Algemene Vergadering van Aandeelhouders€¦ · Hoogtepunten MVO in 2011 Herijkt MVO-beleid 5...
Transcript of Algemene Vergadering van Aandeelhouders€¦ · Hoogtepunten MVO in 2011 Herijkt MVO-beleid 5...
Algemene Vergadering van Aandeelhouders
Den Haag, 12 april 2012
1
Safe harbor
Non-GAAP measures and management estimates This financial report contains a number of non-GAAP figures, such as EBITDA and free cash flow. These non-GAAP figures should not be viewed as a substitute for KPN‟s GAAP figures.
KPN defines EBITDA as operating result before depreciation and impairments of PP&E and amortization and impairments of intangible assets. Note that KPN‟s definition of EBITDA deviates from the literal definition of earnings before interest, taxes, depreciation and amortization and should not be considered in isolation or as a substitute for analyses of the results as reported under IFRS. In the net debt / EBITDA ratio, KPN defines EBITDA as a 12 month rolling total excluding book gains, release of pension provisions and restructuring costs, when over EUR 20m. Free cash flow is defined as cash flow from operating activities plus proceeds from real estate, minus capital expenditures (Capex), being expenditures on PP&E and software and excluding tax recapture regarding E-Plus.
Underlying revenues and other income and underlying EBITDA are derived from revenues and other income and EBITDA, respectively, and are adjusted for the impact of MTA and roaming (regulation), changes in the composition of the group (acquisitions and disposals), restructuring costs and incidentals.
The term service revenues refers to wireless service revenues.
All market share information in this financial report is based on management estimates based on externally available information, unless indicated otherwise. For a full overview on KPN‟s non-financial information, reference is made to KPN‟s quarterly factsheets available on www.kpn.com/ir
Forward-looking statements Certain statements contained in this financial report constitute forward-looking statements. These statements may include, without limitation, statements concerning future results of operations, the impact of regulatory initiatives on KPN‟s operations, KPN‟s and its joint ventures' share of new and existing markets, general industry and macro-economic trends and KPN‟s performance relative thereto and statements preceded by, followed by or including the words “believes”, “expects”, “anticipates” or similar expressions.
These forward-looking statements rely on a number of assumptions concerning future events and are subject to uncertainties and other factors, many of which are outside KPN‟s control that could cause actual results to differ materially from such statements. A number of these factors are described (not exhaustively) in the Annual Report 2011.
2
AGENDAPUNT 1
OPENING EN MEDEDELINGEN
Jos Streppel, Voorzitter RvC
3
AGENDAPUNT 2
VERSLAG OVER HET BOEKJAAR 2011
Eelco Blok, CEO
Eric Hageman, CFO a.i.
4
Verslag over het boekjaar 2011
1 Hoofdpunten 2011 Eelco Blok, CEO
2 Financiële resultaten 2011 Eric Hageman, CFO a.i.
3 Operationele resultaten 2011 Eelco Blok, CEO
5
Hoofdpunten 2011
Financiële doelen gehaald
Strategie neergezet voor komende jaren
Opnieuw goede prestaties in Duitsland en België
Nederland presteert beneden onze verwachting, daarom maatregelen
Investeringen in klanten, kwaliteit en netwerken versnellen
Dividend 2012 € 0,90 per aandeel, geen aandelen inkoopprogramma
6
• Vraag naar bandbreedte
• Vast: Liefst één leverancier
• Mobiel: Overgang van
bellen/sms naar data
• Verlaging MTA tarieven
• Verlaging roaming tarieven
• Frequentieveilingen
• Smartphones en tablets
• Mobiel: HSPA+, LTE
• Vast: Glasvezel, koper
• Cloud diensten
