Ileana Botez, Bursa de Valori Bucuresti
Transcript of Ileana Botez, Bursa de Valori Bucuresti
Programul Bursei de Valori Bucuresti
despre educatie financiara
si dezvoltare personala
Forumul Investitorilor Individuali
Bucuresti 12 martie 2016
Educatia financiara calea
spre dezvoltarea personala
2
“Investing in yourself is the best
investment you will ever make. It will not
only improve your life, it will improve the
lives of all those around you.”
Robin S. Sharma
De ce educatie financiara?
Culturafinanciara
InvestitieIndependenta
financiara
3
4 pasi catre castigarea independentei financiare
4
Cheltuie mai putin comparativ cu cat castigi
Intelege puterea de a multiplica castigurile obtinute
Economiseste cel putin 10% din venitul obtinut si
investeste-l inteligent
Dezvolta un plan de investitii si permite investitiilor
tale sa creasca
Independenta financiara
5
Invatati sa investiti
A investi NU e de fapt complicat
Inveti sa pui la munca banii tai pentru tine
maximizand potentialul tau de castig
Esential este un mod diferit de a gandi pentru a
face bani suplimentari
A investi NU inseamna joc de noroc
Gandeste din timp pentru viitor si asigura-ti o
stabilitate financiara
Tranzactiile FOREX, NU se realizeaza pe pietele
de capital, ci pe pietele financiare internationale
6
Intelegerea fundamentelor investitiei
"An investment in knowledge pays the best
interest." - Benjamin Franklin
Atunci cand investesti, nimic nu poate fi mai
important decat educatia personala. Faceti
cercetarea, studiul si analiza necesare inainte de a
lua orice decizie de a investi.
Inainte de a investi este important sa intelegeti
fundamentale diferitelor tipuri de investitii.
7
Alocare active Diversificare Rebalansare Investesteconstant
8
Principii de baza pentru a investi – KEEP IT SIMPLE
Cele 3 grupe de baza pentru investii
• Actiuni
• Business
• Imobiliare
• Obiecte pretioase
Proprietate
• Obligatiuni
• Depozite bancare
Imprumuturi
• Active piatamonetara
Cash siechivalente
9
Directii pentru investitiile personale
10
Valute
Imobiliare
Depozite bancareObligatiuni stat /Certificate de
trezorerie
Fonduri de investitii
Pensii private
Produse de asigurari
Actiuni/Obligatiuni
Diversificarea investitiei
"Wide diversification is only required when
investors do not understand
what they are doing."
Warren Buffett
11
Momentul in care investesti
“The four most dangerous words in investing are:
'this time it's different.”
Sir John Templeton
12
A economisi versus a investi - Echilibru
Termen scurtTermen
mediu si lung
13
Plan personal de investitie - etape
Construieste
profilul
personal
Aloca
fonduri
Alegeinvestitiile pecare vrei sa le
evaluezi
Evalueazariscul si
randamentulpotential
Stabileste un numar
rezonabil de investitii
Alege celputin 2
investitiidiferite
Evalueazacontinuu
programul
14
10 pasi pentru a investi (1)
Pasul 1: Puneti finantele in ordine inainte de a hotari sa
investesti. Stabileste-ti bugetul de investitii care poate fi si mai
mic pentru inceput.
Pasul 2: Invata fundamentele investitiei
Nu trebuie sa fii expert in finante pentru a investi, dar ai nevoie
sa cunosti terminologia de baza pentru a fi mai bine echipat
in vederea luarii de decizii informate
Pasul 3: Stabileste-ti obiectivele
Siguranta capitalului investit, castigul de capital si aprecierea
capitalului sunt factori de luat in considerare.
