Quantex Global Value Fund Halbjahresbericht 30. Juni 2018 ...€¦ · 3 ¦ Quantex Global Value...

Quantex Global Value Fund

Halbjahresbericht 30. Juni 2018

Quantex Global Value Fund Halbjahresbericht 30. Juni 2018

2 ¦ Quantex Global Value Fund Halbjahresbericht 30. Juni 2018

Inhaltsverzeichnis Organisation ............................................................................................................................................................................ 3 Publikationen / Informationen an die Anleger ........................................................................................................................ 4 Bewertungsgrundsätze ........................................................................................................................................................... 4 Angelegenheiten mit besonderer wirtschaftlicher oder rechtlicher Bedeutung .................................................................... 5 Währungstabelle ...................................................................................................................................................................... 6 Anlagepolitik / Anlageziel und -strategie ................................................................................................................................ 7 Entwicklung von Schlüsselgrössen .......................................................................................................................................... 7 Fondsdaten............................................................................................................................................................................... 9 Vermögensrechnung per 30.06.2018 ..................................................................................................................................... 11 Ausserbilanzgeschäfte per 30.06.2018................................................................................................................................... 11 Erfolgsrechnung vom 01.01.2018 bis 30.06.2018 ................................................................................................................... 12 Veränderung des Nettovermögens vom 01.01.2018 bis 30.06.2018 ..................................................................................... 12 Entwicklung der Anteile vom 01.01.2018 bis 30.06.2018 ....................................................................................................... 14 Entschädigungen ................................................................................................................................................................... 15 Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe ............................................................................................................................ 16 Adressen ................................................................................................................................................................................. 20


Organisation

Rechtsform Kollektivtreuhänderschaft

Typ OGAW gemäss Gesetz über bestimmte Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (UCITSG)

Verwaltungsgesellschaft LLB Fund Services AG, Äulestrasse 80, Postfach 1238, 9490 Vaduz, Fürstentum Liechtenstein Telefon +423 236 94 00, Fax +423 236 94 06, E-mail [email protected]

Verwaltungsrat Natalie Epp, Präsidentin Dr. Martin Alge, Vizepräsident Dr. Peter Meier, Mitglied

Geschäftsleitung Bruno Schranz, Vorsitzender Roland Bargetze, Stellvertreter Thomas Mähr, Mitglied

Verwahrstelle Liechtensteinische Landesbank AG, Städtle 44, Postfach 384, 9490 Vaduz, Fürstentum Liechtenstein Telefon +423 236 88 11, Fax +423 236 88 22, Internet www.llb.li, E-mail [email protected]

Wirtschaftsprüfer PricewaterhouseCoopers AG, St. Gallen

Vermögensverwalter Quantex AG, Muri bei Bern

Informationsstelle in Deutschland DONNER & REUSCHEL AG, Hamburg

Vertreter für die Schweiz ACOLIN Fund Services AG, Zürich

Zahlstelle in der Schweiz Bank Linth LLB AG, Uznach


Publikationen / Informationen an die Anleger Publikationsorgan des OGAW ist die Web-Seite des LAFV Liechtensteinischer Anlagefondsverband www.lafv.li.

Sämtliche Mitteilungen an die Anleger, auch über die Änderungen des Treuhandvertrages und des Anhangs A "Fonds im Überblick" werden auf der Web-Seite des LAFV Liechtensteinischer Anlagefondsverband (www.lafv.li) als Publikationsorgan des OGAW sowie sonstigen im Prospekt genannten Medien und Datenträgern veröffentlicht.

Informationen zur aktuellen Vergütungspolitik der Verwaltungsgesellschaft sind im Internet unter www.llb.li veröffentlicht. Hierzu zählen eine Beschreibung der Berechnungsmethoden für Vergütungen und sonstigen Zuwendungen an bestimmte Kategorien von Angestellten sowie die Identität der für die Zuteilung der Vergütung und sonstigen Zuwendungen zuständigen Personen. Auf Wunsch des Anlegers werden ihm die Informationen von der Verwaltungsgesellschaft ebenfalls in Papierform kostenlos zur Verfügung gestellt.

Der Nettoinventarwert sowie der Ausgabe- und Rücknahmepreis der Anteile des OGAW bzw. Anteilsklasse werden an jedem Bewertungstag auf der Web-Seite des LAFV Liechtensteinischer Anlagefondsverband (www.lafv.li) als Publikationsorgan des OGAW sowie sonstigen im Prospekt genannten Medien und dauerhaften Datenträgern (Brief, Fax, Email oder Vergleichbares) bekannt gegeben.

