PENGARUH NET PROFIT MARGIN (NPM) DAN DEBT TO … Judul.pdfvii abstrak pengaruh net profit margin...

i

PENGARUH NET PROFIT MARGIN (NPM) DAN DEBT TO EQUITY

RATIO (DER) TERHADAP RETURN SAHAM (STUDI PADA

PERUSAHAAN MANUFAKTUR SUB SEKTOR INDUSTRI DASAR DAN

KIMIA PULP DAN KERTAS YANG TERDAFTAR DI BEI PERIODE

2013-2016)

Skripsi ini diajukan sebagai salah satu syarat untuk menyelesaikan jenjang

pendidikan Strata satu (S1) pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis

Universitas Muria Kudus

Oleh :

NAMA : GALUH SZAFIRA F FAKIH

NIM :(2014-11-356)

PROGRAM STUDI MANAJEMEN

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS MURIA KUDUS

2018

iv

MOTTO DAN PERSEMBAHAN

Motto :

Sesungguhnya Allah tidak akan mengubah keadaan suatu kaum sebelum

mereka mengubah keadaan diri sendiri (QS. Ar – Ra’d : 11)

Persembahan Kepada :

1. Bapak dan Ibu yang telah mendoakan,

mensupport dan membiayai.

2. Kedua adikku yang memberikan dukungan dan

semangat.

3. Semua keluarga yang selalu mendukung.

4. Para Sahabat dan teman-teman yang

memberikan support dan dukungan.

v

KATA PENGANTAR

Puji syukur dipanjatkan ke hadirat Allah SWT yang telah memberikan

rahmat, taufik serta hidayah-Nya, sehingga penulis dapat menyelesaikan tugas

akhir ini sebagai salah satu syarat kelulusan jenjang strata-1 (Sarjana) Fakultas

Ekonomi dan Bisnis jurusan Manajemen di Universitas Muria Kudus.

Untuk memenuhi syarat tersebut, maka penulis menyusun tugas akhir yang

berjudul “Pengaruh Net Profit Margin (NPM) dan Debt to Equity Ratio (DER)

terhadap Return Saham pada Perusahaan Manufaktur Industri Dasar dan Kimia

Pulp dan Kertas yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2013-2016”.

Dalam kesempatan ini penulis ingin menyampaikan mengucapkan terima kasih

kepada :

1. Dr. H. Suparnyo, SH. MS selaku rektor Universitas Muria Kudus yang

telah memberikan segala fasilitas dalam menyelesaikan studi S1.

2. Dr. H. Mochamad Edris, Drs, MM selaku dekan Fakultas Ekonomi dan

Bisnis Universitas Muria Kudus.

3. Agung Subono, SE, M. Si selaku Ketua Program Studi Manajemen

Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muria Kudus.

4. Dr. Kertati Sumekar, SE, MM selaku dosen pembimbing I yang telah

banyak memberikan bimbingan, arahan, saran serta dorongan sehingga

tersusunnya skripsi ini.

5. Iwan Suroso, SE, MM selaku dosen pembimbing II yang telah banyak

memberikan bimbingan, arahan, saran serta dorongan sehingga

tersusunnya skripsi ini.

6. Bapak dan Ibu Dosen pengampu Program Studi Manajemen Fakultas

Ekonomi dan Bisnis Universitas Muria Kudus yang telah membimbing

dan memberikan bekal pengetahuan selama perkuliahan berlangsung.

vi

7. Orang Tua saya, yang telah memberikan memberikan dukungan / support

penuh baik secara moral dan materiil.

8. Kedua adik saya dan semua keluarga yang telah memberikan dukungan

dan doa.

9. Untuk teman seperjuangan Miftakhun Ni’mah, Yuliana Kartikasari, Nanik

Zuliyati, M. Miftah Awwaluddin, Marfi Sofiantira, Septya Mila, Wahyu

Sanjaya dan Ani Norfiani yang telah memberikan dukungan serta

semangat.

10. Teman-Teman yang lain Naily Zuraida, Ericha Mustikawati, Anisa

Salsabela, Brama Mandala dan Frida Nur yang telah memberikan support.

11. Seluruh teman-teman angkatan 2014 Fakultas Ekonomi dan Bisnis

Universitas Muria Kudus yang tidak dapat penulis sebut satu persatu atas

dukungan dan bantuannya.

