19 - BT Capital Partners | Servicii de Brokeraj · max septembrie 2016 retragere 0.618FIB proiectie...
Transcript of 19 - BT Capital Partners | Servicii de Brokeraj · max septembrie 2016 retragere 0.618FIB proiectie...
Clasificare BT: Uz Intern
78
82
86
90
94
98
102
106
110
114
Mar/18 May/18 Jul/18 Sep/18 Nov/18 Jan/19 Mar/19
ATX
DAX
DJIA
BET
25MAR19
1
22/mar/19 ∆% saptamana ∆% luna ∆% an
EUR/USD 1.1313 ▼ (0.11) ▼ (0.25) ▼ (8.02)
USD/CHF 0.9935 ▼ (0.82) ▼ (0.66) ▲ 4.69
GBP/USD 1.3209 ▼ (0.60) ▲ 1.20 ▼ (6.28)
USD/CAD 1.3426 ▲ 0.69 ▲ 2.21 ▲ 3.77
AUD/USD 0.7082 ▼ (0.07) ▼ (0.63) ▼ (7.92)
USD/JPY 109.9100 ▼ (1.38) ▼ (0.70) ▲ 4.42
22/mar/19 ∆% saptamana ∆% luna ∆% an
EUR/RON 4.7509 ▼ (0.13) ▼ (0.23) ▲ 1.82
USD/RON 4.1988 ▼ (0.10) ■ 0.00 ▲ 10.81
CHF/RON 4.2187 ▲ 0.84 ▲ 0.56 ▲ 5.41
GBP/RON 5.5172 ▼ (1.01) ▲ 0.95 ▲ 2.93
CAD/RON 3.1385 ▼ (0.55) ▼ (1.23) ▲ 6.67
AUD/RON 2.9804 ▲ 0.21 ▼ (0.12) ▲ 1.84
JPY/RON 3.8010 ▲ 1.03 ▲ 0.37 ▲ 5.93
XAU/RON 177.1757 ▲ 0.66 ▼ (0.77) ▲ 9.38
22/mar/19 ∆% saptamana ∆% luna ∆% an
BET 8,031.50 ▲ 2.16 ▲ 3.41 ▼ (7.08)
ATX 3,040.41 ▼ (0.04) ▲0.39 ▼ (11.56)
DAX 11,364.17 ▼ (2.75) ▼ (0.82) ▼ (6.08)
DJIA 25,502.32 ▼ (1.34) ▼ (2.03) ▲ 6.45
petrol WTI 59.04 ▲0.89 ▲ 3.11 ▼ (8.18)
AUR 1,311.60 ▲0.75 ▼ (1.32) ▼ (1.13)
cumparare / BID ASK \ vanzare
EUR/RON 4.7040 4.8040
USD/RON 4.1427 4.2689
CHF/RON 4.1792 4.2792
GBP/RON 5.4625 5.6288
98
99
100
101
102
103
104
105
106
Mar/18 Apr/18 May/18 Jun/18 Jul/18 Aug/18 Sep/18 Oct/18 Nov/18 Dec/18 Jan/19 Feb/19 Mar/19
EUR/HUF
EUR/PLN
EUR/RON
64
69
74
79
84
89
94
99
104
109
114
119
Mar/18 May/18 Jul/18 Sep/18 Nov/18 Jan/19 Mar/19
AUR
WTI
Clasificare BT: Uz Intern
trend minor → neutru
trend de ansamblu ascendent
4.76 proiectie 1.0FIB
4.78 rezistenta 2019
4.8 proiectie 1.618FIB
4.73-4.72 proiectie 1.0FIB retragere 0.382FIB
4.7 retragere 0.50FIB
4.67 fosta rezistenta 2018MM144
oscileaza marunt in vecinatatea rezistentei 4.76
2
3
extras din BTFx, 18 martie 2019: “Saptamana trecuta, pe
piata interbancara, s-au confirmat estimarile noastre privind
reluarea deprecierii leului in fata monedei europene, cursul de
schimb sarind peste 4.76 vreme de cateva sedinte. Desi ulterior a
dat inapoi, vedem in miscarea recenta un semn ca leul risca inca
sa se deprecieze, iar urmatoarea referinta in acest sens ar veni,
asa cum o spuneam si in februarie, la 4.8.”
Cursul de schimb a evoluat destul de stabil in ultimele sedinte,
osciland marunt in jurul rezistentei 4.76 – nivel care, desi a fost
fortat recent, formeaza in continuare, alaturi de 4.78, o zona de
rezistenta cat se poate de relevanta.
