 0.2% p.a., und „I CHF dist“-Anteilsklasse 0.1% p.a. berechnet auf dem Inventarwert des Fondsvermögens. Verwaltungskommission: „P CHF dist“-Anteilsklassen 1.50% p.a. und „I CHF dist“-Anteilsklassen 1.00% p.a. auf dem Inventarwert des Fondsver-mögens. Aus der Verwaltungskommission werden Vergütungen für den Vertrieb des Anlagefonds (Bestandespflegekommission) an Vertriebsträger und Vermögensverwalter ausgerichtet. Institutionellen Anlegern, welche die Fondsanteile wirtschaftlich für Dritte halten, werden Rückvergütungen aus der Verwaltungs-kommission gewährt.

Performance Fee: Die Performance Fee beträgt 10% der Outperformance gegen-über der Benchmark: S&P GSCI Index Total Return Swiss Franc Hedged. Couponeinlösungskommission: 0.4% des Bruttoertrages Total Expense Ratio (TER) Die TER wurde gemäss der «Richtlinie zur Berech- nung und Offenlegung der TER» des Schweizerischen Anlagefondsverbands («Swiss Funds and Asset Management Association», «SFAMA») in der aktuell gültigen Fassung ermittelt. Die Transaktionskosten werden je nach Begebenheit in dem Einstandswert der Wertpapiere und/oder getrennt in der Ertrags- und Aufwandsrechnung ausgewiesen. Diese Kosten, die gemäss oben genannter Richtlinien nicht zum Betriebsaufwand gehören (vgl. Ziffer 3 der Richtlinien), werden damit nicht bei der TER-Berechnung berücksichtigt. Wird eine performanceabhängige Vergütung an den Vermögens- verwalter ausgerichtet, so wird eine TER sowohl mit als auch ohne Berücksichtigung dieser Vergütung ausgewiesen. Eine allfällige Änderung der Verwaltungs- und/oder Depotbank- gebühr während der Berichtsperiode resp. zwischen dem Ende der Berichtsperiode und der Veröffentlichung der TER wird mittels entsprechender Fussnote angezeigt. Effektenleihe Per Bilanzstichtag waren keine Effekten ausgeliehen. Pensionsgeschäfte Die Fondsleitung tätigt keine Pensionsgeschäfte. Vertragspartner bei OTC-Geschäften: Keine. Sicherheiten: Keine. Tracking Errors: Dieser Fonds stellt keine indexnachbildende kollektive Kapitalan-lage dar.


in CHF

31.08.201628.02.2017

3 183 913.761 450 425.12Sichtguthaben

--Zeitguthaben


Effekten





--Andere Anlagen


1 462 099.821 380 434.31Sonstige Vermögenswerte







-2 951 589.85-5 240 443.55./. Ausschüttung

-887 619.60-1 262 703.65Saldo aus Anteilverkehr

4 791 408.4522 926 009.27Gesamterfolg



JSS Sustainable Equity - Switzerland






Klasse M CHF dist







Klasse P CHF dist



Stand zu Beginn der Berichtsperiode - -

Ausgegebene Anteile 5 400.00 -

Zurückgenommene Anteile -710.00 -

Stand am Ende der Berichtsperiode 4 690.00 -

Inventarwert pro Anteil in CHF 107.36 -

Klasse Y CHF dist




in CHF

01.09.2015/

31.08.2016

01.09.2016/

28.02.2017










--Sonstige Erträge


12 854 467.58783 354.32Total Erträge

--Passivzinsen

-54 157.85-10 924.62Negativzinsen





-1 008 928.14-508 383.86– die Depotbank



1 139 133.12-Teilübertrag der fondsvertraglichen Vergütungen auf realisierte Kapitalgewinne und -verluste 1)

-40 227.5712 658.76Ausrichtung laufender Erträge bei der Rücknahme von Anteilen


5 261 877.62-3 584 396.31Nettoertrag



-1 139 133.12-Teilübertrag der fondsvertraglichen Vergütungen auf realisierte Kapitalgewinne und -verluste 1)


-24 445 564.394 545 011.68Nicht realisierte Kapitalgewinne/ -verluste

4 791 408.4522 926 009.27Gesamterfolg



1) gemäss Kreisschreiben 24 der ESTV vom 01.01.2009Total Expense Ratio Anteil M CHF dist 01.03.2016 - 28.02.2017 (in %) 0.25


Total Expense Ratio Anteil Y CHF dist 09.11.2016 - 28.02.2017 (in %) 0.73



-Abbltd Zuerich /namen. CHF 1 200 000 - 1 200 000 27 264 000.00 5.05


CHF


40 000Allreal Holding Ag Zug CHF 32 800 -32 800 40 000 6 276 000.00 1.1669 223Also Holding N Namen-akt. CHF 55 777 -44 623 80 377 9 026 337.10 1.67

137 500Basilea Pharmaceutica /nam.akt CHF - -12 500 125 000 10 750 000.00 1.99139 956Cembra Money Bank Ag CHF - -74 956 65 000 5 297 500.00 0.98385 000Cie Financiere Richemont Nam-ak CHF - -85 000 300 000 22 200 000.00 4.11700 000Clariant /namen-akt. CHF - - 700 000 13 139 000.00 2.43

-Emmi Ag / Nam. CHF 8 000 - 8 000 5 108 000.00 0.9513 000Fischer Georg Ag/nam. CHF - - 13 000 11 316 500.00 2.0942 500Flughafen Zuerich Ag CHF - -42 500 - - -

7 750Forbo Holding Ag /nam. CHF - -7 750 - - -400 000Holcim Ltd /nam. CHF 190 000 -200 000 390 000 22 288 500.00 4.12

-Huber + Suhner Ag /nam CHF 12 056 - 12 056 746 869.20 0.14290 191Julius Baer Grp CHF - - 290 191 14 262 887.65 2.64

15 000Kaba Holding Ag Ruemlang CHF - -15 000 - - --Kudelski Sa (nom10) CHF 300 000 - 300 000 5 025 000.00 0.93

510 000Logitech Intl Sa CHF - -510 000 - - -1 475 000Nestle / Act Nom CHF - -165 000 1 310 000 97 267 500.00 18.001 017 500Novartis Ag Basel/nam. CHF 100 000 -67 500 1 050 000 82 320 000.00 15.23

-Oc Oerlikon Corporation Sa/nam CHF 1 000 000 -300 000 700 000 7 595 000.00 1.4124 000Partners Group Holding CHF - -14 000 10 000 5 255 000.00 0.9770 000Psp Swiss Property/nam. CHF - -70 000 - - -47 000Rieter Holding Ag / Nam. CHF 10 500 - 57 500 11 327 500.00 2.10

338 000Roche Holding Ag /genussschein CHF - - 338 000 82 708 600.00 15.3110 000Schweiter Technologies CHF - -5 000 5 000 5 650 000.00 1.05

-Sunrise CHF 115 000 - 115 000 8 262 750.00 1.53261 976Swiss Re-namen CHF - -11 976 250 000 22 450 000.00 4.15

-Tecan Group Sa /nam. CHF 60 000 - 60 000 10 050 000.00 1.86-The Swatch Group Ag CHF 32 500 - 32 500 10 851 750.00 2.01-Vontobel Holding Ag /nam. CHF 90 000 - 90 000 4 941 000.00 0.91

65 000Vp Bank Ag CHF 6 500 - 71 500 8 415 550.00 1.56107 500Zurich Insurance Group/nam CHF - -7 500 100 000 27 730 000.00 5.13

537 525 243.95 99.48




01.09.2016


28.02.2017

Marktwertin CHF











In %





- -


- -


28.02.2017 31.08.2016 31.08.2015 31.08.2014 31.08.2013


Anzahl Anteile im Umlauf Klasse M CHF dist 49 249 76 351 - - -


Anzahl Anteile im Umlauf Klasse Y CHF dist 4 690 - - - -

Inventarwert pro Anteil in CHF Klasse M CHF dist 108.83 105.61 - - -


Inventarwert pro Anteil in CHF Klasse Y CHF dist 107.36 - - - -


Klasse M CHF dist


Klasse P CHF dist

Ausschüttung/Wiederanlage (Brutto) pro Anteil in CHF -

Klasse Y CHF dist



2017 2016 2015 2014 2012/ 2016/ 2015/ 2014/

(YTD) 2016 2017 2016 2015

JSS Sustainable Equity – Switzerland Klasse M CHF dist **/*** 4.77 0.63 - - - - - -

Benchmark: SPI® (Swiss Performance Index) 4.48 -1.41 - - - - - -

JSS Sustainable Equity – Switzerland Klasse P CHF dist ** 4.51 -0.89 -0.01 12.27 63.01 - 0.96 2.27

Benchmark: SPI® (Swiss Performance Index) 4.48 -1.41 2.68 13.00 67.79 - -0.77 4.88

JSS Sustainable Equity – Switzerland Klasse Y CHF dist **/*** 4.68 - - - - - - -

Benchmark: SPI® (Swiss Performance Index) 4.48 - - - - - - -



**Ausschüttung reinvestiert

***Entwicklung seit Lancierung

Aufteilung nach Branchen in %

Erdöl und Erdgas 0.00

Grundstoffe 2.52

Industrieunternehmen 16.40

Verbrauchsgüter 26.00

Gesundheitswesen 35.68

Verbraucherservice 0.00


Versorger 0.00

Finanzdienstleistungen 16.55

Technologie 2.84

Total 100.00




Risikomessverfahren: Commitment - Ansatz I (Art. 34 KKV-FINMA)

