4ta Cumbre Anual de Inversionistas Santander & …2009/05/07 · 4ta Cumbre Anual de Inversionistas...
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4ta Cumbre Anual de InversionistasSantander & Revista Capital
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Contenido
I. Visión de la Industria
II. LAN: Un Modelo de Negocios Diversificado
III. Iniciativas Estratégicas y Perspectivas Futuras
-11%
-4%
mar-09feb-09ene-09dic-08nov-08oct-08sep-08ago-08jul-08jun-08
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-10%
Crec. ASK %Crec. RPK %
Variación Oferta y Tráfico Pasajeros Mundiales
(09 vs 08)
Fuente: IATA
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2%
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Crec. ASK %Crec. RPK %
8%
Variación Oferta y Tráfico Pasajeros Latinoamérica
(09 vs 08)
Fuente: IATA
-8%
mar-09feb-09ene-09dic-08nov-08oct-08sep-08ago-08jul-08jun-08may-08
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-23%
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Crec. ATK %
Crec. RTK %
Variación Oferta y Tráfico Carga Mundial
(09 vs 08)
Fuente: IATA
Fuente: IATA
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-0%
mar-09feb-09ene-09dic-08nov-08
1%
-16%
-2%
-24%
-0%
-17%
-4%
-23%
Crec. ATK %Crec. RTK %
Variación Oferta y Tráfico Carga Latinoamérica
(09 vs 08)
Fuente: IATA
6
145 USD/ bbl
Jul 2008
Evolución WTI 2000-2009
34 USD/ bbl
Feb 2009
Pérdida US$ 8.000 MM
Fuente: Estimación IATA 2008 (Mark to market)
Industria Afectada por Coberturas de Combustible
Esta Industria Vive Permanentemente en Crisis
Resultado Industria 97-08: -US$10.000 millones
Proyecciones IATA
Real
-4,7
-8,5
12,9
-0,5
-4,1-5,6
-7,6
-11,3-13,0
3,7
8,58,28,6
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2009E
6
2008E
2
-2
4
12
8
0
-4-6
-12
-8
20072006
-10
10
1997
Fuente: IATA
US$B
10
Contenido
I. Visión de la Industria
II. LAN: Un Modelo de Negocios Diversificado
III. Iniciativas Estratégicas y Perspectivas Futuras
6%
6%
11%
18%
18%
34%
86%
87%
78%
77%
66%
71%
58%
63%
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16%
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24%
3%
0% 20% 40% 60% 80% 100%
1
2
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6
7
8
Nota: Considera cierres año y proyecciones 2008
% Ingresos PAX% Ingresos Carga % Otros Ingresos
Combinación de Carga y Pasajeros
12
Guayaquil 2003
Buenos Aires 2005
Santiago 1929
Lima 1999
Estrategia Regional: Modelo Multi Hub y Multi Aerolinea
1.500 KM
13
Red de Destinos de Pasajeros y Carga
Madrid
Easter Island
Auckland
Papeete
Sydney
FrankfurtLos Angeles
Mexico City
Caracas
Sao Paulo
Buenos AiresMontevideo
Cancun
Bariloche
Pta. Arenas
Arica
La Paz
Pto. Montt
Cuzco
Lima
Bogotá
Santiago
Rosario
Quito
Pta. Cana
Guayaquil
Ushuaia
Salta
Rio Gallegos
Com. Rivadavia
Cordoba
Iguazú
IquiqueAntofagasta
CalamaCopiapo
La Serena
Mendoza
Concepcion
Balmaceda
TemucoValdiviaOsorno
TacnaArequipa
Puerto Maldonado
Iquitos
Piura
TarapatoPucalpa
ChiclayoTrujillo
Houston
San JosePanama
Merida
Rio de Janeiro
Porto Alegre
VitoriaBelo HorizonteSalvador
Manaos
Red pasajeros y cargaRed cargueros
Curitiba
Asunción
Amsterdam
Miami
LAN es un operador líder de carga y pasajeros en la region
New York
Medellin
Toronto
LAN
Codeshare
700 destinos
Otros
3%Perú
Argentina
USA.
