Automotriz Subaru

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UNIVERSIDAD INCA GARCILASO DE LA VEGAUNIVERSIDAD INCA GARCILASO DE LA VEGAFacultad de Ciencias Contables y Finanzas CorporativasFacultad de Ciencias Contables y Finanzas Corporativas

ANALISIS E INTERPRETACION DE ANALISIS E INTERPRETACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROSLOS ESTADOS FINANCIEROS

Tema:Tema:

AUTOMOTRIZ SUBARU S.A.AUTOMOTRIZ SUBARU S.A.

Evaluación y Análisis Evaluación y Análisis FinancieroFinanciero

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Integrantes:Integrantes:• NODA MARIÑO MARIA DEL CARMENNODA MARIÑO MARIA DEL CARMEN• MENDOZA AZPARRENT MELISAMENDOZA AZPARRENT MELISA• DOMINGUEZ VILCACHAHUA DAMARISDOMINGUEZ VILCACHAHUA DAMARIS• DAVILA DOS SANTOS ARTURODAVILA DOS SANTOS ARTURO

ProfesorProfesor : : CARLOS SOTELO LUNACARLOS SOTELO LUNA

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IntroducciónIntroducción

• Automotriz SUBARU S.A., es una Automotriz SUBARU S.A., es una empresa dedicada a la venta de empresa dedicada a la venta de vehículos, repuestosvehículos, repuestos y a la vez presta y a la vez presta servicios de servicios de reparación, reparación, mantenimientomantenimiento,, planchadoplanchado y pintura de los vehículos y pintura de los vehículos..

• Hemos elegido una organización de tipo Hemos elegido una organización de tipo familiar, tan usual en nuestro país.familiar, tan usual en nuestro país.

• Esta empresa se muestra relativamente Esta empresa se muestra relativamente exitosa, pero carece de las herramientas exitosa, pero carece de las herramientas estratégicas para proyectarse a futuro.estratégicas para proyectarse a futuro.

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Aspectos Generales de la empresaAspectos Generales de la empresaReseña de Automotriz SUBARU S.A.Reseña de Automotriz SUBARU S.A.

• Automotriz SUBARU S.A. es una sociedad constituida el Automotriz SUBARU S.A. es una sociedad constituida el 02 de enero de 1978.02 de enero de 1978.

• Es una empresa en la que sus accionistas son Es una empresa en la que sus accionistas son familiares.familiares.

• Introdujeron estos vehículos en la década del 80, Introdujeron estos vehículos en la década del 80, siendo representantes exclusivos hasta el año 1,997. siendo representantes exclusivos hasta el año 1,997.

• El objeto es la Importación y comercialización de El objeto es la Importación y comercialización de vehículos, accesorios, partes y piezas.vehículos, accesorios, partes y piezas.

• Además presta servicios de reparación, mantenimiento, Además presta servicios de reparación, mantenimiento, planchado y pintura de estos vehículos.planchado y pintura de estos vehículos.

• Actualmente la marca SUBARU tiene una participación Actualmente la marca SUBARU tiene una participación en el mercado de 10% a nivel nacional y esta dirigido a en el mercado de 10% a nivel nacional y esta dirigido a los sectores socioeconómicos A y B .los sectores socioeconómicos A y B .

• Los equipos y herramientas que utilizan son de última Los equipos y herramientas que utilizan son de última tecnología.tecnología.

• El personal cuenta con una amplia experiencia en el El personal cuenta con una amplia experiencia en el campo automotriz.campo automotriz.

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Aspectos Generales de la empresaAspectos Generales de la empresa

VisiónVisión

La visión de Automotriz SUBARU es ser una empresa La visión de Automotriz SUBARU es ser una empresa sólida y de apertura, expandiéndose a nivel nacional, sólida y de apertura, expandiéndose a nivel nacional, abriendo nuevos establecimientos especialmente en abriendo nuevos establecimientos especialmente en los departamentos de Cusco, Arequipa y Trujillo los departamentos de Cusco, Arequipa y Trujillo

MisiónMisión

La misión de Automotriz SUBARU es brindar un La misión de Automotriz SUBARU es brindar un servicio de alta calidad, otorgándole seguridad, servicio de alta calidad, otorgándole seguridad, comodidad y confianza a todos sus clientes comodidad y confianza a todos sus clientes propietarios de vehículospropietarios de vehículos

SUBARU = CALIDAD, SEGURIDAD, COMODIDAD Y SUBARU = CALIDAD, SEGURIDAD, COMODIDAD Y CONFIANZACONFIANZA

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Aspectos Generales de la empresaAspectos Generales de la empresa Objetivos Objetivos

• El objetivo de Automotriz SUBARU es El objetivo de Automotriz SUBARU es incrementar la participación de la marca en el incrementar la participación de la marca en el mercado nacional a un 15% asimismo incluir el mercado nacional a un 15% asimismo incluir el sector C de la población como clientes de la sector C de la población como clientes de la marca SUBARU.marca SUBARU.