• KPN relatief goed gepositioneerd
in NW-Europa
• Marktomstandigheden
grootzakelijke markt moeilijk,
consumentenvertrouwen gedaald
in 2011
Omgevingsfactoren Macro-economische ontwikkelingen en markttrends
Veranderend klantgedrag
Politiek & regelgeving
Technologische ontwikkelingen
Macro-economie
7
Nederlandse strategie Versnelde transitie moet leiden tot een duurzaam winstniveau
Consumentenmarktposities blijven onder druk
Omvang zakelijke markt afgenomen door prijsdruk, rationalisatie en macro-economie
Niet genoeg kostenflexibiliteit
Versnellen van investeringen en executeren van plannen:
• Bottoming-out van breedband marktaandeel
• Stabiliseren marktaandeel consumenten mobiel in Nederland
Verbeteren van kostenstructuur
Verdere kwaliteitsverbetering en vereenvoudiging
Duurzaam winstniveau in Nederland
vanaf eind-2012
Terugwinnen van breedband
marktaandeel, >45%1
Stabiel marktaandeel consumenten
mobiel en zakelijke markt
2011
Assessment van
Nederland
2011 / 2012
Versnelde transitie
2012 - 2015
Duurzaam
winstniveau
1 Strategische doelen inclusief organische en niet-organische groei 8
Nederlandse strategie (vervolg) Overzicht van de verbeteringen
Divisie Verbeteringen
Vast • Meer glasvezelklanten
• Hybride glasvezel / koper netwerk strategie
Mobiel
• Verdere ontwikkeling van proposities, transparantere prijzen
• Uitbreiding van distributie
• Investeren in #1 mobielnetwerkpositie in Nederland
Zakelijke /
Grootzakelijke
markt
• Versnellen integratie van zakelijke markt en Corporate Market
• Investeren in groeigebieden
Nederland • Verbeteren kostenstructuur in Nederland
• Terugbrengen aantal FTE onder andere door outsourcing en off-shoring
9
• Nieuw - Veiligheid en privacy
- Beste ICT-infrastructuur
- Gezondheidszorg van de toekomst
• Continueren - Het Nieuwe Leven en Werken
- Zuinig met energie
• 25% niet-financiële targets in LTI
bonus
• On track in 2011
KPN in de maatschappij Hoogtepunten MVO in 2011
Herijkt MVO-beleid 5 thema’s
Borging MVO
• KlasseContact & Sociaal op Stap:
- Webchair voor meer dan 280 chronisch zieke kinderen
- Ruim 440 autistische kinderen geholpen in lastige situaties via smartphone met app
• Veilig internet voor kinderen
• 100% groene stroom in NL en BE
• Notering Dow Jones Sustainability
Europe Index
• KPN eerste Telco partner
van Wereld Natuur Fonds
• KPN Sponsor van het jaar 2011 met
Schaatsen en Mooiste Contact Fonds
Concrete resultaten
Externe zichtbaarheid
10
Internationale strategie Blijven investeren in data en uitbreiden van het Challenger-model
Divisie Vervolgstappen 2015 strategische doelstellingen
Duitsland
• Vasthouden van winstgevende groei,
balanceren van groei en winst
• Voortzetten van netwerk uitbouw
• Blijven investeren in data marktaandeel
• Duitsland:
– > 20% marktaandeel1
– 35% - 40% EBITDA marge
België, Ortel,
Spanje,
iBasis
• Vasthouden van winstgevende groei
• Voortzetten uitrol mobiel
breedbandnetwerk in België
• Blijven investeren in data marktaandeel
• België
– 20% - 25% marktaandeel1
– 35% - 40% EBITDA marge
• Versnelde groei van Ortel Mobile
Balanceren van omzetgroei en EBITDA-marge van de internationale divisies
Investeren in mobiel netwerk
1 Marktaandeel gebaseerd op dienstenomzet
11
Verwachtingen 2012 Verwachtingen reflecteren een transitiejaar
Gerapporteerd
2011
Outlook
2012
€ 5,3 mrd € 4,7 - 4,9 mrd
€ 2,0 mrd € 2,0 - 2,2 mrd
€ 2,4 mrd € 1,6 - 1,8 mrd
€ 0,85 € 0,90
EBITDA1
Investeringen
Vrije kasstroom2
Dividend per
aandeel
1 Exclusief herstructureringskosten 2 Vrije kasstroom uit operationele activiteiten, plus opbrengsten uit vastgoed, min investeringen, excl. belastingverrekening E-Plus
• Geen aandelen inkoopprogramma in 2012
12
Executive Committee Nieuwe executive structuur geïmplementeerd vanaf 1 januari 2012
