Jumat, 24 April 2020

Mohon Perhatikan Disclaimer Di Akhir Publikasi Ini

Alejandro Jodorowsky—Failure doesn’t exist. It’s only a change of directions.

Bank Dunia Memperkirakan Remitansi Global Merosot

Bank Dunia memperkirakan pengiriman uang atau remitansi global turun sekitar

20% pada 2020 karena krisis ekonomi akibat pandemi virus corona. Aliran

remitansi cenderung naik setidaknya dalam 10 tahun terakhir, namun tren

kenaikan tersebut tahun ini terganggu akibat pandemi COVID-19. Proyeksi

kemerosotan paling drastis dalam sejarah ini sebagian besar disebabkan oleh

pengurangan upah dan pekerjaan para pekerja migran yang cenderung rentan

selama krisis ekonomi di negara tuan rumah. Bank Dunia memprediksi

pengiriman uang ke negara-negara berpendapatan rendah dan menengah turun

19,7% menjadi USD445 miliar. Penurunan besar remitansi tahun ini terjadi

setleah pengiriman uang ke negara berpendapatan rendah mencapai rekor

tertinggi USD554 miliar pada 2019. Bank Dunia memperkirakan pengiriman uang

ke negara berpendapatan rendah akan pulih pada 2021 dengan kenaikan 5,6%

menjadi USD470 miliar. Menurut data Bloomberg, inflow remitansi Indonesia

pada 2019 mencapai sekitar USD11,68 miliar atau tumbuh 4,2% yoy, menyentuh

level tertinggi selama ini. Pandemi COVID-19 di negara-negara yang menjadi

kantong pekerja imigran Indonesia berpotensi menekan transaksi remitansi

tahun ini. (Bisnis Indonesia, HP Analytics Team)

Macro and Sector

Ekspor Industri Manufaktur Indonesia Tumbuh 10% di Kuartal I

Industri Ban Terdampak Kebijakan Perpanjangan PSBB

Stock News

UNVR (+5.63%) Pacu Penjualan Produk Pembersih

JSMR (-2.27%) Efisisensi Akibat Lockdown

CPIN (+4.87%) Laba Bersih Turun 20,20%

ANTM (+1.22%) Prediksi Kinerja Semester I/2020

Technical View & Key Calls

IHSG. Support: 4500, Resistance: 4610.

BBRI

Speculative Buy, Entry Level: 2800-2850; Target: 3100 / 3500 / 3700;

Stoploss : 2770

MEDC

Speculative Buy, Entry Level: 412-424; Target: 448 / 500-520; Stoploss:

402

Global Wrap

DJIA (+0.16%), S&P500 (-0.05%), Stoxx600 (+0.94%), DAX (+0.95%)

Indeks bursa AS ditutup mix pada perdagangan Kamis (23/4), di tengah laporan

yang saling bertentangan bahwa remdesivir, pengobatan yang diharapkan untuk

mengatasi penyakit corona, ternyata memberikan hasil yang mengecewakan.

Kongres diperkirakan akan memberikan suara pada bantuan lebih lanjut untuk

bisnis kecil setelah penutupan Kamis dan harga minyak mentah mengalami pem-

ulihan. Klaim pengangguran pertama kali AS mencapai 4.4 juta orang dalam

minggu terakhir, melebihi perkiraan konsensus di level 4 juta. Indeks manajer

pembelian manufaktur berada pada level terendah 11 tahun. Penjualan rumah

yang baru dibangun berada pada tingkat tahunan 627,000 pada Maret, turun

15.4% dari level revisi pada Februari yaitu 741,000. Dari 84 perusahaan S&P 500

yang telah melaporkan, 66.7% melaporkan hasil di atas perkiraan konsensus,

dan 28.6% telah meleset dari sasaran.

Pada perdagangan Kamis (23/4), IHSG ditutup menguat 0.57% ke level 4,593.6.

Penutupan perdagangan diikuti aksi jual bersih investor asing sebesar Rp243.7

miliar. Secara sektoral, pergerakan IHSG ditopang oleh sektor konsumer (2.33%)

dan sektor industri dasar (2.06%). Saham-saham big cap yang menjadi pen-

dorong indeks yaitu UNVR (5.63%), BRPT (5.79%), dan ASII (3.30%).

