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InRetail Peru Corp. y Subsidiarias

Estados financieros consolidados intermedios no auditados al 31 de

marzo de 2013 y por los periodos de tres meses terminados el 31 de

marzo de 2013 y 2012.

InRetail Peru Corp y Subsidiarias

Estado consolidado de Situación financiera Al 31 de marzo de 2013 y 31 de diciembre de 2012

Nota 2013 2012 Nota 2013 2012

S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Activo Pasivo y patrimonio

Activo corriente Pasivo corriente

Efectivo y equiva lente de efectivo 5 520,592 541,864 Cuentas por pagar comercia les 13 1,009,813 1,035,307

Invers iones medidas a va lor razonable 6 279,237 555,023 Otras cuentas por pagar 187,396 162,642

Cuentas por cobrar comercia les 7 68,239 72,313 Deudas y préstamos que devengan intereses 14 65,485 73,938

Otras cuentas por cobrar neto 19,519 35,459 Cuentas por pagar a partes relacionadas 21(b) 28,349 33,828

Cuentas por cobrar a partes relacionadas 21(b) 119,481 104,477 Impuesto a la renta corriente, neto 16(b) 5,231 25,122

Exis tencias , neto 8 612,251 601,962 Bonos emitidos 15 9,771 9,771

Invers iones disponibles para la venta 9 40,173 28,319 Ingresos di feridos 3,019 2,989

Gastos pagados por adelantado 31,826 30,942 Total pasivo corriente 1,309,064 1,343,597

Impuesto por recuperar 89,400 48,456 Deudas y préstamos que devengan intereses 14 1,357,570 1,319,417

Total activo corriente 1,780,718 2,018,815 Cuentas por pagar a partes relacionadas 21(b) 3,259 3,157

Bonos emitidos 15 267,348 264,422

Activo no corriente Instrumento financiero derivado 4,725 4,995

Otras cuentas por cobrar, neto 6,277 7,430 Ingresos di feridos 20,337 20,908

Gastos pagados por adelantado 19,225 17,641 Pas ivo por impuesto di ferido 16 197,353 193,258

Propiedad, Planta y equipo 10 1,862,452 1,763,538 Total pasivo no corriente 1,850,592 1,806,157

Propiedades de invers ión 11 1,261,214 1,104,261 Total pasivo 3,159,656 3,149,754

Activos intagibles , neto 12 1,143,251 1,136,720 Patrimonio

Otros activos 278 1,970 Capita l socia l 17 2,138,566 2,138,566

Total activo no corriente 4,292,697 4,031,560 Prima de Capita l 549,897 551,209

Resultados no real izados en instrumentos financieros 196 374

Resultados acumulados 224,980 210,353

Patrimonio atribuible a los accionistas 2,913,639 2,900,502

Participaciones no controladoras 120 119

Total patrimonio 2,913,759 2,900,621

Total activo 6,073,415 6,050,375 Total pasivo y patrimonio 6,073,415 6,050,375

Las notas a los estados financieros combinados adjuntas son parte integrante del estado consolidado de situación financiera.


Estado consolidado de resultados Por los periodos de tres meses terminados el 31 de marzo de 2013 y 2012

Nota 2013 2012

S/.(000) S/.(000)

Ventas netas de bienes 1,179,772 1,101,294

Ingresos por a lqui leres 33,401 24,289

Prestación de servicios 20,202 10,972

Ingresos 1,233,375 1,136,555

Costo de ventas 19 (882,132) (823,570)

Utilidad bruta 351,243 312,985

Otros ingresos operativos 12,258 851

Gastos de ventas 19 (242,721) (208,803)

Gastos adminis trativos 19 (39,606) (35,931)

Otros gastos operativos (191) (745)

Utilidad de operación 80,983 68,357

Ingresos financieros 8,290 19,080

Gastos financieros 20 (61,665) (37,515)

Utilidad antes de impuesto a la renta 27,608 49,922

Impuesto a la renta 16 (12,980) (16,792)

Utilidad neta 14,628 33,130

Atribuible a:

Accionis tas de InRetai l Peru Corp. 14,627 32,769


14,628 33,130

Utilidad por acción: 22

Uti l idad por acción bás ica y di luida atribuible a los

accionis tas de InRetai l Peru Corp. 0.14 0.41

Los rubros anteriores corresponden a operaciones continuas

Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante de este estado financiero consolidado.


Estado consolidado de resultados integrales Por los periodos de tres meses terminados el 31 de marzo de 2013 y 2012

Nota 2013 2012

S/.(000) S/.(000)

Utilidad neta 14,628 33,130

Otros resultados integralesGanancia no real izada en invers iones disponibles

para la venta (146) 2,767

Transferencia de la ganancia rea l izada en invers iones

disponibles para la venta a los resultados del período -

Ganancia no real izada en instrumentos financieros

derivados de cobertura 43 (830)

Impuesto a la renta

(103) 1,937

Pérdida en instrumentos financieros derivados de

cobertura 4 454

Ajuste de reestructuración

Impuesto a la renta (79) (136)

(75) 318

Otros resultados integrales del año, neto de impuesto a la

renta (178) 2,255

Total resultados integrales del año 14,450 35,385

Atribuible a:

Accionis tas de InRetai l Peru Corp. 14,449 34,944


14,450 35,385

Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante de este estado financiero consolidado


Estado consolidado de Cambios en el patrimonio Por los periodos de tres meses terminados el 31 de marzo de 2013 y 2012

Capital social Capital adicional

Ajustes por

reorganizacion

Resultados no

realizados en

instrumentos

financieros

Resultados

acumulados Total

Participaciones

no

controladoras

Total

patrimonio

S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Saldo al 1 de enero de 2012 1,306,455 122,019 - 2,117 299,468 1,730,059 1,771 1,731,830

Uti l idad neta 32,769 32,769 361 33,130

Otros resultados integra les 2,175 2,175 80 2,255

Total resultados integrales - - - 2,175 32,769 34,944 441 35,385

Aporte de capita l - - - -

Dividendos - -

Dis tribución atribuida - - - -

Otros - - - -

Saldo al 31 de marzo de 2012 1,306,455 122,019 - 4,292 332,237 1,765,003 2,212 1,767,215

Saldo al 1 de enero de 2013 2,138,566 551,209 374 210,353 2,900,502 119 2,900,621

Uti l idad neta - - - 14,627 14,627 1 14,628

Otros resultados integra les - - (178) (178) - (178)

Total resultados integrales - - - (178) 14,627 14,449 1 14,450

Capita l neto aportado como

resultado de la reorganizacion

corporativa, nota 2(a) - -

Costo de emision acciones - -

Capita l i zación (1,312) (1,312) (1,312)

Dis tribución atribuida - -

Dividendos - -

Otros - -

Saldo al 31 de marzo de 2013 2,138,566 549,897 - 196 224,980 2,913,639 120 2,913,759

Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante de este estado financiero consolidado.


Estado consolidado de flujos de efectivo Por los periodos de tres meses terminados el 31 de marzo de 2013 y 2012

2013 2012

S/.(000) S/.(000)

Actividades de operación

Uti l idad neta 14,628 33,130

Conciliación de la utilidad neta con el efectivo y equivalentes de efectivo neto

proveniente de las actividades de operación

Provis ión para cuentas de cobranza dudosa, neto de recuperos 1,792 496

Depreciación de inmuebles , mobi l iario y equipo 22,758 24,965

Amortización de activos intangibles 1,894 1,572

Provis ión por desvalorización de exis tencias , neto de recuperos 268 1,770

Pérdida por reti ros de activos fi jos y activos intangibles 189 (2,495)

Ganancia por va lorización de propiedades de invers ión (1,845) (970)

Ingresos di feridos (992) (1,138)

Gastos financieros - -

Ingresos financieros - -

Otros 14,615 (15,998)

Ajustes de capital de trabajo

Disminución (aumento) en cuentas por cobrar comercia les 2,282 8,870

Aumento de otras cuentas por cobrar 45,053 11,172

Disminución (aumento) en exis tencias (10,557) (10,463)

Aumento en gastos pagados por adelantado (2,468) (9,101)

Aumento en impuestos por recuperar (40,944) 10,563

Aumento en cuentas por pagar comercia les (25,494) (34,803)

Aumento de ingresos di feridos - -

Aumento (disminución) en otras cuentas por pagar (20,954) 47,040

(14,403) 31,480

Efectivo neto proveniente de las actividades de operación 225 64,610

Actividades de inversión

Venta de Propiedad planta y equipo

Compra de inmuebles , mobi l iario y equipo, neto de adquis iciones a través de

arrendamientos financieros (87,881) (100,859)

Venta (Baja) de activos intangibles - (237)

Compra y desarrol lo de activos intangibles (8,425) (5,985)

Compra de propiedades de invers ión (155,108) (21,631)

Compra de invers iones disponibles para la venta (11,946) -

Préstamos otorgados a vinculadas (10,381) (749)

Real ización de invers ión a va lor razonable con cambio en resultados 275,786 20,000

Efectivo neto utilizado en las actividades de inversión 2,045 (109,461)

Estado consolidado de flujos de efectivo (continuación)

2013 2012

S/.(000) S/.(000)

Actividades de financiamiento

Obtención de deudas y préstamos que devengan intereses - -

Costo de emis ión de acciones (1,312) -

Emis ión de bonos - -

Pago de deuda y préstamos que devengan intereses (22,230) (8,076)

Dis tribución atribuida - -

Pago de bonos emitidos - -

Intereses pagados - -

Dividendos - -

Efectivo neto (utilizado en) proveniente de las actividades de financiamiento (23,542) (8,076)

Disminución neta de efectivo y depós itos a corto plazo (21,272) (52,927)

Efectivo y equiva lentes de efectivo a l inicio del período 541,864 325,722

Efectivo y equivalentes de efectivo al final del período 520,592 272,795

Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante de este estado financiero consolidado

Notas a los estados financieros consolidados (continuación

1

InRetail Peru Corp. y Subsidiarias

Notas a los estados financieros consolidados Al 31 de marzo de 2013 y por los periodos de tres meses terminados el 31 de marzo de 2013 y 2012

1. Actividad económica y adquisición del Grupo Eckerd

(a) Actividad económica –

InRetail Peru Corp., (en adelante “la Compañía”) , es una compañía constituida en enero de 2011 en la

República de Panamá, subsidiaria de Intercorp Retail Inc., la cual posee el 58.04 por ciento de su capital social

al 31 de marzo de 2013 y 31 de diciembre de 2012. Asimismo, Intercorp Retail Inc. es una subsidiaria de

Intercorp Peru Ltd., antes IFH Perú Ltd. (holding constituida en Bahamas, en adelante “Intercorp Perú”), que es

la holding final de Intercorp Group y cuenta con el 100% del capital social de Intercorp Retail Inc.

