HSBC 中国クオリティ株式ファンド 3ヶ月決算型）...第24期（2015年 4月20日）...

ＨＳＢＣ投信株式会社東京都中央区日本橋3-11-1 ＨＳＢＣビルディングお問い合わせ先（クライアントサービス本部）電話番号：03-3548-5690（営業日の午前9時〜午後5時）ホームページ：www.assetmanagement.hsbc.com/jp

ＨＳＢＣ中国クオリティ株式ファンド（３ヶ月決算型）

◎受益者の皆さまへ

平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し

上げます。

さて、「ＨＳＢＣ中国クオリティ株式

ファンド（３ヶ月決算型）」は、去る2015年

4月20日に第24期、2015年7月21日に第25期

の決算を行いましたので、第24期・第25期

の運用状況をご報告申し上げます。

今後とも一層のご愛顧を賜りますようお

願い申し上げます。

運用報告書（全体版）

第24期　（決算日　2015年4月20日）

第25期　（決算日　2015年7月21日）

◎当ファンドの仕組みは次の通りです。

商品分類追加型投信／海外／株式

信託期間無期限

運用方針

当ファンド（「ベビーファンド」）は、ＨＳＢＣ中国クオリティ株式マザーファンド（「マザーファンド」）受益証券への投資を通じて、主に中華人民共和国（含む香港特別行政区。以下、「中国」）の株式等に投資することにより、信託財産の中長期的な成長を目指します。

主要運用対象

ベビーファンド

マザーファンド受益証券を主要投資対象とします。

マザーファンド

主として、香港市場に上場する株式から、高配当もしくは企業予想収益の安定性が期待される企業の株式を中心に投資します。

組入制限

ベビーファンド

株式への実質投資割合には制限を設けません。また、外貨建資産への実質投資割合には制限を設けません。

マザーファンド

株式への投資には制限を設けません。また、外貨建資産への投資には制限を設けません。

分配方針

年４回の決算時（毎年1月、4月、7月、10月の各20日、休業日の場合は翌営業日）に、原則として以下の方針に基づき、分配を行います。① 分配対象額は、経費控除後の繰越分を含めた利子・配当等収益と売買益（評価益を含みます。）等の全額とします。

② 分配金額は、委託者が基準価額水準・市況動向等を勘案して決定します。ただし、分配対象額が少額の場合等には、分配を行わないことがあります。

③ 留保益の運用については特に制限を設けず、委託者の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行います。

※少額投資非課税制度（Nニーサ

ISA）の適用対象です。

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(1) ／ 2015/08/12 18:47 (2015/08/12 18:46) ／【5校】HSBC_中国ｸｵﾘﾃｨ株式ﾌｧﾝﾄﾞ(3ヶ月決算型)_運報_150812kw.docx

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【5校】HSBC_中国ｸｵﾘﾃｨ株式ﾌｧﾝﾄﾞ(3ヶ月決算型)_運報_150812kw.docx

◎ 近５作成期（10期）の運用実績

作成期決算期基準価額(分配落 )

株式組入比率

株式先物比率

純資産総額税込み

分配金期中騰落率

円円％％％百万円

第９作成期第16期（2013年 4月22日） 11,322 200 2.7 100.2 － 3,992

第17期（2013年 7月22日） 11,019 200 △ 0.9 99.8 － 3,127

第10作成期第18期（2013年10月21日） 11,818 200 9.1 100.4 － 2,884

第19期（2014年 1月20日） 11,853 200 2.0 97.6 － 2,486

第11作成期第20期（2014年 4月21日） 11,082 200 △ 4.8 99.2 － 2,129

第21期（2014年 7月22日） 10,972 200 0.8 99.3 － 1,909

第12作成期第22期（2014年10月20日） 11,577 200 7.3 96.3 － 1,842

第23期（2015年 1月20日） 13,307 200 16.7 96.8 － 2,017

第13作成期第24期（2015年 4月20日） 17,356 200 31.9 99.4 － 2,471

第25期（2015年 7月21日） 15,718 200 △ 8.3 98.7 － 1,977（注１）基準価額の期中騰落率は分配金込み。（注２）当ファンドは、特定のベンチマークを設定し運用を行うものではありません。したがって、ベンチマークを設けておりません。（注３）当ファンドは親投資信託を組み入れますので、「株式組入比率」「株式先物比率」は実質比率を記載しております。（注４）「株式先物比率」は買建比率－売建比率。

◎当作成期中の基準価額等の推移

決算期年月日基準価額株式

組入比率株式先物比率

騰落率

第24期

（期首）円％％％2015年 1月20日 13,307 － 96.8 －

1月末 13,763 3.4 96.8 －2月末 13,964 4.9 98.2 －3月末 14,585 9.6 98.3 －

（期末） 2015年 4月20日 17,556 31.9 99.4 －

第25期

（期首） 2015年 4月20日 17,356 － 99.4 －

4月末 17,560 1.2 98.3 －5月末 17,945 3.4 98.8 －6月末 16,514 △ 4.9 98.8 －

（期末） 2015年 7月21日 15,918 △ 8.3 98.7 －

（注１）期末基準価額は分配金込み。騰落率は期首比です。（注２）当ファンドは親投資信託を組み入れますので、「株式組入比率」「株式先物比率」は実質比率を記載しております。（注３）「株式先物比率」は買建比率－売建比率。

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◎当作成期の運用状況と今後の運用方針１．当作成期中の基準価額等の推移について