Der von einem Wirtschaftsprüfer geprüfte jährliche Jahresbericht und der Halbjahresbericht, der nicht geprüft sein muss, werden den Anlegern am Sitz der Verwaltungsgesellschaft und Verwahrstelle kostenlos zur Verfügung gestellt.

Schweiz

Preisveröffentlichungen und Publikationsorgan: elektronische Plattform www.fundinfo.com

Die massgebenden Dokumente (wie Prospekt, wesentliche Informationen für den Anleger, Statuten oder Fondsvertrag sowie der Jahres- und der Halbjahresbericht) können beim Vertreter in der Schweiz kostenlos bezogen werden.

Deutschland

Preisveröffentlichungen und Publikationsorgan: elektronische Plattform www.fundinfo.com

Bewertungsgrundsätze Das Nettovermögen des jeweiligen Teilfonds wird nach folgenden Grundsätzen bewertet:

1. Wertpapiere, die an einer Börse amtlich notiert sind, werden zum letzten verfügbaren Kurs bewertet. Wird ein Wertpapier an mehreren Börsen amtlich notiert, ist der zuletzt verfügbare Kurs jener Börse massgebend, die der Hauptmarkt für dieses Wertpapier ist.

2. Wertpapiere, die nicht an einer Börse amtlich notiert sind, die aber an einem dem Publikum offen stehenden Markt gehandelt werden, werden zum letzten verfügbaren Kurs bewertet. Wird ein Wertpapier an verschiedenen dem Publikum offenstehenden Märkten gehandelt, soll im Zweifel der zuletzt verfügbare Kurs jenes Marktes berücksichtigt werden, der die höchste Liquidität aufweist.

3. Wertpapiere oder Geldmarktinstrumente mit einer Restlaufzeit von weniger als 397 Tagen können mit der Differenz zwischen Einstandspreis (Erwerbspreis) und Rückzahlungspreis (Preis bei Endfälligkeit) linear ab- oder zugeschrieben werden. Eine Bewertung zum aktuellen Marktpreis kann unterbleiben, wenn der Rückzahlungspreis bekannt und fixiert ist. Allfällige Bonitätsveränderungen werden zusätzlich berücksichtigt;

4. Anlagen, deren Kurs nicht marktgerecht ist und diejenigen Vermögenswerte, die nicht unter Ziffer 1, Ziffer 2 und Ziffer Fehler! Verweisquelle konnte nicht gefunden werden. oben fallen, werden mit dem Preis eingesetzt, der bei sorgfältigem Verkauf im Zeitpunkt der Bewertung wahrscheinlich erzielt würde und der nach Treu und Glauben durch die Geschäftsleitung der Verwaltungsgesellschaft oder unter deren Leitung oder Aufsicht durch Beauftragte bestimmt wird.

5. OTC-Derivate werden auf einer von der Verwaltungsgesellschaft festzulegenden und überprüfbaren Bewertung auf Tagesbasis bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben und nach allgemein anerkannten, von Wirtschaftsprüfern nachprüfbaren Bewertungsmodellen auf der Grundlage des wahrscheinlich erreichbaren Verkaufswertes festlegt.

6. OGAW bzw. andere Organismen für gemeinsame Anlagen (OGA) werden zum letzten festgestellten und erhältlichen Inventarwert bewertet. Falls für Anteile die Rücknahme ausgesetzt ist oder keine Rücknahmepreise festgelegt werden, werden diese Anteile ebenso wie alle anderen Vermögenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben und allgemein anerkannten, von Wirtschaftsprüfern nachprüfbaren, Bewertungsmodellen festlegt.

7. Falls für die jeweiligen Vermögensgegenstände kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden diese Vermögensgegenstände, ebenso wie die sonstigen gesetzlich zulässigen Vermögenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben und nach allgemein anerkannten, von Wirtschaftsprüfern nachprüfbaren Bewertungsmodellen auf der Grundlage des wahrscheinlich erreichbaren Verkaufswertes festlegt.

8. Die flüssigen Mittel werden zu deren Nennwert zuzüglich aufgelaufener Zinsen bewertet.

9. Der Marktwert von Wertpapieren und anderen Anlagen, die auf eine andere Währung als die jeweilige Teilfonds-währung lauten, wird zum letzten Devisenmittelkurs in die entsprechende Teilfondswährung umgerechnet.

