Estados Financieros Auditados 2008 - Compartamos

BANCO COMPARTAMOS, S. A.,INSTITUCIÓN DE BANCA MÚLTIPLE

ESTADOS FINANCIEROS DICTAMINADOS

31 DE DICIEMBRE DE 2008 Y 2007


ESTADOS FINANCIEROS DICTAMINADOS


ÍNDICE

Contenido Página

Dictamen de los auditores externos 1 y 2

Estados financieros:

Balances generales 3

Estados de resultados 4

Estados de variaciones en el capital contable 5

Estados de cambios en la situación financiera 6

Notas sobre los estados financieros 7 a 49

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NOTAS SOBRE LOS ESTADOS FINANCIEROS


(cifras expresadas en millones de pesos mexicanos, según se explica enla Nota 2, excepto tipos de cambio, moneda extranjera, la utilidad por

acción y el valor nominal de acciones)

NOTA 1 - NATURALEZA Y ACTIVIDADES DE LA INSTITUCIÓN:

Constitución y autorización -

Hasta el 31 de mayo de 2006 Banco Compartamos, S. A., Institución de Banca Múltiple(Institución), se organizaba y operaba como Sociedad Financiera de Objeto Limitado (Sofol), con el nombre de Financiera Compartamos, S. A. de C. V.; sin embargo, el 17 de mayo de 2006 recibió un oficio de parte de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) en el que se le autoriza la organización y operación de una institución de banca múltiple. La Institución está constituida y opera de conformidad con las leyes de la República Mexicana, tiene una duración indefinida y está regulada principalmente por la Ley de Instituciones de Crédito (Ley), así comopor el Banco de México (Banxico) y por las disposiciones emitidas por la Comisión NacionalBancaria y de Valores (Comisión) como órgano de inspección y vigilancia de estas instituciones.Véase Nota 3.

Objeto social -

Las principales actividades que realiza la Institución consisten en la prestación del servicio debanca y crédito en los términos de la Ley y, en consecuencia, podrá realizar las operaciones y prestar los servicios bancarios como adquirir, enajenar, poseer, arrendar, usufructuar y, en gene-ral, utilizar y administrar, bajo cualquier título, toda clase de derechos y bienes muebles e in-muebles que sean necesarios para el cumplimiento de sus fines.

Lineamientos operativos -

Los principales aspectos regulatorios requieren que la Institución mantenga un índice mínimo de capitalización en relación con los riesgos de mercado y de crédito de sus operaciones, el cum-plimiento de ciertos límites de aceptación de depósitos, obligaciones y otros tipos de fondeo que pueden ser denominados en moneda extranjera, así como el establecimiento de límites mínimosde capital pagado y reservas de capital.

NOTA 2 - BASES DE PREPARACIÓN:

Los estados financieros al 31 de diciembre de 2008 y 2007 que se acompañan, han sido prepara-dos para cumplir con las bases y prácticas contables establecidas por la Comisión a través de los “Criterios de contabilidad para las instituciones de crédito”, contenidos en las “Disposiciones de carácter general aplicables a las instituciones de crédito” (los Criterios Contables), los cuales difieren de las Normas de Información Financiera mexicanas (NIF), emitidas por el ConsejoMexicano para la Investigación y Desarrollo de las Normas de Información Financiera (CINIF), por lo mencionado en los incisos c., g. y x. de la Nota 3 y por lo referente a la no adopción de la NIF B-2 que se menciona más adelante.

Para estos efectos, la Institución ha elaborado su balance general considerando su nivel de disponibilidad o exigibilidad, según sea el caso, así como su estado de resultados clasificándolo en función de la naturaleza de sus partidas tomando en cuenta los conceptos que lo integran, según lo señalado por los mencionados Criterios Contables.

A partir del 1 de enero de 2008 entraron en vigor las siguientes NIF emitidas por el CINIF, las cuales están recogidas en los Criterios Contables y han sido adoptadas por la Institución en la preparación de los estados financieros, excepto por lo que se refiere a la NIF B-2 “Estado de flujos de efectivo” ya que los Criterios Contables establecen que debe utilizarse el estado de cambios en la situación financiera a que se refiere el Criterio D-4 “Estado de cambios en la situación financiera”.