Teniendo en cuenta el proceso de reorganización y oferta internacional de acciones indicado en el párrafo (b)

siguiente al 31 de marzo de 2013, los porcentajes de participación en la compañía son los siguientes

Porcentajes de

Accionista participación

%

Intercorp Retai l Inc. 58.04

Intercorp Perú Ltd. 3.26

NG Pharma Corp. 6.30

Intercorp Financia l Services Inc. 2.33

Intel igo Bank 8.03

Interseguro Compañía de Seguros S.A. 0.09

Otros 21.95

100.00

El domicilio legal de la Compañía es Calle 50 y 74, piso 16, edificio “PH”, San Francisco, República de Panamá.

Sin embargo, la gerencia y sus oficinas administrativas se encuentran en Calle Morelli 181, San Borja, Lima-

Perú

Los estados financieros consolidados adjuntos al 31 de marzo de 2013 y 31 de diciembre de 2012 y por los

periodos terminados al 31 de marzo de 2013 y 2012 fueron aprobados por el Directorio el 29 de abril de 2013.

(b) Adquisición del Grupo Eckerd –

En enero de 2011, la compañía adquirió, directa e indirectamente, las compañías: (i) Eckerd Perú S.A. y

Subsidiarias; (ii) Droguería Los Andes S.A. y (iii) Inmobiliaria Espíritu Santo S.A.C. (en adelante “Grupo Eckerd”);

las cuales operan bajo el nombre comercial “Inkafarma” y están dedicadas a la comercialización a nivel

nacional de productos farmacéuticos, cosméticos, alimentos de uso médico y además elementos destinados a

la protección y recuperación de la salud, a través de su cadena de boticas “Inkafarma”.


2

Al 31 de marzo de 2013, Eckerd Perú S.A. es propietaria del 100 por ciento de Eckerd Amazonía S.A.C. y Boticas

del Oriente S.A.C., mientras que Droguería de Los Andes S.A.C. e Inmobiliaria Espíritu Santo S.A.C. fueron

absorbidas en mayo 2011 y agosto 2012, respectivamente. La adquisición del grupo Eckerd se registró de

acuerdo con la NIIF 3 “Combinaciones de Negocios”, aplicando el método contable de compra; es decir,

reflejando los activos y pasivos adquiridos a su valor razonable estimado a la fecha de su adquisición.

2. Reorganización de las Subsidiaria del Grupo Intercorp Perú y oferta Internacional de acciones

(a) Reorganización de las Subsidiarias del Grupo Intercorp -

Intercorp Perú y sus subsidiarias (Grupo Intercorp Perú”), que comprende diversas compañías que operan en

el Perú y otros países, completó la reorganización de sus subsidiarias dedicadas al negocio minorista y centros

comerciales el 13 de agosto de 2012, con el fin de presentar una estructura más eficiente y organizada, en la

cual la Compañía opera como un holding que posee una participación mayoritaria en las subsidiarias de

Intercorp Perú que operan en los negocios minorista y de centros comerciales.

Como resultado del plan de reorganización, la Compañía se convirtió en el principal accionista de InRetail Real

Estate Corp., que es una nueva holding intermedia constituida con la finalidad de agrupar a todas las

empresas que conforman el negocio de centros comerciales; que comprenden a Real Plaza S.R.L., InRetail

Properties Management S.R.L. (antes Interproperties Perú S.A.), Patrimonio en Fideicomiso – D.S. Nº093-

2002-EF- Interproperties Holding y el Patrimonio en Fideicomiso – D.S.Nº093-2002-EF- Interproperties Holding

II. Asimismo como parte de la reorganización, Interseguro Compañía de Seguros S.A. y Urbi Propiedades S.A.

(entidades relacionadas), transfirieron a la Compañía las inversiones inmobiliarias registradas por el

Patrimonio en Fideicomiso – D.S. Nº093-2002-EF – Interproperties Holding y el Patrimonio en Fideicomiso –

D.S.Nº093-2002-EF-Interproperties Holding II. La Compañía también se convirtió en el principal accionista de

Supermercados Peruanos S.A., que junto con sus subsidiarias Plaza Vea Sur S.A.C. y Peruana de Tiquetes

S.A.C., conforman el negocio de supermercados. Finalmente, la Compañía mantiene también el control

indirecto sobre el Grupo Eckerd.

Después de esta reorganización, la Compañía posee directamente los siguientes porcentajes de participación:

- 99.98% de Supermercados Peruanos S.A.

- 100.00% de Grupo Eckerd,y

- 100.00% de InRetail Real Estate Corp.

Después de la reorganización de Intercorp Perú, la Compañía se convirtió en el principal operador del negocio

minorista y de centros comerciales del Grupo Intercorp Perú. La Compañía y sus subsidiarias Supermercados

Peruanos S.A., Grupo Eckerd e InRetail Real Estate Corp. (En adelante “Grupo InRetail”) están dedicadas a

operar en supermercados, hipermercados, farmacias y centros comerciales, y al desarrollo de proyectos

inmobiliarios. Las operaciones del Grupo InRetail se concentran en el Perú, ver nota 3.

Las actividades, información financiera principal y otra información relevante de cada una de las subsidiarias

de la Compañía son explicadas en la nota 3 siguiente. Después de las transacciones antes mencionadas,

Intercorp Perú continua manteniendo el control de la Compañía, directa e indirectamente.


3

Debido a que la reorganización antes mencionada no ha significado un cambio en el control de las subsidiarias

ahora agrupadas bajo la Compañía, de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera, ésta

corresponde a una reorganización de entidades bajo control común, por lo que se ha registrado utilizando el

método de unificación de intereses. Por lo tanto, los estados financieros intermedios consolidados adjuntos

han sido preparados bajo el supuesto de que la reorganización se llevó a cabo desde el inicio del primer año

presentado y que la Compañía se encontraba operando en cada uno de los períodos presentados. Los estados

financieros intermedios consolidados al 31 de marzo de 2013 y 31 de diciembre de 2012 y por los periodos

terminados a marzo de 2013 y 2012, reflejan que la Compañía posee el 99.98 por ciento de Supermercados

Peruanos S.A. y el 100 por ciento de InRetail Real Estate Corp.

(b) Oferta internacional de acciones –

Posterior a la realización de la reorganización explicada en el párrafo (a ) anterior, y mediante acuerdo de Junta

General de Accionistas de fecha 23 de julio de 2012, se aprobó la realización de una oferta internacional de

nuevas acciones de la compañía bajo la regla 144 . A de la Comisión de Valores de los Estados Unidos de

América y la Regulación S de la U.S. Securities Act.

Posteriormente, mediante Junta Directiva de fecha 3 de octubre de 2012, se acordó (i) autorizar la emisión de

20,000,000 acciones comunes sin valor nominal, y (ii) fijar el valor de emisión de dichas acciones en US$10.00

por acción en el mercado peruano y extranjero, siendo el precio de colocación US$20 por acción. La emisión de

las nuevas acciones comunes ha representado para la Compañía un aporte de efectivo de aproximadamente

US$400,000,000 (equivalentes a aproximadamente S/.1,034,000,000), que se presenta aumentando tanto el

capital social como la prima de capital por $/.517,000,000, respectivamente.

Adicionalmente, mediante Junta Directiva de fecha 22 de octubre 2012, se acordó (i) autorizar la emisión de

3,000,000 nuevas acciones comunes sin valor nominal y (ii) fijar el valor de emisión de US$10 por acción en el

mercado peruano y extranjero, siendo el precio de colocación US$20 por acción. La emisión de estas nuevas

acciones comunes ha representado para InRetail Perú Corp. un aporte de efectivo de aproximadamente

US$60,000,000 (equivalentes a aproximadamente S/.154,920,000), que se presenta aumentando tanto el

capital social y como la prima de capital por S/.77,460,000, respectivamente.

La prima de capital registrada por las dos emisiones antes detalladas se presenta en el estado consolidado de

cambios en el patrimonio, neto de los gastos incurridos y relacionados con la emisión de acciones, ascendente

a S/.44,563,000.

3. Actividades de las subsidiarias

A continuación se presenta información sobre las subsidiarias de la Compañía:

(a) Supermercados Peruanos S.A. –

Empresa minorista con operaciones en el Perú. Al 31 de marzo de 2013, cuenta con 49 hipermercados, los

cuales operan bajo la razón comercial “Plaza Vea”, 31 supermercados, los cuales operan bajo las razones

comerciales de “Vivanda” y “Plaza Vea Super” y 8 tiendas de descuento, las cuales operan bajo la razón

comercial “Mass” , “Economax” y Plaza Vea Express (49 hipermercados, 26 supermercados y 11 tiendas de

descuento al 31 de diciembre de 2012).

Al 31 de marzo de 2013 Supermercados Peruanos S.A. posee el 100 por ciento del capital social de (i) Peruana

de Tiquetes S.A.C. y (ii) Plaza Vea Sur S.A.C., estas subsidiarias representan el 0.13 por ciento del total de

activos de Supermercados Peruanos S.A.


4

(b) Grupo Eckerd –

Grupo de compañías que incluye a Eckerd Perú S.A. y subsidiarias.

Eckerd Perú S.A.

Entidad dedicada a la comercialización a nivel nacional de productos farmacéuticos, cosméticos, alimentos de

uso médico y otros elementos destinados para la protección y la recuperación de la salud a través de su cadena

de farmacias “Inkafarma”. Al 31 de marzo de 2013 opera 613 tiendas en todo el país (580 tiendas al 31 de

diciembre de 2012). Eckerd Perú S.A. posee 100 por ciento de: (i) Eckerd Amazonía S.A.C. y (ii) Boticas del

Oriente S.A.C. en Agosto de 2012, Eckerd Perú S.A. absorbió Inmobiliaria Espíritu Santo S.A.C., entidad

dedicada exclusivamente al arrendamiento de sus 8 propiedades a Eckerd Perú S.A.