Per Bilanzstichtag waren keine Kontrakte in derivativen Finanz-geschäften offen. Vergütung an Fondsleitung und Depotbank Ausgabekommission: Bei der Ausgabe von Anteilen wurde eine variable Kommission von bis zu 5% des Inventarwertes inklusive Nebenkosten berech-net. Depotgebühren: „P CHF dist“-Anteilsklasse 0.2% p.a. und „M CHF dist“- Anteils-klasse 0.1% p.a., berechnet auf dem Inventarwert des Fonds-vermögens. Verwaltungskommission: „P CHF dist“-Anteilsklasse 1.50% p.a. und „M CHF dist“- Anteils-klasse 0.12% p.a., auf dem Inventarwert des Fondsvermögens. Aus der Verwaltungskommission werden Vergütungen für den Vertrieb des Anlagefonds (Bestandespflegekommission) an Vertriebsträger und Vermögensverwalter ausgerichtet. Institutionellen Anlegern, welche die Fondsanteile wirtschaftlich für Dritte halten, werden Rückvergütungen aus der Verwaltungs-kommission gewährt. Couponeinlösungskommission: 0.4% des Bruttoertrages



Total Expense Ratio (TER) Die TER wurde gemäss der «Richtlinie zur Berechnung und Offenlegung der TER» des Schweizerischen Anlagefondsverbands («Swiss Funds and Asset Management Association», «SFAMA») in der aktuell gültigen Fassung ermittelt. Die Transaktionskosten werden je nach Begebenheit in dem Einstandswert der Wertpapiere und/oder getrennt in der Ertrags- und Aufwandsrechnung ausgewiesen. Diese Kosten, die gemäss oben genannter Richtlinien nicht zum Betriebsaufwand gehören (vgl. Ziffer 3 der Richtlinien), werden damit nicht bei der TER-Berechnung berücksichtigt. Wird eine performanceabhängige Vergütung an den Vermögens- verwalter ausgerichtet, so wird eine TER sowohl mit als auch ohne Berücksichtigung dieser Vergütung ausgewiesen. Eine allfällige Änderung der Verwaltungs- und/oder Depotbank- gebühr während der Berichtsperiode resp. zwischen dem Ende der Berichtsperiode und der Veröffentlichung der TER wird mit-tels entsprechender Fussnote angezeigt. Effektenleihe: Per Bilanzstichtag waren keine Effekten ausgeliehen. Pensionsgeschäfte Die Fondsleitung tätigt keine Pensionsgeschäfte. Vertragspartner bei OTC-Geschäften: Keine. Sicherheiten: Keine. Tracking Errors: Dieser Fonds stellt keine indexnachbildende kollektive Kapitalan-lage dar.


in CHF

31.08.201628.02.2017

263 325.29192 486.58Sichtguthaben

--Zeitguthaben


Effekten





--Andere Anlagen

-194 188.38-12 123.46Derivative Finanzinstrumente








--./. Ausschüttung

-381 113.66-213 685.01./. Verrechnungssteuer aus Thesaurierung


-1 068 774.05-1 652 443.10Gesamterfolg



JSS BondSar

Stand zu Beginn der Berichtsperiode 512 949.28 1 785 180.95


Zurückgenommene Anteile -62 561.90 -1 341 142.39






in CHF

01.09.2015/

31.08.2016

01.09.2016/

28.02.2017










--Sonstige Erträge


1 783 077.51532 425.51Total Erträge

-11.27-19.50Passivzinsen


-2 592.00-Revisionsaufwand




-156 935.50-51 925.69– die Depotbank






647 990.63249 834.14Nettoertrag

3 784 944.29698 509.80Realisierte Kapitalgewinne/ -verluste



4 432 934.92948 343.94Realisierter Erfolg

-5 501 708.97-2 600 787.04Nicht realisierte Kapitalgewinne/ -verluste

-1 068 774.05-1 652 443.10Gesamterfolg


JSS BondSar



750 000Basler Kb 2.500 24.03.21 CHF - - 750 000 837 000.00 1.68


CHF


500 000Bell Ag 1.000 16.05.18 CHF - - 500 000 507 300.00 1.021 000 000Eib 1.375 21.02.28 CHF - - 1 000 000 1 163 000.00 2.34

250 000Kw Lin-lim 2.750 09.06.23 CHF - - 250 000 264 500.00 0.531 000 000Muni Fin 1.375 08.06.27 CHF - - 1 000 000 1 152 500.00 2.32

250 000Nant De Dra 1.500 15.02.21 CHF - - 250 000 256 875.00 0.52700 000Nederlandse Waterschapsbank 2.375 19.08.20 CHF - -400 000 300 000 331 650.00 0.67

1 000 000Oesterreichische Kontrollbank 3.000 14.06.22 CHF - - 1 000 000 1 185 000.00 2.381 000 000Pfandbrief 2.250 16.06.23 CHF - - 1 000 000 1 156 300.00 2.331 000 000Pfandbriefz 1.375 12.12.22 CHF - - 1 000 000 1 097 900.00 2.21

700 000Pshypo 0.375 08.07.39 CHF - - 700 000 676 970.00 1.36400 000Pshypo 1.250 10.05.21 CHF - - 400 000 428 680.00 0.86450 000Pshypo 2.625 14.02.31 CHF - - 450 000 592 920.00 1.19100 000Rabobank 3.500 31.08.23 CHF - - 100 000 122 800.00 0.25

1 000 000Reseau Ferre De France 3.000 24.04.19 CHF - - 1 000 000 1 076 500.00 2.17800 000Sncf 2.625 13.12.21 CHF - - 800 000 910 000.00 1.83

-Sonova Hldg 0.010 11.10.21 CHF 200 000 - 200 000 201 300.00 0.41300 000Switzerland 0.500 30.05.58 CHF - - 300 000 329 100.00 0.66500 000Switzerland 1.250 11.06.24 CHF - - 500 000 565 050.00 1.14

2 000 000Switzerland 2.000 28.04.21 CHF - - 2 000 000 2 240 600.00 4.514 100 000Switzerland 2.250 06.07.20 CHF - -400 000 3 700 000 4 103 300.00 8.252 700 000Switzerland 2.500 08.03.36 CHF - -700 000 2 000 000 2 891 000.00 5.82

950 000Switzerland 3.000 12.05.19 CHF - -700 000 250 000 272 050.00 0.55750 000Switzerland 3.250 27.06.27 CHF - - 750 000 1 023 600.00 2.06

1 802 000Switzerland 3.500 08.04.33 CHF - -200 000 1 602 000 2 491 430.40 5.011 000 000Switzerland 4.000 11.02.23 CHF - - 1 000 000 1 281 700.00 2.582 366 000Switzerland 4.000 08.04.28 CHF - -450 000 1 916 000 2 815 753.60 5.671 806 000Switzerland 4.000 06.01.49 CHF - -400 000 1 406 000 3 022 197.00 6.08

500 000Thurgauer 1.375 28.08.23 CHF - - 500 000 550 000.00 1.11500 000Total Cap 1.000 29.08.24 CHF - - 500 000 536 500.00 1.08

34 083 476.00 68.59

200 000Afd 2.250 28.05.26 EUR - - 200 000 238 369.71 0.48EUR

500 000Baden-wuerttemberg 2.000 13.11.23 EUR - - 500 000 598 893.23 1.21300 000Bank Nederlandse Gemeenten 0.250 07.06.24 EUR - - 300 000 318 840.05 0.64

-Blackrock 1.250 06.05.25 EUR 300 000 - 300 000 326 220.94 0.66500 000Bnz Intl Ln 1.250 23.05.18 EUR - -150 000 350 000 379 272.62 0.76400 000C Fr Fi Loc 0.375 23.06.25 EUR - -200 000 200 000 209 846.48 0.42200 000Danone 1.250 30.05.24 EUR - - 200 000 219 834.50 0.44500 000Deutsche Bahn Finance 3.500 10.06.20 EUR - - 500 000 598 818.74 1.21130 000France 4.000 25.04.55 EUR - - 130 000 212 750.52 0.43100 000France 4.750 25.04.35 EUR - - 100 000 162 568.82 0.33500 000Germ Post 3.750 18.01.21 EUR - - 500 000 609 162.19 1.23500 000Germany 1.500 15.05.23 EUR - -350 000 150 000 178 898.60 0.36270 000Germany 4.750 04.07.28 EUR - - 270 000 431 060.43 0.87

1 150 000Germany 4.750 04.07.34 EUR - - 1 150 000 2 060 203.58 4.14550 000Germany 5.625 04.01.28 EUR - -150 000 400 000 672 430.70 1.35330 000Germany 6.250 04.01.24 EUR - -200 000 130 000 201 178.52 0.40400 000Germany 6.250 04.01.30 EUR - - 400 000 739 748.26 1.49500 000Germany 6.500 04.07.27 EUR - -150 000 350 000 614 016.27 1.24250 000Heineken Nv 1.500 07.12.24 EUR - - 250 000 279 794.59 0.56

-Hsh Ff 0.250 07.02.23 EUR 300 000 - 300 000 321 176.91 0.65300 000Ibm 1.375 19.11.19 EUR - - 300 000 332 998.45 0.67500 000Kfw 4.625 04.01.23 EUR - - 500 000 684 029.83 1.38700 000Landwirtschaftliche Rentenbank 0.250 24.11.22 EUR - - 700 000 758 321.77 1.52100 000Landwirtschaftliche Rentenbank 1.250 20.05.22 EUR - - 100 000 114 429.21 0.23500 000Nestle Fin 1.250 04.05.20 EUR - - 500 000 558 003.62 1.12150 000Nestle Fin 1.750 12.09.22 EUR - - 150 000 174 588.83 0.35300 000Netherlands var. 15.01.23 EUR - - 300 000 324 085.21 0.65500 000Oebb Emtn 4.875 27.06.22 EUR - - 500 000 669 722.46 1.35500 000Ontario 1.875 21.05.24 EUR - - 500 000 587 836.81 1.18400 000P&g 2.000 05.11.21 EUR - - 400 000 464 910.43 0.94200 000Rabobank Nedl 4.250 16.01.17 EUR - -200 000 - - -500 000Terra Bol Emtn 2.125 30.01.23 EUR - - 500 000 591 375.08 1.19


