www.oso-securities.com Disclaimer on.

OSO BREAKFAST 17 Juli 2020

JAKARTA COMPOSITE INDEX 5,098.37 22.57 0.44%

Previous 5,075.80 Vol shares.Bn 8.86 Highest 5,107.26 Val IDR.Bn 6,899.17 Lowest 5,075.83 Mkt Cap IDR.Tn 5,925.92 Net Forg 1D IDR.Bn 123.76 Return YTD (%) -19.07 Net Forg YTD IDR.Tn -17.03 Return 1M (%) 3.52

Indices Country Last Chg% YTD% ASIA PACIFIC Nikkei Japan 22,770 -0.76 -3.75 Hangseng Hongkong 2,624 -0.92 -18.58 Shanghai China 3,210 -4.50 5.24 ST – Times Singapore 24,971 -2.00 -11.42 AMERICAS Dow Jones U.S 26,735 -0.51 -6.32 S&P 500 U.S 3,216 -0.34 -0.42 Nasdaq U.S 10,474 -0.73 15.20 EIDO U.S 19.12 -0.88 -25.49 EMEA FTSE 100 U.K 6,250 -0.67 -17.60 DAX Germany 12,875 -0.43 -3.82

Sectoral Last Chg% YTD% Agriculture 1,104 -0.63 -27.58 Mining 1,291 -0.43 -16.64 Basic. Industry 779 0.28 -36.35 Misc. Industry 930 1.29 -4.92 Cons. Goods 1,876 2.52 -8.61 Property 313 -0.81 -37.88 Infrastructur 894 0.49 -21.41 Finance 1,111 -0.15 -17.99 Trade 603 -0.24 -58.72 Manufacture 1,242 1.63 61.33 Lq 45 797 0.49 -21.44

Commodities Last Chg% Yearly% Crude Oil (USD/bbl) 40.79 -1.09 -26.10 Gold (USD tr.oz) 1,798.50 -0.80 26.03 Nickel (USD/mtrc ton) 13,490.00 -0.42 -6.44 Tin (USD/mtrc ton) 17,280.00 -0.17 -3.60 Copper (USD/mtrcton) 2.88 0.14 6.33 CPO (MYR/ton) 2,490.00 -0.60 3.53 Coal (USD/ton) 54.47 -1.02 -25.55

Currencies 16 Juli (16:00 WIB)

Last Chg% Yearly%

EUR/IDR 16,650 -0.10 -6.98 USD/IDR 14,612 -0.22 -5.25 AUD/IDR 10,198 0.12 -4.69 GBP/IDR 18,332 0.11 0.36

Global Macro Economics CB r% CPI YoY

Indonesia 4.00 1.96

Euro Area 0 0.3

United Kingdom 0.1 0.6

Japan -0.1 0.1

China 4.35 3.3

Source: Bank Indonesia, BPS, IDX, IBPA & OSO Research Team

Market Review Pada perdagangan akhir pessskan kemarin (10/07), IHSG ditutup melemah sebesar 0.43% ke level 5,031.26. Pelemahan tersebut dikarenakan kekhawatiran pasar mencermati data perlambatan ekonomi global akibat pandemi yang masih terus berlanjut. Di sisi lain, ketegangan AS-China berpotensi kembali meningkat setelah China menegaskan untuk mengendalikan oposisi di Hong Kong. Global Review Sementara itu bursa saham Wall Street kompak ditutup dalam zona hijau pada perdagangan Jum'at (10/07), Dow Jones naik sebesar 1.44%, serta S&P 500 dan Nasdaq menguat masing-masing sebesar 1.05% dan 0.66%. Penguatan tersebut ditopang oleh naiknya sektor keuangan menyikapi optimisme pasar terhadap laporan keuangan kuartal II 2020 yang diperkirakan membaik setelah hadirnya berberapa stimulus, saham Citigroup Inc naik 6.47% dan JPMorgan Chase & Co naik 5.44%. Adapun katalis positif lain datang setelah adanya laporan penelitian vaksin Covid-19 dari Gilead Sciences Inc yang menunjukkan kemajuan, data dari penelitian tahap akhir memperlihatkan bahwa Remdesivir secara signifikan mampu meningkatkan pemulihan klinis dan mengurangi risiko kematian pada pasien Covid-19. Hal tersebut tentunya kembali menenangkan pasar di tengah kenaikan kasus positif harian di AS.