(c ) InRetail Real Estate Corp. –

Empresa Holding constituida en Panamá en abril 2012 como parte del proceso de reorganización descrito en

la Nota 2. InRetail es propietaria de las siguientes subsidiarias:

Real Plaza S.R.L.

Empresa dedicada a la gestión y administración de 14 centros comerciales al 31 de marzo de 2013 y 31 de

diciembre de 2012 denominados “centro Comercial Real Plaza”, ubicados en Perú (Chiclayo, Piura, Chimbote,

Trujillo, Huancayo, Arequipa, Juliaca, Huanuco y Lima). InRetail Real Estate posee 99.99 por ciento de su capital

social.

InRetail Properties Mangement S.R.L. (antes Interproperties Perú S.A.)

Entidad que proporciona el personal que administra y opera Interproperties Holding, InRetail Real Estate Corp.

posee el 99.99 por ciento del capital social de InRetail Properties Management S.R.L.

Patrimonio en Fideicomiso – D.S.Nº093-2002-EF-Interproperties Holdings y Patrimonio en Fideicomiso –

D.S.Nº093-2002-EF-Interproperties Holding II

Los patrimonios en Fideicomiso (en adelante “Interproperties Holding”) son Entidades de Propósito Especial

(EPE) constituidas con el fin de crear entidades independientes de poseer y manejar el negocio de centros

comerciales del Grupo. InRetail Real Estate Corp. es propietaria del 99.99 por ciento de participación en los

activos netos de Interproperties Holding.

4. Bases de preparación y presentación y cambios en las políticas contables del Grupo InRetail

(a) Estados Financieros Intermedios –

Los estados financieros consolidados adjuntos del Grupo InRetail han sido preparados de acuerdo a las

Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), emitidas por el Accounting Standards Board.

(IASB).

Los estados financieros consolidados adjuntos del Grupo InRetail han sido preparados de acuerdo con la

NIC 34 “Información Financiera Intermedia”.

La información financiera intermedia no incluye toda la información y revelaciones requeridas en los

estados financieros anuales y debe ser leída conjuntamente con la información auditada anual.


5

Los estados financieros consolidados adjuntos han sido preparados sobre la base del costo histórico,

excepto por las propiedades de inversión, los instrumentos financieros derivados y las inversiones

disponibles para la venta; los cuales han sido medidos a su valor razonable. Los estados financieros

consolidados adjuntos se presentan en nuevos soles y todos los valores están redondeados a miles de

nuevos soles (S/.(000), excepto cuando se indique lo contrario.

Ala fecha de este informe, y como resultado de la reorganización descrita en la nota 2, todas las entidades

consolidadas en los estados financieros adjuntos son subsidiarias de InRetail Perú Corp.

(b) Bases de consolidación

Los estados financieros consolidados incluyen los estados financieros de la compañía y su subsidiaria, ver

nota 3.

Las subsidiarias se consolidan completamente desde la fecha de adquisición, que es la fecha en la que le

Grupo InRetail obtiene el control y continua con la consolidación hasta la fecha en que cesa el mismo. Los

estados financieros de la subsidiarias son preparados para el mismo periodo que la compañía matriz,

utilizando políticas contables uniformes . Todos los saldos, transacciones, ganancias y pérdidas no

realizadas resultantes de operaciones entre las empresas del grupo, así como los dividendos son

eliminados

Los intereses no controlados se han determinado en proporción a la participación de los accionistas

minoritarios en el patrimonio neto y los resultados de las subsidiarias que participan, y se presenta por

separado en el estado consolidado de situación financiera y en el estado consolidado de resultados

integrales.

Las políticas y prácticas contables seguidas en la preparación de los estados financieros consolidados

adjuntos son consistentes con aquellas seguidas en la preparación de los estados financieros anuales

consolidados al 31 de diciembre de 2012.

5. Efectivo y equivalentes de efectivo

(a) A continuación se presenta la composición del rubro:

2,013 2,012

S/(000) S/(000)

Efectivo (b ) 13,162 12,341

Cuentas corrientes (c ) 97,139 449,589

Depós itos a plazos (d ) 409,536 53,434

Otros 755 26,500

Total 520,592 541,864

(b) El saldo al 31 de marzo de 2013 y 31 de diciembre de 2012, comprende principalmente el dinero en

efectivo mantenido por las subsidiarias en los locales de la cadena de tiendas y en bóveda de una empresa

de custodia de valores, correspondiente a las ventas efectuadas durante los últimos días del año.


6

(c) El Grupo mantiene cuentas corrientes en bancos locales, las cuales están denominadas en nuevos soles y

dólares estadounidenses y no generan intereses.

(d) Al 31 de marzo el 2013 y 31 de diciembre de 2012, corresponden a depósitos a plazo y certificados

bancarios, con vencimientos originales de hasta 30 días y efectuados en bancos locales, los cuales están

denominados principalmente en nuevos soles. Estos depósitos devengan una tasa de interés promedio

anual que fluctúa entre 2.80 y 3.00 por ciento para el periodo de tres meses del 2013 y entre 3.80 a 3.95

por ciento para el año 2012. Los depósitos a plazo vigentes al 31 de marzo de 2013, vencieron en su

totalidad durante el mes de abril 2013.

(e) Las cuentas corrientes y los depósitos a plazo son de libre disponibilidad y se encuentran libres de

gravamen.

6. Inversiones a valor razonable con cambios en resultados

La Gerencia de la Compañía y sus subsidiarias han decidido invertir sus excedentes de efectivo en fondos

mutuos de renta variable, los cuales han sido designados como activos financieros a valor razonable con

cambios en resultados. A continuación se presenta la composición del rubro:

Entidad 2,013 2,012

S/(000) S/(000)

Fondos admins itrados por Interfondo S.A.SAF 57,244 184,355

Fondos admins itrados por Credi fondo S.A.SAF 139,768 138,744

Fondos admins itrados por Scotia Fondos SAF 82,225 132,115

Fondos administrados por BBVA Asset

Management Continental S.A. SAF - 99,809

Total 279,237 555,023

Estos fondos están compuestos por una cartera de papeles comerciales de renta variable emitidos por

Estado Peruano y por entidades financiera de reconocido prestigio en el mercado local y; en opinión de la

Gerencia de la Compañía y sus Subsidiarias, son altamente líquidos y cuentan con un bajo nivel de riesgo.


7

7. Cuentas por cobrar comerciales, neto


2,013 2,012

S/(000) S/(000)

Ventas minoris tas (c ) 33,334 38,846

Alqui leres por cobrar (d ) 11,910 12,792

Va les de mercadería (e ) 20,007 13,737

Provis ión de ingresos devengados (f ) 5,859 8,087

Otros 600 1,963

Total 71,710 75,425

Provis ión para cuentas de cobranza dudosa (g ) (3,471) (3,112)

68,239 72,313

(b) Las cuentas por cobrar comerciales están denominadas en nuevos soles, tienen vencimiento corriente y no

generan intereses.

(c) Corresponde principalmente a: (i) fondos pendientes de depósito a favor de Supermercados Peruanos y el

Grupo Eckerd correspondientes al último día del mes, respectivamente, mantenidos por el operador de

tarjetas de crédito y que provienen de las ventas de mercaderías con tarjetas de crédito en las diferentes

tiendas de Supermercados Peruanos y el Grupo Eckerd; y (ii) cuentas por cobrar comerciales por ventas

corporativas.

(d) Corresponden a las cuentas por cobrar por el arrendamiento de locales comerciales a los concesionarios

de las tiendas de Supermercados Peruanos S.A. y a las cuentas por cobrar por los servicios de alquiler

prestados por Interproperties Holding.

(e) Corresponden al saldo por cobrar por la venta de vales de mercadería a diversas empresas e instituciones

públicas. A la fecha de este informe, dichos saldos se encuentran en su mayoría cobrados.

(f) Al 31 de marzo de 2013 y 31 de diciembre de 2012, corresponde a los servicios no facturados al final del

período, debido principalmente a que corresponden a rentas variables por alquileres. Estos importes

fueron facturados en el mes siguiente al de los estados financieros.


8

(g) El movimiento de la provisión de cobranza dudosa para los períodos de tres meses terminados el 31 de

marzo de 2013 y 2012 fue el siguiente:

2,013 2,012

S/(000) S/(000)

Saldo al incio del año 3,112 2,230

Adquis ición de subs idiaria - -

Provis ión reconocida como gasto del año, nota 18 (a) 1,792 496

Castigos (1,433) (643)

Saldo al fin del periodo 3,471 2,083

Saldo al 31 de diciembre de 2012 3,112

Al 31 de marzo de 2013 y 31 de diciembre de 2012, el saldo de las cuentas por cobrar comerciales asciende

aproximadamente a S/.71,710,000 y S/.75,425,000 respectivamente, de los cuales aproximadamente

S/.3,471,000 y S/.3,112,000 fueron provisionados a dichas fechas. Asimismo el importe de las cuentas por

cobrar comerciales vencidas pero no deterioradas ascendió aproximadamente a S/19,721,000 y

S/.22,293,000, respectivamente.

En opinión de la Gerencia del Grupo InRetail, la provisión para cuentas de cobranza dudosa al 31 de marzo

de 2013 y 31 de diciembre de 2012 cubre adecuadamente el riesgo de crédito de este rubro a esas fechas.

8. Existencias, neto


2,013 2,012

S/(000) S/(000)

Mercaderías 593,867 591,800

Exis tencias por recibir (b ) 15,255 8,038

Suministros diversos 6,215 5,776

______________ ______________ Total 615,337 605,614

Menos

Provis ión para desvalorización de exis tencias(c ) (3,086) (3,652)

Total 612,251 601,962

(b) Corresponde a mercaderías y suministros diversos importados por el Grupo con la finalidad de satisfacer la

demanda de los clientes en su cadena de tiendas.


9

(c) A continuación se presenta el movimiento de la provisión para desvalorización de existencias para los

períodos de tres meses terminados el 31 de marzo de 2013 y 2012:

2,013 2,012

S/(000) S/(000)

Saldo al incio del año 3,652 4,020

Adquis ición de subs idiaria - -

Provis ión del periodo, nota 19 (a ) 268 1,770

Castigo (1,620) (3,336)

Recupero 786

Saldo al fin del periodo 3,086 2,454


La provisión para desvalorización de existencias se determina sobre la base de la rotación de inventarios,

los descuentos concedidos para la liquidación de las mercaderías y otras características basadas en

evaluaciones periódicas efectuadas por la Gerencia del Grupo InRetail.