Die Verwaltungsgesellschaft wendet zur Berechnung des Nettovermögenswert des Teilfonds die im Folgenden beschriebenen "Swinging Single Pricing"-Methode an.


Führt an einem Bewertungstag die Summe der Zeichnungen bzw. Rücknahmen aller Anteilsklassen eines Teilfonds zu einem Nettovermögenszufluss bzw. –abfluss, wird der Nettoinventarwert eines Teilfonds erhöht bzw. reduziert ("Swinging Single Pricing"). Die maximale Anpassung beläuft sich auf 0.5 % des Nettoinventarwerts eines Teilfonds. Berücksichtigt werden die Nebenkosten (marktkonforme Courtagen, Kommissionen, Abgaben usw.) die im Durchschnitt aus der Anlage des Nettovermögenszuflusses bzw. aus dem Verkauf des dem Nettovermögensabfluss entsprechenden Teils der Anlage erwachsen. Die Anpassung führt zu einer Erhöhung des Nettoinventarwertes, wenn die Nettobewegungen zu einem Anstieg der Anzahl Anteile eines Teilfonds führen. Die Anpassung resultiert in einer Verminderung des Nettoinventarwertes, wenn die Nettobewegungen einen Rückgang der Anzahl der Anteile bewirken.

Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt, zeitweise andere adäquate Bewertungsprinzipien für das Teilfondsvermögen anzuwenden, falls die oben erwähnten Kriterien zur Bewertung auf Grund aussergewöhnlicher Ereignisse unmöglich oder unzweckmässig erscheinen. Bei massiven Rücknahmeanträgen kann die Verwaltungsgesellschaft die Anteile des entsprechenden Teilfondsvermögens auf der Basis der Kurse bewerten, zu welchen die notwendigen Verkäufe von Wertpapieren voraussichtlich getätigt werden. In diesem Fall wird für gleichzeitig eingereichte Zeichnungs- und Rücknahmeanträge dieselbe Berechnungsmethode angewandt.

Angelegenheiten mit besonderer wirtschaftlicher oder rechtlicher Bedeutung Die LLB Fund Services AG, Vaduz, als Verwaltungsgesellschaft und die Liechtensteinische Landesbank AG, Vaduz, als Verwahrstelle des Quantex Global Value Fund haben folgende Änderungen vorgenommen. Am 15.02.2018 hat die FMA den an die Anforderungen des liechtensteinischen Gesetzes vom 28. Juni 2011 über bestimmte Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (UCITSG) angepassten konstituierenden Dokumente genehmigt. Der Treuhandvertrag inklusive fonds-spezifischem Anhang und Prospekt sind am 20.02.2018 in Kraft getreten.

Änderungen in den Stammdaten des Quantex Global Value Fund: Umbenennung der Anteilsklassen und Erhöhung der maximalen Gebühr für Vermögensverwaltung, Vertrieb, Administration, Verwahrstelle und Risikomanagement (zulasten des Vermögens des Teilfonds) von 1.50 % auf 1.75 % p.a.

Einführung von drei neuen Klassen des Quantex Global Value Fund

Die Änderungen wurden im vollständigen Wortlaut in der Anlegermitteilung vom 19. Februar 2018 im Publikationsorgan des Anlagefonds veröffentlicht.


Währungstabelle

CHF

Australien AUD 1 = 0.732757

Brasilien BRL 100 = 25.630981

EWU EUR 1 = 1.157069

Grossbritannien GBP 1 = 1.307327

Hongkong HKD 100 = 12.632310

Japan JPY 100 = 0.894136

Polen PLN 100 = 26.444419

Südkorea (Republik) KRW 100 = 0.088977

Vereinigte Staaten von Amerika USD 1 = 0.991150


Anlagepolitik / Anlageziel und -strategie Das Vermögen des Teilfonds wird nach dem Grundsatz der Risikostreuung in Wertpapiere und andere Anlagen, wie nachfolgend beschrieben, investiert.

Das Anlageziel besteht darin, mit einem global diversifizierten Portfolio von Aktien und anderen Wertpapieren einen langfristigen Wertzuwachs zu erreichen.

Es ist die Anlagepolitik des Teilfonds, Investitionen mit einem langfristigen Horizont im Rahmen eines systematischen und auf fundamentale Bewertungen abgestützten Anlageprozesses im Value-Stil zu tätigen. Dabei werden die Grundsätze der Risikoverteilung sowie der Liquidität des Fondsvermögens gebührend berücksichtigt.