• La meta establecida para este año es La meta establecida para este año es incrementar las ventas en relación al año incrementar las ventas en relación al año anterior, en el orden siguiente:anterior, en el orden siguiente:

Vehículos Vehículos 50% que representa vender en el 50% que representa vender en el año 250 unidadesaño 250 unidades

Servicios Servicios 60% 60%

• Reducir los costos de servicios en 10% en Reducir los costos de servicios en 10% en relación al año anterior, optimizando mejor los relación al año anterior, optimizando mejor los recursos materialesrecursos materiales financieros financieros y humanos y humanos..

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Organigrama, funcionesOrganigrama, funcionesy directorio dey directorio deAutomotriz SUBARU S.A.Automotriz SUBARU S.A.

Junta de Accionistas

Administración y

FinanzasVentas Servicios

Contabilidad

Directorio

Gerencia

Tesorería

Post-Venta

Marketing

Mecánica General

Planchado yPintura

RecursosHumanos

Almacén

Asesoría

Legal

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Análisis de la Competencia.Análisis de la Competencia.Competencia DirectaCompetencia Directa

Como competencia directa a nuestra empresa, Como competencia directa a nuestra empresa, adicionalmente en el mercado Automotriz de la adicionalmente en el mercado Automotriz de la marca SUBARU, existen 3 empresas creadas a marca SUBARU, existen 3 empresas creadas a partir del año 1,998 que son:partir del año 1,998 que son:

• Indumotora del Perú S.A. Representante Indumotora del Perú S.A. Representante exclusivoexclusivo

• El Autodromo S.A.El Autodromo S.A. Distribuidor Distribuidor

• Le Volant S.A.C.Le Volant S.A.C. Distribuidor Distribuidor

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Análisis de la CompetenciaAnálisis de la CompetenciaCompetencia IndirectaCompetencia Indirecta

Son todas las empresas distribuidoras de Son todas las empresas distribuidoras de vehículos automotrices de las distintas marcas vehículos automotrices de las distintas marcas que existen en el mercado nacional, tales que existen en el mercado nacional, tales como :como :

• Mitsui del Perú S.A.C. Mitsui del Perú S.A.C. ToyotaToyota

• Nissan del Perú Nissan del Perú NissanNissan

• Mercedes Benz S.A.Mercedes Benz S.A. Mercedes BenzMercedes Benz

• Honda del Perú S.A.Honda del Perú S.A. HondaHonda

• Volvo S.A.Volvo S.A. Volvo Volvo

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Análisis de la CompetenciaAnálisis de la CompetenciaPrincipales clientesPrincipales clientes

Los principales clientes de la empresa son las Los principales clientes de la empresa son las compañías de seguros:compañías de seguros:

• El pacifico peruano SuizaEl pacifico peruano Suiza

• La positivaLa positiva

• Latina SegurosLatina Seguros

• Rímac Internacional Compañía de SegurosRímac Internacional Compañía de Seguros

• Generali Compañía de SegurosGenerali Compañía de Seguros

• Productos Roche S.A.C.Productos Roche S.A.C.

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Análisis de la CompetenciaAnálisis de la CompetenciaPrincipales proveedoresPrincipales proveedores

Nuestros principales proveedores son :Nuestros principales proveedores son :

• Indumotora del Perú S.A.Indumotora del Perú S.A.

• Shell del Perú S.A.Shell del Perú S.A.

• El Mundo del Color S.R.L.El Mundo del Color S.R.L.

• AGP Perú S.A.C.AGP Perú S.A.C.

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Mitsui del Perú S.A.C. Toyota Nissan del Perú Nissan Mercedes Benz S.A. Mercedes Benz Honda del Perú S.A Honda Volvo S.A. Volvo

El Pacifico Peruano Suiza La Positiva Latina Seguros Rimac Internacional Generali Compañía de Seguros Productos Roche S.A.C.

Indumotora del Perú S.A. Representante exclusivo El Autodromo S.A. Distribuidor Le Volant S.A.C. Distribuidor

Indumotora del Peru S.A. Shell del Perú S.A. El Mundo del Color S.R.L. AGP Perú S.A.C.

La libre importación de vehículos de todas las marcas y modelos a bajos precios que no otorgan ninguna garantía a los adquirentes de vehículos.

Análisis de la CompetenciaAnálisis de la Competencia

Automotriz SUBARU S.A.Automotriz SUBARU S.A.Competencia IndirectaCompetencia Indirecta

Competencia Competencia DirectaDirecta

ClientesClientes

ProveedoresProveedores

Sustituto de Sustituto de competenciacompetencia

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FODAFODAANALISIS FODA Automotriz Subaru S.A.ANALISIS FODA Automotriz Subaru S.A.

FortalezasFortalezas

•Fueron los primeros distribuidores exclusivos en el Perú Fueron los primeros distribuidores exclusivos en el Perú de automóviles de la marca SUBARU. de automóviles de la marca SUBARU.

•Son el primer taller y el más antiguo en prestar servicios Son el primer taller y el más antiguo en prestar servicios de mecánica en general. de mecánica en general.