01.09.2016


28.02.2017

Marktwertin CHF


JSS BondSar



150 000Ups 1.625 15.11.25 EUR - - 150 000 171 549.64 0.3514 804 937.00 29.80




01.09.2016


28.02.2017

Marktwertin CHF


JSS BondSar

-Euro Bund 08.12.16 EUR - - -7 -7

Futures auf Indices

EUR


-Euro Schatz 08.12.16 EUR - - -3 -3

4Euro-buxl-futures 08.09.16 EUR - - -- -4

-Euro-buxl-futures 08.12.16 EUR - - -4 -4

- -

- -Total Derivative Finanzinstrumente engagementerhöhend

Total Futures auf Indices - -

-4Euro Bund 08.09.16 EUR - - -4 -

Futures auf Indices

EUR


-Euro Bund 08.03.17 EUR -2 -9 449.57 -0.02- -2

-3Euro Schatz 08.09.16 EUR - - -3 -

-9 449.57 -0.02


Total Futures auf Indices -9 449.57 -0.02


Kauf 29.09.16CHF 273 000 250 000 - -EURDevisentermingeschäfte

Kauf 16.12.16CHF 437 276 400 000 - -EUR

Kauf 16.12.16CHF 108 190 100 000 - -EUR

Kauf 16.12.16CHF 322 350 300 000 - -EUR

Kauf 16.12.16CHF 214 900 200 000 - -EUR

Kauf 16.12.16CHF 269 250 250 000 - -EUR

Kauf 16.12.16CHF 227 289 210 000 - -EUR

Kauf 16.12.16EUR 15 250 000 16 592 000 - -CHF

Kauf 27.01.17EUR 14 000 14 997 - -CHF

Kauf 27.01.17EUR 14 000 000 15 038 800 - -CHF

Kauf 27.02.17EUR 13 900 000 14 917 480 - -CHF

Kauf 27.02.17CHF 106 760 100 000 - -EUR

Kauf 27.03.17EUR 13 850 000 14 731 068 -2 673.89 -CHF

-2 673.89 -Total Devisentermingeschäfte


Total Derivate auf Devisen -2 673.89 -


Betrag Gegenwert Marktwertin CHF






01.09.2016


28.02.2017

Börsenwertin CHF


JSS BondSar






JSS BondSar


In %





- -


- -

Devisenkurse

EUR 1.064141


28.02.2017 31.08.2016 31.08.2015 31.08.2014 31.08.2013

Nettofondsvermögen in Mio. CHF 49.56 57.12 190.97 1 073.83 897.69

Anzahl Anteile im Umlauf 460 015 512 949 1 785 181 10 201 341 8 883 264





2017 2016 2015 2014 2012/ 2016/ 2015/ 2014/

(YTD) 2016 2017 2016 2015

JSS BondSar** 0.62 1.13 0.54 5.87 7.00 - 4.56 2.13

Benchmark: 35% SBI® Domestic Government 7+ Total Return 35% SBI® Domestic Government 3-7 Total Return 30% JP Morgan GBI Germany hedged in CHF

0.70 2.05 1.79 9.43 12.15 - 4.92 4.54




Struktur der Laufzeiten in %

bis 1 Jahr 0.69

1-3 Jahre 5.37

3-5 Jahre 23.96

5-7 Jahre 21.24

7-10 Jahre 6.41

mehr als 10 Jahre 42.34

Total 100.00

Aufteilung nach Währungen in %

EUR 0.33

CHF 99.67

USD 0.00

GBP 0.00

JPY 0.00

Übrige 0.00

Total 100.00




Risikomessverfahren: Commitment - Ansatz II (Art. 35ff KKV-FINMA) Per Bilanzstichtag waren die auf Seite 82 aufgeführten Devi-sentermingeschäfte offen. Per Bilanzstichtag war folgender Kontrakt in derivativen Finanzgeschäften offen:

Engagementreduzierend: EURO BUND 08/03/2017 Währung: EUR Anzahl Kontrakte: -2 Kaufpreis: 161.61 Marktpreis: 166.05 Unrealisierter Gewinn (Verlust): CHF -9 449.57 Mögliche Verpflichtung: CHF -353 483.26 Umfang der geldnahen Mittel, welche durch derivative Finanzin-strumente gebunden sind Total mögliche Verpflichtung: EUR -353 483.26 Für diesen Teilfonds ist die Gegenpartei bei Derivaten die Bank J. Safra Sarasin Basel. Total der Derivatpositionen

In Fondswährung in % des Nettofonds- vermögens

Brutto 15 091 836.11 30.45

Netto 0.00 0.00

Vergütungen an Fondsleitung und Depotbank Ausgabekommission: Bei der Ausgabe von Anteilen wurde eine variable Kommission von bis zu 3.5% des Inventarwertes inklusive Nebenkosten berechnet. Depotbankkommission: 0.2% p.a. berechnet auf dem Inventarwert des Fondsvermögens Verwaltungskommission: 0.80% p.a. auf dem Inventarwert des Fondsvermögens. Aus der Verwaltungskommission werden Vergütungen für den Vertrieb des Anlagefonds (Bestandspflegekommission) an Vertriebsträger und Vermögensverwalter ausgerichtet. Institutionellen Anlegern, welche die Fondsanteile wirtschaftlich für Dritte halten, werden Rückvergütungen aus der Verwaltungs-kommission gewährt.

JSS BondSar


Total Expense Ratio (TER) Die TER wurde gemäss der «Richtlinie zur Berechnung und Offen-legung der TER» des Schweizerischen Anlagefondsverbands («Swiss Funds and Asset Management Association», «SFAMA») in der aktuell gültigen Fassung ermittelt. Die Transaktionskosten werden je nach Begebenheit in dem Einstandswert der Wertpapiere und/oder getrennt in der Ertrags-und Aufwandsrechnung ausgewiesen. Diese Kosten, die gemäss oben genannter Richtlinien nicht zum Betriebsaufwand gehören (vgl. Ziffer 3 der Richtlinien), werden damit nicht bei der TER-Berechnung berücksichtigt. Wird eine performanceabhängige Vergütung an den Vermögens-verwalter ausgerichtet, so wird eine TER sowohl mit als auch ohne Berücksichtigung dieser Vergütung ausgewiesen. Eine allfällige Änderung der Verwaltungs- und/oder Depotbank-gebühr während der Berichtsperiode resp. zwischen dem Ende der Berichtsperiode und der Veröffentlichung der TER wird mittels entsprechender Fussnote angezeigt. Effektenleihe Per Bilanzstichtag waren keine Effekten ausgeliehen. Pensionsgeschäfte Die Fondsleitung tätigt keine Pensionsgeschäfte. Vertragspartner bei OTC-Geschäften: Keine. Sicherheiten: Keine. Tracking Errors: Dieser Fonds stellt keine indexnachbildende kollektive Kapitalan-lage dar.


in CHF

31.08.201628.02.2017

797 992.10954 409.31Sichtguthaben

--Zeitguthaben


Effekten





--Andere Anlagen

122 905.15-17 080.00Derivative Finanzinstrumente








--./. Ausschüttung

-2 816 654.32-412 494.73Saldo aus Anteilverkehr

-11 048.21-31 390.58Gesamterfolg



JSS Quant Portfolio - Defensive (CHF)








in CHF

01.09.2015/

31.08.2016

01.09.2016/

28.02.2017










--Sonstige Erträge

851.071 677.71Einkauf in laufende Erträge bei der Ausgabe von Anteilen

159 990.4164 324.50Total Erträge

-7.79-Passivzinsen





-0.04-51.02– Performance Fee

-20 022.48-8 491.73– die Depotbank


0.0451.02Teilübertrag der reglementarischen Vergütung an die Fondsleitung auf die realisierten Kapitalgewinne/-verluste (Performance Fee)




-16.75-13 054.76Nettoertrag

-232 042.11129 089.87Realisierte Kapitalgewinne/ -verluste

-0.04-51.02Teilübertrag der reglementarischen Vergütung an die Fondsleitung auf die realisierten Kapitalgewinne/-verluste (Performance Fee)


-255 691.02115 984.09Realisierter Erfolg

244 642.81-147 374.67Nicht realisierte Kapitalgewinne/ -verluste

-11 048.21-31 390.58Gesamterfolg





250 000Achmea Bv 1.500 19.06.19 CHF 100 000 -50 000 300 000 311 550.00 3.72


CHF


300 000Apple Inc 0.375 25.11.24 CHF - - 300 000 309 450.00 3.70250 000Banco Bilb 1.375 09.05.17 CHF - - 250 000 250 700.00 2.99200 000Banco De Cred 1.250 26.09.16 CHF - -200 000 - - -100 000Bei 3.250 30.04.18 CHF - - 100 000 104 730.00 1.25400 000Bnz Intl Fdg 1.500 22.01.18 CHF - - 400 000 407 800.00 4.87150 000Cades 2.375 19.04.23 CHF - - 150 000 174 600.00 2.09600 000Ciefinfoncier 2.750 15.11.16 CHF - -600 000 - - -200 000Credit Suisse Group Funding 0.625 21.08.20 CHF - - 200 000 203 700.00 2.43300 000Danske Bank As 2.250 12.09.17 CHF - - 300 000 304 920.00 3.64200 000Deutsche Bahn Finance 1.750 03.06.20 CHF - - 200 000 215 900.00 2.58200 000Ebn 0.875 22.09.26 CHF - - 200 000 216 200.00 2.58220 000Edc 2.625 24.07.17 CHF - - 220 000 222 970.00 2.66250 000Flughafen Zuerich 2.250 05.05.17 CHF - - 250 000 251 225.00 3.00180 000Kommunalbank 2.875 09.05.17 CHF - - 180 000 181 224.00 2.16250 000Lgt Fin 2.750 08.12.16 CHF - -250 000 - - -250 000Muni Fin 1.750 26.05.17 CHF - - 250 000 251 475.00 3.00100 000National Australia Bank 0.250 19.01.23 CHF - - 100 000 101 900.00 1.22100 000Oesterreichische Kontrollbank 2.125 18.10.18 CHF - -50 000 50 000 52 400.00 0.63