＜基準価額の動き＞

基準価額は、作成期首（2015年1月20日）の13,307円から作成期末（2015年7月21日）は15,718円

となり、また、作成期中の分配金合計は400円としました。分配金再投資ベースの基準価額は作成

期首に比べ、21.0％の上昇となりました。

・分配金再投資基準価額は、作成期首の値を基準価額（13,307円）と同一になるように指数化しております。

２．基準価額の主な変動要因

＜上昇要因＞

・作成期を通じた中国株式（香港市場上場）の上昇

・作成期を通じた香港ドルの対円での上昇

＊分配金再投資基準価額は、収益分配金（税

込み）を分配時に再投資したものとみなし

て計算したもので、ファンド運用の実質的

なパフォーマンスを示すものです。

＊分配金を再投資するか否かについてはそれ

ぞれの受益者が利用されるコースにより異

なり、また、ファンドの購入価額により課

税条件も異なります。左のグラフの推移は

それぞれの受益者の損益状況を示すもので

はありません。

第24期首（2015/1/20)：13,307円

第25期末（2015/7/21)：15,718円

（既払分配金400円）

騰落率：＋21.0％

（分配金再投資べース）

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３．投資環境について

【株式市況】

香港株式市場は、中国の中央銀行による3回の利下げ（2015年3月、5月、6月に実施）、2014年秋

に開始された上海・香港両証券取引所の株式注文の相互取次制度により両市場での取引が活発にな

るとの期待などの支援材料と、米国の金融政策が利上げに転じるとの思惑や中国本土の株式市場の

急落などの悪材料が交錯し値動きの荒い展開となりました。作成期末を通して、株価は上昇しま

した。

【為替相場】

米ドルと連動性が強い香港ドルは、米国における利上げ観測や日本での追加金融緩和観測を背景

とした米ドル高／円安の動きを受け、対円で上昇しました。

４．ポートフォリオについて

＜ＨＳＢＣ中国クオリティ株式ファンド（３ヶ月決算型）＞（当ファンド）

「ＨＳＢＣ中国クオリティ株式マザーファンド」への投資を通じて、主に香港市場に上場する

中国の株式等に投資しました。

＜ＨＳＢＣ中国クオリティ株式マザーファンド＞

主として、香港市場に上場する株式から、クオリティの高い株式（クオリティの高い株式とは、

高配当もしくは企業予想収益の安定性が期待されている銘柄群をいいます。）を厳選し、ポート

フォリオを構築しました。約300銘柄の投資ユニバースから、配当・収益・株価指標等でのスク

リーニング、景気サイクルおよび業界動向分析、将来の配当水準と安定性の見通しなどから組入銘

柄を決定しました。

ポートフォリオでは、ソフトウェア・サービスの騰訊控股（TENCENT）、運輸関連の深セン国際

控股（SHENZHEN INTERNATIONAL HOLDINGS）、不動産の華潤置地（CHINA RESOURCES LAND）、金融

の中国農業銀行（AGRICULTURAL BANK OF CHINA）、中国建設銀行（CHINA CONSTRUCTION BANK）、

中国銀行（BANK OF CHINA）などの組入比率を上位に保ちました。

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（ご参考）

＜ＨＳＢＣ中国クオリティ株式マザーファンド＞の状況

業種別組入比率

＊１上記の比率は、マザーファンドのポートフォリオ部分に対する各業種の比率（上位以外はその他で合算しております。）です。

表示単位未満を四捨五入しているため、合計が100％にならない場合があります。

＊２業種分類につきましては、世界産業分類基準（ＧＩＣＳⓇ）に基づいております。

５．ベンチマークとの差異について

当ファンドは、特定のベンチマークを設定し運用を行うものではありません。このためベンチ

マークはありません。

６．分配金について

第24期および第25期における分配金は、基準価額の水準・市況動向等を勘案し、それぞれ200円

（1万口当たり・税引前）とさせていただきました。

なお、留保益の運用につきましては特に制限を設けず、委託者の判断に基づき、元本部分と同一

の運用を行います。

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７．今後の運用方針

近の株式市場の大幅な下落に対し、中国政府及び中央銀行は、政策金利の引き下げを始めとす

る様々な株価下支え策を実施しています。株価下落が続いた場合には、さらなる金融緩和策や株価

対策が実施される可能性があります。また、株価下落の影響が実体経済や不動産、為替、債券等の

他の市場に広がれば、政府は金融市場への追加的支援を実施する可能性があります。

ギリシャ債務問題など、国際金融情勢を不安定にさせる要素もあり、これらも勘案すると、中国

株式市場、特に中国本土の市場は、当面値動きの激しい状況が続く可能性があります。ただし、香

港上場の中国株式株は、世界株式や中国本土上場株式に比べ割安感が強いといえます。企業業績の

見通しは良好であり、優れたリスク・リターン特性（リスクと比較して優れた投資収益が期待でき

ること）が示されています。

＜ＨＳＢＣ中国クオリティ株式ファンド（３ヶ月決算型）＞（当ファンド）

引き続き、「ＨＳＢＣ中国クオリティ株式マザーファンド」への投資を通じて、主に中国の株式

等を実質的な主要投資対象とし、信託財産の中長期的な成長を目指します。

＜ＨＳＢＣ中国クオリティ株式マザーファンド＞

香港市場に上場する株式から、配当・収益・株価指標等でのスクリーニング、景気サイクルおよ

び業界動向分析、将来の配当水準と安定性の見通しなどを通して、クオリティの高い株式を厳選し、

ポートフォリオを構築します。

中国株式への投資では、中国経済の構造変化の恩恵を受ける企業、自己資本利益率（ＲＯＥ）の

改善が予想される国有企業、構造改革により成長性が再評価される可能性がある業種の銘柄を当社

では選好しています。また、近の株価下落にもかかわらず、一部には業績が極めて良好な銘柄が

あることにも注目しています。

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◎１万口当たりの費用明細

項目

作成期間(第24期～第25期)

