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HIDALGO STAY RONNIEJIMENEZ HUGALDE ANDREINAVASQUEZ GUALE JAVIERROMERO PATRICIARODRIGUEZ FLAVIOESTADO DE SITUACION FINANCIERA DE CAPITAL DE TRABAJO

ANALISIS FINANCIEROGRUPO #5ESTADO DE SITUACION FINANCIERA DE CAPITAL DE TRABAJOCAPITAL DE TRABAJOEl Capital de Trabajo es el recurso econmico destinado al funcionamiento inicial y permanente del negocio, que cubre el desfase natural entre el flujo de ingresos y gastos. Entre los activos circulantes y los pasivos circulantes.

Tambin conocido como fondo de maniobraEs la inversin en activos a corto plazo y sus componentes son el efectivo, valores negociables, cuentas por cobrar e inventario.

La definicin bsica de Capital de Trabajo lo considera como aquellos recursos que requiere la empresa para poder operar. En este sentido el Capital de Trabajo es lo que comnmente conocemos como activo corriente (efectivo, inversiones a corto plazo, cartera e inventarios).

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA DE CAPITAL DE TRABAJO

REPRESENTACIN GRFICA DEL FONDO DE MANIOBRAEl excedente de las fuentes de financiamiento permanentes (patrimonio neto + deudas a largo plazo) sobre las inmovilizaciones o inversiones a largo plazo.

CT = PN + PNC - ANC.

Donde PN = patrimonio neto, PNC = pasivo no corriente y ANC = activo no corriente.

Es igual a decir CT = AC-PCDonde AC = Activo Corriente y PC = Pasivo Corriente.

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El CT expresa la parte del activo corriente que se comporta como activo no corriente, es decir, que a pesar de que su contenido va rotando, representa un margen de error en cuanto a solvencia constante en la empresa.

Si en un momento determinado se tuviesen que devolver todas las deudas a corto plazo (Pasivo corriente) que ha acumulado la empresa, el capital de trabajo es lo que quedara del activo corriente.

Por lo tanto, segn este punto de vista, CUANTO MAYOR SEA EL CAPITAL DE TRABAJO de una empresa menos riesgo habr de que caiga en insolvencia.

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Desde punto de vista se considerara a la suma de todo el activo corriente considerando en esta a todos aquellos conceptos que son utilizados a corto plazo por la empresa para el desarrollo de sus operaciones representados por los rubros:

Disponibles (Caja y Bancos),Exigible (Valores Negociables, Ctas. por Cobrar) y Realizables (Inventarios)CAPITAL DE TRABAJO BRUTOEs igual a activo corriente (plazo de conversin mximo de un ao) menos el pasivo corriente a corto plazo (plazo de pago mximo de un ao) con que cuenta la empresa.

Esta forma de apreciar el Capital de Trabajo es de carcter cualitativo, porque visualiza la participacin de los capitales permanentes (pasivo largo plazo y patrimonio neto), como una parte de financiamiento del activo corriente a efecto de cumplir con las obligaciones de la empresa, cuando puedan convertirse rpidamente en efectivo.

Para que exista un Capital de Trabajo neto los activos deben exceder a los pasivos, su formula contable es la siguiente:

ACT.CTE PAS.CTE = CTNESTADO DE SITUACION FINANCIERA DE CAPITAL DE TRABAJO

CAPITAL DE TRABAJO NETOESTADO DE SITUACION FINANCIERA DE CAPITAL DE TRABAJO

CAPITAL DE TRABAJO NETOESTADO DE SITUACION FINANCIERA DE CAPITAL DE TRABAJO

COMPONENTESSe deduce que los componentes que lo conforman son: ACTIVO CORRIENTE (CIRCULANTE) y Pasivo Corriente(Circulante) ACTIVO CORRIENTEDisponibleExigible RealizableCaja - BancosClientes, cuentas por cobrar a accionistas y personalExistenciasESTADO DE SITUACION FINANCIERA DE CAPITAL DE TRABAJO

PASIVO CORRIENTECOMPONENTESSe deduce que los componentes que lo conforman son: Activo Corriente (Circulante) y PASIVO CORRIENTE(CIRCULANTE) Pasivo Exigible Sobregiros bancarios, tributos por pagar, remuneraciones por pagar, proveedores, dividendos por pagar, cuentas por cobrar diversas ESTADO DE SITUACION FINANCIERA DE CAPITAL DE TRABAJO