-Oest.kontrollbk 2.750 28.01.20 CHF 300 000 - 300 000 330 600.00 3.95300 000Poland 2.250 15.05.18 CHF - - 300 000 309 720.00 3.70300 000Pshypo 0.500 05.10.35 CHF - - 300 000 302 550.00 3.61350 000Rabobank 3.625 02.07.19 CHF - - 350 000 382 550.00 4.57

-Ratp 3.250 06.11.17 CHF 400 000 - 400 000 410 480.00 4.90200 000Sparebank 1 0.300 16.09.22 CHF - - 200 000 202 800.00 2.42100 000Spi Elec 1.500 21.02.17 CHF - -100 000 - - -250 000St Galler Kb 3.500 27.07.17 CHF - - 250 000 254 225.00 3.04100 000Sulzer Ag 0.375 11.07.22 CHF - - 100 000 101 750.00 1.22300 000Total Cap 1.000 29.08.24 CHF - - 300 000 321 900.00 3.84150 000Wells Fargo 0.625 03.09.20 CHF - - 150 000 154 500.00 1.85100 000Wstp 0.375 05.02.24 CHF - - 100 000 102 400.00 1.22200 000Wstp 0.625 02.09.20 CHF - - 200 000 206 500.00 2.47100 000Zuercher Kb 2.125 15.04.19 CHF 300 000 - 400 000 422 200.00 5.04100 000Zuercher Kb 2.375 29.03.23 CHF - - 100 000 115 550.00 1.38150 000Zuerich 2.750 14.02.25 CHF - - 150 000 183 600.00 2.19

7 362 069.00 87.92



24 000Market.acc.abn J R I Co/cap USD - -24 000 - - -


USD

- -

- -Total Effekten, die nicht an einer Börse gehandelt werden


- -Total Anteile anderer kollektiver Kapitalanlagen


01.09.2016


28.02.2017

Marktwertin CHF




10Smi Index/ohne Dividendenkorr. 16.09.16 CHF - - -- -10


CHF


-Smi Index/ohne Dividendenkorr. 16.12.16 CHF - - -10 -10

- -

5Ukx Ftse 100 Futures 16.09.16 GBP - - -- -5

GBP




-Ukx Ftse 100 Index 16.12.16 GBP - - -5 -5

- -

10Msemi - Msci Emer Mkts Index 16.09.16 USD - - -- -10

USD

-Msemi - Msci Emer Mkts Index 16.12.16 USD - - -10 -10

8S&p 500 Emini Index 16.09.16 USD - - -- -8

-S&p 500 Emini Index 16.12.16 USD - - -8 -8

- -

Total Financial Futures on Indices - -

7Eurex Schweiz 6% Fed Bd 8-13y 08.09.16 CHF - - -- -7

Futures auf Indices

CHF

-Eurex Schweiz 6% Fed Bd 8-13y 08.12.16 CHF - - -22 -22

- -



-Eurex Schweiz 6% Fed Bd 8-13y 08.03.17 CHF -7 -17 080.00 -0.20- -7

Futures auf Indices

CHF

-17 080.00 -0.20




Total Futures auf Indices -17 080.00 -0.20


01.09.2016


28.02.2017

Börsenwertin CHF








JSS Quant Portfolio – Defensive (CHF)


In %





- -


- -

Devisenkurse

GBP 1.246204 USD 1.001450


28.02.2017 31.08.2016 31.08.2015 31.08.2014 31.08.2013




Ausschüttung/Wiederanlage (Brutto) pro Anteil in CHF - - - 1.20 1.00



2017 2016 2015 2014 2012/ 2016/ 2015/ 2014/

(YTD) 2016 2017 2016 2015

JSS Quant Portfolio – Defensive (CHF)** -0.08 1.77 -5.54 1.47 2.94 - -0.51 -3.13

Benchmark: 3m CHF Libor + 2% 0.21 1.26 1.25 2.01 8.90 - 1.25 1.51




Asset Allocation (inclusive Futures und Optionen)

in %

Obligationen 100.00

Aktien Europa 0.00

Aktien England 0.00

Aktien Schweiz 0.00

Aktien USA 0.00

Aktien Emerging Markets 0.00

Aktien Japan 0.00

Rohstoffe 0.00

Total 100.00




Risikomessverfahren: Commitment - Ansatz II (Art. 35ff KKV-FINMA) Per Bilanzstichtag waren folgende Kontrakte in derivativen Finanzgeschäften offen: Engagementreduzierend: EUREX SCHWEIZ 6% FED BD 8-13Y 08/03/2017 Währung: CHF Anzahl Kontrakte: -7 Kaufpreis: 160.64 Marktpreis: 163.08 Unrealisierter Gewinn (Verlust): CHF -17 080.00 Mögliche Verpflichtung: CHF -1 142 674.41 Umfang der geldnahen Mittel, welche durch derivative Finanzinstrumente gebunden sind Total mögliche Verpflichtung: -1 142 674.41

Für diesen Teilfonds ist die Gegenpartei bei Derivaten die Bank J. Safra Sarasin Basel. Total der Derivatpositionen

in Fondswährung


vermögens

Brutto 1 142 674.41 13.71%

Netto -1 142 674.41 -13.71%

Vergütungen an Fondsleitung und Depotbank Ausgabekommission: Bei der Ausgabe von Anteilen wurde eine variable Kommission von bis zu 5% des Inventarwertes inklusive Nebenkosten be-rechnet. Depotgebühren: 0.2% p.a. berechnet auf dem Inventarwert des Fondsvermögens Verwaltungskommission: 1.25% p.a. auf dem Inventarwert des Fondsvermögens. Aus der Verwaltungskommission werden Vergütungen für den Vertrieb des Anlagefonds (Bestandspflegekommission) an Vertriebsträger und Vermögensverwalter ausgerichtet. Institutionellen Anlegern, welche die Fondsanteile wirtschaftlich für Dritte halten, werden Rückvergütungen aus der Verwaltungs-kommission gewährt. Performance Fee: Die Performance Fee beträgt 10% der Outperformance gegen-über der Benchmark: Dreimonats-CHF-Libor plus 2% p.a. Couponeinlösungskommission: 0.4% des Bruttoertrages

JSS Quant Portfolio – Defensive (CHF)


Total Expense Ratio (TER) Die TER wurde gemäss der «Richtlinie zur Berechnung und Offenlegung der TER» des Schweizerischen Anlagefondsverbands («Swiss Funds and Asset Management Association», «SFAMA») in der aktuell gültigen Fassung ermittelt. Die Transaktionskosten werden je nach Begebenheit in dem Einstandswert der Wertpapiere und/oder getrennt in der Ertrags- und Aufwandsrechnung ausgewiesen. Diese Kosten, die gemäss oben genannter Richtlinien nicht zum Betriebsaufwand gehören (vgl. Ziffer 3 der Richtlinien), werden damit nicht bei der TER-Berechnung berücksichtigt. Wird eine performanceabhängige Vergütung an den Vermögens-verwalter ausgerichtet, so wird eine TER sowohl mit als auch ohne Berücksichtigung dieser Vergütung ausgewiesen. Eine allfällige Änderung der Verwaltungs- und/oder Depotbank-gebühr während der Berichtsperiode resp. zwischen dem Ende der Berichtsperiode und der Veröffentlichung der TER wird mit-tels entsprechender Fussnote angezeigt. Effektenleihe Per Bilanzstichtag waren keine Effekten ausgeliehen. Pensionsgeschäfte Die Fondsleitung tätigt keine Pensionsgeschäfte. Vertragspartner bei OTC-Geschäften: Keine. Sicherheiten: Keine. Tracking Errors: Dieser Fonds stellt keine indexnachbildende kollektive Kapitalan-lage dar.


in CHF

31.08.201628.02.2017

2 767 723.32736 505.89Sichtguthaben

--Zeitguthaben


Effekten

4 060 005.46962 667.65– Aktien und sonstige Beteiligungspapiere und -rechte




--Andere Anlagen









--./. Ausschüttung


-543 677.37-135 567.00Gesamterfolg











in CHF

01.09.2015/

31.08.2016

01.09.2016/

28.02.2017










--Sonstige Erträge


681 057.11209 197.42Total Erträge

--Passivzinsen






-71 412.33-27 189.02– die Depotbank






98 722.27-51 820.99Nettoertrag

-748 122.35-106 994.22Realisierte Kapitalgewinne/ -verluste



-687 189.79-158 815.21Realisierter Erfolg

143 512.4223 248.21Nicht realisierte Kapitalgewinne/ -verluste

-543 677.37-135 567.00Gesamterfolg





5 412Abbltd Zuerich /namen. CHF - -2 907 2 505 56 913.60 0.23


CHF


664Actelion Ltd CHF - -421 243 65 682.90 0.262 141Adecco /act.nom. CHF - -1 336 805 58 121.00 0.24

967Baloise Holding/namen CHF - -967 - - -86Barry Callebaut Ag /nam. CHF - -86 - - -

1 826Cie Financiere Richemont Nam-ak CHF - -1 017 809 59 866.00 0.236 178Clariant /namen-akt. CHF - -6 178 - - -1 593Dksh Holding Ltd Shs CHF - -1 593 - - -

150Fischer Georg Ag/nam. CHF - -150 - - -10 593Gam Holding Ag/namen-akt CHF - -10 593 - - -

286Geberit Ag/namen-aktien CHF - -153 133 57 801.80 0.2451Givaudan Sa /reg. CHF - -22 29 52 896.00 0.22

202Helvetia Holding Sa /nom. CHF - -202 - - -2 564Holcim Ltd /nam. CHF - -1 546 1 018 58 178.70 0.242 717Julius Baer Grp CHF - -1 571 1 146 56 325.90 0.23

766Kuehne+nagel International CHF - -766 - - -18Lindt & Spruengli /partiz CHF - -18 - - -

