PT Asuransi Dayin Mitra Tbk · pt asuransi dayin mitra tbk laporan keuangan tanggal 31 desember...

PT Asuransi Dayin Mitra Tbk Laporan keuangan tanggal 31 Desember 2013 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut beserta laporan auditor independen/ Financial statements as of December 31, 2013 and for the year then ended with independent auditors’ report

PT ASURANSI DAYIN MITRA Tbk LAPORAN KEUANGAN

TANGGAL 31 DESEMBER 2013 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA

TANGGAL TERSEBUT BESERTA LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN

PT ASURANSI DAYIN MITRA Tbk FINANCIAL STATEMENTS

AS OF DECEMBER 31, 2013 AND FOR THE YEAR THEN ENDED

WITH INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

Daftar Isi Table of Contents

Halaman/ Page Surat Pernyataan Direksi Directors’ Statement Laporan Auditor Independen Independent Auditors’ Report Laporan Posisi Keuangan …………………………. 1 ………………… Statement of Financial Position Laporan Laba Rugi Komprehensif…………………. 2 …………. Statement of Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas ………………………. 3 ……………….. Statement of Changes in Equity Laporan Arus Kas …………………………………… 4 ……………………….. Statement of Cash Flows Catatan atas Laporan Keuangan …………………. 5 - 73 .……………… Notes to the Financial Statements

***************************

The original financial statements included herein are in the Indonesian language.

Catatan atas laporan keuangan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan ini

secara keseluruhan.

The accompanying notes to the financial statements form an integral part of these financial statements taken as whole.

1

PT ASURANSI DAYIN MITRA Tbk LAPORAN POSISI KEUANGAN

Tanggal 31 Desember 2013 (Disajikan dalam Ribuan Rupiah,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT ASURANSI DAYIN MITRA Tbk STATEMENT OF FINANCIAL POSITION

As of December 31, 2013 (Expressed in Thousand Rupiah,

Unless Otherwise Stated)

Catatan/ 2013 Notes 2012

ASET ASSETS Kas dan bank 13.330.979 2i,4 66.912.869 Cash on hand and in banks Piutang premi, neto 142.703.480 2d,2i,5 166.361.741 Premium receivables, net Piutang koasuransi 9.043.352 2d,2e,2i,6 6.911.628 Coinsurance receivables Piutang hasil investasi 505.298 2i,7 309.956 Investment income receivables Aset reasuransi, neto 665.619.375 2i,2g,8 524.706.184 Reinsurance assets, net Biaya dibayar dimuka 132.083 2n,9 13.609.925 Prepayments Investasi Investments Deposito berjangka 126.611.471 2i,10 80.664.414 Time deposits Efek 50.697.821 2i,11 60.753.882 Marketable securities Properti investasi 36.813.000 2j,2m,12 28.747.000 Investment properties Penyertaan saham 32.485.949 2i,13 30.606.949 Investments in shares of stock

Total investasi 246.608.241 200.772.245 Total investments Aset tetap, neto 18.458.801 2l,14 14.295.653 Property and equipment, net Aset lain-lain 2.818.567 15 2.298.489 Other assets

TOTAL ASET 1.099.220.176 996.178.690 TOTAL ASSETS

LIABILITAS LIABILITIES Utang klaim 9.049.040 2e,2i,16 2.019.613 Claims payable Utang koasuransi 14.072.303 2d,2e,2i,17 28.833.708 Coinsurance payable Utang reasuransi 100.290.643 2g,2i,18 163.658.842 Reinsurance payable Utang komisi 9.570.929 2f,2i,19 7.261.665 Commissions payable Beban masih harus dibayar 630.450 2i,20 1.396.680 Accruals Liabilitas keuangan jangka pendek lainnya - 2i,21 102.376 Other current financial liabilities Utang pajak 2.034.322 2s,22 2.186.824 Taxes payable Titipan premi 7.418.404 23 6.283.940 Premium deposit Liabilitas asuransi: Insurance liabilities: Estimasi klaim 471.947.025 2e,24 375.120.485 Estimated claims Premi yang belum merupakan pendapatan 236.205.567 2d,25 213.634.468 Unearned premium reserves Liabilitas kontrak asuransi Long-term insurance jangka panjang 42.909.440 2d,26 14.403.013 contract liabilities

Total liabilitas asuransi 751.062.032 603.157.966 Total insurance liabilities Liabilitas pajak tangguhan, neto 2.406.657 2s,22 3.882.438 Deferred tax liabilities, net Liabilitas imbalan pasca kerja 4.924.210 2q,27b 2.143.158 Post-employment benefits liability

TOTAL LIABILITAS 901.458.990 820.927.210 TOTAL LIABILITIES

EKUITAS EQUITY Modal saham - nilai nominal Capital stock - Rp250 par value Rp250 (nilai penuh) per saham (full amount) per share Modal dasar - 760.000.000 saham Authorized - 760,000,000 shares Modal ditempatkan dan disetor Issued and fully paid - penuh - 192.000.000 saham 48.000.000 28 48.000.000 192,000,000 shares Tambahan modal disetor 1.067.308 28 600.000 Additional paid-in capital Pendapatan (rugi) komprehensif lain (952.827) 11 (283.011) Other comprehensive income (loss) Saldo laba 29 Retained earnings Telah ditentukan penggunaannya 9.600.000 9.600.000 Appropriated Belum ditentukan penggunaannya 140.046.705 117.573.661 Unappropriated Modal saham yang diperoleh Treasury stock - kembali - 860.000 saham - 2p,28 (239.170) 860,000 shares

Ekuitas, neto 197.761.186 175.251.480 Equity, net

TOTAL LIABILITAS DAN TOTAL LIABILITIES AND EKUITAS 1.099.220.176 996.178.690 EQUITY


Catatan atas laporan keuangan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan ini

secara keseluruhan.


2

PT ASURANSI DAYIN MITRA Tbk LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF

Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2013

(Disajikan dalam Ribuan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain)

PT ASURANSI DAYIN MITRA Tbk STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME

For the Year Ended December 31, 2013 (Expressed in Thousand Rupiah,



PENDAPATAN REVENUE Pendapatan premi Premiums earned Premi bruto setelah potongan premi 557.441.077 2d,30 521.279.381 Gross premiums after discounts Perubahan premi yang belum Changes in unearned merupakan pendapatan (22.571.099) 2d,25 (38.695.031) premium reserves

Total pendapatan premi 534.869.978 482.584.350 Total premium income

Reasuransi dibayar (411.734.259) 2g,30 (404.806.526) Reinsurance ceded Perubahan beban reasuransi Changes in deferred yang ditangguhkan 20.826.769 2g,8 40.204.319 reinsurance ceded

Total premi reasuransi (390.907.490) (364.602.207) Total reinsurance premiums

Total premi neto 143.962.488 117.982.143 Total net premiums Hasil investasi, neto 28.056.744 2i,31 13.290.089 Investment income, net (Beban) pendapatan komisi, neto (6.920.118) 2f,32 6.027.438 Commission (expense) income, net Penghasilan usaha lainnya, neto 4.818.900 33 4.032.251 Other operating income, net

Total pendapatan 169.918.014 141.331.921 Total revenue

BEBAN EXPENSES Klaim bruto 99.542.350 2e,34 130.782.137 Gross claims Pemulihan klaim dari reasuransi (57.615.461) 34 (94.188.775) Reinsurance claim recoveries Perubahan estimasi klaim 96.826.540 2e,24 (128.764.173) Changes in estimated claim Perubahan pemulihan estimasi Changes in estimated reinsurance klaim dari reasuradur (85.842.659) 2g,8 129.941.997 claim recoveries from reinsurer Perubahan liabilitas kontrak Changes in long-term insurance asuransi jangka panjang 28.506.427 2d,26 4.370.557 contract liabilities Perubahan liabilitas kontrak Changes in long-term insurance asuransi jangka panjang contract liabilities dari reasuradur (24.415.614) 2g,8 (613.865) from reinsurer Beban usaha 75.741.594 35 65.008.436 Operating expenses

Total beban 132.743.177 106.536.314 Total expenses

LABA SEBELUM BEBAN (MANFAAT) INCOME BEFORE INCOME TAX PAJAK PENGHASILAN 37.174.837 34.795.607 EXPENSE (BENEFIT)

BEBAN (MANFAAT) PAJAK INCOME TAX EXPENSE PENGHASILAN 2s,22 (BENEFIT) Kini 5.809.574 5.192.388 Current Tangguhan (1.475.781) 1.060.701 Deferred

Total 4.333.793 6.253.089 Total

LABA TAHUN BERJALAN 32.841.044 28.542.518 INCOME FOR THE YEAR PENDAPATAN KOMPREHENSIF LAINNYA OTHER COMPREHENSIVE INCOME Laba (rugi) yang belum direalisasi atas Unrealized gain (loss) on changes perubahan nilai wajar efek in fair value of marketable tersedia untuk dijual (669.816) 11 200.182 securities available for sale

TOTAL LABA KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVE TAHUN BERJALAN 32.171.228 28.742.700 INCOME FOR THE YEAR

LABA TAHUN BERJALAN PER SAHAM 171 2r, 36 149 EARNINGS PER SHARE


Catatan atas laporan keuangan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan ini secara keseluruhan.


3

PT ASURANSI DAYIN MITRA Tbk LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS

Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2013 (Disajikan dalam Ribuan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain)

PT ASURANSI DAYIN MITRA Tbk STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY For the Year Ended December 31, 2013

(Expressed in Thousand Rupiah, Unless Otherwise Stated) Pendapatan Saldo laba/ Modal saham (rugi) Retained Earnings ditempatkan dan Tambahan komprehensif Modal disetor penuh/ modal lain/ Telah Belum saham yang Capital stock disetor/ Other ditentukan ditentukan diperoleh Catatan/ issued and Additional comprehensive penggunaannya/ penggunaannya/ kembali/ Ekuitas - neto/ Notes fully paid paid-in capital income (loss) Appropriated Unappropriated Treasury stock Equity, net

Saldo per 31 Desember 2011 48.000.000 600.000 (483.193) 9.600.000 99.065.993 (239.170) 156.543.630 Balance as of December 31, 2011 Dividen kas 29 - - - - (10.034.850) - (10.034.850) Cash dividends Total laba komprehensif Total comprehensive tahun berjalan - - 200.182 - 28.542.518 - 28.742.700 income for the year

Saldo per 31 Desember 2012 48.000.000 600.000 (283.011) 9.600.000 117.573.661 (239.170) 175.251.480 Balance as of December 31, 2012

Dividen kas 29 - - - - (10.368.000) - (10.368.000) Cash dividends Penjualan modal saham yang diperoleh kembali 28 - 467.308 - - - 239.170 706.478 Sale on treasury stock Total laba komprehensif Total comprehensive tahun berjalan - - (669.816) - 32.841.044 - 32.171.228 income for the year

Saldo per 31 Desember 2013 48.000.000 1.067.308 (952.827) 9.600.000 140.046.705 - 197.761.186 Balance as of December 31, 2013


Laporan keuangan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan ini

secara keseluruhan.

The accompanying notes form an integral part of these financial statements taken as whole.

4

PT ASURANSI DAYIN MITRA Tbk LAPORAN ARUS KAS

Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2013

(Disajikan dalam Ribuan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain)

PT ASURANSI DAYIN MITRA Tbk STATEMENT OF CASH FLOWS

For the Year Ended December 31, 2013 (Expressed in Thousand Rupiah,



ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM OPERASI OPERATING ACTIVITIES Penerimaan premi 564.427.079 484.165.073 Collections of premiums Penerimaan klaim reasuransi 47.605.011 7.129.256 Collections of reinsurance claims Payments of reinsurance Pembayaran premi reasuransi (431.673.551) (269.492.125) premiums Pembayaran klaim (92.512.923) (64.311.217) Payments of claims Pembayaran beban umum dan Payments of general and administrasi (65.630.632) (49.779.691) administrative expenses Pembayaran komisi dan Payments of commissions potongan premi (35.463.885) (31.618.304) and discounts of premiums Pembayaran pajak (5.962.076) (4.499.798) Payments of taxes Pembayaran lain-lain, neto (145.926) (3.816.547) Other payments, net

Arus kas neto (digunakan untuk) Net cash (used in) provided diperoleh dari aktivitas operasi (19.356.903) 67.776.647 by operating activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM INVESTASI INVESTING ACTIVITIES Pencairan deposito berjangka Proceeds from matured jatuh tempo 241.108.319 286.948.168 time deposits Proceeds from sale of Penerimaan hasil penjualan efek 29.732.046 177.015.101 marketable securities Penerimaan bunga obligasi 1.365.979 390.150 Proceeds from interest on bonds Penerimaan hasil penjualan Proceeds from sale of property aset tetap 1.596.840 1.181.770 and equipment Proceeds from interest on Penerimaan bunga rekening giro 223.009 394.636 current accounts Penerimaan dividen 2.317.884 2.337.640 Dividends received Penempatan deposito berjangka (276.440.337) (280.800.040) Placements of time deposits Placement investments in Penempatan investasi dalam efek (15.500.000) (186.000.000) marketable securities Penempatan investasi dalam penyertaan Placement investments in saham (1.879.000) - shares on stocks Acquisitions of property and Pembelian aset tetap (8.394.310) (4.359.134) equipment Lain-lain 650.700 (1.348.705) Others

Arus kas neto digunakan untuk Net cash used in aktivitas investasi (25.218.870) (4.240.414) investing activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM PENDANAAN FINANCING ACTIVITY Pembayaran dividen kas (10.368.000) 29 (10.034.850) Payments of cash dividends Penerimaan hasil penjualan saham Proceed from sale of yang diperoleh kembali 706.478 - treasury stock

Arus kas neto digunakan untuk Net cash used in aktivitas pendanaan (9.661.522) (10.034.850) financing activities

Net effect of changes in exchange Pengaruh perubahan kurs rates on cash on hand and terhadap kas dan bank 655.405 538.851 in banks

KENAIKAN (PENURUNAN) NET INCREASE (DECREASE) IN NETO KAS DAN BANK (53.581.890) 54.040.234 CASH ON HAND AND IN BANKS

CASH ON HAND AND IN BANKS KAS DAN BANK AWAL TAHUN 66.912.869 12.872.635 AT BEGINNING OF YEAR

CASH ON HAND AND IN BANKS KAS DAN BANK AKHIR TAHUN 13.330.979 4 66.912.869 AT END OF YEAR


PT ASURANSI DAYIN MITRA Tbk

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN Tanggal 31 Desember 2013 dan

untuk Tahun yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Ribuan Rupiah,


PT ASURANSI DAYIN MITRA Tbk NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2013 and for the Year Then Ended

(Expressed in Thousand Rupiah, Unless Otherwise Stated)

5

1. UMUM 1. GENERAL

a. Pendirian Perusahaan dan informasi Perusahaan lainnya

a. The Company’s establishment and other corporate information

PT Asuransi Dayin Mitra Tbk (Perusahaan) didirikan berdasarkan Akta Notaris Didi Sudjadi, S.H., No. 4 tanggal 1 April 1982. Akta pendirian ini telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No.Y.A.5/345/15 tanggal 18 Mei 1982 dan diumumkan dalam Tambahan No. 22 dari Berita Negara No. 2 tanggal 7 Januari 1983. Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dengan Akta Notaris Isyana Wisnuwardhani Sadjarwo, S.H., No. 19 tanggal 23 Juli 2008, mengenai penyesuaian dengan Undang-undang Perseroan Terbatas No. 40 tahun 2007. Perubahan ini telah diterima dan dicatat oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia No. AHU-77601.AH.01.02. Tahun 2008 tanggal 23 Oktober 2008 dan diumumkan dalam Tambahan Berita Negara No. 79 tanggal 2 Oktober 2009.

PT Asuransi Dayin Mitra Tbk (the ”Company”) was incorporated based on Notarial Deed No. 4 of Didi Sudjadi, S.H., dated April 1, 1982. The deed of establishment was approved by the Ministry of Justice in its Decision Letter No. Y.A.5/345/15 dated May 18, 1982 and was published in the Supplement No. 22 of State Gazette No. 2 dated January 7, 1983. The Company’s Articles of Association has been amended several times, the latest by Notarial Deed No. 19 of Isyana Wisnuwardhani Sadjarwo, S.H., dated July 23, 2008, concerning the adoption of the Limited Liability Corporate Law No. 40 Year 2007. The amendment has been received and recorded by the Ministry of Law and Human Rights in its Letter No. AHU-77601.AH.01.02.Year 2008 dated October 23, 2008 and was published in the Supplement No. 79 of State Gazette dated October 2, 2009.

Sesuai dengan Pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan adalah menjalankan usaha dalam bidang asuransi kerugian termasuk usaha prinsip syariah.

As stated in Article 3 of the Company's Articles of Association, its scope of activities comprises all types of casualty insurance activities including syariah.

Kantor pusat Perusahaan terletak di Wisma

Sudirman Annex, Jalan Jenderal Sudirman Kav. 34, Jakarta. Perusahaan mempunyai sepuluh (10) kantor cabang dan empat (4) kantor pemasaran yang terletak di sejumlah kota di Indonesia.

The Company’s head office is located at Wisma Sudirman Annex, Jalan Jenderal Sudirman Kav. 34, Jakarta. The Company has ten (10) branches and four (4) marketing offices which are located in various cities in Indonesia.

Perusahaan telah mendapat izin usaha dari

Direktur Jenderal Moneter Dalam Negeri dengan Surat Keputusan No. Kep-3472/ MD.1982 tanggal 5 Juli 1982 dan mulai beroperasi pada bulan Juli 1982.

The Company obtained its operating license from the Director General of Domestic Monetary Affairs in his Decision Letter No. Kep-3472/MD.1982 dated July 5, 1982 and started its commercial operations in July 1982.

PT Equity Development Investment Tbk

merupakan Entitas Induk Perusahaan dan Pinnacle Asia Diversified Fund merupakan entitas induk terakhir Perusahaan.

PT Equity Development Investment Tbk is the parent entity of the Company and Pinnacle Asia Diversified Fund is the ultimate parent entity of the Company.

b. Penawaran umum dan kebijakan

Perusahaan lainnya b. Public offering and other corporate actions

Melalui Surat Keputusan No. SI-067/

SHM/MK.10/1989 tanggal 31 Oktober 1989, Menteri Keuangan Republik Indonesia memberikan persetujuan kepada Perusahaan untuk menjual sahamnya kepada masyarakat.

In its Decision letter No. SI-067/ SHM/MK.10/1989 dated October 31, 1989, the Ministry of Finance approved the Company’s initial public offering.









6

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

b. Penawaran umum dan kebijakan Perusahaan lainnya (lanjutan)

b. Public offering and other corporate actions (continued)

Ringkasan kegiatan Perusahaan (corporate

action) sejak tanggal penawaran umum perdana saham sampai dengan tanggal 31 Desember 2013, adalah sebagai berikut:

The summary of Company’s corporate actions from the date of its initial public offering up to December 31, 2013, is as follows:

Jumlah saham Nilai nominal per ditempatkan dan beredar/ saham (nilai penuh)/ Tanggal/ Keterangan/ No. of shares issued Par value per share Date Description and outstanding (full amount)

7 Oktober 1989/ Penawaran umum perdana sebesar 2.000.000 saham./ October 7, 1989 Initial public offering of 2,000,000 shares. 10.000.000 1.000 28 Juni 1991/ Pencatatan saham milik pemegang saham pendiri 8.000.000 saham./ June 28, 1991 Listing of 8,000,000 founders’ shares. 10.000.000 1.000 16 Februari 1993/ Saham bonus dengan ketentuan 1 (satu) saham baru untuk setiap 1 (satu) saham yang dimiliki./ February 16, 1993 Bonus shares which entitled each shareholder to receive 1 (one) new share for every 1 (one) existing share held. 20.000.000 1.000 14 Agustus 1997/ Pemecahan nilai nominal saham dari Rp1.000 per saham menjadi Rp500 per saham (nilai penuh)./ August 14, 1997 Change in par value per share from Rp1,000 to Rp500 (full amount). 40.000.000 500 20 Agustus 1997/ Saham bonus dengan ketentuan 3 (tiga) saham baru untuk setiap 5 (lima) saham yang dimiliki./ August 20, 1997 Bonus shares which entitled each shareholder to receive 3 (three) new shares for every 5 (five) existing shares held. 64.000.000 500 27 Mei 1999/ Saham bonus dengan ketentuan 1 (satu) saham baru untuk setiap 2 (dua) saham yang dimiliki./ May 27, 1999 Bonus shares which entitled each shareholder to receive 1 (one) new share for every 2 (two) existing shares held. 96.000.000 500 12 September 2000/ Pemecahan nilai nominal saham dari Rp500 per saham menjadi Rp250 per saham (nilai penuh)./ September 12, 2000 Change in par value per share from Rp500 to Rp250 (full amount). 192.000.000 250 4 Juni 2002/ Tanggal dimulainya perdagangan saham dan penyelesaian transaksi saham dengan nominal baru sebesar Rp250 per saham (nilai penuh)./ June 4, 2002 Starting date for trading of stock and settlement of stock transactions with new par value per share of Rp250 (full amount). 192.000.000 250

Pada tanggal 31 Desember 2013, Perusahaan telah mencatatkan seluruh saham yang telah ditempatkan dan disetor penuh di Bursa Efek Indonesia. Sedangkan pada tanggal 31 Desember 2012, Perusahaan telah mencatatkan seluruh saham yang telah ditempatkan dan disetor penuh di Bursa Efek Indonesia, kecuali modal saham diperoleh kembali sebanyak 860.000 saham.

As of December 31, 2013, the Company‘s issued and fully paid shares are all listed in the Indonesia Stock Exchange. While as of December 31, 2012, the Company‘s issued and fully paid shares are all listed in the Indonesia Stock Exchange, except for treasury stock representing 860,000 shares.

c. Dewan komisaris, direksi, komite audit dan

karyawan c. Boards of commissioners, directors, audit

committee and employees

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, susunan anggota Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan adalah sebagai berikut:

As of December 31, 2013 and 2012, the members of the Company’s Boards of Commissioners and Directors are as follows:









7

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

c. Dewan komisaris, direksi, komite audit dan karyawan (lanjutan)

c. Boards of commissioners, directors, audit committee and employees (continued)

2013

Komisaris Bustomi Usman Commissioner Komisaris Yugi Prayanto Commissioner Presiden Direktur Dewi Mandrawan President Director Direktur Purnama Hadiwidjaja Director Direktur Johny Dharma Setiawan Director

2012

Presiden Komisaris Muhamad Zulkifli Abusuki President Commissioner Komisaris Bustomi Usman Commissioner Komisaris Independen Dibyo Raharjo Independent Commissioner Komisaris Independen Yugi Prayanto Independent Commissioner

Presiden Direktur Josef Gunawan Setyo President Director Direktur Purnama Hadiwidjaja Director Direktur Johny Dharma Setiawan Director Direktur Dewi Mandrawan Director

Anggota Komite Audit Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 adalah sebagai berikut:

The members of the Company’s Audit Committee as of December 31, 2013 and 2012 are as follows:

2013

Ketua : Bustomi Usman *) : Chairman Anggota : Anneke Hoesada : Member Anggota : Harina Halim : Member

2012

Ketua : Dibyo Raharjo : Chairman Anggota : Anneke Hoesada : Member Anggota : Harina Halim : Member *) seperti disebutkan pada surat kepada Direksi PT Bursa Efek Indonesia No: B.019/Dir-Keu/III/2014 tertanggal 24 Maret 2014 (Catatan 45)

*) as mentioned in letter to Board of Director of Indonesia Stock Exchange No. B.019/Dir-Keu/III/2014 dated March 24, 2014 (Note 45)

Manajemen kunci Perusahaan terdiri atas Dewan Komisaris dan Direksi.

The Company’s key management personnel consist of Board of Commissioners and Board of Directors.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012,

Perusahaan mempunyai karyawan tetap masing-masing sebanyak 229 dan 228 karyawan tetap (tidak diaudit).

As of December 31, 2013 and 2012, the Company has a total of 229 and 228 permanent employees, respectively (unaudited).

d. Penerbitan laporan keuangan d. Issuance of financial statements

Manajemen Perusahaan bertanggung jawab

atas penyusunan laporan keuangan ini yang diselesaikan dan diotorisasi untuk diterbitkan pada tanggal 25 Maret 2014.

The management of the Company is responsible for the preparation of the financial statements which were completed and authorized for issuance on March 25, 2014.









8

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

Prinsip akuntansi signifikan yang telah diterapkan secara konsisten dalam penyusunan laporan keuangan untuk tahun yang berakhir pada pada tanggal-tanggal 31 Desember 2013 dan 2012.

The accounting policies were consistently applied in the preparation of the financial statements for years ended December 31, 2013 and 2012.

a. Pernyataan kepatuhan dan dasar penyajian

laporan keuangan a. Statement of compliance and basis of

preparation of the financial statements

Laporan keuangan Perusahaan telah disusun dan disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia dan Peraturan Bapepam dan LK No.VIII.G.7 tentang “Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan Emiten atau Perusahaan Publik” yang terdapat dalam Lampiran Keputusan Ketua Bapepam dan LK No. KEP-347/BL/2012 tanggal 25 Juni 2012.

The financial statements of the Company have been prepared and presented in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards and Bapepam and LK Regulation No. VIII.G.7 regarding “Financial Statements Presentation and Disclosure of Issuer or Public Companies” as included in the Appendix of the Decision Decree of the Chairman of Bapepam and LK No. KEP-347/BL/2012 dated June 25, 2012.

Laporan keuangan disusun berdasarkan

konsep biaya historis, kecuali untuk beberapa akun tertentu yang disajikan berdasarkan penilaian lain seperti dijelaskan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun yang bersangkutan. Laporan keuangan disusun berdasarkan konsep akrual, kecuali untuk laporan arus kas.

The financial statements have been prepared using the historical cost basis of accounting, except for certain accounts which are presented on the basis of other measurements, as stated in the respective accounting policies of relevant accounts. The financial statements are prepared using accrual basis, except for the statements of cash flows.

Laporan arus kas menyajikan penerimaan dan

pengeluaran kas dan bank yang diklasifikasikan dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan dengan menggunakan metode langsung.

The statements of cash flows present receipts and payments of cash on hand and in banks classified into operating, investing and financing activities using the direct method.

Seluruh angka dalam laporan keuangan ini,

kecuali dinyatakan secara khusus, dibulatkan menjadi dan disajikan dalam ribuan Rupiah yang terdekat.

Figures in the financial statements are rounded to and stated in thousands of Rupiah, unless otherwise stated.

Mata uang fungsional dan pelaporan

Perusahaan adalah Rupiah. The functional and reporting currency of the

Company is Indonesian Rupiah.

b. Penjabaran Mata Uang Asing b. Foreign Currency Translation

Transaksi dalam mata uang asing dicatat berdasarkan kurs yang berlaku pada saat transaksi dilakukan. Pada akhir periode pelaporan, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing dijabarkan ke dalam Rupiah berdasarkan kurs tengah Bank Indonesia yang berlaku pada tanggal tersebut. Laba atau rugi kurs yang terjadi dikreditkan atau dibebankan pada operasi tahun berjalan. Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 kurs yang digunakan masing-masing adalah sebagai berikut:

Transactions involving foreign currencies are recorded at the rates of exchange prevailing at the time the transactions are made. At end of reporting period, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are adjusted to Rupiah to reflect the prevailing rates of exchange at such date as published by Bank Indonesia. The resulting gains or losses are credited or charged to current year. As of December 31, 2013 and 2012 the rates of exchange used were as follows:









9

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

b. Penjabaran Mata Uang Asing (lanjutan) b. Foreign Currency Translation (continued)

Rupiah Penuh/Full Rupiah

2013 2012

1 Dolar Amerika Serikat 12.189 9.670 1 United States Dollar 1 Dolar Singapura 9.628 7.907 1 Singapore Dollar 1 Dolar Hong Kong 1.572 1.247 1 Hong Kong Dollar 1 Yen Jepang 116 112 1 Japanese Yen 1 Poundsterling Inggris 20.097 15.579 1 British Pound 1 Euro 16.821 12.810 1 Euro 1 Dolar Australia 10.876 10.025 1 Australian Dollar

Keuntungan dan kerugian selisih kurs yang timbul dari penyelesaian transaksi dalam mata uang asing dan dari penjabaran aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing diakui di dalam laporan laba rugi komprehensif tahun berjalan.