Der Teilfonds investiert, nach Abzug der flüssigen Mittel, mindestens zwei Drittel des Gesamtvermögens in Beteiligungspapiere von Unternehmen weltweit.

Darüber hinaus kann der Teilfonds auch in Sichteinlagen, Geldmarktinstrumente, Wandel- und Optionsanleihen, Forderungswertpapiere und -wertrechte investieren. Der Teilfonds darf höchstens 10 % seines Vermögens in Anteilen an anderen OGAWs oder an anderen mit einem OGAW vergleichbaren Organismen für gemeinsame Anlagen anlegen.

Entwicklung von Schlüsselgrössen

Klasse CHF I

Datum Anzahl Anteile Nettovermögen in Mio. CHF

Nettoinventarwert pro Anteil in CHF

Performance

28.02.2018 6'600 1.4 208.60

30.06.2018 89'574 19.2 213.85 2.52 %

Klasse CHF R


Nettoinventarwert pro Anteil in CHF

Performance

31.12.2014 352'642 56.7 160.75 7.99 %

31.12.2015 338'403 52.3 154.55 -3.86 %

31.12.2016 403'598 68.6 170.05 10.03 %

31.12.2017 440'980 93.0 210.95 24.05 %

30.06.2018 395'464 84.4 213.45 1.19 %

Klasse EUR I


Nettoinventarwert pro Anteil in EUR

Performance

28.02.2018 10'650 1.5 120.31

30.06.2018 69'749 9.9 122.90 2.15 %

Klasse EUR R


Nettoinventarwert pro Anteil in EUR

Ausschüttung im Kalenderjahr pro

Anteil in EUR

Performance

18.06.2015 500 0.1 100.00

31.12.2015 2'721 0.3 94.90 -5.10 %

31.12.2016 29'952 3.4 105.51 11.18 %

31.12.2017 59'611 8.4 119.73 13.48 %

30.06.2018 67'100 9.4 121.37 1.25 2.28 %


Klasse USD I


Nettoinventarwert pro Anteil in USD

Performance

28.02.2018 11'192 1.4 136.23

30.06.2018 25'469 3.4 133.05 -2.33 %

Klasse USD R


Nettoinventarwert pro Anteil in USD

Performance

20.11.2015 500 0.1 100.00

31.12.2015 500 0.0 97.13 -2.87 %

31.12.2016 17'030 1.8 103.16 6.21 %

31.12.2017 24'504 3.2 133.21 29.13 %

30.06.2018 6'847 0.9 132.80 -0.31 %

Die hier gezeigte Wertentwicklung ist keine Garantie für die zukünftige Performance. Der Wert eines Anteils kann jederzeit steigen oder fallen. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen unberücksichtigt.


Fondsdaten

Erstemission Klasse CHF I 28. Februar 2018 Klasse CHF R 18. Juli 2008 Klasse EUR I 28. Februar 2018 Klasse EUR R 18. Juni 2015 Klasse USD I 28. Februar 2018 Klasse USD R 20. November 2015 Erstausgabepreis Klasse CHF I CHF 208.60 Klasse CHF R CHF 100.00 Klasse EUR I EUR 120.31 Klasse EUR R EUR 100.00 Klasse USD I USD 136.23 Klasse USD R USD 100.00 Nettovermögen CHF 127'173'468.29 (30.06.2018) Valorennummer / ISIN Klasse CHF I 39 961 167 / LI0399611677 Valorennummer / ISIN Klasse CHF R 4 226 728 / LI0042267281 Valorennummer / ISIN Klasse EUR I 39 961 168 / LI0399611685 Valorennummer / ISIN Klasse EUR R 27 448 111 / LI0274481113 Valorennummer / ISIN Klasse USD I 39 961 169 / LI0399611693 Valorennummer / ISIN Klasse USD R 27 448 112 / LI0274481121 Bewertung täglich Rechnungswährung CHF Ausschüttung

Klasse CHF I thesaurierend Klasse CHF R thesaurierend Klasse EUR I ausschüttend Klasse EUR R ausschüttend Klasse USD I thesaurierend Klasse USD R thesaurierend Ausgabeaufschlag

Klasse CHF I max. 3.00 % Klasse CHF R max. 3.00 % Klasse EUR I max. 3.00 % Klasse EUR R max. 3.00 % Klasse USD I max. 3.00 % Klasse USD R max. 3.00 % Rücknahmeabschlag

