Инвестиции, содействующие социальным преобразованиям [Impact Investing]

IRIS, PULSE, GIIRS

Три инструмента для измерения и оценки результатов

социальных инвестиций

По материалам журнала: Stanford Social Innovation Review: Impact Investing’s Three Measurement Tools, http://www.ssireview.org/blog/entry/impact_investings_three_measurement_tools Марго Бранденбург (Margot Brandenburg) 3 октября 2012.

2

Содержание

1

PULSE

Историческая справка

3

Источники 5

GIIRS 4

2 IRIS

3

5

7

11

8

3

Встреча лидеров инвестиционной сферы и филантропии в Белладжо, Италия Результаты: • Дано определение «инвестициям, содействующим социальным преобразованиям» (impact investing; далее – «социальные инвестиции»):

• Созданы предпосылки для формирования глобальной сети инвесторов и филантропов, нацеленных на ускорение общественного прогресса. • Определены задачи по обеспечению фондов / управляющих компаний и собственников капитала ключевыми инструментами, имеющими решающее значение для развития социальных инвестиций: 1.Терминологией и типовыми показателями оценки нефинансовой эффективности инвестиций, которые могли бы послужить основой для управленческих и рейтинговых систем;

2.Управленческими информационными системами, предназначенными для организации и анализа информации о социальных / экологических результатах, и позволяющими контролировать прогресс на основе согласованных показателей;

3.Рейтинговыми системами, позволяющими оценивать, сравнивать и повышать нефинансовую эффективность инвестиционных портфелей.

Инвестиции, содействующие социальным преобразованиям» - это инвестиции в компании, организации и фонды с целью получения измеряемых социальных и экологических результатов (эффектов) в сочетании с финансовым доходом.

ИСТОРИЧЕСКАЯ СПРАВКА: 2008 год (1)

4

• Международная консалтинговая организация E.T. Jackson and Associates опубликовала результаты анализа 2 200 инвестиций (на общую сумму в 4,4 млрд долларов), которые предназначались для решения проблем климатических изменений, голода и занятости молодёжи. Капитал предоставили 42 субъекта, заявившие о своей принадлежности к сообществу «социальных инвесторов».

• В рамках Инициативы Клинтона (The Clinton Initiative) создана Глобальная сеть по инвестициям в устойчивые социальные результаты (The Global Impact Investing Network / GIIN; 2009 г.).

• Для игроков развивающейся отрасли социально-ориентированных инвестиций разработаны три взаимодополняющих инструмента:

1. Стандарты инвестиционной деятельности и отчётности IRIS (Impact Reporting and Investment Standards)

2. Онлайновая база данных, предназначенная для управления деятельностью по измерению и оценке социальных, экологических и финансовых результатов PULSE

3. Глобальная система рейтинга социальных инвестиций GIIRS (Global Impact Investing Rating System)

ИСТОРИЧЕСКАЯ СПРАВКА: (продолжение) (2)

5

IRIS – это инструмент для начинающих, предназначенный для постановки либо оптимизации процессов мониторинга, измерения и оценки результатов социальных инвестиций. Стандарты IRIS представляют собой классификацию или свод стандартных терминов и показателей, с помощью которых инвесторы, компании и иные причастные стороны могут формировать представление о социальной и экологической эффективности инвестиций. Помимо этого IRIS предлагает воспользоваться библиотекой передового опыта, полученного в конкретных секторах и сегментах деятельности. В процессе взаимодействия с пользователями и экспертами данная информация постоянно обновляется. Также, IRIS регулярно публикует отчёты о результатах сравнительного анализа и тенденциях, которые складываются в сфере социальных инвестиций. Таким образом, предлагаемый массив актуальных данных является уникальным ресурсом, который можно использовать для измерения, описания и управления социальной, экологической и финансовой эффективностью организаций и компаний-получателей социальных инвестиций. Преимущества IRIS:

• Возможность выбрать показатели ( около 400) IRIS, которые согласуются с целями пользователя, и обновить либо дополнить действующие системы измерения и оценки; • Совместимость с другими подходами к отчётности о социальных результатах и платформами управления данными, такими как PULSE и GIIRS.

В 2011 году банк J.P. Morgan и Сеть GIIN опубликовали отчёт о результатах опроса «Обзор рынка социальных инвестиций» (Insight in the Impact Investment Market), в котором говорится о том, что 65% опрошенных инвесторов-первопроходцев являются активными пользователями IRIS. Ресурсом IRIS управляет Сеть GIIN.