6 598Logitech Intl Sa CHF - -6 598 - - -29 109Meyer Burger CHF - -29 109 - - -

1 363Nestle / Act Nom CHF - -608 755 56 058.75 0.231 285Novartis Ag Basel/nam. CHF - -557 728 57 075.20 0.23

12 097Oc Oerlikon Corporation Sa/nam CHF - -12 097 - - -253Partners Group Holding CHF - -253 - - -

1 053Psp Swiss Property/nam. CHF - -1 053 - - -406Roche Holding Ag /genussschein CHF - -174 232 56 770.40 0.23568Schindler Holding/partic CHF - -568 - - -

48Sgs Sa /nom. CHF - -22 26 55 510.00 0.2328Sika Sa. Baar CHF - -28 - - -

806Sonova Holding Ag /nom. CHF - -806 - - -322Straumann Holding Ag/nom. CHF - -322 - - -

1 096Sulzer Ag/ Namensaktien CHF - -1 096 - - -463Swiss Life Holding /nam CHF - -279 184 58 144.00 0.24

1 171Swiss Prime Site Ag /nom. CHF - -1 171 - - -1 229Swiss Re-namen CHF - -670 559 50 198.20 0.20

217Swisscom /nam. CHF - -97 120 53 064.00 0.22365The Swatch Group Ag CHF - -194 171 57 096.90 0.23438Zurich Insurance Group/nam CHF - -247 191 52 964.30 0.22

962 667.65 3.92

962 667.65 3.92Total Aktien und sonstige Beteiligungspapiere und -rechte

400 000Abb Ltd 1.500 23.11.18 CHF - - 400 000 412 400.00 1.68


CHF

-Accor 1.750 27.06.22 CHF 200 000 - 200 000 213 400.00 0.87-Achmea Bank 3.500 22.08.17 CHF 300 000 - 300 000 305 850.00 1.24

400 000Achmea Bv 1.500 19.06.19 CHF - - 400 000 415 400.00 1.69500 000Allreal 0.625 10.05.24 CHF - -200 000 300 000 303 000.00 1.23

-Asb Finance 0.200 02.08.24 CHF 500 000 - 500 000 504 000.00 2.051 000 000Basel Kb 2.500 16.12.19 CHF - - 1 000 000 1 083 500.00 4.41

500 000Bendigo And 1.125 25.03.19 CHF - - 500 000 511 500.00 2.08500 000Berlin 2.750 03.05.17 CHF - - 500 000 503 000.00 2.05500 000Cba 1.000 25.09.18 CHF - - 500 000 511 750.00 2.08

-Corp Andina 0.450 07.09.23 CHF 400 000 - 400 000 410 400.00 1.67-Crh 1.125 21.09.17 CHF 500 000 - 500 000 505 200.00 2.06

795 000Depfa 2.500 09.03.17 CHF - -100 000 695 000 695 347.50 2.83-Deutsche Bahn Finance 1.500 18.12.17 CHF 220 000 -220 000 - - -

500 000Dnb Boligkreditt As 1.500 24.02.17 CHF 500 000 -1 000 000 - - --Ebm Netz 0.250 08.08.22 CHF 500 000 - 500 000 499 250.00 2.03

500 000Eli Lilly 0.150 24.05.24 CHF - - 500 000 508 750.00 2.071 000 000En Beh Nl 0.750 03.10.16 CHF - -1 000 000 - - -

-Flughafen Zu 1.250 03.07.20 CHF 500 000 - 500 000 523 000.00 2.13100 000Gas Nat Fen 2.125 08.02.19 CHF - - 100 000 104 500.00 0.43250 000Georg Fisch 0.875 12.05.26 CHF - - 250 000 255 875.00 1.04

-Holcim Ovs 3.375 10.06.21 CHF 300 000 - 300 000 343 350.00 1.40200 000Holcim 2 2.000 09.06.22 CHF - - 200 000 217 000.00 0.88


01.09.2016


28.02.2017

Marktwertin CHF





-Ico Emtn 3.250 28.06.24 CHF 400 000 - 400 000 479 000.00 1.951 500 000Ing Emtn 0.500 13.09.16 CHF - -1 500 000 - - -

500 000Kommunalbank 2.875 09.05.17 CHF - - 500 000 503 400.00 2.051 000 000Kommunalkredit 2.625 17.10.16 CHF - -1 000 000 - - -

-Kommunalkredit 3.250 08.05.18 CHF 500 000 - 500 000 524 000.00 2.13-Kt Genf 2.125 15.06.20 CHF 500 000 - 500 000 543 500.00 2.21

1 500 000Kt Genf 0.250 20.09.16 CHF - -1 500 000 - - -1 400 000Luzerner Kb 2.750 15.11.16 CHF - -1 400 000 - - -

400 000Mondelez 0.650 26.07.22 CHF - - 400 000 413 000.00 1.68-N Brunswick 0.200 07.11.31 CHF 150 000 - 150 000 148 350.00 0.60

400 000National Australia Bank 1.000 17.04.20 CHF - - 400 000 416 600.00 1.69200 000Nibcbank 1.375 17.06.19 CHF 300 000 - 500 000 512 250.00 2.08

1 000 000No Railways 1.375 15.11.17 CHF - - 1 000 000 1 013 000.00 4.12-Oekb 1.125 24.05.18 CHF 600 000 - 600 000 614 400.00 2.50

1 200 000Poland 2.250 15.05.18 CHF - -1 200 000 - - -500 000Pshypo 0.125 06.09.28 CHF - - 500 000 496 750.00 2.02300 000Psp Swiss 0.000 01.09.23 CHF - - 300 000 298 800.00 1.22

-Raiffeisen 2.375 10.05.18 CHF 600 000 - 600 000 618 840.00 2.521 000 000Roche Kap 4.500 23.03.17 CHF - - 1 000 000 1 002 900.00 4.08

300 000Slovakia 2.125 25.04.18 CHF 400 000 - 700 000 720 650.00 2.93500 000Sncf 2.625 13.12.21 CHF - - 500 000 568 750.00 2.31

-Sncf 2.750 11.06.18 CHF 400 000 - 400 000 416 600.00 1.69-Sonova Hldg 0.010 11.10.21 CHF 200 000 - 200 000 201 300.00 0.82

550 000Sparebank 1 0.875 30.11.18 CHF - - 550 000 561 550.00 2.28300 000Sulzer Ag 0.375 11.07.22 CHF - - 300 000 305 250.00 1.24400 000Swiss Life 1.875 21.06.23 CHF - - 400 000 442 000.00 1.80

-Swiss Prime 0.500 03.11.25 CHF 100 000 - 100 000 99 400.00 0.401 300 000Swiss Re 2.125 22.09.17 CHF - -200 000 1 100 000 1 116 940.00 4.55

200 000Swisscom 1.000 17.04.35 CHF - - 200 000 211 800.00 0.86-Telefonica 2.595 23.10.20 CHF 200 000 - 200 000 218 200.00 0.89

1 155 000Toyota 2.875 20.09.16 CHF - -1 155 000 - - --Vodafone 0.375 03.12.24 CHF 400 000 - 400 000 407 000.00 1.66

400 000Westpac Bk 3.125 21.12.18 CHF - - 400 000 426 000.00 1.73-Wplau 1.000 11.12.23 CHF 500 000 - 500 000 523 750.00 2.13

22 630 452.50 92.06


-Rights Meyer Burger 15.12.16 CHF 145 545 -145 545 - - -


CHF

- -




01.09.2016


28.02.2017

Marktwertin CHF



-Smi Index/ohne Dividendenkorr. 16.12.16 CHF - - -134 -134


CHF

- -


Total Financial Futures on Indices - -


Futures auf Indices

CHF





- -


- -Total Derivative Finanzinstrumente



01.09.2016


28.02.2017

Marktwertin CHF








JSS Sustainable Portfolio – Swiss Flexible

98 |Geprüfter Jahresbericht

In %





- -


- -


28.02.2017 31.08.2016 31.08.2015 31.08.2014 31.08.2013




Ausschüttung/Wiederanlage (Brutto) pro Anteil in CHF - - - - 1.00



2017 2016 2015 2014 2012/ 2016/ 2015/ 2014/

(YTD) 2016 2017 2016 2015

JSS Sustainable Portfolio - Swiss Flexible** 0.31 -1.56 -8.00 -2.45 - - -1.60 -10.52

Benchmark: 3m CHF Libor + 2% 0.21 1.26 1.25 2.01 - - 1.25 1.51




Aufteilung des Fondsvermögens nach Anlagekategorien und Währungen (in %) Aktien Obligationen Liquidität Total***

CHF 3.93 93.01 3.06 100.00

Total 3.93 93.01 3.06 100.00


*** inkl. Währungsabsicherung



Risikomessverfahren: Commitment - Ansatz II (Art. 35ff KKV-FINMA) Per Bilanzstichtag waren keine Kontrakte in derivativen Finanz-geschäften offen. Vergütungen an Fondsleitung und Depotbank Ausgabekommission: Bei der Ausgabe von Anteilen wurde eine variable Kommission von bis zu 5% des Inventarwertes inklusive Nebenkosten berech-net. Depotgebühren: 0.2% p.a. berechnet auf dem Inventarwert des Fondsvermögens Verwaltungskommission: 1.30% p.a. auf dem Inventarwert des Fondsvermögens. Aus der Verwaltungskommission werden Vergütungen für den Vertrieb des Anlagefonds (Bestandespflegekommission) an Vertriebsträger und Vermögensverwalter ausgerichtet. Institutionellen Anlegern, welche die Fondsanteile wirtschaftlich für Dritte halten, werden Rückvergütungen aus der Verwaltungs-kommission gewährt. Couponeinlösungskommission: 0.4% des Bruttoertrages Total Expense Ratio (TER) Die TER wurde gemäss der «Richtlinie zur Berechnung und Offen-legung der TER» des Schweizerischen Anlagefondsverbands («Swiss Funds and Asset Management Association», «SFAMA») in der aktuell gültigen Fassung ermittelt.