NIF B-10 “Efectos de la inflación”

Dentro de los lineamientos de la NIF B-10 se definen los conceptos de entorno económico como:el inflacionario y no inflacionario. Con base en esto a partir de 2008, la economía mexicana se encuentra en un entorno no inflacionario, al mantener una inflación acumulada de los últimostres años inferior al 26% (límite máximo para definir que una economía debe considerarse comono inflacionaria), por lo tanto, a partir del 1 de enero de 2008 se requiere la suspensión del reconocimiento de los efectos de la inflación en la información financiera (desconexión de la contabilidad inflacionaria). Consecuentemente, las cifras al 31 de diciembre de 2008 de los estados financieros adjuntos, se presentan en millones de pesos mexicanos históricos actualizados por los efectos de la inflación en la información financiera reconocidos hasta el 31 de diciembre de 2007. Las cifras al 31 de diciembre de 2007 se expresan en millones de pesos mexicanos de poder adquisitivo de esa fecha.

A continuación se presentan los porcentajes de la inflación, los cuales se determina con base a Unidades de Inversión (UDI):

31 de diciembre de

2008 2007

Del año 6.39% 3.80%Acumulada en los últimos tres años 14.35% 10.87%

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NIF D-3 “Beneficios a los empleados”

Las nuevas disposiciones de la NIF D-3, aplicables de manera prospectiva a partir del 1 de enero de 2008, originaron, entre otras (véase Nota 15):

La reducción a cinco años de los plazos de amortización de las partidas correspondientes a servicios pasados. El efecto de adopción se presenta en la Nota 15. Hasta el 31 de diciembre de 2007 los servicios pasados se amortizaban conforme a la vida laboral estimada de los trabajadores la cual era de 19 y 8 años para la prima de antigüedad y beneficios por terminación,respectivamente.

NIF B-2 “Estado de flujos de efectivo”

Establece las normas generales para la presentación, estructura y elaboración del Estado de flujos de efectivo y adecuarse con las disposiciones de la NIF B-10. Sustituye el Boletín B-12 “Estado de Cambios en la Situación Financiera”.

NIF B-15 “Conversión de monedas extranjeras”

Sustituye al Boletín B-15 vigente y establece, entre otras, la eliminación de las clasificaciones de operación extranjera y de entidad extranjera, los procedimientos para convertir la informaciónfinanciera de una entidad extranjera: i) de la moneda de registro a la funcional, ii) de la monedafuncional a la de informe; así mismo, permite que cualquier entidad presente sus estadosfinancieros en una moneda de informe diferente a su moneda funcional. Esta nueva disposición no tuvo impacto en la preparación de los estados financieros de la Institución.

NIF D-4 “Impuesto a la utilidad”

Requiere que se reconozca el impuesto al activo como un crédito fiscal y, consecuentemente,como un activo por impuesto diferido, se elimina el término de diferencia permanente y requiere que se reclasifique a resultados acumulados el efecto inicial de impuestos diferidos reconocido en el capital contable, a menos de que no se hayan realizado las partidas que le dieron origen. Se agrega la revelación de la tasa efectiva de impuestos a la utilidad. Esta nueva disposición no tuvo un impacto en la preparación de los estados financieros de la Institución.

Inversiones en valores y operaciones en reporto

Asimismo, la Comisión emitió dos facilidades regulatorias en materia contable. La primeraconsiste en modificar el tratamiento contable que se da a los valores objeto de reporto y de préstamo de valores, con el propósito de permitir que el registro contable de estas operaciones se efectúe sobre títulos que se mantengan registrados en los rubros de títulos “disponibles para la venta” y “conservados a vencimiento”, dictando para esto las normas de registro contable, incluyendo la relacionada con la preparación de información financiera. La segunda por su

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parte, consiste en que las instituciones de crédito podrán transferir inversiones en valores entre las diferentes categorías de su portafolio al último valor en libros reconocido al momento de la reclasificación, incluyendo a las operaciones de reporto. La Institución no adoptó ninguna de las facilidades regulatorias antes mencionadas.

Los estados financieros adjuntos y sus notas fueron autorizados, para su emisión el 24 de febrero de 2009, por el Consejo de Administración, y de acuerdo con la Ley serán revisados por la Comisión una vez que se emitan.