•Cuentan con infraestructura y equipamiento de precisión Cuentan con infraestructura y equipamiento de precisión y alta tecnología. y alta tecnología.

•Cuentan con los mejores técnicos, capacitados por la Cuentan con los mejores técnicos, capacitados por la Casa Matriz, constituyendo el KNOW HOW de SUBARU Casa Matriz, constituyendo el KNOW HOW de SUBARU S.A.S.A.

•Su carta de presentación son sus mismos clientes.Su carta de presentación son sus mismos clientes.

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OportunidadesOportunidades

•El incremento en el parque automotriz con vehículos de El incremento en el parque automotriz con vehículos de la marca SUBARU dada la libre importación de marcas en la marca SUBARU dada la libre importación de marcas en general.general.

•El reducido número de empresas distribuidoras de El reducido número de empresas distribuidoras de vehículos SUBARU. vehículos SUBARU.

•La falta de capacitación y experiencia en la marca La falta de capacitación y experiencia en la marca SUBARU de los técnicos de otras empresas.SUBARU de los técnicos de otras empresas.

•Los constantes reclamos y quejas de clientes por la baja Los constantes reclamos y quejas de clientes por la baja o deficiente calidad en los servicios que reciben en otros o deficiente calidad en los servicios que reciben en otros distribuidores o talleres. distribuidores o talleres.

•La reducción de precios de los automóviles SUBARU La reducción de precios de los automóviles SUBARU comparativamente a otras marcas. comparativamente a otras marcas.

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DebilidadesDebilidades

•Falta establecer una estructura organizacional y funcional Falta establecer una estructura organizacional y funcional formal, basada en gerencias técnicas y profesionales formal, basada en gerencias técnicas y profesionales

•Ser una empresa familiar y sin avizorar una garantía de Ser una empresa familiar y sin avizorar una garantía de transferencia hacia los hijos como sucesores legítimos, transferencia hacia los hijos como sucesores legítimos, que proyecten la empresa en el futuro.que proyecten la empresa en el futuro.

•Carecer de una cultura empresarial competitiva y Carecer de una cultura empresarial competitiva y proyectada a la globalización, la organización se basa en proyectada a la globalización, la organización se basa en las decisiones de los padres en calidad de fundadores y las decisiones de los padres en calidad de fundadores y de mayor experiencia, que por lo general son intuitivas y de mayor experiencia, que por lo general son intuitivas y emotivas, vinculantes a los lazos de consanguinidad emotivas, vinculantes a los lazos de consanguinidad como es característica de las empresas familiares.como es característica de las empresas familiares.

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AmenazasAmenazas

•La agresividad de los competidores por el mercado La agresividad de los competidores por el mercado tan atractivo y amplio que se presenta con pocas tan atractivo y amplio que se presenta con pocas empresas en competencia.empresas en competencia.

•La inestabilidad política en el país y los riesgos en el La inestabilidad política en el país y los riesgos en el orden interno que gravitan directamente en las orden interno que gravitan directamente en las variables económicas y por lo tanto en las decisiones variables económicas y por lo tanto en las decisiones de adquirir un vehículos de marca SUBARU, lo que de adquirir un vehículos de marca SUBARU, lo que implica un alto riesgo a futuro para los futuros clientes implica un alto riesgo a futuro para los futuros clientes del segmento poblacional “C”del segmento poblacional “C”

•Las proyecciones a largo plazo de los competidores Las proyecciones a largo plazo de los competidores principalmente del Representante exclusivo principalmente del Representante exclusivo (Indumotora del Perú S.A.)(Indumotora del Perú S.A.)

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MATRIZ FODA DE AUTOMOTRIZ SUBARU MATRIZ FODA DE AUTOMOTRIZ SUBARU S.A.S.A.

INTERNO

EXTERNO

FORTALEZAS DEBILIDADES

OPORTUNIDADES

Estudio y segmentación de mercados en otros departamentos.

Garantizar la calidad de servicio de mecánica en general con respecto a otros distribuidores o talleres.

Promover el incremento de la importaciones para generar mayores ventas y mayores rentabilidades a la empresa.

Incrementar nuestra cartera de clientes.

Promover la permanente capacitación del personal para enfrentar los nuevos retos que trae una economía globalizada.

Capacitación de los directivos en temas como : Plantación Estratégica, Cultura organizacional, Marketing, Liderazgo etc.

Establecer estrategias de marketing que permitan aprovechar las oportunidades del mercado.

Crear un Sistema Integral de Atención al Cliente que permita captar sus reclamos y dar solución a los mismos, teniendo como lema “el cliente siempre tiene la razón”

AMENAZAS Contratar personal externo altamente calificado para cargos jerárquicos.

Elaborar planes estratégicos a corto, mediano y largo plazo.

Crear cultura corporativa como base de la identificación y motivación del Trabajador.

Ofrecer a los clientes calidad superior y costos y servicios

Elaborar manuales de operaciones y funciones.

Tener información de nuestro competidores posibles o potenciales y/o principales competidores para así superarlos y estar siempre un paso adelante.