Die Transaktionskosten werden je nach Begebenheit in dem Einstandswert der Wertpapiere und/oder getrennt in der Ertrags- und Aufwandsrechnung ausgewiesen. Diese Kosten, die gemäss oben genannter Richtlinien nicht zum Betriebsaufwand gehören (vgl. Ziffer 3 der Richtlinien), werden damit nicht bei der TER-Berechnung berücksichtigt. Wird eine performanceabhängige Vergütung an den Vermögens-verwalter ausgerichtet, so wird eine TER sowohl mit als auch ohne Berücksichtigung dieser Vergütung ausgewiesen. Eine allfällige Änderung der Verwaltungs- und/oder Depotbank-gebühr während der Berichtsperiode resp. zwischen dem Ende der Berichtsperiode und der Veröffentlichung der TER wird mittels entsprechender Fussnote angezeigt. Effektenleihe Per Bilanzstichtag waren keine Effekten ausgeliehen. Pensionsgeschäfte Die Fondsleitung tätigt keine Pensionsgeschäfte. Vertragspartner bei OTC-Geschäften: Keine. Sicherheiten: Keine. Tracking Errors: Dieser Fonds stellt keine indexnachbildende kollektive Kapitalan-lage dar.


in CHF

31.08.201628.02.2017

309 406.18470 128.14Sichtguthaben

--Zeitguthaben


Effekten



4 868 845.205 047 096.00– Anteile anderer kollektiver Kapitalanlagen


--Andere Anlagen









-1 982 706.75-1 326 106.64./. Ausschüttung


-4 433 831.624 954 856.11Gesamterfolg



JSS Dynamic Equity - Switzerland

Stand zu Beginn der Berichtsperiode 78.62 78.62

Ausgegebene Anteile - -

Zurückgenommene Anteile -18.14 -

Stand am Ende der Berichtsperiode 60.48 78.62


Klasse C CHF dist




Zurückgenommene Anteile - -



Klasse I CHF dist








Klasse M CHF dist



Ausgegebene Anteile 484.09 12 260.59




Klasse P CHF dist




in CHF

01.09.2015/

31.08.2016

01.09.2016/

28.02.2017










46 161.36-Sonstige Erträge


2 914 520.2989 595.08Total Erträge

-143.32-Passivzinsen






-109 480.39-31 022.05– die Depotbank



241.10-Teilübertrag der fondsvertraglichen Vergütungen auf realisierte Kapitalgewinne und -verluste 1)

-1 282 182.21-4 751.13Ausrichtung laufender Erträge bei der Rücknahme von Anteilen


1 296 612.69-32 758.61Nettoertrag

485 242.832 421 793.90Realisierte Kapitalgewinne/ -verluste


-241.10-Teilübertrag der fondsvertraglichen Vergütungen auf realisierte Kapitalgewinne und -verluste 1)



-4 433 831.624 954 856.11Gesamterfolg






44 700Abbltd Zuerich /namen. CHF 160 200 -164 500 40 400 917 888.00 1.44


CHF


2 300Actelion Ltd CHF 31 300 -22 700 10 900 2 946 270.00 4.6143 300Adecco /act.nom. CHF 38 600 -46 200 35 700 2 577 540.00 4.03

4 100Ams Ag CHF 7 700 -7 100 4 700 218 080.00 0.349 700Aryzta Ag /nam. CHF 10 800 -10 500 10 000 324 800.00 0.514 630Baloise Holding/namen CHF 5 200 -5 130 4 700 614 290.00 0.96

245Barry Callebaut Ag /nam. CHF 220 -265 200 259 800.00 0.4149 200Cie Financiere Richemont Nam-ak CHF 37 400 -45 200 41 400 3 063 600.00 4.7928 100Clariant /namen-akt. CHF 30 800 -31 200 27 700 519 929.00 0.81

226 000Credit Suisse Group /nom. CHF 172 100 -203 000 195 100 2 955 765.00 4.623 700Dksh Holding Ltd Shs CHF - -3 700 - - -2 180Dufry Ag Basel CHF 2 500 -2 480 2 200 318 780.00 0.50

500Ems Chemie Holding Ag CHF 650 -550 600 342 900.00 0.54270Fischer Georg Ag/nam. CHF 620 -470 420 365 610.00 0.57

2 000Flughafen Zuerich Ag CHF 2 100 -2 200 1 900 385 320.00 0.60350Galenica Ag /namenaktie CHF 330 -390 290 341 620.00 0.53

14 500Gam Holding Ag/namen-akt CHF 13 500 -14 500 13 500 149 850.00 0.23800Geberit Ag/namen-aktien CHF 7 390 -7 390 800 347 680.00 0.54170Givaudan Sa /reg. CHF 1 680 -1 680 170 310 080.00 0.49660Helvetia Holding Sa /nom. CHF 440 -690 410 231 035.00 0.36

53 900Holcim Ltd /nam. CHF 47 100 -50 400 50 600 2 891 790.00 4.5260 200Julius Baer Grp CHF 55 100 -63 800 51 500 2 531 225.00 3.96

5 300Kuehne+nagel International CHF 5 800 -5 900 5 200 743 600.00 1.169Lindt & Spruengli / Reg CHF 9 -10 8 520 760.00 0.81

88Lindt & Spruengli /partiz CHF 110 -101 97 552 415.00 0.8616 500Logitech Intl Sa CHF 18 700 -19 900 15 300 444 465.00 0.70

4 630Lonza Group Ag /nom. CHF 5 050 -5 180 4 500 832 500.00 1.3070 200Nestle / Act Nom CHF 73 200 -75 700 67 700 5 026 725.00 7.8888 000Novartis Ag Basel/nam. CHF 67 100 -98 000 57 100 4 476 640.00 7.0110 400Oc Oerlikon Corporation Sa/nam CHF 36 700 -30 500 16 600 180 110.00 0.28

1 770Partners Group Holding CHF 1 990 -2 000 1 760 924 880.00 1.454 130Psp Swiss Property/nam. CHF 4 500 -5 230 3 400 318 240.00 0.50

15 700Roche Holding Ag /genussschein CHF 38 100 -29 200 24 600 6 019 620.00 9.43-Schindler Hld Sa /nom. CHF 3 150 -1 500 1 650 316 965.00 0.50

3 210Schindler Holding/partic CHF 3 550 -3 660 3 100 602 020.00 0.94110Sgs Sa /nom. CHF 1 530 -1 520 120 256 200.00 0.40186Sika Sa. Baar CHF 196 -212 170 961 350.00 1.50

5 300Sonova Holding Ag /nom. CHF 5 900 -6 000 5 200 685 880.00 1.07630Straumann Holding Ag/nom. CHF 1 060 -890 800 340 400.00 0.53

2 700Sunrise CHF 3 700 -3 500 2 900 208 365.00 0.339 800Swiss Life Holding /nam CHF 8 620 -10 520 7 900 2 496 400.00 3.915 300Swiss Prime Site Ag /nom. CHF 7 600 -6 100 6 800 592 960.00 0.937 200Swiss Re-namen CHF 32 250 -32 450 7 000 628 600.00 0.98

520Swisscom /nam. CHF 6 770 -6 740 550 243 210.00 0.38-Syngenta Ag /nam. CHF 10 290 -8 290 2 000 865 000.00 1.35

2 000Syngenta Ltd CHF - -2 000 - - -4 100Temenos Group Ag /namen. CHF 4 900 -4 800 4 200 326 130.00 0.519 300The Swatch Group Ag CHF 9 240 -17 870 670 223 713.00 0.356 150The Swatch Group Ag/nam. CHF 5 800 -7 650 4 300 280 145.00 0.44

242 000Ubs Group Ag CHF 165 700 -183 700 224 000 3 465 280.00 5.4212 400Zurich Insurance Group/nam CHF 8 700 -9 700 11 400 3 161 220.00 4.95

58 307 645.00 91.23




01.09.2016


28.02.2017

Marktwertin CHF






3 540Csif Ch Smcapin -fa- Chf/dis CHF 710 -850 3 400 5 047 096.00 7.90


CHF

5 047 096.00 7.90

5 047 096.00 7.90Total Effekten, die nicht an einer Börse gehandelt werden


5 047 096.00 7.90Total Anteile anderer kollektiver Kapitalanlagen


01.09.2016


28.02.2017

Marktwertin CHF











In %





5 047 096.00 7.90


- -


28.02.2017 31.08.2016 31.08.2015 31.08.2014 31.08.2013


Anzahl Anteile im Umlauf Klasse C CHF dist 60 79 79 - -

Anzahl Anteile im Umlauf Klasse I CHF dist 94 200 40 000 40 000 - -

Anzahl Anteile im Umlauf Klasse M CHF dist 25 567 29 437 88 003 157 319 162 138

Anzahl Anteile im Umlauf Klasse P CHF dist 12 532 13 696 3 902 100 -

Inventarwert pro Anteil in CHF Klasse C CHF dist 105.93 100.19 99.74 - -

Inventarwert pro Anteil in CHF Klasse I CHF dist 106.69 100.81 100.16 - -

Inventarwert pro Anteil in CHF Klasse M CHF dist 2 046.26 1 927.17 1 927.87 1 940.23 1 851.12

Inventarwert pro Anteil in CHF Klasse P CHF dist 106.32 99.55 99.49 100.25 -


Klasse C CHF dist


Klasse I CHF dist


Klasse M CHF dist


Klasse P CHF dist



2017 2016 2015 2014 2012/ 2016/ 2015/ 2014/

(YTD) 2016 2017 2016 2015

JSS Dynamic Equity - Switzerland Klasse C CHF dist**/**** 5.81 1.48 - - - - 0.45 -

Benchmark: SPI® 4.48 -1.41 - - - - -0.77 -

JSS Dynamic Equity - Switzerland Klasse I CHF dist**/*** 5.84 1.67 0.11 - - - 0.65 -

Benchmark: SPI® 4.48 -1.41 2.68 - - - -0.77 -

JSS Dynamic Equity - Switzerland Klasse M CHF dist** 5.95 2.31 0.74 6.78 69.55 - 1.29 0.54

Benchmark: SPI® 4.48 -1.41 2.68 13.01 67.79 - -0.77 4.88

JSS Dynamic Equity - Switzerland Klasse P CHF dist** 5.74 1.07 -0.49 - - - 0.06 -0.76

Benchmark: SPI® 4.48 -1.41 2.68 - - - -0.77 4.88




*** Entwicklung seit Lancierung


Nicht zyklische Konsumgüter (inkl. Gesundheitswesen) 38.40

Finanz 28.52

Industrie 11.60

Übrige 7.97

Zyklische Konsumgüter 6.71

Basis Industrie 4.53

Informationstechnologie 1.56


Total 100.00




Risikomessverfahren: Commitment - Ansatz I (Art. 34 KKV-FINMA) Per Bilanzstichtag waren keine Kontrakte in derivativen Finanz-geschäften offen. Vergütung an die Fondsleitung und Depotbank Ausgabekommission: Bei der Ausgabe von Anteilen wurde eine variable Kommission von bis zu 5% des Inventarwertes inklusive Nebenkosten berech-net.