Klasse CHF I keiner Klasse CHF R keiner Klasse EUR I keiner Klasse EUR R keiner Klasse USD I keiner Klasse USD R keiner Abschluss Rechnungsjahr 31. Dezember Verkaufsrestriktion Vereinigte Staaten von Amerika


Fondsdomizil Fürstentum Liechtenstein


Vermögensrechnung per 30.06.2018

CHF

Bankguthaben auf Sicht 7'684'532.53

Wertpapiere 119'586'431.89

Sonstige Vermögenswerte 354'946.89

Gesamtvermögen 127'625'911.31

Verbindlichkeiten -452'443.03

Nettovermögen 127'173'468.28

Klasse CHF I 19'156'316.65

Klasse CHF R 84'415'789.60

Klasse EUR I 9'918'392.14

Klasse EUR R 9'423'109.02

Klasse USD I 3'358'648.58

Klasse USD R 901'212.29

Anzahl der Anteile im Umlauf

Klasse CHF I 89'573.97

Klasse CHF R 395'464.47

Klasse EUR I 69'749.00

Klasse EUR R 67'100.00

Klasse USD I 25'469.00

Klasse USD R 6'847.00

Nettoinventarwert pro Anteil

Klasse CHF I CHF 213.85

Klasse CHF R CHF 213.45

Klasse EUR I EUR 122.90

Klasse EUR R EUR 121.37

Klasse USD I USD 133.05

Klasse USD R USD 132.80

Ausserbilanzgeschäfte per 30.06.2018

Wertpapierleihe

Art der Wertpapierleihe Principal-Geschäft

Kommissionen aus der Wertpapierleihe CHF 0

Wert der ausgeliehenen Wertpapiere (in Mio. CHF) 0.00

Das Derivatrisiko wird gemäss Commitment Ansatz berechnet. Die entsprechenden Limiten wurden per 30.06.2018 eingehalten. Per Stichtag beträgt das Derivatrisiko 0.00 %.


Erfolgsrechnung vom 01.01.2018 bis 30.06.2018

CHF CHF

Erträge der Bankguthaben 15'647.57

Erträge der Aktien und sonstigen Beteiligungspapiere einschliesslich Erträge aus Gratisaktien

1'515'941.56

Einkauf in laufende Erträge bei der Ausgabe von Anteilen 97'293.67

Total Erträge 1'628'882.80

Passivzinsen -1'225.66

Reglementarische Vergütung an die Verwaltungsgesellschaft -834'943.98

Revisionsaufwand -3'967.12

Sonstige Aufwendungen -19'550.34

Ausrichtung laufender Erträge bei der Rücknahme von Anteilen -41'709.07

Total Aufwand -901'396.17

Nettoertrag 727'486.63

Realisierte Kapitalgewinne und Kapitalverluste 7'487'295.87

Realisierter Erfolg 8'214'782.50

Nicht realisierte Kapitalgewinne und Kapitalverluste -6'560'724.52

Gesamterfolg 1'654'057.98

Die reglementarische Vergütung an die Verwaltungsgesellschaft in der Höhe von CHF -834'943.98 teilt sich wie folgt auf:

Gebührenart CHF

Gebühr für Administration, Verwahrstelle und Risikomanagement -194'343.05

Gebühr für Vermögensverwaltung und Vertrieb -640'600.93

Veränderung des Nettovermögens vom 01.01.2018 bis 30.06.2018

Klasse CHF I

CHF

Nettovermögen zu Beginn der Berichtsperiode 0.00

Saldo aus dem Anteilverkehr 18'878'660.07

Gesamterfolg 277'656.58

Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode 19'156'316.65

Klasse CHF R

CHF

Nettovermögen zu Beginn der Berichtsperiode 93'015'315.14

Saldo aus dem Anteilverkehr -9'709'484.93

Gesamterfolg 1'109'959.39



Klasse EUR I

CHF





Klasse EUR R

CHF


Ausschüttung -93'382.86




Klasse USD I

CHF





Klasse USD R

CHF


Saldo aus dem Anteilverkehr -2'253'653.35

Gesamterfolg -32'650.74

Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode 901'212.29


Entwicklung der Anteile vom 01.01.2018 bis 30.06.2018

Klasse CHF I

Bestand Anzahl Anteile zu Beginn der Berichtsperiode 0

Ausgegebene Anteile 90'028

Zurückgenommene Anteile 454

Bestand Anzahl Anteile am Ende der Berichtsperiode 89'574

Klasse CHF R

Bestand Anzahl Anteile zu Beginn der Berichtsperiode 440'980


Zurückgenommene Anteile 77'029


Klasse EUR I





Klasse EUR R





Klasse USD I





Klasse USD R






Entschädigungen

Gebühr für Vermögensverwaltung, Vertrieb, Administration, Verwahrstelle und Risikomanagement

max. 1.25 % p.a. für Klassen CHF I, EUR I und USD I

max. 1.75 % p.a. für Klassen CHF R, EUR R und USD R

Service Fee

max. CHF 2'500 p.a.