9. Inversiones disponibles para la venta

(a) A continuación se presenta el movimiento del rubro:

2,013 2,012

S/(000) S/(000)

Saldo al inicio del año 28,319 70,628

Adquis ición de bonos corporativos(b ) 11,937 -

Venta de bonos corporativos (b ) - (45,950)

Resultados no real izados (83) 3,641

Saldo al final de periodo (valor razonable) 40,173 28,319

(b) Corresponde a la adquisición de bonos emitidos en el exterior en noviembre de 2011 por un fideicomiso

constituido por una subsidiaria de Maples FS Limited (una entidad no vinculada). El valor de adquisición de

estos bonos fue de US$25,000,000, los cuales presentan cupones semestrales hasta noviembre de 2018 y

devengan intereses a tasas efectivas fijas de 8.875 por ciento anual en moneda extranjera. Estos

instrumentos de deuda se cotizan en la Bolsa de Valores de Luxemburgo.

Durante el 2012 el Grupo vendió parte de estos bonos a una entidad no relacionada por

aproximadamente US$16,543,000. La ganancia realizada en dicha transacción ascendió aproximadamente

S/.3,672,000, la cual se incluye en el rubro “ingresos financieros” del estado consolidado de resultados.


10

10. Inmuebles, mobiliario y equipo, neto

(a) A continuación se presenta el movimiento y composición del rubro:

2013 2012

S/.(000) S/.(000)

Costo

Saldo inicial 2,236,366 1,906,989

Adiciones (b ) 134,836 342,142

Reti ros y o ventas (c ) (14,832) (12,765)

Transferencia a propiedades de invers ión, nota 11 (b) - -

Saldo final 2,356,370 2,236,366

Depreciación acumulada

Saldo inicial 472,828 391,817

Adiciones ( d ) 22,758 91,615

Retiros y/o ventas (1,668) (10,604)

Saldo final 493,918 472,828

Valor neto en libros 1,862,452 1,763,538

(b) Las adiciones por los períodos terminados al 31 de marzo de 2013 y 31 de diciembre de 2012 corresponden

principalmente a construcciones y equipamiento de nuevos locales para la cadena de tiendas de

Supermercados Peruanos y del Grupo Eckerd y construcción de centros comerciales.

(c) Corresponde principalmente a la venta y/o baja de activos no utilizados como consecuencia del proceso de

cambio de formato de algunos locales. El ingreso o gasto resultante es presentado en el rubro “Otros

ingresos operativos” u “Otros gastos operativos” del estado consolidado de resultados, respectivamente.

(d) El gasto por depreciación para los períodos de tres meses terminados el 31 de marzo de 2013 y 2012, ha

sido registrado en los siguientes rubros del estado consolidado de resultados:

2013 2012

S/.(000) S/.(000)

Gastos de ventas , nota 19 (a ) 19,610 20,641

Gastos Administrativos , nota 19 (a ) 3,148 4,324

Saldo al 31 de marzo 22,758 24,965


(e) Al 31 de marzo de 2013, Supermercados Peruanos S.A. ha hipotecado terrenos, edificios e instalaciones

por un valor neto en libros de aproximadamente S/. 247,805,000 (S/.247,362,000 al 31 de diciembre de

2012), como garantía para la emisión de los bonos clase A, serie 1 y 2 (ver nota 14) y los contratos de

arrendamiento financiero (ver nota 13).


11

(f ) Al 31 de marzo de 2013, el costo y la correspondiente depreciación acumulada de los activos adquiridos a

través de arrendamientos financieros ascienden aproximadamente a S/. 294,286,000 y S/.28,585,000,

respectivamente (S/.264,531,000 y S/.29,087,000, respectivamente, al 31 de diciembre de 2012).

(g) Las subsidiarias de la Compañía mantienen pólizas de seguro sobre sus principales activos, de acuerdo con

las políticas establecidas de la Gerencia.

11. Propiedades de inversión

(a) A continuación se presenta la composición del rubro

2013 2012

S/. (000) S/. (000)

Real Plaza Primavera centro comercia l (i i ) 209,239 207,558

Real Plaza Truji l lo centro comercia l (i i ) 125,619 124,665

Real Plaza Chiclayo centro comercia l (i i ) 149,255 140,613

Real Plaza Huancayo centro comercia l (i ) y (i i ) 86,142 85,874

Real Plaza Arequipa centro comercia l (i ) y (i i ) 66,607 67,173

Proyecto Real Plaza Cuzco 82,255 61,441

Proyecto Real Plaza Huanuco 64,144 57,532

Proyecto Real Plaza Sa laverry 28,188 25,460

Proyecto Real Plaza Cajamarca 47,370 31,599

Real Plaza Santa Clara- Al tamirano 19,414 36,584

Real Plaza Chorri l los centro comercia l (i i ) 43,030 42,502

Real Plaza Jul iaca centro comercia l (i ) y (i i ) 59,548 59,110

Real Plaza Pro centro comercia l (i i ) 44,021 43,533

Jr. de la Unión tiendas 18,289 21,579

Real Plaza Santa Clara centro comercia l (i i ) 19,414 19,074

Real Plaza Nuevo Chimbote centro comercia l (i ) y (i i ) 11,551 5,516

Otros 187,128 74,448

1,261,214 1,104,261

(i) Para los centros comerciales, en Huancayo, Juliaca y Nuevo Chimbote se suscribieron contratos de

derecho de uso (acuerdo contractual entre el propietario del terreno y la Compañía, el cual permite a la

Compañía construir los centros comerciales) con Ferrovías Central Andina S.A. la Asociación

denominada “Religiosas del Sagrado Corazón de Jesús”, Ferrocarril Trasandino S.A. , Interseguro Cía de

seguros S.A. (una entidad relacionada), y con personas naturales respectivamente, por periodos de

entre 10 y 30 años.

(ii) Los centros comerciales “Real Plaza”, consisten en tiendas por departamento, supermercados,

mejoramiento del hogar, otras tiendas retail, un complejo de cines y un área de entretenimiento;

sobre los cuales se han suscritos contratos que proveen a la Compañía una renta mínima mensual y

una renta variable en función de las ventas.


12

(b ) A continuación se presenta el movimiento del rubro por los periodos de tres meses terminados el 31 de

marzo de 2013 y 2012

2013 2012

S/.(000) S/.(000)

Saldo al inicio del año 1,104,261 761,069

Adiciones 155,108 21,631

Ajuste a l va lor razonable 1,845 970

Transferencia de Inmuebles , mobi l iario y equipo;

nota 10(a) - 22,265

Saldo al 31 de marzo 1,261,214 805,935

Saldo al 31 de diciembre de 2012 1,104,261

El valor razonable de las propiedades de inversión ha sido determinado por la Gerencia del Grupo sobre la

base del método de flujos de caja descontados y basados en el valor asignado por un tasador

independiente para el caso de las propiedades de inversión que se encuentran en construcción y para

aquellas mantenidas para operar en el futuro. La valorización se prepara sobre una base agregada y des -

apalancada. Para estimar los valores de mercado de las propiedades de inversión, la Gerencia del Grupo

ha utilizado su conocimiento del mercado y juicio profesional, y no solo se basó en transacciones

históricas comparables. El ajuste al valor razonable fue incluido en el rubro de “Otros ingresos operativos”

del estado consolidado de resultados.

(c ) Al 31 de marzo de 2013, algunas de las propiedades de inversión del Grupo garantizan la deuda mantenida

con el Deutsche Bank, nota 14(d). A dicha fecha, el valor en libros de estas propiedades de inversión

asciende aproximadamente a S/.890,340,000 (S/.866,573,000 al 31 de diciembre de 2012).


13

12. Intangibles, neto

(a) A continuación se presenta el movimiento y composición de los intangibles:

2013 2012

S/.(000) S/.(000)

Costo

Saldo inicial 1,171,251 1,144,401

Adiciones (c ) 8,819 26,850

Reti ros y/o ventas (397) -

Saldo final 1,179,673 1,171,251

Amortización acumulada

Saldo inicial 34,531 27,823

Adiciones ( d ) 1,894 6,708

Retiros y/o ventas (3) -

Saldo final 36,422 34,531

Valor neto en libros 1,143,251 1,136,720

(b) Al 31 de marzo de 2013 y 31 de diciembre de 2012, este rubro incluye principalmente S/373,054,000 y

S/.694,283,000 correspondientes a la marca “Inkafarma” y crédito mercantil, respectivamente, como

resultado de la adquisición del Grupo Eckerd; ver nota 1 (b ), así como otros intangibles con vida útil

definida tales como software.

El crédito mercantil y la marca “Inkafarma” son evaluados anualmente (al 31 de diciembre), y cuando las

circunstancias indican que su valor en libros podría estar deteriorado. La Compañía y sus subsidiarias

realizan la prueba del deterioro para el crédito mercantil y los activos intangibles con vida útil indefinida

sobre la base del cálculo del valor en uso utilizando el modelo de flujos de efectivo descontados.

(c) Al 31 de marzo de 2013 y 31 de diciembre de 2012, las adiciones corresponden principalmente a (i)

desembolsos efectuados para la adquisición de un programa informático comercial, un sistema de

planificación general (ERP) y las correspondientes licencias de uso; y (ii) desembolsos para la

implementación del sistema ”E Inkafarma”, el que será utilizado en el nuevos centro de distribución.

(d) El gasto por amortización para los períodos de tres meses terminados el 31 de marzo 2013 y 2012, ha sido

registrado en los siguientes rubros del estado consolidado de resultados:

2013 2012

S/.(000) S/.(000)

Gastos de ventas , nota 19 (a ) 1,279 1,018

Gastos Administrativos , nota 19 (a ) 615 554

Saldo al 31 de marzo 1,894 1,572



14

13. Cuentas por pagar comerciales

A continuación se presenta la composición del rubro:

2,013 2,012

S/(000) S/(000)

Facturas por pagar por compra de mercaderías 880,584 886,865

Factura por pagar por servicios comercia les 129,229 148,442

Total 1,009,813 1,035,307

Este rubro incluye, principalmente, las obligaciones con los proveedores locales y extranjeros no relacionados.

Dichas obligaciones están denominadas en moneda local y dólares estadounidenses, se originaron principalmente

por la adquisición de bienes, tienen vencimientos corrientes, no generan intereses y no tienen garantías específicas.