Integrar la intuición y el análisis objetivo y subjetivo como estrategia general.

Establecer cultura organizacional que corresponde a la calidad total (estructura eficaz y estructura orgánica).

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ANALISIS ANALISIS FINANCIEROFINANCIERO

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AUTOMOTRIZ SUBARU S.A.

BALANCE GENERAL

(Expresado en nuevos soles)

Al 31 de Diciembre

2007 % 2006 %

S/. S/.

ACTIVO

ACTIVO CORRIENTE

Caja y bancos 856,676 10.37% 462,933 7.49%

Cuentas por cobrar comerciales 1,741,137 21.09% 725,921 11.75%

Anticipo a proveedores 107,701 1.30% 110,908 1.80%

Cuentas por cobrar al personal 15,678 0.19% 12,929 0.21%

Cuentas por cobrar diversas 48,001 0.58% 75,370 1.22%

2,769,193 33.54% 1,388,061 22.47%

Gastos pagados por anticipado 466,812 5.65% 210,379 3.41%

Existencias:

Vehiculos 1,503,014 18.20% 1,589,060 25.72%

Repuestos y accesorios 371,216 4.50% 269,012 4.35%

Existencias por recibir 749,186 9.07% 318,809 5.16%

2,623,416 31.77% 2,176,881 35.24%

Total activo corriente 5,859,421 70.96% 3,775,322 61.12%

INMUEBLE,VEHICULOS,

MAQUINARIA Y EQUIPOS

Costo 2,983,380 36.13% 2,954,200 47.82%

Depreciacion acumulada (585,607) -7.09% (552,406) -8.94%

2,397,773 29.04% 2,401,794 38.88%

TOTAL ACTIVO 8,257,194 100.00% 6,177,116 100.00%

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PASIVO Y PATRIMONIO NETO

PASIVO CORRIENTE

Tributos por pagar 128,110 1.55% 503,094 8.14%

Remuneraciones por pagar 12,020 0.15% 83,291 1.35%

Cuentas por pagar comerciales 3,250,700 39.37% 2,415,056 39.10%

Anticipos de clientes 1,176,655 14.25% 444,011 7.19%

Dividendos por pagar 38,535 0.47% 38,535 0.62%

Cuentas por pagar diversas 859,434 10.41% 20,734 0.34%

Compensacion por tiempo de servicios 15,794 0.19% 24,715 0.40%

Ganacias Diferidas 136,687 1.66% 0 0.00%

Parte corriente de deudas a largo plazo 192,005 2.33% 191,419 3.10%

Total pasivo corriente 5,809,941 70.36% 3,720,855 60.24%

Deudas a largo plazo 83,916 1.02% 294,334 4.76%

PATRIMONIO NETO

Capital 1,471,966 17.83% 1,471,966 23.83%

Reservas 294,529 3.57% 294,529 4.77%

Resultados acumulados 395,432 4.79% 101,609 1.64%

Resultado del ejercicio 201,412 2.44% 293,823 4.76%

Total patrimonio 2,363,338 28.62% 2,161,927 35.00%

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 8,257,194 100.00% 6,177,116 100.00%

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ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS

(Expresado en nuevos soles)

Por el periodo terminado

el 31 de Diciembre de

2,007 % 2,006 %

S/. S/.

Ventas netas:

Vehiculos 16,888,720 81.85% 11,132,250 75.05%

Repuestos 1,857,942 9.00% 1,676,891 11.31%

Servicios 1,886,272 9.14% 2,023,884 13.64%

20,632,934 100.00% 14,833,025 100.00%

Costo de ventas

Vehiculos (16,138,175) 85.83% (10,377,401) 80.84%

Repuestos (1,202,459) 6.40% (1,090,975) 8.50%

Servicios (1,462,114) 7.78% (1,368,224) 10.66%

18,802,747 91.13% 12,836,600 86.54%

Utilidad bruta 1,830,187 8.87% 1,996,425 13.46%

Gastos administrativos (1,262,640) 6.12% (1,267,777) 8.55%

Utilidad de operación 567,548 2.75% 728,648 4.91%

Otros ingresos(gastos):

Ingresos diversos 10,720 0.05% - 0.00%

Ingresos financieros 14,700 0.07% 3,340 0.02%

Gastos excepcionales (127,627) -0.62% (23,243) -0.16%

Gastos financieros (188,448) -0.91% (376,069) -2.54%

Diferencia de cambio: Neto (21,990) -0.11% 331,459 2.23%

(312,645) -1.52% (64,513) -0.43%

Utilidad antes de participaciones

e impuesto a la renta 254,903 1.24% 664,135 4.48%

Participaciones de utilidades (12,020) -0.06% (83,216) -0.56%

Impuesto a la renta (41,471) -0.20% (287,096) -1.94%

Resultado del Ejercicio 201,412 0.98% 293,823 1.98%

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ANALISIS VERTICAL ANALISIS VERTICAL

• Los principales cambios en los porcentajes en los Los principales cambios en los porcentajes en los activos de la empresa Automotriz Subaru S.A. activos de la empresa Automotriz Subaru S.A. aparecen en la categorías de activos corrientes, en aparecen en la categorías de activos corrientes, en la cual el rubro cuentas por cobrar comerciales se la cual el rubro cuentas por cobrar comerciales se incremento de 79% a 88% del total de activos.incremento de 79% a 88% del total de activos.