Ceea ce este bine pentru tine depinde de varsta, statut si
circumstante personale si genereaza necesitati diferite.15
Stabileste-ti obiectivele
16
Despre actiuni. Notiuni generale
Titlul de valoare/instrument financiar care dovedeste ca o
anumita persoana are drept de proprietate asupra unui numar
de actiuni emise de o anumita companie
Fiecare companie are un anumit numar de actiuni pe care
si-l stabileste singura la constituire si care poate evolua pe
parcursul vietii companiei
Evolutia numarului actiunilor poate fi determinata de
cresterea numarului acestora prin majorarea capitalului
social al companiei, reducerea acestora urmare a reducerii
nivelului capitalului social, prin cresterea numarului actiunilor
(stock split) sau prin consolidarea numarului actiunilor
(reverse stock split)
17
Hotararile pentru acest tip de operatiuni se iau
numai de catre Adunarea Generala
Extraordinara a actionarilor companiei in cauza.
Despre obligatiuni
Titlu de credit purtatoare de dobanzii cu o rata fixa
sau variabila a dobanzii, care atesta calitatea de
creditor a detinatorului ei fata de emitent
Emitentul se obliga sa plateasca detinatorului o
suma, in general fixa, sub forma cuponului sau
rata cuponului, cota procentuala la anumite date
de timp stabilite
La scadenta, emitentul ramburseaza capitalul de
baza (suma imprumutata) si plata finala a dobanzii
Categorii: de stat, corporative, municipale
Venit cert, risc mai mic, profit constant sub forma
dobanzii18
Tranzactionarea la Bursa se realizeaza numai printr-un
intermediar autorizat de BVB si ASF
Un investitor poate sa cumpere si sa vanda actiuni in aceeasi
sedinta de tranzactionare => oportunitate de piata
Odata ce a cumparat actiuni are drept de a le vinde oricand
Dreptul la dividende, se va materializa numai daca actionarul
va fi in registrul actionarilor la data de inregistrare, conform
celor mentionate in cadrul convocatorului adunarii generale
in cauza
La AGA pot participa actionarii care sunt inregistrati la data
de referinta, conform celor mentionate in cadrul
convocatorului adunarii generale in cauza19
Flux T+2
T
Data tranzactiei
T+1
Virare sumaaferenta
tranzactie
T+2
Inregistrareproprietate in
registrulactionarilor
20
De retinut!
Convocare AGA
2 martie 2016
Data referinta
29 martie2016
Data tinere AGA
26 aprilie 2016
Data inregistrare
21
Convocatorpostat pesite BVB si
emitent
10 pasi pentru a investi (2)
Pasul 4: Determina-ti toleranta la risc
Oare o scadere semnificativa a investitiei tale iti
influenteaza modul de actiuni pe termen scurt?
Inainte sa decizi care investitii sunt adecvate pentru tine
trebuie sa cunosti ce nivel de risc / toleranta la risc poti
sa iti asumi.
Riscul va varia in functie de varsta, necesitati financiare si
obiective financiare.
Pasul 5: Identifica-ti stilul propriu de investitie
De multe ori la inceput investitorii vor afla ca obiectivele lor
nu coincid cu nivelul tolerantei la risc.
De ex. Daca doresti siguranta capitalului va trebui sa
adopti o abordare mai conservativa in procesul de
investitie. Daca te orientezi spre castig mai mare de capital
vei avea o abordare mai agresiva ca investitor. 22
Instrumentele financiare si profilul lor de risc
Stiluri de investitie
24
10 pasi pentru a investi (3)
Pasul 6: Cunosti costurile
Este important sa cunosti care sunt costurile aferente
investitiei deoarece iti pot reduce castigurile. In general
strategiile de investitii pasive tind sa aiba comisioane mai mic
comparativ cu cele active.
Pasul 7: Alegi un intermediar
Verifica pe pagina de site a BVB care sunt intermediarii
autorizati sa tranzactioneze in cadrul Bursei.