Foreign exchange gains and losses resulting from the settlement of such transactions and from the translation at period-end exchange rates of monetary assets and liabilites denominated in foreign currencies are recognized in the current period of statement of comprehensive income.

c. Klasifikasi produk c. Product classification

Berdasarkan PSAK No. 62, “Kontrak Asuransi”, Perusahaan harus mengklasifikasi kontraknya menjadi kontrak asuransi atau kontrak investasi.

Based on PSAK No. 62, “Insurance Contract”, the Company should classify its contracts into insurance contract or investment contract.

Manajemen telah menganalisis dan menyimpulkan bahwa seluruh kontrak yang diterbitkan oleh Perusahaan adalah kontrak asuransi.

Management has assessed and concluded that all the contracts issued by the Company are insurance contract.

d. Pendapatan premi dan premi belum

merupakan pendapatan d. Premium income and unearned premium

reserves

Premi dari kontrak asuransi jangka pendek diakui sebagai pendapatan sesuai periode polis (kontrak) berdasarkan proporsi jumlah proteksi yang diberikan. Premi selain kontrak asuransi jangka pendek diakui sebagai pendapatan pada saat jatuh tempo.

Premiums on short-term insurance contracts are recognized as revenue over the policy contract period in proportion to the insurance coverage provided Premium other than short-term insurance contracts are recognized as income when due from policyholders.

Premi dari polis bersama diakui sebesar pangsa premi Perusahaan.

Premium from coinsurance is recognized as income based on the Company's proportionate share in the premium.

Pendapatan premi disajikan sebagai premi bruto dalam laporan laba rugi komprehensif.

Premium income is presented as gross premium in the statement of comprehensive income.

Cadangan premi yang belum merupakan pendapatan kontrak asuransi jangka pendek dihitung dengan menggunakan metode individual harian. Dengan metode ini, premi yang belum merupakan pendapatan dihitung secara proporsional sesuai dengan jumlah proteksi yang diberikan selama periode kontrak atau risiko untuk setiap kontrak. Metode ini dianggap lebih relevan dan handal.

The unearned premium reserve of short-term insurance contracts was calculated based on the daily individual method. Under this method, the unearned premium reserve is calculated proportionally in accordance with the amount of protection given during the period of contract or risk for each individual contract.This method is considered more relevant and reliable.









10



d. Pendapatan premi dan premi belum

merupakan pendapatan (lanjutan) d. Premium income and unearned premium

reserves (continued)

Liabilitas asuransi kontrak asuransi yang berjangka waktu lebih dari satu tahun diukur dengan menggunakan konsep nilai kini estimasi pembayaran seluruh manfaat yang diperjanjikan termasuk seluruh opsi yang disediakan ditambah dengan nilai kini estimasi seluruh biaya yang akan dikeluarkan dan juga mempertimbangkan penerimaan premi di masa depan.

Insurance liabilities for insurance contract with a term of more than one year is measured by using present value of estimated payment of all benefit promised including all options available plus present value of all expenses incurred and considering the future receipt of premium.

Perubahan cadangan premi yang belum

merupakan pendapatan, cadangan asuransi jangka panjang dan aset reasuransi dari premi yang belum merupakan pendapatan diakui dalam laporan laba rugi komprehensif pada tahun terjadinya perubahan.

Changes in unearned premium reserve, long term insurance reserves and reinsurance assets of unearned premium reserve are recognized in statement of comprehensive income in the year when the changes occur.

e. Beban klaim dan estimasi klaim e. Claim expenses and estimated claims

Beban klaim yang disajikan dalam laporan laba

rugi komprehensif diakui atas dasar penetapan klaim bruto setelah diteliti dan disetujui oleh Perusahaan.

Claims expenses which one presented in the statement of comprehensive income are recognized at gross amount when the final claim reports are reviewed and approved by the Company.

Estimasi klaim dibentuk berdasarkan estimasi

jumlah liabilitas sehubungan dengan adanya klaim yang masih dalam proses penyelesaian termasuk klaim yang terjadi namun belum dilaporkan (“IBNR”).

The Company provides estimated claims on claims reported by customers but not yet settled including for estimated claims already incurred but not yet reported by the customers (“IBNR”).

Estimasi pemulihan klaim dari reasuransi

disajikan secara terpisah dalam akun aset reasuransi.

Estimated reinsurance claim recoveries were presented separately in the reinsurance assets account.

f. Beban underwriting lainnya f. Other underwriting expenses

Biaya penerbitan polis, seperti komisi dan beban underwriting lainnya dibebankan pada laba rugi tahun berjalan pada saat terjadinya.

Policy acquisition costs, such as commissions and other underwriting expenses, are charged to current year profit or loss as incurred.

Beban akuisisi polis asuransi jangka pendek ditangguhkan dan diamortisasi dengan menggunakan metode yang konsisten dengan metode yang digunakan untuk amortisasi premi yang belum merupakan pendapatan. Beban akuisisi tangguhan disajikan sebagai pengurang premi yang belum merupakan pendapatan.

Short-term insurance policy acquisition costs are deferred and amortized using an amortization method which is consistent with the method used to amortize the unearned premium reserve.The deferred acquisition cost is presented as deduction of unearned premium reserves.









11



g. Reasuransi g. Reinsurance

Perusahaan mereasuransikan sebagian risiko

atas akseptasi pertanggungan yang diperoleh kepada perusahaan asuransi lain dan perusahaan reasuransi. Jumlah premi dibayar atau bagian premi atas transaksi reasuransi prospektif diakui sebagai premi reasuransi sesuai periode kontrak reasuransi secara proporsional dengan proteksi yang diberikan. Pembayaran atau liabilitas atas transaksi reasuransi retrospektif diakui sebagai piutang reasuransi sebesar liabilitas yang dibukukan sehubungan kontrak reasuransi tersebut.

The Company reinsured part of its total accepted risk to other insurance and reinsurance companies. The premium paid to the reinsurer or the insurer's share in the premium on prospective reinsurance transaction is recognized as reinsurance premium (contra premium account) over the reinsurance contract period in proportion to the insurance coverage provided. A payment or obligation for retrospective reinsurance transaction is recognized as reinsurance receivable from the reinsurer in the amount equivalent to the payment made or recorded liability in relation to the reinsurance contract.

Beban premi reasuransi dicatat sebagai pengurang dari pendapatan premi bruto. Apabila reasuradur gagal memenuhi kewajibannya kepada Perusahaan, Perusahaan tetap memiliki kewajiban kepada pemegang polis atas kerugian yang telah direasuransikan.

Reinsurance premium cost is recorded as a reduction of gross premium income. The Company remains liable to policy holders for reinsured losses in the event the reinsurers are unable to meet their obligations.

PSAK No. 62 tidak memperkenankan saling hapus antara: a. aset reasuransi dengan liabilitas asuransi

terkait; atau b. pendapatan atau beban dari kontrak

reasuransi dan beban atau pendapatan dari kontrak asuransi terkait.

PSAK No. 62 does not allow offset between:

a. reinsurance assets and the related insurance liabilities; or

b. income or expense from reinsurance contract and expense or income from the related insurance contract.

Aset reasuransi terdiri dari piutang reasuransi dan aset reasuransi dari premi yang belum merupakan pendapatan dan estimasi klaim.

Reinsurance assets consist of reinsurance receivables and reinsurance assets from unearned premium reserve and estimated claims.

Aset reasuransi ditelaah untuk penurunan nilai pada setiap tanggal pelaporan, atau lebih sering, ketika sebuah indikasi penurunan nilai selama tahun pelaporan. Penurunan nilai terjadi ketika terdapat bukti obyektif sebagai akibat dari suatu peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset reasuransi bahwa Perusahaan tidak dapat menerima seluruh jumlah terutang karena berdasarkan ketentuan kontrak dan peristiwa tersebut memiliki dampak yang dapat diukur dengan handal yang akan mempengaruhi jumlah yang akan diterima oleh Perusahaan dari reasuradur. Kerugian penurunan nilai dicatat dalam laba rugi.

Reinsurance assets are reviewed for impairment at each reporting date, or more frequently, when an indication of impairment arises during the reporting year. Impairment occurs when there is objective evidence as a result of an event that occurred after initial recognition of the reinsurance asset that the Company may not received all outstanding amounts due under the terms of the contract and the event has a reliably measurable impact on the amounts that the Company will receive from the reinsurer. The impairment loss is recorded in the profit and loss.









12



h. Tes kecukupan liabilitas h. Liability adequacy test

Pada setiap akhir periode pelaporan, Perusahaan menilai apakah premi yang belum merupakan pendapatan dan estimasi klaim yang diakui dalam laporan posisi keuangan telah mencukupi, dengan membandingkan jumlah tercatat tersebut dengan estimasi arus kas masa depan sesuai dengan kontrak asuransi dan diukur dengan menggunakan tingkat suku bunga masa kini.

At each end of reporting period, the Company evaluates whether the unearned premium reserve and estimated claims as recognized in the statements of financial position have been adequately recognized by comparing the carrying amount with the estimated future cash outflows in accordance with the insurance contracts and measured using current market discount rate.

Jika perbandingan tersebut menunjukkan bahwa nilai tercatat atas liabilitas asuransi (dikurangi dengan biaya akuisisi tangguhan dan aset takberwujud terkait) lebih rendah dibandingkan dengan estimasi nilai kini atas arus kas masa depan, maka kekurangan tersebut diakui dalam laba rugi.

If the valuation indicates that the carrying value of insurance liabilities (net off deferred acquisition costs and relevant intangible assets) is lower compared to the estimated present value of future cash outflows, then such deficiency is recognized in the profit and loss.

i. Instrumen Keuangan i. Financial Instruments

i. Aset keuangan i. Financial assets

Aset keuangan diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang dinilai pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, pinjaman yang diberikan dan piutang, investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo, dan aset keuangan tersedia untuk dijual. Perusahaan menentukan klasifikasi aset keuangan pada saat pengakuan awal dan, jika diperbolehkan dan sesuai, akan dievaluasi kembali setiap akhir tahun keuangan.

Financial assets are classified as financial assets at fair value through profit or loss, loans and receivables, held-to-maturity investments and available-for-sale financial assets. The Company determines the classification of its financial assets at initial recognition and, where allowed and appropriate, re-evaluates this designation at each financial year end.

Pada saat pengakuan awal, aset keuangan diukur pada nilai wajar. Dalam hal investasi tidak diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, nilai wajar tersebut ditambah dengan biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung. Pengukuran aset keuangan setelah pengakuan awal tergantung pada klasifikasi aset.

Financial assets are recognized initially at fair value plus, in the case of investments not at fair value through profit or loss, directly attributable transaction costs. The subsequent measurement of financial assets depends on their classification.

Pengukuran setelah pengakuan awal dari aset keuangan tergantung pada klasifikasi sebagai berikut:

The subsequent measurement of financial assets depends on their classification as follow:









13



i. Instrumen keuangan (lanjutan) i. Financial instruments (continued)

i. Aset keuangan (lanjutan) i. Financial assets (continued)

• Aset keuangan yang dinilai pada nilai

wajar melalui laporan laba rugi • Financial assets at fair value through

profit or loss

Aset keuangan yang dinilai pada nilai wajar melalui laporan laba rugi meliputi aset keuangan yang diklasifikasikan dalam kelompok diperdagangkan dan aset keuangan yang pada saat pengakuan awalnya telah ditetapkan untuk dinilai pada nilai wajar melalui laporan laba rugi.

Financial assets at fair value through profit or loss include financial assets held for trading and financial assets designated upon initial recognition at fair value through profit or loss.

Aset keuangan diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan jika diperoleh atau dimiliki untuk tujuan dijual dalam waktu dekat. Aset keuangan yang dinilai pada nilai wajar melalui laporan laba rugi dicatat dalam laporan posisi keuangan pada nilai wajar dengan keuntungan atau kerugian diakui sebagai laba rugi.

Financial assets are classified as held for trading if they are acquired for the purpose of selling in the near term. Financial assets at fair value through profit or loss are carried in the statement of financial postion at fair value with gains or losses recognized as profit or loss.

Sebagian efek Perusahaan termasuk dalam kategori ini.

Part of the Company’s marketable securities are included in this category.

• Pinjaman yang diberikan dan piutang • Loans and receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Aset keuangan tersebut dicatat pada biaya perolehan yang diamortisasi menggunakan metode tingkat bunga efektif. Keuntungan atau kerugian diakui sebagai laba rugi pada saat pinjaman dan piutang dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, serta melalui proses amortisasi.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. Such financial assets are carried at amortized cost using the effective interest rate method. Gains and losses are recognized as profit or loss when the loans and receivables are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

Deposito berjangka, kas dan bank,

piutang premi, piutang koasuransi, piutang hasil investasi dan aset reasuransi dalam bentuk piutang Perusahaan termasuk dalam kategori ini.

The Company’s time deposits, cash on hand and in banks, premiums receivable, coinsurance receivables, investment income receivables and reinsurance assets in form of receivables are included in this category.









14





• Investasi dimiliki hingga jatuh tempo • Held-to-maturity (HTM) investments

Aset keuangan non derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan jatuh temponya telah ditetapkan diklasifikasi sebagai investasi dimiliki hingga jatuh tempo jika Perusahaan mempunyai maksud dan kemampuan untuk memiliki aset keuangan tersebut hingga jatuh tempo. Setelah pengukuran awal, investasi dalam kelompok dimiliki hingga jatuh tempo diukur pada biaya perolehan yang diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

Non-derivative financial assets with fixed or determinable payments and fixed maturities are classified as HTM when the Company has the positive intention and ability to hold them to maturity. After initial measurement, HTM investments are measured at amortized cost using the effective interest rate method.

Metode ini menggunakan suku bunga efektif untuk mendiskonto penerimaan kas di masa yang akan datang selama perkiraan umur aset keuangan menjadi nilai tercatat neto nya. Keuntungan atau kerugian diakui sebagai laba rugi ketika investasi dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, serta melalui proses amortisasi.

This method uses an effective interest rate that exactly discounts estimated future cash receipts through the expected life of the financial asset to the net carrying amount of the financial asset. Gains and losses are recognized as profit or loss when the investments are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

Sebagian efek Perusahaan termasuk dalam kategori ini.

Part of the Company’s marketable securities are included in this category.

• Aset keuangan tersedia untuk dijual • Available-for-sale (AFS) financial assets

Aset keuangan tersedia untuk dijual adalah aset keuangan non derivatif yang ditetapkan sebagai tersedia untuk dijual atau yang tidak diklasifikasikan ke dalam tiga kategori sebelumnya. Setelah pengukuran awal, aset keuangan tersedia untuk dijual diukur pada nilai wajar dengan keuntungan atau kerugian yang belum direalisasi diakui dalam pendapatan komprehensif lain sampai investasi tersebut dihentikan pengakuannya.

AFS financial assets are non-derivative financial assets that are designated as available-for-sale or are not classified in any of the three preceding categories. After initial measurement, AFS financial assets are measured at fair value with unrealized gains or losses recognized in other comprehensive income until the investment is derecognized.

Investasi yang diklasifikasi sebagai aset keuangan tersedia untuk dijual adalah sebagai berikut:

The investments classified as AFS are as follows:

- Investasi pada saham yang tidak tersedia nilai wajarnya dengan kepemilikan kurang dari 20% dan investasi jangka panjang lainnya dicatat pada biaya perolehannya.

- Investments in shares of stock that do not have readily determinable fair value in which the equity interest is less than 20% and other long-term investments are carried at cost.









15





• Aset keuangan tersedia untuk dijual (lanjutan)

• Available-for-sale (AFS) financial assets (continued)

- Investasi dalam modal saham yang

tersedia nilai wajarnya dengan kepemilikan kurang dari 20% dicatat pada nilai wajar.

- Investments in equity shares that have readily determinable fair value in which the equity interest is less than 20% are recorded at fair value.

Sebagian efek dan semua penyertaan saham Perusahaan termasuk dalam kategori ini.

Part of the Company’s marketable securities and all of the investments in shares of stock are included in this category.

ii. Liabilitas keuangan ii. Financial liabilities

Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi, atau sebagai instrumen yang ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai yang efektif.

Financial liabilities are classified as financial liabilities at fair value through profit or loss, financial liabilities measured at amortized cost, or as derivatives designated as hedging instruments in an effective hedge as appropriate.

Liabilitas keuangan Perusahaan terdiri dari utang klaim, utang koasuransi, utang reasuransi, utang komisi, beban masih harus dibayar dan liabilitas keuangan jangka pendek lainnya diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi.

The Company’s financial liabilities consist of claims payable, coinsurance payable, reinsurance payable, commissions payable, accruals and other current financial liabilities are classified as financial liabilities measured at amortized cost.

Perusahaan menentukan klasifikasi atas liabilitas keuangan pada saat pengakuan awal.

The Company determines the classification of its financial liabilities at initial recognition.

Pada saat pengakuan awal liabilitas keuangan diukur pada nilai wajarnya dan, dalam hal liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi, termasuk biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

Financial liabilities are recognized initially at fair value and, in the case of loans and borrowings, inclusive of directly attributable transaction costs.

Setelah pengakuan awal, utang dan pinjaman yang dikenakan bunga diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

After initial recognition, interest-bearing loans and borrowings are subsequently measured at amortized cost using the effective interest rate method.

Keuntungan atau kerugian harus diakui sebagai laba rugi ketika liabilitas tersebut dihentikan pengakuannya serta melalui proses amortisasinya.

Gains and losses are recognized as profit or loss when the liabilities are derecognized as well as through the amortization process.









16




iii. Saling hapus instrumen keuangan iii. Offsetting of financial instruments

Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling hapus dan nilai netonya disajikan dalam laporan posisi keuangan jika, dan hanya jika, terdapat hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui dari aset keuangan dan liabilitas keuangan tersebut dan terdapat intensi untuk menyelesaikan dengan menggunakan dasar neto, atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara bersamaan.

Financial assets and financial liabilities are offset and the net amount reported in the statement of financial position if, and only if, there is a currently enforceable legal right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously.

iv. Nilai wajar instrumen keuangan iv. Fair value of financial instruments

Nilai wajar instrumen keuangan yang secara aktif diperdagangkan di pasar keuangan ditentukan dengan mengacu pada kuotasi harga pasar yang berlaku pada penutupan pasar pada akhir periode pelaporan. Untuk instrumen keuangan yang tidak diperdagangkan di pasar aktif, nilai wajar ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian. Teknik penilaian tersebut meliputi penggunaan transaksi pasar terkini yang dilakukan secara wajar (arm’s-length market transactions), referensi atas nilai wajar terkini dari instrumen lain yang secara substantial sama, analisis arus kas yang didiskonto, atau model penilaian lainnya.

The fair value of financial instruments that are actively traded in organized financial markets is determined by reference to quoted market bid prices at the close of business at the end of the reporting period. For financial instruments where there is no active market, fair value is determined using valuation techniques. Such techniques may include using recent arm’s-length market transaction, reference to the current fair value of another instrument that is substantially the same, discounted cash flow analysis, or other valuation models.

Perusahaan menyajikan nilai wajar atas instrumen keuangan berdasarkan hirarki nilai wajar sebagai berikut:

The Company presents the fair value of financial instruments based on the following fair value hierarchy:

Tingkat 1 - nilai wajar berdasarkan harga kuotasian (tidak disesuaikan) dalam pasar aktif;

Level 1 - the fair value is based on quoted prices (unadjusted) in active markets;

Tingkat 2 - nilai wajar yang menggunakan input selain harga kuotasian yang termasuk dalam Tingkat 1 yang dapat diobservasi, baik secara langsung (misalnya harga) atau secara tidak langsung (misalnya diperoleh dari harga); dan

Level 2 - the fair value uses inputs other than quoted prices included within Level 1 that are observable, either directly (i.e. as prices) or indirectly (i.e. derived from prices); and;

Tingkat 3 - nilai wajar yang menggunakan input yang bukan berdasarkan data pasar yang dapat diobservasi (input yang tidak dapat diobservasi).

Level 3 - the fair value uses inputs that are not based on observable market data (unobservable inputs).









17




v. Biaya perolehan yang diamortisasi dari

instrumen keuangan v. Amortized cost of financial instruments

Biaya perolehan yang diamortisasi diukur dengan menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi penyisihan penurunan nilai dan pembayaran atau pengurangan pokok. Perhitungan ini mencakup seluruh premi atau diskonto pada saat akuisisi dan mencakup biaya transaksi serta komisi yang merupakan bagian tak terpisahkan dari suku bunga efektif.

Amortized cost is computed using the effective interest rate method less any allowance for impairment and principal repayment or reduction. The calculation takes into account any premium or discount on acquisition and includes transaction costs and fees that are an integral part of the effective interest rate.

vi. Penurunan nilai aset keuangan vi. Impairment of financial assets

Pada setiap akhir periode pelaporan, Perusahaan mengevaluasi apakah terdapat bukti yang obyektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai.

The Company assesses at end of reporting period whether there is any objective evidence that a financial asset or a group of financial assets is impaired.

Untuk pinjaman yang diberikan dan piutang yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi, Perusahaan terlebih dahulu menentukan bahwa terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai secara individual atas aset keuangan yang signifikan secara individual, atau secara kolektif untuk aset keuangan yang tidak signifikan secara individual. Jika Perusahaan menentukan tidak terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai atas aset keuangan yang dinilai secara individual, terlepas aset keuangan tersebut signifikan atau tidak, maka aset tersebut dimasukkan ke dalam kelompok aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang sejenis dan menilai penurunan nilai kelompok tersebut secara kolektif. Aset yang penurunan nilainya dinilai secara individual dan untuk itu kerugian penurunan nilai diakui atau tetap diakui, tidak termasuk dalam penilaian penurunan nilai secara kolektif.

For loans and receivables carried at amortized cost, the Company first assesses whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are individually significant, or collectively for financial assets that are not individually significant. If the Company determines that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed financial asset, whether significant or not, the asset is included in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and collectively assessed for impairment. Assets that are individually assessed for impairment and for which an impairment loss is, or continues to be, recognized are not included in a collective assessment of impairment.

Jika terdapat bukti obyektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi, jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa datang (tidak termasuk kerugian kredit di masa mendatang yang belum terjadi). Nilai kini estimasi arus kas masa datang didiskonto dengan menggunakan suku bunga efektif awal dari aset keuangan tersebut.

If there is objective evidence that an impairment loss has occurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows (excluding future expected credit losses that have not yet been incurred). The present value of the estimated future cash flows is discounted at the financial asset’s original effective interest rate.









18




vi. Penurunan nilai aset keuangan (lanjutan)

vi. Impairment of financial assets (continued)

Nilai tercatat atas aset keuangan dikurangi melalui penggunaan pos cadangan kerugian penurunan nilai dan jumlah kerugian yang terjadi diakui sebagai laba rugi. Pendapatan bunga selanjutnya diakui sebesar nilai tercatat yang diturunkan nilainya berdasarkan tingkat suku bunga efektif awal dari aset keuangan. Pinjaman yang diberikan dan piutang beserta dengan cadangan terkait dihapuskan jika tidak terdapat kemungkinan yang realistis atas pemulihan di masa mendatang dan seluruh agunan telah terealisasi atau dialihkan kepada Perusahaan.

The carrying amount of the financial asset is reduced through the use of an allowance for impairment losses account and the amount of the loss is recognized as profit or loss. Interest income continues to be accrued on the reduced carrying amount based on the original effective interest rate of the financial asset. Loans and receivables, together with the associated allowance, are written off when there is no realistic prospect of future recovery and all collateral has been realized or has been transferred to the Company.

Jika, pada tahun berikutnya, nilai estimasi kerugian penurunan nilai aset keuangan bertambah atau berkurang karena peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai diakui, maka kerugian penurunan nilai yang diakui sebelumnya bertambah atau berkurang dengan menyesuaikan pos cadangan kerugian penurunan nilai. Jika di masa mendatang penghapusan tersebut dapat dipulihkan, jumlah pemulihan tersebut diakui sebagai laba rugi.

If, in a subsequent year, the amount of the estimated impairment loss increases or decreases because of an event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is increased or reduced by adjusting the allowance for impairment losses account. If a future write-off is later recovered, the recovery is recognized in profit or loss.

Dalam hal investasi ekuitas diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang tersedia untuk dijual, bukti obyektif akan termasuk penurunan nilai wajar yang signifikan dan berkepanjangan di bawah nilai perolehan investasi tersebut.

In the case of equity investment classified as an AFS financial asset, objective evidence would include a significant or prolonged decline in the fair value of the investment below its cost.

vii. Penghentian pengakuan aset dan liabilitas keuangan

vii. Derecognition of financial assets and liabilities

Aset keuangan Financial assets

Penghentian pengakuan atas suatu aset keuangan (atau, apabila dapat diterapkan untuk bagian dari aset keuangan atau bagian dari kelompok aset keuangan sejenis) terjadi bila: (1) hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut berakhir; atau (2) Perusahaan memindahkan hak untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut atau menanggung liabilitas untuk membayar arus kas yang diterima tersebut tanpa penundaan yang signifikan kepada pihak ketiga melalui suatu kesepakatan penyerahan dan salah satu diantara:

A financial asset (or where applicable, a part of a financial asset or part of a group of similar financial assets) is derecognized when: (1) the rights to receive cash flows from the asset have expired; or (2) the Company has transferred its rights to receive cash flows from the asset or has assumed an obligation to pay the received cash flows in full without material delay to a third party under a “pass-through” arrangement and either :









19




vii. Penghentian pengakuan aset dan

liabilitas keuangan (lanjutan) vii. Derecognition of financial assets and

liabilities (continued)

Aset keuangan (lanjutan) Financial assets (continued)

(a) Perusahaan secara substansial memindahkan seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut, atau (b) Perusahaan secara substansial tidak memindahkan dan tidak memiliki seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut, namun telah memindahkan pengendalian atas aset tersebut.

(a) the Company has transferred substantially all the risks and rewards of the asset, or (b) the Company has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the asset, but has transferred control of the asset.

Liabilitas keuangan Financial liabilities

Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya ketika liabilitas yang ditetapkan dalam kontrak dihentikan atau dibatalkan atau kadaluwarsa.

A financial liability is derecognized when the obligation under the liability is discharged or cancelled or has expired.

Ketika liabilitas keuangan awal digantikan dengan liabilitas keuangan lain dari pemberi pinjaman yang sama dengan ketentuan yang berbeda secara substansial, atau modifikasi secara substansial atas liabilitas keuangan yang saat ini ada, maka pertukaran atau modifikasi tersebut dicatat sebagai penghapusan liabilitas keuangan awal dan pengakuan liabilitas keuangan baru dan selisih antara nilai tercatat liabilitas keuangan tersebut diakui sebagai laba rugi.

When an existing financial liability is replaced by another from the same lender on substantially different terms, or the terms of an existing liability are substantially modified, such an exchange or modification is treated as a derecognition of the original liability and the recognition of a new liability, and the difference in the respective carrying amounts is recognized in profit or loss.

j. Properti investasi j. Investment property

Properti investasi adalah properti (tanah atau bangunan atau bagian dari suatu bangunan atau kedua-duanya) yang dikuasai oleh Perusahaan untuk menghasilkan rental atau untuk kenaikan nilai atau kedua-duanya, dan tidak untuk digunakan dalam produksi atau penyediaan barang atau jasa atau untuk tujuan administratif atau dijual dalam kegiatan usaha sehari-hari.

Investment property is defined as property (land or a building or part of a building or both) held by the Company for the purpose of which is to earn a rental income or for capital appreciation or both, rather than for use in the production or supply of goods or services or for administrative purposes or sale in the ordinary course of business.









20



j. Properti investasi (lanjutan) j. Investment property (continued)

Properti investasi dicatat sebesar nilai wajarnya, yang mencerminkan nilai pasar yang ditentukan setiap tahun oleh penilai independen. Nilai wajar didasarkan pada harga pasar aktif, yang apabila diperlukan dilakukan penyesuaian atas perbedaan sifat, lokasi atau kondisi dari investasi tersebut. Jika informasi tidak tersedia, Perusahaan menggunakan metode penilaian alternatif seperti harga pasar terkini atau proyeksi arus kas. Penilaian ini ditinjau ulang setiap tahun oleh penilai independen. Perubahan dalam nilai wajar dicatat dalam laporan laba rugi komprehensif sebagai bagian dari hasil investasi.

Investment property is carried at fair value, representing open market value determined annually by external valuers. Fair value is based on active market prices, adjusted, if necessary, for any difference in the nature, location or condition of the specific asset. If the information is not available, the Company uses alternative valuation methods such as recent prices on less active markets or discounted cash flow projections. These valuations are reviewed annually by independent appraiser. Changes in fair values are recorded in the statements of comprehensive income as part of investment income.