• Nieuwe executive structuur geïmplementeerd vanaf 1 januari 2012
• Managing Director & CFO Nederland aangesteld
• Directere aansturing van de operationele activiteiten mogelijk
• Supervisie en verantwoordelijkheid ligt bij de Raad van Bestuur
Executive Committee
Nederland International
Consumenten
mobiel
Zakelijke
markt
Consumenten
vast
Raad van Bestuur
Corporate
Market Duitsland NetCo België, RoW
▪ Chief Strategy, Innovation
& Technology Officer
▪ Chief Legal Officer
▪ Chief HR Officer
13
Verslag over het boekjaar 2011
1 Hoofdpunten 2011 Eelco Blok, CEO
2 Financiële resultaten 2011 Eric Hageman, CFO a.i.
3 Operationele resultaten 2011 Eelco Blok, CEO
14
Verwachtingen versus resultaten 2011 Resultaten in lijn met verwachtingen, dividend € 0,85 per aandeel
Verwachtingen
2011
Gerapporteerd
2011
> € 5,3 mrd € 5,3 mrd
< € 2 mrd € 2,0 mrd
> € 2,4 mrd € 2,4 mrd
tenminste € 0,85 € 0,85
EBITDA1
Investeringen
Vrije
kasstroom2
Dividend per
aandeel
1 Exclusief herstructureringskosten 2011
2 Vrije kasstroom uit operationele activiteiten, plus opbrengsten uit vastgoed, min investeringen, excl. belastingverrekening E-Plus
• EBITDA in lijn met verwachtingen
• Investeringen aan de bovenkant van de
verwachting:
- Investeringen om Nederlandse
activiteiten te versterken
- Versnellen van uitrol netwerk in
Duitsland
• Vrije kasstroom in lijn met verwachtingen
• Slotdividend van € 0,57 per aandeel
wordt uitbetaald op 24 april 2012 na
goedkeuring AvA
• € 1 mrd aan eigen aandelen ingekocht
in 2011
15
• Groep investeringen hoger in 2011
– Upgrades van de Nederlandse vaste en mobiele
netwerken om capaciteit te vergroten en
snelheid te verbeteren
– Uitrol van mobiele breedbandnetwerken in
Duitsland en België om datagroei te kunnen
realiseren
– Klantapparatuur in Nederland
– Vergroten van distributie footprint in Nederland
Investeringen Investeren in de lange-termijn duurzaamheid van KPN
1.262 1.203 1.160 1.316
653555 645
725
1.8092.0471.925
1.767
2008 2009 2010 2011
Nederland
€ mln Groep investeringen
International
16
Financieel raamwerk
• Aflossingen ver vooruit gefinancierd,
€ 2,0 mrd kredietlijnen beschikbaar
• Optimaliseren renteprofiel
• Gericht op waarde creatie, juiste asset
tegen juiste prijs
€
• Huidige rating: Baa2 en BBB
• Gecommitteerd aan minimaal Baa2 en
BBB respectievelijk
2,32,5
2,42,22,22,32,32,2
• Nettoschuld1 / EBITDA2 ratio tussen 2,0x
en 2,5x
• € 0,57 in april 2012 uitbetalen
• € 0,90 in 2012
0,900,85
0,80
2011 2012 2010
• Geen nieuw programma voor 2012
Groeiend dividend per aandeel Inkoop eigen aandelen
Kredietwaardigheid Prudent financieringsbeleid Optimale schuldpositie
Selectieve M&A
Kw1 „10 Kw2 „10 Kw3 „10 Kw4 „10 Kw1 „11 Kw2 „11 Kw3 „11 Kw4 „11