NOTA 3 - RESUMEN DE BASES DE CONTABILIDAD SIGNIFICATIVAS:

A continuación se resumen las políticas de contabilidad más significativas, las cuales han sido aplicadas consistentemente en los años que se presentan, a menos que se especifique lo contrario.Como se explica en la Nota 2, las cifras al 31 de diciembre de 2008 de los estados financieros adjuntos, se presentan en millones de pesos mexicanos históricos actualizados por los efectos de la inflación en la información financiera reconocidos hasta el 31 de diciembre de 2007. Las cifras al 31 de diciembre de 2007 se expresan en millones de pesos mexicanos de poderadquisitivo de esa fecha.

Como ya se mencionó en la Nota 2, los estados financieros que se acompañan han sido preparados y presentados conforme a los Criterios Contables establecidos por la Comisión, los cuales difieren de las NIF, por lo mencionado en los incisos c., g. y x. siguientes.

Las NIF requieren el uso de ciertas estimaciones contables críticas en la preparación de estados financieros. Asimismo, se requiere el ejercicio de un juicio de parte de la Administración en el proceso de definición de las políticas de contabilidad de la Institución.

A continuación se resumen las bases de contabilidad más importantes:

a. Disponibilidades - Se registran a su valor nominal y las disponibilidades en moneda extranjera se valúan al tipo de cambio publicado por Banxico a la fecha de formulación de estos estados financieros. Los rendimientos que generan las disponibilidades se reconocen en resultados conforme se devengan. Véase Nota 6.

En este rubro se incluye también el monto de los préstamos interbancarios a corto plazo (call money otorgados), cuando este plazo no excede a tres días hábiles, reconociéndose comodisponibilidades restringidas.

b. Inversiones en valores - Incluyen inversiones en títulos de deuda y se clasifican de acuerdocon la intención de uso que la Institución les asigna al momento de su adquisición en: títulos para negociar, títulos disponibles para la venta y títulos conservados a vencimiento.Inicialmente se registran a su costo de adquisición más los rendimientos que generan,

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calculados conforme al método de interés imputado o línea recta, según corresponda, y posteriormente se valúan como se describe en los párrafos siguientes. Los intereses se reconocen como realizados en el estado de resultados conforme se devengan. Véase Nota 7.

Los valores e instrumentos financieros que forman parte de la cartera y portafolio de inversión, se valúan utilizando precios actualizados para valuación proporcionados por especialistas en el cálculo y suministro de precios para valuar carteras de valores autorizados por la Comisión, denominados “proveedores de precios”.

Los títulos para negociar se valúan a su valor razonable, el cual se asemeja a su valor de mercado. El valor razonable es la cantidad por la que puede intercambiarse un instrumentofinanciero, entre partes interesadas y dispuestas, en una transacción libre de influencias. Los ajustes resultantes de las valuaciones de esta categoría se llevan directamente contra los resultados del ejercicio.

c. Operaciones de reporto - Corresponden a la compraventa de títulos en el presente con un acuerdo obligatorio de recompra en el futuro. Dichas operaciones reconocen un premio sobre el precio pactado, el cual se registra en resultados conforme se devenga y se realiza en la fecha de vencimiento. Para efectos de reconocer el resultado de la valuación de las posiciones acti-vas y pasivas de las operaciones de reporto, los títulos a entregar o recibir se valuarán a su valor razonable, el cual deberá incluir tanto el componente de capital como los intereses de-vengados. Por lo que respecta al premio, éste se reconocerá con base en el valor presente del precio al vencimiento de la operación, afectando la parte activa y pasiva, respectivamente, así como los resultados del ejercicio. El valor presente del precio al vencimiento se obtendrá des-contando dicho precio a la tasa de rendimiento obtenida considerando el valor razonable que corresponda a valores de la misma especie de aquellos objeto del reporto, cuyo término sea equivalente al plazo restante de la misma operación.

Las NIF requieren que las operaciones de títulos al amparo de un contrato de reporto se reco-nozcan en relación con la sustancia de la transacción (financiamiento o inversión). Asimismo,las NIF requieren que el premio devengado se reconozca en línea recta.