Properti investasi dihentikan pengakuannya pada saat pelepasan atau ketika properti investasi tersebut tidak digunakan lagi secara permanen dan tidak memiliki manfaat ekonomis di masa depan yang dapat diharapkan pada saat pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian atau pelepasan properti investasi diakui dalam laporan laba rugi komprehensif dalam tahun terjadinya penghentian atau pelepasan tersebut.

An investment property should be derecognized on disposal or when the investment property is permanently withdrawn from use and no future economic benefits are expected from its disposal. Gains or losses arising from the retirement or disposal of investment property is credited or charged to the statements of comprehensive income in the year the asset is derecognized.

k. Transaksi dengan pihak-pihak berelasi k. Transactions with related parties

Perusahaan menerapkan PSAK No. 7 (Revisi

2010), “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”. PSAK revisi ini mensyaratkan pengungkapan hubungan, transaksi dan saldo pihak-pihak berelasi, termasuk komitmen, dalam laporan keuangan.

The Company applied PSAK No. 7 (Revised 2010), “Related Party Disclosures”. The revised PSAK requires disclosure of related party relationships, transactions and outstanding balances, including commitments, in the financial statements.

Semua transaksi dan saldo yang signifikan

dengan pihak-pihak berelasi telah diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan.

All significant transactions and balances with related parties are disclosed in the notes to financial statements.

l. Aset tetap l. Property and equipment

Aset tetap, kecuali tanah, dinyatakan sebesar

biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan penurunan nilai. Biaya perolehan termasuk biaya penggantian bagian aset tetap saat biaya tersebut terjadi, jika memenuhi kriteria pengakuan. Sebaliknya, pada saat inspeksi utama dilakukan, biaya itu diakui ke dalam jumlah tercatat (carrying amount) aset tetap sebagai penggantian jika memenuhi kriteria pengakuan.

Property and equipment, except land, are stated at cost less accumulated depreciation and impairment. Such cost includes the cost of replacing part of the property and equipment when that cost is incurred, if the recognition criteria are met. Likewise, when a major inspection is performed, its cost is recognized in the carrying amount of the property and equipment as a replacement if the recognition criteria are satisfied.









21



l. Aset tetap (lanjutan) l. Property and equipment (continued)

Semua biaya pemeliharaan dan perbaikan yang tidak memenuhi kriteria pengakuan diakui sebagai laba rugi pada saat terjadinya. Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus selama umur manfaat aset tetap yang diestimasi sebagai berikut:

All other repairs and maintenance costs that do not meet the recognition criteria are recognized as profit or loss as incurred. Depreciation is calculated on a straight-line basis over the estimated useful lives of the assets as follows:

Tahun/Years

Bangunan 20 Building Peralatan dan perabot kantor 5 Office furniture, fixtures and equipment Kendaraan 5 Vehicles

Tanah dinyatakan sebesar biaya perolehan dan tidak disusutkan.

Land is stated at cost and is not depreciated.

Komponen aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau saat tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya. Keuntungan atau kerugian yang timbul dari penghentian pengakuan aset (dihitung sebagai perbedaan antara jumlah neto hasil pelepasan dan jumlah tercatat dari aset) dimasukkan dalam laba rugi pada tahun aset tersebut dihentikan pengakuannya.

An item of property and equipment is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. Any gain or loss arising on derecognition of the asset (calculated as the difference between the net disposal proceeds and the carrying amount of the asset) is included in profit or loss in the year the asset is derecognized.

Pada setiap akhir tahun buku, nilai residu,

umur manfaat dan metode penyusutan di-review, dan jika sesuai dengan keadaan, disesuaikan secara prospektif.

The assets’ residual values, useful lives and methods of depreciation are reviewed, and adjusted prospectively if appropriate, at each financial year end.

m. Sewa m. Leases

Perusahaan menerapkan transaksi sewa guna usaha sesuai dengan PSAK No. 30 dimana penentuan apakah suatu perjanjian merupakan perjanjian sewa atau perjanjian yang mengandung sewa berdasarkan sejauh mana risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset sewaan berada pada lessor atau lessee, dan pada substansi transaksi daripada bentuk kontraknya.

The Company applied for its lease transactions following PSAK No. 30 whereas the determination of whether an arrangement is, or contains, a lease is based on classify leases based on the extent to which risks and rewards incidental to the ownership of a leased asset are vested upon the lessor or the lessee, and the substance of the transaction rather than the form of the contract.

Sewa Operasi - sebagai Lessor Operating Lease - as Lessor

Sewa di mana Perusahaan tidak mengalihkan secara substansi seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset diklasifikasikan sebagai sewa operasi.

Leases where the Company does not transfer substantially all the risks and rewards of ownership of the asset are classified as operating leases.









22



m. Sewa (lanjutan) m. Leases (continued)

Sewa Operasi - sebagai Lessor (lanjutan) Operating Lease - as Lessor (continued)

Perusahaan mengakui aset untuk sewa

operasi di laporan posisi keuangan sesuai sifat aset tersebut. Biaya langsung awal sehubungan proses negosiasi sewa operasi ditambahkan ke jumlah tercatat dari aset sewaan dan diakui sebagai beban selama masa sewa dengan dasar yang sama dengan pendapatan sewa. Rental kontinjen, apabila ada, diakui sebagai pendapatan pada periode terjadinya. Pendapatan sewa operasi diakui sebagai pendapatan atas metode garis lurus (straight-line basis) selama masa sewa.

Under an operating lease, Company as a lessor recognizes assets subject to operating leases in its statements of financial position according to the nature of the asset. Initial direct costs incurred in negotiating an operating lease are added to the carrying amount of the leased asset and recognized over the lease term on the same basis as rental income. Contingent rents, if any, are recognized as revenue in the periods in which they are earned. Lease incomes from operating leases are recognized as income on a straight-line method over the lease term.

Sewa operasi - sebagai lessee Operating lease - as lessee

Suatu sewa diklasifikasikan sebagai sewa

operasi jika sewa tidak mengalihkan secara substansi seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset. Dengan demikian, pembayaran sewa diakui sebagai beban dengan dasar garis lurus (straight-line basis) selama masa sewa.

A lease is classified as an operating lease if it does not transfer substantially all the risks and rewards incidental to ownership of the leased asset. Accordingly, the related lease payments are recognized as expenses on a straight-line basis over the lease term.

n. Biaya dibayar dimuka n. Prepaid expenses

Biaya dibayar dimuka diamortisasi selama

masa manfaat masing-masing biaya. Prepaid expenses are charged to expense

over the periods benefited.

o. Penurunan nilai atas aset non keuangan o. Impairment on non-financial assets

Pada setiap akhir periode pelaporan, Perusahaan menilai apakah terdapat indikasi suatu aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut atau pada saat pengujian penurunan nilai aset (yaitu aset tak berwujud dengan umur manfaat tidak terbatas, aset tak berwujud yang belum dapat digunakan, atau goodwill yang diperoleh dalam suatu kombinasi bisnis) diperlukan, maka Perusahaan membuat estimasi formal jumlah terpulihkan aset tersebut.

The Company assesses at end of each annual reporting period whether there is an indication that an asset may be impaired. If any such indication exists, or when annual impairment testing for an asset (i.e. an intangible asset with an indefinite useful life, an intangible asset not yet available for use, or goodwill acquired in a business combination) is required, the Company makes an estimate of the asset’s recoverable amount.

Jumlah terpulihkan yang ditentukan untuk aset

individual adalah jumlah yang lebih tinggi antara nilai wajar aset atau unit penghasil kas dikurangi biaya untuk menjual dengan nilai pakainya, kecuali aset tersebut tidak menghasilkan arus kas masuk yang sebagian besar independen dari aset atau kelompok aset lain.

An asset’s recoverable amount is the higher of an asset’s or cash generating unit (CGU)’s fair value less costs to sell and its value in use and is determined for an individual asset, unless the asset does not generate cash inflows that are largely independent of those from other assets or group of assets.









23



o. Penurunan nilai atas aset non keuangan

(lanjutan) o. Impairment on non-financial assets

(continued)

Jika nilai tercatat aset lebih besar daripada nilai terpulihkannya, maka aset tersebut dipertimbangkan mengalami penurunan nilai dan nilai tercatat aset diturunkan nilai menjadi sebesar nilai terpulihkannya. Rugi penurunan nilai diakui pada laporan laba rugi komprehensif sebagai “rugi penurunan nilai”.

Where the carrying amount of an asset exceeds its recoverable amount, the asset is considered impaired and is written down to its recoverable amount. Impairment losses are recognized in the statement of comprehensive income as “impairment losses”.

Kerugian penurunan nilai yang telah diakui

dalam periode sebelumnya untuk aset selain goodwill dibalik hanya jika terdapat perubahan asumsi-asumsi yang digunakan untuk menentukan jumlah terpulihkan aset tersebut sejak rugi penurunan nilai terakhir diakui.

A previously recognized impairment loss for an asset other than goodwill is reversed only if there has been a change in the assumptions used to determine the asset’s recoverable amount since the last impairment loss was recognized.

Dalam hal ini, jumlah tercatat aset dinaikkan ke

jumlah terpulihkannya. Pembalikan tersebut dibatasi sehingga jumlah tercatat aset tidak melebihi jumlah terpulihkannya maupun jumlah tercatat, neto setelah penyusutan, seandainya tidak ada rugi penurunan nilai yang telah diakui untuk aset tersebut pada tahun sebelumnya. Pembalikan rugi penurunan nilai diakui dalam laporan laba rugi komprehensif. Setelah pembalikan tersebut, penyusutan yang dibebankan disesuaikan di periode mendatang untuk mengalokasikan jumlah tercatat aset yang direvisi, dikurangi nilai residu, dengan dasar yang sistematis selama sisa umur manfaatnya.

If that is the case, the carrying amount of the asset is increased to its recoverable amount. The reversal is limited so that the carrying amount of the assets does not exceed its recoverable amount, nor exceed the carrying amount that would have been determined, net of depreciation, had no impairment loss been recognized for the asset in prior years. Reversal of an impairment loss is recognized in the statement of comprehensive income. After such a reversal, the depreciation charge is adjusted in future periods to allocate the asset’s revised carrying amount, less any residual value, on a systematic basis over its remaining useful life.

p. Modal saham yang diperoleh kembali p. Treasury stock

Modal saham yang diperoleh kembali, yang direncanakan untuk diterbitkan kembali dan/atau dijual kembali pada masa yang akan datang, dicatat sebesar nilai perolehan dan disajikan sebagai pengurang modal saham di bagian Ekuitas dalam laporan posisi keuangan. Selisih lebih penerimaan dari penjualan modal saham yang diperoleh kembali di masa yang akan datang atas biaya perolehan atau sebaliknya, akan diperhitungkan sebagai penambah atau pengurang akun tambahan modal disetor saham.

Treasury stock, which is intended to be re-issued and/or re-sold in the future, is stated at acquisition cost and shown as deduction from capital stock under the Equity section of the statements of financial position. The excess of proceeds from future re-sale of treasury stock over the related acquisition cost or vice-versa is accounted for as an addition to or deduction from additional paid-in capital account.









24



q. Pensiun dan penyisihan imbalan kerja

karyawan q. Pension and provision for employee

service entitlements

Perusahaan mempunyai program pensiun iuran pasti untuk seluruh karyawan tetap yang memenuhi syarat. Iuran dana pensiun yang ditanggung oleh Perusahaan dihitung sebesar 4% dari penghasilan karyawan sedangkan iuran karyawan dihitung sebesar 2% sampai 4% dari penghasilan karyawan.

The Company has a defined contribution retirement plan covering all of its qualified permanent employees. Contributions are funded, and consist of the Company’s contributions computed at 4%, and the employees’ contributions computed at 2% to 4% of the employees’ monthly salaries.

Perusahaan mengakui liabilitas imbalan kerja

berdasarkan Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003 (“Undang-undang”) dan PSAK No. 24 (Revisi 2010), “Imbalan Kerja”. Pernyataan ini mewajibkan Perusahaan mengakui seluruh imbalan kerja yang diberikan melalui program atau perjanjian formal dan informal, peraturan perundang-undangan atau peraturan industri, yang mencakup imbalan pasca-kerja karyawan, imbalan kerja jangka pendek dan jangka panjang lainnya, pesangon pemutusan hubungan kerja dan imbalan berbasis ekuitas.

The Company recognized employee benefits liability in accordance with Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003 (“the Law”) and PSAK No. 24 (Revised 2010), “Employee Benefits”. This statement requires the Company to provide all employee benefits under formal and informal plans or agreements, under legislative requirements or through industry arrangements, including post- employment benefits, short-term and other long-term employee benefits, termination benefits and equity compensation benefits.

Perhitungan estimasi liabilitas untuk imbalan

kerja berdasarkan Undang-undang ditentukan dengan menggunakan metode “Projected Unit Credit”. Keuntungan dan kerugian aktuarial diakui sebagai pendapatan atau biaya apabila akumulasi keuntungan dan kerugian aktuarial neto yang belum diakui pada akhir tahun pelaporan sebelumnya melebihi jumlah yang lebih besar dari 10% dari nilai kini kewajiban imbalan pasti atau nilai wajar aset program pada tanggal tersebut. Keuntungan atau kerugian ini diakui dengan metode garis lurus selama rata-rata sisa masa kerja karyawan Perusahaan yang diharapkan.

The calculation of estimated liability for employee benefits based on the Law is determined using the “Projected Unit Credit” method. Actuarial gains and losses are recognized as income or expense when the net cumulative unrecognized actuarial gains and losses for each individual plan at the end of the previous reporting year exceeded the greater of 10% of the present value of the defined benefit obligation or the fair value of any plan assets at such date. These gains or losses are recognized on a straight-line basis over the expected average remaining working lives of the Company’s employees.

r. Laba per saham r. Earnings per share

Perusahaan tidak mempunyai efek berpotensi

saham biasa yang bersifat dilutif pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, dan oleh karena itu, laba per saham dilusian tidak dihitung dan disajikan pada laporan laba rugi komprehensif.

The Company has no outstanding dilutive potential ordinary shares as of December 31, 2013 and 2012, and accordingly, no diluted earnings per share is calculated and presented in the statements of comprehensive income.

Laba per saham dihitung berdasarkan laba

tahun berjalan dibagi dengan rata-rata tertimbang jumlah saham yang beredar selama tahun yang bersangkutan.

Earnings per share is computed based on income for the year divided by the weighted average number of issued and fully paid shares outstanding during the year.









25



s. Pajak penghasilan s. Income tax

Beban pajak tahun berjalan ditentukan

berdasarkan estimasi penghasilan kena pajak untuk tahun yang bersangkutan. Aset dan liabilitas pajak tangguhan dihitung berdasarkan beda temporer antara aset dan liabilitas untuk tujuan komersial dengan perpajakan pada setiap tanggal pelaporan. Manfaat pajak masa mendatang diakui sepanjang kemungkinan manfaat tersebut dapat direalisasi.

Current tax expense is determined based on the estimated taxable income for the year. Deferred tax assets and liabilities are recognized for temporary differences between the financial and the tax bases of assets and liabilities at each reporting date. Future tax benefits are also recognized to the extent that realization of such benefits is probable.

Pajak tangguhan dihitung dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku atau secara substansial telah berlaku pada akhir periode pelaporan. Perubahan nilai tercatat aset dan liabilitas pajak tangguhan yang disebabkan oleh perubahan tarif pajak dibebankan pada tahun berjalan, kecuali untuk transaksi-transaksi yang sebelumnya telah langsung dibebankan atau dikreditkan ke ekuitas.

Deferred tax is calculated at the tax rates that have been enacted or substantively enacted at end of reporting period. Changes in the carrying amount of deferred tax assets and liabilities due to a change in tax rates is charged to current year operations, except to the extent that it relates to items previously charged or credited to equity.

Aset dan liabilitas pajak penghasilan tangguhan dapat saling hapus apabila terdapat hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus antara aset pajak kini dengan liabilitas pajak kini dan apabila aset dan liabilitas pajak penghasilan tangguhan dikenakan oleh otoritas perpajakan yang sama, baik atas entitas kena pajak yang sama ataupun berbeda dan adanya niat untuk melakukan penyelesaian saldo - saldo tersebut secara neto.

Deferred income tax assets and liabilities are offset when there is a legally enforceable right to offset current tax assets against current tax liabilities and when the deffered income taxes assets and liabilities relate to income taxes levied by the same taxation authority on either the same taxable entity or different taxable entities where there is an intention to settle the balances on a net basis.

Perubahan terhadap liabilitas perpajakan diakui pada saat Surat Ketetapan Pajak (“SKP”) diterima atau, jika Perusahaan mengajukan keberatan, pada saat keputusan atas keberatan tersebut telah ditetapkan.

Amendments to tax obligations are recorded when tax assessment letter is received or, if appealed against by the Company, when the result of the appeal is determined.

t. Informasi segmen t. Segment information

Perusahaan menyajikan informasi segmen sesuai PSAK 5 (Revisi 2009) “Segmen Operasi”, yang menyajikan informasi lebih rinci untuk pelaporan segmen usaha dan segmen geografis.

The Company presents segment information following PSAK No. 5 (Revised 2009), “Operating Segment”, which provides a more detailed guidance for identifying reportable business segments and geographical segments.

Perusahaan mengelompokkan kegiatan usahanya ke dalam kebakaran, rangka kapal, kendaraan, pengangkutan dan lain-lain. Informasi keuangan atas tiap kegiatan usaha dimanfaatkan oleh manajemen untuk mengevaluasi kinerja setiap segmen dan menentukan alokasi sumber daya.

The Company classifies its lines of business into fire, marine hull, motor vehicle, marine cargo and others. The financial information based on such lines of business is used by management in evaluating the performance of each segment and determining the allocation of resources.









26



t. Informasi segmen (lanjutan) t. Segment information (continued)

Sehubungan dengan informasi keuangan utama atas pelaporan segmen disajikan berdasarkan segmen usaha, karena risiko dan imbalan sebelumnya dipengaruhi secara dominan oleh jenis-jenis jasa asuransi yang disediakan oleh Perusahaan. Pelaporan segmen kedua ditentukan berdasarkan pada segmen geografis.

In this regard, the primary financial information on segment reporting is presented based on such business segments, since the risks and rates of return are affected predominantly by the types of insurance services provided by the Company. The secondary segment reporting is determined based on the geographical segment.

u. Provisi u. Provisions

Provisi diakui jika Perusahaan Anak memiliki liabilitas kini (baik bersifat hukum maupun bersifat konstruktif) sebagai akibat peristiwa masa lalu, besar kemungkinannya penyelesaian liabilitas tersebut mengakibatkan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi dan estimasi yang andal mengenai jumlah liabilitas tersebut dapat dibuat.

Provisions are recognized when the Company have a present obligation (legal or constructive) where, as a result of a past event, it is probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation and a reliable estimate of the amount of the obligation can be made.

Provisi ditelaah pada setiap tanggal pelaporan

dan disesuaikan untuk mencerminkan estimasi terbaik yang paling kini. Jika tidak lagi terdapat kemungkinan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi untuk menyelesaikan liabilitas tersebut, provisi dibatalkan.

Provisions are reviewed at each reporting date and adjusted to reflect the current best estimate. If it is no longer probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation, the provision is reversed.

v. Kontinjensi v. Contingencies

Liabilitas kontinjensi diungkapkan, kecuali jika arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi kemungkinannya kecil (remote). Aset kontinjensi tidak diakui dalam laporan keuangan, tetapi diungkapkan jika terdapat kemungkinan besar (probable) arus masuk manfaat ekonomi.

Unless the possibilty of an outflow of resources embodying economic benefits is remote, contingent liabilities are disclosed. Contingent assets are not recognized in the financial statements but disclosed when an inflow of economic benefits is probable.

w. Peristiwa setelah periode pelaporan w. Events after the reporting period

Peristiwa setelah akhir tahun yang memberikan tambahan informasi mengenai posisi laporan keuangan Perusahaan pada tanggal pelaporan (peristiwa penyesuaian), jika ada, dicerminkan dalam laporan keuangan. Peristiwa setelah akhir tahun yang bukan peristiwa penyesuaian diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan jika material.

Post year-end events that provide additional information about the Company statement of financial position at the reporting date (adjusting events), if any, are reflected in the financial statements. Post year-end events that are not adjusting events are disclosed in the notes to the financial statements when material.









27

3. SUMBER ESTIMASI DAN KETIDAKPASTIAN 3. SOURCE OF ESTIMATION AND UNCERTAINTY

Penyusunan laporan keuangan Perusahaan mengharuskan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah yang dilaporkan dari pendapatan, beban, aset dan liabilitas, dan pengungkapan atas liabilitas kontinjensi, pada akhir periode pelaporan. Ketidakpastian mengenai asumsi dan estimasi tersebut dapat mengakibatkan penyesuaian material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas dalam periode pelaporan berikutnya.

The preparation of the Company’s financial statements requires management to make judgments, estimates and assumptions that affect the reported amounts of revenues, expenses, assets and liabilities, and the disclosure of contingent liabilities, at the end of the reporting period. Uncertainty about these assumptions and estimates could result in outcomes that require a material adjustment to the carrying amount of the asset and liability affected in future periods.

a. Pertimbangan a. Judgments

Pertimbangan berikut ini dibuat oleh manajemen dalam rangka penerapan kebijakan akuntansi Perusahaan yang memiliki pengaruh paling signifikan atas jumlah yang diakui dalam laporan keuangan:

The following judgments are made by management in the process of applying the Company’s accounting policies that have the most significant effects on the amounts recognized in the financial statements:

Klasifikasi produk Product classification

Perusahaan menelaah klasifikasi produk pada tanggal awal. Pertimbangan manajemen digunakan dalam penentuan klasifikasi antara kontrak asuransi dan kontrak investasi.

The Company reviews the product classification at inception date. Management judgment is applied during determination of classification between insurance contract and investment contract.

Klasifikasi aset dan liabilitas keuangan Classification of financial assets and liabilities

Perusahaan menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan mempertimbangkan bila definisi yang ditetapkan PSAK No. 55 (Revisi 2011) dipenuhi. Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Perusahaan seperti diungkapkan pada Catatan 2i.

The Company determines the classifications of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by judging if they meet the definition set forth in PSAK No. 55 (Revised 2011). Accordingly, the financial assets and financial liabilities are accounted for in accordance with the Company’s accounting policies disclosed in Note 2i.

Pajak penghasilan Income tax

Pertimbangan signifikan dilakukan dalam menentukan provisi atas pajak penghasilan badan. Terdapat transaksi dan perhitungan tertentu yang penentuan pajak akhirnya adalah tidak pasti sepanjang kegiatan usaha normal. Perusahaan mengakui liabilitas atas pajak penghasilan badan berdasarkan estimasi apakah akan terdapat tambahan pajak penghasilan badan.

Significant judgment is involved in determining the provision for corporate income tax. There are certain transactions and computation for which the ultimate tax determination is uncertain during the ordinary course of business. The Company recognizes liabilities for expected corporate income tax issues based on estimates of whether additional corporate income tax will be due.

Pertimbangan signifikan juga dilakukan dalam menentukan jumlah aset pajak tangguhan yang dapat diakui, berdasarkan waktu dan tingkat keuntungan masa depan dan strategi perencanaan pajak.

Significant judgment is also involved to determine the amount of deferred tax assets that can be recognized, based upon the likely timing and the level of future taxable profits together with future tax planning strategies









28

3. SUMBER ESTIMASI DAN KETIDAKPASTIAN (lanjutan)

3. SOURCE OF ESTIMATION AND UNCERTAINTY (continued)

a. Pertimbangan (lanjutan) a. Judgments (continued)

Penentuan mata uang fungsional Determination of functional currency

Mata uang fungsional dari Perusahaan adalah mata uang dari lingkungan ekonomi primer dimana entitas beroperasi. Mata uang tersebut adalah mata uang yang mempengaruhi pendapatan dan beban dari jasa yang diberikan.

The functional currency of the Company is the currency of the primary economic environment in which each entity operates. It is the currency that mainly influences the revenue and cost of rendering services.

b. Estimasi dan Asumsi b. Estimates and Assumptions

Asumsi utama masa depan dan sumber utama estimasi ketidakpastian lain pada akhir periode pelaporan yang memiliki risiko signifikan bagi penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk tahun atau periode berikutnya diungkapkan di bawah ini.

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at end of reporting period that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year or period are disclosed below.

Asumsi utama masa depan dan sumber utama estimasi ketidakpastian lain pada akhir periode pelaporan yang memiliki risiko signifikan bagi penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk tahun atau periode berikutnya diungkapkan di bawah ini.

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at end of reporting period that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year or period are disclosed below.

Perusahaan mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan disusun. Asumsi dan situasi mengenai perkembangan masa depan mungkin berubah akibat perubahan pasar atau situasi di luar kendali Perusahaan. Perubahan tersebut dicerminkan dalam asumsi terkait pada saat terjadinya.

The Company based its assumptions and estimates on parameters available when the financial statements were prepared. Existing circumstances and assumptions about future developments may change due to market changes or circumstances arising beyond the control of the Company. Such changes are reflected in the assumptions when they occur.

Penyusutan aset tetap Depreciation of property and equipment

Biaya perolehan aset tetap disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan estimasi masa manfaat ekonomisnya. Manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomis aset tetap antara 5 sampai dengan 20 tahun. Perubahan tingkat pemakaian dan perkembangan teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai sisa aset, dan karenanya biaya penyusutan masa depan mungkin direvisi. Nilai tercatat bersih atas aset tetap Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 adalah Rp18.458.801 dan Rp14.295.653. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 14.

The costs of property and equipment are depreciated or amortized on a straight-line basis over their estimated useful lives. Management properly estimates the useful lives of these fixed assets to be within 5 to 20 years. Changes in the expected level of usage and technological development could impact the economic useful lives and the residual values of these assets, and therefore future depreciation charges could be revised. The net carrying amount of the Company’s property and equipment as of December 31, 2013 and 2012 is Rp18,458,801 and Rp14,295,653, respectively. Further details are disclosed in Note 14.









29



b. Estimasi dan Asumsi (lanjutan) b. Estimates and Assumptions (continued)

Cadangan kerugian penurunan nilai piutang

premi dan aset reasuransi Allowance for impairment losses of premium

receivables and reinsurance assets

Perusahaan mengevaluasi akun tertentu jika terdapat informasi bahwa pemegang polis dan atau reasuradur yang bersangkutan tidak dapat memenuhi kewajiban keuangannya. Dalam hal tersebut, Perusahaan mempertimbangkan, berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas pada, jangka waktu hubungan dengan pelanggan dan faktor pasar yang telah diketahui, untuk mencatat cadangan spesifik atas jumlah piutang premi dan aset reasuransi guna mengurangi jumlah piutang yang diharapkan dapat diterima oleh Perusahaan. Cadangan spesifik ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jika tambahan informasi yang diterima mempengaruhi jumlah cadangan penurunan nilai piutang premi dan aset reasuransi. Nilai tercatat dari piutang premi dan aset reasuransi Perusahaan sebelum cadangan kerugian penurunan nilai pada tanggal 31 Desember 2013 adalah masing-masing sebesar Rp147.017.968 dan Rp667.287.315 (31 Desember 2012: masing-masing sebesar Rp169.865.013 dan Rp526.191.823). Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan-catatan 5 dan 8.

The Company evaluates specific accounts where it has information that certain policyholders and or reinsurers are unable to meet their financial obligations. In these cases, the Company uses judgment, based on the best available facts and circumstances, including but not limited to, the length of its relationship with the customer and known market factors, to record specific provisions for premium receivables and reinsurance assets against amounts due to reduce its receivable amounts that the Company expects to collect. These specific provisions are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amounts of allowance for impairment of premium receivables and reinsurance assets. The carrying amount of the Company’s premium receivables and from reinsurance assets before allowance for impairment losses as of December 31, 2013 were Rp147,017,968 and Rp667,287,315, respectively (December 31, 2012: Rp169,865,013 and Rp526,191,823, respectively). Further details are discussed in Notes 5 and 8.

Liabilitas asuransi Insurance liabilities

Perusahaan mencatat estimasi klaim yang

sudah terjadi namun belum dilaporkan dan pendapatan premi yang belum diakui berdasarkan metode perhitungan tertentu yang berlaku umum di Indonesia. Asumsi utama yang mendasari metode tersebut adalah pengalaman klaim masa lalu dan pola pendapatan yang diterima.