1 Vanaf Q4 2011 wordt de nettoschuld gebaseerd op de nominale afbetalingsverplichting in euro aan het einde van de looptijd. Voorgaande periodes zijn
herberekend, dit heeft geen impact op de eerder gerapporteerde nettoschuld / EBITDA ratio
2 Gebaseerd op 12 mnd gemiddelde EBITDA excl. boekwinsten/verliezen, vrijval pensioenvoorzieningen en herstructureringskosten, indien groter dan € 20 mln 17
• Nettoschuld1 / EBITDA2 met 2,3x binnen
gewenste range
• Behoud van solide liquiditeitspositie
gedurende 2011
– Nieuwe 5-jarige € 2,0 mrd kredietlijnen
beschikbaar
– 10 jarige € 500 mln obligatielening
uitgegeven in september 2011
– 15 jarige £ 400 mln obligatielening
uitgegeven in november 2011
– Gemiddeld aflossingsprofiel van 7,3 jaar
2,0x
2,5x
2,4 2,5 2,32,2 2,3 2,3 2,2 2,2
Kw1
'10
Kw2
'10
Kw3
'10
Kw4
'10
Kw1
'11
Kw2
'11
Kw3
'11
Kw4
'11
12,5 12,811,7
13,512,8
13,612,812,6
13,513,713,8
11,412,1 12,2 11,8 11,9
Kw1
'10
Kw2
'10
Kw3
'10
Kw4
'10
Kw1
'11
Kw2
'11
Kw3
'11
Kw4
'11
Schuld € mrd
Brutoschuld
Financieringsbeleid
Nettoschuld1 / EBITDA2 Range financieel raamwerk
Nettoschuld1
Financieel profiel Solide profiel, nettoschuld1 / EBITDA2 binnen gewenste range
1 Vanaf Q4 2011 wordt de nettoschuld gebaseerd op de nominale afbetalingsverplichting in euro aan het einde van de looptijd. Voorgaande periodes zijn
herberekend, dit heeft geen impact op de eerder gerapporteerde nettoschuld / EBITDA ratio
2 Gebaseerd op 12 mnd gemiddelde EBITDA excl. boekwinsten/verliezen, vrijval pensioenvoorzieningen en herstructureringskosten, indien groter dan € 20 mln 18
Verslag over het boekjaar 2011
1 Hoofdpunten 2011 Eelco Blok, CEO
2 Financiële resultaten 2011 Eric Hageman, CFO a.i.
3 Operationele resultaten 2011 Eelco Blok, CEO
19
Simplificatie, kwaliteit en reputatie Instrumenteel voor klanttevredenheid en reputatie in Nederland
Goede glasvezelprocessen
Vernieuwing en verbetering
kwaliteit van diensten Verbeteringen online dienstverlening
Productvereenvoudiging
• Reparatietijd mobiele telefoons gehalveerd
• Aansluiten internet in helft van de tijd
• „Same day delivery‟ zakelijk mobiele telefoons
Verkorten van levertijden
• Procesverbeteringen langs de as van klantbeloften
• Continue transparant maken van diensten en prijzen
Klantbeloften
Ik help u graag Ik hou het helder en eenvoudig Wij bieden u het beste netwerk
Ik help u graag Ik hou het helder en eenvoudig Wij bieden u het beste netwerk
• Abonnementen mobiel met veel keuze voor de klant
• Alles-in-één pakket voor thuis met gratis IPTV online en Spotify
• Vereenvoudigd overstappen naar glas
• Duidelijke en eenvoudige facturen
• Vereenvoudigde online selfservice omgeving
• Instructie video's voor uitleg installaties
• Webcare team en klanten forum
• Verbetering van meest gestelde vragen