項目の概要 2015/1/21～2015/7/21

金額比率

(a)信託報酬 151円 0.959％ (a)信託報酬＝作成期中の平均基準価額×信託報酬率

作成期中の平均基準価額は15,721円です。

( 投信会社 ) ( 85) (0.538) ファンドの運用等の対価（運用委託先への報酬が含まれます。）

( 販売会社 ) ( 59) (0.377) 分配金・換金代金の支払い、運用報告書等の送付、口座内でのファンド

の管理等の対価

( 受託会社 ) ( 7) (0.043) 運用財産の管理、投信会社からの運用指図の実行等の対価

(b)売買委託手数料 13 0.083 (b)売買委託手数料＝作成期中の売買委託手数料／作成期中の平均受

益権口数

( 株式 ) ( 13) (0.081) 売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料

(投資信託証券) ( 0) (0.002)

(c)有価証券取引税 16 0.102 (c)有価証券取引税＝作成期中の有価証券取引税／作成期中の平均受

益権口数

( 株式 ) ( 16) (0.102) 有価証券取引税は、有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金

(d)その他費用 23 0.145 (d)その他費用＝作成期中のその他費用／作成期中の平均受益権口数

( 保管費用 ) ( 16) (0.102) 海外保管銀行等に支払う保管・送金・受渡費用

( 監査費用 ) ( 2) (0.010) 監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用

( その他 ) ( 5) (0.033) 振替制度に係る費用、印刷業者に支払う法定書類に係る費用等

合計 203 1.289 （注１）作成期中の費用（消費税等の係るものは消費税等を含む）は、追加設定・一部解約により受益権口数に変動があるため、簡便法によ

り算出した結果です。なお、売買委託手数料、有価証券取引税およびその他費用は、当ファンドが組み入れているマザーファンドが

支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます｡

（注２）各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。

（注３）「比率」欄は、1万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を作成期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです｡

（注４）「投信会社」は、以下、「委託者」、「委託会社」という場合があります。

◎親投資信託受益証券の設定、解約状況（2015年1月21日から2015年7月21日まで）

決算期第 24 期～第 25 期設定解約口数金額口数金額

千口千円千口千円ＨＳＢＣ中国クオリティ株式マザーファンド 10,120 28,022 200,043 526,394

（注）単位未満は切捨て。

◎親投資信託の株式売買金額の平均組入株式時価総額に対する割合（2015年1月21日から2015年7月21日まで)

項目第 24 期～第 25 期

ＨＳＢＣ中国クオリティ株式マザーファンド(a) 作成期中の株式売買金額 4,407,271千円 (b) 作成期中の平均組入株式時価総額 3,972,464千円 (c) 売買高比率(ａ)／(ｂ) 1.10

（注１）(b)は各月末現在の組入株式時価総額の平均。

（注２）単位未満は切捨て。

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◎利害関係人との取引状況（2015年1月21日から2015年7月21日まで）

(1）親投資信託における当作成期中の利害関係人との取引状況

区分

第 24 期～第 25 期

買付額等Ａ

売付額等

Ｃ

うち利害関係人との取引状況Ｂ

Ｂ ─ Ａ

うち利害関係人との取引状況Ｄ

Ｄ ─ Ｃ

百万円百万円％百万円百万円％

株式 1,873 449 24.0 2,534 271 10.7

投資信託証券－－－ 129 14 10.9

為替直物取引 220 24 10.9 991 34 3.4平均保有割合55.3％

※平均保有割合とは、親投資信託の残存口数の合計に対する当該子ファンドの親投資信託所有口数の割合。

（注）単位未満は切捨て。

(2）当作成期中の売買委託手数料総額に対する利害関係人への支払比率

項目第 24 期～第 25 期

売買委託手数料総額 (A) 1,870千円

うち利害関係人への支払額 (B) 289千円

(B)／(A) 15.5％

（注１）売買委託手数料総額は、当ファンドが組み入れている親投資信託が支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。


＊利害関係人とは投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人であり、当ファンドに係る利害関係人とは、ザ・

ホンコン・アンド・シャンハイ・バンキング・コーポレイション・リミテッド（香港）、ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バンキン

グ・コーポレイション・リミテッド（東京）です。

◎組入資産の明細

親投資信託残高 2015年7月21日現在

種類第12作成期末第 13 作成期末

口数口数評価額

千口千口千円ＨＳＢＣ中国クオリティ株式マザーファンド 958,813 768,890 2,014,647

（注）口数・評価額の単位未満は切捨て。

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＜補足情報＞

当ファンドが投資対象とする「ＨＳＢＣ中国クオリティ株式マザーファンド」（「マザーファ

ンド」といいます。）の決算日は当ファンドの決算日と異なります。当ファンドの決算日現在にお

けるマザーファンド全体（1,397,501千口）の組入資産の内容を以下に記載します。

(1）外国株式 2015年7月21日現在

銘柄

第12作成期末第 13 作成期末

業種等株数株数

評価額

外貨建金額邦貨換算金額

(米国) 百株百株千米ドル千円 BAIDU INC - SPON ADR 55 27 542 67,475 ソフトウェア・サービスJINKOSOLAR HOLDING COMPANY LIMITED-ADR 274 274 724 90,110 半導体・半導体製造装置DAQO NEW ENERGY CORPORATION ADR 71 －－－半導体・半導体製造装置