72%Chile
2000 2008
34%Chile
USA.Argentina
Perú
22%
Brasil17%
Otros
9%
3%
15%
Evolución Pasajeros LAN por Origen
72%
2000 2008
68%
Carga14%
Domésticos18%
Internacional
37%
Carga31%
Domésticos32%
Internacional
Evolución Margen Operacional LAN
16
Continuo Crecimiento de Ingresos
Ingresos Operacionales 1993 – 2008
318 407600 694
972 1.0831.237
1.425 1.428 1.4541.639
2.093
2.506
3.034
3.525
4.283
0
400
800
1.200
1.600
2.000
2.400
2.800
3.200
3.600
4.000
4.400
1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 (IFRS)
CAGR24%
CAGR1%
CAGR20%
US$ Millones
17
$6
$38
$308$336
$48
$164
$241
$0
$64
$31$25
$147
$84
$31$11
$48
$0$25$50$75
$100$125$150$175$200$225$250$275$300$325$350$375$400$425
1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Utilidad Neta 1993 – 2008
(US$ millones)
Utilidad Neta Alcanza los US$336 MM
Recesión11 Sept &
Crisis Argentina
Incremento Precios
Combustible
Precios Históricos
Combustible
(IFRS)
1818
Comparativo Margen EBITDAR de la Industria (2008)
2,4%4,7%
8,4% 9,2% 10,5% 10,6% 10,7%13,9%
16,3%
22,1% 22,9% 23,4%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
Mar
gen
EBIT
DA
R. (
%)
Fuente: Informes Anuales y Trimestrales 2008.
LAN Entre las Mas Eficientes de la Industria
19
Clasificación de Riesgo BBB (Fitch)
LAN mantiene una solida posición de liquidez: caja pasará de 10% de los ingresos en 2008 a 20% en 2009
Muy pocas aerolíneas en el mundo son “Investment Grade”:
20
Contenido
I. Visión de la Industria
II. LAN: Un Modelo de Negocios Diversificado
III. Iniciativas Estratégicas y Perspectivas Futuras
Círculo Virtuoso
Menores Precios
-20%
Menores Costos
-30%
Más Capacidad
+20%
Más Pasajeros
+40%
La Nueva Forma de Viajar en Mercados Domésticos
2 años desde su lanzamiento
tramos > 4 hrs
tramos < 4 hrs
22
La Mayoría de los Pasajeros Vuela Menos de 4 Horas
11,0 millones de pasajeros
2,3 millones de pasajeros
13,2 millones de pasajeros transportados durante 2008
23
Mas de un Millón de Nuevos Pasajeros en Cada Mercado
Tras la implementación de la Nueva Forma de Viajar…
(Pax millones) 2006 2008 Crecimiento
Chile 2,5 3,5 +40%
Perú 1,7 3,0 +76%
Argentina 0,6 1,5 +128%
Seguridad
25
Puntualidad Mejora en Todos los Mercados
Puntualidad (Std 15’)
81
8583
8179
8987
969392
Largo Alcance Regional Doméstico Chile
Doméstico Perú
Doméstico Argentina
+13 Pp+13 Pp
+2 Pp +8 Pp
+12 Pp
1Q08 1Q09
26
Nuevas Cabinas para Vuelos de Largo Alcance
Inversión por US$120 millones
25 Boeing 767 completados en Octubre 2008
5 Airbus A340 completados en Abril 2009
Servicio
27
Importantes iniciativas....crecimiento fuera de Chile....
Flota corto alcance 100% renovada con familia A320 a partir de Mayo 2008
Nuevos asientos de cuero, con mayor reclinación y comfort
Nueva clase Premium Economypara vuelos regionales, lanzada en Septiembre 2008
Servicio
Renovación Flota Corto Alcance
28
Instalación en toda la flota B767 (37 aviones) serácompletada en Agosto 2010
Inversión de US$70 millones
Eficiencia promedio de 5% en consumo de combustible
Eficiencia y Medioambiente
Proyecto Winglets
Nuevos Mercados - Doméstico Ecuador
Operación iniciada 6 de Abril 2009
Autorización para operar las siguientes rutas:
Guayaquil-Quito-Guayaquil
Guayaquil-Cuenca-Guayaquil
Quito-Cuenca-Quito
Quito/Guayaquil-Galápagos-Guayaquil/Quito
Nuevos Mercados - Operación Carga Colombia
Inicio de operaciones en Marzo 2009
Operación con 2 Boeing 767 cargueros
Mayor mercado de exportación de carga aérea hacia EEUU (volumen estimado de 200 mil toneladas anuales)
Nuevos Mercados - Doméstico Carga Brasil
Operación iniciada durante Marzo 2009 a través de la filial de LAN CARGO en Brasil
Primera ruta operada: Sao Paulo – Manaos
32
Plan de Flota 2009 - 2011
6859
5350
0
10
20
30
40
50
60
70
2008 2009 2010 2011
Crecimiento FlotaCorto Alcance
33333131
0
5
10
15
20
25
30
35
40
2008 2009 2010 2011
Crecimiento Flota Largo Alcance
+3 +6 +9 +0 +2 +0
Equipo Comprometido
34