IRIS - Стандарты инвестиционной деятельности и отчётности

(Impact Reporting and Investment Standards) (1)

6

Начните работать с IRIS на iris.thegiin.org

1. Ознакомьтесь с показателями в режиме онлайн. IRIS – это бесплатный ресурс. Показатели социальных результатов (всего, около 400), распределённые по шести категориям, удобны для сравнения с показателями других организации. Они представлены на английском и испанском языках.

2. Изучите реестр IRIS – бесплатный справочник, где десятки пользователей публично сообщают о показателях IRIS, которые конкретные организации уже используют для оценки устойчивых социальных результатов. Чтобы выяснить, какие показатели опытные специалисты считают наиболее важными, посетители сайта могут осуществлять поиск и формировать выборки пользователей по типу организации, сектору и региону.

3. Изучите существующую практику с помощью IRIS. В разделе «Ресурсы» размещены образцы отчётов об устойчивых социальных результатах (эффектах), а также интервью с инвесторами, которые рассказывают о преимуществах IRIS и пользе приведённых на сайте примеров из практики (кейсов).

4. Воспользуйтесь знаниями экспертов. Партнёры Сети GIIN - отраслевые ассоциации - разработали показатели для таких направлений деятельности, как «микрофинансирование и финансы для сообществ», «устойчивое сельское хозяйство и малый / развивающийся бизнес», «образование», «здравоохранение», «услуги ЖКХ» и «энергетика, окружающая среда и вода». В ближайшее время появятся рекомендации экспертов и показатели для банковского сектора и других отраслей.

IRIS - Стандарты инвестиционной деятельности и отчётности

(Impact Reporting and Investment Standards) (2)

7

Онлайновая база данных PULSE предназначена для пользователей с обширной инвестиционной практикой, которые уже разработали систему мониторинга и оценки программ, теорию изменений и показатели прогресса. Если инвестиционный портфель невелик, то для сбора данных и мониторинга лучше ограничиться табличным вариантом в формате Excel, так как для внедрения базы данных PULSE в повседневную работу организации необходимы дополнительные ресурсы и средства. PULSE можно использовать для накопления и обработки информации, для управления данными, и для сравнения финансовых, операционных, экологических и социальных показателей организации с информацией других субъектов рынка. Преимущества PULSE: • В качестве основы PULSE использует Стандарты инвестиционной деятельности и отчётности IRIS,

которые можно дополнить собственными уникальными показателями. • PULSE позволяет анализировать данные всех поддержанных инициатив и принимать решения,

способствующие повышению эффективности инвестиционного портфеля. • PULSE можно совместить с ключевыми бизнес-процессами, так как данное приложение построено на

платформе Salesforce.com, ориентированной на управление отношениями с клиентами (CRM). • Доступ к ресурсу осуществляется из веб-браузера, поэтому с базой данных можно работать в любое

время и в любом месте, где есть выход в интернет. • С базой данных может одновременно работать множество пользователей. Сегодня ресурсом пользуются такие авторитетные социальные инвесторы, как Фонд Келлога (The Kellogg Foundation), глобальная организация сферы микрофинансирования Accion International, Фонд Акьюмен (Acumen Fund) и многие другие. Распространением приложения PULSE занимается американская компания Application Experts (App-X).

PULSE – облачное приложение для управления инвестиционным портфелем, в т.ч. - для сбора данных,

сравнительного анализа и формирования отчётов о результатах социальных инвестиций

8

GIIRS – это всеобъемлющая и прозрачная рейтинговая система, предназначенная для анализа и оценки социальных и экологических результатов, достигнутых компаниями и фондами на развивающихся и развитых рынках. В качестве основы система GIIRS использует показатели IRIS, которые позволяют сравнивать результаты субъектов, действующих в сфере социальных инвестиций (в целом) и в отдельных сегментах рынка. Логическим «расширением» рейтинговой системы является платформа GIIRS Analytics, которая обеспечивает инвесторов инструментарием для сравнительного анализа; изучения информации о социальных / экологических результатах; и отчётности перед стейкхолдерами. Данный ресурс помогает осуществлять сбор данных по ключевым показателям эффективности и применять полученные сведения в процессе проверки информации, сравнительного анализа и отчётности. Порядок участия в рейтингах: 1. Компании и фонды подают сведения и заполняют оценочную анкету по собственной инициативе. 2. Специалисты консалтинговой организации Deloitte & Touche проверяют достоверность поступающей информации. 3. Рейтинги формируются по итогам оценки, которая учитывает особенности участников, например:

Фонды оцениваются по средней стоимости активов компаний, входящих в инвестиционный портфель, а также по показателям, которые характеризуют практику управления активами.