Total Expense Ratio (TER)

1.13 % p.a. Klasse CHF I 1.56 % p.a. Klasse CHF R 1.13 % p.a. Klasse EUR I 1.56 % p.a. Klasse EUR R 1.13 % p.a. Klasse USD I 1.56 % p.a. Klasse USD R Aus der Vermögensverwaltungsgebühr kann eine Bestandespflegekommission ausgerichtet werden. Die Berechnung des Total Expense Ratio ("TER") erfolgt anhand der Berechnungsmethode der "Ongoing Charges" unter Berücksichtigung der TER von Investments in Zielfonds, wenn der vorliegende Fonds substantiell auch in Zielfonds investiert ist. Sofern eine performanceabhängige Vergütung ("Performance Fee") im Berichtszeitraum zur Anwendung gelangte, wird auch diese gesondert als prozentualer Anteil des durchschnittlichen Nettovermögens ausgewiesen. In diesem Fall wird zusätzlich zur TER1 auch die TER2 ausgewiesen, welche der Summe der TER1 sowie des prozentualen Anteils der Performance Fee entspricht.

Transaktionskosten

Der Fonds trägt sämtliche aus der Verwaltung des Vermögens erwachsende Nebenkosten für den An- und Verkauf der Anlagen. Die Transaktionskosten umfassen Courtagen, Maklergebühren, Stempelgebühren, Steuern und fremde Gebühren die im Berichtszeitraum entstanden sind. Diese Kosten werden direkt mit dem Einstands- bzw. Verkaufswert der betreffenden Anlagen verrechnet.

Im Berichtszeitraum sind Transaktionskosten in der Höhe von CHF 170'010.22 entstanden.


Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe

Titel Währung Bestand per

01.01.2018

Kauf 1) Verkauf 1) 2) Bestand per

30.06.2018

Kurs Wert in CHF

Anteil in %

Wertpapiere

Aktien

Aktien, die an einer Börse gehandelt werden

Australien

AUD

Akt Australian Pharmaceutical Industries Ltd 2'300'000 700'000 3'000'000 1.70 3'737'061 2.94 %

Total 3'737'061 2.94 %

Total Australien 3'737'061 2.94 %

Brasilien

BRL

Akt Grendene SA 300'000 1'150'000 1'450'000 7.92 2'943'462 2.31 %

Akt Hypera SA Registered 240'000 220'000 460'000 27.61 3'255'288 2.56 %

Akt Vulcabras Azaleia SA Shs Voting 1'600'000 1'600'000 6.20 2'542'593 2.00 %

Total 8'741'344 6.87 %

Total Brasilien 8'741'344 6.87 %

Griechenland

EUR

Akt Jumbo S.A. 160'000 45'000 205'000 14.12 3'349'252 2.63 %

Total 3'349'252 2.63 %

Total Griechenland 3'349'252 2.63 %

Grossbritannien

GBP

Akt Domino's Pizza Grouop PLC 570'000 190'000 110'000 650'000 3.47 2'947'826 2.32 %