JCI Statistic

Daily Foreign Net Flow (IDR Bn)

JCI Performance

Source: Bloomberg, HP

Source: Bloomberg, HP

Economic Indicators

GDP Growth 2019 YoY (%) 5.02

GDP Nominal 2019 (IDR Tn) 15,833.9

CPI March 2020 YoY (%) 2.96

Trade Bal. Jan 2020 (USD Bn) -0.86

BI 7-day RR Rate Apr. (%) 4.50

M2 February 2019 (IDR Tn) 6,116.5

Third Party Fund Feb. YoY(%) 6.80

Banking Loan Feb. YoY (%) 5.93

Reserves March (USD Bn) 120.97

Last Spot 4,593.55

1D change (%) 0.57

1M change (%) 16.66

1Y change (%) (28.76)

52W High 6,472.53

52W Low 3,911.72

Volume (bn) 4.95

Value (bn) 5,299.81

PER (TTM) 13.46

PBV (TTM) 1.29

ROE (TTM) 15.76

GIDN10YR Index 7.85

Mohon Perhatikan Disclaimer Di Akhir Publikasi Ini

Jumat, 24 April 2020

Comparative Table

Stock Key Calls — MEDC

Overview

Speculative Buy MEDC di range harga 412-424 dengan Target pertama yaitu MA10 & 20 / 448, yang mana jika mampu ditembus akan membawa MEDC terus melaju menuju MA50, Resistance Trendline

(pink) dan titik tertinggi sebelumnya di seputar 500-520.

Rekomendasi

Speculative Buy, Entry Level: 412-424; Target: 448 / 500-520; Stoploss: 402

Stock Key Calls — LQ45

Overview LQ45 selangkah lagi break out MA10 & 20 walau

kemarin telah terjadi percobaan penembusan level 690, namun sayang saat Closing malah belum bisa mengkonfirmasi tindakan penyelamatan ini. Hari ini diharapkan terdapat keputusan apakah akan mampu break out Resistance atau malah kehilangan tenaga

dan kembali uji Support 660.

Rekomendasi Hold, Support: 660; Resistance: 690

Technical View & Key Calls

Stock Key Calls — BBRI

Overview Speculative Buy BBRI dengan posisi saat ini di atas

Support MA10 / 2790, dan Average Up ketika akhirn-ya mampu lalui MA20 / titik tertinggi kemarin di level 2880, dengan tujuan Target pertama di sekitar 3150;

disusul oleh MA50 di seputar 3500. Target akhir dideteksi setinggi Flagpole di harga 3700, yang mana

setara dengan Resistance dari level previous High.

Rekomendasi Speculative Buy, Entry Level: 2800-2850; Target:

3100 / 3500 / 3700; Stoploss : 2770

Source: Bloomberg, HP

Indices Last Price 1D% 1M% 3M% Commodities Last Price 1D% 1M% 3M%

Dow Jones 23515.26 0.17% 13.57% -18.88% Bloomberg Commodity 60.78 0.15% -4.69% -21.40%

S&P 500 2797.80 -0.05% 14.32% -15.10% Nymex Oil 16.64 0.85% -30.70% -69.29%

DAX 10513.79 0.95% 8.38% -22.56% Brent Crude 21.33 4.71% -21.09% -65.62%

Nikkei 225 19429.44 1.52% 7.39% -18.46% CPO Rotterdam Kospi 1914.73 0.98% 18.93% -14.75% CPO Malaysia 2162.00 1.98% -7.92% -27.57%

Hang Seng 23977.32 0.35% 5.80% -14.21% Soybean CBT 839.25 0.54% -5.06% -7.72%

Straits Times 2542.37 -0.30% 7.63% -21.53% Rubber Tocom 142.10 -0.63% 3.72% -13.41%

Shanghai 2838.50 -0.19% 4.26% -4.64% Nickel Spot 11,943.00 -1.53% 7.06% -11.92%

S&P/ASX 200 5217.11 -0.08% 10.17% -26.42% Nickel Inventory 230352.00 0.00% -0.08% 19.41%