Depotgebühren: „C CHF dist“- Anteilsklasse 0.2% p.a., „I CHF dist“- Anteilsklasse 0.1% p.a., „M CHF dist“-Anteilsklasse 0.1% p.a., „P CHF dist“-Anteilsklasse 0.2% p.a., berechnet auf dem Inventarwert des Fondsvermögens. Verwaltungskommission: „C CHF dist“-Anteilsklasse 0.85% p.a., „I CHF dist“-Anteilsklasse 0.75% p.a., „M CHF dist“- Anteilsklasse 0.12% p.a., „P CHF dist“-Anteilsklasse 1.25% p.a., berechnet auf dem Inventarwert des Fondsvermögens. Aus der Verwaltungskommission werden Vergütungen für den Vertrieb des Anlagefonds (Bestandspflegekommission) an Ver-triebsträger und Vermögensverwalter ausgerichtet. Institutionellen Anlegern, welche die Fondsanteile wirtschaftlich für Dritte halten, werden Rückvergütungen aus der Verwaltungs-kommission gewährt. Total Expense Ratio (TER) Die TER wurde gemäss der «Richtlinie zur Berechnung und Offen-legung der TER» des Schweizerischen Anlagefondsverbands («Swiss Funds and Asset Management Association», «SFAMA») in der aktuell gültigen Fassung ermittelt. Die Transaktionskosten werden je nach Begebenheit in dem Einstandswert der Wertpapiere und/oder getrennt in der Ertrags- und Aufwandsrechnung ausgewiesen. Diese Kosten, die gemäss oben genannter Richtlinien nicht zum Betriebsaufwand gehören (vgl. Ziffer 3 der Richtlinien), werden damit nicht bei der TER-Berechnung berücksichtigt. Wird eine performanceabhängige Vergütung an den Vermögens- verwalter ausgerichtet, so wird eine TER sowohl mit als auch ohne Berücksichtigung dieser Vergütung ausgewiesen. Eine allfällige Änderung der Verwaltungs- und/oder Depotbank-gebühr während der Berichtsperiode resp. zwischen dem Ende der Berichtsperiode und der Veröffentlichung der TER wird mittels entsprechender Fussnote angezeigt. Effektenleihe Per Bilanzstichtag waren keine Effekten ausgeliehen. Pensionsgeschäfte Die Fondsleitung tätigt keine Pensionsgeschäfte. Vertragspartner bei OTC-Geschäften: Keine. Sicherheiten: Keine. Tracking Errors: Dieser Fonds stellt keine indexnachbildende kollektive Kapitalan-lage dar.


in EUR

31.08.201628.02.2017

405 241.01403 745.23Sichtguthaben

--Zeitguthaben


Effekten





--Andere Anlagen









--./. Ausschüttung


-4 433 559.663 304 367.85Gesamterfolg




Stand zu Beginn der Berichtsperiode - -



Stand am Ende der Berichtsperiode 140 126.06 -

Inventarwert pro Anteil in EUR 223.42 -

P





Stand am Ende der Berichtsperiode - 148 121.41

Inventarwert pro Anteil in EUR - 200.61

A



in EUR

01.09.2015/

31.08.2016

01.09.2016/

28.02.2017










--Sonstige Erträge

-2 990.88-Einkauf in laufende Erträge bei der Ausgabe von Anteilen

546 986.19124 007.30Total Erträge

-30.58-115.03Passivzinsen

-412.31-449.69Negativzinsen





-37 865.23-15 069.74– die Depotbank




17 078.30-Ausrichtung laufender Erträge bei der Rücknahme von Anteilen


-5 416.39-158 706.75Nettoertrag






-4 433 559.663 304 367.85Gesamterfolg





-Treasury Wine Estates AUD 93 970 - 93 970 809 790.72 2.53


AUD

809 790.72 2.53


21 695Gildan Activewear CAD 3 504 - 25 199 602 507.94 1.88CAD

602 507.94 1.88

-Cie Financiere Richemont Nam-ak CHF 6 758 - 6 758 469 949.06 1.47CHF

1 074Emmi Ag / Nam. CHF 379 -253 1 200 720 017.45 2.24-Lindt & Spruengli /partiz CHF 144 -25 119 636 856.47 1.99

34 290Logitech Intl Sa CHF - -34 290 - - -1 911The Swatch Group Ag CHF 1 497 -3 408 - - -

1 826 822.98 5.70

-Accor Sa EUR 18 169 -5 430 12 739 474 527.75 1.48EUR

2 895Adidas Ag EUR - -2 895 - - -5 566Beiersdorf A.g. EUR - -5 566 - - -8 075Bmw-bayer.motorenwerke EUR 1 934 -2 785 7 224 609 488.88 1.905 158Daimler Ag / Namen-akt. EUR - -5 158 - - -3 983Essilor International EUR 2 041 -623 5 401 584 118.15 1.82

-Glanbia Plc /-a- EUR 42 145 -14 948 27 197 502 600.56 1.571 788Hermes International EUR 601 -189 2 200 906 180.00 2.83

-Hugo Boss EUR 12 178 -12 178 - - -9 622Inditex EUR 8 797 -1 619 16 800 509 376.00 1.59

10 495Luxottica Group EUR 7 605 -10 495 7 605 378 424.80 1.185 759Lvmh Moet Hennessy Eur 0.3 EUR 1 740 -2 499 5 000 947 250.00 2.956 111Pernod-ricard EUR - -6 111 - - -

16 992Yoox S.p.a EUR 4 141 - 21 133 475 069.84 1.485 387 035.98 16.80

13 450Asos Plc GBP - -1 534 11 916 758 019.76 2.36GBP

39 625Burberry Group Plc GBP 20 937 -15 393 45 169 913 001.60 2.8525 932Cranswick Plc GBP 6 099 -2 031 30 000 818 943.24 2.55

-Diageo Plc GBP 18 026 -2 026 16 000 424 965.14 1.33193 985Mitchells & Butlers Plc GBP - -193 985 - - -

15 619Whitbread Plc GBP - -15 619 - - -2 914 929.74 9.09

30 600Asics Corp. JPY - -30 600 - - -JPY

2 010Fast Retailing Co Ltd JPY 400 - 2 410 719 418.22 2.2413 152Kao Corp. JPY - - 13 152 641 731.06 2.00

-Konami Hlds Shs JPY 19 000 -1 856 17 144 683 516.32 2.132 900Nintendo Co.ltd JPY 500 -275 3 125 617 698.11 1.93

-Oriental Land Co Ltd JPY 8 800 - 8 800 467 205.61 1.4619 688Shiseido Co.ltd JPY - -19 688 - - -

6 200Toyota Motor Corp. JPY - -6 200 - - -3 129 569.32 9.76

-Hennes & Mauritz Ab SEK 21 975 -21 975 - - -SEK

- -

-Activision Blizzard Inc USD 29 769 -10 123 19 646 834 391.10 2.60USD

-Alphabet Inc -a- USD 1 417 -117 1 300 1 033 699.42 3.2211 072Apple Inc USD - -5 773 5 299 683 145.13 2.13

-Avon Products Inc. USD 103 123 -103 123 - - -7 516Coca-cola Co. USD - - 7 516 296 792.17 0.93

12 097Columbia Sportswear USD - -12 097 - - -25 114Discovery Com Inc/-a- USD 9 647 -9 342 25 419 687 982.72 2.15

6 587Dr Pepper Snapple Grp Inc USD 4 781 -3 998 7 370 648 082.82 2.0210 717Electronic Arts USD 5 717 -4 434 12 000 976 849.24 3.0513 312Estee Lauder Cos A USD - -4 140 9 172 715 132.88 2.23


01.09.2016


28.02.2017

Marktwertin EUR






14 005Fe New N.v. USD 5 200 -5 205 14 000 857 180.50 2.67-Foot Locker Inc USD 10 168 - 10 168 724 084.85 2.26

25 338Gap Inc. USD - -25 338 - - --Genesco Inc USD 7 624 -7 624 - - -

10 170Marriott Intl Inc. A USD 4 378 -6 736 7 812 639 531.23 1.998 553Molson Coors Brew-b-non-vot USD 2 249 -2 398 8 404 793 974.74 2.487 162Netflix Inc USD 2 616 -3 890 5 888 787 560.17 2.46

24 884Nike Inc B USD 2 068 -6 952 20 000 1 075 851.68 3.36-Nutri Sys Inc New USD 23 916 -1 848 22 068 965 708.64 3.01

7 494Pepsico Inc USD - -888 6 606 686 213.33 2.14-Red Robin Gourmet Burgers Inc USD 12 002 -12 002 - - -