• En la sección pasivo y patrimonio del balance En la sección pasivo y patrimonio del balance general, los mayores cambios son en el rubro general, los mayores cambios son en el rubro tributos y remuneraciones por pagar que se vieron tributos y remuneraciones por pagar que se vieron disminuidos.disminuidos.

• También podemos observar una disminución de la También podemos observar una disminución de la tasa de la utilidad bruta de 13.46% (2006) a 8.87% tasa de la utilidad bruta de 13.46% (2006) a 8.87% (2007) es de solo 4.59%, sin embargo en términos (2007) es de solo 4.59%, sin embargo en términos de utilidades brutas potenciales representa una de utilidades brutas potenciales representa una disminución de aproximadamente S/. 946,866.disminución de aproximadamente S/. 946,866.

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ANALISIS HORIZONTALANALISIS HORIZONTAL

• No se puede evaluar por completo el significado No se puede evaluar por completo el significado de los distintos aumentos y disminuciones en las de los distintos aumentos y disminuciones en las partidas que aparecen en el análisis horizontal partidas que aparecen en el análisis horizontal sin información adicional. Aunque podemos sin información adicional. Aunque podemos hacer algunas observaciones como por ejemplo: hacer algunas observaciones como por ejemplo: el total de caja y bancos al final del año 2007 el total de caja y bancos al final del año 2007 fue de S/. 856,676 (85.05%) mas que al principio fue de S/. 856,676 (85.05%) mas que al principio del año.del año.

• Los pasivos no corrientes se redujeron en S/. Los pasivos no corrientes se redujeron en S/. 210,418 (71.49%) y el patrimonio aumento en 210,418 (71.49%) y el patrimonio aumento en S/. 201,411 (9.32%).S/. 201,411 (9.32%).

• El aumento en las cuentas por cobrar puede El aumento en las cuentas por cobrar puede deberse a cambios en los términos del crédito. deberse a cambios en los términos del crédito. De igual forma, un aumento en inventarios se De igual forma, un aumento en inventarios se debe a que en el periodo aumentaron las ventas.debe a que en el periodo aumentaron las ventas.

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ANALISIS DE LOS EEFF - RATIOS

2007 2006

LIQUIDEZ

Liquidez General = Activo Corriente 5,859,421 = 1.009 3,775,322 = 1.015

Pasivo Corriente 5,809,941 3,720,855

Liquidez Defensiva = Activo Corriente - Inventarios 3,236,005 = 0.557 1,598,440 = 0.430


Liquidez Acida = Caja y Bancos 856,676 = 0.147 462,933 = 0.124


25

1.009

1.015

1.005

1.006

1.007

1.008

1.009

1.010

1.011

1.012

1.013

1.014

1.015

2007 2006

LIQUIDEZ GENERAL

Indice.

26

0.557

0.430

0.000

0.100

0.200

0.300

0.400

0.500

0.600

2007 2006

LIQUIDEZ DEFENSIVA

Indice

27

0.147

0.124

0.110

0.115

0.120

0.125

0.130

0.135

0.140

0.145

0.150

2007 2006

LIQUIDEZ ACIDA

Indice

28

LIQUIDEZLIQUIDEZ

• La empresa posee a diciembre del 2007 una La empresa posee a diciembre del 2007 una capacidad de pago de 1.009 para cumplir capacidad de pago de 1.009 para cumplir con sus obligaciones corrientes. Es decir por con sus obligaciones corrientes. Es decir por cada S/. 1.00 de deuda la empresa cuenta cada S/. 1.00 de deuda la empresa cuenta con S/. 1.01. La empresa solo podrá cumplir con S/. 1.01. La empresa solo podrá cumplir con sus compromisos a corto plazo. Sin con sus compromisos a corto plazo. Sin embargo si la empresa no logra hacer embargo si la empresa no logra hacer liquidas o efectivas sus cuentas por cobrar o liquidas o efectivas sus cuentas por cobrar o sus inventarios la capacidad de pago se vería sus inventarios la capacidad de pago se vería disminuida en 0.557, es decir solo podría disminuida en 0.557, es decir solo podría cumplir con la mitad de sus deudas a corto cumplir con la mitad de sus deudas a corto plazo.plazo.