Los rubros denominados “Saldos deudores en operaciones de reporto” y “Saldos acreedores en operaciones de reporto”, compensados entre sí, representan la plusvalía (minusvalía) a valor de mercado de los títulos objeto del reporto sobre el valor presente del precio al vencimientocuando la Institución actúa como reportado o reportador, respectivamente. Véase Nota 8.

d. Operaciones con instrumentos financieros derivados - Las operaciones de swap se utilizan con objeto de reducir la exposición de la Institución a los riesgos de tasa de interés variable asu-midos con los pasivos en moneda nacional. Los swaps representan obligaciones bilaterales de intercambiar una serie de flujos por un periodo determinado y en fechas preestablecidas, cuya liquidación puede hacerse en especie o efectivo, según lo acordado. Se registran como activo o pasivo por el derecho o la obligación derivada del contrato y se valúan a su valor razonable de los flujos futuros esperados, proyectados de acuerdo con las tasas futuras implícitas

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aplicables y descontados a las tasas de interés prevalecientes en el mercado a la fecha de su valuación, reflejando el valor neto del swap en el balance general y los efectos de valuación correspondientes a este instrumento, clasificado con fines de cobertura, se reconocen en el estado de resultados, en el mismo rubro donde se registra el resultado por valuación de la posición primaria.

Las operaciones de futuros se utilizan con objeto de reducir la exposición de la Institución a los riesgos cambiarios asumidos por los saldos por pagar en monedas extranjeras. Dichas ope-raciones se valúan al cierre de cada mes a su valor razonable, utilizando precios de cierre de mercado y los efectos resultantes se reconocen en el rubro “Operaciones con instrumentos fi-nancieros derivados” del balance general y su valuación neta se registra en el rubro de “Resultado por intermediación”. Véase Nota 16.

e. Cartera de créditos - Representan el saldo insoluto de los importes efectivamente entregados a los acreditados más los intereses devengados no cobrados y se registran a su valor de acuerdo con la Ley. El otorgamiento de crédito se realiza con base en el análisis de la solicitud del cliente, el estudio socioeconómico que se le práctica y las consultas en las Sociedades de información crediticia, en algunos casos también se hace el análisis de la situación financiera del acreditado, la viabilidad económica de los proyectos de inversión y las demáscaracterísticas generales que establecen la Ley, los manuales y las políticas internas de la Institución.

El control de los créditos se realiza por medio de visitas periódicas al cliente por parte de personal de la Institución, así como por medio del monitoreo diario de los pagos recibidos a través del sistema, para que el personal asignado dé seguimiento a los créditos con atraso.

La recuperación de los créditos se lleva a cabo de forma semanal, bisemanal o mensual, esto sucede cuando el cliente realiza el pago de su crédito por medio de depósitos en cuentas ban-carias que la Institución contrató con otras Instituciones de Banca Múltiple, exclusivamentepara este fin.

La evaluación y seguimiento del riesgo crediticio de cada cliente se lleva a cabo verificando el historial crediticio con la Institución, así como con la consulta y reporte del comportamientode dicho cliente a las Sociedades de Información Crediticia.

Las políticas de la Institución para evitar las concentraciones de riesgo de crédito se basan principalmente en el establecimiento de montos máximos de crédito.

La cartera de créditos se considera vencida por el saldo insoluto total de los mismos cuandolos adeudos consisten en créditos con pagos periódicos parciales de principal e intereses y presentan 90 o más días naturales de vencidos.

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Los intereses se reconocen como ingresos en el momento en que se devengan; sin embargo, este registro se suspende en el momento en que los créditos se traspasan a cartera vencida y se lleva un control de los intereses devengados en cuentas de orden, los cuales se reconocen como ingresos cuando son cobrados.

Por los intereses ordinarios devengados no cobrados, correspondientes a los créditos que se traspasan a cartera vencida, se crea una estimación por un monto equivalente al total de sus intereses, existente al momento de su traspaso.

Las comisiones por cobro atrasado de crédito se reconocen como ingresos en el momento en que ocurre el atraso.

