Os Poderosos do Varejo Global - cev.fgv.br Reynado Saad... · • Recessão, caso a Zona do Euro...
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Os Poderosos do Varejo GlobalAs lições de quem vem aprendendo a conectar estratégias e operações
Reynaldo SaadSócio e Líder da Indústria de Varejo e Bens de Consumo
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Agenda
• Panorama econômico global � Europa – Zona do Euro� Estados Unidos� China� Brasil
• Resultados da pesquisa – Os Poderosos do Varejo Global
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Europa – Zona do Euro
Principais questões políticas a serem endereçadas:
� Política fiscal
� Reestabelecimento da competitividade
� Estabilização dos mercados financeiros
Alemanha e alguns outros países
têm pontos de vista diferentes
em relação a prioridade desses temas
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Europa – Zona do Euro
Três cenários possíveis:
1. Solução rápida e abrangente• Integração fiscal• Compras maciças de títulos do BCE
2. Crises atrás de crises• Nenhuma solução decisiva, com crises periódicas• Spreads de risco continuam altos• Dificuldade de crescimento e de crédito
3. Caos• Mercado perde a paciência, o risco dispara• Fuga de depósitos bancários• Desintegração do Euro
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Europa – Zona do Euro
O que isso significa para os varejistas?
• Expectativas de baixo crescimento
• Consumidores contidos
• Consolidação através de M&A
• Maior investimento fora da Europa
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Estados Unidos
� Economia continua a crescer e mais, vem acelerando
� Em relação aos gastos dos consumidores, existe uma defasagem de renda, porém continuam gastando por meio de suas poupanças
� O mercado imobiliário continua lento, com preços estáveis
� O mercado de crédito bancário começa a recuperar
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Estados Unidos
Perspectivas econômicas:
• Crescimento lento até quando o setor privado estiver alavancado
• Recessão, caso a Zona do Euro desmorone
• Crescimento mais rápido se:
-Aumento das exportações e investimentos em linha com o PIB
- Diminuição dos gastos dos consumidores com o mercado imobiliário
O que isso significa para os varejistas?
• Grande parte do aumento de renda irá para os ricos
• Grande parte dos gastos aumentará por conta dos mais favorecidos
• Bifurcação do varejo continuará
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China
Desaceleração do crescimento em curso
� Reversão do aperto da política monetária
� Desaceleração moderada em 2012
� Investimento excessivo x inadequado gasto do consumidor:
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� Em comparação ao PIB, Investimentos representam 50% x 30% comercio
� Empresas estatais protegidas da concorrência
� Lucros excessivos ainda estão sendo reinvestidos
� Renda dos consumidores é uma pequena parcela do PIB
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China
E sobre o mercado consumidor da China ?
• Gastos estão desacelerando, mas continuam fortes
• Distorção da distribuição de renda
• Crescimento futuro depende de:‒ Segurança‒ Ganhos salariais‒ Valorização da moeda‒ Demografia
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Brasil
� Abrandamento devido a política monetária restritiva
� Boas perspectivas de longo prazo
� Tornará um centro de produção (manufatura x commodities)
� Mudança demográfica – nova classe média
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Considerações finais e perspectivas da economia
� Crescimento lento para os mercados desenvolvidos
� Crescimento mais rápido no mercado emergente
� Aumento da desigualdade de renda em muitos mercados
� Bifurcação acelerada do varejo, de acordo com a economia global
� Rápido crescimento dos varejistas em mercados emergentes
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Os Poderosos do Varejo Global
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Os Poderosos do Varejo Global
• Desaceleração da economia nos EUA
• Europa em crise
• Crescimento dos mercados emergentes
• Recuperação do setor varejista
• Os três maiores varejistas continuam sendo redes de supermercados
• Varejistas dos EUA ocupam a metade entre os 10 maiores e os 25 maiores
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Principais indicadores
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Visão global sobre os 250 maiores varejistas do mund o:
• US$3.94 trilhões—vendas totais
• US$15.763 bilhões—venda média das 250 maiores empresas do varejo
• US$3.292 bilhões—vendas mínimas para fazer parte da lista
• 5.3%—crescimento anual das vendas compostas
• 5.7%—taxa composta de crescimento anual das vendas do varejo de
2005 a 2010
• 3.8%—margem de lucro líquida composta
• 23.4%—percentual de vendas de operações externas das 250 maiores
empresas do varejo.