Penulis menyadari bahwa tugas akhir ini masih jauh dari kesempurnaan dan

untuk itu dengan segala kerendahan hati saya selaku penulis menerima

berbagai masukan baik berupa saran, perbaikan serta kritik demi

penyempurnaan tugas akhir. Semoga tugas akhir ini bermanfaat bagi para

mahasiswa untuk masa yang akan datang.

Kudus, 21 April 2018

Penulis

Galuh Szafira F Fakih

2014-11-356

vii

ABSTRAK

PENGARUH NET PROFIT MARGIN (NPM ) DAN DEBT TO EQUITY

RATIO (DER) TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN

MANUFAKTUR INDUSTRI DASAR DAN KIMIA PLUP DAN KERTAS

YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE

2013-2016.


2014-11-356

Pembimbing 1.Dr. Kertati Sumekar, SE, MM

2. Iwan Suroso, SE, MM

Tujuan penelitian ini adalah untuk menganalisis pengaruh Net Profit Margin

(NPM) dan Debt to Equity Ratio (DER) secara bersama berpengaruh signifikan

terhadap Return saham perusahaan Pulp dan Kertas di Bursa Efek Indonesia

periode 2013-2016. Jenis data yang digunakan adalah data sekunder yang

diperoleh dari Bursa Efek Indonesia (BEI) berupa laporan keuangan yang sudah di

audited. Penelitian ini menggunakan semua populasi di perusahaan Pulp dan

Kertas tahun 2013-2016.Teknik sampel yang digunakanadalah sampling

jenuh.Sampel yang digunakan sebanyak 9 perusahaan. Dimana analisis data yang

digunakan dalam membuktikan hipotesis adalah metode regresi berganda, uji

hipotesis ( uji t dan uji f), dan koefisien determinasi (Adjusted RSquare ) dengan

tingkat signifikan 5% untuk mengetahui ada tidaknya pengaruh masing-masing

variabel bebas terhadap variabel terikat, menggunakan program SPSS 16.

Berdasarkan hasil penelitian menyimpulkan bahwa secara parsial Net Profit

Margin (NPM) sebesar 0,087tidak berpengaruh positif signifikan terhadap return

saham. Debt to Equity Ratio (DER) sebesar 0,788 berpengaruh positif signifikan

terhadap return saham.Sedangkan secara simultanmenunjukkan bahwa kedua

variabel independen Net Profit Margin (NPM) dan Debt to Equity Ratio (DER)

secara bersama berpengaruh signifikan terhadap vaiabel dependen return saham

dengan F hitung sebesar 3,310 dan F tabel sebesar 3,280 dengan tingkat signifikan

0,049 tersebut kurang dari 0,05. Hasil Nilai Adjusted R Square menunjukkan 117

atau 11,7 % yang artinya bahwa variabel NPM dan DER secara bersama mampu

mengukur seberapa jauh kemampuan variabel-variabel tersebut dalam

menerangkan variabel dependen yaitu return saham sebesar 11,7%, sedangkan

sisanya 88,3% dipengaruhi oleh faktor – faktor lain yang tidak dimasukkan dalam

model regresi .

Kata kunci :Net Profit Margin(NPM), Debt to Equity Ratio(DER) dan Return

Saham.

viii

ABSTRACT

THE INFLUENCE OF THE NET PROFIT MARGIN (NPM) AND DEBT

TO EQUITY RATIO (DER) AGAINST RETURN COMPANY BASIC

INDUSTRY AND CHEMICAL PLUP AND PAPER REGISTERED AT

THE INDONESIAN STOCK EXCHANGE PERIOD 2013-2016.


2014-11-356

Pembimbing : 1. Dr. Kertati Sumekar, SE, MM

2. Iwan Suroso, SE, MM

The purpose of this study is to analyze the influence of Net Profit Margin

(NPM) and Debt to Equity Ratio (DER) together significant influence Returnof

Pulp and Paper companies in Indonesian Exchange period 2013-2016. The type of

data used is secondary data obtained from the Indonesian Stock Exchange (BEI)

in the from of audited financial statement. This study uses all population in Pulp

and Paper companies in 2013-2016. The sample technique used is

saturatedsampling. The sample used is 9 companies. Where the data analysis used

in proving hypothesis is multiple regression method, hypothesis test (t test and f

test ), and coefficient of determination (Adjusted R Square) with 5% significant

level to know whether there is influence of each independent variable to

dependent variable, using SPSS 16 program.