Calendar Economic Realese

PPI Japan bulan Juni turun sebesar 1.6% lebih rendah

dibandingkan penurunan sebelumnya sebesar 2.7%

(YoY).

Vehicle Sales China bulan Juni tumbuh melambat atau

hanya sebesar 11.6% dibandingkan sebelumnya tumbuh

sebesar 14.5% (YoY).

Outsanding Loan Growth China bulan Juni tumbuh

sebesar 13.2% atau sama dibandingkan sebelumnya

(YoY).

Composite Stock Price Index

Market Review IHSG berhasil menguat 0.44% ke level 5,098.37 pada perdagangan (16/07). Lima dari sepuluh indeks sektoral ditutup dalam zona hijau, dimana sektor barang konsumsi memimpin penguatan sebesar 2.52%. Penguatan pada indeks seiring dengan rebound nya saham rokok diantaranya WIIM yang naik 34.38%, serta saham HMSP dan GGRM yang masing-masing menguat sebesar 8.50% dan 6.49%. Hal tersebut terjadi setelah Kementerian Keuangan RI menetapkan penyederhanaan struktur tarif cukai hasil tembakau sebagai salah satu bagian strategi Reformasi Fiskal untuk pemungutan pajak tahun 2021.

Adapun penurunan suku bunga BI 7-day Reverse Repo Rate sebesar 25 basis poin menjadi 4% turut menjadi tenaga tambahan bagi penguatan indeks di akhir perdagangan kemarin. Global Review Sementara itu bursa saham Wall Street kompak berada dalam zona merah semalam (16/07), tercatat Nasdaq turun 0.73%, Dow Jones melemah 0.51% dan S&P 500 koreksi 0.34%. Pelemahan indeks dikarenakan rilisnya data dari Departemen Pekerjaan AS yang dinilai kurang memuaskan, dimana data klaim pengguran periode 11 Juli tercatat sebanyak 1,3 juta atau hanya turun 10.000 dibandingkan pekan lalu sebanyak 1,31 juta dan merupakan penurunan klaim mingguan terkecil sejak bulan Maret.

Adapun data Penjualan Ritel AS berhasil tumbuh sebesar 7.5% selama bulan Juni, serta naik 1.1% secara tahunan dibandingkan sebelumnya yang turun 5.6% (YoY).

5940

5452

4539 4716 4753

4905 5098

4000

4500

5000

5500

6000

6500

Jan Feb Mar Apr Mei Jun 16-Jul

www.oso-securities.com Disclaimer on.

OSO BREAKFAST 17 Juli 2020

MACRO ECONOMIC & INDUSTRY NEWS

Bank Indonesia (BI) memutuskan untuk menurunkan suku bunga acuan sebesar 25 basis poin (bps) ke level 4,00% dalam Rapat Dewan Gubernur (RDG) BI Juli 2020. Keputusan tersebut dinilai konsisten dengan perkiraan inflasi yang rendah, stabilitas eksternal yang terjaga, dan langkah lanjutan untuk mempercepat pemulihan ekonomi di masa pandemi Covid-19 dan sebagai bagian dari penguatan kebijakan ekonomi nasional.

OPEC+, sepakat pada hari Rabu untuk mengurangi skala pengurangan produksi minyak dari Agustus karena ekonomi global perlahan pulih dari pandemi corona. Hal tersebut tentunya akan menekan pergerakan harga minyak mentah global. Adapun mulai Agustus, pengurangan secara resmi akan berkurang menjadi 7,7 juta barel per hari hingga Desember.

Bank Indonesia (BI) memperkirakan defisit transaksi berjalan atau current account deficit (CAD) di kuartal II-2020 akan di bawah 1,5% PDB. Hal tersebut seiring dengan membaiknya neraca perdagangan, sejalan dengan penurunan impor akibat melemahnya permintaan domestik. Dengan CAD yang lebih rendah, BI menilai adanya potensi perbaikan pada Neraca Pembayaran Indonesia (NPI) di kuartal II-2020.