9 500Royal Caribbean Cruises Ltd USD 3 094 -3 594 9 000 813 946.92 2.544 494Tesla Mtrs USD - -4 494 - - -

-Tiffany & Co USD 9 614 - 9 614 831 204.76 2.5915 339Time Warner USD 2 850 -5 957 12 232 1 130 533.33 3.52

5 970Tractor Supply Co USD 5 933 -2 803 9 100 607 266.14 1.89-Vail Resorts Inc USD 4 132 -4 132 - - -

17 327Vf Corp USD 5 161 -22 488 - - -9 960Walt Disney /disney Ser. USD 1 764 -3 724 8 000 828 834.93 2.59

16 617 966.70 51.83




01.09.2016


28.02.2017

Marktwertin EUR



Kauf 20.09.16JPY 7 000 000 68 299 - -USDDevisentermingeschäfte

Kauf 23.09.16JPY 83 000 817 - -USD

Kauf 11.10.16EUR 200 000 223 726 - -USD

Kauf 14.11.16JPY 59 081 000 515 361 - -EUR

Kauf 25.11.16CHF 400 000 396 275 - -USD

Kauf 17.01.17USD 300 000 281 902 - -EUR

Kauf 20.01.17EUR 1 800 000 1 988 100 - -USD

Kauf 24.03.17EUR 1 800 000 1 929 168 14 058.72 0.04USD

14 058.72 0.04Total Devisentermingeschäfte


Total Derivate auf Devisen 14 058.72 0.04


Betrag Gegenwert Marktwertin EUR











In %


In EUR Vermögensa. Anlagen, die an einer Börse kotiert oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offen stehenden Markt gehandelt



- -


- -

Devisenkurse

AUD 0.723555 DKK 0.134537 SEK 0.104493

CAD 0.710550 GBP 1.171090 SGD 0.672902

CHF 0.939725 100 JPY 0.841121 USD 0.941088


28.02.2017 31.08.2016 31.08.2015 31.08.2014 31.08.2013

Nettofondsvermögen in Mio. EUR 31.31 29.72 50.47 46.15 42.35


Inventarwert pro Anteil in EUR 223.42 200.61 210.62 196.78 171.52

Ausschüttung/Wiederanlage (Brutto) pro Anteil in EUR - - - - -

Kursentwicklung in % (Basis EUR)*


2017 2016 2015 2014 2012/ 2016/ 2015/ 2014/

(YTD) 2016 2017 2016 2015

JSS Bluevalor Sustainable Lifestyle Brand Equity** 5.03 -0.08 8.18 14.73 79.33 - -4.75 -

Keine Benchmark - - - - - - - -




Das Geschäftsjahr 2014/2015 begann am 1. Januar 2015 und endete am 31. August 2015.

Da 2015 das Geschäftsjahresende geändert hat, wird keine Geschäftsjahrperformance ausgewiesen.

Aufteilung nach Ländern in %

Vereinigte Staaten von Amerika 49.34

Japan 9.79

Frankreich 9.13

Großbritannien 9.13

Schweiz 5.72

Italien 5.35

Australien 2.54

Deutschland 1.91

Kanada 1.89

Andere 5.20

Total 100.00



Unterhaltung 26.14

Discretionary Verbrauch & Gesund Leben 26.12

Kleider & Sport 13.80

Zubehör & Mode 15.43

Körperpflege & Kosmetika 4.26

Mobilität 4.65

Reise 7.56

Wohnen & Einrichtung 0.00

Bankguthaben 2.04

Total 100.00




Risikomessverfahren: Commitment - Ansatz II (Art. 35ff KKV-FINMA) Per Bilanzstichtag waren die auf Seite 110 aufgeführten Devisen-termingeschäfte offen. Für diesen Teilfonds ist die Gegenpartei bei Derivaten die Bank J. Safra Sarasin Basel. Total der Derivatpositionen

In Fondswährung in % des Nettofonds vermögens

Brutto 1 815 516.66 5.80

Netto 1 815 516.66 5.80 Vergütungen an Fondsleitung und Depotbank Ausgabekommission: Bei der Ausgabe von Anteilen wurde eine variable Kommission von bis zu 2% des Inventarwertes inklusive Nebenkosten be-rechnet. Depotgebühren: 0.1% p.a. berechnet auf dem Inventarwert des Fondsvermögens. Verwaltungskommission: 1.70% p.a. des Nettoinventarwerts. Aus der Verwaltungskom-mission werden Vergütungen für den Vertrieb des Anlagefonds (Bestandespflegekommission) an Vertriebsträger und Vermö-gensverwalter ausgerichtet.



Institutionellen Anlegern, welche die Fondsanteile wirtschaftlich für Dritte halten, werden Rückvergütungen aus der Verwaltungs-kommission gewährt. Total Expense Ratio (TER) Die TER wurde gemäss der «Richtlinie zur Berechnung und Offenlegung der TER» des Schweizerischen Anlagefondsverbands («Swiss Funds and Asset Management Association», «SFAMA») in der aktuell gültigen Fassung ermittelt. Die Transaktionskosten werden je nach Begebenheit in dem Einstandswert der Wertpapiere und/oder getrennt in der Ertrags- und Aufwandsrechnung ausgewiesen. Diese Kosten, die gemäss oben genannter Richtlinien nicht zum Betriebsaufwand gehören (vgl. Ziffer 3 der Richtlinien), werden damit nicht bei der TER-Berechnung berücksichtigt. Wird eine performanceabhängige Vergütung an den Vermögens-verwalter ausgerichtet, so wird eine TER sowohl mit als auch ohne Berücksichtigung dieser Vergütung ausgewiesen. Eine allfällige Änderung der Verwaltungs- und/oder Depotbank-gebühr während der Berichtsperiode resp. zwischen dem Ende der Berichtsperiode und der Veröffentlichung der TER wird mit-tels entsprechender Fussnote angezeigt. Effektenleihe Per Bilanzstichtag waren keine Effekten ausgeliehen. Pensionsgeschäfte Die Fondsleitung tätigt keine Pensionsgeschäfte. Vertragspartner bei OTC-Geschäften: Keine. Sicherheiten: Keine. Tracking Errors: Dieser Fonds stellt keine indexnachbildende kollektive Kapitalan-lage dar.

Allgemeine Erläuterungen


Soft Commission Arrangements Die Fondsleitung hat keine Vereinbarungen bezüglich Retrozessio-nen in Form von so genannten „soft commission arrangements“ geschlossen. Grundsätze der Bewertung und der Nettoinventarwertberechnung Grundsätze der Bewertung: 1. Die Bewertung der Anlagen erfolgt zum Verkehrswert auf

das Ende des Rechnungsjahres sowie für jeden Tag, an dem Anteile ausgegeben oder zurückgenommen werden. An Ta-gen, an welchen die Börsen bzw. Märkte der Hauptanlage-länder geschlossen sind (z.B. Banken- und Börsenfeiertage), findet keine Bewertung des Vermögens statt.

2. Anlagen, welche an einer Börse oder an einem anderen

geregelten Markt gehandelt werden, sind mit den am Haupt-markt bezahlten aktuellen Kursen zu bewerten. Sind keine aktuellen Kurse verfügbar, wird mit dem Preis bewertet, der bei sorgfältigem Verkauf im Zeitpunkt der Schätzung wahr-scheinlich erzielt würde. Die Fondsleitung wendet in diesem Fall zur Ermittlung des Verkehrswertes angemessene und in der Praxis anerkannte Bewertungsmodelle und - grundsätze an.

3. Offene Anlagefonds werden mit ihrem Rücknahmepreis bzw.

Inventarwert bewertet. Werden sie regelmässig an einer Bör-se oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offen stehenden Markt gehandelt, so kann die Fondsleitung diese gemäss Ziffer 2 bewerten.

4. Im Falle von Hedge-Funds (Zielfonds) erfolgt die Bewertung

aufgrund des Nettoinventarwertes, der am Bewertungstag der Fondsleitung mitgeteilt und von der Depotbank oder dem Administrator bestätigt wird. Sind die entsprechenden Preise

stark veraltet oder ist kein Wert feststellbar, so schätzt die Fondsleitung den Marktwert mit der geschäftsüblichen Sorg-falt anhand des Preises, der bei sorgfältigem Verkauf zum Zeitpunkt der Schätzung wahrscheinlich erzielt würde. Die Fondsleitung wendet in diesem Fall zur Ermittlung des Ver-kehrswertes angemessene und in der Praxis anerkannte Bewertungsmodelle und- grundsätze an und kann diesbe-züglich auch die Bewertungen durch die Manager der Ziel-fonds berücksichtigen.

5. Bankguthaben, Treuhand- und Callgelder sowie andere

Forderungen werden zum Nominalwert plus aufgelaufene Zinsen bewertet. Bei wesentlichen Änderungen der Markt-bedingungen wird die Bewertungsgrundlage für Bankgutha-ben auf Zeit der neuen Marktrendite angepasst.

6. Derivative Finanzinstrumente, welche an einer Börse oder

an einem anderen geregelten, dem Publikum offen stehen-den Markt gehandelt werden, sind mit den am Hauptmarkt bezahlten aktuellen Kursen zu bewerten. Derivative Finan-zinstrumente, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offen stehenden Markt gehandelt werden (OTC-Derivate), sind mit dem Preis zu be-werten, der bei sorgfältigem Verkauf im Zeitpunkt der Schät-zung wahrscheinlich erzielt würde. Die Fondsleitung wendet in diesem Fall zur Ermittlung des Verkehrswertes angemes-sene und in der Praxis anerkannte Bewertungsmodelle und –grundsätze an.

Grundsätze der Nettoinventarwertberechnung: Der Inventarwert eines Anteils ergibt sich aus dem Netto-fondsvermögen (Verkehrswert des Gesamtvermögens, ver-mindert um allfällige Verbindlichkeiten), dividiert durch die Anzahl der sich im Umlauf befindlichen Anteile.

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