Perusahaan mencatat liabilitas kontrak

asuransi jangka panjang dengan metode nilai kini estimasi pembayaran seluruh manfaat yang diperjanjikan termasuk seluruh opsi yang disediakan ditambah dengan nilai kini estimasi seluruh biaya yang akan dikeluarkan dan juga mempertimbangkan penerimaan premi di masa depan. Asumsi utama yang mendasari metode tersebut adalah pengalaman klaim masa lalu dan tingkat diskonto.

The Company records estimated of incurred but not reported and unearned premiums based on a certain calculation method which are generally applied in Indonesia. The main assumption underlying this method is the Company’s past claim experience and earning pattern.

The Company records long-term insurance

contract liabilities using method of present value of estimated payment of all benefit promised including all options available plus present value of all expenses incurred and considering the future receipt of premium. The main assumption underlying this method is the Company’s past claim experience and discount rate.









30




Liabilitas asuransi (lanjutan) Insurance liabilities (continued)

Hasil aktual yang berbeda dari hasil

perhitungan akan dibebankan ke laba rugi tahun berjalan. Sementara Perusahaan berkeyakinan bahwa hasil perhitungan tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual akan dapat mempengaruhi secara material atas nilai liabilitas asuransi. Nilai liabilitas asuransi Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 adalah Rp751.062.032 dan Rp603.157.966.

Actual results that differ from the Company’s calculation’s result will be charged to profit or loss for the year. While the Company believes that its calculation results are reasonable and appropriate, significant differences in the actual results may materially affect its insurance liabilities. The amount of the Company’s insurance liabilities as of December 31, 2013 and 2012 are Rp751,062,032 and Rp603,157,966, respectively.

Perhitungan liabilitas asuransi Perusahaan per

tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 dilakukan masing-masing oleh aktuaris independen, PT Katsir Imam Sapto Sejahtera Aktuaria dan PT Sienco Aktuarindo Utama, dalam laporannya masing-masing tertanggal 18 Februari 2014 dan 15 Maret 2013. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 24, 25 dan 26.

The computation of insurance liabilities as of December 31, 2013 and 2012 is performed by independent actuary, PT Katsir Imam Sapto Sejahtera Aktuaria and PT Sienco Aktuarindo Utama, respectively, in their report dated February 18, 2014 and March 15, 2013, respectively. Further details are discussed in Notes 24, 25 and 26.

Tes kecukupan liabilitas Liabilities adequacy test

Sebagaimana diungkapkan dalam Catatan 2h,

Perusahaan melakukan tes kecukupan liabilitas asuransi dengan mengestimasi nilai kini estimasi klaim yang akan dibayarkan di masa depan ditambah dengan nilai kini beban yang akan dikeluarkan di masa depan. Tes ini dilakukan dengan menggunakan tingkat suku bunga masa kini.

As disclosed in Note 2h, the Company assesses the adequacy of its insurance liabilities by estimating present value of estimated claims to be paid in the future plus present value of estimated expenses incurred in the future. This test is performed using current market discount rate.

Beberapa asumsi harus digunakan dalam

menentukan nilai kini tersebut. Asumsi-asumsi tersebut antara lain estimasi klaim yang akan terjadi, estimasi terbaik dan marjin atas kesalahan pengukuran.

Several assumptions must be used to determined the present value amounts. Those assumptions are estimated future claims, best estimates and margin for adverse deviation.

Tes atas kecukupan liabilitas asuransi

Perusahaan per 31 Desember 2013 dan 2012 masing-masing dilakukan oleh aktuaris independen, PT Katsir Imam Sapto Sejahtera Aktuaria dan PT Sienco Aktuarindo Utama, dalam laporannya masing-masing tertanggal 18 Februari 2014 dan 15 Maret 2013.

Test on adequacy of the Company’s insurance liabilities as of December 31, 2013 and 2012 is performed by independent actuary, PT Katsir Imam Sapto Sejahtera Aktuaria and PT Sienco Aktuarindo Utama, respectively, in their report dated February 18, 2014 and March 15, 2013, respectively.









31




Pensiun dan imbalan kerja Pension and employee benefits

Penentuan biaya pensiun dan liabilitas imbalan kerja Perusahaan bergantung pada pemilihan asumsi yang digunakan oleh aktuaris independen dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat pengunduran diri karyawan tahunan, tingkat kecacatan, umur pensiun dan tingkat kematian. Hasil aktual yang berbeda dari asumsi yang ditetapkan Perusahaan yang memiliki pengaruh lebih dari 10% liabilitas imbalan pasti, ditangguhkan dan diamortisasi secara garis lurus selama rata-rata sisa masa kerja karyawan.

The determination of the Company’s obligations and cost for pension and employee benefits liabilities is dependent on its selection of certain assumptions used by the independent actuaries in calculating such amounts. Those assumptions include among others, discount rates, annual salary increase rate, annual employee turn-over rate, disability rate, retirement age and mortality rate. Actual results that differ from the Company’s assumptions which effects are more than 10% of the defined benefit obligations are deferred and being amortized on a straight-line basis over the expected average remaining service years of the qualified employees.

Sementara Perusahaan berkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual atau perubahan signifikan dalam asumsi yang ditetapkan Perusahaan dapat mempengaruhi secara material liabilitas diestimasi atas pensiun dan imbalan kerja dan beban imbalan kerja neto. Nilai tercatat atas estimasi liabilitas imbalan kerja Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 adalah Rp4.924.210 dan Rp2.143.158. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 27.

While the Company believes that its assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in the Company’s actual results or significant changes in the Company’s assumptions may materially affect its estimated liabilities for pension and employee benefits and net employee benefits expense. The carrying amount of the Company’s estimated liabilities for employee benefits as of December 31, 2013 and 2012 is Rp4,924,210 and Rp2,143,158 respectively. Further details are discussed in Note 27.

Revaluasi properti investasi Revaluation of investment properties

Perusahaan mencatat properti investasi pada nilai wajar, yang mengharuskan penggunaan asumsi dan estimasi akuntansi. Perusahaan menggunakan nilai wajar properti investasi yang dihitung oleh penilai independen. Walaupun komponen signifikan atas pengukuran nilai wajar ditentukan menggunakan bukti obyektif yang dapat diverifikasi, jumlah perubahan nilai wajar dapat berbeda bila Perusahaan menggunakan metodologi penilaian yang berbeda. Perubahan nilai wajar properti investasi tersebut dapat mempengaruhi secara langung kenaikan atau penurunan nilai tercatat properti investasi. Nilai tercatat properti investasi berjumlah Rp36.813.000 dan Rp28.747.000 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012. Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 12.

The Company recorded investment properties at fair value, which obligate the use of accounting assumption and estimation. The Company uses fair value of investment properties which has been calculated by independent appraisers. Eventhough significant components of fair value measurement are determined by objective evidence which can be verified, changes of fair value can be different if the Company uses different assessment method. Changes in fair value of investment property can affect the increase or decrease in value recorded in investment properties directly. The carrying amount of investment properties amounting to Rp36,813,000 and Rp28,747,000 as of December 31, 2013 and 2012, respectively. Further details are contained in Note 12.









32




Instrumen Keuangan Financial Instruments

Perusahaan mengungkapkan aset dan liabilitas keuangan tertentu pada nilai wajar, yang mengharuskan penggunaan estimasi akuntansi. Sementara komponen signifikan atas pengukuran nilai wajar ditentukan menggunakan bukti obyektif yang dapat diverifikasi, jumlah perubahan nilai wajar dapat berbeda bila Perusahaan menggunakan metodologi penilaian yang berbeda. Nilai wajar dari aset keuangan yang diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan pada tanggal 31 Desember 2013 adalah sebesar Rp394.373.684 (31 Desember 2012: Rp424.228.711), sedangkan nilai wajar liabilitas keuangan yang diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan pada tanggal 31 Desember 2013 adalah sebesar Rp133.613.365 (31 Desember 2012: Rp203.272.884). Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 40.

The Company discloses certain financial assets and liabilities at their fair values, which requires the use of accounting estimates. While significant components of fair value measurement were determined using verifiable objective evidences, the amount of changes in fair values would differ if the Company utilized different valuation methodology. The fair value amount of financial assets disclosed in the notes to the financial statements as of December 31, 2013 was Rp394,373,684 (December 31, 2012: Rp424,228,711), while the fair value amount of financial liabilities disclosed in the notes to the financial statements as of December 31, 2013 was Rp133,613,365 (December 31, 2012: Rp203,272,884). Further details are disclosed in Note 40.

4. KAS DAN BANK 4. CASH ON HAND AND IN BANKS 2013 2012

Kas - Rupiah 235.500 235.500 Cash on hand - Rupiah Bank Cash in banks Pihak ketiga Third parties Rupiah Rupiah PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 5.025.926 39.282 (Persero) Tbk PT Bank Central Asia Tbk 1.564.715 1.214.116 PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk 1.043.062 - Jawa Barat dan Banten Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 366.047 2.181.191 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 208.105 153.408 (Persero) Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk 35.366 235.698 PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Nusantara PT Bank Nusantara Parahyangan Tbk 34.253 65.302 Parahyangan Tbk PT Bank Panin Tbk 5.961 18.145 PT Bank Panin Tbk Lain-lain (masing-masing di bawah Rp200.000) 502.155 1.114.265 Others (each below Rp200,000)

Dolar A.S U.S. Dollar PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 2.102.784 57.188.616 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Permata Tbk 90.549 296.140 PT Bank Permata Tbk Bank of China, Ltd. - Cabang Jakarta 42.187 - Bank of China, Ltd. - Jakarta Branch PT Bank Mega Tbk 11.549 - PT Bank Mega Tbk

Sub-total 11.268.159 62.741.663 Sub-total

Pihak berelasi Related party PT Bank Ganesha (Catatan 37c) PT Bank Ganesha (Note 37c)

Rupiah 1.138.500 2.543.365 Rupiah Dolar A.S 924.320 1.627.841 U.S. Dollar


Total kas dan bank 13.330.979 66.912.869 Total cash on hand and in banks









33

5. PIUTANG PREMI, NETO 5. PREMIUMS RECEIVABLE, NET Akun ini merupakan tagihan premi kepada

pemegang polis dan pialang (broker) asuransi dengan rincian sebagai berikut:

This account represents outstanding premiums receivable from policyholders and agents (brokers), with details as follows:

2013 2012

Pihak ketiga Third parties Rupiah Rupiah PT Gajah Tunggal Tbk 7.522.983 7.470.065 PT Gajah Tunggal Tbk PT Indonesia Airasia 7.567.432 3.137.922 PT Indonesia Airasia PT Jardine Lloyd Thompson 6.661.673 389.888 PT Jardine Lloyd Thompson PT Panen Lestari Internusa 2.574.206 2.125.158 PT Panen Lestari Internusa PT Sedana Pasifik Servistama 2.312.436 1.258.903 PT Sedana Pasifik Servistama PT Tunas Baru Lampung 1.910.248 - PT Tunas Baru Lampung IBS Insurance Broking Service 1.445.085 273.239 IBS Insurance Broking Service Airasia Berhad 1.424.886 1.179.910 Airasia Berhad PT Marsh Indonesia 133.939 2.282.750 PT Marsh Indonesia PT Mitra Adiperkasa Tbk 31.852 1.390.096 PT Mitra Adiperkasa Tbk PT Softex Indonesia - 1.279.897 PT Softex Indonesia

Lain-lain (masing-masing di bawah Rp700.000) 16.025.820 14.604.793 Others (each below Rp700,000)

Mata Uang Asing (Catatan 43) Foreign Currencies (Note 43) PT Marsh Indonesia 36.350.336 66.301.831 PT Marsh Indonesia PT Gajah Tunggal Tbk 27.386.768 21.239.933 PT Gajah Tunggal Tbk PT Samudera Indonesia Ship PT Samudera Indonesia Ship Management 7.169.377 - Management PT Jardine Lloyd Thompson 3.592.632 5.257.443 PT Jardine Lloyd Thompson Pacific Carriers, Ltd. 2.529.034 - Pacific Carriers, Ltd. PT Wachyuni Mandira 2.514.525 1.994.869 PT Wachyuni Mandira Sumatera Tobacco Trading Company 1.469.258 - Sumatera Tobacco Trading Company PT Dipasena Citra Darmaja 1.395.092 1.135.773 PT Dipasena Citra Darmaja PT Mitra Iswara & Rorimpandey 752.946 1.003.554 PT Mitra Iswara & Rorimpandey Aon Risk Solutions - 5.690.799 Aon Risk Solutions Marsh Singapore Pte., Ltd. - 1.758.259 Marsh Singapore Pte., Ltd. Expacare - 1.139.787 Expacare Lain-lain (masing-masing di bawah Rp1.000.000) 9.572.562 26.994.908 Others (each below Rp1,000,000)

Sub-total 140.343.090 167.909.777 Sub-total Cadangan kerugian penurunan nilai (4.314.488) (3.503.272) Allowance for impairment losses

Pihak ketiga, neto 136.028.602 164.406.505 Third parties, net

Pihak berelasi Related parties Rupiah Rupiah PT Lumbung Sari 4.561.964 1.873.772 PT Lumbung Sari Lain-lain (masing-masing di bawah Rp150.000) 269.477 63.955 Others (each below Rp150,000) Dolar A.S U.S. Dollar PT Lumbung Sari 1.843.437 17.509 PT Lumbung Sari

Pihak berelasi 6.674.878 1.955.236 Related parties

Total piutang premi, neto 142.703.480 166.361.741 Total premiums receivable, net









34

5. PIUTANG PREMI, NETO (lanjutan) 5. PREMIUMS RECEIVABLE, NET (continued)

Rincian piutang premi berdasarkan jenis asuransi adalah sebagai berikut:

Details of premium receivables based on class of business are as follows:

2013 2012

Kebakaran 77.974.715 88.482.898 Fire Rangka kapal 34.226.945 49.289.335 Marine hull Kecelakaan 15.138.019 11.267.257 Accident Kendaraan 7.415.964 6.585.445 Motor vehicle Pengangkutan 4.885.195 6.450.944 Marine cargo Rekayasa 3.062.642 4.285.862 Engineering


Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai adalah sebagai berikut:

The movement of allowance for impairment losses is as follows:

2013 2012

Saldo awal tahun 3.503.272 3.297.449 Balance at beginning of year Penambahan tahun berjalan - - Additions during the year Penyesuaian selisih kurs atas cadangan Adjustment of foreign currency on kerugian penurunan nilai 811.216 205.823 allowance for impairment losses

Saldo akhir tahun 4.314.488 3.503.272 Balance at end of year

Berdasarkan analisa atas status masing-masing saldo piutang premi pada akhir tahun, manajemen Perusahaan berpendapat bahwa jumlah cadangan kerugian penurunan nilai yang dibentuk cukup untuk menutup kemungkinan kerugian yang mungkin timbul atas tidak tertagihnya piutang premi.

Based on the review of the status of the individual premiums receivable accounts at the end of year, the Company’s management has the opinion that the allowance for impairment losses is adequate to cover possible losses that may arise from non-collection of the accounts.

Rincian piutang premi berdasarkan umur piutang

adalah sebagai berikut: The details of premiums receivable based on aging

are as follows: 2013 2012

Belum jatuh tempo 127.059.812 101.285.694 Current - not due Telah jatuh tempo: Past due: Kurang dari 90 hari 6.467.762 60.395.104 Less than 90 days 90 - 180 hari 3.544.506 3.804.049 90 - 180 days 181 - 360 hari 5.524.028 642.017 181 - 360 days Lebih dari 360 hari 4.421.860 3.738.149 More than 360 days

147.017.968 169.865.013 Dikurangi cadangan kerugian Less allowance for penurunan nilai (4.314.488) (3.503.272) impairment losses


Total piutang premi yang diijinkan sebagai aset yang diperkenankan dalam perhitungan solvabilitas pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 masing-masing sebesar Rp133.080.885 and Rp144.395.210.

Total premiums receivable allowed as admitted assets in the solvability calculation as of December 31, 2013 and 2012 amounted to Rp133,080,885 and Rp144,395,210, respectively.









35

6. PIUTANG KOASURANSI 6. COINSURANCE RECEIVABLE

Akun ini merupakan tagihan premi kepada entitas asuransi lain atas penutupan polis bersama dengan rincian sebagai berikut:

This account represents outstanding premiums to other insurance entities on coinsurance arrangement, with details as follows:

2013 2012

Pihak ketiga Third parties Rupiah Rupiah PT Asuransi Jasa Indonesia 851.588 145.770 PT Asuransi Jasa Indonesia PT Asuransi Wahana Tata 276.751 186.912 PT Asuransi Wahana Tata PT Asuransi Tugu Pratama Indonesia 328.346 337.000 PT Asuransi Tugu Pratama Indonesia PT Asuransi Ramayana Tbk 205.157 178.457 PT Asuransi Ramayana Tbk PT Asuransi Binagriya Upakara - 101.354 PT Asuransi Binagriya Upakara Lain-lain 783.973 334.773 Others

Sub-total Rupiah 2.445.815 1.284.266 Sub-total Rupiah Mata Uang Asing (Catatan 43) Foreign Currencies (Note 43) PT Asuransi Astra Buana 3.232.668 1.100.692 PT Asuransi Astra Buana PT Asuransi QBE Pool Indonesia 1.210.374 914.890 PT Asuransi QBE Pool Indonesia PT Asuransi Indrapura 1.058.848 2.917.396 PT Asuransi Indrapura PT Asuransi AXA Indonesia 329.240 - PT Asuransi AXA Indonesia PT Asuransi Ramayana Tbk 205.157 149.224 PT Asuransi Ramayana Tbk PT Asuransi Wahana Tata 44.005 207.001 PT Asuransi Wahana Tata PT Zurich Insurance Indonesia - 177.327 PT Zurich Insurance Indonesia Lain-lain 517.245 160.832 Others

Sub-total Mata Uang Asing 6.597.537 5.627.362 Sub-total Foreign Currencies

Total piutang koasuransi 9.043.352 6.911.628 Total coinsurance receivable

Rincian piutang koasuransi berdasarkan jenis asuransi adalah sebagai berikut:

Details of coinsurance receivable based on class of business are as follows:

2013 2012

Kebakaran 6.404.704 3.197.953 Fire Rekayasa 1.281.739 2.998.882 Engineering Kecelakaan 257.500 337.000 Accident

Pengangkutan 235.752 336.589 Marine cargo Rangka kapal 863.657 37.198 Marine hull

Kendaraan - 4.006 Motor vehicle


Rincian piutang koasuransi berdasarkan umur

piutang adalah sebagai berikut: The details of coinsurance receivable based on

aging are as follows: 2013 2012

Belum jatuh tempo 8.365.758 5.693.317 Current - not due Telah jatuh tempo: Past due: Kurang dari 90 hari 650.883 1.217.574 Less than 90 days 90 - 180 hari 26.711 737 90 - 180 days


Jumlah piutang koasuransi yang diijinkan sebagai

aset yang diperkenankan dalam perhitungan solvabilitas pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 masing-masing sebesar Rp9.005.873 dan Rp6.879.875.

Total coinsurance receivables which are allowed as admitted assets in the solvability calculation as of December 31, 2013 and 2012 amounted to Rp9,005,873 and Rp6,879,875, respectively.









36

7. PIUTANG HASIL INVESTASI 7. INVESTMENT INCOME RECEIVABLE

2013 2012

Pihak ketiga Third parties Rupiah Rupiah Deposito berjangka 193.350 107.820 Time deposits Dolar A.S U.S. dollar Deposito berjangka 39.819 11.056 Time deposits Efek-efek 270.498 189.325 Marketable securities

Pihak berelasi Related parties Rupiah Rupiah Deposito berjangka 1.631 1.755 Time deposits

Total piutang hasil investasi 505.298 309.956 Total investment income receivable

Piutang hasil investasi yang diijinkan sebagai aset yang diperkenankan dalam perhitungan solvabilitas pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 masing-masing sebesar Rp505.298 dan Rp309.956.

Investment income receivables which are allowed as admitted assets in the solvability calculation as of December 31, 2013 and 2012 amounted to Rp505,298 and Rp309,956, respectively.

8. ASET REASURANSI, NETO 8. REINSURANCE ASSET, NET

2013 2012

Piutang reasuransi Amounts due from reinsurer Guy Carpenter Pte., Ltd. 4.383.951 893.662 Guy Carpenter Pte., Ltd. Asia Reinsurance Broker Pte., Ltd. Asia Reinsurance Broker Pte., Ltd. Singapura 3.320.022 631.534 Singapore PT Reasuransi Nasional Indonesia 926.770 310.630 PT Reasuransi Nasional Indonesia Tune Money Genre Ltd. 826.554 93.068 Tune Money Genre Ltd. JLT Risk Solution Pte., Ltd. 642.564 - JLT Risk Solution Pte., Ltd. PT Wataka General Insurance 508.804 418.120 PT Wataka General Insurance Bectic Union Insurance Broker Ltd. 513.341 513.341 Bectic Union Insurance Broker Ltd. PT Asuransi Ekspor Indonesia 511.115 3.496 PT Asuransi Ekspor Indonesia PT Tugu Reasuransi Indonesia 491.749 60.215 PT Tugu Reasuransi Indonesia PT Reasuransi Internasional PT Reasuransi Internasional Indonesia 439.649 114.141 Indonesia PT Asuransi Nugra Pacific 368.076 326.898 PT Asuransi Nugra Pacific PT Tugu Re Konsorsium Pasar 212.356 328.051 PT Tugu Re Konsorsium Pasar Lain-lain (masing-masing di bawah Rp300.000) 5.192.402 4.633.747 Others (each below Rp300,000)

Sub-total aset reasuransi - piutang 18.337.353 8.326.903 Sub-total reinsurance assets - receivables Aset reasuransi non piutang: Reinsurance assets non receivables:

- Estimasi klaim (Catatan 24) 436.576.775 350.734.116 Estimated claims (Note 24) - - Beban reasuransi Deferred reinsurance -

ditangguhkan (Catatan 25) 186.551.805 165.725.036 ceded (Note 25) - Liabilitas kontrak asuransi Long term insurance contract -

jangka panjang (Catatan 26) 25.821.382 1.405.768 liabilities (Note 26)

Sub-total reinsurance Sub-total aset reasuransi non piutang 648.949.962 517.864.920 assets non receivables

Total aset reasuransi 667.287.315 526.191.823 Total reinsurance assets

Cadangan kerugian penurunan nilai (1.667.940) (1.485.639) Allowance for impairment losses

Total aset reasuransi, neto 665.619.375 524.706.184 Total reinsurance assets, net Perubahan pemulihan estimasi klaim Changes in estimated claim recoveries dari reasuradur (85.842.659) 129.941.997 from reinsurer Perubahan beban reasuransi Changes in deferred reinsurance yang ditangguhkan 20.826.769 40.204.319 ceded

Perubahan liabilitas kontrak asuransi Changes in long term insurance contract jangka panjang dari reasuradur (24.415.614) 613.865 liabilities from reinsurer









37

8. ASET REASURANSI, NETO (lanjutan) 8. REINSURANCE ASSETS, NET (continued)

Akun ini termasuk piutang reasuransi dalam mata uang asing sebesar AS$918.648, SIN$421 dan GBP1.588 pada tanggal 31 Desember 2013 dan AS$267.450, SIN$4.205 dan GBP1.588 pada tanggal 31 Desember 2012. Akun aset reasuransi dalam mata uang asing diungkapkan secara neto dengan liabilitas asuransi terkait.

This account includes amounts due from reinsurer in foreign currencies amounting to US$918,648, SIN$421 and GBP1,588 as of December 31, 2013 and US$267,450, SIN$4,205 and GBP1,588 as of December 31, 2012. Reinsurance assets account in foreign currencies is presented in net basis with the related insurance liabilities.

Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai adalah

sebagai berikut: The movements of allowance for impairment losses

are as follows:

2013 2012

Saldo awal tahun 1.485.639 1.633.122 Balance at beginning of year Pemulihan atas cadangan - (192.110) Recovery of allowance Penyesuaian selisih kurs atas Adjustment of foreign currency on cadangan kerugian penurunan nilai 182.301 44.627 allowance for impairment losses

Saldo akhir tahun 1.667.940 1.485.639 Balance at end of year

Berdasarkan hasil penelaahan keadaan akun

piutang masing-masing reasuradur pada akhir tahun, manajemen Perusahaan berpendapat bahwa jumlah cadangan kerugian penurunan nilai tersebut di atas cukup untuk menutup kemungkinan kerugian yang mungkin timbul atas tidak tertagihnya piutang.

Based on the review of the individual status of due from reinsurers accounts at the end of year, the Company’s management believes that the allowance for impairment losses is adequate to cover possible losses that may arise from the non-collection of accounts.

Rincian aset reasuransi berdasarkan umur adalah sebagai berikut:

The details of reinsurance assets based on aging are as follows:

2013 2012

Belum jatuh tempo 648.949.962 519.129.821 Current - not due Telah jatuh tempo: Past due: Kurang dari 90 hari 10.889.892 4.709.585 Less than 90 days 90 - 180 hari 1.046.961 372.020 90 - 180 days 181 - 360 hari 4.712.392 492.711 181 - 360 days Lebih dari 360 hari 1.688.108 1.487.686 More than 360 days

Sub-total 667.287.315 526.191.823 Sub-total Dikurangi cadangan kerugian Less allowance for penurunan nilai (1.667.940) (1.485.639) impairment losses

Total aset reasuransi, neto 665.619.375 524.706.184 Total reinsurance asset, net

Jumlah aset reasuransi yang diijinkan sebagai aset yang diperkenankan dalam perhitungan solvabilitas pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 masing-masing sebesar Rp659.727.283 dan Rp523.290.621

Total reinsurance assets which are allowed as admitted assets in the solvability calculation as of December 31, 2013 and 2012 amounted to Rp659,727,283 and Rp523,290,621, respectively.

9. BIAYA DIBAYAR DIMUKA 9. PREPAYMENTS

Rincian biaya dibayar dimuka sebagai berikut: The details of prepayments are as follows:

2013 2012

Sewa 132.083 1.034.048 Rental Reasuransi dibayar dimuka - 12.575.877 Prepaid reinsurance

Total biaya dibayar dimuka 132.083 13.609.925 Total prepayments









38

10. DEPOSITO BERJANGKA 10. TIME DEPOSITS 2013 2012

Pihak ketiga Third parties Rupiah Rupiah PT Bank Bukopin Tbk 14.900.000 1.400.000 PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk 13.200.000 3.200.000 PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank ICB Bumiputera Tbk 12.050.000 18.000.000 PT Bank ICB Bumiputera Tbk PT Bank Nusantara Parahyangan Tbk 10.400.000 15.650.000 PT Bank Nusantara Parahyangan Tbk PT Bank Permata Tbk 5.000.000 1.800.000 PT Bank Permata Tbk PT Bank Hana 5.000.000 1.000.000 PT Bank Hana PT Bank Mega Tbk 5.000.000 - PT Bank Mega Tbk PT Bank QNB Kesawan Tbk 4.250.000 5.000.000 PT Bank QNB Kesawan Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk 3.100.000 3.350.000 PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 3.100.000 2.350.000 (Persero) Tbk PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk 2.600.000 250.000 Jawa Barat dan Banten Tbk

PT Rabo Bank 1.075.000 - PT Rabo Bank Bank Pasar Tanjung Raya 1.060.000 1.060.000 Bank Pasar Tanjung Raya PT Bank UOB Buana 1.000.000 1.000.000 PT Bank UOB Buana PT Bank Mutiara Tbk 1.000.000 2.000.000 PT Bank Mutiara Tbk PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk - 5.000.000 (Persero) Tbk Lain-lain (masing-masing di bawah Rp1.000.000) 1.050.000 1.125.000 Others (each below Rp1,000,000)

Dolar A.S U.S. dollar PT Bank Mega Tbk 20.111.850 - PT Bank Mega Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 18.959.318 535.081 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk 2.844.103 17.033.133 PT Bank Internasional Indonesia Tbk

Sub-total pihak ketiga 125.700.271 79.753.214 Sub-total third parties

Pihak berelasi (Catatan 37c) - Rupiah Related party (Note 37c) - Rupiah PT Bank Ganesha 911.200 911.200 PT Bank Ganesha

Total deposito berjangka 126.611.471 80.664.414 Total time deposits

Perusahaan menjaminkan deposito berjangka yang ditempatkan pada PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (BRI) sebesar Rp1 miliar, untuk memenuhi persyaratan “Perjanjian Kerja Sama” antara Perusahaan dengan PT Bahtera Sejahtera Makmur, sebagai broker asuransi BRI (Catatan 41a).