De cealalta parte, cata vreme rezistentele tin, merita sa urmarim
si palierul 4.73-4.72 pe post de suport.
iv
iii
4
5?(3)?
v
a
b
c
Clasificare BT: Uz Intern
trend minor → neutru
trend de ansamblu ascendent
4.24 proiectie 1.0FIB
4.29 rezistenta nov 16-mar 17
4.17 fost suport dec 16-apr 17
4.12 retragere 0.618FIB retragere 0.618FIB /grad diferit
4.03 retragere 0.382FIB suport dec 18-jan 19
deocamdata se tine peste suportul 4.17
extras din BTFx, 18 martie 2019: “[...] cursul a batut in
retragere, insa miscarea ramane deocamdata modesta, nu am
ajuns nici la proximul suport, care vine la 4.17. Pentru a valida
scenariul unei schimbari de directie aici, e nevoie ca perechea
valutara sa coboare hotarat nu numai sub acest 4.17, ci si sub
confluenta de suporturi de la 4.12.”
Saptamana trecuta, perechea valutara a coborat la suportul
mentionat in analiza din 18 martie, 4.17, dupa care a leul a
inceput din nou sa piarda teren in raport cu moneda americana.
Avem, astfel, conturata in ultima perioada o evolutie laterala,
posibila consolidare (cu miscare viitoare ascendenta) sau
distributie (cu miscare viitoare descendenta in curs). Ramane de
vazut in ce directie o luam in functie de care dintre nivelurile
relevante cedeaza, rezistenta 4.24 sau suportul 4.17.
3
(1)trunchiat
X
Y(2)?
W
b
a
c
a
b
c
PREVAZUT CA SUPORT
Clasificare BT: Uz Intern
trend minor ascendent
trend de ansamblu ascendent
4.24 retragere 0.50FIB proiectie 0.618FIBmaxime 1H2017
4.33-4.34 retragere 0.618FIB proiectie 1.0FIB proiectie 1.618FIB
4.2 proiectie 1.0FIB
4.15 retragere 0.50FIB suport/rezistenta 2017-2018MM144
extras din BTFx, 11 martie 2019: “Aceste multiple incercari la
4.19 ne determina sa dam sanse ceva mai mari unei evolutii
ascendente odata ce actuala etapa de consolidare se va fi
incheiat.”
extras din BTFx, 18 martie 2019: “[...] situatia tehnica
ramane neschimbata, tendinta usoara a cursului de a se deplasa
cate putin in sus ne face sa mizam, in continuare, mai degraba
pe o invingere a rezistentelor si o reluare a cresterilor dincolo de
maxima precedenta, de la 4.24.”
Asa cum avertizam inca din prima parte a lunii, cursul franc/leu
si-a reluat cresterea, iar acum suntem deja in faza de retestare a
maximelor precedente, cele din ianuarie, de la 4.24.
In preajma acestui nivel avem retrageri si proiectii Fibonacci
destul de importante, prin urmare invingerea rezistentei de aici ar
avea implicatii destul de serioase pentru perechea valutarea in
viitorul apropiat si ar putea lasa cale libera unei deprecieri destul
de substantiale ale leului.
retesteaza maximele precedente, la 4.24
4
c
(4)
(5)
(1)
(2)
1
3? (3)?
2
Clasificare BT: Uz Intern
trend minor → neutru
trend de ansamblu descendent
1.135 retragere 0.50FIBMM50 + MM144
1.15 retragere 0.50FIB /grad diferit
1.17 retragere 0.382FIB
1.12 retragere 0.618FIB
1.1 proiectie 0.618FIB proiectie 1.0FIB
extras din BTFx, 18 martie 2019: “Desi am vazut moneda
europeana revigorandu-se in raport cu dolarul inca de la primul
suport [1.12], paritatea trebuie sa forteze dincolo de rezistentele
ce se suprapun mediei mobile la 1.135 pentru a ne convinge ca
euro isi reia intr-adevar ascensiunea in raport cu dolarul pe
termen mediu/lung.”
Saptamana trecuta am asistat la o tentativa destul de agresiva a
cursului euro/dolar la rezistenta 1.135, dincolo de care ziceam ca
s-ar confirma schimbarea de trend in paritate.
Dupa ce, initial, cotatia se dusese destul de mult peste acest prag,
a intampinat totusi rezistenta la mediile mobile, care au si impins
perechea valutara inapoi sub 1.135.