IMPORTANCIA DEL CAPITAL DE TRABAJOEspecficamente un Capital de Trabajo adecuado permite:

a. Proteger el negocio del efecto de los factores macroeconmicos como la inflacin y devaluacin de la moneda que puede traer como consecuencia una disminucin de los valores del Activo Corriente, ya que la moneda pierde valor adquisitivo.

b. Mantener una relacin slida con sus proveedores, permitindole el mantenimiento del crdito, que en situaciones emergentes podrn ayudar a la empresa a sobrellevar este tipo de desastres.

c. Tener un stock suficiente de inventarios lo cual le va permitir al negocio poder cumplir con los requerimientos y necesidades de sus clientes oportunamente.

d. Ofrecer a sus clientes condiciones de crdito favorables, de acuerdo a la poltica que haya adoptado la empresaESTADO DE SITUACION FINANCIERA DE CAPITAL DE TRABAJO

El monto o nivel de Capital de Trabajo est determinado por la inversin de la empresa en activo corriente y en pasivo corriente, para lo cual se ha debido tomar decisiones en torno a los requerimientos de liquidez de la empresa y a los plazos de vencimiento o pago de las deudas a corto plazo.

Entonces un Capital de Trabajo excesivo puede llevar a lo siguiente:

a. Los fondos no se emplean provechosamente y se puede caer en el descuido.

b. Incentivar a inversiones innecesarias o que son poco rentables.

c. Dificultar el control administrativo en la adquisicin de suministros, activos fijos, etcESTADO DE SITUACION FINANCIERA DE CAPITAL DE TRABAJO

VENTAJAS Y DESVENTAJAS DEL CAPITAL DE TRABAJOVENTAJAS

El Capital de Trabajo adecuado es esencial porque sin l los problemas son inevitables.Aunque el pasivo circulante se paga con los fondos generados por el activo circulante, el capital de trabajo debe ser suficiente, en relacin al pasivo circulante para permitir un margen de seguridad.

Cuando una empresa cuenta con un capital de trabajo adecuado no sufrir problemas de liquidez, es ms le permite a la empresa las siguientes ventajas:

Hacer frente a los aspectos adversos que le ocasionan a la empresa la inflacin y/o devaluacin de la moneda tan prejudicial al activo circulante.

Proteger la solvencia tcnica y aprovechar descuentos por pronto pago. ESTADO DE SITUACION FINANCIERA DE CAPITAL DE TRABAJO

Realizar esfuerzos para mantener siempre la solvencia y prestigio comercial, para acceder a los crditos tanto de proveedores, como bancarios, en pocas de emergencia.

Hacer posible que se cuente con un stock necesario que le permita atender satisfactoriamente las demandas de los clientes.

Mantiene la eficiencia ya que un capital de trabajo amplio impide la declinacin en ella, que se establece cuando las operaciones se entorpecen debido a falta de material y por retardos para obtener los abastecimientos.

Una produccin constante significa trabajo constante para los empleados, lo que eleva su moral, aumenta su eficiencia, abate los costos.

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DESVENTAJAS:

Las empresas que tienen exceso de Capital de Trabajo, por los rubros de efectivo ya valore negociables son motivo de preocupacin por esta situacin tan desfavorable como un Capital de Trabajo insuficiente, debido a que no son usados productivamente.Frente a esta tendencia existen dos criterios de los gerentes o administradores de las empresas en cuanto al manejo de la liquidez, estas son:

Los que prefieren no tener problemas con los acreedores dando un margen amplio de seguridad a una empresa, cumpliendo oportunamente con sus obligaciones, es decir utilizan sus recursos en forma limitada, por lo que sus utilidades generadas por su lente rotacin son pequeas.

Los gerentes o administradores, que utilizan al mximo el capital de trabajo, dndole a ste mayor rotacin, pero estn en constante peligro de que sus obligaciones lleguen a su vencimiento y no cuenten con disponible para pagarlas y el resultado sera prdida del margen de crdito.ESTADO DE SITUACION FINANCIERA DE CAPITAL DE TRABAJO

EJERCICIO DE APLICACION

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SOLUCIONESTADO DE SITUACION FINANCIERA DE CAPITAL DE TRABAJO

EJERCICIO EN CLASES