Al 31 de diciembre de 2008 y 2007 la Institución, principalmente, tiene cartera de créditos a corto plazo.

f. Estimación preventiva para riesgos crediticios – Se determina utilizando las “Disposiciones de carácter general aplicables a las instituciones de crédito”, emitidas por la Comisión, para la cartera crediticia de consumo, que en su metodología general establece que el nivel de es-timaciones preventivas se calcula aplicando probabilidades de incumplimiento con base en el número de períodos de facturación que se observen en incumplimiento a la fecha de calificación y una severidad de la pérdida del 100%.

La Institución, de manera periódica, evalúa si un crédito vencido debe permanecer en el balance general, o bien debe ser castigado. Es su caso, dicho castigo se realiza cancelando el saldo insoluto del crédito contra la estimación preventiva para riesgos crediticios. En el evento que el saldo del crédito a castigar exceda el correspondiente a su estimación asociada, antes de efectuar el castigo, dicha estimación se incrementa hasta por el monto de la diferencia.

Las recuperaciones asociadas a los créditos castigados o eliminados del balance general, se reconocen en los resultados del ejercicio.

La última calificación de la cartera crediticia se realizó al 31 de diciembre de 2008 y la Administración considera que las estimaciones resultantes de dicho ejercicio de calificación, son suficientes para absorber las pérdidas por riesgo de crédito de la cartera. Véase Nota 9.

Hasta abril de 2008 la Institución determinaba la estimación preventiva para riesgos crediticios, considerando que ésta no debiera ser menor de lo que resulte mayor entre el 4% de la cartera bruta, o bien la calificación de acuerdo con las reglas de la Comisión.

g. Otras cuentas por cobrar - Las cuentas por cobrar diferentes a la cartera de créditos de la Institución, representan entre, otras, préstamos a empleados y partidas directamenterelacionadas con la cartera de crédito, tales como gastos de juicio.

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Por los préstamos a empleados y demás cuentas por cobrar relativas a deudores identificadoscon vencimiento mayor a 90 días naturales, se crea una estimación por el importe total del adeudo. Las NIF requieren, en su caso, la creación de una estimación para cuentas de cobro dudoso, previo análisis y evaluación de las posibilidades reales de recuperación de las cuentas por cobrar.

h. Mobiliario y equipo - Al 31 de diciembre de 2008 el mobiliario y equipo se expresa comosigue: i) adquisiciones realizadas a partir del 1 de enero de 2008 a su costo histórico, yii) adquisiciones realizadas hasta el 31 de diciembre de 2007 de origen nacional a sus valores actualizados determinados mediante la aplicación a sus costos de adquisición de factores derivados de la UDI hasta el 31 de diciembre de 2007. Véase Nota 11.

La depreciación se calcula por el método de línea recta, con base en sus vidas útiles estimadas,tanto sobre el costo de adquisición como sobre los incrementos por actualización porinflación. En el ejercicio que terminó el 31 de diciembre de 2008 el cargo a resultados por concepto de depreciación ascendió a $49 ($26 en 2007). Véase Nota 11.

i. Impuesto sobre la Renta (ISR) diferido - El ISR se registra con base en el método de activos y pasivos con enfoque integral, el cual consiste en reconocer un impuesto diferido para todas las diferencias temporales entre los valores contables y fiscales de los activos y pasivos que se esperan materializar en el futuro. Véase Nota 17.

El efecto neto de todas las partidas indicadas se presenta en el balance general bajo el rubro de “Impuestos diferidos”.

No se determinan los efectos de la Participación de los Trabajadores en la Utilidad (PTU)diferida, debido a que ésta se determina con base en el artículo 127, fracción III, de la Ley Federal de Trabajo.

j. Otros activos, cargos diferidos e intangibles - Se reconocen en el balance general siempre y cuando éstos sean identificables, proporcionen beneficios económicos futuros y se tenga control sobre dichos beneficios. En los casos aplicables, la amortización se calcula con base en sus vidas útiles estimadas. Al 31 de diciembre de 2008 la amortización se expresa comosigue: i) adquisiciones realizadas a partir del 1 de enero de 2008 a su costo histórico yii) adquisiciones realizadas hasta el 31 de diciembre de 2007 de origen nacional a sus valores actualizados determinados mediante la aplicación a sus costos de adquisición de factores derivados de la UDI hasta el 31 de diciembre de 2007. En el ejercicio que terminó el 31 de diciembre de 2008 el cargo a resultados por concepto de amortización ascendió a $16 ($10 en 2007). Véase Nota 12

k. Los activos de larga duración, tangibles e intangibles, están sujetos a pruebas de deterioro, en el caso de los activos con vida indefinida, las pruebas se realizan anualmente y en el caso de los activos con vida definida, éstas se realizan cuando existen indicios de deterioro.