The Company pledged the time deposits placed in PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (BRI) amounting to Rp1 billion to fulfill the requirement “Under The Agreement” between the Company and PT Bahtera Sejahtera Makmur, as BRI’s insurance broker (Note 41a).

Suku bunga tahunan untuk deposito Dolar A.S berkisar antara 0,10% sampai dengan 3,50% 2013 dan 0,25% sampai dengan 3,00% pada tahun 2012, sedangkan deposito dalam Rupiah berkisar antara 4,25% sampai dengan 11,25% pada tahun 2013 dan antara 4,25% sampai dengan 8,75% pada tahun 2012.

The U.S. Dollar time deposits bear interest at annual rates ranging from 0.10 to 3.50% in 2013 and 0.25% to 3.00% in 2012, while those in Rupiah bear interest at annual rates ranging from 4.25% to 11.25% in 2013 and from 4.25% to 8.75% in 2012.

Dana Jaminan Statutory Fund

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, Perusahaan menjaminkan deposito berjangka yang ditempatkan pada beberapa bank pihak ketiga sebesar Rp14,3 miliar dan Rp9,3 miliar sebagai dana jaminan yang dibentuk untuk kepentingan dan jaminan para pemegang polis dan kreditur sesuai dengan peraturan pemerintah yang berlaku.

As of December 31, 2013 and 2012, the Company maintains time deposits which are placed in several third party banks totaling Rp14.3 billion and Rp9.3 billion, respectively, as statutory funds to guarantee for the benefit and security of all policyholders and creditors in compliance with existing government regulations.









39

11. EFEK 11. MARKETABLE SECURITIES

2013 2012

Pihak ketiga Third parties Dimiliki hingga jatuh tempo - Dolar A.S. Held to maturity - U.S. Dollar Obligasi Republik Indonesia 2035 14.223.447 11.332.122 Bond - Republic of Indonesia 2035

Tersedia untuk dijual - Rupiah Available for sale - Rupiah Saham tercatat (setelah dikurangi Listed shares (net of kerugian yang belum direalisasi sebesar unrealized loss of Rp952.827 pada tahun 2013 dan Rp952,827 in 2013 and Rp283.011 pada tahun 2012) Rp283,011 in 2012) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 1.413.000 4.050.000 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Gajah Tunggal Tbk 614.040 813.237 PT Gajah Tunggal Tbk PT Mitra Adi Perkasa Tbk 154.000 186.200 PT Mitra Adi Perkasa Tbk PT Bumi Resources Tbk 45.000 88.500 PT Bumi Resources Tbk PT Asuransi Ramayana Tbk 10.299 10.513 PT Asuransi Ramayana Tbk PT Asuransi Bintang Tbk 5.212 5.265 PT Asuransi Bintang Tbk PT Panin Insurance Tbk 3.350 2.600 PT Panin Insurance Tbk

Diperdagangkan - Rupiah Trading - Rupiah Reksa Dana Trim Dana Tetap 2 13.289.732 22.948.009 Reksa Dana Trim Dana Tetap 2 (2013: 8.227.561 unit; (2013: 8,227,561 units; 2012: 14.432.165 unit) 2012: 14,432,165 units) PT Garuda IndonesiaTbk 841.500 1.110.780 PT Garuda IndonesiaTbk

Diperdagangkan - Dolar A.S. Trading - U.S. Dollar Reksa dana - Danareksa Melati Mutual fund units - Danareksa Melati Premium Dollar Premium Dollar (2013: 92.877 unit; (2013: 92,877 units; 2012: 184.285 unit) 1.238.040 2.249.937 2012: 184,285 units)


Pihak berelasi (Catatan 37d) Related parties (Note 37d) Piutang dan pinjaman Loan and receivables Surat utang jangka menengah Medium term notes PT Equity Finance Indonesia 15.500.000 - PT Equity Finance Indonesia Diperdagangkan - Reksa dana Trading - Mutual fund units Reksa dana Dana Pasti 1.504.492 16.181.621 Reksa dana Dana Pasti (2013: 524.502 unit; (2013: 524,502 units; 2012: 5.797.225 unit) 2012: 5,797,225 units) Reksa dana Prima Reksa dana Prima (2013: 1.645.804 unit; (2013: 1,645,804 units; 2012: 1.645.804 unit) 1.855.709 1.775.098 2012: 1,645,804 units)

Sub-total pihak berelasi 18.860.201 17.956.719 Sub-total related paties

Total efek 50.697.821 60.753.882 Total marketable securities

Suku bunga obligasi pemerintah adalah 8,50%

pada tahun 2013 dan 2012. Government bonds earn interest at annual rates of

8.50% in 2013 and 2012.

Mutasi pendapatan komprehensif lain dari efek tersedia untuk dijual adalah sebagai berikut:

The movements of other comprehensive income from available for sale securities are as follows:

2013 2012

Saldo awal (283.011) (483.193) Beginning balance Keuntungan (kerugian) yang belum direalisasi tahun berjalan (669.816) 200.182 Unrealized gain (loss) for the year

Saldo akhir (952.827) (283.011) Ending balance









40

12. PROPERTI INVESTASI 12. INVESTMENT PROPERTIES Akun ini merupakan investasi pada beberapa

bangunan “strata title” (apartemen), tanah dan bangunan. Penghasilan sewa yang diperoleh masing-masing sebesar Rp650.700 dan Rp781.793 pada tahun 2013 dan 2012, serta dicatat sebagai bagian dari akun “Hasil Investasi Neto” pada laporan laba rugi komprehensif (Catatan 31).

This account represents the Company’s investments in real property consisting of several apartments, land and buildings. The Company rents the aforementioned land and buildings. The related rent income earned, amounting to Rp650,700 and Rp781,793 in 2013 and 2012, respectively, is presented as part of “Net Investment Income” account in the statements of comprehensive income (Note 31).

Nilai wajar dari properti investasi pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 masing-masing sebesar Rp36.813.000 dan Rp28.747.000, yang ditentukan berdasarkan laporan penilai independen, Damianus Ambur dan Rekan, tertanggal 27 Februari 2014 dan 4 Februari 2013 masing-masing untuk tahun 2013 dan 2012.

The fair value of investment properties as of December 31, 2013 and 2012 amounted to Rp36,813,000 and Rp28,747,000, respectively, which has been determined based on the report of independent appraisal, Damianus Ambur and Partner, dated February 27, 2014 and February 4, 2013 for the year 2013 and 2012, respectively.

Metode yang digunakan untuk penilaian adalah

pendekatan data pasar. Method used for valuation is market data approach.

Mutasi dari investasi dalam properti adalah sebagai

berikut: Movements of investment in properties are as

follows:

2013 2012

Saldo awal 28.747.000 28.000.000 Beginning balance Perubahan nilai wajar yang diakui Changes in fair value recognized selama tahun berjalan (Catatan 31) 8.066.000 747.000 during the current year (Note 31)

Saldo akhir 36.813.000 28.747.000 Ending balance

13. PENYERTAAN SAHAM 13. INVESTMENTS IN SHARES OF STOCK Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership Jumlah/Total

2013 2012 2013 2012

Pihak ketiga Third parties PT Asuransi MAIPARK Indonesia 0,83% 0,83% 375.000 375.000 PT Asuransi MAIPARK Indonesia PT Sukapraja Estetika Padang Golf 1,95% 1,95% 364.000 364.000 PT Sukapraja Estetika Padang Golf PT Pondok Indah Padang Golf Tbk 0,15% 0,15% 185.870 185.870 PT Pondok Indah Padang Golf Tbk Lain-lain (masing-masing di bawah Rp100.000) 109.000 109.000 Others (each below Rp100,000)


Pihak berelasi Related party PT Equity Life Indonesia 16,87% 19,33% 31.452.079 29.573.079 PT Equity Life Indonesia

Total penyertaan saham 32.485.949 30.606.949 Total investments in shares of stock









41

14. ASET TETAP, NETO 14. PROPERTY AND EQUIPMENT, NET

Saldo awal/ Saldo akhir/ Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Ending 2013 balances Additions Deductions balances 2013

Biaya Perolehan Cost Pemilikan Langsung Direct Ownership Tanah 737.070 - - 737.070 Land Bangunan 6.748.068 5.387.850 - 12.135.918 Buildings Office furniture, fixtures and Peralatan dan perabot kantor 6.159.792 952.699 315.412 6.797.079 equipment Kendaraan 16.038.453 2.053.761 3.028.020 15.064.194 Vehicles

Jumlah Biaya Perolehan 29.683.383 8.394.310 3.343.432 34.734.261 Total Cost

Akumulasi Penyusutan Accumulated Depreciation Pemilikan Langsung Direct Ownership Bangunan 2.290.590 454.739 - 2.745.329 Buildings Office furniture, fixtures and Peralatan dan perabot kantor 3.993.994 758.833 307.737 4.445.090 equipment Kendaraan 9.103.146 2.614.762 2.632.867 9.085.041 Vehicles

Jumlah Akumulasi Penyusutan 15.387.730 3.828.334 2.940.604 16.275.460 Total Accumulated Depreciation

Nilai Buku 14.295.653 18.458.801 Net Book Value

Saldo awal/ Saldo akhir/ Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Ending 2012 balances Additions Deductions balances 2012

Biaya Perolehan Cost Pemilikan Langsung Direct Ownership Tanah 737.070 - - 737.070 Land Bangunan 6.607.168 140.900 - 6.748.068 Buildings Office furniture, fixtures and Peralatan dan perabot kantor 5.396.433 764.909 1.550 6.159.792 equipment Kendaraan 14.362.499 3.453.325 1.777.371 16.038.453 Vehicles

Jumlah Biaya Perolehan 27.103.170 4.359.134 1.778.921 29.683.383 Total Cost

Akumulasi Penyusutan Accumulated Depreciation Pemilikan Langsung Direct Ownership Bangunan 1.964.284 326.306 - 2.290.590 Buildings Office furniture, fixtures and Peralatan dan perabot kantor 3.322.444 673.100 1.550 3.993.994 equipment Kendaraan 8.339.143 2.370.115 1.606.112 9.103.146 Vehicles

Jumlah Akumulasi Penyusutan 13.625.871 3.369.521 1.607.662 15.387.730 Total Accumulated Depreciation

Nilai Buku 13.477.299 14.295.653 Net Book Value

Hak Guna Bangunan (HGB) akan berakhir pada

berbagai tanggal dari tahun 2017 sampai 2036. Manajemen berkeyakinan bahwa HGB di atas dapat diperpanjang pada saat masa berlaku tersebut berakhir.

The Rights to Use Building (“Hak Guna Bangunan - HGB”) will expire on various dates from year 2017 to 2036. The management believes that the above HGB can be renewed upon their expiry.

Seluruh beban penyusutan dicatat sebagai beban

usaha. All depreciation expense is recorded as operating

expense. Rincian dari keuntungan penjualan aset tetap

adalah sebagai berikut: The details of gains on disposals of property and

equipment are as follows:

2013 2012

Penerimaan dari penjualan 1.596.840 1.181.770 Proceeds from disposals Nilai buku neto 402.828 171.259 Net book value

Gains on disposal of Keuntungan penjualan aset tetap 1.194.012 1.010.511 property and equipment









42

14. ASET TETAP, NETO (lanjutan) 14. PROPERTY AND EQUIPMENT, NET (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, jumlah tercatat bruto aset tetap yang telah disusutkan penuh namun masih digunakan masing-masing sebesar Rp6.058.086 dan Rp5.780.112.

As of December 31, 2013 and 2012, the cost of property and equipment which have been fully depreciated but still being used amounted to Rp6,058,086 and Rp5,780,112, respectively.

Pada tanggal 31 Desember 2013, aset tetap, kecuali hak atas tanah, dengan nilai buku sebesar Rp17.721.731 diasuransikan terhadap risiko kebakaran dan risiko lainnya berdasarkan suatu paket polis tertentu dengan nilai pertanggungan sebesar Rp29.136.908 dimana manajemen Perusahaan berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian yang timbul atas aset tetap yang dipertanggungkan.

As of December 31, 2013, property and equipment, except for landrights, with net book value totalling to Rp17,721,731 are covered by insurance against losses by fire and other risks under blanket policies with sum insured of Rp29,136,908 which, in the Company management's opinion, is adequate to cover possible losses from such risks.

Nilai wajar aset tetap - bangunan Perusahaan pada

tanggal 31 Desember 2013 adalah Rp27,734 miliar (Rupiah penuh).

The fair value of the Company’s building as of December 31, 2013 is Rp27.734 billion (full Rupiah).

Aset tetap tidak dijaminkan kepada pihak

manapun. Property and equipment are not pledged to any

party. Berdasarkan evaluasi manajemen Perusahaan,

tidak terdapat kejadian-kejadian atau perubahan-perubahan keadaan yang mengindikasikan adanya penurunan nilai aset tetap Perusahaan.

Based on the review of the Company’s management, there are no events or changes in circumstances which may indicate impairment of asset values.

15. ASET LAIN-LAIN 15. OTHER ASSETS

Rincian aset lain-lain sebagai berikut: The details of other assets are as follows:

2013 2012

Deposit yang dapat dikembalikan 2.268.807 1.847.366 Refundable deposit Piutang lain-lain 549.760 451.123 Other receivables

Total aset lain-lain 2.818.567 2.298.489 Total other assets

16. UTANG KLAIM 16. CLAIMS PAYABLE

Rincian akun ini berdasarkan tertanggung adalah sebagai berikut:

Detail of this account by claimant are as follows:

2013 2012

Pihak ketiga Third parties PT Gajah Tunggal Tbk 6.079.290 31.341 PT Gajah Tunggal Tbk PT Anak Jaya Bapak Sejahtera 1.180.451 - PT Anak Jaya Bapak Sejahtera Mary Setiawati 364.426 - Mary Setiawati PT Wahana Ottomitra Multiartha Tbk - 375.685 PT Wahana Ottomitra Multiartha Tbk PT Indexim Coalindo - 278.310 PT Indexim Coalindo PT Merakeh - 185.950 PT Merakeh Lain-lain 1.413.676 1.137.333 Others

Pihak berelasi Related parties PT Equity Finance Indonesia 6.900 4.044 PT Equity Finance Indonesia PT Lumbung Sari 2.376 1.105 PT Lumbung Sari PT Datindo Entrycom 1.321 - PT Datindo Entrycom PT Equity Securities Indonesia - 1.033 PT Equity Securities Indonesia PT Equity Development Investment Tbk - 4.812 PT Equity Development Investment Tbk Lain-lain 600 - Others

Total utang klaim 9.049.040 2.019.613 Total claims payable









43

16. UTANG KLAIM (lanjutan) 16. CLAIMS PAYABLE (continued)

Rincian akun ini berdasarkan jenis asuransi adalah sebagai berikut:

Detail of this account by class of business are as follows:

2013 2012

Kebakaran 7.965.558 248.791 Fire Kendaraan 982.120 1.658.689 Motor vehicle Pengangkutan 80.123 88.694 Marine cargo Kecelakaan 20.614 9.753 Accident Rangka kapal 625 6.558 Marine hull Rekayasa - 7.128 Engineering

Total utang klaim 9.049.040 2.019.613 Total claim payable

Akun ini termasuk utang dalam mata uang asing sebesar AS$425.474 pada tanggal 31 Desember 2013 dan AS$20.498 pada tanggal 31 Desember 2012.

This account includes payables in foreign currencies amounting to US$425,474 as of December 31, 2013 and US$20,498 as of December 31, 2012.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, umur dari seluruh utang klaim tersebut diklasifikasikan dalam 0-30 hari.

As of December 31, 2013 and 2012, all claims payable are categorized to be payable within 0-30 days.

17. UTANG KOASURANSI 17. COINSURANCE PAYABLE Rincian akun ini berdasarkan koasuradur adalah

sebagai berikut: Detail of this account by coinsurer are as follows:

2013 2012

Pihak ketiga Third parties PT Asuransi Indrapura 5.363.255 17.710.678 PT Asuransi Indrapura PT Asuransi Mitra Pelindung Mustika 2.252.432 - PT Asuransi Mitra Pelindung Mustika PT Asuransi Astra Buana 1.587.085 1.940.927 PT Asuransi Astra Buana PT Asuransi Tugu Pratama Indonesia 1.242.610 1.322.174 PT Asuransi Tugu Pratama Indonesia PT Asuransi QBE Pool Indonesia 1.015.893 1.076.015 PT Asuransi QBE Pool Indonesia PT Pan Pacific Insurance 571.923 - PT Pan Pacific Insurance PT Asuransi Sinar Mas 284.319 247.640 PT Asuransi Sinar Mas PT Asuransi Adira Dinamika 196.565 275.724 PT Asuransi Adira Dinamika PT Asuransi Purna Artanugraha - 4.596.960 PT Asuransi Purna Artanugraha

Lain-lain 1.558.221 1.663.590 Others

Total utang koasuransi 14.072.303 28.833.708 Total coinsurance payable

Rincian akun ini berdasarkan jenis asuransi adalah sebagai berikut:

Details of this account by class of bussines are as follows:

2013 2012

Kebakaran 10.175.939 18.931.887 Fire Rangka kapal 2.925.442 8.253.889 Marine hull Kecelakaan 960.686 1.643.437 Accident Rekayasa 10.236 1.995 Engineering Kendaraan - 1.919 Motor vehicle Pengangkutan - 581 Marine cargo










44

17. UTANG KOASURANSI (lanjutan) 17. COINSURANCE PAYABLE (continued)

Rincian utang koasuransi berdasarkan umur hutang adalah sebagai berikut:

The details of coinsurance payable based on their age are as follows:

2013 2012

Belum jatuh tempo 13.848.496 28.829.686 Current - not due Telah jatuh tempo: Past due: Kurang dari 90 hari 223.807 4.022 Less than 90 days


18. UTANG REASURANSI 18. REINSURANCE PAYABLE Akun ini merupakan utang kepada reasuradur yang

timbul sehubungan dengan liabilitas membayar premi reasuransi setelah dikurangi dengan komisi reasuransi. Transaksi reasuransi ini, yang dimaksudkan untuk mengurangi risiko Perusahaan, dilakukan secara prospektif. Rinciannya adalah sebagai berikut:

This account represents premiums payable to reinsurers, less commissions under outward reinsurances. Reinsurance transactions, which are intended to reduce the Company’s risks, are entered on a prospective basis. The details of this account are as follows:

2013 2012

Pihak ketiga Third parties Bowring Marsh Asia Pte., Ltd., Singapura 25.082.065 70.993.768 Bowring Marsh Asia Pte., Ltd., Singapore Asia Reinsurance Broker Pte., Ltd., Asia Reinsurance Broker Pte., Ltd., Singapura 20.346.519 10.968.609 Singapore Marsh Singapore Pte., Ltd., Singapura 10.132.476 22.614.127 Marsh Singapore Pte., Ltd., Singapore Guy Carpenter Pte., Ltd. 9.220.842 7.491 Guy Carpenter Pte., Ltd. Aon Specialty 7.016.712 5.489.761 Aon Specialty PT Reasuransi Nasional Indonesia 6.988.100 2.639.559 PT Reasuransi Nasional Indonesia Marsh Korea Inc., Korea Selatan 4.648.160 3.990.689 Marsh Korea Inc., South Korea Marsh Ltd., Norwich 3.266.244 3.546.650 Marsh Ltd., Norwich JLT Risk Solutions Asia Pte., Ltd., JLT Risk Solutions Asia Pte., Ltd., Singapura 3.164.990 3.198.081 Singapore JLT Risk London 2.346.231 2.622.891 JLT Risk London PT Reasuransi Internasional PT Reasuransi Internasional Indonesia (Reindo) 1.794.486 1.575.054 Indonesia (Reindo) Tune Money Genre, Ltd. 249.908 3.510.011 Tune Money Genre, Ltd. Marnix Insurance Brokers 174.499 1.460.253 Marnix Insurance Brokers Lain-lain (masing-masing di bawah Rp1.000.000) 5.859.411 31.041.898 Others (each below Rp1,000,000)

Total utang reasuransi 100.290.643 163.658.842 Total reinsurance payable

Rincian utang reasuransi berdasarkan umur hutang adalah sebagai berikut:

The details of reinsurance payables based on aging are as follows:

2013 2012

Belum jatuh tempo 60.226.774 79.206.853 Current - not due Telah jatuh tempo: Past due: Kurang dari 90 hari 8.521.526 69.055.076 Less than 90 days Lebih dari 90 hari 31.542.343 15.396.913 More than 90 days

Total utang reasuransi 100.290.643 163.658.842 Total reinsurance payable

Akun ini termasuk utang dalam mata uang asing sebesar AS$804.305 dan SIN$7.508 pada tanggal 31 Desember 2013 dan AS$2.213.252 dan JPY11.047 pada tanggal 31 Desember 2012.

This account includes payable in foreign currencies amounting to US$804,305 and SIN$7,508 as of December 31, 2013 and US$2,213,252 and JPY11,047 as of December 31,2012.









45

18. UTANG REASURANSI (lanjutan) 18. REINSURANCE PAYABLE (continued)

Akun ini termasuk utang dalam mata uang asing sebesar AS$7.509.134, SIN$40.006, GBP9.963, AUD$62, EUR12.468 dan JPY2.169.287 pada tanggal 31 Desember 2013 dan AS$11.810.023, SIN$211.641, GBP10.864, AUD$81.028, EUR10.865 dan JPY848.771 pada tanggal 31 Desember 2012.

This account includes payable in foreign currencies amounting to US$7,509,134, SIN$40,006, GBP9,963, AUD$62, EUR12,468 and JPY2,169,287 as of December 31, 2013 and US$11,810,023, SIN$211,641, GBP10,864, AUD$81,028, EUR10,865 and JPY848,771 as of December 31, 2012.

19. UTANG KOMISI 19. COMMISSION PAYABLE Rincian akun ini berdasarkan agen atau broker

adalah sebagai berikut: Details of this account by agent or broker are as

follows:

2013 2012

Komisi agen 6.123.815 4.784.113 Agent commission Komisi broker 3.447.114 2.477.552 Brokerage commission

Total utang komisi 9.570.929 7.261.665 Total commission payable

Rincian akun ini berdasarkan jenis asuransi adalah

sebagai berikut: Details of this account by class of business are as

follows:

2013 2012

Kebakaran 3.654.841 1.738.622 Fire Kecelakaan 3.081.894 2.630.574 Accident Rangka Kapal 1.365.235 827.258 Marine Hull Kendaraan 598.222 587.921 Motor vehicle Rekayasa 445.459 - Engineering Pengangkutan 425.278 1.477.290 Marine cargo

Total utang komisi 9.570.929 7.261.665 Total commission payable

Akun ini termasuk utang dalam mata uang asing sebesar AS$166.499, SIN$6.706, EUR959 dan JPY785.621 pada tanggal 31 Desember 2013 dan AS$267.302, SIN$796, EUR3.318 dan JPY504.511 pada tanggal 31 Desember 2012.

This account includes payable in foreign currencies amounting to US$166,499, SIN$6,706, EUR959 and JPY785,621 as of December 31, 2013 and US$267,302, SIN$796, EUR3,318 and JPY504,511 as of December 31, 2012.

20. BEBAN MASIH HARUS DIBAYAR 20. ACCRUALS Rincian akun ini adalah sebagai berikut: Details of this account are as follows: 2013 2012

Biaya konsultan 620.750 564.025 Consultant fees Komputer - perangkat lunak - 488.400 Computer - software Lain-lain 9.700 344.255 Others

Total beban masih harus dibayar 630.450 1.396.680 Total accruals

21. LIABILITAS KEUANGAN JANGKA PENDEK

LAINNYA 21. OTHER CURRENT FINANCIAL LIABILITIES

Akun ini merupakan utang kepada pemasok dan vendor di luar utang asuransi.

The accounts consist of payable to suppliers and vendors outside insurance payable.









46

22. UTANG PAJAK 22. TAXES PAYABLE 2013 2012

Pasal 21 1.089.373 781.653 Article 21 Pasal 23 dan 4(2) final 117.710 97.852 Articles 23 and 4(2) final Pasal 26 119.176 142.439 Article 26 Utang pajak penghasilan badan Corporate income tax payable Pasal 25 470.403 398.882 Article 25 Pasal 29 237.660 765.998 Article 29

Total utang pajak 2.034.322 2.186.824 Total taxes payable

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak

penghasilan badan, seperti yang disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif, dengan taksiran utang pajak penghasilan badan adalah sebagai berikut:

A reconciliation between income before corporate income tax, as shown in the statements of comprehensive income, and estimated corporate income tax payable is as follows:

2013 2012

Laba sebelum pajak penghasilan Income before corporate income tax badan menurut laporan per statements of laba rugi komprehensif 37.174.837 34.795.607 comprehensive income

Beda temporer Timing differences IBNR 6.443.207 - IBNR Provision for employee service Penyisihan imbalan kerja karyawan 2.221.052 1.238.127 entitlements Penyusutan aset tetap 2.103.791 352.880 Depreciation of property and equipment Cadangan kerugian penurunan nilai 993.517 58.340 Allowance for impairment losses Premi yang belum merupakan pendapatan (5.858.442) (5.803.823) Unearned premiums reserves Gain on sale of property and Laba penjualan aset tetap - (88.326) equipment

Beda tetap Permanent differences Rugi (laba) atas perubahan Loss (gain) on changes in market nilai pasar efek 499.214 (1.387.167) value of marketable securities Kenaikan atas nilai wajar Increase in fair value of properti investasi (8.066.000) (747.000) investment properties Penghasilan bunga yang telah dikenakan Interest income already subjected pajak penghasilan yang bersifat final (5.648.328) (3.299.983) to final tax Laba penjualan efek (2.453.689) (3.551.386) Gain on sale of marketable securities Penyusutan aset tetap (1.847.686) - Depreciation of property and equipment IBNR (1.700.066) - IBNR Lain-lain (623.110) (797.715) Others

Estimasi penghasilan kena pajak perusahaan 23.238.297 20.769.554 Estimated taxable income

Estimasi pajak penghasilan badan tahun berjalan 5.809.574 5.192.388 Current corporate income tax expense Pajak dibayar di muka Pasal 25 (5.571.914) (4.426.390) Prepayments of income tax Article 25

Estimasi utang pajak Estimated corporate income penghasilan badan 237.660 765.998 tax payable

Perusahaan akan melaporkan taksiran penghasilan kena pajak tahun 2013 dalam Surat Pemberitahuan Tahunan (SPT) Perusahaan untuk tahun 2013 sesuai dengan perhitungan di atas.

The Company will file estimated taxable income for 2013 in the 2013 Company’s annual income tax returns based on the above calculation.









47

22. UTANG PAJAK (lanjutan) 22. TAXES PAYABLE (continued)

Rekonsiliasi antara beban pajak penghasilan badan yang dihitung dengan menggunakan tarif pajak berdasarkan peraturan perpajakan yang berlaku dari laba sebelum pajak penghasilan badan dan beban pajak penghasilan badan sesuai dengan laporan laba rugi komprehensif adalah sebagai berikut:

The reconciliation between corporate income tax expense calculated by applying the applicable tax rates based on existing tax regulation to the income before corporate income tax and corporate income tax expense as shown in the statements of comprehensive income is as follows:

2013 2012

Laba sebelum pajak penghasilan Income before corporate income tax badan sesuai laporan laba rugi per statements of komprehensif 37.174.837 34.795.607 comprehensive income

Pajak penghasilan badan Corporate income tax expense berdasarkan tarif pajak yang berlaku 9.293.709 8.698.902 based on applicable tax rates

Pengaruh pajak atas beda tetap: Tax effects of permanent differences: Rugi (laba) atas perubahan Loss (gain) on changes in market nilai pasar efek 124.803 (346.792) value of marketable securities Kenaikan atas nilai wajar Increase in fair value of properti investasi (2.016.500) (186.750) investment properties Penghasilan bunga yang telah dikenakan Interest income already subjected pajak penghasilan yang bersifat final (1.412.082) (824.996) to final tax Laba penjualan efek (613.422) (887.846) Gain on sale of marketable securities IBNR (425.017) - IBNR Lain-lain (617.698) (199.429) Others

Beban pajak penghasilan Corporate income tax expense badan - sesuai laporan - per statements of laba rugi komprehensif 4.333.793 6.253.089 comprehensive income

Rincian pajak penghasilan badan adalah sebagai berikut:

The details of the corporate income tax are as follows:

2013 2012

Pajak penghasilan badan Corporate income tax expense - tahun berjalan 5.809.574 5.192.388 - current

Pajak penghasilan badan - tangguhan Corporate income tax- deferred Premi yang belum merupakan pendapatan 1.464.610 1.450.956 Unearned premiums reserves IBNR (1.610.801) - IBNR Provision for employee service Penyisihan imbalan kerja karyawan (555.263) (309.532) entitlements Aset tetap (525.948) (66.138) Property and equipment Cadangan kerugian penurunan nilai (248.379) (14.585) Allowance for impairment losses

Beban (manfaat) pajak penghasilan Deferred corporate income tax badan tangguhan, neto (1.475.781) 1.060.701 expense (benefit), net

Total beban pajak penghasilan, neto Total net corporate income tax expense per dalam laporan laba rugi komprehensif 4.333.793 6.253.089 statements of comprehensive income









48

22. UTANG PAJAK (lanjutan) 22. TAXES PAYABLE (continued)

Rincian aset dan liabilitas pajak tangguhan di laporan posisi keuangan adalah sebagai berikut:

The details of deferred tax assets and liabilities as shown in the statements of financial position are as follows:

2013 2012

Aset pajak tangguhan Deferred tax assets Cadangan kerugian penurunan nilai 1.495.607 1.247.228 Allowance for impairment losses Provision for employee service Penyisihan imbalan kerja karyawan 1.091.053 535.790 entitlements IBNR 1.610.801 - IBNR Liabilitas pajak tangguhan Deferred tax liabilities Premi yang belum merupakan pendapatan (6.708.394) (5.243.784) Unearned premiums reserves Aset tetap 104.276 (421.672) Property and equipment

Liabilitas pajak tangguhan - neto (2.406.657) (3.882.438) Deferred tax liabilities - net

Manajemen berkeyakinan bahwa aset pajak

tangguhan dapat dipulihkan kembali melalui penghasilan kena pajak di masa yang akan datang.