小計株数・金額 401 301 1,267 157,586 銘柄数 <比率> 3 2 － <4.3％>

(香港) 百株百株千香港ドル千円 ANHUI EXPRESSWAY CO LTD-H － 5,980 4,425 71,024 運輸 CHINA MOBILE LIMITED － 1,025 10,065 161,551 電気通信サービス HUADIAN POWER INTERNATIONAL CORPORATION － 7,860 6,272 100,670 公益事業 CHONGQING CHANGAN AUTOMOBILE-B 2,859 2,544 4,337 69,621 自動車・自動車部品 CHINA RESOURCES LAND LTD 4,940 4,377 10,178 163,361 不動産 CHINA MERCHANTS PROPERTY DEVELOPEMENT 3,613 3,613 8,237 132,216 不動産 POLY HONG KONG INVESTMENT LTD 6,380 10,990 3,604 57,855 不動産 PETROCHINA CO LTD-H － 5,520 4,399 70,611 エネルギー CHINA UNICOM HONG KONG LTD 4,480 2,320 2,533 40,661 電気通信サービス CHINA TAIPING INSURANCE HOLDINGS COMPANY － 1,200 3,078 49,401 保険 CHINA PETROLEUM & CHEMICAL-H － 15,360 9,400 150,875 エネルギー YUEXIU TRANSPORT INFRASTRUCTURE LIMITED 7,760 5,720 3,077 49,391 運輸 CHINA EVERBRIGHT LIMITED 4,020 －－－各種金融 SINOTRANS LIMITED 9,720 8,840 4,552 73,069 運輸 BEIJING CAPITAL LAND LIMITED － 8,680 4,027 64,641 不動産 GREAT WALL MOTOR COMPANY LIMITED 435 －－－自動車・自動車部品 CHINA LIFE INSURANCE CO-H 2,830 2,830 8,843 141,942 保険 HAITONG INTERNATIONAL SECURITIES GROUP － 7,280 3,530 56,669 各種金融 VARITRONIX INTERNATIONAL LIMITED － 4,580 2,802 44,987 半導体・半導体製造装置PING AN INSURANCE GROUP COMPANY OF CHINA 1,245 1,020 9,807 157,407 保険 CHINA POWER INTERNATIONAL 15,400 －－－公益事業 AIR CHINA LIMITED-H 4,480 3,160 2,768 44,428 運輸 CHINA METAL INTERNATIONAL HOLDINDGS INC 14,660 －－－資本財 CHINA STATE CONSTRUCTION INTERNATIONAL － 3,200 4,057 65,124 資本財 CHINA CONSTRUCTION BANK-H 16,800 14,860 9,688 155,503 銀行 XIAMEN INTERNATIONAL PORT COMPANY LTD 27,960 －－－運輸 BANK OF CHINA LTD - H 24,403 21,033 9,380 150,560 銀行 IND & COMM BK OF CHINA - H 19,160 16,480 9,344 149,973 銀行 CHINA COMMUNICATIONS CONST-H 4,910 －－－資本財 CHINA WINDPOWER GROUP LIMITED 132,300 －－－公益事業 ZHUZHOU CSR TIMES ELECTRIC-H 1,140 915 5,261 84,443 資本財 FRANSHION PROPERTIES CHINA LIMITED 17,560 14,800 3,833 61,522 不動産 CHINA RAILWAY GROUP LTD - H 7,190 2,310 1,711 27,472 資本財 CHINA RAILWAYS CONSTRUCTIO-H － 2,060 2,307 37,030 資本財 CHINA SINGYES SOLAR TECHNOLOGIES HOLDING 6,200 －－－資本財

－－


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銘柄

第12作成期末第 13 作成期末


評価額


(香港) 百株百株千香港ドル千円 SUNAC CHINA HOLDINGS LIMITED 5,230 －－－資本財 NEW CHINA LIFE INSURANCE COMPANY － 854 3,287 52,770 保険 CHINA MINSHENG BANKING CORP LIMITED -H 5,590 －－－銀行 AGRICULTURAL BANK OF CHINA-H 26,540 25,800 9,468 151,971 銀行 SITC INTERNATIONAL HOLDINGS COMPANY LTD 4,660 7,960 3,924 62,984 運輸 LIJUN INTERNATIONAL PHARMACEUTICAL CO 17,000 －－－医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンスHUADIAN FUXIN ENERGY CORPORATION LIMITED 16,320 10,800 3,888 62,402 公益事業 CHINA MACHINERY ENGINEERING CORPORATION 7,480 2,840 1,902 30,539 資本財 GEMDALE PROPERTIES AND INVESTMENT CORP 130,840 －－－不動産 SHENZHEN INTERNATIONAL HOLDINGS LIMITED 6,702 7,487 10,407 167,042 運輸 BEIJINGWEST INDUSTRIES INTERNATIONAL LTD － 47,680 2,217 35,584 自動車・自動車部品 TENCENT HOLDINGS LIMITED 860 677 10,527 168,963 ソフトウェア・サービスCGN MEIYA POWER HOLDINGS COMPANY 27,540 11,000 3,058 49,080 エネルギー DALIAN WANDA COMMERCIAL PROPERTIES 519 －－－不動産 SSY GROUP LIMITED － 13,740 3,586 57,557 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス

小計株数・金額 589,727 307,396 203,795 3,270,919 銘柄数 <比率> 36 37 － <89.3％>

(シンガポール) 百株百株千シンガポールドル千円 SIIC ENVIRONMENT HOLDINGS LIMITED － 70,761 1,294 117,514 公益事業

小計株数・金額－ 70,761 1,294 117,514 銘柄数 <比率> － 1 － <3.2％>

合計株数・金額 590,129 378,459 － 3,546,020 銘柄数 <比率> 39 40 － <96.8％>

（注１）邦貨換算金額は、作成期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。

（注２）邦貨換算金額欄の< >内は、当ファンドが組み入れている親投資信託の純資産総額に対する各国別株式評価額の比率。

（注３）株数・評価額の単位未満は切捨て。

（注４）－印は組み入れなし。

（注５）業種等は、世界産業分類基準（ＧＩＣＳⓇ）に基づく業種名を採用しています。

(2）外国投資信託証券 2015年7月21日現在

銘柄第12作成期末第 13 作成期末

口数口数外貨建金額邦貨換算金額

(香港) 口口千香港ドル千円iShares A50 CHINA TRACKER 611,500 －－－

合計金額 611,500 －－－銘柄数 <比率> 1 －－ <－％>

（注１）邦貨換算金額は、作成期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。

（注２）邦貨換算金額欄の< >内は、当ファンドが組み入れている親投資信託の純資産総額に対する評価額の比率。

（注３）金額の単位未満は切捨て。


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◎投資信託財産の構成 2015年7月21日現在

項目第 13 作成期末

評価額比率

千円％ＨＳＢＣ中国クオリティ株式マザーファンド 2,014,647 99.9 コール・ローン等、その他 1,881 0.1

投資信託財産総額 2,016,528 100.0 （注１）評価額の単位未満は切捨て。

（注２）ＨＳＢＣ中国クオリティ株式マザーファンドにおいて、作成期末における外貨建純資産（3,617,713千円）の投資信託財産総額

（3,671,175千円）に対する比率は98.5％です。

（注３）外貨建資産は、作成期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。なお、作成期末における邦貨換