El Grupo InRetail ofrece a sus proveedores un programa para el pago de sus cuentas a través de instituciones

financieras. Este programa permite a los proveedores vender sus cuentas por cobrar a las instituciones financieras

en un acuerdo negociado por separado entre el proveedor y la institución financiera, permitiendo a los proveedores

administrar mejor sus flujos de efectivo y al Grupo reducir sus costos de procesamiento de pagos. El Grupo InRetail

no tiene ningún interés financiero directo en estas transacciones. Todas las obligaciones del Grupo InRetail con sus

proveedores, incluidas los saldos por pagar, se mantienen según los acuerdos contractuales celebrados con ellos.

14. Deudas y préstamos que devengan intereses


2,013 2,012

S/(000) S/(000)

Por tipo de obligación

Arrendamientos financieros -

Partes relacionadas , nota 21(l ) 164,214 97,945

Partes no relacionadas 86,980 139,264

Pagarés y prestamos (b) -

Partes relacionadas , nota 21(m) - -

Partes no relacionadas 27,636 27,856

Préstamos de entidades extranjeras (c) y (d) 1,129,865 1,111,915

Otras obl igaciones con terceros (e) 14,360 16,375

Total 1,423,055 1,393,355

Por Plazo:

Corriente 65,485 73,938

No corriente 1,357,570 1,319,417

1,423,055 1,393,355


15

(b) Los pagarés y préstamos bancarios son utilizados para financiar capital de trabajo y no tienen ningún tipo de

garantía específica. Las operaciones de arrendamiento financiero están garantizadas por los activos

relacionados con ellas, ver nota 10(f). Dichas obligaciones no tienen compromisos especiales que deban ser

cumplidos (covenants), o restricciones que afecten las operaciones del Grupo InRetail.

(c) En noviembre de 2011, InRetail Peru Corp. (antes IFH Pharma Corp.) obtuvo un préstamo de Intercorp Retail

Trust, una entidad no relacionada. Asimismo, como parte de la misma operación y en la misma fecha,

Supermercados Peruanos S.A. obtuvo un préstamo del Bank of America. El importe consolidado de estos

préstamos ascendió a S/.728,190,000 (US$270,000,000) los cuales devengan intereses a una tasa de interés

nominal anual de 8.875 por ciento. Estos préstamos fueron registrados en los estados financieros consolidados

al costo amortizado a una tasa de interés efectiva de 10.134 por ciento después de considerar los respectivos

cargos iniciales de S/.9,293,000 y un depósito en garantía por un importe de S/.35,997,000 (equivalente a

US$13,312,000), el cual no es reembolsable y será aplicado al principal del préstamo obtenido con el Bank of

América a la fecha de vencimiento. El Grupo InRetail destinó los fondos obtenidos, principalmente, a la

cancelación de pagarés y papeles comerciales, al pago por adquisición de terrenos y la construcción de nuevos

locales comerciales para sus subsidiarias.

Dichas obligaciones financieras se presentan netas de los cargos iniciales y el depósito en garantía antes

mencionados.

(d) Los préstamos con entidades extranjeras incluyen el otorgado por Deutsche Bank AG, London Branch en

noviembre de 2011 a Interproperties Holding, cuyo saldo al 31 de marzo de 2013 y diciembre de 2012, asciende

aproximadamente a S/.463,049,000 y S/.456,014,000, respectivamente. Los fondos provenientes de dicho

financiamiento fueron utilizados para la compra de propiedades, inversiones de nuevos proyectos inmobiliarios

y pago de deudas, incluyendo los honorarios y gastos relacionados con esta transacción. Por este

financiamiento, Interproperties Holding otorgó en garantía ciertas propiedades de inversión, ver nota 11(c).

Las obligaciones financieras antes mencionadas son presentadas netas de sus costos iniciales de estructuración

por un importe de US$6,783,984, equivalente a S/.18,227,000, considerando una tasa de interés efectiva anual

de 9.426 por ciento.

(e) Corresponde a la deuda que Supermercados Peruanos S.A. mantiene con IBM del Perú S.A.C. , por la compra y

arrendamiento financiero de equipos de cómputo. Asimismo, Hewlett Packard S.A. firmó un pagaré con

Supermercados Peruanos S.A. para el financiamiento de los saldos adeudados a SAP Andina del Caribe S.A., por

el desarrollo del sistema SAP. Dichos contratos no tienen garantías específicas.

(f) Durante los períodos de tres meses terminados el 31 de marzo de 2013 y 2012, las deudas y préstamos

generaron interés, los cuales fueron registrados en el rubro “Gastos financieros” del estado consolidado de

resultados (ver nota 20). Asimismo, al 31 de marzo de 2013 y 31 de diciembre de 2012, se mantienen intereses

por pagar los cuales fueron registrados en el rubro “Otras cuentas por pagar” del estado consolidado de

situación financiera.

(g) Algunas de las deudas y préstamos que devengan intereses incluyen ciertas cláusulas que requieren que el

Grupo InRetail cumpla con ciertos compromisos financieros, así como con otros asuntos administrativos. En

opinión de la Gerencia, estas cláusulas no limitan las operaciones del Grupo y han sido cumplidas al 31 de marzo

de 2013 y 31 de diciembre de 2012.


16

15. Bonos Emitidos

(a) A continuación se presenta la composición de los bonos emitidos:

2,013 2,012

S/(000) S/(000)

Tipo de obligación

Bonos subordinados (b ) 70,744 70,022

Bonos corporativos (c ) 206,375 204,171

277,119 274,193

Por pazo

Corriente 9,771 9,771

No corriente 267,348 264,422

277,119 274,193

b) En Junta General de Accionistas del 28 de marzo de 2007, se aprobaron los términos y condiciones generales

para la emisión del Primer Programa de Bonos Subordinados Supermercados Peruanos S.A., hasta un máximo

de US$30,000,000 o su equivalente en nuevos soles. El monto máximo del programa es revolvente, es decir, el

monto total aprobado de emisiones bajo el programa podrá exceder el monto del programa siempre que el

monto total del saldo deudor de las emisiones no exceda el monto del programa.

Durante el año 2007, Supermercados Peruanos S.A. realizó la subasta pública de sus Bonos Subordinados por

US$12,000,000, US$7,005,000 Y s/.21,540,000 correspondientes a la primera, segunda y tercera emisión

respectivamente. El capital de dichas emisiones será amortizado al vencimiento (2014).

Dichas emisiones están garantizadas con el patrimonio de Supermercados Peruanos S.A. y no cuentan con

otras garantías específicas.

(c) Al 31 de marzo de 2013 y 31 de diciembre del 2012 la Compañía y sus Subsidiarias mantienen en circulación

bonos corporativos por S/.206,375,000 and S/.204,171,000, respectivamente, los cuales devengan intereses a

tasas anuales que fluctúan entre 6.70 y 8,00 por ciento, y cuyos vencimientos son entre los años 2015 y 2019.

(d) En Mayo 2012, InRetail Real Estate emitió bonos corporativos a través de una oferta privada por

US$58,000,000 (equivalentes aproximadamente a S/.154,918,000) Los fondos provenientes de dicha emisión

se utilizaron para la compra de propiedades, generan un tasa de interés nominal anual de 8.00 por ciento y su

fecha de vencimiento es en junio del 2015. Los bonos emitidos incluyen cláusulas que exigen al Grupo a

cumplir ciertos asuntos administrativos.

(e) Durante los períodos de tres meses terminados el 31 de marzo de 2013 y 2012, los bonos emitidos generaron

intereses, los cuales fueron registrados en el rubro “Gastos financieros” del estado consolidado de resultados.

Asimismo, al 31 de marzo de 2013 y 31 de diciembre de 2012, se mantienen intereses por pagar los cuales

fueron registrados en el rubro “Otras cuentas por pagar” del estado consolidado de situación financiera, ver

nota 20.


17

(f) Algunos de los bonos emitidos incluyen ciertas cláusulas que requieren que el Grupo InRetail cumpla con

ciertos compromisos financieros, así como con otros asuntos administrativos. En opinión de la Gerencia, estas

cláusulas no limitan las operaciones del Grupo y han sido cumplidas al 31 de marzo de 2013 y 31 de diciembre

del 2012.

16. Impuesto a la renta diferido

(a) A continuación se presentan los saldos incluidos en el estado consolidado de situación financiera al 31 de

marzo de 2013 y 31 de diciembre de 2012, así como los presentados en el estado consolidado de resultados

por los periodos de tres meses terminados el 31 de marzo de 2013 y 2012.

Estado de situación financiera

2013 2012

S/(000) S/(000)

Activo por impuesto di ferido 12,134 30,627

Pas ivo por impuesto di ferido (209,487) (223,885)

Pas ivo por impuesto di ferido (197,353) (193,258)

Estado de resultados

2013 2012

S/(000) S/(000)

Corriente (13,171) (15,369)

Di ferido 191 (1,423)

(12,980) (16,792)

Pasivo diferido

Impuesto a la renta por los periodos

terminados al 31 de marzo de 2013 y 2012

(b) Al 31 de marzo de 2013 y 31 de diciembre del 2012, el impuesto a la renta corriente por pagar, neto de pagos

a cuenta, ascendió aproximadamente a S/. 5,231,000 y S/.25,122,000, respectivamente.


18

17. Patrimonio

(a) Capital social-

Al 31 de diciembre de 2011, el capital social de InRetail Peru Corp. estuvó representado por 250,537,848 acciones

comunes sin valor nominal, emitidas a US$1.00 cada una, las cuales se encontraban totalmente suscritas y

pagadas.

En agosto de 2012, la Junta Directiva de la Compañía acordó la modificación del valor de la emisión de la acción

de US$ 1.00 a US$10.00 cada una; con lo cual el número de acciones de la Compañía quedo representado por

25,053,784 .

Por otro lado en agosto 2012, producto de la reorganización del Grupo Intercorp explicada en la nota 2(a), se

aportaron las acciones de las empresas InRetail Real Estate y Supermercados Peruanos S.A., por un importe

ascendente a S/. 1,466,041,000, emitiéndose 54,753,535 acciones a un valor de emisión de US$10.00 cada una.

Este intercambio se realizó teniendo como referencia los valores de mercado de las acciones a aportadas; sin

embargo, debido a que esta reorganización fue efectuada entre entidades bajo control común utilizando el

método de unificación de intereses, ver nota 2(a), el registro contable de la operación se realizó a sus respectivos

valores en libros, por lo que el aporte antes detallado se registró neto de una prima ascendente a S/.601,148,000.