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RENTABILIDAD

Rentabilidad Bruta = Utilidad Bruta 1,830,187 = 8.87% 1,996,425 = 13.46%

Ventas 20,632,934 14,833,025

Rentalidad bruta por producto o servicio

Vehiculos 750,546 = 4.44% 754,849 = 6.78%

16,888,720 11,132,250

Repuestos 655,483 = 35.28% 585,916 = 34.94%

1,857,942 1,676,891

Servicios 424,159 = 22.49% 655,660 = 32.40%

1,886,272 2,023,884

Rentabilidad Operativa = Utilidad Operativa 567,548 = 2.75% 728,648 = 4.91%

Ventas 20,632,934 14,833,025

30

Rentabilidad antes de Impto. y Part. = Utilidad antes de impto. y part. 254,903 = 1.24% 664,135 = 4.48%

Ventas 20,632,934 14,833,025

Rentabilidad Neta = Utilidad del Ejercicio 201,412 = 0.98% 293,823 = 1.98%

Ventas 20,632,934 14,833,025

ROA = Utilidad Neta 201,412 = 2.44% 293,823 = 4.76%

Activos Totales 8,257,194 6,177,116

ROI = Utilidad Neta 201,412 = 8.52% 293,823 = 13.59%

Patrimonio Neto 2,363,338 2,161,927

31

Rentabilidad por Producto 2006

6.78%

34.94%

32.40% Vehiculo

Repuestos

Servicios

32

Rentabilidad por Producto 2007

4.44%

35.28%

22.49%Vehiculo

Repuestos

Servicios

33

RENTABILIDADRENTABILIDAD

• La rentabilidad sobre las ventas nos muestra La rentabilidad sobre las ventas nos muestra que por cada sol de ingresos, a la empresa le que por cada sol de ingresos, a la empresa le quedan en el año 2007 S/. 0.01 céntimos, quedan en el año 2007 S/. 0.01 céntimos, mientras que en el año 2006 le quedaban S/. mientras que en el año 2006 le quedaban S/. 0.02 céntimos, se podría decir que el desarrollo 0.02 céntimos, se podría decir que el desarrollo y la subsistencia de la empresa se ven y la subsistencia de la empresa se ven amenazados. amenazados.

• Automotriz Subaru S.A. obtuvo en el año 2007 Automotriz Subaru S.A. obtuvo en el año 2007 una rentabilidad económica del 2.44% después una rentabilidad económica del 2.44% después de los impuestos, lo que la administración de la de los impuestos, lo que la administración de la empresa fue capaz de hacer rendir los recursos empresa fue capaz de hacer rendir los recursos confiados en ella. Si se compara con el año confiados en ella. Si se compara con el año anterior podemos observar que en el 2006 fue anterior podemos observar que en el 2006 fue del 4.76% que la rentabilidad económica de la del 4.76% que la rentabilidad económica de la empresa para el año 2007 es un poco deficiente.empresa para el año 2007 es un poco deficiente.

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SOLVENCIA

Endeudamiento a corto plazo = Pasivo corriente 5,809,941 =245.84

% 3,720,855 =172.11

%

Patrimonio 2,363,338 2,161,927

Endeudamiento a largo plazo = Pasivo no corriente 83,916 = 3.55% 294,334 = 13.61%

Patrimonio 2,363,338 2,161,927

Endeudamiento total = Total Pasivo 5,893,857 =249.39

% 4,015,189 =185.72

%

Patrimonio 2,363,338 2,161,927

Respaldo de endeudamiento = Inmueble, maq, y equipo 2,397,773 =101.46

% 2,401,794 =111.10

%

Patrimonio 2,363,338 2,161,927

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Razon de Deuda = Pasivos Totales 5,893,857 = 71.38% 4,015,189 = 65.00%


Razon de patrimonio sobre activo = Total Patrimonio 2,363,338 28.62% 2,161,927 35.00%

Activos totales 8,257,194 6,177,116

Razon de composicion de la deuda = Pasivos corrientes 5,809,941 98.58% 3,720,855 92.67%

Pasivos totales 5,893,857 4,015,189

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SOLVENCIASOLVENCIA

• En el año 2007 la empresa presenta una En el año 2007 la empresa presenta una razón de deuda del 71.38%, lo que razón de deuda del 71.38%, lo que quiere decir que sus activos totales han quiere decir que sus activos totales han sido financiados externamente en un sido financiados externamente en un 71.38%. Esta empresa muestra esta 71.38%. Esta empresa muestra esta razón de deuda relativamente alta, lo razón de deuda relativamente alta, lo cual le dificultara el acceso a créditos. cual le dificultara el acceso a créditos. En el año 2006 esta razón era del 65%.En el año 2006 esta razón era del 65%.

• Para el año 2007 la empresa ha Para el año 2007 la empresa ha financiado sus activos como sigue: con financiado sus activos como sigue: con deuda el 71.38% o sea con fuentes de deuda el 71.38% o sea con fuentes de financiación externa y con capital propio financiación externa y con capital propio el 28.62%. el 28.62%.