CORPORATES NEWS

PT Indofood Sukses Makmur Tbk (INDF) berpotensi mengantongi Rp 2,02 triliun dari dividen ICBP. Hal tersebut sseiring dengan posisi INDF yang menguasai 80,53% saham ICBP, dimana ICBP akan membagikan dividen sebesar Rp 215 per saham atau senilai total Rp 2,51 triliun.

PT Nippon Indosari Corpindo Tbk (ROTI) melakukan peningkatan modal dasar dan modal ditempatkan pada anak usahanya PT

Indosari Niaga Nusantara (INN) pada 14 Juli 2020 senilai Rp89 miliar sehingga modal ditempatkan dan disetor perseroan pada

INN menjadi Rp101,375 miliar. Dana yang diperoleh INN akan digunakan untuk menunjang kegiatan usaha INN.

PT Bank Capital Indonesia Tbk (BACA) berencana melakukan Penambahan Modal Dengan HMETD atau Right Issue sebesar Rp 2

triliun pada Oktober 2020. Adapun, seluruh dana hasil right issue nantinya akan dipergunakan untuk memperkuat permodalan

Bank Capital seiring dengan anjuran Otoritas Jasa Keuangan (OJK) kalau modal inti perbankan harus sebesar Rp 3 triliun di tahun

2022.

PT Pakuwon Jati Tbk (PWON) membukukan pendapatan pra-penjualan atau marketing sales sekitar Rp 500 miliar. Jumlah tersebut sudah 50% dari target pra penjualan tahun ini yang sebesar Rp 1 triliun. Adapun perolehan tersebut didominasi oleh proyek di Surabaya, yakni penjualan high rise 62% dan rumah tapak (landed house) 38%.

PT Arwana Citramulia Tbk (ARNA) mencatatkan laba bersih sebesar Rp 120,64 miliar, pada semester I 2020 atau naik 17,6% dibandingkan semester I 2019 yang hanya Rp 102,09 miliar. Meski begitu, penjualan ARNA turun 4,3% dari Rp 1,05 triliun menjadi Rp 995,68 miliar sepanjang semester I 2020.

PT Bukit Asam Tbk (PTBA) menyatakan progres proyek Pembangkit Listrik Tenaga Uap (PLTU) Mulut Tambang Sumsel 8 sudah

mencapai sekitar 48%. Adapun penyelesaian proyek terus dilakukan sehingga target commercial operation date (COD) dapat

direalisasikan pada kuartal I 2022.

PT Lautan Luas Tbk (LTLS) berencana untuk menerbitkan dan menawarkan obligasi berkelanjutan III Lautan Luas Tahap I Tahun 2020 dengan jumlah pokok obligasi sebesar Rp 300 miliar yang akan ditawarkan 2 seri. Diantaranya, seri A dengan tingkat bunga tetap 10,25% dan sering B dengan kupon bunga 10,50%.

Sumber: Kontan, Bisnis Indonesia, Iqplus

Note:

Positive Sentiment Negative Sentiment Netral

www.oso-securities.com Disclaimer on.

OSO BREAKFAST 17 Juli 2020

Technical

Medium/Minor trend : Sideways MACD line/histogram : Positif Stochastic : Netral Volume : Meningkat

Recommendation : Trading Buy Entry Buy : 1,365 – 1,375 Target Price : 1,405 – 1,415 Support : 1,360 – 1,365 Cutloss : 1,355

DAILY TECHNICAL

BUY ERAA

ERAA : Sejak Pendemi Covid-19, Penjualan Daring Erajaya Naik Signifikan PT Erajaya Swasembada Tbk. (ERAA) menyatakan penjualan daring naik signifikan seiring dengan strategi bisnis perseroan dengan membangun konsep omni channel. Konsep yang juga disebut O2O ini memberikan kesempatan kepada konsumen untuk mengambil atau dikirim barang dari toko. Chief Executive Officer (CEO) Grup Erajaya Hasan Aula mengatakan pihaknya terus membangun kompetensi dan memberikan perhatian yang sama antara penjualan saluran daring dan fisik.

Souce: OSO Research Team

Harga ditutup bullish candle dan membentuk swing low. Harga berpeluang kembali menguji level 1,405. Apabila break 1,405 next harga ke level 1,415. Hati-hati jika harga tidak mampu break up atau menembus area support. Batasi resiko dengan tetap memperhatikan support. Cutloss di 1,355 jika sudah melewati support 1,360 – 1,365.