De manera posterior a esta reorganización, InRetail Perú Corp. registró sus acciones en el Registro público del

Mercado de Valores de Lima e inició un proceso de oferta internacional de nuevas acciones en el mercado

nacional e internacional, el cual culminó en octubre de 2012, ver nota 2(b). Como parte de este proceso, se

emitieron aproximadamente 23,000,000 acciones representativas de aproximadamente 22 por ciento del capital

social de InRetail Perú Corp.; dicha emisión ha representado un aporte de efectivo que incrementa el capital

social en aproximadamente S/.594,460,000.

Luego de las transacciones anteriormente explicadas, al 31 de diciembre de 2012, el capital social de InRetail Perú

Corp. Asciende a S/. 2,138,566,000 representado por 102,807,319 acciones comunes de valor nominal de US$10

por acción.

(b) Capital adicional-

El capital adicional pagado corresponde al valor contable consolidado de los centros comerciales incluido en la

estructura y registrado por el Grupo InRetail como entidades bajo control común, ver nota 2(a). En este sentido, y

como consecuencia de la aplicación del método de unificación de intereses, para estas operaciones el Grupo

InRetail consideró el supuesto de que dichos centros comerciales se encontraban en los estados financieros

consolidados a partir del inicio del primer año presentado, por lo que fueron considerados como un capital

adicional.

Asimismo, debido a que durante el periodo terminado el 31 de marzo de 2013 y diciembre de 2012, el Grupo

InRetail pagó en efectivo parte de estos centros comerciales a entidades relacionadas, el aporte pagado se

presentó como una distribución atribuida en el patrimonio, reduciendo los correspondientes importes del capital

adicional pagado, los resultados acumulados y la utilidad neta remanente previamente reconocida por dichas

entidades.


19

(c ) Prima de Capital –

Corresponde a la diferencia entre el valor nominal de las acciones emitidas y el valor de venta de las mismas. La

oferta internacional de las nuevas acciones, mencionada en la letra (a) anterior, se hizo a un precio de US$20.00

por acción, siendo el valor de emisión de las acciones US$10.00 por acción, registrándose una prima de emisión la

cual se presenta neta de los gastos relacionados con la emisión (servicios profesionales de abogados, banqueros

de inversión, comisión de transacción, entre otros) por aproximadamente S/. 549,897,000.

18. Situación tributaria

(a) InRetail Peru Corp. (antes IFH Pharma Corp.) e InRetail Real Estate Corp. han sido constituidas en Panamá; por lo

tanto, no están sujetas a ningún impuesto sobre la renta.

Las personas jurídicas no domiciliadas en el Perú y las personas naturales deberán pagar un impuesto adicional de

4.1 por ciento sobre los dividendos que reciban. La entidad que distribuye los dividendos es la responsable de

llevar a cabo la retención del impuesto indicado.

(b) Las subsidiarias de la Compañía domiciliadas en el Perú están sujetas al régimen tributario peruano y, en

cumplimiento de la legislación peruana actual, calculan el impuesto a la renta sobre la base de sus estados

financieros individuales. Al 31 de marzo de 2013 y 31 de diciembre de 2012, la tasa del impuesto a la renta fue de

30 por ciento sobre la renta imponible, después de calcular la participación de los trabajadores, que de acuerdo a

las normas vigentes se calcula con una tasa de entre el 5 y el 8 por ciento.

(c ) De acuerdo con el texto de la Ley Impuesto a la Renta, modificada por la Ley 29663 y 29757, a partir del ejercicio

2011, afectas al impuesto a la renta, las ganancias por enajenación indirecta de acciones de empresas peruanas.

Para estos fines, se configura una transferencia indirecta cuando ocurran los siguientes supuestos de manera

conjunta:

i. En primer lugar, el 10 por ciento de las acciones de la no domiciliada debe ser vendido en un período

cualquiera de doce meses; y,

ii. En segundo lugar, el valor de mercado de las acciones de la sociedad peruana debe representar el 50 por

ciento o más del valor de mercado de la no domiciliada, en un período cualquiera de doce meses

(d) Para propósito de la determinación del Impuesto a la Renta e Impuesto General a las Ventas, los precios de

transferencia de las transacciones con empresas relacionadas y con empresas residentes en territorios de baja o

nula imposición, deben estar sustentados con documentación e información sobre los métodos de valoración

utilizados y los criterios considerados para su determinación. Con base en el análisis de las operaciones del Grupo,

la Gerencia y sus asesores legales opinan que, como consecuencia de la aplicación de estas normas, no surgirán

contingencias para el Grupo al 31 de marzo de 2013 y 31 de diciembre de 2012.


20

(e) La Autoridad Tributaria tiene la facultad de revisar y, de ser aplicable, corregir el impuesto a la renta calculado

durante los cuatro años posteriores al año de la presentación de la declaración de impuestos. A continuación se

presentan los años sujetos por parte de la Autoridad Tributaria, de las Subsidiarias de InRetail Peru Corp. (antes

IFH Pharma Corp.) domiciliadas en el Perú:

Impuesto a la rentaImpuesto general a las

ventas

Supermercados Peruanos S.A. Del 2008 a l 2012 Del 2008 a l 2012

Eckerd Perú S.A. 2008, 2011 y 2012 2008, 2011 y 2012

Eckerd Amazonía S.A.C. 2008, 2010 y 2012 2008, 2010 y 2012

Boticas del Oriente S.A.C.2008, 2009, 2010 y 2012

2008, 2009, 2010 y

2012

Real Plaza S.R.L. Del 2009 a l 2012 Del 2008 a l 2012

InRetai l Properties Management S.R.L. Del 2008 a l 2012 Del 2008 a l 2012

De acuerdo con la legislación peruana, Interproperties Holding no se considera un contribuyente debido a su

condición de EPE. Interproperties Holding atribuye sus resultados obtenidos, las pérdidas netas y créditos

fiscales sobre la renta de fuente extranjera, a los tenedores de sus certificados de participación o de quien tiene

esos derechos. Las declaraciones juradas del Impuesto a la Renta e Impuesto General a las Ventas

correspondientes a los años 2009 a 2012 se encuentran pendientes de revisión por parte de la Autoridad

Tributaria.

Debido a las posibles interpretaciones que la Autoridad Tributaria pueda dar a las normas legales vigentes, no es

posible determinar, a la fecha, si de las revisiones que se realicen resultarán o no pasivos para el Grupo InRetail,

cualquier resultado por revisiones fiscales sería aplicado a los resultados del ejercicio en qué este determine.

En opinión de la Gerencia del Grupo y de sus asesores legales, cualquier eventual liquidación adicional de

impuestos no sería significativa para los estados financieros consolidados al 31 de marzo de 2013 y 31 de

diciembre de 2012.

19. Gastos operativos

(a) A continuación se presenta la composición del rubro para los periodos de tres meses terminados el 31 de

marzo de 2013 y 2012.

2013 2012

S(000) S(000)

Costos de venta 882,132 823,570

Gastos de venta 242,721 208,803

Gastos administrativos 39,606 35,931

1,164,459 1,068,304

A continuación presentamos los componentes de los gastos operativos incluidos en los rubros costo de

ventas y servicios, gastos de venta y administración:


21

Costo de

venta Total

S(000) S(000) S(000) S(000)

Saldo inicia l de mercadería , nota 8(a) 591,800 591,800

Compra de mercadería 872,531 872,531

Sa ldo fina l de mercadería , nota 8(a) (593,867) (593,867)

Deterioro de mercadería , nota 8(c ) 268 268

Costo de servicio 11,400 11,400

Empaque y embala je 8,421 80 8,501

Gastos de personal 96,796 22,508 119,304

Depreciación, nota 10(d) 19,610 3,148 22,758

Amortización, nota 12(d) 1,312 582 1,894

Servicios préstados por terceros (b) 31,306 6,769 38,075

Publ icidad 17,770 30 17,800

Alqui ler de loca les 21,043 1,442 22,485

Tributos 5,029 2,272 7,301

Provis ión de cobranza dudosa, nota 7(g) 200 1,592 1,792

Seguros 1,668 394 2,062

Otras cargas de gestión (c) 39,566 789 40,355

882,132 242,721 39,606 1,164,459

Gastos de

venta

Gastos

administrativos

2013

Costos de

ventas

Gastos de

ventas

Gastos

administrativosTotal

S(000) S(000) S(000) S(000)

Saldo inicia l de mercadería , nota 8(a) 593,289 593,289

Compra de mercadería 829,667 829,667

Sa ldo fina l de mercadería , nota 8(a) (610,526) (610,526)

Deterioro de mercadería , nota 8 (c ) 1,770 1,770

Costo de servicios 9,370 9,370

Empaque y embala je 6,137 - 6,137

Gastos de personal 79,575 19,462 99,037

Depreciación, nota 10(d) 20,641 4,324 24,965

Amortización, nota 12(d) 1,018 554 1,572

Servicios prestados por terceros (b ) 31,459 4,816 36,275

Publ icidad 17,364 73 17,437

Alqui ler de loca les 14,548 2,220 16,768

Tributos 4,411 1,959 6,370

Provis ión de cobranza dudosa, nota 7(g) - 496 496

Seguros 1,250 291 1,541

Otros cargas de gestión (c ) 32,400 1,736 34,136

823,570 208,803 35,931 1,068,304

2012

(b) Corresponde principalmente a gastos por electricidad, agua, teléfono, servicio de mantenimiento de

locales y servicios de transporte.

(c) Incluye principalmente gastos generales en tiendas.


22

20. Gastos financieros

Incluye principalmente intereses generados por los bonos emitidos y las deudas y préstamos que devengan

intereses por un total de aproximadamente S/.35,852,000 y S/ .34,164,000, por los períodos de tres meses

terminados el 31 de marzo de 2013 y 2012, respectivamente. Asimismo, al 31 de marzo de 2013 y 31 de diciembre

de 2012, se mantienen intereses por pagar por estas obligaciones por aproximadamente S/.44,730,000 y

S/.18,913,000, respectivamente, los cuales se han registrado en el rubro “Otras cuentas por pagar” del estado

consolidado de situación financiera.