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GESTION

Rotacion de ctas. por cobrar = Ctas. Por cobrar 1,741,137 = 30 725,921 = 18

Ventas diarias promedio 57,314 41,203

Rotacion de ctas. por pagar = Ctas. por pagar 3,250,700 = 62 2,415,056 = 68

Compras diarias promedio 52,230 35,657

Rotacion de Inventarios = Costo de ventas 18,802,747 = 8 12,836,600 = 7

Saldo prom. de los inventarios 2,400,149 1,806,081

Rotacion de Inventarios en dias = 360 dias 360 = 46 360 = 51

Rotacion de inventarios 8 7

Rotacion de los activos totales = Ventas 20,632,934 = 2 14,833,025 = 2


Rotacion de los activos fijos = Ventas 20,632,934 = 9 14,833,025 = 6

Activos Fijos Netos 2,397,773 2,401,794

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GESTIONGESTION

• Los inventarios de la empresa rotan 8 Los inventarios de la empresa rotan 8 veces al año o se venden y se almacenan veces al año o se venden y se almacenan cada 46 días para el año 2007, esto se cada 46 días para el año 2007, esto se debe a que como tanto los repuestos debe a que como tanto los repuestos como los vehículos no son productos de como los vehículos no son productos de bajo costo.bajo costo.

• Las cuentas por cobrar tienen una Las cuentas por cobrar tienen una rotación mas rápida que las cuentas por rotación mas rápida que las cuentas por pagar, esto trae beneficios a la empresa pagar, esto trae beneficios a la empresa ya que contaría con la liquidez suficiente ya que contaría con la liquidez suficiente para poder cumplir con sus obligaciones para poder cumplir con sus obligaciones antes de su vencimiento.antes de su vencimiento.

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VALOR DE MERCADO DE LA EMPRESA

Utilidad por accion = Utilidad neta 201,412 = 1.34 293,823 = 1.96

Numero de acciones 150,000 150,000

Rentabilidad por accion = Utilidad por accion 1.34 = 89.52% 1.96 = 103.10%

Valor de mercado de la accion* 1.50 1.90

* Se estimo un valor de las acciones del rubro en el mercado

PUNTO DE EQUILIBRIO

Punto de Equilibrio = Gastos Fijos 1,262,640 =#######

# 1,267,777 =9,419,31

8

Margen de Contribución * 8.87% 13.46%

* Margen de Contribucion = Utilidad Bruta 1,830,187 = 8.87% 1,996,425 = 13.46%

Ventas 20,632,934 14,833,025

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PUNTO DE EQUILIBRIO

14,234,586

9,419,318

0

2,000,000

4,000,000

6,000,000

8,000,000

10,000,000

12,000,000

14,000,000

16,000,000

2007 2006

Años

So

les

Ventas

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VALOR DE MERCADO Y PUNTO DE EQUILIBRIOVALOR DE MERCADO Y PUNTO DE EQUILIBRIO

• La utilidad por acción para el año 2007 es de S/. 1.34, La utilidad por acción para el año 2007 es de S/. 1.34, mientras que para el año 2006 fue de S/. 1.96, se vio mientras que para el año 2006 fue de S/. 1.96, se vio reducida debido a la disminución de la utilidad neta. reducida debido a la disminución de la utilidad neta. Esta razón es importante para los inversionistas con el Esta razón es importante para los inversionistas con el fin de pronosticar los periodos siguientes para así fin de pronosticar los periodos siguientes para así retener o vender su inversión.retener o vender su inversión.

• Para el calculo de rentabilidad por acción se estimo un Para el calculo de rentabilidad por acción se estimo un valor de cada acción en el mercado, y así se obtuvo valor de cada acción en el mercado, y así se obtuvo rentabilidades del 89.52% para el 2007 y 103.10% rentabilidades del 89.52% para el 2007 y 103.10% para el 2006, cifras muy importantes para los para el 2006, cifras muy importantes para los accionistas actuales y potenciales.accionistas actuales y potenciales.

• El punto de equilibro en ventas para el año 2007 es de El punto de equilibro en ventas para el año 2007 es de S/. 14’234,586 y para el año 2006 fue de S/. S/. 14’234,586 y para el año 2006 fue de S/. 9’419,318, lo que significa que sus ventas fueron por 9’419,318, lo que significa que sus ventas fueron por encima del punto y por ende obtuvieron una utilidad.encima del punto y por ende obtuvieron una utilidad.

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DIAGNOSTICO ECONOMICO Y DIAGNOSTICO ECONOMICO Y FINANCIEROFINANCIERO• La situación financiera de la empresa se La situación financiera de la empresa se

puede calificar de moderada el nivel de puede calificar de moderada el nivel de liquidez corriente aceptable, tiene una liquidez corriente aceptable, tiene una capacidad de pago del pasivo del pasivo capacidad de pago del pasivo del pasivo corriente, aunque el capital de trabajo es corriente, aunque el capital de trabajo es limitado. La empresa no se encuentra en la limitado. La empresa no se encuentra en la capacidad de asumir deudas cuyos capacidad de asumir deudas cuyos vencimientos sean de muy corto plazo.vencimientos sean de muy corto plazo.

• La capacidad de endeudamiento no es optima La capacidad de endeudamiento no es optima a corto plazo, esto debido a que el a corto plazo, esto debido a que el endeudamiento se realizo con recursos endeudamiento se realizo con recursos externos, ya se a vía bancos o proveedores.externos, ya se a vía bancos o proveedores.