Рейтинг компаний (общий и по сегментам деятельности – «Управление», «Кадры», «Сообщество», «Экология») акцентирует внимание на Социальной / экологической бизнес-модели (Social or Environmental Business Model / SEM) и ключевых показателях эффективности, разработанных для конкретных отраслей (KPIs). Помимо этого, GIIRS рассматривает полученные данные в сравнении с показателями компаний, действующих в конкретном регионе, имеющих сопоставимые размеры, и выполняющих похожие миссии.

GIIRS - Глобальная система рейтинга социальных инвестиций

(Global Impact Investing Rating System) (1)

9

Рейтинговая система GIIRS, созданная в рамках Инициативы Клинтона осенью 2011 года, завоевала популярность в рекордно короткие сроки. С момента запуска автоматизированной веб-платформы GIIRS Ratings and Analytics не прошло и двух лет, а за достойные места в рейтингах уже состязаются 52 фонда, 445 компаний и 21 инвестор. Систему активно продвигают Партнёры GIIRS – социальные фондовые биржи Mission Markets, NeXii, BRiiX и другие – которые сделали участие в рейтинге и соблюдение стандартов отчётности обязательными условиями листинга. Для Компаний предлагается следующая система: - общий рейтинг - рейтинг в 4-х областях воздействия ( Управление, Сотрудники, Сообщество, Окружающая среда) - подробная оценка социальной и экологической бизнес-модели компании - KPI специфические для отрасли - бенчмаркинг в зависимости от географии, размера и миссии компании По итогам выездных консультаций и совещаний с предпринимателями Индии, Кении и Мексики (которые получили инвестиции от 45 фондов-первопроходцев) разработчики GIIRS внесли в систему ряд изменений: • Упростили административную процедуру участия в рейтингах; • Упростили процесс оценки, сократив список обязательных показателей. •Разработали 30 новых справочников по применению передового опыта в самых разных сферах деятельности. Например, представители развивающихся стран могут воспользоваться «Передовыми практиками создания продуктов, способствующих преодолению бедности» (Best Practices on How to Design Products to Address Poverty), а субъекты развитых рынков могут узнать о «Критериях эффективной программы оказания медицинских услуг для широких слоёв населения» (How to Choose a Health Plan) • Добавили инструменты, позволяющие инвесторам и фондам внедрять оценочную технологию GIIRS Assessment в процессы проверки информации (due diligence).

GIIRS - Глобальная система рейтинга социальных инвестиций

(Global Impact Investing Rating System) (2)

10

Роль рейтингов в сфере социальных инвестиций: • Рейтинги помогают привлекать новый капитал и являются механизмом формирования

массива данных и сведений, которые можно использовать для сравнительного анализа; • Позволяют получать информацию о социальных и экологических результатах любых, даже

самых удалённых компаний; • Выявляют недостатки и помогают совершенствовать практику социальных инвестиций; • Являются источником проверенных данных, которые можно использовать в процессе

проверки информации (due diligence) и подготовки отчётности. Разработчиком GIIRS является некоммерческая организация «B Lab», которая занимается сертификацией предприятий, осуществляющих социально-ориентированную деятельность (B Corporations). В настоящее «B Lab» завершает подготовку чётвертой версии GIIRS Analytics (V4). От предыдущих версий данный продукт отличает возможность оценивать более крупные компании.

GIIRS - Глобальная система рейтинга социальных инвестиций

(Global Impact Investing Rating System) (3)

11

ИСТОЧНИКИ

Stanford Social Innovation Review: Impact Investing’s Three Measurement Tools, http://www.ssireview.org/blog/entry/impact_investings_three_measurement_tools Why IRIS? http://www.ssireview.org/blog/entry/why_iris Using the Right Tools http://www.ssireview.org/blog/entry/using_the_right_tools Sparking Impact Investing through GIIRS http://www.ssireview.org/blog/entry/sparking_impact_investing_through_giirs

Accelerating Impact: Achievements, Challenges and What's Next in Building the Impact Investing Industry, http://www.rockefellerfoundation.org/blog/accelerating-impact-achievements The Clinton Global Initiative, http://www.clintonglobalinitiative.org/aboutus/ Global Impact Investing Network:

GIIN, http://www.thegiin.org/cgi-bin/iowa/home/index.html Insight in the Impact Investment Market: http://www.thegiin.org/cgi-bin/iowa/resources/research/334.html

IRIS, http://iris.thegiin.org/ PULSE http://www.app-x.com/products/pulse/ GIIRS, http://www.giirs.org/ B Lab, http://www.bcorporation.net/what-are-b-corps/the-non-profit-behind-b-corps