21. Transacciones con partes relacionadas

(a) Las principales transacciones con partes relacionadas registradas en el estado consolidado de resultados

por los períodos de tres meses terminados el 31 de marzo de 2013 y 2012, se detallan a continuación:

2,013 2012

S(000) S(000)

Ingresos

Ventas 2,991 6,215

ingresos por a lqui ler 5,117 -

Préstación de servicios 2,535 289

Otros 1,537 2,581

12,180 9,085

Gastos

Alqui ler de loca les y terrenos 2,084 1,223

Reembolso de gastos 464 1,285

Comis iones 681 153

Otros servicios 1,174 6

Intereses 1,172 536

5,575 3,203

(b) Como resultado de las transacciones con partes relacionadas, el Grupo registró los siguientes saldos por

cobrar y por pagar al 31 de marzo de 2013 y 31 de diciembre de 2012:


23

2,013 2012

S(000) S(000)

Por cobrar

Banco Internacional del Perú S.A.A. – Interbank 4,923 5,314

Interseguro Compañía de Seguros S.A. 174 194

Cineplex S.A. 775 127

Tiendas Peruanas S.A. 2,680 632

Urbi 179 202

Intercorp Perú Ltd. (d) 79,460 78,479

Home Centers Peruanos S.A (e) 14,701 11,878

Financiera Uno 12,341

Otros 4,248 7,651

119,481 104,477

2,013 2012

S(000) S(000)

Por pagar - -

Banco Internacional del Perú S.A.A. – Interbank:

Líneas de crédito y otros (f) 207 170

Depós ito en garantia (g) 3,259 3,157

Horizonte Global Opportunities Perú S.A. (h) 452 4,429

Cineplex S.A. 63 -

Intercorp Retai l Inc. (i ) 26,424 26,890

Otros 153 839

30,558 35,485

Remuneraciones a l personal clave (j) 1,050 1,500

31,608 36,985

Corriente 28,349 33,828

No corriente 3,259 3,157

Total 31,608 36,985

La política del Grupo InRetail es realizar transacciones con partes relacionadas en términos y condiciones

similares a las realizadas con terceros.

(c) Los saldos pendientes al final del periodo no mantienen garantías y no devengan intereses, a excepción de

las obligaciones financieras explicadas en esta nota. No se ha recibido u otorgado garantías a ninguna parte

relacionada por los saldos por cobrar y por pagar. Al 31 de marzo de 2013 y 31 de diciembre de 2012, el

Grupo InRetail no ha registrado ninguna provisión por deterioro relacionada con las cuentas por cobrar a

partes relacionadas. Esta evaluación se lleva a cabo en cada ejercicio mediante el análisis de la situación

financiera de la parte relacionada y el mercado en que ésta opera.

(d) Al 31 de diciembre de 2012, el saldo por cobrar a Intercorp Perú Ltd. Corresponde a un pagaré en soles e

incluye los intereses devengados a tasas de mercado de 5 por ciento anual y presenta vencimiento final en

2013.


24

(e) Al 31 de diciembre de 2012, el saldo por cobrar a Home Center corresponde a dos préstamos en dólares y

soles por aproximadamente US$ 4,193,000 (equivalente a S/.10,687,000) y S/. 366,000, respectivamente.

Dichos préstamos incluyen los intereses devengados a tasas de mercado, presentan vencimientos

corrientes y no cuentan con garantías específicas.

(f) Incluye los importes por pagar correspondientes a servicios profesionales, comisiones y gastos financieros.

Los gastos financieros se han generado a partir de los préstamos recibidos durante el período, los cuales

devengan intereses a tasas de mercado.

(g) Supermercados Peruanos S.A. y el Banco Internacional del Perú S.A.A. – Interbank, firmaron contratos de

alquiler futuro de módulos financieros por un plazo de 15 y 7 años en octubre de 2004 y septiembre de

2009, respectivamente. Dichos contratos generaron ingresos por alquiler diferidos ascendentes

aproximadamente a S/.27,212,000 (equivalente aproximadamente a US$8,000,000) y S/.14,788,000

(equivalentes aproximadamente a US$5,016,000) que fueron cobrados por adelantado por

Supermercados Peruanos S.A. y se presentan en el rubro “Ingresos diferidos” del estado consolidado de

situación financiera.

Adicionalmente sólo por el contrato del año 2004 Supermercados peruanos S.A. recibió en garantía por el

cumplimiento del contrato de parte de Interbank, US$2,000,000. Al 31 de marzo de 2013 y 2012

Supermercados Peruanos S.A. ha acreditado la actualización del valor presente de dichos saldos en el

rubro “Ingresos financieros” del estado consolidado de resultados. Al 31 de marzo de 2013.y al 31 de

diciembre de 2012, el valor presente neto de los saldos relacionados a los depósitos en garantía ascienden

a S/.3,259,000 y S/.3,157,000, respectivamente, y ha sido registrado en el rubro “Otras cuentas por pagar”

del estado consolidado de situación financiera.

En relación a estos contratos, durante el período de tres meses terminado el 31 de marzo de 2013,

Supermercados Peruanos S.A. ha reconocido ingresos por servicios de alquiler devengados por un monto

ascendente aproximadamente a S/.897,000, equivalente a US$299,000(S/.979,000, equivalente a

aproximadamente US$326,000 durante los períodos de tres meses terminados el 31 de marzo de 2012),

los cuales se presentan en el rubro “Ingresos por alquileres” del estado consolidado de resultados.

Al 31 de marzo de 2013, Supermercados Peruanos S.A. mantiene ingresos diferidos por un importe

ascendente aproximadamente a S/.10,931,000 (S/.11,532,000 al 31 de diciembre de 2012), los cuales

serán reconocidos en resultados de períodos futuros.

(h) Corresponde a los saldos pendientes de pago por los servicios recibidos de alquiler de terrenos y locales.

(i) Al 31 de marzo de 2013 y 31 de diciembre de 2012 corresponde a las cuentas por pagar por algunos

gastos asumidos por Intercorp Retail Inc. Este saldo por pagar a Intercorp Retail, no genera intereses y

tiene vencimiento corriente.


25

(j) La compensación al personal de la gerencia clave del Grupo por los períodos de tres meses terminados el

31 de marzo de 2013 y 2012, se detalla a continuación:

2013 2012

S(000) S(000)

Beneficios de corto plazo 4,503 19,102

Seguro y beneficos médicos 364 1,856

Beneficios por término de relación - 650

4,867 21,608

(k) Al 31 de marzo de 2013 y 31 de diciembre de 2012, el Grupo mantenía los siguientes saldos con partes

relacionadas en el rubro de efectivo y equivalente de efectivo

2013 2012

S(000) S(000)

Banco Internacional del Peru – Interbank S.A.A. 351,771 82,344

Deuda y préstamos que devengan intereses (Nota 14)-

(l) Banco Internacional del Perú – Interbank firmó contratos de arrendamiento financiero con

Supermercados Peruanos S.A., Eckerd S.A. e Interproperties Holding por aproximadamente S/.74,080,000

S/.24,762,000 y S/.65,007,000, respectivamente, para la construcción de nuevas tiendas, el centro

comercial Real Plaza ubicado en Santa Clara y capital de trabajo. Estos contratos de arrendamiento

devengan intereses anuales que fluctúan entre 5.00 y 11.43 por ciento, y cuyos vencimiento son entre

2014 y 2019. Durante los períodos de tres meses terminados el 31 de marzo de 2013 y 2012, los contratos

de arrendamiento financiero generaron intereses los cuales se presentan en el rubro “Gastos financieros”

del estado consolidado de resultados.

(m) Durante el año 2010, Interproperties Holding, adquirió un edificio ubicado en la ciudad de Lima a

Corporación Unión 600 por un importe de S/.17,645,200, el cual debe pagarse en un plazo de 120 meses

con cuotas mensuales de S/.213,219.


26

22. Utilidad por acción

La utilidad por acción se calcula dividiendo la utilidad del ejercicio atribuible a los accionistas de InRetail Peru

Corp. entre el número promedio ponderado de acciones en circulación durante el año. Debido a que no se

mantienen instrumentos en circulación con efecto dilutivo, la utilidad por acción básica y diluida es la misma.

A continuación se presenta el cálculo de la utilidad por acción básica y diluida que refleja la reorganización

descrita en la nota 2(a), y como si la estructura patrimonial del Grupo InRetail hubiera estado vigente durante

todos los periodos presentados:

Acciones en

circulación

Días de vigencia

hasta el termino

del periodo

Promedio

poenderado de

acciones

Número al 1 de enero de 2012 79,248,094 79,248,094

Número al 31 de marzo de 2012 79,248,094 79,248,094

Número al 1 de enero de 2013 102,807,319 102,807,319

Número al 31 de marzo de 2013 102,807,319 102,807,319

Acciones comunes

Utilidad neta

(numerador)

Acciones

(denominador)

Utilidad por

acción

S/. S/.

Uti l idad por acción bás ica y di luida 14,627,000 102,807,319 0.14

Utilidad neta AccionesUtilidad por

acción

(numerador) (denominador)

S/. S/.

Uti l idad por acción bás ica y di luida 32,768,778 79,248,094 0.41

Para el Periodo terminado al 31 de marzo de 2013

Para el perído terminado el 31 de marzo de 2012


27

23. Compromisos y contingencias

Compromisos-

Los principales compromisos asumidos se presentan a continuación:

(a) Al 31 de marzo de 2013 y 31 de diciembre de 2012, la Compañía y sus Subsidiarias firmaron diversos contratos

de alquiler con terceros para los locales en los cuales operan algunas de sus tiendas. Los compromisos

asumidos corresponden al alquiler mensual sobre una base fija y/o variable, en función a las ventas, la que sea

más alta.

Los compromisos asumidos, calculados sobre la base de los importes fijos de alquiler serán pagados hasta el

2042.

(b) Al 31 de marzo de 2013, la Compañía y sus Subsidiarias acordaron con diversas entidades financieras la

emisión de cartas fianzas solidarias e irrevocables por importes ascendentes aproximadamente a

S/.14,307,000 (S/.9,683,000 al 31 de diciembre de 2012), para el cumplimiento del pago por la compra de

mercadería a proveedores del exterior.

(c) Durante el año 2013 y 2012, Interproperties Holding mantiene una carta fianza para garantizar ciertas

obligaciones relacionadas con proyectos inmobiliarios.

(d) Al 31 de marzo de 2013, Intercorp Retail Inc. (ver nota 1), mantiene un préstamo otorgado por Intercorp

Retail Trust, una entidad no relacionada, por US$30,000,000, el cual se encuentra incondicional e

irrevocablemente garantizado por el Grupo Eckerd.