Verifica ce servicii acorda, de baza si aditionale, performanta
pe piata bursiera, inclusiv tranzactionare online, costurile
aferente tranzactionarii
Tipul de cont de investitii pe care il vei deschide depinde de
nivelul de cunostinte pe care il posezi si de timpul pe care
vrei sa il aloci pentru a investi si toleranta la risc25
Costurile aferente investitiilor
26
Intermediarii si seviciile oferite
27
10 pasi pentru a investi (4)
Pasul 8: Alegi investitiile pentru portofoliu
Daca ai determinat ca ai un stil conservativ de
investitii, portofoliul tau trebuie sa fie structurat in
principal pe instrumente financiare de risc redus, care
produc venituri fixe.
Conceptele de baza sunt alocarea activelor si
diversificarea lor
Alocarea activelor are in vedere un echilibru intre risc si
castig prin impartirea activelor intre 3 categorii de clase:
actiuni, instrumente cu venit fix si cash.
Prin diversificarea difertelor clase de active eviti situatia
concentrarii tuturor activelor intr-un singur cos.
28
Structuri de portofolii dupa strategii de investitii
29
10 pasi pentru a investi (7)
Pasul 9: Controleaza-ti emotiile
Nu lasa teama si lacomia sa iti limiteze castigurile sau sa
duca la cresterea pierderilor.
Asteapta-te la fluctuatii pe termen scurt care pot influenta
valoarea generala a portofoliului
Ca investitor pe termen lung aceste miscari pe termen scurt
nu ar trebui sa cauzeze panica
Lacomia poate conduce un investitor sa mentina o pozitie
prea mult timp in speranta obtinerii unui pret mai mare chiar
daca pretul scade
Teama poate determina un investitor sa vanda prea devreme
sau sa previna un investitor sa vanda in pierdere.
Daca portofoliul tau te mentine treaz noaptea ar fi mai bine
sa reconsideri toleranta ta la risc si sa adopti o strategie
conservativa. 30
Teama si lacomia
31
Cum evolueaza emotiile unui investitor
32
Zvonuri
33
10 pasi pentru a investi (8)
Pasul 10: Revezi si ajustezi portofoliul
In procesul de investitie un pas important este
sa revezi portofoliul.
Odata ce ai stabilit o strategie de alocare a
activelor poti sa afli ca ponderea activelor s-au
modificat pe parcursul unui an. Motivatia este
data de evolutia diferita a valorii de piata a
diferitelor instrumente financiare. Situatia se
poate schimba usor prin rebalansare.
34
Diverse reajustari de structuri de portofoliu
35
Rolul si functiile pietei de capital pentru economie
36
Piatafinanciara
Piatamonetara
Piata de capital
Termenscurt
Termenmediu si
lung
Conceptulanglo-saxon
7 functii importante ale pietei de capital pentru
societatea listata si investitori
Functii
Mobilizareresurse
financiare
Formareacapitalului
Canal de investitii petermen lung
Accelerareacresterii
economice si a dezvoltarii
Alocareadecvataresurse
financiare
Furnizeazatipuri de servicii
Disponibilitatecontinua a resurselorfinanciare
37
Emitent
Emitent
Investitor
EmitentEmitent
Emitent
Investitor
Emitent
Scopul pietelor de capital
38
Componentele pietei de capital
39
Finantarea prin actiuni
Companiile emit actiuni catre public pentru finantarea
dezvoltarii activitatii si/sau a unui proiect de investitii
Pentru companii, finantarea prin actiuni reprezinta o
alternativa la finantarea prin credite bancare
Prima oferta de vanzare de actiuni catre public a unei
companii se numeste Oferta Publica Initiala (IPO),
compania respectiva transformandu-se din societate inchisa
in societate deschisa
40
Finantarea prin actiuni (2)
Ulterior IPO, companiile se listeaza la bursa. Companiile
pot face oferte publice ulterioare celei initiale, denumite
Oferte Publice Secundare (SPO)
Ofertele publice se pot realiza fie prin majorarea de
capital social si emiterea de noi actiuni, fie prin
vanzarea de catre un actionar a unei parti din
detinerile lui
Ofertele publice se adreseaza unui numar de minim 150
investitori. In caz contrar sunt plasamente private.