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l. Los pasivos por captación de recursos, incluidos los certificados de depósito y los certificados bursátiles emitidos se registran al costo de captación o colocación más los intereses devenga-dos, determinados en línea recta por los días transcurridos al cierre de cada mes, los cuales se cargan en los resultados del ejercicio conforme se devengan. Véase Nota 13.

m. Préstamos interbancarios y de otros organismos - Representan principalmente las disposiciones de efectivo destinadas a contratos de apertura de créditos, los cuales se registranal valor contractual del préstamo reconociendo los intereses conforme se devengan. Véase Nota 14.

n. Provisiones y cuentas por pagar - Las políticas contables que sigue la Institución están de acuerdo con los criterios de contabilidad establecidos por la Comisión, las cuales requieren que la Administración efectúe ciertas provisiones y cuentas por pagar y utilice ciertos supuestos para determinar la valuación de algunas de las partidas incluidas en los estados financieros y efectuar las revelaciones que se requieren en los mismos. Aunque pueden llegar a diferir de su efecto final, la Administración considera que dichas provisiones y cuentas por pagar y supuestos utilizados fueron los adecuados en las circunstancias.

Las provisiones de pasivo representan obligaciones presentes por eventos pasados en las que es probable la salida de recursos económicos. Estas provisiones se han registrado bajo la mejor estimación realizada por la administración. Al 31 de diciembre de 2008, la Institución reconoció provisiones por un monto de $68, derivados del bono de productividad y de la PTU, $28 y $40 respectivamente, al 31 de diciembre de 2007 sólo se tenía provisión de PTU por $29, de las cuales se aplicaron $27.5 y se cancelaron $1.5 en el ejercicio.

.o. Beneficios a los empleados - Los beneficios otorgados por la Institución a sus empleados, se

describen a continuación:

i. Los beneficios directos (sueldos, vacaciones, días festivos y permisos de ausencia con goce de sueldo, entre otros) se reconocen en los resultados conforme se devengan y sus pasivos se expresan a su valor nominal, por ser de corto plazo. En el caso de ausencias retribuidas conforme a las disposiciones legales o contractuales, éstas no son acumulativas.

ii. Los beneficios por terminación de la relación laboral por causas distintas a la reestructura (indemnizaciones legales por despido), así como los beneficios al retiro (prima de antigüe-dad) son registrados con base en estudios actuariales realizados por peritos independientes a través del método de crédito unitario proyectado. Véase Nota 15.

El costo neto del periodo de cada plan de beneficios a los empleados se reconoce como gastos de operación en el año en que se devenga, el cual incluye, entre otros, la amortización del costo laboral de los servicios pasados y de las ganancias actuariales de años anteriores.

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Respecto a las partidas pendientes de amortizar al 31 de diciembre de 2008 conocidas como pasivo de transición, que incluye el costo laboral de los servicios pasados y las ga-nancias (pérdidas) actuariales pendientes de amortizar, éstas se amortizan a partir del 1 de enero de 2008, en un plazo de cinco años en vez de en el plazo de la vida laboral estimadade los trabajadores hasta 2007, de 19 y 8 años, para la prima de antigüedad y beneficios por terminación de la relación laboral, respectivamente. Este cambio originó que los resultados del ejercicio 2008 tuvieran un cargo adicional de $0.21 sólo por el concepto de beneficios por terminación de la relación laboral.