Based on the results of the study concluded that the partial Net Profit

Margin (NPM) rest 0,087 has no significant positive effect on stock return.Debt

to Equity Ratio (DER) rest 0,788 has a significant positive effect on stock return.

While simultan show that both independent variable Net Profit Margin (NPM)

and Debt to Equity Ratio (DER) together significant effect on variable dependent

stock return with F arithmetic of 3,310 and F table of 3,280 with such significant

0,049 level less than 0,05. The result of Adjusted R Square value show 117 or

11,7% which mean that variable of NPM and DER together can measure how far

ability of those variable that is stock return equal to 11,7%, while the rest 88,3%

influenced by other factor not included in the regression model.

Keywords :Net Profit Margin (NPM), Debt to Equity Ratio (DER) and Return

Saham.

ix

DAFTAR ISI

Halaman

HALAMAN JUDUL ..................................................................................... i

HALAMAN PENGESAHAN ........................................................................ ii

MOTTO DAN PERSEMBAHAN ................................................................ iv

KATA PENGANTAR .................................................................................. v

RINGKASAN / ABSTRAKSI ...................................................................... vii

DAFTAR ISI ................................................................................................. x

DAFTAR TABEL ......................................................................................... xii

DAFTAR GAMBAR .................................................................................... xiv

DAFTAR LAMPIRAN ................................................................................. xv

BAB I. PENDAHULUAN ............................................................................ 1

1.1 Latar Belakang ................................................................................ 1

1.2 Ruang Lingkup ............................................................................... 5

1.3 Perumusan Masalah ........................................................................ 6

1.4 Tujuan Penulisan ............................................................................ 6

1.5 Kegunaan Penelitian ....................................................................... 7

BAB II. TINJAUAN PUSTAKA .................................................................. 8

2.1 Pengertian Net Profit Margin ......................................................... 8

2.2 Pengertian Debt to Equity Ratio ..................................................... 10

2.3 Pengertian Investasi ....................................................................... 13

2.4 Pengertian Return Saham .............................................................. 14

2.5 Tinjauan Penelitian Terdahulu ................................................................ 19

x

2.6 Kerangka Pemikiran Teoritis dan Hipotesis ................................ 34

2.7 Hubungan Antar Variabel ............................................................ 36

2.7.1 Hubungan antara NPM terhdap Return Saham ................... 36

2.7.2 Hubungan antara DER terhadap Return Saham ................... 36

BAB III. METODE PENELITIAN 38

3.1 Rancangan Penelitian ................................................................ 38

3.2 Variabel Penelitian .................................................................... 38

3.3 Jenis dan Sumber Data .............................................................. 40

3.3.1 Jenis Data .......................................................................... 40

3.3.2 Sumber Data ........................................................................ 40

3.4 Populasi ..................................................................................... 41

3.5 Pengumpulan Data ....................................................................... 42

3.6 Pengolahan Data......................................................................... 43

3.7 Analisis Data ............................................................................ 43

3.7.1 Analisis Deskriptif .......................................................... 43

3.7.2 Analisis Kuantitatif .......................................................... 44

3.7.2.1 Analisis Regresi Berganda ...................................... 44

3.7.2.2 Uji Simultan (Uji F) ................................................... 45

3.7.2.3 Uji Parsial (Uji T) ...................................................... 45

3.7.2.4 Koefisien Determinasi (R2) ..................................... 45

BAB. IV HASIL DAN PEMBAHASAN 46

4.1 Gambaran Umum Objek Penelitian ............................................ 46

4.1.1 Bursa Efek Indonesia ........................................................ . 46

xi

4.1.2 Deskripsi Objek Perusahaan Pulp dan Kertas ..................... 47

4.2 Penyajian Data ............................................................................. 48

4.2.1 Deskripsi Indikator Variabel ............................................... 48