41
Ultimele IPO-uri si SPO-uri la BVB
435 mil. Euro Iunie 2014
535 mil. USD Noiembrie 2013
63 mil. Euro Septembrie 2013
69,5 mil. Euro Aprilie 2013
36mil. Euro Martie 2012
Prospectele se regasesc pe pagina
de site a BVB42
Principalii actori pe piata de capital din Romania
43
BVBIntermediari
Emitenti
InvestitoriindividualiFonduri
pensii
DepozitarulCentral
Fond compensareinvestitori
Asset manageri
Fonduriinvestitii Custozi
Pietele administrate de BVB
44
Piata
reglementata
dedicata
companiilor
mai mari
Piata AeRO
dedicata
IMM-uri si
start-up-uri
Instrumentele financiare si profilul lor de risc
3 obiective investionale
Siguranta
Castig
Lichiditate
Piața reglementată
Capitalizare anticipată de
minimum 1 milion de EURO
25% free-float
Minimum 3 ani de activitate
Raportări financiare conform
standardelor IFRS
Prospect aprobat de ASF
AeRO
Consultant Autorizat
Capitalizare anticipată de
minimum 250.000 EURO pe
baza:
•Plasamentelor private
•Evaluării făcute de către
Consultantul Autorizat
10% free-float sau minimum 30
de acționari
Document de prezentare (nu
trebuie aprobat de ASF)
Actionar/Antreprenor
Conditii generale de admitere la tranzactionare
pe pietele BVB a actiunilor unui emitent
Actiuni listate ale companiilor pe pietele BVB
84 actiuni emitenti din care: 22categoria Premium, 59 Standard,1 International si 1 AlteInternationale
280 actiuni emitenti, sectiunealistate si 26 sectiuneainternationala tranzactionate
47
Alte instrumente financiare listate pe pietele BVB
10 obligatiuni corporative, 38obligatiuni municipale si 34 titluri destat; 1 ETF si 3 unitati fond; 135certificate (turbo - 115, index - 11 sicu capital protejat - 9)
2 obligatiuni corporative si1 unitati fond
48
Sursa de obtinere a informatiilor
49
Rapoartele anuale, semestriale si trimestriale ale companiei:
Informații generale despre companie, inclusiv datele financiare
auditate pentru cel mai recent an. Informații disponibile pe site-ul
www.bvb.ro, pe profilul emitentului.
Rapoarte analiști: Rapoartele departamentelor de cercetare ale
firmelor de brokeraj conțin diverse informatii și date pentru să
susțină recomandările analiștilor de a cumpăra, vinde sau
mentine in continuare instrumentele financiare detinute. Date
disponibile de la broker.
Ziare de specialitate: Website-uri și publicații precum și agenții
de știri pot furniza cele mai actualizate evoluții ale unui sector
economic, respectiv o companie anume.
Rapoarte curente: Rapoartele privind AGA, actiuni corporative,
dividend, info financiare, oferte publice, calendar financiar, status
indeplinire principii Cod de Guvernanta Corporativa al BVB
Relatia cu investitorii la BVB
50
Calendar financiar Fondul Proprietatea
51
Indicele BET al BVB si structura lui
52
Evolutia BET 2011- 2016
53
Investeste fundamentat pe termen lung
"The individual investor should act
consistently as an investor and not as a
speculator." - Ben Graham
Esti un investitor, nu cineva care prevede viitorul.
Bazeaza-ti deciziile pe fapte reale si analize, si nu
pe previziuni riscante, speculative.
54
Unde poti sa ne gasesti ?
Bursa de Valori Bucuresti
@BVB_Ro
Bucharest Stock Exchange
Bursa de Valori Bucuresti /
Bucharest Stock Exchange
Website www.bvb.ro
Social Media
Aplicatia BVB de vizualizare piata
Aplicatia BVB
de
tranzactionare
online
Investeste in viitorul tau
“It's not how much money you make, but how
much money you keep, how hard it works for
you, and how many generations
you keep it for."