NOTE:

www.oso-securities.com Disclaimer on.

OSO BREAKFAST 17 Juli 2020

Technical

Medium/Minor trend : Sideways MACD line/histogram : Positif Stochastic : Bullish Volume : Meningkat

Recommendation : Trading Buy Entry Buy : 9,500 – 9,575 Target Price : 9,775 – 9,850 Support : 9,450 – 9,500 Cutloss : 9,425

DAILY TECHNICAL

BUY ICBP

ICBP : Indofood CBP Bagi Dividen 50% Dari Laba Bersamaan dengan induk usaha PT Indofood Sukses Makmur Tbk. (INDF), emiten konsumer PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk. (ICBP) mengumumkan penggunaan laba bersih untuk dividen sebanyak Rp2,5 triliun. Jumlah tersebut setara Rp215 per lembar saham. Jumlah dividen yang dibagikan setara 49,76 persen dari laba ICBP pada 2019 sebanyak Rp5,04 triliun. Dengan kata lain, rasio pembayaran dividen atau dividend payput ratio (DPR) hampir mencapai 50 persen.

Souce: OSO Research Team

Harga ditutup bullish candle dan menguji resistance. Harga berpeluang kembali menguji level 9,775. Apabila break 9,775 next harga ke level 9,850. Hati-hati jika harga tidak mampu break up atau menembus area support. Batasi resiko dengan tetap memperhatikan support. Cutloss di 9,425 jika sudah melewati support 9,450 – 9,500.

NOTE:

www.oso-securities.com Disclaimer on.

OSO BREAKFAST 17 Juli 2020

Technical

Medium/Minor trend : Uptrend MACD line/histogram : Positif Stochastic : Bullish Volume : Meningkat

Recommendation : Trading Buy Entry Buy : 11,800 – 11,975 Target Price : 12,225 – 12,350 Support : 11,775 – 11,800 Cutloss : 11,750

DAILY TECHNICAL

Indocement (INTP) Optimistis Tatap Semester II/2020 PT Indocement Tunggal Prakarsa Tbk (INTP) optimistis dapat meningkatkan angka penjualan semen di paruh kedua 2020. Pangsa pasar utama masih akan menjadi tumpuan utama perusahaan di samping peluang ekspor potensial yang tengah dikaji manajemen. Selain itu, pemulihan ekonomi juga telah terlihat dari kinerja INTP. Menurut data perusahaan, konsumsi semen industri pada Juni 2020 naik ke kisaran 5 juta ton atau tumbuh 32,3 persen secara year-on-year. Kenaikan ini dinilai merupakan efek dari pelonggaran Pembatasan Sosial Berskala Besar (PSBB).

Harga ditutup bullish candle dan menguji resistance. Harga berpeluang kembali menguji level 12,225. Apabila break 12,225 next harga ke level 12,350. Hati-hati jika harga tidak mampu break up atau menembus area support. Batasi resiko dengan tetap memperhatikan support. Cutloss di 11,750 jika sudah melewati support 11,775 – 11,800.

INTP

Souce: OSO Research Team

BUY

NOTE:

www.oso-securities.com Disclaimer on.