• En cuanto a la situación económica la En cuanto a la situación económica la empresa muestra problemas de solvencia ya empresa muestra problemas de solvencia ya que su patrimonio se encuentra totalmente que su patrimonio se encuentra totalmente comprometido.comprometido.

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DIAGNOSTICO ECONOMICO Y DIAGNOSTICO ECONOMICO Y FINANCIEROFINANCIERO

• Con respecto a la rentabilidad de la empresa Con respecto a la rentabilidad de la empresa es muy baja y esto a la larga le podría es muy baja y esto a la larga le podría ocasionar problemas ya que los inversionistas ocasionar problemas ya que los inversionistas al no ver un retorno de su inversión podrían al no ver un retorno de su inversión podrían decidir el cierre de la empresa.decidir el cierre de la empresa.

• Con respecto a su nivel organizacional podríamos Con respecto a su nivel organizacional podríamos decir que, Automotriz SUBARU S.A. es una decir que, Automotriz SUBARU S.A. es una empresa sólida, bien posicionada en el mercado empresa sólida, bien posicionada en el mercado con clientes cautivos, entre ellos, las Cías. de con clientes cautivos, entre ellos, las Cías. de Seguros. Tiene una Seguros. Tiene una infraestructurainfraestructura propia, amplia propia, amplia y equipos de alta tecnología, que permite y equipos de alta tecnología, que permite asegurar la venta y la prestación de servicios de asegurar la venta y la prestación de servicios de calidad.calidad.

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PROPUESTAS DE ACCIONES DE PROPUESTAS DE ACCIONES DE SOLUCIONSOLUCION

• Preparar un plan estratégico que permita Preparar un plan estratégico que permita alcanzar los objetivos establecidos de la alcanzar los objetivos establecidos de la empresaempresa

• Su estrategia de crecimiento debe abarcar al Su estrategia de crecimiento debe abarcar al segmento “C” de la población. Se sugiere hacer segmento “C” de la población. Se sugiere hacer un estudio de factibilidad de este segmento un estudio de factibilidad de este segmento realizada por una asesoría externa. realizada por una asesoría externa.

• Diversificar sus productos, integrando otras Diversificar sus productos, integrando otras marcas de vehículos con la finalidad de obtener marcas de vehículos con la finalidad de obtener mayores beneficios económicos.mayores beneficios económicos.

• Crear una cultura organizacional para que todos Crear una cultura organizacional para que todos los miembros de la misma coadyuven al logro de los miembros de la misma coadyuven al logro de los objetivos establecidos.los objetivos establecidos.

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PROPUESTAS DE ACCIONES DE PROPUESTAS DE ACCIONES DE SOLUCIONSOLUCION• Se recomienda analizar los gastos administrativos Se recomienda analizar los gastos administrativos

y otros gastos, a fin de poder determinar aquellos y otros gastos, a fin de poder determinar aquellos rubros en los cuales se pueden efectuar ajustes e rubros en los cuales se pueden efectuar ajustes e incrementar la utilidad.incrementar la utilidad.

• Evaluar la posibilidad de que los accionistas Evaluar la posibilidad de que los accionistas puedan efectuar aportes en efectivo o puedan efectuar aportes en efectivo o capitalizar los prestamos por pagar que capitalizar los prestamos por pagar que mantienen en su pasivo.mantienen en su pasivo.

• Deben incentivar las ventas de repuestos y Deben incentivar las ventas de repuestos y servicios por la alta rentabilidad que tienen servicios por la alta rentabilidad que tienen estos, en comparación con la venta de estos, en comparación con la venta de vehículos, que tiene una menor vehículos, que tiene una menor rentabilidadrentabilidad..

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CONCLUSIONES CONCLUSIONES

Automotriz Subaru S.A. a pesar de ser una Automotriz Subaru S.A. a pesar de ser una empresa sólida en el mercado ya que cuenta empresa sólida en el mercado ya que cuenta con clientes cautivos, como las Cia. de con clientes cautivos, como las Cia. de Seguros, tiene ciertas deficiencias como la Seguros, tiene ciertas deficiencias como la falta de autonomía financiera, la disminución falta de autonomía financiera, la disminución de su rentabilidad en el ultimo año, carencia de su rentabilidad en el ultimo año, carencia de un plan estratégico a largo plazo, etc.; de un plan estratégico a largo plazo, etc.; que en un futuro cercano podrían traerle que en un futuro cercano podrían traerle problemas que puedan afectar al negocio. Es problemas que puedan afectar al negocio. Es por eso que después del estudio de los por eso que después del estudio de los aspectos organizacionales, económicos y aspectos organizacionales, económicos y financieros damos algunas alternativas que financieros damos algunas alternativas que muestran caminos alternativos para que la muestran caminos alternativos para que la empresa supere estas deficiencias.empresa supere estas deficiencias.

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AUTOMOTRIZ SUBARU S.A.AUTOMOTRIZ SUBARU S.A.““Líder en confianza ”Líder en confianza ”

FIFINN

Automotriz Subaru

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