4.2.1.1 Net Profit Margin (X1) ........................................... 48

4.2.1.2 Debt to Equity Ratio (X2) ....................................... 55

4.2.1.3 Harga per Lembar Saham ....................................... 65

4.2.1.4 Return Saham (Y) .................................................. 66

4.3 Analisis Data ................................................................................ 68

4.3.1 Analisis Regresi Berganda ................................................... 68

4.3.2 Uji T (Uji Parsial) ................................................................ 70

4.3.3 Uji F .................................................................................... 74

4.3.4 Koefisien Determinasi (Adjusted R Square) ....................... 74

4.4 Pembahasan ................................................................................. 75

4.4.1 Hasil Uji t Net Profit Margin (NPM)

TerhadapReturn Saham ................................................... 75

4.4.2 Hasil Uji t Debt to Equity Ratio (DER)

TerhadapReturn Saham .................................................... 76

BAB V. KESIMPULAN DAN SARAN ............................................... 78

5.1 Kesimpulan ............................................................................. 78

5.2 Saran ....................................................................................... 79

DAFTAR PUSTAKA ................................................................................. 80

LAMPIRAN

xii

DAFTAR TABEL

Halaman

Tabel 2.1 Ringkasan Penelitian Terdahulu ................................................. 20

Tabel 3.1 Daftar Sampel Perusahaan yang diteliti ...................................... 42

Tabel 4.1 Net Profit Margin (X1) Perusahaan Pulp dan Kertas di

Tabel Bursa Efek Indonesia tahun 2013 ..................................................... 48

Tabel 4.2 Net Profit Margin (X1) Perusahaan Pulp danKertas di

Bursa Efek Indonesia tahun 2014 ............................................... 50





Tabel 4.5 Ringkasan Data Net Profit Margin (X1) Perusahaan Pulp dan

Kertas di Bursa Efek Indonesia periode 2013-2016 ................. 54

Tabel 4.6 Debt to Equity Ratio (X2) Perusahaan Pulp dan Kertas di


Tabel 4.7 Debt to Equity Ratio(X2) Perusahaan Pulp dan Kertas di


Tabel 4.8 Debt to Equity Ratio (X2) Perusahaan Pulp danKertas di


xiii

Tabel 4.9Debt to Equity Ratio (X2) Perusahaan Pulp dan Kertas di


Tabel 4.10 Ringkasan Data Debt to Equity Ratio (X2) Perusahaan Pulp dan

Kertas di Bursa Efek Indonesia ............................................... 64

Tabel 4.11 Harga per Lembar Saham Perusahaan Pulp dan Kertas di

Bursa Efek Indonesia Periode 2013-2016 ............................... 65

Tabel 4.12 Return (Y) Saham Perusahaan Pulp dan Kertas di Bursa

Efek Indonesia Periode 2013-2016 .......................................... 67

Tabel 4.13 Hasil Analisis Regresi ............................................................... 69

Tabel 4.14 Hasil Analisis Parsial .............................................................. 71

xiv

DAFTAR GAMBAR

Halaman

Gambar 2.1 Kerangka Pemikiran Teoritis ............................................... 34

xv

DAFTAR LAMPIRAN

Halaman

1. Lampiran 1 Data perhitungan Net Profit Margin 2013 .......... 83

Data perhitungan Net Profit Margin 2014 ........................ 84

Data perhitungan Net Profit Margin 2015 ........................ 85

Data perhitungan Net Profit Margin 2016 ....................... 86

2. Lampiran 2 Data perhitungan Debt to Equity Ratio 2013 ..... 87

Data perhitungan Debt to Equity Ratio 2014 ............................... 88

Data perhitungan Debt to Equity Ratio 2015 ................... 89

Data perhitungan Debt to Equity Ratio 2016 ................... 90

3. Lampiran 3 Data Return Saham ............................................ 91

4. Lampiran 4 Input Data ........................................................... 92

5. Lampiran 5 Output SPSS ....................................................... 94

6. Tabel Distribusi T .................................................................. 96

7. Tabel Distribusi F .................................................................. 98

8. Laporan Keuangan ALDO ..................................................... 100

9. Laporan Keuangan FASW ..................................................... 101

10. Laporan Keuangan INKP ....................................................... 102

11. Laporan Keuangan INRU ...................................................... 103

12. Laporan Keuangan KBRI ...................................................... 104

13. Laporan Keuangan SPMA .................................................... 105

14. Laporan Keuangan TKIM ...................................................... 106

15. Laporan Keuangan DAJK ...................................................... 107

xvi

16. Laporan Keuangan KDSI ...................................................... 108

PENGARUH NET PROFIT MARGIN (NPM) DAN DEBT TO … Judul.pdfvii abstrak pengaruh net profit margin...

Documents

Transcript of PENGARUH NET PROFIT MARGIN (NPM) DAN DEBT TO … Judul.pdfvii abstrak pengaruh net profit margin...