OSO BREAKFAST 17 Juli 2020

MAJOR ECONOMIC RELEASE

Date Event Country Act Prev Cons

15-Jul-20 Japan, BoJ Interest Rate Decision JPY -0.10% -0.10%

Indonesia, Balance of Trade JUN IDN $1.27B $2.09B

Indonesia, Imports YoY JUN IDN -6.36% -42.20%

Indonesia, Exports YoY JUN IDN 2.28% -29.48%

Indonesia, Car Sales YoY JUN IDN -78.80% -95.80%

US Import Prices YoY JUN USD -3.80% -6.20%

US Export Prices YoY JUN USD -4.40% -6.20%

US Import Prices MoM JUN USD 1.40% 0.8% 0.80%

US Export Prices MoM JUN USD 1.40% 0.40%

US Industrial Production YoY JUN USD -10.80% -15.40%

US Manufacturing Production YoY JUN USD -11.20% -16.70%

US Capacity Utilization JUN USD 68.60% 65.10% 68%

16-Jul-20 Japan, Foreign Bond Investment 11/JUL JPY ¥1065.7B ¥-520.7B

Japan, Stock Investment by Foreigners 11/JUL JPY ¥67.2B ¥-77B

China, House Price Index YoY JUN CNY 4.90% 4.90%

China, GDP Growth Rate YoY Q2 CNY 3.20%

-6.80% 2.10%

China, Industrial Production YoY JUN CNY 4.80%

4.40% 4.70%

China, Retail Sales YoY JUN CNY -1.80%

-2.80% 0.40%

China, Unemployment Rate JUN CNY 5.70%

5.90%

China, GDP Growth Rate QoQ Q2 CNY 11.50% -10.0% 9.60%

China, Fixed Asset Investment (YTD) YoY JUN CNY -3.10%

-6.30% -3.20%

China, Industrial Capacity Utilization Q2 CNY 74.40% 67.30%

GB Employment Change APR GBR -126K

6K -253K

GB Unemployment Rate MAY GBR 3.90%

3.90% 4.10%

Indonesia, Interest Rate Decision IDN 4% 4.25%

Indonesia, Deposit Facility Rate JUL IDN 3.25%

3.50% 3.50%

Indonesia, Lending Facility Rate JUL IDN 4.75% 5%

US Retail Sales MoM JUN USD 7.50% 18.20% 4.80%

US Retail Sales Ex Autos MoM JUN USD 7.30% 12.10% 4.50%

US Initial Jobless Claims 11/JUL USD 1300K 1310K 1250K

US Continuing Jobless Claims 04/JUL USD 17338K 17760K

US Retail Sales YoY JUN USD 1.10% -5.60%

US NAHB Housing Market Index JUL USD 72 58 59

US Business Inventories MoM MAY USD -2.30% -1.4% -2.10%

US Overall Net Capital Flows MAY USD $-4.5B $121.7B

US Net Long-Term Tic Flows MAY USD $127B $-130.8B

US Foreign Bond Investment MAY USD $-27.7B $-176.5B

17-Jul-20 Indonesia, Motorbike Sales YoY JUN IDN -96.10%

GB Gfk Consumer Confidence Flash JUL GBR -30 -26

US Housing Starts MoM JUN USD 4.30%

US Building Permits MoM JUN USD 14.10%

US Housing Starts JUN USD 0.974M 1.169M

US Building Permits JUN USD 1.22M 1.29M

Source: Tradingeconomics

www.oso-securities.com Disclaimer on.