算レートは１米ドル＝124.37円、１香港ドル＝16.05円、１シンガポールドル＝90.75円です。

◎資産、負債、元本及び基準価額の状況（2015年4月20日）（2015年7月21日）

項目第 24 期末第 25 期末

(A) 資産 2,512,382,982円 2,016,528,500円

ＨＳＢＣ中国クオリティ

株式マザーファンド(評価額) 2,510,644,762 2,014,647,734

未収入金 1,738,220 1,880,766

(B) 負債 40,844,118 39,190,777

未払収益分配金 28,481,176 25,160,703

未払解約金 1,738,220 1,880,766

未払信託報酬 10,099,396 11,187,265

その他未払費用 525,326 962,043

(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ) 2,471,538,864 1,977,337,723

元本 1,424,058,801 1,258,035,177

次期繰越損益金 1,047,480,063 719,302,546

(D) 受益権総口数 1,424,058,801口 1,258,035,177口

１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ) 17,356円 15,718円

◎損益の状況第24期自2015年 1月21日至2015年 4月20日

第25期自2015年 4月21日至2015年 7月21日

項目第 24 期第 25 期

(A) 有価証券売買損益 614,520,249円 △170,371,065円

売買益 634,460,561 18,621,199

売買損 △19,940,312 △188,992,264

(B) 信託報酬等 △10,624,722 △ 11,623,982

(C) 当期損益金 (Ａ＋Ｂ ) 603,895,527 △181,995,047

(D) 前期繰越損益金 484,248,724 928,584,749

(E) 追加信託差損益金 △12,183,012 △ 2,126,453

(配当等相当額) ( 13,306,080) ( 20,646,507)

(売買損益相当額) (△25,489,092) (△ 22,772,960)

(F) 計 (Ｃ＋Ｄ＋Ｅ) 1,075,961,239 744,463,249

(G) 収益分配金 △28,481,176 △ 25,160,703

次期繰越損益金(Ｆ＋Ｇ) 1,047,480,063 719,302,546

追加信託差損益金 △12,183,012 △ 2,126,453

(配当等相当額) ( 13,306,080) ( 20,753,416)

(売買損益相当額) (△25,489,092) (△ 22,879,869)

分配準備積立金 1,059,663,075 928,760,624

繰越損益金－ △207,331,625

＜注記事項（当運用報告書作成時点では監査未了です。）＞

（注１）当ファンドの第24期首元本額は1,516,074,404円、第24～25期中追加設定元本額は16,717,794円、第24～25期中一部解約元本額は

274,757,021円です。

（注２）損益の状況の中で(A)有価証券売買損益は各期末の評価換えによるものを含みます。

（注３）損益の状況の中で(B)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しております。

（注４）損益の状況の中で(E)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいい

ます。

（注５）第24期計算期間末における費用控除後の配当等収益（221円）、費用控除後の有価証券等損益額（603,895,306円）、信託約款に規定

する収益調整金（13,306,080円）および分配準備積立金（484,248,724円）より分配対象収益は1,101,450,331円（10,000口当たり

7,734円）であり、うち28,481,176円（10,000口当たり200円）を分配金額としております。

（注６）第25期計算期間末における費用控除後の配当等収益（25,336,578円）、費用控除後の有価証券等損益額（0円）、信託約款に規定す

る収益調整金（20,753,416円）および分配準備積立金（928,584,749円）より分配対象収益は974,674,743円（10,000口当たり7,747

円）であり、うち25,160,703円（10,000口当たり200円）を分配金額としております。

（注７）親投資信託の投資信託財産の運用指図に係る権限を委託するために要する費用として、委託者報酬の中から支弁している額は、

1,576,054円（第24期）、1,745,824円（第25期）です。

－－

（(11) ／ 2015/08/12 18:47 (2015/08/12 18:46) ／【5校】HSBC_中国ｸｵﾘﾃｨ株式ﾌｧﾝﾄﾞ(3ヶ月決算型)_運報_150812kw.docx

11


◎分配金のお知らせ

第24期第25期１万口当たり分配金

（税込み） 200円 200円

◇分配金をお支払いする場合：原則として決算日から起算して５営業日までにお支払いを開始いたします。

◇分配金を再投資する場合：決算日現在の基準価額に基づいて、税金を差し引いた後、皆さまの口座に繰り入

れて再投資いたします。

◇分配金は、分配後の基準価額と個々の受益者の個別元本との差により、課税扱いとなる｢普通分配金｣と、非

課税扱いとなる｢元本払戻金（特別分配金）」に分かれます。

普通分配金 … 分配後の基準価額が個別元本と同額または上回る場合は、全額普通分配金となります。

元本払戻金

(特別分配金) … 分配後の基準価額が個別元本を下回る場合は、下回る部分に相当する金額が元本払戻金（特

別分配金）となり、残りの部分は普通分配金となります。元本払戻金（特別分配金）が発生

した場合は、分配金発生時に個々の受益者の個別元本から当該元本払戻金（特別分配金）を

控除した額が、その後の個々の受益者の個別元本となります。

◎分配原資の内訳（単位：１万口当たり・税引前）

第 24 期第 25 期

当期分配金 200円 200円

（対基準価額比率） 1.139％ 1.256％

当期の収益 200円 200円

当期の収益以外－－

翌期繰越分配対象額 7,534円 7,547円

◇対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収

益率とは異なります。

◇当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合が

あります。

普通分配金並びに解約時又は償還時の差益に対し、所得税15％に2.1％の率を乗じた復興特別所得税が付加され、20.315％（所得税及び復興特別所得税15.315％、並びに住民税5％（法人受益者は15.315％の源泉徴収が行われます。））の税率が適用されます｡ ※税法が改正された場合等には、税率等が変更される場合があります。 ※税金の取扱いの詳細については、税務の専門家等にご確認されることをお勧めします。