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Os 10 maiores varejistas do mundo
Deloitte16
Ranking(FY10)
EmpresaPaís de Origem
Vendas 2010 Varejo
(US$mil)
Rentabilidade2010
(US$mil)
Crescimentodas vendas (2005-2010)
1 Wal-Mart Stores, Inc. U.S. 418,952 16,993 6.0%
2 Carrefour S.A. France 119,642 754 3.9%
3 Tesco PLC UK 92,171e
4,131 9.3%
4 Metro AG Germany 88,931 1,243 3.8%
5 The Kroger Co. U.S. 82,189 1,133 6.3%
6Schwarz Unternehmens Treuhand KG
Germany 79,119e
n/a 9.8%
7Costco Wholesale Corporation
U.S. 76,255 1,323 8.0%
8 The Home Depot, Inc. U.S. 67,997 3,338 -2.5%
9 Walgreen Co. U.S. 67,420 2,091 9.8%
10Aldi Einkauf GmbH & Co. oHG
Germany 67,112e
n/a 5.9%
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Os 10 maiores varejistas da América Latina
Deloitte17
Lat. America ranking
Top 250 ranking
EmpresaVendas no Varejo
(US$ milhões)País de Origem
1 45 Grupo Pão de Açúcar $18,318 Brazil
2 78 Cencosud $11,791 Chile
3 127 Falabella $7,473e
Chile
4 129 Soriana $7,425 Mexico
5 158 Lojas Americanas $5,359 Brazil
6 170 FEMSA Comercio $4,933 Mexico
7 196 Comercial Mexicana $4,348 Mexico
8 204 Comercial Chedraui $4,142 Mexico
9 212 El Puerto de Liverpool $3,845 Mexico
10 242 Signet Jewelers $3,437 Bermuda
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Os 10 varejistas que mais cresceram
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RankingTop 250 Ranking
Empresa País de origem2005-2010
CAGR*
1 21 Wesfarmers Limited Australia 62.3%
2 124 Open Joint Stock Company "Magnit" Russia 38.0%
3 84 Suning Appliance Co. Ltd. China 36.5%
4 183 Jumbo Supermarkten B.V. Netherlands 34.1%
5 95 Apple Inc. / Retail (Apple Stores) U.S. 33.0%
6 28 Amazon.com, Inc. U.S. 32.1%
7 194 BİM Birleşik Mağazalar A.Ş. Turkey 31.2%
8 134 China Resources Enterprise, Limited Hong Kong SAR 27.9%
9 158 Lojas Americanas S.A. Brazil 27.7%
10 97 GameStop Corp. U.S. 25.1%
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Os maiores varejistas por setor
ClassificaçãoClassificação
no setor
Classificação nos 250 maiores
varejistasEmpresa
Vendas no varejo (US$
milhões)
País de Origem
Bens duráveis e produtos de lazer
1 8 Home Depot 67.997 EUA
2 19 Best Buy 50.272 EUA
3 20 Lowe's 48.815 EUA
Moda
1 36 Macy's 25.003 EUA
2 38 TJX Companies 21.942 EUA
3 44 Kohl's 18.391 EUA
Diversificados
1 4 Metro 88.931 Alemanha
2 11 Target 65.786 EUA
3 22 Sears Holding 43.326 EUA
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Distribuição geográfica e Expansão mundial
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Principais destaques da Pesquisa • Estados Unidos e Europa dividem o ranking dos Top 25 e Top 10 mantendo a
situação dos últimos 3 anos
• Apenas uma alteração de empresa nos Top 10 em relação aos anos anteriores
• Europa perde espaço no ranking (de 92 para 88 empresas) devido a efeitos cambiais e desinvestimentos significativos por parte dos varejistas mas é de longe a sub região mais globalizada
• Crescimento da região Ásia/Pacífico significativo, bem como da América Latina e África e Oriente Médio
• O crescimento das vendas das empresas japonesas foi de apenas 1,5%, muito abaixo da taxa de crescimento geral da região (4,7%) e de longe, a menor de todas as regiões e países analisados
• No período analisado, 60% dos 250 maiores atuavam em mais de um país e quase 80% deles (118 de 149), em mais de uma sub-região
• 40 varejistas deram início a operações em um novo país em 2011, totalizando 88 ingressos em 57 países
• Para mais de 50% dos varejistas, o melhor modelo para ingressar em novo mercado é o de franquia, licenciamento ou alguma outra forma de parceria
• A estratégia principal dos 50 que mais crescem foi aquisição de outras empresasDeloitte23
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Perguntas
&
Respostas
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