Management believes that the deferred tax assets can be fully recovered through future taxable income.

23. TITIPAN PREMI 23. PREMIUM DEPOSIT Akun ini merupakan premi yang dibayar dimuka

dan penerimaan premi yang masih dalam proses identifikasi.

The accounts consist of premium paid in advance and premium received but in process of identification.

24. ESTIMASI KLAIM 24. ESTIMATED CLAIMS Rincian akun ini berdasarkan jenis polis adalah

sebagai berikut: This account is broken down by type of policy as

follows:

2013 2012

Rangka kapal 348.311.803 276.877.179 Marine hull Kebakaran 56.923.592 45.434.305 Fire Rekayasa 21.081.564 6.410.698 Engineering Pengangkutan 16.063.366 32.755.632 Marine cargo Kecelakaan 7.593.417 6.105.888 Accident Kendaraan 5.898.071 5.514.198 Motor vehicle

Sub-total 455.871.813 373.097.900 Sub-total IBNR 16.075.212 2.022.585 IBNR

Total estimasi klaim 471.947.025 375.120.485 Total estimated claims Perubahan estimasi klaim 96.826.540 (128.764.173) Changes in estimated claims

Nilai mata uang asing dalam akun estimasi klaim setelah dikurangi aset reasuransi dalam Catatan 8 adalah sebesar AS$473.547, GBP425, EUR101, SIN$1.771 dan AUD180 pada tanggal 31 Desember 2013 dan AS$536.066, GBP380, EUR61, SIN$2.050 dan AUD180 pada tanggal 31 Desember 2012.

The amount of foreign currencies in the estimated claims account after deducting with reinsurance assets are presented in Note 8 amounted to US$473,547, GBP425, EUR101, SIN$1,771 and AUD180 as of December 31, 2013 and US$536,066, GBP380, EUR61, SIN$2,050 and AUD180 as of December 31, 2012.









49

24. ESTIMASI KLAIM (lanjutan) 24. ESTIMATED CLAIMS (continued) Rincian akun ini berdasarkan tertanggung adalah

sebagai berikut: Details of this account by claimant are as follows:

2013 2012

PT Trada Offshore 283.209.248 221.522.404 PT Trada Offshore Pacific Carriers, Ltd. 20.535.479 13.828.100 Pacific Carriers, Ltd. PT Agincourt Resources 18.405.390 - PT Agincourt Resources PT Pelita Bara Samudera 13.651.685 8.526.679 PT Pelita Bara Samudera PT King Button Industries 13.200.000 - PT King Button Industries PT Meratus Line 12.266.222 3.185.678 PT Meratus Line IMC Shipping Company Pte., Ltd. 6.967.380 1.455.528 IMC Shipping Company Pte., Ltd. PT Indonesia Power 6.571.425 6.152.560 PT Indonesia Power PT Samudera Indonesia Ship Management 4.433.709 5.593.970 PT Samudera Indonesia Ship Management PT Gajah Tunggal Tbk 3.281.189 6.159.595 PT Gajah Tunggal Tbk PT Bajamarga Kharisma Utama 2.194.020 27.669.196 PT Bajamarga Kharisma Utama PT Jaya Samudera Karunia Shipping 871.425 9.715.997 PT Jaya Samudera Karunia Shipping Lain-lain 70.284.641 69.288.193 Others

Sub-total 455.871.813 373.097.900 Sub-total IBNR 16.075.212 2.022.585 IBNR

Total estimasi klaim 471.947.025 375.120.485 Total estimated claims

Rekonsiliasi perubahan estimasi klaim adalah sebagai berikut:

The reconciliation of changes in estimated claims is as follows:

2013 2012

Estimasi Aset Estimasi Aset klaim/ reasuransi/ klaim/ reasuransi/ Estimated Reinsurance Neto/ Estimated Reinsurance Neto/ claims assets Net claims assets Net

Saldo, 1 Januari 375.120.485 (350.734.116) 24.386.369 503.884.658 (480.676.113) 23.208.545 Balance, January 1 Klaim dilaporkan tahun berjalan Claim reported and net dan mutasi neto estimasi klaim movement of estimated selama tahun berjalan 189.339.463 (131.962.031) 57.377.432 5.061.188 37.969.746 43.030.934 claim during the year Klaim yang dibayar selama Claims paid during the tahun berjalan (92.512.923) 46.119.372 (46.393.551) (133.825.361) 91.972.251 (41.853.110) year

Saldo, 31 Desember 471.947.025 (436.576.775) 35.370.250 375.120.485 (350.734.116) 24.386.369 Balance, December 31

Aset reasuransi diungkapkan pada Catatan 8. Reinsurance assets are disclosed in Note 8.

25. PREMI YANG BELUM MERUPAKAN

PENDAPATAN 25. UNEARNED PREMIUMS RESERVES

Rincian dari akun ini berdasarkan jenis asuransi

adalah sebagai berikut: Details of this account by class of business are as

follows: 2013 2012

Kebakaran 139.513.013 115.077.469 Fire Kecelakaan 40.753.815 41.490.519 Accident Rangka kapal 33.716.476 34.215.987 Marine Hull Kendaraan 17.728.194 16.981.666 Motor vehicle Rekayasa 4.376.900 5.771.812 Engineering Pengangkutan 117.169 97.015 Marine cargo

Total premi yang belum merupakan pendapatan 236.205.567 213.634.468 Total unearned premium reserves

Perubahan premi yang belum merupakan pendapatan 22.571.099 38.695.031 Changes in unearned premium reserves









50

25. PREMI YANG BELUM MERUPAKAN PENDAPATAN (lanjutan)

25. UNEARNED PREMIUM RESERVES (continued)

Rincian dari akun ini berdasarkan pemegang polis adalah sebagai berikut:

Details of this account by policyholders are as follows:

2013 2012

Pihak ketiga 231.833.106 211.125.001 Third parties Pihak berelasi 4.372.461 2.509.467 Related parties

Total 236.205.567 213.634.468 Total

Rekonsiliasi perubahan premi yang belum merupakan pendapatan adalah sebagai berikut:

The reconciliation of unearned premium reserve is as follows:

2013 2012

Premi Premi yang belum yang belum merupakan merupakan pendapatan/ Aset pendapatan/ Aset unearned reasuransi/ unearned reasuransi/ premium Reinsurance Neto/ premium Reinsurance Neto/ reserve assets Net reserve assets Net

Saldo, 1 Januari 213.634.468 (165.725.036) 47.909.432 174.939.437 (125.520.717) 49.418.720 Balance, January 1 Premi bruto pada tahun Gross premiums in berjalan 392.807.236 (316.282.338) 76.524.898 439.977.395 (343.850.006) 96.127.389 current year Pendapatan premi selama Premiums earned during tahun berjalan (370.236.137) 295.455.569 (74.780.568) (401.282.364) 303.645.687 (97.636.677) current year



26. LIABILITAS KONTRAK ASURANSI JANGKA

PANJANG 26. LONG-TERM INSURANCE CONTRACT

LIABILITIES

Rincian dari akun ini berdasarkan jenis asuransi adalah sebagai berikut:

Details of this account by class of business are as follows:

2013 2012

Kecelakaan 20.525.981 1.736.365 Accident Kendaraan 10.373.603 8.261.999 Motor vehicle Kebakaran 9.649.816 2.778.335 Fire Rekayasa 2.360.040 1.626.314 Engineering

Total liabilitas kontrak asuransi Total long-term insurance jangka panjang 42.909.440 14.403.013 contract liabilities

Perubahan liabilitas kontrak asuransi Changes in long-term jangka panjang 28.506.427 4.370.557 insurance contract liabilities

Metode dan asumsi yang digunakan dalam menghitung liabilitas kontrak asuransi jangka panjang:

Method and assumptions used in calculating long term insurance contract liabilities:









51

26. LIABILITAS KONTRAK ASURANSI JANGKA PANJANG (lanjutan)

26. LONG-TERM INSURANCE CONTRACT LIABILITIES (continued)

a. Metode 2013: Estimasi terbaik pengeluaran dan penerimaan masa depan/Best estimates

of future disbursement and receipt (2012: Diskonto Arus Kas/ Discounted Cash Flows)

a. Methodology

b. Tingkat diskonto 2013: 6.00% (2012: 4.63%) per tahun/per annum

b. Discount rate

c. Margin atas level pemburukan 95% c. Margin on adverse deviation

Rekonsiliasi perubahan liabilitas kontrak asuransi jangka panjang adalah sebagai berikut:

The reconciliation of long-term insurance contracts liabilities are as follows:

2013 2012

Liabilitas Liabilitas kontrak kontrak asuransi asuransi jangka jangka panjang/ panjang/ Long-term Aset Long-term Aset insurance reasuransi/ insurance reasuransi/ contract Reinsurance Neto/ contract Reinsurance Neto/ liabilities assets Net liabilities assets Net

Saldo, 1 Januari 14.403.013 (1.405.768) 12.997.245 10.032.456 (791.903) 9.240.553 Balance, January 1 Perubahan neto atas asumsi, Net changes in assumption, polis baru dan realisasi new contracts and klaim dan manfaat realization of claim and tahun berjalan 28.506.427 (24.415.614) 4.090.813 4.370.557 (613.865) 3.756.692 benefit for the current year



27. LIABILITAS IMBALAN PASCA KERJA 27. POST-EMPLOYEMENT BENEFITS LIABILITY

Perusahaan menyelenggarakan program iuran pasti untuk seluruh karyawan yang memenuhi kriteria yang ditentukan oleh Perusahaan. Dana pensiun dikelola oleh Dana Pensiun Lembaga Keuangan ELI, pihak berelasi, yang pendiriannya telah disetujui oleh Menteri Keuangan Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. Kep-138/KM.17/1998 tanggal 20 April 1998. Beban iuran pensiun yang dibebankan dalam beban usaha masing-masing berjumlah Rp948.750 dan Rp785.157 pada tahun 2013 dan 2012, yang disajikan sebagai bagian dari “Beban Usaha” (Catatan 35).

The Company has a defined contribution pension plan covering substantially all of its permanent employees. The pension fund is managed by Dana Pensiun Lembaga Keuangan ELI, a related party, which establishment was approved by the Ministry of Finance in its Decision Letter No. Kep-138/KM.17/1998 dated April 20, 1998. Pension contributions charged to operating expenses amounted to Rp948,750 and Rp785,157 in 2013 and 2012, respectively, which are presented as part of “Operating Expenses” (Note 35).

Pada tanggal-tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, Perusahaan mencatat penyisihan imbalan kerja karyawan berdasarkan perhitungan yang dilakukan oleh RAS Aktuaris, aktuaris independen berdasarkan laporannya masing-masing tertanggal 3 Januari 2014 dan 1 Februari 2013, dengan menggunakan metode “Projected-Unit-Credit”. Berikut adalah asumsi-asumsi dasar yang digunakan dalam perhitungan oleh aktuaris independen:

As of December 31, 2013 and 2012, the Company recorded its provision for employee service entitlements based on the actuarial computation performed by RAS Aktuaris, an independent actuary, with reference to its report dated January 3, 2014 and February 1, 2013, respectively, using the “Projected-Unit-Credit” method. Below are the basic assumptions used in the computation by the independent actuary:









52

27. LIABILITAS IMBALAN PASCA KERJA (lanjutan) 27. POST-EMPLOYEMENT BENEFITS LIABILITY (continued)

2013 2012

Tingkat diskonto 8,5% 6,5% Discount rate Kenaikan gaji 8,0% 8,0% Salary increase Usia pensiun 55 tahun/years 55 tahun/years Retirement age Tabel mortalita TMI-2011 TMI-2011 Mortality table

a. Biaya imbalan kerja karyawan a. Employee benefits expense 2013 2012

Biaya jasa kini 1.308.733 1.449.505 Current service cost Biaya bunga 1.081.428 563.565 Interest cost Biaya jasa lalu - non vested 41.999 41.999 Past service cost - non vested Amortisasi kerugian aktuaria 813.877 352.421 Amortization actuarial loss

Biaya imbalan kerja karyawan 3.246.037 2.407.490 Employee benefits expense

Seluruh biaya disajikan sebagai beban usaha (Catatan 35).

All expenses are presented as operating expenses (Note 35).

b. Liabilitas imbalan kerja karyawan b. Employee benefits liability 2013 2012 2011 2010 2009

Nilai kini liabilitas imbalan kerja Present value of employee karyawan 15.826.827 17.102.339 7.799.535 5.781.670 5.516.527 benefit obligation Nilai yang belum diakui: Unrecognized amounts of: - (Kerugian)aktuaria (10.566.628) (14.581.193) (6.474.517) (4.189.767) (3.789.923) Actuarial (loss) - - Beban jasa lalu (335.989) (377.988) (419.987) (461.985) (503.984) Past service cost -

Total liabilitas imbalan kerja 4.924.210 2.143.158 905.031 1.129.918 1.222.620 Total employee benefits liability

Penyesuaian pengalaman Experience liabilitas program (3.619.741) 3.319.677 1.083.470 (273.313) 594.775 adjustment on plan liabiities

Perubahan liabilitas imbalan kerja karyawan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 sebagai berikut:

Movements in the provision for employee service entitlements for the years ended December 31, 2013 and 2012 are as follows:

2013 2012

Liabilitas pada awal tahun 2.143.158 905.031 Liability at beginning of year Beban imbalan kerja karyawan 3.246.037 2.407.490 Employee benefits expense Realisasi pembayaran manfaat (464.985) (1.169.363) Realization benefit payments

Liabilitas pada akhir tahun 4.924.210 2.143.158 Liability at end of the year

c. Nilai kini liabilitas imbalan kerja c. Present value of defined benefit obligation

Perubahan nilai kini liabilitas imbalan kerja untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2013 dan 2012 adalah sebagai berikut:

Movements in the present value of defined benefit obligation for years ended December 31, 2013 and 2012 are as follows:

2013 2012

Saldo awal nilai kini liabilitas Beginning balance of present value imbalan kerja 17.102.339 7.799.535 of defined benefit obligation

Biaya jasa kini 1.308.733 1.449.505 Current service cost Biaya bunga 1.081.428 563.565 Interest cost (Keuntungan) kerugian aktuarial (3.200.688 ) 8.459.097 Actuarial (gains) losses Pembayaran imbalan (464.985 ) (1.169.363 ) Benefit payment

Saldo akhir nilai kini liabilitas Ending balance of present value imbalan kerja 15.826.827 17.102.339 of defined benefit obligation









53

27. LIABILITAS IMBALAN PASCA KERJA (lanjutan) 27. POST-EMPLOYEMENT BENEFITS LIABILITY (continued)

d. Analisa sensitivitas d. Sensitivity analysis

Tabel berikut menunjukkan analisa sensitivitas atas kemungkinan perubahan tingkat suku bunga pasar, dengan variabel lain dianggap tetap, terhadap nilai kini liabilitas imbalan pasca-kerja dan biaya jasa kini pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012.

The following table demonstrates the sensitivity to a reasonably possible change in market interest rates, with all other variables held constant, of the present value of defined benefit obligation and current service cost as of December 31, 2013 and 2012.

2013 2012

Kenaikan sebesar 100 basis point Increase by 100 basis point Nilai kini liabilitas imbalan pasca-kerja (1.646.000) (1.964.406) Present value of defined benefit obligation Biaya jasa kini (139.935) (170.604) Current service cost Penurunan sebesar 100 basis point Decrease by 100 basis point Nilai kini liabilitas imbalan pasca-kerja 1.858.420 2.243.656 Present value of defined benefit obligation Biaya jasa kini 160.278 197.552 Current service cost

28. MODAL SAHAM 28. CAPITAL STOCK

Modal saham untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 adalah sebagai berikut:

Capital stock for the years ended December 31, 2013 and 2012 are as follows:

2013

Jumlah saham ditempatkan dan disetor penuh/ Persentase Number of pemilikan/ shares issued Percentage Jumlah/ Pemegang saham and fully paid of ownership Amount Shareholders

PT Equity Development PT Equity Development Investment Tbk 140.796.900 73,33% 35.199.225 Investment Tbk Lainnya (masing-masing dengan Others (each with ownership interest pemilikan kurang dari 5%) 51.203.100 26,67% 12.800.775 below 5%)

Total modal saham 192.000.000 100,00% 48.000.000 Total capital stock 2012

Jumlah saham ditempatkan dan disetor penuh/ Persentase Number of pemilikan/ shares issued Percentage Jumlah/ Pemegang saham and fully paid of ownership Amount Shareholders

PT Equity Development PT Equity Development Investment Tbk 141.926.400 74,25% 35.481.600 Investment Tbk Lainnya (masing-masing dengan Others (each with ownership interest pemilikan kurang dari 5%) 49.213.600 25,75% 12.303.400 below 5%)

Sub-total 191.140.000 100,00% 47.785.000 Sub-total Modal saham yang diperoleh kembali 860.000 215.000 Treasury stock

Total modal saham 192.000.000 48.000.000 Total capital stock









54

28. MODAL SAHAM (lanjutan) 28. CAPITAL STOCK (continued)

Tambahan modal disetor merupakan agio yang berasal dari penawaran perdana saham Perusahaan.

Additional paid in capital represents part of the share premium from the initial public offering of the Company.

Pada tanggal 31 Desember 2012, Perusahaan memiliki 860.000 saham yang dibeli kembali (4,48% dari jumlah maksimum pembelian kembali saham yang diperkenankan) dari pasar senilai Rp239.170. Pembelian tersebut dilakukan selama periode 2 Juni 2004 hingga 14 Nopember 2005. Pembelian tersebut diharapkan dapat memperbaiki tingkat harga saham Perusahaan yang saat itu berada dibawah nilai Perusahaan yang sesungguhnya.

As of December 31, 2012, the Company has 860,000 of its shares which were reacquired (4.48% of the maximum shares repurchase allowed) from the public totaling Rp239,170. The acquisition is performed during the period of June 2, 2004 until November 14, 2005. The acquisition is expected to improve the Company’s share price which at that time is below the actual Company’s value.

Selama tahun 2013, Perusahaan menjual kembali 860.000 saham yg dibeli kembali untuk memenuhi ketentuan yang berlaku. Keuntungan dari penjualan saham tersebut sebesar Rp467.308. Penjualan tersebut dilakukan selama periode 22 April 2013 hingga 10 Mei 2013. Pada tanggal 31 Desember 2013, Perusahaan tidak mempunyai saham yang dibeli kembali.

During 2013, the Company has sold 860,000 of treasury stock to comply with relevant regulation. Gain from sale on treasury stock was amounted to Rp467,308. The selling process was conducted during the period April 22, 2013 until May 10, 2013. As of December 31, 2013, the Company has no treasury stock.

Dalam rangka memenuhi ketentuan Undang-undang No. 1 Tahun 1995 tentang Perseroan Terbatas, yang kemudian diubah dengan Undang-undang Perseroan Terbatas No. 40 Tahun 2007, yang mewajibkan Perusahaan untuk menyisihkan jumlah tertentu dari laba bersih sebagai cadangan umum hingga mencapai sekurang-kurangnya 20% dari modal yang ditempatkan, Perusahaan telah menyisihkan dan membentuk cadangan umum tersebut sebesar Rp9,6 miliar.

Pursuant to the provisions of the Limited Liability Company Law No. 1 Year 1995, which were further amended with Limited Liabilities Corporate Law No. 40 Year 2007, which require companies to set aside a portion of their yearly net income for the purpose of a general reserve fund, until the balance of such reserve reaches 20% of their subscribed capital stock, the Company has fully set aside and set up a general reserve fund amounting to Rp9.6 billion.

Manajemen modal Capital management

Tujuan utama dari pengelolaan modal Perusahaan adalah untuk mempertahankan rasio modal yang sehat untuk mendukung bisnis dan memaksimalkan nilai pemegang saham.

The primary objective of the Company’s capital management is to ensure that it maintains healthy capital ratios in order to support its business and maximize shareholder value.

Perusahaan mengelola struktur modal dan membuat perubahan, apabila diperlukan, sehubungan dengan perubahan kondisi ekonomi, struktur bisnis dan perkembangan dalam industri.

The Company manages its capital structure and makes changes to it, where appropriate, in relation to changes in economic conditions, business structure and developments in the industry.

Pengelolaan rasio modal juga diperlukan sebagai unsur kepatuhan terhadap Peraturan Menteri Keuangan mengenai rasio pencapaian solvabilitas yang dihitung dengan pendekatan modal berbasis risiko.

The capital ratios management also required as compliance factor to the Ministry of Finance Regulation relating to solvency ratio which is calculated with risk based capital method.

29. DIVIDEN KAS 29. CASH DIVIDENDS

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham tanggal 30 Mei 2013 dan 28 Juni 2012, para pemegang saham menyetujui, antara lain pembagian dividen kas masing-masing sejumlah Rp10.368.000 (Rp54 per saham) dan Rp10.034.850 (Rp52,5 per saham) dari laba bersih tahun 2012 dan 2011.

Based on the Shareholders’ General Meeting held on May 30, 2013 and June 28, 2012, the Company’s shareholders ratified, among others, the declaration of cash dividends of Rp10,368,000 (Rp54 per share) and Rp10,034,850 (Rp52.5 per share) from the 2012 and 2011 net income, respectively.









55

30. PREMI BRUTO DAN PREMI REASURANSI 30. GROSS PREMIUMS AND REINSURANCE PREMIUMS

Rincian premi bruto setelah dikurangi potongan

premi dan premi reasuransi adalah sebagai berikut: Details of gross premiums, net of discounts on

premium and reinsurance premiums are as follows: 2013 2012

Premi Bruto Setelah Premi Premi Bruto Setelah Premi Potongan Premi/ Reasuransi/ Potongan Premi/ Reasuransi/ Gross Premiums - Reinsurance Gross Premiums - Reinsurance Jenis polis Net of Discounts Premiums Net of Discounts Premiums Type of policy

Kebakaran 251.632.515 195.114.101 207.783.481 174.136.080 Fire Kecelakaan 167.038.552 146.995.928 119.596.372 105.018.026 Accident Rangka kapal 49.667.353 48.723.760 80.298.982 80.442.594 Marine hull Kendaraan 40.217.629 1.340.710 44.558.706 1.567.125 Motor vehicle Pengangkutan 33.249.463 10.685.341 36.759.410 17.112.022 Marine cargo Rekayasa 15.635.565 8.874.419 32.282.430 26.530.679 Engineering

Total 557.441.077 411.734.259 521.279.381 404.806.526 Total Neto 145.706.818 116.472.855 Net

31. HASIL INVESTASI, NETO 31. INVESTMENT INCOME, NET 2013 2012

Laba selisih kurs deposito Gains on foreign exchange berjangka dan dan obligasi, neto 9.704.681 1.228.819 from time deposits and bonds, net

Keuntungan atas kenaikan nilai wajar Gain from increase in fair value of properti investasi (Catatan 12) 8.066.000 747.000 investment properties (Note 12)

Penghasilan bunga deposito wajib dan Interest income of statutory and deposito berjangka 4.059.340 2.366.410 time deposits Gain on sale of marketable Laba penjualan efek 2.453.688 3.551.386 securities Penerimaan dividen 2.317.884 2.480.501 Dividends income Penerimaan bunga obligasi 1.303.665 740.460 Proceeds from interest on bonds Pendapatan sewa (Catatan 12) 650.700 781.793 Rental income (Note 12) Laba (rugi) atas perubahan nilai Gains (losses) on changes in fair wajar efek, neto (499.214) 1.387.167 values of marketable securities, net Lain-lain - 6.553 Others

Total hasil investasi, neto 28.056.744 13.290.089 Total investment income, net

32. (BEBAN) PENDAPATAN KOMISI, NETO 32. COMMISSION (EXPENSE) INCOME, NET Akun ini merupakan selisih antara komisi yang

dibayar kepada broker, agen, reasuradur dan komisi yang diperoleh dari reasuradur. Rincian akun ini adalah sebagai berikut:

This account represents commissions paid to brokers, agents, reinsurer, and net of commissions earned on reinsurance ceded to the reinsurers. The details of this account are as follows:

2013 2012

Rangka kapal 2.812.113 4.359.615 Marine hull Pengangkutan 435.828 2.050.634 Marine cargo Kebakaran (3.559.637) 5.209.377 Fire Kecelakaan (3.324.950) (2.383.189) Accident Kendaraan (2.867.582) (3.000.949) Motor vehicle Rekayasa (415.890) (208.050) Engineering

Total (beban) pendapatan komisi, neto (6.920.118) 6.027.438 Total commission (expense) income, net









56

33. PENGHASILAN USAHA LAINNYA, NETO 33. OTHER OPERATING INCOME, NET 2013 2012

Keuntungan selisih kurs, neto 1.982.155 1.253.522 Gains on foreign exchange, net Keuntungan penjualan aset tetap 1.194.012 1.010.511 Gain on sale of property and equipment Pendapatan administrasi polis 1.045.571 848.754 Income from policy administration Lain-lain 597.162 919.464 Others

Total penghasilan usaha lainnya, neto 4.818.900 4.032.251 Total other operating income, net

34. KLAIM BRUTO DAN KLAIM REASURANSI 34. GROSS CLAIMS AND REINSURANCE CLAIMS

Rincian beban klaim bruto dan klaim yang dibebankan kepada reasuradur adalah sebagai berikut:

The details of gross claims and recoveries from reinsurers are as follows:

2013 2012

Klaim Reasuransi/ Klaim Reasuransi/ Klaim Bruto/ Reinsurance Klaim Bruto/ Reinsurance Jenis Polis Gross Claims Claims Gross Claims Claims Type of Policy

Pengangkutan 36.624.299 30.637.946 5.145.639 1.786.400 Marine cargo Kebakaran 32.810.732 20.973.241 23.390.973 16.792.470 Fire Kendaraan 20.450.069 1.898.398 21.515.718 618.692 Motor vehicle Kecelakaan 5.091.215 2.269.687 2.797.498 867.455 Accident Rekayasa 3.414.251 1.000.943 6.275.905 3.366.373 Engineering Rangka kapal 1.151.784 835.246 71.656.404 70.757.385 Marine hull

Total 99.542.350 57.615.461 130.782.137 94.188.775 Total Neto 41.926.889 36.593.362 Net

35. BEBAN USAHA 35. OPERATING EXPENSES

2013 2012

Umum dan administrasi General and administrative Gaji dan kesejahteraan karyawan 49.897.216 40.298.125 Salaries and employees' benefits Perbaikan dan pemeliharaan 4.672.866 3.571.139 Repairs and maintenance Penyusutan (Catatan 14) 3.828.334 3.369.521 Depreciation (Note 14) Biaya imbalan kerja karyawan (Catatan 27) 3.246.037 2.407.490 Employee benefit expense (Note 27) Sewa kantor 1.849.791 1.748.808 Office rental Biaya perjalanan dan transport 1.826.874 2.400.149 Travelling and transportation Perlengkapan kantor 1.445.804 1.348.641 Office supplies Komunikasi 1.317.055 1.542.288 Communications Iuran pensiun (Catatan 27) 948.750 785.157 Pension contributions (Note 27) Air dan listrik 897.970 663.442 Water and electricity Pelatihan dan pendidikan 873.057 922.571 Training and education Biaya profesional 694.661 507.192 Professional fee Biaya administrasi bank 650.830 431.947 Bank charges Lain-lain (masing-masing di bawah Rp500.000) 893.176 1.947.657 Others (each below Rp500,000)

Sub-jumlah 73.042.421 61.944.127 Sub-total

Pemasaran Marketing Representasi 868.226 778.576 Representation Iklan dan promosi 829.603 523.037 Sales promotions and advertising Lain-lain 1.001.344 1.762.696 Others


Total beban usaha 75.741.594 65.008.436 Total operating expenses









57

36. LABA PER SAHAM 36. EARNING PER SHARE

Rincian perhitungan laba per saham dasar adalah sebagai berikut:

The details of earnings per share are as follows:

Jumlah Rata-rata Tertimbang Saham/ Weighted Laba/ Average Number Laba per Saham/ Income of Shares Earnings per Share

31 Desember 2013 December 31, 2013

Laba tahun berjalan 32.841.044 191.725.761 171 Income for the year

31 Desember 2012 December 31, 2012

Laba tahun berjalan 28.542.518 191.140.000 149 Income for the year 37. TRANSAKSI-TRANSAKSI DENGAN PIHAK-

PIHAK BERELASI 37. TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES

Dalam kegiatan usaha yang normal, Perusahaan

melakukan transaksi dengan pihak-pihak berelasi terutama transaksi penutupan polis asuransi, sewa pembiayaan, pembelian/penempatan deposito berjangka dan efek dan penempatan dana di bank serta penyertaan saham, yang dilakukan dengan tingkat harga dan persyaratan yang disepakati antar para pihak. Perusahaan-perusahaan tersebut berelasi karena berada di bawah pengendalian yang sama.