• Bedieningsscherm voor IPTV verbeterd
• HD kwaliteit ook op mobiel
• Verbeterde internet snelheden door nieuwe generatie koper en glasvezel
20
Resultaten • Dienstenomzet omlaag
− Regulering
− Veranderend klantgedrag
− Deels goedgemaakt door datagroei
• Nieuwe abonnementen sinds Q3 2011
− Percentage van gecontracteerde omzet
neemt toe
− Bedrag van gecontracteerde ARPU neemt
ook langzaam toe
• Marktaandeel mobiel in Nederland onder
druk, 44% in 4e kwartaal 2011 vs. 47% in
4e kwartaal 2010
Nederlandse consumentenmarkt – mobiel1 Eerste positieve resultaten van nieuwe abonnementen,
marktaandeel onder druk
Gecontracteerde ARPU als percentage van de totale ARPU3
% 70
65
60
55
0
Kw4 ‟11 Kw3 ‟11 Kw2 ‟11 Kw1 ‟11 Kw4 ‟10 Kw3 ‟10
1 Exclusief Wholesale Mobiel NL 2 Totaal Nederlandse (Consumenten, Zakelijk en andere Nederlandse activiteiten) dienstenomzet marktaandeel 3 Gebaseerd op uitgaande ARPU
399
Kw1 ‟11
409
47% 46% 45%
375 395
Kw3 ‟11 Kw2 ‟11 Kw4 ‟11
44%
448
47%
Kw3 ‟10
430
Kw2 ‟10
47%
443
Kw4 ‟10
47%
Kw1 ‟10
434
48%
Dienstenomzet Totaal marktaandeel NL2
€ mln
21
KPN TV klanten
• IPTV succesvol
− 84.000 nieuwe klanten in het 4e kwartaal
• Totaal ruim 1,4 miljoen TV klanten
− Marktaandeel TV gestegen naar 17% vs. 15%
eind 2010
• Diensten verder verbeterd in 2011
− TV kijken op iPad / laptop
− Internetsnelheden verhoogd
• Totale breedband marktaandeel2 onder
druk, 40% eind 2011 vs. 41% eind 2010
Nederlandse consumentenmarkt – vast Groeiend marktaandeel TV en upgraden van snelheid om
klantloyaliteit te verhogen
1 Digitenne als primaire TV aansluiting 2 Breedband marktaandeel gebaseerd op het aantal klanten
1
Kw4 ‟11
827
573
17%
Kw3 ‟11
853
489
17%
Kw2 ‟11
868
416
16%
Kw1 ‟11
882
360
16%
Kw4 ‟10
895
302
15%
Kw3 ‟10
899
245
14%
Kw2 ‟10
895
193
14%
Kw1 ‟10
886
147
13%
Digitenne (k) IPTV (k) TV marktaandeel
k
22
Uitrol glasvezel en activatie klanten
• Record # huishoudens door Reggefiber
voorzien van glasvezel
• Stijgend aantal nieuwe glasklanten per
kwartaal
• Meer dan 100.000 glasvezelklanten
• Verbeterde proposities door o.a.: - Verbeterde leveringstijden
- Mogelijk maken van 500 Mbps up & download
snelheid
Glasvezel Goede resultaten in glasvezelgebieden
k
10277615041322621
951
813
844
705
768
626
693
506
658
446
612
392
569
288
529
210
KPN glasvezelklanten
KPN glasvezelbereik
Totaal Reggefiber glasvezelbereik
Kw1 ‟10 Kw4 ‟11 Kw1 ‟11 Kw2 ‟11 Kw3 ‟11 Kw4 ‟10 Kw3 ‟10 Kw2 ‟10
25
16
11999
65
Kw4 ‟11 Kw3 ‟11 Kw2 ‟11 Kw1 ‟11 Kw4 ‟10 Kw3 ‟10 Kw2 ‟10 Kw1 ‟10
Netto groei KPN glasvezelklanten
k
1
1 Reggefiber; glasvezel netwerk joint venture van KPN (41%) en Reggeborgh (59%)
23
Resultaten
• Gehele markt krimpt, prijzen onder druk
• Margedaling door commerciële acties
mobiel in 4e kwartaal
• Overgang van traditionele naar nieuwe