－－


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◆親投資信託「ＨＳＢＣ中国クオリティ株式マザーファンド」の運用状況

第６期（2014年1月18日～2015年1月19日）

◎ 近５期の運用実績

決算期基準価額

株式組入比率

株式先物比率

純資産総額期中

騰落率

円％％％百万円第２期（2011年1月17日） 13,164 2.8 97.4 － 33,673

第３期（2012年1月17日） 10,497 △20.3 98.7 － 12,524

第４期（2013年1月17日） 14,868 41.6 97.4 － 8,819

第５期（2014年1月17日） 17,624 18.5 96.0 － 4,512

第６期（2015年1月19日） 22,333 26.7 93.2 － 3,860

（注１）「株式先物比率」は買建比率－売建比率。（注２）当ファンドは特定のベンチマークを設定し、運用を行うものではありません。したがって、ベンチマークを設定しておりません。

◎当期中の基準価額等の推移

年月日基準価額株式

組入比率株式先物比率

騰落率

（期首）円％％％2014年1月17日 17,624 － 96.0 －

1月末 17,016 △ 3.4 99.0 －

2月末 16,963 △ 3.8 99.0 －

3月末 16,545 △ 6.1 99.6 －

4月末 16,038 △ 9.0 97.8 －

5月末 16,234 △ 7.9 96.5 －

6月末 16,576 △ 5.9 96.7 －

7月末 17,828 1.2 98.1 －

8月末 18,119 2.8 95.3 －

9月末 18,721 6.2 95.9 －

10月末 19,252 9.2 94.4 －

11月末 21,395 21.4 94.6 －

12月末 22,086 25.3 94.7 －

（期末）

2015年1月19日 22,333 26.7 93.2 －

（注１）騰落率は期首比です。（注２）「株式先物比率」は買建比率－売建比率。

－－


13


◎１万口当たりの費用明細

項目金額比率・1万口当たりの費用明細は、マザーファンドの直近の決算期のも

のです。

・期中のマザーファンドの平均基準価額は18,064円です。

・各項目ごとに円未満は四捨五入しております。なお､費用項目の

概要については、6ページをご参照ください。

・「比率」欄は、1万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数

を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです。

(a) 売買委託手数料 86円 0.476％

(株式) (85) (0.471)

(投資信託証券) ( 1) (0.005)

(b) 有価証券取引税 52 0.288

(株式) (52) (0.288)

(c) その他費用 33 0.185

(保管費用) (33) (0.184)

(その他) ( 0) (0.001)

合計 171 0.949

◎当期中の売買及び取引の状況（2014年1月18日から2015年1月19日まで）

(1）株式

買付売付株数金額株数金額

外

国

百株千米ドル百株千米ドル米国 536 2,766 134 646

百株千香港ドル百株千香港ドル

香港 731,379

(△ 42,871)329,868

( 12,824)1,054,448

( 1,245) 447,577

( 12,886)

（注１）金額は受渡し代金。


（注３）( )内は株式分割、予約権行使、合併等による増減分で、上段の数字には含まれておりません。

(2）投資信託証券

買付売付口数買付額口数売付額

外国

口千香港ドル口千香港ドル香港 1,101,500 10,560 490,000 5,956



◎株式売買金額の平均組入株式時価総額に対する割合（2014年1月18日から2015年1月19日まで)

項目当期 (a) 当期中の株式売買金額 11,095,139千円 (b) 当期中の平均組入株式時価総額 3,541,506千円 (c) 売買高比率(a)／(b) 3.13

（注１）（b）は各月末現在の組入株式時価総額の平均。

（注２）金額は、外貨額を約定日の属する月の月末（決算日の属する月については決算日）のわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨

換算したものです。

（注３）単位未満は切捨て。

－－


14


◎当期中の主要な売買銘柄（2014年1月18日から2015年1月19日まで）

株式

当期

買付売付

銘柄株数金額平均単価銘柄株数金額平均単価

千株千円円千株千円円CHINA MINSHENG BANKING CORP LIMITED -H(香港) 1,447 173,742 120 CNOOC LTD(香港) 1,502 268,504 178SOUND GLOBAL LIMITED(香港) 1,575 149,014 94 YUEXIU TRANSPORT INFRASTRUCTURE LIMITED(香港) 3,436 208,927 60PING AN INSURANCE GROUP COMPANY OF CHINA(香港) 124 148,049 1,189 SOUND GLOBAL LIMITED(香港) 1,575 176,832 112CNOOC LTD(香港) 733 139,385 190 BBMG CORPORATION-H(香港) 1,738 172,624 99CHINA RESOURCES LAND LTD(香港) 562 137,416 244 CHINA SINGYES SOLAR TECHNOLOGIES HOLDING(香港) 942 165,024 175CHINA LIFE INSURANCE CO-H(香港) 283 130,531 461 MAOYE INTERNATIONAL HOLDINGS(香港) 9,866 163,481 16SINOTRANS LIMITED(香港) 2,632 129,367 49 XINJIANG GOLDWIND SCIENCE&TECHNOLOGY CO.(香港) 786 151,204 192BAIDU INC - SPON ADR(米国) 6 126,981 20,339 CHINA ZHENGTONG AUTO SERVICES HOLDINGS(香港) 2,465 147,171 59CGN MEIYA POWER HOLDINGS COMPANY(香港) 4,094 122,435 29 CHINA OILFIELD SERVICES-H(香港) 552 145,268 263CHINA WINDPOWER GROUP LIMITED(香港) 13,230 114,866 8 CHINA COMMUNICATIONS CONST-H(香港) 1,681 139,568 83