Akt Imperial Tobacco Group Plc 98'000 4'000 94'000 28.22 3'467'920 2.73 %

Total 6'415'746 5.04 %

Total Grossbritannien 6'415'746 5.04 %

Indien

USD

Akt Infosys Technologies Sp ADR 160'000 10'000 170'000 19.43 3'273'868 2.57 %

Total 3'273'868 2.57 %

Total Indien 3'273'868 2.57 %

Irland

EUR

Akt Bank of Cyprus Holdings PLC 800'000 600'000 1'400'000 2.39 3'871'553 3.04 %

Total 3'871'553 3.04 %

USD

Akt Accenture Plc Class A 18'000 1'000 19'000 163.59 3'080'702 2.42 %

Total 3'080'702 2.42 %

Total Irland 6'952'255 5.47 %



01.01.2018


30.06.2018

Kurs Wert in CHF

Anteil in %

Israel

GBP

Akt Plus500 LTD 200'000 40'000 240'000 0

Total 0 0.00 %

USD

Akt Check Point Software Techn Ltd 24'000 10'000 34'000 97.68 3'291'728 2.59 %

Akt Taro Pharmaceutical Indusries -A- 21'000 2'000 23'000 0

Total 3'291'728 2.59 %

Total Israel 3'291'728 2.59 %

Italien

EUR

Akt Mediobanca SPA 220'000 220'000 0

Total 0 0.00 %

Total Italien 0 0.00 %

Japan

JPY

Akt Astellas Pharma Inc 200'000 30'000 40'000 190'000 1'689.00 2'869'372 2.26 %

Akt Japan Tobacco Inc 115'000 115'000 3'095.00 3'182'454 2.50 %

Akt Kaken Pharma Co 50'000 12'000 62'000 5'690.00 3'154'333 2.48 %

Akt mixi Inc 120'000 120'000 2'804.00 3'008'589 2.37 %

Akt SHIP HEALTH HOLDINGS INC - Registered Shs

82'000 82'000 4'180.00 3'064'741 2.41 %

Akt Sony Corp 64'000 64'000 5'664.00 3'241'207 2.55 %

Akt Suzuken Co Ltd 67'000 7'000 8'000 66'000 4'690.00 2'767'709 2.18 %

Total 21'288'404 16.74 %

Total Japan 21'288'404 16.74 %

Jersey

GBP

Akt Centamin 2'000'000 2'000'000 1.19 3'111'438 2.45 %

Total 3'111'438 2.45 %

Total Jersey 3'111'438 2.45 %

Kaimaninseln

HKD

Akt IGG Inc - Registered Shs 2'600'000 2'600'000 0

Total 0 0.00 %

Total Kaimaninseln 0 0.00 %

Luxemburg

PLN

Akt Kernel Holding SA Bearer Shs 190'000 10'000 200'000 0

Total 0 0.00 %

Total Luxemburg 0 0.00 %

Nordkorea (Demokratische Volksrepublik)

KRW

Akt NCsoft Corp Registered Shs 10'000 10'000 371'000.00 3'301'047 2.60 %

Total 3'301'047 2.60 %



01.01.2018


30.06.2018

Kurs Wert in CHF

Anteil in %

Total Nordkorea (Demokratische Volksrepublik) 3'301'047 2.60 %

Polen

PLN

Akt Warsaw Stock Exchange 195'000 115'000 310'000 36.60 3'000'384 2.36 %

Akt. CD Projekt S.A. 82'000 7'000 89'000 0

Akt Cyfrowy Polsat S.A. 400'000 40'000 440'000 0

Total 3'000'384 2.36 %

Total Polen 3'000'384 2.36 %

Rumänien

USD

Fundul Proprietatea Shs Sponsored Global Deposit Receipt Repr 50 Shs Reg -S

230'000 30'000 260'000 11.30 2'911'999 2.29 %

Total 2'911'999 2.29 %

Total Rumänien 2'911'999 2.29 %

Schweiz

CHF

GS Roche Holding AG 15'000 15'000 220.55 3'308'250 2.60 %

Total 3'308'250 2.60 %

Total Schweiz 3'308'250 2.60 %

Spanien

EUR

Akt. BME Bolsas y Mercados Espanoles Sociedad Holding Mercados y Sistemas Fin.

88'000 88'000 28.28 2'879'528 2.26 %

Akt Grupo Compania de Distribution Integral Logista Holdings S.A.

108'000 27'000 135'000 22.16 3'461'488 2.72 %

Akt INDUSTRIA DE DISENO TEXTIL S.A. Inditex-Share from Split

110'000 12'000 98'000 29.26 3'317'872 2.61 %

Total 9'658'888 7.60 %

Total Spanien 9'658'888 7.60 %

Südkorea (Republik)