diensten
• Macro-economische tegenwind
• Nieuwe mobiele abonnementen
geïntroduceerd in 4e kwartaal
• Marktaandelen KPN blijven stabiel
Zakelijke markt Stabiel marktaandeel in een competitieve omgeving
Kw4
‟11
587
30,2%
Kw3
‟11
586
35,3%
Kw2
‟11
600
33,8%
Kw1
‟11
600
32,3%
Kw4
‟10
609
34,5%
Kw3
‟10
577
32,8%
Kw2
‟10
604
32,6%
Kw1
‟10
634
35,2%
Omzet en andere opbrengsten EBITDA-marge
24
Resultaten
• Aanhoudend moeilijke
marktomstandigheden
• Re-branding Getronics NL naar KPN
Corporate Market in 3e kwartaal
• Herstructurering Corporate Market gaande
• Afwaarderingslast € 298 mln in 4e kwartaal
• Activiteiten buiten Nederland worden
verkocht
Corporate Market (voorheen Getronics)
520
9,2%
447
5,6%
462
4,8%
472
7,4%
538
10,2%
476
7,1%
478
8,4%
474
6,1%
EBITDA-marge1 Omzet Internationaal Omzet Nederland
Kw1
„10
Kw2
„10
Kw3
„10
Kw4
„10 Kw1
„11
Kw2
„11
Kw3
„11
Kw4
„11
1 EBITDA-marge excl. herstructureringskosten en het verlies op de classificatie als „aangehouden voor verkoop‟ van Getronics International
25
• Commerciële acties
− Datatoename goed op schema
− Extra winkels geopend
• Marktaandeel totale dienstenomzet
gestegen
− Betere resultaten in mobiel breedband dan
markt
− Marktaandeel steeg van 15,7% in 4e kwartaal
2010 naar 16,0% in 4e kwartaal 2011 door
sterke groei in data
• Voortgang netwerk uitrol
− Mobiel breedbandnetwerk uitrol loopt voor op
schema: > 80% dekking tot maximaal 42 Mbps
in 2012
Duitsland Hoge onderliggende groei dienstenomzet van 7,6%, sterke marges
Dekking van mobiel breedbandnetwerk Duitsland
2011 2012 2010
HSPA / HSPA+ dekking EDGE dekking
Dienstenomzet marktaandeel1
>7%
2010
18%
5%
2011
>18%
Voice / SMS Data
1 Managementinschatting
26
• Goede resultaten in alle kanalen door
nieuwe BASE pakketten
• Blijvende groei door partner brands,
zoals Jim Mobile en RTL
• Versnelde uitrol mobiel
breedbandnetwerk in België
• Datagroei in België via eigen merken en
partnermerken
België1 Sterke onderliggende groei dienstenomzet van 15%
Dienstenomzet
€ mln
1 Alleen mobiele diensten 2 Managementinschatting
Kw4 ‟11
180
>19%
Kw3 ‟11
176
~19%
Kw2 ‟11
171
~19%
Kw1 ‟11
160
~19%
Kw4 ‟10
167
>18%
Kw3 ‟10
170
>18%
Kw2 ‟10
178
>18%
Kw1 ‟10
169
~18.0%
Omzet uit diensten Marktaandeel dienstenomzet2
5324
44
136 152
40
-36
9
4,14,13,93,9
3,73,73,63,6
Kw4 ‟11
21
Kw3 ‟11
11
Kw2 ‟11
20
Kw1 ‟11
14
Kw4 ‟10
17
Kw3 ‟10
14
Kw2 ‟10
10
Kw1 ‟10
24
Postpaid netto groei (k) Prepaid netto groei (k) Klanten (m)
Netto groei klanten
27
Concluderende statements
• 2011 jaar van verandering
• Nieuwe strategie "Versterken, Vereenvoudigen, Groeien"
• Netwerk èn dienstverlening
• Balans klanten, medewerkers, aandeelhouders
• Vertrouwen
28
AGENDAPUNT 2
VERSLAG OVER HET BOEKJAAR 2011
Eelco Blok, CEO
Eric Hageman, CFO a.i.