IHSG 4593.55 0.57% 16.66% -26.43% Tin Spot 14,900.00 0.80% 6.58% -14.22%

LQ-45 684.72 0.34% 20.80% -33.23% Tin Inventory 6185.00 -2.21% -2.21% -10.69%

EIDO 15.39 1.32% 29.00% -41.33% Newcastle Coal 60.95 -0.33% -7.72% -11.79%

Vix Index 41.38 -1.43% -32.90% 184.20% Gold 1729.00 -0.09% 5.92% 10.02%

Currency Last Price 1D% 1M% 3M% Bond Yield Last Price 1D% 1M% 3M%

USD-IDR 15415.00 0.23% 7.53% -11.52% US 10 Year 0.60 -2.83% -23.50% -65.28%

EUR-USD 1.08 0.03% -0.07% -2.22% ID 10 Year 7.85 0.01% -5.59% 17.55%

USD-JPY 107.59 0.01% 3.38% 1.57% ID 30 Year 8.30 0.00% -4.38% 10.30%

Mohon Perhatikan Disclaimer Di Akhir Publikasi Ini

Jumat, 24 April 2020

Macro and Sector

Ekspor Industri Manufaktur Indonesia Tumbuh 10% di

Kuartal I

Industri pengolahan dalam negeri masih menunjukkan kiner-

ja positif. Terlihat dari kinerja ekspor manufaktur nasional di

kuartal I 2020 bisa tumbuh 10,11% yoy. Lima sektor

penyumbang terbesar ekspor manufaktur selama kuartal I

2020 yaitu industri makanan senilai US$ 7,17 miliar, diikuti

industri logam dasar US$ 5,48 miliar, industri bahan kimia

dan barang dari bahan kimia US$ 2,99 miliar, industri paka-

ian jadi US$2,02 miliar, serta industri karet, barang dari ka-

ret dan plastik US$ 1,78 miliar. (Kontan)

Industri Ban Terdampak Kebijakan Perpanjangan PSBB

Menurunnya penjualan kendaraan bermotor di tahun ini ikut

mempengaruhi bisnis industri ban. Selain itu, pelaku industri

mendapatkan tekanan dari perpanjangan PSBB di ibukota.

Ketua APBI berpendapat dari segi penjualan ritel, PSBB ha-

rusnya bisa memperhitungkan pembatasan dengan lebih

baik. Dikarenakan penutupan pabrik motor dan mobil maka

peluang bisnis ada pada segmen ritel, namun PSBB membuat

pelaku ritel menutup usahanya. Dari sisi produksi, beberapa

pabrik berpotensi menutup lini produksinya. APBI belum me-

rinci proyeksi pertumbuhannya. (Kontan)

Charts

Oil Price Bloomberg Commodity Index

Daily Sector Performance IDR Currency

Source: Bloomberg, HP Source: Bloomberg, HP

Source: Bloomberg, HP Source: Bloomberg, HP

Stocks News

UNVR (+5.63%) Pacu Penjualan Produk Pembersih

UNVR mempercepat peluncuran produk pembersih baru

setelah pesanan di masa pandemi Covid-19 merusak

penjualan produk makanan. CEO UNVR mengemukakan pe-

rusahaan juga memperluas produksi pembersih tangan, yang

merupakan bagian kecil dari bisnis UNVR. Sekarang sekitar

30 fasilitas produksi Unilever di seluruh dunia memproduksi

pembersih tangan. Alih fokus produksi pada produk pem-

bersih diperkirakan akan mengurangi dampak penurunan

pada produk UNVR lainnya. (Bisnis)

JSMR (-2.27%) Efisisensi Akibat Lockdown

JSMR menyatakan bakal menempuh sejumlah penghematan

atau efisiensi menyusul penurunan volume lalu lintas sebesar

40% dalam dua bulan terakhir. Lalu lintas di jalan tol diyakini

bakal semakin anjlok setelah pemerintah melarang angkutan

umum darat untuk keluar masuk daerah zona merah pan-

demi Covid-19. Perseroan sendiri akan melakukan sejumlah

efisiensi, khususnya dari sisi operasional. (Bisnis)

CPIN (+4.87%) Laba Bersih Turun 20,20%

CPIN mencatatkan laba bersih sebesar Rp3,63 triliun atau

turun 20,20% dari kinerja 2018 sebesar Rp4,55 triliun. Pa-

dahal, sepanjang tahun lalu, penjualan neto CPIN sebesar

Rp58,63 triliun meningkat 8,67% pada tahun 2019, diband-

ing periode sama tahun 2018 sebesar Rp53,95 triliun. Kenai-

kan beban pokok penjualan CPIN menjadi pemicunya. Tahun

lalu, beban pokok penjualan CPIN naik 12,73% menjadi

Rp50,53 triliun. Penurunan kinerja CPIN kemungkinan masih

berlanjut ditengah tekanan pandemi Covid-19. (Kontan)

ANTM (+1.22%) Prediksi Kinerja Semester I/2020

ANTM memprediksi kondisi yang disebabkan oleh Covid-19

akan mempengaruhi kinerja bisnisnya pada semester I/2020.