In the ordinary course of business, the Company has engaged in transactions with related parties principally consisting of underwriting of insurance policies, leasing, purchase/placements of time deposits and marketable securities and placements of current accounts and investments in shares of stock, which are conducted under terms and conditions agreed by both parties. The concerned entities are considered related parties of the Company in view of their position under the same joint control.

Transaksi-transaksi dengan pihak-pihak berelasi

adalah sebagai berikut: The details of transactions with related parties are

as follows:

a. Kegiatan penutupan asuransi dengan pihak berelasi adalah sebagai berikut:

a. Premiums written from related parties with details as follows:

2013 2012

PT Lumbung Sari 11.769.609 8.557.906 PT Lumbung Sari PT Equity Life Indonesia 268.005 242.072 PT Equity Life Indonesia Lain-lain (masing-masing di bawah Rp100.000) 190.653 277.614 Others (each below Rp100,000)

Total 12.228.267 9.077.421 Total

b. Klaim bruto yang dibayar kepada pihak berelasi adalah sebesar Rp2.564.917 dan Rp1.806.520 masing-masing pada tahun 2013 dan 2012.

b. Gross claim expenses due to related parties amounting to Rp2,564,917 and Rp1,806,520, in 2013 and 2012, respectively.

c. Perusahaan mempunyai saldo bank dan deposito berjangka dengan pihak berelasi (Catatan 4 dan 10). Pendapatan bunga dari penempatan tersebut adalah sebesar Rp118.251 dan Rp169.644 masing-masing pada tahun 2013 dan 2012.

c. The Company has balance of cash in banks and placements in time deposits with related party (Notes 4 and 10). Interest income from the placements amounted Rp118,251 and Rp169,644 in 2013 and 2012, respectively.









58

37. TRANSAKSI-TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI (lanjutan)

37. TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES (continued)

d. Investasi dalam efek yang dilakukan dengan pihak berelasi (Catatan 11) menghasilkan laba atas kenaikan nilai dan laba penjualan sebesar Rp403.483 dan Rp3.387.763 masing-masing pada tahun 2013 dan 2012 (Catatan 31).

d. Investments in marketable securities with related parties (Note 11) which resulted in gain on increase in market values of marketable securities - net amounting to Rp403,483 and Rp3,387,763 in 2013 and 2012, respectively (Note 31).

e. Premi yang belum merupakan pendapatan dari pihak berelasi adalah sebagai berikut:

e. Unearned premium reserves with related parties are as follows:

2013 2012

PT Lumbung Sari 4.066.180 2.352.723 PT Lumbung Sari Lain-lain (masing-masing di bawah Rp500.000) 306.281 156.744 Others (each below Rp500,000)

Total 4.372.461 2.509.467 Total

f. Beban komisi dan potongan premi kepada pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

f. Commission expenses and discounts on premiums with related parties are as follows:

2013 2012

PT Lumbung Sari 2.837.280 2.113.706 PT Lumbung Sari Lain-lain (masing-masing di bawah Rp50.000) 107.752 125.324 Others (each below Rp50,000)

Total 2.945.032 2.239.030 Total

g. Informasi mengenai transaksi dan saldo yang

material dengan pihak-pihak berelasi pada tanggal dan tahun yang berakhir pada 31 Desember 2013 dan 2012 adalah:

g. Information related to material transaction and balance with the related parties as of and for the year ended December 31, 2013 and 2012:

Persentase Persentase Terhadap total terhadap total aset, liabilitas, aset, liabilitas, pendapatan, pendapatan, beban yang beban yang berhubungan/ berhubungan/ Percentage of Percentage of the related the related total assets, total assets, liabilities, liabilities, income, income, 2013 expense 2012 expense

Pihak berelasi lainnya Other related parties PT Equity Life Indonesia PT Equity Life Indonesia Premi bruto 268.005 0,05% 242.072 0,05% Gross premium Klaim bruto 110.159 0,11% 42.403 0,03% Gross claims Hasil investasi, neto 2.176.094 7,76% 2.332.828 17,55% Investment income, net Investasi 31.452.079 12,75% 29.573.079 14,73% Investments

PT Lumbung Sari PT Lumbung Sari Premi bruto 11.769.609 2,03% 8.557.906 1,64% Gross premium Beban komisi dan Commission expenses and potongan premi 2.837.280 41,00% 2.113.706 3,43% discounts on premium Klaim bruto 2.036.668 2,05% 1.568.483 1,20% Gross claims Piutang premi 6.405.401 4,49% 1.891.281 1,14% Premium receivables Premi yang belum merupakan pendapatan 4.066.180 1.72% 2.352.723 1,20% Unearned premium reserves PT Bank Ganesha PT Bank Ganesha Premi bruto 35.818 0,01% 32.307 0,01% Gross premium Hasil investasi neto 118.251 0,42% 169.644 1,28% Net investment income Kas di bank 2.062.820 15,75% 4.171.206 6,26% Cash in banks Investasi 911.200 0,37% 911.200 0,45% Investments PT Equity Securities Indonesia PT Equity Securities Indonesia Hasil investasi, neto 403.483 1,44% 3.387.763 25,49% Investment income, net Investasi 3.360.201 1,36% 17.956.719 8,94% Investments









59

37. TRANSAKSI-TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI (lanjutan)

37. TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES (continued)

Saldo piutang premi dari pihak berelasi, tidak memiliki jaminan, tidak berbunga dan pada umumnya berjangka waktu pembayaran 30-60 hari.

Outstanding balances of premium receivables from related party, are unsecured, non-interest bearing and generally on 30-60 days’ terms of payments.

h. Beban remunerasi dan manfaat lainnya yang dibayarkan kepada Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan untuk tahun 2013 dan 2012 adalah sebesar:

h. Remuneration expenses and other benefits paid to the Company’s Boards of Commissioners and Directors for 2013 and 2012 are as follows:

Dewan Direksi/ Komisaris/ Board of Board of Directors Commissioners

2013 2013 Imbalan kerja jangka pendek 3.989.896 1.496.984 Short-term benefits

2012 2012 Imbalan kerja jangka pendek 5.686.109 1.645.341 Short-term benefits

i. Hubungan dengan pihak-pihak berelasi adalah

sebagai berikut: i. The relationships with the related parties

mentioned in the foregoing are as follows:

Pihak-pihak berelasi/ Related parties

Sifat dari hubungan/ Nature of relationship

Sifat dari transaksi/ Nature of transaction

PT Equity Life Indonesia

Pihak berelasi lainnya/ Other related party

Penutupan asuransi/Insurance premium Investasi/Investments

PT Bank Ganesha (BG)

Pihak berelasi lainnya/ Other related party

Kas di bank/Cash in banks Penutupan asuransi/Insurance premium

Investasi/Investments PT Lumbung Sari Pihak berelasi lainnya/

Other related party Penutupan asuransi/Insurance premium

Komisi dan diskon asuransi/Insurance commission and discount

PT Equity Securities Indonesia Pihak berelasi lainnya/

Other related party Investasi/Investments

PT Equity Finance Indonesia Pihak berelasi lainnya/

Other related party Sewa pembiayaan/Finance lease

Reksa dana Dana Pasti Pihak berelasi lainnya/

Other related party Penyertaan reksa dana/Investment in mutual fund

Reksa dana Prima Pihak berelasi lainnya/

Other related party Penyertaan reksa dana/Investment in mutual fund

Komisaris, direksi dan karyawan kunci/ Commissioners, directors and key employees

Pengurus dan karyawan kunci/ Management and key employees

Beban gaji dan kesejahteraan karyawan/ Salaries and employees' benefits

38. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN 38. FINANCIAL RISK MANAGEMENT Perusahaan dihadapkan pada risiko likuiditas,

risiko investasi, risiko solvabilitas dan risiko mata uang asing. Secara keseluruhan, program manajemen risiko keuangan Perusahaan terfokus pada ketidakpastian pasar keuangan dan meminimumkan potensi kerugian yang berdampak pada kinerja Perusahaan.

The Company is exposed to liquidity risk, investment risk, solvability risk and foreign exchange rate risk. The Company’s overall risk management program focuses on the uncertainty of financial markets and seeks to minimize potential adverse effects on the Company’s financial performance.









60

38. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) 38. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued) Risiko likuiditas Liquidity risk

Risiko likuiditas berkaitan dengan tersedianya dana untuk melakukan pembayaran klaim dan pembayaran premi reasuransi yang jatuh tempo. Dalam perusahaan asuransi, pembayaran liabilitas dengan tepat waktu sangatlah penting untuk menjaga tingkat kepercayaan. Untuk menjaga likuiditas maka Perusahaan harus memelihara pengelolaan piutang premi.

Liquidity risk is related to the availability of funds for payment of claims and payment of reinsurance premiums. In the insurance company, payment obligations in a timely manner is very essential to maintain the level of trust. To maintain the Company's liquidity, premiums receivable management must be in place.

Tabel berikut ini menyajikan profil jatuh tempo dari aset keuangan dan liabilitas keuangan Perusahaan berdasarkan sisa kewajiban kontraktual.

The following table summarizes the maturity profiles of the Company's financial assets and financial liabilities based on the remaining contractual undiscounted payments.

2013

Tidak ada Sampai dengan Nilai tercatat/ jatuh tempo/ 1 tahun/ > 1 - 2 >2 - 5 >5 Carrying No contractual Up to tahun/ tahun/ tahun/ amount maturity a year years years years


Kas dan bank 13.330.979 - 13.330.979 - - - Cash on hand and in banks Piutang premi, neto 142.703.480 - 142.703.480 - - - Premium receivables, net Piutang koasuransi 9.043.352 - 9.043.352 - - - Coinsurance receivables Piutang hasil investasi 505.298 - 505.298 - - - Investment income receivable Aset reasuransi - Reinsurance assets -

piutang, neto 18.337.353 - 18.337.353 - - - receivables, net Investasi 209.795.241 53.460.323 126.611.471 15.500.000 - 14.223.447 Investment

Total 393.715.703 53.460.323 310.531.933 15.500.000 - 14.223.447 Total


Utang klaim 9.049.040 - 9.049.040 - - - Claims payable Utang koasuransi 14.072.303 - 14.072.303 - - - Coinsurance payable Utang reasuransi 100.290.643 - 100.290.643 - - - Reinsurance payable Utang komisi 9.570.929 - 9.570.929 - - - Commission payable

Beban masih harus dibayar 630.450 - 630.450 - - - Accruals Liabilitas keuangan jangka Other current

pendek lain - - - - - - financial liabilities

Total 133.613.365 - 133.613.365 - - - Total

Neto 260.102.338 53.460.323 176.918.568 15.500.000 - 14.223.447 Net









61

38. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) 38. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued) Risiko likuiditas (lanjutan) Liquidity risk (continued)

2012

Tidak ada Sampai dengan Nilai tercatat/ jatuh tempo/ 1 tahun/ > 1 - 2 >2 - 5 >5 Carrying No contractual Up to tahun/ tahun/ tahun/ amount maturity a year years years years


Kas dan bank 66.912.869 - 66.912.869 - - - Cash on hand and in banks Piutang premi, neto 166.361.741 - 166.361.741 - - - Premium receivables, net Piutang koasuransi 6.911.628 - 6.911.628 - - - Coinsurance receivables Piutang hasil investasi 309.956 - 309.956 - - - Investment income receivable Aset reasuransi - Reinsurance assets - piutang, neto 8.326.903 - 8.326.903 - - - receivables, net Investasi 172.025.245 80.028.709 80.664.414 - - 11.332.122 Investment

Total 420.848.342 80.028.709 329.487.511 - - 11.332.122 Total


Utang klaim 2.019.613 - 2.019.613 - - - Claims payable Utang koasuransi 28.833.708 - 28.833.708 - - Coinsurance payable Utang reasuransi 163.658.842 - 163.658.842 - - - Reinsurance payable Utang komisi 7.261.665 7.261.665 - - - Commission payable Beban masih harus dibayar 1.396.680 - 1.396.680 - - - Accruals Liabilitas keuangan jangka Other current pendek lain 102.376 - 102.376 - - - financial liabilities

Total 203.272.884 - 203.272.884 - - - Total

Neto 217.575.458 80.028.709 126.214.627 - - 11.332.122 Net

Risiko investasi Investment risk

Risiko investasi adalah risiko yang mungkin terjadi karena penempatan dana untuk tujuan investasi antara lain berupa : • Risiko fluktuasi nilai tukar mata uang. • Risiko fluktuasi harga saham di bursa. • Risiko tidak dapat ditariknya kembali dana

yang ditempatkan akibat Perusahaan dimana dana tersebut ditempatkan tidak dapat melakukan pembayaran kembali.

Investment risk is the risk that may occur due to the placement of funds for investment purpose, such as : • The risk of fluctuations in currency exchange

rates. • The risk of stock price fluctuations. • The risk that funds placed by the Company can

not be withdrawn because institutions in which the funds were placed cannot make the repayment.

Perusahaan menempatkan dana investasi pada instrumen investasi berupa deposito, obligasi, reksa dana, saham di pasar modal, penyertaan langsung maupun investasi berupa surat utang jangka menengah. Dalam pengendalian risiko, perusahaan berpedoman pada ketentuan pemerintah mengenai kesehatan keuangan perusahaan asuransi dan reasuransi PMK No.53/PMK.010/2012 yang antara lain mengatur jenis investasi yang diperkenankan.

Company places invesment funds in investment instruments in the form of deposits, bonds, mutual funds, shares in the capital market, direct investment or investment in the form of medium term notes. In the control of risks, the Company adheres to government regulations relating to the financial health of the insurance and reinsurance companies PMK No.53/PMK.010/2012 which, among others, regulate the types of investments allowed.









62

38. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) 38. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued) Risiko solvabilitas Solvability risk

Risiko solvabilitas yaitu risiko ketidakmampuan Perusahaan memenuhi tingkat solvabilitas seperti yang disyaratkan oleh pemerintah sesuai dengan Keputusan Menteri Keuangan No. 424/KMK.06/ 2003 yang terakhir telah direvisi oleh Peraturan Menteri Keuangan No.53/PMK.010/2012 dimana jika tidak memenuhi ketentuan tersebut dapat berakibat dihentikannya kegiatan operasi Perusahaan. Untuk mengelola risiko ini, Perusahaan harus selalu menjaga agar kualitas aset dapat diperhitungkan sebagai aset yang diperkenankan. Dengan demikian hasil perhitungan solvabilitas telah memenuhi ketentuan yang berlaku.

Solvability risk is the risk of the Company's inability to meet solvency as required by the Government, in accordance with the decision of the Minister of Finance No. 424/KMK.06/2003, which have been revised lately by Regulation of Minister of Finance No. 53/PMK.10/2012, whereby failure to comply with the regulation may result in termination of business operations. To manage this risk, the Company must always maintain the quality of assets that can be regarded as assets that are allowed. Thus, resulting solvency calculation is in accordance with the applicable regulation.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, rincian rasio pencapaian solvabilitas adalah sebagai berikut:

As of December 31, 2013 and 2012, the solvency achievent ratio are as follows:

2013 2012

Total aset yang diperkenankan Total admitted assets Investasi 223.038.290 187.381.284 Invetsments Non-investasi 843.384.318 243.325.497 Non-investments Total liabilitas yang diperkenankan (901.458.991) (303.062.290) Total admitted liabilities

Total tingkat solvabilitas 164.963.617 127.644.491 Total solvency level Batas tingkat solvabilitas minimum 77.098.109 79.405.456 Minimum solvency level required Rasio pencapaian solvabiilitas 213,97% 160,75% Solvency achievement ratio

Risiko mata uang asing Foreign exchange rate risk

Risiko nilai tukar mata uang asing adalah risiko bahwa nilai wajar atau arus kas masa depan dari suatu instrumen keuangan akan berfluktuasi karena perubahan kurs mata uang asing. Eksposur Perusahaan terhadap pergerakan nilai tukar mata uang asing terutama berasal aset dan liabilitas moneter.

Foreign exchange rate risk is the risk that the fair value or future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in foreign exchange rates. The Company’s exposure to exchange rate fluctuations results primarily from monetary assets and liabilities.

<

Mata uang pelaporan adalah Rupiah. Kinerja keuangan Perusahaan dipengaruhi oleh fluktuasi dalam nilai tukar mata uang Rupiah dengan mata uang asing lainnya.

The reporting currency is the Rupiah. The Company financial performance is influenced by the fluctuation in the exchange rate between the Rupiah and with other foreign currencies.

Tabel berikut menunjukkan analisa sensitivitas terhadap kemungkinan perubahan kurs mata uang asing dalam range yang wajar, dengan semua variabel lainnya tetap konstan terhadap laba sebelum pajak dan ekuitas.

The following table demonstrates the sensitivity to a reasonably possible change in foreign exchange rate, with all other variables held constant, to the Company’s income before tax and equity.









63

38. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) 38. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued)

Risiko mata uang asing (lanjutan) Foreign exchange rate risk (continued) Laba sebelum pajak/ Income Ekuitas/ before tax Equity

31 Desember 2013 December 31, 2013 Kenaikan 100 basis poin 552.894 414.670 Increase by 100 basis point Penurunan 100 basis poin (552.894) (414.670) Decrease by 100 basis point

31 Desember 2012 December 31, 2012 Kenaikan 100 basis poin 766.057 574.543 Increase by 100 basis point Penurunan 100 basis poin (766.057) (574.543) Decrease by 100 basis point

Risiko kredit Credit risk

Risiko kredit adalah risiko kerugian keuangan yang disebabkan pelanggan/pihak lawan gagal memenuhi kewajiban kontraktualnya.

Credit risk is the risk of financial loss from counterparties being unable to fulfill their contractual obligations.

Tabel berikut ini menunjukkan konsentrasi risiko kredit dari pelanggan/pihak lawan:

The following table presents the concentration of credit risk by counterparty:

2013

Piutang Aset hasil Reasuransi - Piutang Piutang investasi/ Piutang Premi, neto/ koasuransi/ Investment neto/ Investasi/ Bank/ Premium Coinsurance income Reinsurance Jumlah/ Investments Banks receivable,net receivables receivables assets, net Total

Korporasi 35.701.383 - 79.783.595 - - - 115.484.978 Corporate Pemerintah 14.223.447 - 572.447 - 270.498 - 15.066.392 Government Perusahaan asuransi/ Insurance/reinsurance reasuransi 31.845.940 - 333.973 9.043.352 - 18.337.353 59.560.618 companies Bank 128.024.471 13.095.479 4.572.376 - 234.800 - 145.927.126 Banks Perusahaan pembiayaan - - 710.419 - - - 710.419 Financing companies Ritel - - 555.417 - - - 555.417 Retail Broker dan pemegang polis - - 56.175.253 - - - 56.175.253 Brokers and policyholders

Total 209.795.241 13.095.479 142.703.480 9.043.352 505.298 18.337.353 393.480.203 Total

2012

Piutang Aset hasil Reasuransi - Piutang Piutang investasi/ Piutang Premi, neto/ koasuransi/ Investment neto/ Investasi/ Bank/ Premium Coinsurance income Reinsurance Jumlah/ Investments Banks receivable,net receivables receivables assets, net Total

Korporasi 46.387.251 - 59.875.329 - - - 106.262.580 Corporate Pemerintah 11.332.122 - 646.973 - 120.832 - 12.099.927 Government Perusahaan asuransi/ Insurance/reinsurance reasuransi 29.591.458 - 3.558 6.911.628 - 8.326.903 44.833.547 companies Bank 84.714.414 66.677.369 4.644.900 - 189.124 - 156.225.807 Banks Perusahaan pembiayaan - - 519.623 - - - 519.623 Financing companies Ritel - - 746.817 - - - 746.817 Retail Broker dan pemegang polis - - 99.924.541 - - - 99.924.541 Brokers and policyholders

Total 172.025.245 66.677.369 166.361.741 6.911.628 309.956 8.326.903 420.612.842 Total









64

38. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) 38. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued)

Risiko kredit (lanjutan) Credit risk (continued)

Tabel berikut ini menunjukkan informasi mengenai

eksposur risiko kredit berdasarkan evaluasi penurunan nilai pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012:

The following table provides information regarding the credit risk exposure based on impairment assesment as of December 31, 2013 and 2012:

Belum Telah jatuh jatuh tempo tempo namun maupun tidak mengalami mengalami penurunan nilai/ penurunan Neither nilai/ past due Past due but Jumlah/ nor impaired not impaired Total

31 Desember 2013 December 31, 2013 Bank 13.095.479 - 13.095.479 Banks Piutang premi, neto 133.080.885 9.622.595 142.703.480 Premium receivables, net Piutang koasuransi 9.005.872 37.480 9.043.352 Coinsurance receivables Piutang hasil investasi 505.298 - 505.298 Investment income receivables Aset reasuransi - Reinsurance assets - piutang, neto 12.445.351 5.892.002 18.337.353 receivables, net Investasi 209.795.241 - 209.795.241 Investments

Total 377.928.126 15.552.077 393.480.203 Total

31 Desember 2012 December 31, 2012 Bank 66.677.369 - 66.677.369 Banks Piutang premi, neto 144.395.209 21.966.532 166.361.741 Premium receivables, net Piutang koasuransi 6.879.876 31.752 6.911.628 Coinsurance receivables Piutang hasil investasi 309.956 - 309.956 Investment income receivables Aset reasuransi Reinsurance assets - piutang, neto 6.911.340 1.415.563 8.326.903 receivables, net Investasi 172.025.245 - 172.025.245 Investments

Total 397.198.995 23.413.847 420.612.842 Total

Tabel berikut ini menunjukkan informasi mengenai analisa umur aset-aset yang telah jatuh tempo namun nilainya tidak diturunkan pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012:

The following table provides information regarding aging analysis of assets which are past due but not impaired as of December 31, 2013 and 2012:

60 - 90 hari/ 91 - 360 hari/ > 360 hari/ Jumlah/ 60 - 90 days 91 - 360 days > 360 days Total

31 Desember 2013 December 31, 2013 Piutang premi 598.139 8.798.134 226.322 9.622.595 Premium receivables Piutang koasuransi 10.769 26.711 - 37.480 Coinsurance receivables Aset reasuransi - Piutang 112.481 5.759.353 20.168 5.892.002 Reinsurance assets - Receivables

721.389 14.584.198 246.490 15.552.077

31 Desember 2012 December 31, 2012 Piutang premi 17.284.853 4.446.802 234.877 21.966.532 Premium receivables Piutang koasuransi 31.016 736 - 31.752 Coinsurance receivables Aset reasuransi - Piutang 548.785 864.732 2.046 1.415.563 Reinsurance assets - Receivables

17.864.654 5.312.270 236.923 23.413.847









65

39. MANAJEMEN RISIKO ASURANSI 39. INSURANCE RISK MANAGEMENT Risiko utama kontrak asuransi yang dihadapi oleh

Perusahaan adalah jumlah dan waktu klaim dan pembayaran manfaat aktual yang terjadi berbeda dengan yang diharapkan. Hal ini dipengaruhi oleh frekuensi klaim, besarnya klaim, manfaat aktual yang dibayarkan dan setelah pengembangan klaim jangka panjang. Dengan demikian, tujuan Perusahaan adalah meyakinkan bahwa cadangan yang tersedia cukup untuk menutupi liabilitas-liabilitas ini.

The principal risk the Company faces under insurance contracts is that the actual claims and benefit payments or the timing thereof, differ from expectations. This is influenced by the frequency of claims, severity of claims, actual benefits paid and subsequent development of long-term claims. Therefore, the objective of the Company is to ensure that sufficient reserves are available to cover these liabilities.

Jenis kontrak asuransi umum yang diterbitkan oleh

Perusahaan adalah kebakaran, kendaraan bermotor, kecelakaan, rangka kapal, rekayasa dan pengangkutan. Risiko dalam asuransi umum biasanya mencakup periode dua belas bulan atau kurang, kecuali untuk asuransi kebakaran, kendaraan bermotor, kecelakaan dan rekayasa.

Type of general insurance contracts issued by the Company are fire, motor vehicle, accident, marine hull, engineering and marine cargo. Risks under general insurance policies usually cover twelve months duration, except for fire, motor vehicle, accident and engineering.

Untuk kontrak asuransi umum, risiko yang paling

signifikan timbul dari perubahan iklim, bencana alam dan kegiatan teroris.

For general insurance contracts, the most significant risks arise from climate changes, natural disasters and terrorist activities.

Eksposur risiko diminimalisir dengan menyebarkan resiko kepada perusahaan asuransi lain atau reasuransi dengan menggunakan program reasuransi. Variabilitas risiko juga dikelola dengan pemilihan yang cermat serta pelaksanaan pedoman strategi underwriting yang dirancang untuk memastikan bahwa risiko telah terdiversifikasi dalam hal jenis risiko dan tingkat manfaat yang diasuransikan. Selain itu, kebijakan yang ketat dalam menilai klaim baik untuk klaim baru dan klaim dalam proses, penelaahan reguler terhadap prosedur penanganan klaim adalah kebijakan dan prosedur yang diberlakukan untuk mengurangi eksposur risiko Perusahaan. Perusahaan juga menerapkan kebijakan mengelola dan menangani klaim secara aktif, dalam rangka untuk mengurangi eksposur atas perkembangan masa depan yang tak terduga yang dapat berdampak negatif terhadap bisnis. Risiko inflasi diminimalisir dengan mempertimbangkan faktor inflasi saat menghitung liabilitas kontrak asuransi.

The risk exposure is mitigated by spreading the risk to another insurance company or reinsurance using reinsurance program. The variability of risk is also improved by careful selection and implementation of underwriting strategy guidelines, which are designed to ensure that risk are diversified in term of type of risk and level of insured benefits. Furthermore, a strict claim review policies to assess all new and ongoing claims, regular detail review of claim handling procedures are all policies and procedures put in place to reduce the risk exposure of the Company. The Company further enforces a policy of actively managing and promptly pursuing claims, in order to reduce its exposure to unpredictable future developments that can negatively impact the business. Inflation risk is mitigated by taking into account when estimating insurance contract liabilities.

Perusahaan juga membeli reasuransi sebagai

bagian dari program mitigasi risiko. Reasuransi ditempatkan secara proporsional dan non-proporsional. Mayoritas reasuransi proporsional adalah surplus treaty yang digunakan untuk mengurangi eksposur keseluruhan Perusahaan untuk kelas tertentu dari bisnis. Reasuransi non-proporsional yang umumnya digunakan adalah excess of loss yang dirancang untuk meminimalisir eksposur neto Perusahaan apabila terjadi kerugian akibat bencana. Batas retensi excess of loss bervariasi berdasarkan produk.