Contingencias-

(a) Eckerd Amazonía S.A.C. interpuso recursos de reclamación contra diversas resoluciones de determinación y

de multa por supuestas omisiones del IGV durante enero de 2003 a junio de 2005. En opinión de la Gerencia

y de sus asesores legales, estas contingencias son consideradas como “Posibles”, y no se generarían pasivos

importantes como resultado de las mismas al 31 de marzo de 2013 y 31 de diciembre de 2012.

(b) Supermercados Peruanos S.A. ha sido fiscalizado por los ejercicios gravables 2004, 2005, 2006 y 2007. A la

fecha de este informe Supermercados Peruanos S.A. ha impugnado estas resoluciones y, en opinión de la

Gerencia y de sus asesores legales, no surgirán pasivos significativos como resultado de esta situación, al 31

de marzo de 2013 y 31 de diciembre de 2012.

24. Segmentos de negocio

Para fines de gestión, el Grupo InRetail se encuentra organizado en unidades de negocio sobre la base de sus

productos y servicios, y tiene tres segmentos reportables tal como se detalla a continuación:

- El segmento de supermercados opera supermercados e hipermercados a nivel nacional.

- El segmento de farmacias corresponde a un proveedor nacional de medicamentos y cosméticos a través de

la cadena de farmacias “Inkafarma”.

- El segmento de centros comerciales alquila locales en los centros comerciales de propiedad del Grupo

InRetail.

El Grupo InRetail no mantiene segmentos operativos que hayan sido agregados para formar segmentos reportables.


28

La Gerencia monitorea los resultados operativos de sus unidades de negocio por separado, con la finalidad de

tomar decisiones sobre la asignación de recursos y evaluar su desempeño. El desempeño de los segmentos se

evalúa sobre la base de los resultados operativos y es medido periódicamente con relación a los resultados

operativos en los estados financieros consolidados.

Las transacciones entre los segmentos operativos se efectuaron en condiciones similares a las que se hubieran

efectuado con terceros.

Al 31 de marzo de 2013 y 31 de diciembre de 2012, InRetail Peru Corp. (antes IFH Pharma Corp.) está organizada

principalmente en tres líneas de negocio; ver nota 3. Las transacciones entre segmentos se llevan a cabo en

términos y condiciones comerciales normales.


29

A continuación se presenta la información financiera de InRetail Perú Corp. (Antes IFH Pharma Corp.) y sus subsidiarias por segmento de negocio durante el periodo de tres meses al 31 de marzo

de 2013 y 2012:

Supermercados FarmaciasCentros

comercialesTotal segmentos

Saldos de la

controladora

ajustes y

eliminaciones

Consolidado

S(000) S(000) S(000) S(000) S(000) S(000)

Al y por el periodo de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2013

Ingresos

Clientes externos 779,664 408,892 31,238 1,219,794 1,219,794

Intersegmentos 1,355 5,667 17,662 24,684 (11,103) 13,581

Total ingresos 781,019 414,559 48,900 1,244,478 (11,103) 1,233,375

Costo de venta (581,371) (289,361) (11,400) (882,132) (882,132)

Utilidad bruta 199,648 125,198 37,500 362,346 (11,103) 351,243

Otros ingresos operativos 10,000 143 1,374 11,517 741 12,258

Gastos de ventas (164,150) (83,892) (210) (248,252) 5,531 (242,721)

Gastos administrativos (19,870) (11,300) (11,532) (42,702) 3,096 (39,606)

Otros gastos operativos (191) - - (191) (191)

Utilidad operativas 25,437 30,149 27,132 82,718 (1,735) 80,983

Ingresos financieros (4,155) 143 (4,567) (8,579) (4,524) (13,103)

Gastos financieros (15,947) (550) (16,280) (32,777) (7,495) (40,272)

Utilidad antes de impuestos 5,335 29,742 6,285 41,362 (13,754) 27,608

Impuesto a la renta (1,461) (9,126) (3,961) (14,548) 1,568 (12,980)

Utilidad neta 3,874 20,616 2,324 26,814 (12,186) 14,628

Atribuible a:

Accionistas de InRetail Perú Corp. 3,873 20,616 2,324 26,813 (12,186) 14,627

Participaciones no contraladoras 1 - - 1 1

3,874 20,616 2,324 26,814 (12,186) 14,628


30

Supermercados FarmaciasCentros

comercialesTotal segmentos

Saldos de la

controladora

ajustes y

eliminaciones

Consolidado

S(000) S(000) S(000) S(000) S(000) S(000)

Al y por el periodo de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2012

Ingresos

Clientes externos 727,988 381,129 21,157 1,130,274 1,130,274

Intersegmentos 772 - 12,027 12,799 (6,518) 6,281

Total ingresos 728,760 381,129 33,184 1,143,073 (6,518) 1,136,555

Costo de venta (539,955) (274,445) (9,170) (823,570) (823,570)

Utilidad bruta 188,805 106,684 24,014 319,503 (6,518) 312,985

Otros ingresos operativos 39 40 1,595 1,674 (823) 851

Gastos de ventas (146,606) (66,285) - (212,891) 4,088 (208,803)

Gastos administrativos (19,233) (10,798) (7,061) (37,092) 1,161 (35,931)

Otros gastos operativos (520) (223) (2) (745) - (745)

Utilidad operativas 22,485 29,418 18,546 70,449 (2,092) 68,357

Ingresos financieros 8,189 266 6,542 14,997 4,083 19,080

Gastos financieros (16,282) (143) (13,508) (29,933) (7,582) (37,515)

Utilidad antes de impuestos 14,392 29,541 11,580 55,513 (5,591) 49,922

Impuesto a la renta (4,188) (8,862) (2,732) (15,782) (1,010) (16,792)

Utilidad neta 10,204 20,679 8,848 39,731 (6,601) 33,130

Atribuible a:

Accionistas de InRetail Perú Corp. 10,204 20,679 8,848 39,731 (6,962) 32,769

Participaciones no contraladoras - - - 361 361

10,204 20,679 8,848 39,731 (6,601) 33,130


31

Los ingresos y gastos de la Compañía no se asignan a los distintos segmentos debido a que los instrumentos

subyacentes se gestionan a nivel de Grupo y se reflejan en las columnas de ajustes y eliminaciones.

Adicionalmente, los ingresos entre segmentos se eliminan en la consolidación y se presentan también en las

columnas de ajustes y eliminaciones.

Información geográfica-

Al 31 de marzo de 2013 y 31 de diciembre de 2012, las operaciones de todas las subsidiarias de la Compañía se

desarrollan en el Perú; por lo tanto no generan ingresos provenientes de clientes en el exterior, o mantienen

activos localizados en otros países a dichas fechas.

25. Valor razonable

El valor razonable es definido como el importe por el cual un activo podría ser intercambiado o un pasivo

liquidado entre partes conocedoras y dispuestas a ello en una transacción corriente, bajo el supuesto de que la

entidad es una empresa en marcha.

Cuando un instrumento financiero es comercializado en un mercado líquido y activo, su precio estipulado en el

mercado en una transacción real brinda la mejor evidencia de su valor razonable. Cuando no se cuenta con el

precio estipulado en el mercado o este no puede ser un indicativo del valor razonable del instrumento, para

determinar dicho valor razonable se pueden utilizar el valor de mercado de otro instrumento, sustancialmente

similar, el análisis de flujos descontados u otras técnicas aplicables; las cuales se ven afectadas de manera

significativa por los supuestos utilizados. No obstante que la Gerencia ha utilizado su mejor juicio en la

estimación de los valores razonables de sus instrumentos financieros, cualquier técnica para efectuar dicho

estimado conlleva cierto nivel de fragilidad inherente. Como resultado, el valor razonable no puede ser

indicativo del valor neto de realización o de liquidación de los instrumentos financieros.

Los siguientes métodos y supuestos fueron usados para estimar los valores razonables:

(a) Instrumentos financieros cuyo valor razonable es similar a su valor en libros:

Para los activos y pasivos financieros que son líquidos o tienen vencimientos a corto plazo (menor a tres

meses), como efectivo y equivalentes de efectivo, cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por

cobrar, cuentas por pagar comerciales y otros pasivos corrientes, se considera que el valor en libros es

similar al valor razonable. Asimismo, los instrumentos financieros derivados del Grupo son registrados a

su valor razonable.

(b) Instrumentos financieros a tasa fija-

El valor razonable de los activos y pasivos financieros que se encuentran a tasas fija y a costo

amortizado, se determina comparando las tasas de interés del mercado en el momento de su

reconocimiento inicial con las tasas de mercado actuales relacionadas con instrumentos financieros

similares. El valor razonable estimado de las obligaciones financieras que devengan intereses se

determina mediante los flujos de caja descontados usando las tasas actualmente disponibles para

deudas con condiciones, riesgo de crédito y vencimiento similares.


32

(c) Inversiones disponibles para la venta-

El valor razonable de los activos disponibles para la venta se deriva de los precios de cotización en

mercados activos, si están disponibles. El valor razonable de los activos disponibles para la venta no

cotizados se estima utilizando la técnica de flujos de caja descontados.

Jerarquía de valores razonables-

El Grupo InRetail utiliza la siguiente jerarquía para determinar y revelar el valor razonable de sus

instrumentos financieros registrados en el estado combinado de situación financiera:

Nivel 1: precios de cotización (no ajustados) en mercados activos para activos o pasivos idénticos.

Nivel 2: técnicas de valorización para las que los datos y variables que tienen un efecto significativo

sobre la determinación del valor razonable registrado son observables, ya sea directa o

indirectamente.

Nivel 3: técnicas de valorización para las que los datos y variables que tienen un efecto significativo

sobre la determinación del valor razonable registrado no se basan en datos observables del mercado.

El Grupo InRetail no mantiene instrumentos financieros cuyo valor razonable haya sido determinado

mediante el nivel 3, ni hubo transferencias entre niveles durante los períodos de tres meses

terminados al 31 marzo de 2013y por el año terminado el 31 de diciembre de 2012. El Grupo InRetail

mantiene los siguientes instrumentos financieros a valor razonable:

- Inversiones disponibles para la venta, cuyos valores razonables fueron determinados mediante

el nivel 1 de la jerarquía.

- Instrumentos financieros derivados, cuyos valores razonables fueron determinados mediante el

nivel 2 de la jerarquía.

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