29
AGENDAPUNT 2
VERSLAG OVER HET BOEKJAAR 2011
Jos Streppel, Voorzitter RvC
30
Toelichting op bezoldigingsbeleid voor RvB
• Bezoldigingsbeleid vanaf 2011 (goedgekeurd door AvA 2011)
− Basis jaarsalaris
− Short Term Incentive (on-target) 90% van basisjaarsalaris voor de CEO en 60% voor
de overige RvB leden
− Long Term Incentive Plan (LTI) (on-target) 95.000 performance shares voor de CEO
en 66.000 performance shares voor de overige RvB leden
• Prestatiecriteria LTI
− 75% op basis van relatieve TSR performance KPN t.o.v. peer groep
− 25% op basis van non-financiële doelstellingen
• 50% weging gerelateerd aan reputatiedoelstellingen
• 50% weging gerelateerd aan energiedoelstellingen
31
Prestatiecriteria - LTI
1. Reputatiedoelstellingen 2011-2013 gebaseerd op een verbetering van de overall
reputatiescore (RepTrak meting) van KPN in 2013 ten opzichte van KPN in 2010
− Verbetering van de RepTrak score van KPN in 2013 waarbij on-target een verbetering inhoudt van
2,3 punten (t.o.v. 2010 score van 66,3)
− De score wordt gemeten en vastgesteld door het Reputation Institute
2. Energiedoelstellingen gebaseerd op beperking van het energieverbruik
− Analyse van het bestaande energie verbruik is conform het green house gas protocol
− 5 energiebesparingsprogramma's vastgesteld (circa 80% van het energieverbruik)
• KPN NL netwerk
• E-Plus netwerk
• KPN Group Belgium netwerk
• Datacenters
• Lease auto‟s NL
− Bij onveranderd beleid 17% tot 18% groei in energieverbruik door sterke toename in het
dataverkeer (periode 2011 - 2013)
− LTI doelstelling 2011 – 2013 maximaal 8% groei in energieverbruik (on-target)
32
AGENDAPUNT 3
VASTSTELLING VAN DE JAARREKENING 2011
Jos Streppel, Voorzitter RvC
33
Voorzitter kondigt stemming aan
• Smartcard insteken met goudkleurige chip naar voren
• Uw naam verschijnt in het display
Stemprocedure
Bij stemming
• De stemkeuzes verschijnen op het display
• Druk op toets 1, 2 of 3:
1 = voor
2 = tegen
3 = onthouding
• Uw stemkeuze verschijnt op het display
Herstellen?
• Breng opnieuw uw stem uit,
laatste keuze geldt 34
Agendapunt 3 Stem
Vaststelling van de
Jaarrekening over 2011 Y = Voor
N = Tegen
? = Onthouding
1
2
3
Vaststelling van de jaarrekening 2011
35
AGENDAPUNT 4
TOELICHTING FINANCIEEL EN DIVIDENDBELEID
Eric Hageman, CFO a.i.
36
Financieel en dividendbeleid Balans tussen aandeelhoudersrendement en financiële flexibiliteit
Prudent financieel beleid
• Netto schuld1/ EBITDA2 tussen
2,0-2,5x
• Minimum kredietwaardering Baa2
(Moody‟s) en BBB (S&P)
• Leningen steeds ruim op tijd
opnieuw gefinancierd
Dividendbeleid
• Dividend goed gedekt door vrije
kasstroom3
• Ambitie voor groei in dividend
per aandeel van € 0,85 in 2011
naar € 0,90 in 2012
1 Vanaf Q4 2011 wordt de nettoschuld gebaseerd op de nominale afbetalingsverplichting in euro aan het einde van de looptijd. Voorgaande periodes zijn
herberekend, dit heeft geen impact op de eerder gerapporteerde nettoschuld / EBITDA ratio
2 Gebaseerd op 12 mnd gemiddelde EBITDA excl. boekwinsten/verliezen, vrijval pensioenvoorzieningen en herstructureringskosten, indien groter dan € 20 mln
3 Vrije kasstroom uit operationele activiteiten, plus opbrengsten uit vastgoed, min investeringen, excl. belastingverrekening E-Plus 37
Aandeelhoudersrendement € 2,2 miljard uitgekeerd aan aandeelhouders in 2011
• € 2,2 mrd uitgekeerd aan aandeelhouders in
2011
– € 1,0 mrd aandelen teruggekocht