SPV Corsec ANTM menambahkan target operasional 2020

bersifat terbuka. Perusahaan pelat merah ini menyesuaikan

tingkat penyerapan pasar dan harga komoditas di tengah

tantangan kondisi perekonomian global yang berfluktuasi,

serta outlook ekonomi global selama Covid-19. (Kontan)

Mohon Perhatikan Disclaimer Di Akhir Publikasi Ini

Jumat, 24 April 2020

Economic Calendar

Date Country Event Survey Actual Prior Revised

04/23/2020 08:00 CH Swift Global Payments CNY Mar -- 0.0185 0.0211 --

04/23/2020 15:00 EC Markit Eurozone Manufacturing PMI Apr P 38 33.6 44.5 --

04/23/2020 15:00 EC Markit Eurozone Services PMI Apr P 22.8 11.7 26.4 --

04/23/2020 15:00 EC Markit Eurozone Composite PMI Apr P 25 13.5 29.7 --

04/23/2020 19:30 US Initial Jobless Claims 18-Apr 4500k 4427k 5245k 5237k

04/23/2020 19:30 US Continuing Claims 11-Apr 16738k 15976k 11976k 11912k

04/23/2020 20:45 US Bloomberg Economic Expectations Apr -- 29 46.5 --

04/23/2020 20:45 US Bloomberg Consumer Comfort 19-Apr -- 41.4 44.5 --

04/23/2020 20:45 US Markit US Manufacturing PMI Apr P 35 36.9 48.5 --

04/23/2020 20:45 US Markit US Services PMI Apr P 30 27 39.8 --

04/23/2020 20:45 US Markit US Composite PMI Apr P -- 27.4 40.9 --

04/23/2020 21:00 US New Home Sales Mar 642k 627k 765k 741k

04/23/2020 21:00 US New Home Sales MoM Mar -0.161 -0.154 -0.044 -0.046

04/23/2020 22:00 US Kansas City Fed Manf. Activity Apr -37 -30 -17 --

04/24/2020 09:00 CH Bloomberg April China Economic Survey

04/24/2020 19:30 US Durable Goods Orders Mar P -0.12 -- 0.012 --

04/24/2020 19:30 US Durables Ex Transportation Mar P -0.065 -- -0.006 --

04/24/2020 19:30 US Cap Goods Orders Nondef Ex Air Mar P -0.067 -- -0.009 --

04/24/2020 19:30 US Cap Goods Ship Nondef Ex Air Mar P -0.07 -- -0.008 --

04/24/2020 20:00 EC CPB Publishes World Trade Monitor

04/24/2020 21:00 US U. of Mich. Sentiment Apr F 68 -- 71 --

04/24/2020 21:00 US U. of Mich. Current Conditions Apr F -- -- 72.4 --

04/24/2020 21:00 US U. of Mich. Expectations Apr F -- -- 70 --

04/24/2020 21:00 US U. of Mich. 1 Yr Inflation Apr F -- -- 0.021 --

04/24/2020 21:00 US U. of Mich. 5-10 Yr Inflation Apr F -- -- 0.025 --

Corporate Action

Code Type OS:NS Rp Cum Ex Record Pay Trade

WOMF Cash Dividend 22.40 20-Mar-20 23-Mar-20 24-Mar-20 15-Apr-20

BBTN Cash Dividend 1.98 20-Mar-20 23-Mar-20 24-Mar-20 15-Apr-20

BDMN Cash Dividend 187.55 1-Apr-20 2-Apr-20 3-Apr-20 24-Apr-20

WTON Cash Dividend 15.36 3-Apr-20 6-Apr-20 7-Apr-20 29-Apr-20

BNII Cash Dividend 4.84 7-Apr-20 8-Apr-20 9-Apr-20 29-Apr-20

ADMF Cash Dividend 1054.50 8-Apr-20 9-Apr-20 13-Apr-20 30-Apr-20

IRRA Cash Dividend 6.00 8-Apr-20 9-Apr-20 13-Apr-20 30-Apr-20

WEGE Cash Dividend 11.80 8-Apr-20 9-Apr-20 13-Apr-20 29-Apr-20

MFMI Cash Dividend 132.00 17-Apr-20 20-Apr-20 21-Apr-20 13-May-20

SIDO Cash Dividend 27.00 17-Apr-20 20-Apr-20 21-Apr-20 5-May-20

BBCA Cash Dividend 455.00 20-Apr-20 21-Apr-20 22-Apr-20 11-May-20

ARTO Right Issue 1:8 139.00 27-Mar-20 30-Mar-20 31-Mar-20 2-8 Apr 20