Prin urmare, ramanem sub mediile mobile si in parametrii
canalului de trend descendent conturat pe ultimele 12 luni – e
nevoie in continuare ca acest 1.135 sa cedeze decisiv pentru a lua
in calcul schimbarea de directie in favoarea euro.
confluenta de rezistente de la 1.135 tine
5
1
(W)(Y)?
2
A
B
C
(X)
AC?
B
Clasificare BT: Uz Intern
trend minor ascendent
trend de ansamblu → neutru
8200 retragere 0.618FIBMM144
8500 linie de trend interna ‘17-’18
7650 retragere 0.382FIBMM55
7400 retragere 0.50FIB
7100-7000max septembrie 2016 retragere 0.618FIB proiectie 1.382FIB
extras din BTFx, 18 martie 2019: “In cazul in care piata
continua ascensiunea, e posibil sa urcam pana la 8200 si abia
apoi sa vedem primele reactii negative. Indiferent de scenariu
insa, asa cum am mai spus-o, scaderile care s-ar putea
manifesta ar trebui privite ca miscari temporare si contra
trend.”
Indicele BET a continuat sa urce in ultima saptamana si s-a
apropiat, astfel, foarte mult de nivelul cheie pe care il identificam
saptamana trecuta la 8200. In zona avem nu doar o importanta
retragere Fibonacci, ci si media mobila lunga, astfel ca e posibil sa
vedem preturile intampinand temporar rezistenta.
Daca luam in calcul si faptul ca revenirea de la minimele din
ianuarie a fost prea putin intrerupta de corectii mai notabile,
suntem deschisi la reactii negative inainte de a continua
ascensiunea (insa acestea, daca se manifesta, nu ar trebui sa ne
duca sub 7650-7400).
se apropie de cota 8200
6
(A)
2(C)
1
(B)
(1)?
Clasificare BT: Uz Intern
trend minor ascendent
trend de ansamblu → neutru
3080 retragere 0.50FIBMM144
3200 retragere 0.50FIB /grad diferit
2930 retragere 0.382FIBMM55
2850 retragere 0.50FIB
7
extras din BTFx, 18 martie 2019: “Urmarim mai departe
rezistenta de la 3080, care ar putea fi retestata in sedintele
urmatoare: daca aceasta va fi invinsa si, odata cu ea, cade si
media mobila lunga, atunci avem confirmarea ca ce am vazut
pana acum de la inceputul anului e doar prima parte a unei
ample miscari ascendente.”
Asa cum era de asteptat, rezistenta de la 3080 este in acest
moment retestata, dar, spre deosebire de tentativa din februarie,
de data asta intampinam aici si media mobila lunga.
Acest lucru inseamna ca, in cazul in care indicele ATX avanseaza
dincolo de 3080 si, odata cu traversarea mediei mobile, iese si din
parametrii canalului de trend descendent, am avea un semnal
destul de serios ca revenirea de pe piata austriaca mai poate inca
continua, cel putin pana la 3200.
retesteaza rezistenta de la 3080
(3)5
(4)
W
X
b
c
Zc
a
c
Y
X
a
b
a
b
Clasificare BT: Uz Intern
trend minor ascendent
trend de ansamblu → neutru
11700 retragere 0.50FIB
11900 retragere 0.50FIB /grad diferit
proiectie 1.0FIB
12300 retragere 0.618FIB
11300 retragere 0.236FIB
11150 retragere 0.382FIBMM55
10800 retragere 0.50FIB
extras din BTFx, 18 martie 2019: “Zona actuala este destul de
relevanta tehnic, avem media mobila lunga prin apropiere, iar
ceva mai sus, la 11700, avem o importanta retragere Fibonacci –
prin urmare, nu e exclus ca piata sa mai intarzie in aceasta zona,
sa inregistreze chiar mici corectii. Suporturile relevante in acest
moment sunt la 11300, dar mai ales la 11150.”
Indicele DAX a intampinat rezistenta la 11700, in linie cu
asteptarile noastre, iar reactia negativa inregistrata de acolo se
apropie deja de suporturile prevazut in analiza de acum o
saptamana, la 11300-11150.