（注２）金額は、外貨額を約定日の属する月の月末（決算日の属する月については決算日）のわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨

換算したものです。

（注３）単位未満は切捨て。

◎利害関係人との取引状況（2014年1月18日から2015年1月19日まで）

(1) 当期中の利害関係人との取引状況

区分

当期

買付額等Ａ

売付額等Ｃ

うち利害関係人との取引状況Ｂ

Ｂ ── Ａ

うち利害関係人との取引状況Ｄ

Ｄ ── Ｃ

百万円百万円％百万円百万円％

株式 4,862 855 17.6 6,233 821 13.2

投資信託証券 144 －－ 91 7 7.7

為替直物取引 487 123 25.3 1,926 305 15.8 （注）単位未満は切捨て。

(2) 当期中の利害関係人への支払比率

項目当期

売買委託手数料総額 (A) 17,578千円

うち利害関係人への支払額 (B) 2,198千円

(B)／(A) 12.5％（注）単位未満は切捨て。

＊利害関係人とは投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人であり、当ファンドに係る利害関係人とは、ザ・

ホンコン・アンド・シャンハイ・バンキング・コーポレイション・リミテッド（香港）、ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バンキン

グ・コーポレイション・リミテッド（東京）です。

－－


15


◎組入資産の明細 (1）外国株式 2015年1月19日現在

銘柄

期首（前期末）当期末


評価額


(米国) 百株百株千米ドル千円 BAIDU INC - SPON ADR － 55 1,223 143,667 ソフトウェア・サービスJINKOSOLAR HOLDING COMPANY LIMITED-ADR － 274 484 56,917 半導体・半導体製造装置DAQO NEW ENERGY CORPORATION ADR － 71 146 17,205 半導体・半導体製造装置

小計株数・金額－ 401 1,855 217,789 銘柄数 <比率> － 3 － <5.6％>

(香港) 百株百株千香港ドル千円 CHINA SOUTHERN AIRLINES COMPANY LIMITED 19,280 －－－運輸 CHONGQING CHANGAN AUTOMOBILE-B 9,846 2,859 5,462 82,754 自動車・自動車部品 CHINA POWER NEW ENERGY DEVELOPMENT 44,200 －－－公益事業 CHINA RESOURCES LAND LTD － 4,940 10,225 154,920 不動産 CHINA MERCHANTS PROPERTY DEVELOPEMENT － 3,613 7,255 109,913 不動産 POLY HONG KONG INVESTMENT LTD － 6,380 2,462 37,309 不動産 SKYWORTH DIGITAL HLDGS LTD 22,280 －－－耐久消費財・アパレルCHINA UNICOM HONG KONG LTD － 4,480 5,169 78,324 電気通信サービス GUANGSHEN RAILWAY CO LTD-H 33,660 －－－運輸 YUEXIU TRANSPORT INFRASTRUCTURE LIMITED 42,120 7,760 3,515 53,256 運輸 SHENZHEN INTERNATIONAL HOLDINGS LIMIT 50,125 －－－運輸 CHINA EVERBRIGHT LIMITED － 4,020 7,115 107,798 各種金融 CHINA OILFIELD SERVICES-H 5,520 －－－エネルギー SINOTRANS LIMITED － 9,720 5,637 85,409 運輸 GREAT WALL MOTOR COMPANY LIMITED － 435 1,792 27,151 自動車・自動車部品 CHINA LIFE INSURANCE CO-H － 2,830 8,985 136,126 保険 SINOPEC SHANGHAI PETROCHEMICAL COMPANY 28,230 －－－素材 CHINA OVERSEAS GRAND OCEANS GROUP LTD 10,290 －－－不動産 CNOOC LTD 7,690 －－－エネルギー TENCENT HOLDINGS LTD 338 －－－ソフトウェア・サービスPING AN INSURANCE GROUP COMPANY OF CHINA － 1,245 10,993 166,549 保険 CHINA POWER INTERNATIONAL － 15,400 6,514 98,690 公益事業 AIR CHINA LIMITED-H － 4,480 3,104 47,035 運輸 CHINA METAL INTERNATIONAL HOLDINDGS INC － 14,660 3,796 57,523 資本財 CHINA CONSTRUCTION BANK-H 29,820 16,800 10,718 162,383 銀行 XIAMEN INTERNATIONAL PORT COMPANY LTD － 27,960 5,731 86,836 運輸 BANK OF CHINA LTD - H 47,303 24,403 10,834 164,149 銀行 IND & COMM BK OF CHINA - H 33,940 19,160 10,882 164,875 銀行 CHINA COMMUNICATIONS CONST-H 14,900 4,910 4,693 71,113 資本財 CHINA WINDPOWER GROUP LIMITED － 132,300 6,151 93,202 公益事業 XINGDA INT'L HOLDINGS 16,590 －－－素材 ZHUZHOU CSR TIMES ELECTRIC-H － 1,140 5,432 82,296 資本財 FRANSHION PROPERTIES CHINA LIMITED － 17,560 4,003 60,655 不動産 CHINA RAILWAY GROUP LTD - H － 7,190 4,450 67,426 資本財 MAOYE INTERNATIONAL HOLDINGS 98,660 －－－小売 CHINA SHANSHUI CEMENT GROUP 21,360 －－－素材 CHINA SINGYES SOLAR TECHNOLOGIES HOLDING 9,830 6,200 6,882 104,262 資本財 BBMG CORPORATION-H 17,385 －－－素材 CHINA MODERN DAIRY HOLDINGS LIMITED 24,810 －－－食品・飲料・タバコ CHINA ZHENGTONG AUTO SERVICES HOLDINGS 24,650 －－－自動車・自動車部品 SUNAC CHINA HOLDINGS LIMITED － 5,230 3,687 55,860 不動産