KRW

Akt iMarketKorea Inc 230'000 20'000 40'769 209'231 6'910.00 1'286'417 1.01 %

Total 1'286'417 1.01 %

Total Südkorea (Republik) 1'286'417 1.01 %

Vereinigte Staaten von Amerika

USD

Akt Altria Group Inc 56'000 56'000 56.79 3'152'095 2.48 %

Akt Amerisourcebergen Corp 33'000 8'000 4'000 37'000 85.27 3'127'068 2.46 %

Akt Amgen Inc 15'500 4'000 1'500 18'000 184.59 3'293'215 2.59 %

Akt Apple Computer Inc 14'000 1'500 15'500 185.11 2'843'813 2.24 %

Akt Autozone Inc 4'800 4'800 670.93 3'191'963 2.51 %

Akt Booking Holdings Inc Registered Shs 1'400 1'400 2'027.09 2'812'810 2.21 %

Akt Cognizant Tech Sol -A- 36'000 9'000 2'000 43'000 78.99 3'366'510 2.65 %

Akt Express Scripts Holding Co 38'000 20'000 3'000 55'000 77.21 4'208'968 3.31 %

Akt Gamestop Corp New -A- 157'000 83'000 240'000 14.57 3'465'853 2.73 %

Akt McKesson Corp 18'500 5'000 1'000 22'500 133.40 2'974'937 2.34 %

Akt Philip Morris International Inc 44'000 44'000 80.74 3'521'120 2.77 %

Akt American Express Co 27'000 3'000 30'000 0



01.01.2018


30.06.2018

Kurs Wert in CHF

Anteil in %

Akt Buckle Inc 118'000 118'000 0

Akt Foot Locker Inc 58'000 58'000 0

Akt Franklin Resources Inc 56'000 12'000 68'000 0

Akt Morningstar Inc 28'000 1'000 29'000 0

Akt Nike Inc -B- 38'000 38'000 0

Akt Priceline.com Inc 1'400 1'400 0

Total 35'958'352 28.28 %

Total Vereinigte Staaten von Amerika 35'958'352 28.28 %

Total Aktien, die an einer Börse gehandelt werden 119'586'432 94.03 %

Aktien, die an einem anderen, dem Publikum offen stehenden Markt gehandelt werden

Südkorea (Republik)

KRW

KT&G Corp Shs 24'500 2'500 27'000 0

Total 0 0.00 %

Total Südkorea (Republik) 0 0.00 %

Total Aktien, die an einem anderen, dem Publikum offen stehenden Markt gehandelt werden

0 0.00 %

Total Aktien 119'586'432 94.03 %

Total Wertpapiere 119'586'432 94.03 %

Bankguthaben

Bankguthaben auf Sicht 7'684'533 6.04 %

Total Bankguthaben 7'684'533 6.04 %

Sonstige Vermögenswerte 354'947 0.28 %

Gesamtvermögen per 30.06.2018 127'625'911 100.36 %

Verbindlichkeiten -452'443 -0.36 %

Nettovermögen per 30.06.2018 127'173'468 100.00 %

Anzahl der Anteile im Umlauf Klasse CHF I 89'573.969000

Anzahl der Anteile im Umlauf Klasse CHF R 395'464.473000

Anzahl der Anteile im Umlauf Klasse EUR I 69'749.000000

Anzahl der Anteile im Umlauf Klasse EUR R 67'100.000000

Anzahl der Anteile im Umlauf Klasse USD I 25'469.000000

Anzahl der Anteile im Umlauf Klasse USD R 6'847.000000

Nettoinventarwert pro Anteil Klasse CHF I CHF 213.85

Nettoinventarwert pro Anteil Klasse CHF R CHF 213.45

Nettoinventarwert pro Anteil Klasse EUR I EUR 122.90

Nettoinventarwert pro Anteil Klasse EUR R EUR 121.37

Nettoinventarwert pro Anteil Klasse USD I USD 133.05

Nettoinventarwert pro Anteil Klasse USD R USD 132.80

Wert der ausgeliehenen Wertpapiere (in Mio. CHF) 0.00

1) inkl. Split, Gratisaktien und Zuteilung von Anrechten 2) inkl. Ausübung von Bezugsrechten, Gleichstellung Allfällige Differenzen bei den Werten und bei den prozentualen Gewichtungen sind auf Rundungen zurückzuführen.


Adressen Verwahrstelle Liechtensteinische Landesbank AG Städtle 44, Postfach 384 9490 Vaduz, Fürstentum Liechtenstein Telefon +423 236 88 11 Fax +423 236 88 22 Internet www.llb.li E-mail [email protected] Wirtschaftsprüfer PricewaterhouseCoopers AG Vadianstrasse 25 a / Neumarkt 5 9001 St. Gallen, Schweiz Vermögensverwalter Quantex AG Pourtalèsstrasse 97 3074 Muri bei Bern, Schweiz Informationsstelle in Deutschland DONNER & REUSCHEL AG Ballindamm 27 20095 Hamburg, Deutschland Vertreter für die Schweiz ACOLIN Fund Services AG Affolternstrasse 56 8050 Zürich, Schweiz Zahlstelle in der Schweiz Bank Linth LLB AG Zürcherstrasse 3 8730 Uznach, Schweiz

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