Ramanem de parere ca acest episod este doar unul corectiv, care
ar trebui sa se limiteze la suporturile amintite si, in mod ideal, ar
fi urmat de o reluare in forta a trendului ascendent.
in retragere de la rezistenta 11700
8
5(5)
A
(1)
(2)
(3)
(4)
(5)
B
C
PREVAZUT CA REZISTENTA
Clasificare BT: Uz Intern
oscileaza in jurul pragului cheie 25800
9
trend minor ascendent
trend de ansamblu → neutru
25800 rezistenta feb-nov-dec 2018
27000 maxim oct 2018
25200 MM144
24500 retragere 0.50FIBMM55
24000 retragere 0.50FIB /grad diferit
B
(4)?C
A
extras din BTFx, 18 martie 2019: “Indicele american DJIA nu
si-a continuat declinul saptamana trecuta, dar nici nu a revenit
peste rezistenta de la 25800. Pare sa isi fi gasit in schimb
suportul – cel putin pe termen scurt – la media mobila la 144
perioade. Ramane de vazut daca rezistenta 25800 ramane in
picioare saptamana aceasta si faciliteaza noi reactii negative
sau, din contra, cedeaza – caz in care indicele american nu prea
ar mai avea obstacole de intampinat pana la maximele din
octombrie 2018.”
In saptamana care a trecut am vazut indicele DJIA stabilizandu-
se la pragul cheie 25800. Asa cum am avertizat in mai multe
randuri, dupa revenirea in forta de la minimele din debutul anului
este firesc ca piata sa incerce sa “se aseze”, fie ca vorbim de o
simpla consolidare sau de reactii negative efective.
Daca e vorba de consolidare, atunci preturile se vor limita cel mai
probabil la retestarea mediei mobile lungi de la 25200; in
eventualitatea unor reactii negative mai notabile insa, avem
prevazute suporturi la 24500, respectiv 24000.
(3)
PREVAZUTCA REZISTENTA
Clasificare BT: Uz Intern
trend minor ascendent
trend de ansamblu → neutru
60 retragere 0.50FIBMM144
64 retragere 0.618FIB
55 fost rezistenta dec 16-feb 17MM55
51 retragere 0.50FIB
45 retragere 0.618FIB
extras din BTFx, 4 februarie 2019: “Confluenta Fibonacci dela 55 pare sa constituie un punct de rezistenta suficient de solid
incat sa intrerupa parcursul ascendent al preturilor, sa
favorizeze un episod de consolidare sau chiar de corectie. Insaatata timp cat ne mentinem peste 49, pretul la petrol are inca
potential de recuperare chiar si pana la 60.”
extras din BTFx, 18 martie 2019: “[...] la 60, avem nu doar un
prag psihologic, ci si o importanta retragere Fibonacci, precum
si media mobila lunga – prin urmare, vorbim de un nivel ce sepoate manifesta ca o rezistenta redutabila pe piata, cel putin pe
termen scurt.”
Iata ca in mai putin de 2 luni, cotatia la baril ajunge sa valideze, la
60, si cel de-al doilea nivel prevazut in analizele noastre (primul
fusese la 55 dolari barilul).
Asa cum sustineam si data trecuta, dat fiind ca aici se suprapun
retragerea Fibonacci cu media mobila lunga, este de asteptat capiata sa ezite, daca nu chiar sa se corecteze pe termen scurt.
Odata invins obstacolul de la 60 insa (nivelul este si prag
psihologic), pretul la titeiul american ar avea cale libera cel putinpana la 64.
confirma la 60 cel de-al doilea nivel anticipat
10
2
(A)
(B)
(C)
1
(3)
(4)
(5)
NIVEL ANTICIPAT
Clasificare BT: Uz Intern
trend minor → neutru
trend de ansamblu → neutru
1320 proiectie 1.618FIB
1355 rezistenta 2016-2018
1270 retragere 0.382FIBMM55
1210 retragere 0.50FIB
continua sa se stabilizeze sub rezistenta 1320
11
B
(B)
extras din BTFx, 18 martie 2019: “Asa cum era de asteptat,
cotatia la aur s-a stabilizat, atat doar ca acest lucru s-a petrecut
ceva mai sus decat este suportul identificat de noi la 1270. Atata
timp cat rezistenta de la 1320 va continua sa tina, noi vom
ramanem de parere ca maximele din februarie reprezinta o
extrema importanta in piata si ca metalul pretios risca inca sa
mai piarda din valoare.”
Sunt deja trei saptamani de cand metalul pretios se stabilizeaza,
dupa ce, la mijlocul lui februarie, inregistrase cea mai severa
corectie din octombrie 2018 incoace – o miscare care a pus
cotatia inapoi sub rezistenta 1320.
Actualul episod de redresare a pietei ramane doar unul
intermediar atat timp cat cotatiile evolueaza sub 1320, pretul la
aur riscand inca sa coboare spre 1270.
(E)?
(C)
(D)
Clasificare BT: Uz Intern