－－


16


銘柄

期首（前期末）当期末


評価額


(香港) 百株百株千香港ドル千円 CHINA MINSHENG BANKING CORP LIMITED -H － 5,590 5,701 86,382 銀行 BAOXIN AUTO GROUP LIMITED 12,765 －－－小売 AGRICULTURAL BANK OF CHINA-H 41,650 26,540 10,483 158,821 銀行 SITC INTERNATIONAL HOLDINGS COMPANY LTD － 4,660 1,961 29,722 運輸 BEIJING JINGNENG CLEAN ENERGY CO LTD 22,260 －－－公益事業 LIJUN INTERNATIONAL PHARMACEUTICAL CO － 17,000 5,678 86,021 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンスHUADIAN FUXIN ENERGY CORPORATION LIMITED 27,700 16,320 5,989 90,740 公益事業 WISON ENGINEERING SERVICES CO LTD 41,230 －－－エネルギー CHINA MACHINERY ENGINEERING CORPORATION － 7,480 5,176 78,418 資本財 GEMDALE PROPERTIES AND INVESTMENT CORP 177,820 130,840 5,822 88,209 不動産 TEXHONG TEXTILE GROUP LIMITED 7,550 －－－耐久消費財・アパレルCHINA CINDA ASSET MANAGEMENT COMPANY LTD 13,110 －－－各種金融 SHENZHEN INTERNATIONAL HOLDINGS LIMITED － 6,702 7,520 113,931 運輸 TENCENT HOLDINGS LIMITED － 860 10,483 158,823 ソフトウェア・サービスCGN MEIYA POWER HOLDINGS COMPANY － 27,540 6,224 94,294 エネルギー DALIAN WANDA COMMERCIAL PROPERTIES － 519 2,497 37,830 不動産

小計株数・金額 956,912 589,727 223,037 3,379,021

銘柄数 <比率> 31 36 － <87.5％>

合計株数・金額 956,912 590,129 － 3,596,811 銘柄数 <比率> 31 39 － <93.2％>

（注１）邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。

（注２）邦貨換算金額欄の< >内は、純資産総額に対する各国別株式評価額の比率。

（注３）株数・評価額の単位未満は切捨て。


（注５）業種等は、世界産業分類基準（ＧＩＣＳⓇ）に基づく業種名を採用しています。

(2）外国投資信託証券 2015年1月19日現在

銘柄期首（前期末）当期末

口数口数外貨建金額邦貨換算金額

(香港) 口口千香港ドル千円iShares A50 CHINA TRACKER － 611,500 8,304 125,808

合計金額－ 611,500 8,304 125,808銘柄数 <比率> － 1 － <3.3％>

（注１）邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。

（注２）邦貨換算金額欄の< >内は、純資産総額に対する評価額の比率。

（注３）金額の単位未満は切捨て。


－－


17


◎投資信託財産の構成 2015年1月19日現在

項目当期末

評価額比率

千円％株式 3,596,811 91.8

投資証券 125,808 3.2

コール・ローン等、その他 195,905 5.0

投資信託財産総額 3,918,524 100.0 （注１）評価額の単位未満は切捨て。

（注２）期末における外貨建資産（3,811,630千円）の投資信託財産総額（3,918,524千円）に対する比率は97.3％です。

（注３）外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。なお、期末における邦貨換算レート

は１米ドル＝117.39円、１香港ドル＝15.15円です。

◎資産、負債、元本及び基準価額の状況

2015年1月19日現在

項目当期末

(A) 資産 3,998,111,453円

コール・ローン等 68,228,004

株式(評価額) 3,596,811,021

投資証券(評価額) 125,808,175

未収入金 206,540,091

未収配当金 724,148

未収利息 14

(B) 負債 137,384,275

未払金 133,154,955

未払解約金 4,229,320

(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ) 3,860,727,178

元本 1,728,695,331

次期繰越損益金 2,132,031,847

(D) 受益権総口数 1,728,695,331口

１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ) 22,333円

≪注記事項≫ ※期首元本額 2,560,385,826円期中追加設定元本額 23,859,021円期中一部解約元本額 855,549,516円

※期末における元本の内訳ＨＳＢＣ中国クオリティ株式オープン 768,343,643円ＨＳＢＣ中国クオリティ株式ファンド（３ヶ月決算型） 960,351,688円

◎損益の状況

自2014年1月18日至2015年1月19日

項目当期

(A) 配当等収益 115,476,214円

受取配当金 115,473,244

受取利息 2,970

(B) 有価証券売買損益 694,255,873

売買益 1,378,720,804

売買損 △ 684,464,931

(C) 信託報酬等 △ 6,824,197

(D) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ) 802,907,890

(E) 前期繰越損益金 1,952,070,006

(F) 追加信託差損益金 17,915,632

(G) 解約差損益金 △ 640,861,681

(H) 計 (Ｄ＋Ｅ＋Ｆ＋Ｇ) 2,132,031,847

次期繰越損益金(Ｈ) 2,132,031,847

（注１）損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は期末の評価換え

によるものを含みます。

（注２）損益の状況の中で(C)信託報酬等には保管費用等が含まれ

ます。

（注３）損益の状況の中で(F)追加信託差損益金とあるのは、信託

の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引い

た差額分をいいます。

（注４）損益の状況の中で(G)解約差損益金とあるのは、中途解約

の際、元本から解約価額を差し引いた差額分をいいます。

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