OSO BREAKFAST 17 Juli 2020

Corporate Action

RUPS

Date Time Company Event Place

17-Jul-20 08.00 LPIN RUPS Grandkemang Hotel

09.00 BEKS RUPS Hotel Horison Ultima Ratu Lt 2

09.00 GHON RUPS Menara Citibank 9th Tower

09.30 POWR RUPSLB Hotel Sheraton

10.00 TGRA RUPS Lippo Puri Tower

10.30 INDO RUPS Gedung M@Cokro 49

20-Jul-20 09.30 AMAG RUPSLB Panin Bank Plaza Lt 3

10.00 MCAS RUPSLB Kantor Perseroan

13.00 NFCX RUPSLB Kantor Perseroan

14.00 ISAT RUPS Gedung Indosat Ooredo

21-Jul-20 09.00 NIKL RUPS Gedung Krakatau Steel

10.00 BUKK RUPSLB Kantor Perseroan

10.00 DIVA RUPSLB AXA Tower Lt 7

14.00 FISH RUPSLB Sampoerna Strategiv Square

15.00 TFAS RUPSLB AXA Tower Lt 7

15.30 DMMX RUPSLB AXA Tower Lt 7

Dividend

Code Status Cum- Date Ex-Date Recording Date Pay -Date Ammount (IDR)/Share

VINS Cash Dividen 13-Jul-20 14-Jul-20 15-Jul-20 06-Agu-20 25.7

DVLA Cash Dividen 14-Jul-20 15-Jul-20 16-Jul-20 07-Agu-20 70

ROTI Cash Dividen 15-Jul-20 16-Jul-20 17-Jul-20 27-Jul-20 9.5

SRIL Cash Dividen 15-Jul-20 16-Jul-20 17-Jul-20 07-Agu-20 US$ 0.00007

ELSA Cash Dividen 16-Jul-20 17-Jul-20 20-Jul-20 07-Agu-20 12.5

NRCA Cash Dividen 16-Jul-20 17-Jul-20 20-Jul-20 04-Agu-20 25

PUDP Cash Dividen 17-Jul-20 20-Jul-20 21-Jul-20 07-Agu-20 1

SMCB Cash Dividen 17-Jul-20 20-Jul-20 21-Jul-20 07-Agu-20 3.6

TCPI Cash Dividen 17-Jul-20 20-Jul-20 21-Jul-20 12-Agu-20 5

DUTI Cash Dividen 20-Jul-20 21-Jul-20 22-Jul-20 13-Agu-20 300

STTP Cash Dividen 20-Jul-20 21-Jul-20 22-Jul-20 12-Agu-20 76.34

KEJU Cash Dividen 21-Jul-20 22-Jul-20 23-Jul-20 28-Jul-20 43

ASBI Cash Dividen 22-Jul-20 23-Jul-20 24-Jul-20 12-Agu-20 5.7

IPO

Company Underwriter Offering Date Listing Date IPO Price Shares (Mn)

PT Prima Globalindo Logistik Tbk UOB Kay Hian Sekuritas 13 Jun - 14 Jul 2020 20-Jul-20 110 150

Right Issue

Company OS NS Price (IDR) Cum Date Ex Date Trading Period

BBKP 5 : 2 180 08-Jul-20 09-Jul-20 14 - 27 Jul 2020

Source: KSEI and OSO Research Team

www.oso-securities.com Disclaimer on.

OSO BREAKFAST 17 Juli 2020

Disclaimer This report has been prepared by PT OSO Sekuritas Indonesia on behalf of itself and its affiliated companies and is provided for information purposes only. Under no circumstance.is it to be used or considered as an offer to sell, or a solicitation of any offer to buy. This report has been produced independently and the forecasts, opinions and expectations contained herein are entirely those of PT. OSO Sekuritas Indonesia. We expressly disclaim any responsibility or liability (express or implied) of PT. OSO Sekuritas Indonesia, its affiliated companies and their respective employees and agents whatsoever and howsoever arising (including, without limitation for any claims, proceedings, action , suits, losses, expenses, damages or costs) which may be brought against or suffered by any person as a results of acting in reliance upon the whole or any part of the contents of this report and neither PT. OSO Sekuritas Indonesia, its affiliated companiesor their respective employees or agents accepts liability for any errors, omissions or mis-statements, negligent or otherwise, in the report and any liability in respect of the report or any inaccuracy therein or omission there from which might otherwise arise is hereby expresses disclaimed. The information contained in this report is not be taken as any recommendation made by PT. OSO Sekuritas Indonesia or any other person to enter into any agreement with regard to any investment mentioned in this document. This report is prepared for general circulation. It does not have regards tothe specific person who may receive this report. In considering any investments you should make your own independent assessment and seek your own professional financial and legal advice.

Research Team Ike Widiawati Head of Research +62 21 2991 5300 (ike@oso-securities.com)

Rifqiyati Research Analyst +62 21 2991 5300 (Rifqiyati @oso-securities.com)

Sukarno Alatas Research Analyst +62 21 2991 5300 (sukarno@oso-securities.com)

Mochammad Cahyo Research Analyst +62 21 2991 5300 (cahyo@oso-securities.com)

Michelle Abadi Research Associate +62 21 2991 5300 (michelle@oso-securities.com)

Disclosure Of Interests

As of the date of this report, 1. The research analysts primarily responsible for the preparation of all or part of this report hereby certify that:

the views expressed in this research report accurately reflect the personal views of each such analyst about the subject securities

and issuers; and

no part of the analyst’s compensation was, is, or will be directly or indirectly, related to the specific recommendations or views

expressed in this research report.

2. The research analysts primarily responsible for the preparation of all or part of this report, or his/her associate(s), do not have any interest (including any direct or indirect ownership of securities, arrangement for financial accommodation or serving as an officer) in any company mentioned in this report

3. PT OSO Securities Indonesia on a business in Indonesia in investment banking, proprietary trading or agency broking in relation

to securities

PT OSO Sekuritas Indonesia - Research Cyber 2 Tower, 22

nd Floor

Jl. HR. Rasuna Said Blok X-5 No. 13 JakartaSelatan, 12950 Telp: +62-21-299-15-300 Fax : +62-21-290-21-497