– € 1,2 mrd dividend uitgekeerd
• Dividendvoorstel: € 0,85 per aandeel over
2011
– Interimdividend € 0,28; betaald in augustus
2011
– Slotdividend € 0,57; betaalbaar vanaf 24 april
2012
• Ambitie voor dividend per aandeel van € 0,90
in 2012
• Totaal 2012 dividend zal ongeveer € 1,2 mrd
bedragen
Dividend per aandeel
0,90
2012E
0,16
2011
0,85
0,57
0,28
2010
0,80
0,53
0,27
2009
0,69
0,46
0,23
2008
0,60
0,40
0,20
2007
0,54
0,36
0,18
2006
0,50
0,34
Slotdividend Interimdividend
€
• Geen aandeleninkoopprogramma in 2012
38
AGENDAPUNT 5
VASTSTELLING DIVIDEND BOEKJAAR 2011
Jos Streppel, Voorzitter RvC
39
Agendapunt 5 Stem
Vaststelling dividend voor 2011 Y = Voor
N = Tegen
? = Onthouding
1
2
3
Vaststelling dividend boekjaar 2011
40
AGENDAPUNT 6
VERLENEN DECHARGE LEDEN RAAD VAN
BESTUUR
Jos Streppel, Voorzitter RvC
41
Agendapunt 6 Stem
Verlenen decharge leden Raad
van Bestuur
Y = Voor
N = Tegen
? = Onthouding
1
2
3
Verlenen decharge leden Raad van Bestuur
42
AGENDAPUNT 7
VERLENEN DECHARGE LEDEN RAAD VAN
COMMISSARISSEN
Jos Streppel, Voorzitter RvC
43
Agendapunt 7 Stem
Verlenen decharge leden Raad
van Commissarissen Y = Voor
N = Tegen
? = Onthouding
1
2
3
Verlenen decharge leden Raad van Commissarissen
44
AGENDAPUNT 8
VOORSTEL TOT BENOEMING VAN DE
ACCOUNTANT
Jos Streppel, Voorzitter RvC
45
Agendapunt 8 Stem
Benoeming accountant Y = Voor
N = Tegen
? = Onthouding
1
2
3
Benoeming accountant
46
AGENDAPUNT 9
VOORSTEL TOT WIJZIGING VAN DE STATUTEN
Jos Streppel, Voorzitter RvC
René van Rooij, Secretaris KPN
47
Samenvatting voorgestelde wijzigingen statuten
Wijzigingen in wetgeving
Wet aandeelhoudersrechten
Wet standpuntbepaling en spreekrecht ondernemingsraad
Wet giraal effectenverkeer
Wijziging aantal leden van de Raad van Bestuur
Minimum aantal leden van de RvB vaststellen op twee
Wijzigingen van technische aard
• Inkopen eigen aandelen tot 50%
• Termijn opmaken jaarrekening
• Oproeptermijn AvA
• Agenderingsrecht
48
Agendapunt 9 Stem
Voorstel tot wijziging van de
statuten Y = Voor
N = Tegen
? = Onthouding
1
2
3
Voorstel tot wijziging van de statuten
49
AGENDAPUNT 10
GELEGENHEID TOT HET DOEN VAN
AANBEVELINGEN VOOR DE BENOEMING VAN
EEN LID VAN DE RAAD VAN COMMISSARISSEN
Jos Streppel, Voorzitter RvC
50
AGENDAPUNT 11
VOORSTEL TOT BENOEMING VAN DE HEER
P.A.M. VAN BOMMEL TOT LID VAN DE RAAD
VAN COMMISSARISSEN
Jos Streppel, Voorzitter RvC
51
Agendapunt 11 Stem
Benoeming van de heer P.A.M.
van Bommel tot lid van de
Raad van Commissarissen
Y = Voor
N = Tegen
? = Onthouding
1
2
3
Benoeming van de heer P.A.M. van Bommel tot lid
van de Raad van Commissarissen
52
AGENDAPUNT 12
MEDEDELINGEN OVER DE VACATURES IN DE
RAAD VAN COMMISSARISSEN DIE IN 2013
ZULLEN ONTSTAAN
Jos Streppel, Voorzitter RvC
53
AGENDAPUNT 13
VERLENEN VAN MACHTIGING AAN DE RAAD
VAN BESTUUR TOT VERKRIJGEN VAN EIGEN
AANDELEN VENNOOTSCHAP
Jos Streppel, Voorzitter RvC
54
Agendapunt 13 Stem
Verlenen machtiging aan de
Raad van Bestuur tot
verkrijgen eigen aandelen
Y = Voor
N = Tegen
? = Onthouding
1
2
3
Verlenen machtiging aan de Raad van Bestuur
tot verkrijgen eigen aandelen
55
AGENDAPUNT 14
KAPITAALVERMINDERING DOOR INTREKKING
VAN EIGEN AANDELEN
Jos Streppel, Voorzitter RvC
56
Agendapunt 14 Stem
Kapitaalvermindering door
intrekking van eigen aandelen Y = Voor
N = Tegen
? = Onthouding
1
2
3
Kapitaalvermindering door intrekking van eigen
aandelen
57
AGENDAPUNT 15
RONDVRAAG
Jos Streppel, Voorzitter RvC
58