The Company also purchases reinsurance as part of its risk mitigation programme. Reinsurance ceded is placed on both a proportional and non-proportional basis. The majority of proportional reinsurance is surplus treaty reinsurance which is taken out to reduce the overall exposure of the Company to certain classes of business. Non-proportional reinsurance is primarily excess of loss reinsurance designed to mitigate the Company’s net exposure to catastrophe losses. Retention limits for the excess of loss reinsurance vary by product line.









66

39. MANAJEMEN RISIKO ASURANSI (lanjutan) 39. INSURANCE RISK MANAGEMENT (continued)

Jumlah yang dapat dipulihkan dari reasuradur diperkirakan konsisten dengan provisi klaim yang ada dan sesuai dengan kontrak reasuransi. Meskipun Perusahaan memiliki perjanjian reasuransi, namun Perusahaan tidak otomatis dibebaskan kewajibannya kepada pemegang polis dan dengan demikian terdapat eksposur kredit terhadap reasuransi yaitu dimana bila reasuradur tidak dapat memenuhi kewajibannya seperti yang tercantum dalam perjanjian reasuransi. Penempatan Perusahaan dalam reasuransi juga terdiversifikasi sehingga tidak menimbulkan ketergantungan pada reasuradur tertentu atau operasi Perusahaan secara substansial tergantung pada kontrak reasurandur tertentu.

Amounts recoverable from reinsurers are estimated in a manner consistent with the outstanding claims provisions and are in accordance with the reinsurance contracts. Although, the Company has reinsurance arrangements, it is not relieved of its direct obligations to its policyholders and thus a credit exposure exits with respect to ceded insurance, to the extent that any reinsurer is unable to meet its obligation assumed under such reinsurance agreements. The Company’s placement of reinsurance is diversified such that it is neither dependent on a single reinsuer nor the operation of the Company substantially dependent upon any single reinsurance contract.

Tabel berikut ini menyajikan konsentrasi liabilitas

kontrak asuransi berdasarkan jenis kontrak: The following table presents the concentration of

insurance contract liabilities by type of contract:

2013 2012

Liabilitas Aset Liabilitas Liabilitas Aset Liabilitas asuransi/ reasuransi/ neto/ asuransi/ reasuransi/ neto/ Insurance Reinsurance Net Insurance Reinsurance Net liabilities assets liabilities liabilities assets liabilities

Kebakaran 213.450.089 161.875.913 51.574.176 164.293.069 (126.548.372) 37.744.697 Fire Kendaraan bermotor 36.931.472 1.305.052 35.626.420 30.785.706 (824.933) 29.960.773 Motor vehicle Kecelakaan 71.799.374 67.391.888 4.407.486 49.455.632 (42.232.753) 7.222.879 Accident Rangka kapal 382.734.343 379.684.533 3.049.810 311.297.941 (307.961.992) 3.335.949 Marine hull Rekayasa 28.635.459 24.045.053 4.590.406 14.151.189 (9.903.639) 4.247.550 Engineering Pengangkutan 17.511.295 14.647.523 2.863.772 33.174.429 (30.393.232) 2.781.197 Marine cargo

Total 751.062.032 648.949.962 102.112.070 603.157.966 (517.864.921) 85.293.045 Total

Asumsi-asumsi utama Key assumptions

Liabilitas asuransi tersebut terdiri dari estimasi klaim dan premi yang belum merupakan pendapatan.

The insurance liabilities consist of estimated claims and unearned premium reserve.

Asumsi utama yang mendasari estimasi klaim adalah klaim pengembangan masa depan Perusahaan akan mengikuti pola yang sama dengan pengalaman klaim pengembangan masa lalu. Ini termasuk asumsi-asumsi dalam hal rata-rata klaim biaya, biaya-biaya klaim penanganan dan jumlah klaim mencapai kecelakaan per tahun.

The principal assumption underlying the estimated claims is that the Company’s future claim development will follow a similar pattern to past claims development experience. This includes assumptions in respect of average claim costs, claim handling costs and claim number of accidents reach in a year.

Penilaian kualitatif tambahan yang digunakan untuk menilai sejauh mana tren masa lalu mungkin tidak berlaku di masa depan, misalnya: kejadian tertentu yang tidak akan berulang, perubahan faktor pasar seperti tingkah laku masyarakat dalam klaim, kondisi ekonomi dan juga faktor internal seperti bauran investasi dan prosedur penanganan klaim. Penilaian juga digunakan untuk menilai sejauh mana faktor-faktor eksternal seperti keputusan pengadilan dan peraturan pemerintah mempengaruhi estimasi.

Additional qualitative judgements are used to assess the extent to which past trends may not apply in the future, for example: one-off occurrence; changes in market factors such as public attitude to claiming; economic condition; as well internal factors such as portfolio mix, policy condition and claim handling procedures. Judgement is further used to assess the extent to which external factors such as judicial decisions and government legislation affects the estimates.









67

39. MANAJEMEN RISIKO ASURANSI (lanjutan) 39. INSURANCE RISK MANAGEMENT (continued)

Tabel berikut menunjukkan analisa sensitivitas liabilitas asuransi terhadap kemungkinan perubahan asumsi-asumsi dasar yang mengikuti, dengan semua variabel lainnya tetap konstan, yang menunjukkan pengaruh terhadap laba sebelum pajak dan ekuitas.

The following table demonstrates the sensitivity of insurance liabilities to a reasonably possible change in key assumptions that follow, with all other variables held constant, showing the impact on income before tax and equity.

Dampak atas Dampak atas Dampak atas laba sebelum Perubahan liabilitas kotor/ liabilitas neto/ pajak/ Dampak atas asumsi/ Impact on Impact on Impact on ekuitas/ Change in gross net income Impact on assumptions liabilities liabilities before tax equity

31 Desember 2013 December 31, 2013 Tingkat diskonto +1% (333.145) (210.580) (210.580) (210.580) Discount rate Tingkat diskonto -1% 345.657 219.998 219.998 219.998 Discount rate 31 Desember 2012 December 31, 2012 Rata-rata biaya klaim +10% 23.737.163 5.323.270 5.323.270 5.323.270 Average claim costs Rata-rata jumlah klaim +10% 21.363.447 4.790.943 4.790.943 4.790.943 Average number of claims

40. NILAI WAJAR DARI INSTRUMEN KEUANGAN 40. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS

Tabel berikut menyajikan perbandingan atas nilai tercatat dengan nilai wajar dari instrumen keuangan Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012:

The following tables sets out the comparison of carrying values and estimated fair values of the Company financial instruments as of December 31, 2013 and 2012:

2013 2012

Nilai Tercatat/ Nilai Wajar/ Nilai Tercatat/ Nilai Wajar/ Carrying Values Fair Values Carrying Values Fair Values

Aset Keuangan Financial Assets Kas dan bank 13.330.979 13.330.979 66.912.869 66.912.869 Cash on hand and in banks Piutang premi, neto 142.703.480 142.703.480 166.361.741 166.361.741 Premiums receivable, net Piutang koasuransi 9.043.352 9.043.352 6.911.628 6.911.628 Coinsurance receivables Piutang hasil investasi 505.298 505.298 309.956 309.956 Investment income receivables Aset reasuransi - Reinsurance assets - Piutang, neto 18.337.353 18.337.353 7.490.663 7.490.663 Receivables, net

Investasi Investments Deposito berjangka 126.611.471 126.611.471 80.664.414 80.664.414 Time deposits

Efek 50.697.821 51.355.802 60.753.882 64.970.491 Marketable securities Penyertaan saham 32.485.949 32.485.949 30.606.949 30.606.949 Investments in shares of stock

393.715.703 394.373.684 420.012.102 424.228.711

Liabilitas Keuangan Financial Liabilities Utang klaim 9.049.040 9.049.040 2.019.613 2.019.613 Claims payable Utang koasuransi 14.072.303 14.072.303 28.833.708 28.833.708 Coinsurance payable Utang reasuransi 100.290.643 100.290.643 163.658.842 163.658.842 Reinsurance payable Utang komisi 9.570.929 9.570.929 7.261.665 7.261.665 Commissions payable

Beban masih harus dibayar 630.450 630.450 1.396.680 1.396.680 Accruals Liabilitas keuangan jangka Other current pendek lain - - 102.376 102.376 financial liabilities

133.613.365 133.613.365 203.272.884 203.272.884

Berikut metode dan asumsi yang digunakan untuk estimasi nilai wajar:

The following methods and assumptions are used to estimate the fair value:

Nilai wajar didefinisikan sebagai jumlah dimana instrumen tersebut dapat dipertukarkan di dalam transaksi jangka pendek antara pihak yang berkeinginan dan memiliki pengetahuan yang memadai melalui suatu transaksi yang wajar, selain di dalam penjualan terpaksa atau penjualan likuidasi. Nilai wajar didapatkan dari kuotasi harga pasar, model arus kas diskonto dan model penentuan harga opsi yang sewajarnya.

Fair value is defined as the amount at which the instrument could be exchanged in a current transaction between knowledgeable willing parties in an arm's-length transaction, other than in a forced or liquidation sale. Fair values are obtained from quoted market prices, discounted cash flow models and option pricing models as appropriate.









68

40. NILAI WAJAR DARI INSTRUMEN KEUANGAN (lanjutan)

40. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS (continued)

Instrumen keuangan yang disajikan di dalam laporan posisi keuangan dicatat sebesar nilai wajar, atau sebaliknya, disajikan dalam jumlah tercatat apabila jumlah tersebut mendekati nilai wajarnya atau nilai wajarnya tidak dapat diukur secara handal. Metode-metode dan asumsi-asumsi di bawah ini digunakan untuk mengestimasi nilai wajar untuk masing-masing kelas instrumen keuangan:

Financial instruments presented in the statement of financial position are carried at the fair value, otherwise, they are presented at carrying values as either these are reasonable approximation of fair values or their fair values cannot be reliably measured. The following methods and assumptions are used to estimate the fair value of each class of financial instruments:

a. Instrumen keuangan yang dicatat sebesar nilai wajar atau biaya perolehan diamortisasi

a. Financial instruments carried at fair value or amortized cost

Efek dicatat sebesar nilai wajar mengacu pada harga kuotasi yang dipublikasikan pada pasar aktif.

Marketable securities are carried at fair value using the quoted prices published in the active market.

Tabel berikut ini menunjukkan instrumen keuangan yang diukur pada nilai wajar yang dikelompokkan berdasarkan hirarki nilai wajar:

The following table show the financial instruments measured at fair value grouped according to the fair value hierarchy:

31 Desember 2013/December 31, 2013

Nilai wajar/Fair value

Nilai tercatat/ Tingkat 1/ Tingkat 2/ Tingkat 3/ Carrying value Level 1 Level 2 Level 3

Aset keuangan Financial assets diklasifikasikan classified sebagai: as: - Tersedia untuk dijual Available for sale - Efek-efek 2.244.901 2.244.901 - - Marketable securities - Diperdagangkan Trading - Efek-efek 18.729.473 18.729.473 - - Marketable securities

31 Desember 2012/December 31, 2012

Nilai wajar/Fair value

Nilai tercatat/ Tingkat 1/ Tingkat 2/ Tingkat 3/ Carrying value Level 1 Level 2 Level 3

Aset keuangan Financial assets diklasifikasikan classified sebagai: as: - Tersedia untuk dijual Available for sale - Efek-efek 5.156.315 5.156.315 - - Marketable securities - Diperdagangkan Trading - Efek-efek 44.265.445 44.265.445 - - Marketable securities

b. Instrumen keuangan dengan jumlah tercatat

yang mendekati nilai wajarnya b. Financial instruments with carrying amounts

that approximate their fair values

Nilai wajar untuk deposito berjangka dan deposito on-call, kas dan bank, piutang premi, piutang koasuransi, aset reasuransi, piutang hasil investasi, utang klaim, utang koasuransi , utang reasuransi, utang komisi dan beban masih harus dibayar mendekati nilai tercatatnya karena bersifat jangka pendek. Penyertaan saham dinilai pada biaya perolehan karena tidak tersedia nilai wajarnya.

The fair value of time and on-call deposits, cash on hand and in banks, premiums receivable, coinsurance receivables, reinsurance assets, investment income receivables, claims payable, coinsurance payable, reinsurance payable, commissions payable and accruals are approximate their carrying values due to their short-term nature. Investment in shares of stock is carried at cost because there is no readily determinable fair value.









69

41. PERJANJIAN PENTING DAN IKATAN 41. SIGNIFICANT AGREEMENTS AND COMMITMENTS

a. Perusahaan mempunyai perjanjian dengan BRI untuk menutup asuransi kerugian untuk kepentingan nasabah BRI. Menurut perjanjian tersebut, penutupan asuransi kerugian tersebut harus dilakukan melalui PT Bahtera Sejahtera Makmur (BSM), selaku broker asuransi BRI. Perjanjian ini mensyaratkan kompensasi sebesar persentase tertentu yang harus dibayar Perusahaan kepada BSM. Beban kompensasi yang dibayarkan tersebut disajikan sebagai bagian dari “Pendapatan (Beban) Komisi - Neto” dalam laporan laba rugi komprehensif. Perjanjian ini telah diperpanjang beberapa kali. Perpanjangan terakhir pada tanggal 31 Juli 2013, dimana perjanjian tersebut diperpanjang sampai dengan tanggal 31 Juli 2014.

a. The Company entered into an agreement with BRI to cover all casualty insurance for the debtors of BRI. Pursuant to the agreement, the transaction of the insurance coverage must be conducted through PT Bahtera Sejahtera Makmur (BSM), as the insurance broker of BRI. Such agreement provides for compensation at a certain percentage to be paid by the Company to BSM. The related compensation expense was presented as part of “Commission Income (Expenses) - Net” in the statements of comprehensive income. The agreement has been extended for several times. The latest extension is on July 31, 2013, whereas the above agreement has been extended until July 31, 2014.

b. Perusahaan mempunyai perjanjian reasuransi treaty, antara lain, dengan JLT Risk Solutions Asia Pte., Ltd., Singapura, Guy Carpenter, Singapura, Asia Reinsurance Broker Pte., Ltd., Singapura, PT Reasuransi Internasional Indonesia dan PT Reasuransi Nasional Indonesia. Saldo piutang atau utang sehubungan dengan reasuransi disajikan sebagai bagian dari akun “Aset reasuransi” atau “Utang reasuransi” (Catatan 8 dan 18).

b. The Company has treaty reinsurance agreements with, among others, JLT Risk Solutions Asia Pte., Ltd., Singapore, Guy Carpenter, Singapore, Asia Reinsurance Broker Pte., Ltd., Singapore, PT Reasuransi Internasional Indonesia and PT Reasuransi Nasional Indonesia. The related reinsurance receivables or payables are presented as part of “Reinsurance assets” or “Reinsurance payable” (Notes 8 and 18).

42. INFORMASI SEGMEN 42. SEGMENT INFORMATION Segmen Bisnis Business Segment Perusahaan mengklasifikasikan lini bisnisnya atas

asuransi kebakaran, rangka kapal, kendaraan, pengangkutan dan lain-lainnya untuk pelaporan segmen bisnisnya, adalah sebagai berikut:

The Company classifies its lines of business into fire, marine hull, motor vehicle, marine cargo and others for its business segment reporting, which are as follows:

Kebakaran/ Rangka Kapal/ Kendaraan/ Pengangkutan/ Lain-lain/ Jumlah/ 2013 Fire Marine Hull Motor Vehicle Marine Cargo Others Total 2013

Pendapatan premi bruto - Gross premiums - setelah potongan premi 251.632.515 49.667.353 40.217.629 33.249.463 182.674.117 557.441.077 net of discounts on premiums

Hasil underwriting neto 27.291.805 3.725.308 11.792.018 16.931.023 20.300.633 80.040.787 Net underwriting income

Hasil yang tidak dapat dialokasikan Unallocated segment results - Hasil investasi, neto 28.056.744 - Investment income, net - Beban usaha (75.741.594) - Operating expenses

- Penghasilan usaha lainnya, neto 4.818.900 - Other operating income - net

Laba sebelum beban pajak Income before corporate income penghasilan badan 37.174.837 tax expense Beban pajak penghasilan badan (4.333.793) Corporate income tax expense

Laba tahun berjalan 32.841.044 Income for the year









70

42. INFORMASI SEGMEN (lanjutan) 42. SEGMENT INFORMATION (continued)

Segmen Bisnis (lanjutan) Business Segment (continued)

Kebakaran/ Rangka Kapal/ Kendaraan/ Pengangkutan/ Lain-lain/ Jumlah/ 2013 (lanjutan) Fire Marine Hull Motor Vehicle Marine Cargo Others Total 2013 (continued)

Aset dan Liabilitas Assets and liabilities Aset segmen yang tidak dapat dialokasikan 1.099.220.176 Unallocated assets

Liabilitas Liabilities Estimasi klaim 64.287.260 349.017.867 8.829.675 17.394.126 32.418.097 471.947.025 Estimated claims Premi yang belum merupakan Unearned premium pendapatan 139.513.013 33.716.476 17.728.194 117.169 45.130.715 236.205.567 reserves Liabilitas kontrak asuransi jangka Long-term insurance panjang 9.649.816 - 10.373.603 - 22.886.021 42.909.440 contract liabilities Liabilitas yang tidak dapat dialokasikan 150.396.958 Unallocated liabilities

Total liabilitas 901.458.990 Total liabilities

Pelaporan segmen lainnya Other segment reporting Pengeluaran modal 8.394.310 Capital expenditure

Penyusutan 3.828.334 Depreciation

Kebakaran/ Rangka Kapal/ Kendaraan/ Pengangkutan/ Lain-lain/ Jumlah/ 2012 Fire Marine Hull Motor Vehicle Marine Cargo Others Total 2012

Pendapatan premi bruto - Gross premiums - setelah potongan premi 207.783.481 80.298.982 44.558.706 36.759.410 151.878.802 521.279.381 net of discounts on premiums

Hasil underwriting neto 27.299.865 3.184.742 20.191.397 21.063.719 10.741.980 82.481.703 Net underwriting income

Hasil yang tidak dapat dialokasikan Unallocated segment results - Hasil investasi, neto 13.290.089 - Investment income, net - Beban usaha (65.008.436) - Operating expenses

- Penghasilan usaha lainnya, neto 4.032.251 - Other operating income - net

Laba sebelum beban pajak Income before corporate income penghasilan badan 34.795.607 tax expense Beban pajak penghasilan badan (6.253.089) Corporate income tax expense

Laba tahun berjalan 28.542.518 Income for the year Aset dan Liabilitas Assets and liabilities Aset segmen yang tidak dapat dialokasikan 996.178.690 Unallocated assets

Liabilitas Liabilities Estimasi klaim 45.434.305 276.877.179 5.514.198 32.755.632 14.539.171 375.120.485 Estimated claims Premi yang belum merupakan Unearned premium pendapatan 115.077.469 34.215.987 16.981.666 97.015 47.262.331 213.634.468 reserves Liabilitas kontrak asuransi jangka Long-term insurance panjang 2.778.335 - 8.261.999 - 3.362.679 14.403.013 contract liabilities Liabilitas yang tidak dapat dialokasikan 217.769.244 Unallocated liabilities

Total liabilitas 820.927.210 Total liabilities

Pelaporan segmen lainnya Other segment reporting Pengeluaran modal 4.359.134 Capital expenditure

Penyusutan 3.369.521 Depreciation









71

42. INFORMASI SEGMEN (lanjutan) 42. SEGMENT INFORMATION (continued) Segmen Area Geografis Geographical Area Segment

Perusahaan juga mengklasifikasikan bisnis

usahanya berdasarkan wilayah geografis yang ditentukan menurut lokasi aset atau operasi Perusahaan.

The Company also classifies its business based on geographical area where the assets or operations are located.

Pulau Jawa/ Luar Pulau Jawa/ Jumlah/ 2013 Java Island Outside Java Island Total 2013

Penghasilan Income Hasil underwriting neto 62.919.532 17.121.255 80.040.787 Net underwriting income

Hasil yang tidak dapat dialokasikan - hasil investasi Unallocated income - neto 28.056.744 net investment income

Total 108.097.531 Total

Pelaporan segmen lainnya Other segment reporting Aset segmen 411.782.865 18.361.988 430.144.853 Segment assets

Aset yang tidak dapat dialokasikan 669.075.323 Unallocated assets

Total 1.099.220.176 Total

Pengeluaran modal 4.962.941 3.431.369 8.394.310 Capital expenditure

Pulau Jawa/ Luar Pulau Jawa/ Jumlah/ 2012 Java Island Outside Java Island Total 2012

Penghasilan Income Hasil underwriting neto 72.317.595 10.164.108 82.481.703 Net underwriting income

Hasil yang tidak dapat dialokasikan - hasil investasi Unallocated income - neto 13.290.089 net investment income


Pelaporan segmen lainnya Other segment reporting Aset segmen 423.279.407 14.764.994 438.044.401 Segment assets

Aset yang tidak dapat dialokasikan 558.134.289 Unallocated assets


Pengeluaran modal 3.321.803 1.037.331 4.359.134 Capital expenditure









72

43. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATA UANG ASING

43. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES IN FOREIGN CURRENCIES

Pada tanggal 31 Desember 2013, saldo aset dan

liabilitas moneter dalam mata uang asing Perusahaan adalah sebagai berikut:

As of December 31, 2013, the balances of the Company’s monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are as follows:

Mata Uang Asing/Foreign Currencies

Total Equivalent US$ SIN$ HKD JPY AUD GBP EUR in Rupiah

Aset Assets Cash on hand and Kas dan bank 260.184 - - - - - - 3.171.389 in banks Piutang premi, neto 7.500.690 183.384 649 4.727.316 468 25.470 18.911 94.575.967Premiums receivable, net Piutang koasuransi 541.188 - - - - 48 2 6.597.537 Coinsurance receivables Piutang hasil investasi 25.459 - - - - - - 310.317 Inv. income receivables Aset reasuransi 918.648 421 - - - 1.588 - 11.233.372 Reinsurance assets Investasi Investments Deposito berjangka 3.438.778 - - - - - - 41.915.271 Time deposits Marketable Efek 1.268.479 - - - - - - 15.461.487 securities Aset lain-lain 11.149 18 - - - - - 136.063 Other assets

Total 13.964.575 183.823 649 4.727.316 468 27.106 18.913 173.401.403 Total

Liabilitas Liabilities Utang klaim 425.474 - - - - - 5.186.103 Claims payable Utang koasuransi 804.305 7.508 - 92 - - 37 9.876.591 Coinsurance payable Utang reasuransi 7.509.134 40.006 - 2.169.287 62 9.963 12.468 92.576.290 Reinsurance payable Utang komisi 166.499 6.706 - 785.621 - - 959 2.201.280 Commissions payable Liabilitas keuangan Other current jangka pendek lainnya 202.657 11 - - - - 9 2.470.436 financial liabilities Estimasi klaim 473.547 1.771 - - 180 425 101 5.801.309 Estimated claims

Total 9.581.616 56.002 - 2.955.000 242 10.388 13.574 118.112.009 Total

Aset Neto 4.382.959 127.821 649 1.772.316 226 16.718 5.339 55.289.394 Net Assets

Tabel di bawah ini menunjukkan kurs tengah Rupiah dan mata uang asing lainnya berdasarkan kurs tengah mata uang asing yang dikeluarkan oleh Bank Indonesia:

The table below shows the exchange rates of Rupiah to various foreign currencies based on foreign exchange rates published by Bank Indonesia:

25 Maret 2014

(dengan nilai penuh) 1 Dolar Amerika Serikat 1 Dolar Singapura 1 Dolar Hong Kong 1 Yen Jepang 1 Poundsterling Inggris 1 Euro 1 Dolar Australia

11.371 8.957 1.464

111 18.737 15.714 10.384

March 25, 2014 (in full amounts)

1 United States Dollar 1 Singapore Dollar

1 Hong Kong Dollar 1 Japanese Yen 1 British Pound

1 Euro 1 Australian Dollar

Jika aset dan liabilitas moneter neto dalam mata

uang asing pada tanggal 31 Desember 2013 dijabarkan dengan menggunakan kurs tengah tersebut, total aset neto akan mengalami penurunan sebesar Rp3,71 miliar.

If the net position of monetary assets and liabilities in foreign currencies as of December 31, 2013 is reflected using such exchange rates, the total net assets will decrease by approximately Rp3.71 billion.









73

44. STANDAR AKUNTANSI REVISI YANG TELAH DITERBITKAN NAMUN BELUM EFEKTIF BERLAKU

44. REVISED ACCOUNTING STANDARDS THAT HAVE BEEN ISSUED BUT NOT YET EFFECTIVE

Berikut ini adalah beberapa standar akuntansi yang

telah disahkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan (DSAK) yang dipandang relevan terhadap pelaporan keuangan Perusahaan namun belum berlaku efektif untuk laporan keuangan tahun 2013:

The following are several issued accounting standards by the Indonesian Financial Accounting Standards Board (IFASB) that are considered relevant to the financial reporting of the Company but not yet effective for 2013 financial statements:

Efektif berlaku pada atau setelah tanggal 1 Januari

2015: Effective on or after January 1, 2015:

PSAK No. 1 (Revisi 2013), “Penyajian Laporan

Keuangan”, yang diadopsi dari IAS 1, mengatur perubahan penyajian kelompok pos-pos dalam pendapatan komprehensif lain. Pos-pos yang akan direklasifikasi ke laba rugi disajikan terpisah dari pos-pos yang tidak akan direklasifikasi ke laba rugi.

PSAK No. 1 (Revised 2013), “Presentation of Financial Statements”, adopted from IAS 1, specifies changes of the grouping of items presented in other comprehensive income. Items to be reclassified to profit or loss would be presented separately from items that will never be reclassified to profit or loss.

PSAK No. 15 (Revisi 2013), “Investasi pada Entitas

Asosiasi dan Ventura Bersama”, yang diadopsi dari IAS 28, mengatur penerapan metode ekuitas pada investasi ventura bersama dan juga entitas asosiasi.

PSAK No. 15 (Revised 2013), “Investments in Associates and Joint Ventures”, adopted from IAS 28, specifies the implementation of equity method for investments in joint ventures as well in associates.

PSAK No. 24 (Revisi 2013), “Imbalan Kerja”, yang

diadopsi dari IAS 19, yang menghapus mekanisme koridor dan pengungkapan atas informasi liabilitas kontinjensi untuk menyederhanakan klarifikasi dan pengungkapan.

PSAK No. 24 (Revised 2013), “Employee Benefits”, adopted from IAS 19, which removes the corridor mechanism and contingent liability disclosure to simplify clarification and disclosure.

PSAK No. 67, “Pengungkapan Kepentingan dalam

Entitas Lain”, yang diadopsi dari IFRS 12, mencakup semua pengungkapan yang diatur sebelumnya dalam PSAK No. 4 (Revisi 2009), PSAK No. 12 (Revisi 2009) dan PSAK No. 15 (Revisi 2009). Pengungkapan ini terkait dengan kepentingan entitas dalam entitas-entitas lain.

PSAK No. 67, “Disclosure of Interests in Other Entities”, adopted from IFRS 12, covers all disclosures previously regulated in SFAS No. 4 (Revised 2009), SFAS No. 12 (Revised 2009) and SFAS No. 15 (Revised 2009). The disclosures relate to an entity’s interest in other entities.

PSAK No. 68, “Pengukuran Nilai Wajar”, yang

diadopsi dari IFRS 13, memberikan panduan tentang bagaimana pengukuran nilai wajar ketika nilai wajar disyaratkan atau diizinkan.

PSAK No. 68, “Fair Value Measurement”, adopted from IFRS 13, provides guidance in measuring fair value when fair value is required or permitted.

Perusahaan sedang mengevaluasi dan belum

menentukan dampak dari standar-standar tersebut terhadap laporan keuangan.

The Company is presently evaluating and have not determined the effects of these standards on its financial statements.

45. PERISTIWA SETELAH TANGGAL PERIODE PELAPORAN

45. SUBSEQUENT EVENTS AFTER REPORTING PERIOD

Pada tanggal 24 Maret 2014, Perusahaan

mengirimkan surat keterbukaan informasi kepada Direksi Bursa Efek Indonesia mengenai pergantian sementara posisi ketua komite audit Perusahaan.

On March 24, 2014, the Company sent a letter of public information to the Board of Directors Indonesian Stock Exchange on the temporary replacement of the Company’s chairman of audit committee.

PT Asuransi Dayin Mitra Tbk · pt asuransi dayin mitra tbk laporan keuangan tanggal 31 desember...

Documents

Transcript of PT Asuransi Dayin Mitra Tbk · pt asuransi dayin mitra tbk laporan keuangan tanggal 31 desember...