AGRS Right Issue 3:2 170.00 8-Apr-20 9-Apr-20 13-Apr-20 15-21 Apr 20

Company Type New Shares Rp Offering Period

Allot Refund List

PT Sejahtera Bintang Abadi Textile Tbk IPO 425,000,000 105 1-3 Apr 20 6-Apr-20 8-Apr-20

PT Karya Bersama Anugerah Tbk IPO 2,150,000,000 100 1-2 Apr 20 6-Apr-20 7-Apr-20 8-Apr-20

PT Cipta Selera Murni Tbk IPO 184,061,500 196 2-3 Apr 20 7-Apr-20 8-Apr-20 9-Apr-20

PT Aesier Grup Internasional Tbk IPO 250,000,000 100 3-Apr-20 7-Apr-20 8-Apr-20 9-Apr-20

PT Cahaya Bintang Medan Tbk IPO 375,000,000 160 3-6 Apr 20 8-Apr-20 8-Apr-20 9-Apr-20

PT Bhakti Multi Artha Tbk IPO 2,000,000,000 103 2-8 Apr 20 13-Apr-20 14-Apr-20 15-Apr-20

PT Bumi Benowo Sukses Sejahtera Tbk IPO 1,300,000,000 120 2-7 Apr 20 9-Apr-20 14-Apr-20 15-Apr-20

Jumat, 24 April 2020

Mohon Perhatikan Disclaimer Di Akhir Publikasi Ini

DISCLAIMER: Laporan ini diterbitkan oleh PT Henan Putihrai Sekuritas, anggota Bursa Efek Indonesia (BEI)

yang terdaftar dan diawasi oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK). Laporan ini dan akses el-

ektronik apa pun di dalamnya dibatasi dan dimaksudkan hanya untuk klien, entitas terkait,

dan digunakan oleh penerima yang dialamatkan oleh PT Henan Putihrai Sekuritas.

Laporan ini dapat berisi informasi rahasia dan/atau hak khusus secara hukum. Laporan ini

tidak direproduksi, disalin, atau disediakan untuk pihak lain. Dalam keadaan apa pun laporan

ini tidak dianggap sebagai penawaran penjualan atau permintaan pembelian efek. Setiap

rekomendasi di laporan ini mungkin tidak tepat untuk semua investor. Dalam mempertim-

bangkan setiap jenis investasi, Anda harus membuat penilaian mandiri dan mencari nasihat

keuangan dan hukum yang profesional. Meskipun informasi dalam dokumen ini diperoleh dari

sumber yang dapat dipercaya, keakuratan dan kelengkapannya tidak dapat dijamin. PT He-

nan Putihrai Sekuritas secara khusus menyangkal semua kewajiban atas kerugian langsung

atau tidak langsung, konsekuensi atas hilangnya keuntungan yang ditimbulkan oleh Anda

atau pihak ketiga, yang mungkin timbul dari ketergantungan pada laporan ini atau atas

faktor keandalan, akurasi, kelengkapan atau ketepatan waktu.

Jika Anda bukan penerima yang dituju atau telah menerima informasi ini secara tidak senga-

ja, harap segera memberitahukan kepada kami. Jika Anda bukan penerima yang dituju, se-

tiap penggunaan, ketergantungan pada, referensi, pengungkapan, perubahan atau penyali-

nan dan/atau distribusi informasi yang terkandung untuk tujuan apa pun sangat dilarang dan

mungkin melanggar hukum. PT Henan Putihrai Sekuritas tidak akan bertanggung jawab atas

setiap kehilangan dan/atau kerusakan yang disebabkan oleh virus yang ditransmisikan oleh

laporan ini atau lampirannya, atau untuk pengiriman informasi secara tepat dan lengkap,

atau untuk setiap keterlambatan dalam penerimaannya. Seluruh hak cipta dimiliki oleh PT

Henan Putihrai Sekuritas. Untuk informasi lebih lanjut silakan hubungi nomor (+62 21) 520

6464.