Robert Kiyosaki
56
THIS PRESENTATION WAS PREPARED BY BURSA DE VALORI BUCURESTI. THE INFORMATION CONTAINED IN THIS DOCUMENT HAS NOT BEEN INDEPENDENTLY VERIFIED AND NO
REPRESENTATION OR WARRANTY EXPRESSED OR IMPLIED IS MADE AS TO, AND NO RELIANCE SHOULD BE PLACED ON THE FAIRNESS, ACCURACY, COMPLETENESS OR CORRECTNESS
OF THIS INFORMATION. PAST PERFORMANCE IS NO GUARANTEE OF FUTURES RESULTS. THIS DOCUMENT DOES NOT CONSTITUTE AN OFFER OR INVITATION TO PURCHASE ANY
SHARES. CERTAIN STATEMENTS CONTAINED IN THIS DOCUMENT MAY BE STATEMENTS OF FUTURE EXPECTATIONS AND OTHER FORWARD-LOOKING STATEMENTS THAT ARE BASED ON
MANAGEMENT’S CURRENT VIEWS AND ASSUMPTIONS AND INVOLVE KNOWN AND UNKNOWN RISKS AND UNCERTAINTIES THAT COULD CAUSE ACTUAL RESULTS, PERFORMANCE OR
EVENTS TO DIFFER MATERIALLY FROM THOSE EXPRESSED OR IMPLIED IN SUCH STATEMENTS. EXCHANGE RATE USED FOR ADT IS THE DAILY EXHANGE RATE AS ANNOUNCED BY THE
NBR.
ACEASTA PREZENTARE A FOST REALIZATA DE BURSA DE VALORI BUCURESTI. INFORMATIILE CONTINUTE IN ACEASTA PREZENTARE NU AU FOST VERIFICATE DE CATRE O TERTA
PARTE INDEPENDENTA, ASTFEL NU EXISTA NICIO GARANTIE SI NU TREBUIE LUATA CA ATARE ACURATETEA, CORECTITUDINEA SI COMPLETITUDINEA ACESTOR INFORMATII.
PERFORMANÞA ANTERIOARA NU ESTE O GARANTIE A REZULTATELOR VIITOARE. ACEST DOCUMENT NU REPREZINTA O OFERTA DE A CUMPARA ACTIUNI. ANUMITE DECLARATII DIN
ACEST DOCUMENT POT FI DECLARATII DESPRE ASTEPTARILE VIITOARE SAU ALTE EVOLUTII VIITOARE SI SE BAZEAZA PE VIZIUNEA SI IPOTEZELE ACTUALE ALE CONDUCERII COMPANIEI
SI IMPLICA RISCURI CUNOSCUTE SI NECUNOSCUTE, PRECUM SI INCERTITUDINI CARE POT DETERMINA CA REZULTATELE EFECTIVE, PERFORMANÞA SAU EVENIMENTELE VIITOARE SA
DIFERE SEMNIFICATIV DE CELE EXPRIMATE SAU INTELESE IN ACESTE DECLARATII.
BURSA DE VALORI BUCURESTI SA • Bulevardul Carol I nr. 34-36, Etaj 13-14, Sector 2, 020922, Bucuresti, Romania • Tel.: 021 307 95 00
• Fax: 021 307 95 19 • Website: www.bvb.ro • E-mail: [email protected] • Registrul Comertului: J40/12328/2005 • CUI: 17777754 • Capital
social, integral subscris si varsat: 76.741.980 lei
Decizia CNVM Nr. 369 / 31.01.2006
Bursa e pentru oameni!
Va multumesc pentru atentie!
Ileana Botez, MBA
Pentru mai multe informatii accesati https://fluentinfinance.bvb.ro
Sau trimiteti email la [email protected]!