A partir del 1 de enero de 2008 los estudios actuariales sobre los beneficios a los empleados, incorporan la hipótesis sobre la carrera salarial. El efecto de haber considerado este concepto en los cálculos actuariales originó en los resultados del ejercicio de 2008 un cargo adicional de $0.11 en los beneficios por terminación de la relación laboral.

p. Ingresos por intereses - Dentro de este rubro se agrupan los intereses ganados por las inversio-nes en valores, los premios devengados por operaciones de reporto y los intereses de la cartera de créditos, entre otros. Véase Nota 23.

q. Gastos por intereses - Dentro de este rubro se agrupan los intereses devengados por el financiamiento recibido para fondear las operaciones de la Institución y los devengados por los depósitos a plazo recibidos. Véase Nota 23.

r. Capital contable - El capital social, la reserva legal y las utilidades acumuladas, mostrados al 31 de diciembre de 2007, se expresan a su costo histórico actualizado, determinados mediantela aplicación a sus costos históricos de factores derivados de las UDI. Los movimientos en estas cuentas realizados durante 2008 se expresan a sus costos históricos.

s. Recompra de acciones propias - Las acciones propias adquiridas se presentan como una disminución del fondo de recompra de acciones propias, que se incluye en los estados financieros en las utilidades acumuladas. Los dividendos recibidos se reconocen disminuyendo su costo.

En el caso de la venta de acciones, el importe obtenido en exceso o en déficit del costoreexpresado de las mismas, es reconocido dentro de la prima en venta de acciones.

Las acciones no recolocadas en el mercado dentro del año siguiente al de la fecha de suadquisición, se reducen del capital.

t. Utilidad integral - Representa la utilidad neta, así como por aquellas partidas que por disposición específica se reflejan en el capital contable y no constituyen aportaciones, reducciones y distribuciones de capital. Los importes de la utilidad integral de 2008 y 2007 se expresan en millones de pesos históricos actualizados y a millones de pesos de poder adquisitivo del 31 de diciembre de 2007, respectivamente.

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Al 31 de diciembre de 2008 y 2007 la única partida sujeta a formar parte de la utilidad integral es la utilidad neta, por lo que el valor de ambos conceptos por los años que terminaron en esas fechas es el mismo.

u. Utilidad por acción - Representa el resultado de dividir la utilidad neta del año entre el prome-dio ponderado de las acciones en circulación. Por los ejercicios que terminaron el 31 de diciembre de 2008 y 2007 la utilidad por acción es de $2.62 y de $2.05, respectivamente.

La utilidad por acción por el año que terminó el 31 de diciembre de 2007, determinada con el número de acciones en circulación a esa fecha fue de $18.39, sin embargo, se dio efecto al “split” de acciones que se acordó durante 2008 a efecto de mostrar la utilidad por acción com-parable entre los ejercicios de 2008 y 2007. Véase Nota 19.

La utilidad por acción básica ordinaria de 2008 y 2007 se expresa en pesos históricos actualizados y en pesos de poder adquisitivo del 31 de diciembre de 2007, respectivamente.

v. Cuotas al Instituto para la Protección al Ahorro Bancario - Las cuotas que las instituciones de banca múltiple efectúan al Instituto para la Protección al Ahorro Bancario, se realizan con el fin de establecer un sistema de protección al ahorro bancario en favor de las personas que realicen operaciones garantizadas en los términos y con las limitantes que la misma ley determina, así como regular los apoyos financieros que se otorguen a las instituciones de banca múltiple para la protección de los intereses del público ahorrador. Véase Nota 18.

w. Transacciones en moneda extranjera - Se registran inicialmente a los tipos de cambio vigentes en las fechas de su concertación. Los activos y pasivos denominados en dichas monedas se presentan en moneda nacional al tipo de cambio publicado por Banxico a la fecha del balance general. Las diferencias motivadas por fluctuaciones en los tipos de cambio entre las fechas de concertación de las transacciones y su liquidación o valuación al cierre del ejercicio se aplican a los resultados.

x. Información por segmentos - Los Criterios Contables establecen que para efectos de llevar a cabo la identificación de los distintos segmentos operativos que conforman a las institucionesde banca múltiple, éstas deberán en lo conducente, segregar sus actividades de acuerdo con los siguientes segmentos que como mínimo se señalan: i) operaciones crediticias; ii) operaciones de tesorería y banca de inversión; y, iii) operaciones por cuenta de terceros. Asimismo, aten-diendo a la importancia relativa, se pueden identificar segmentos operativos adicionales o sub-segmentos. Las NIF no requieren tal desagregación predeterminada.

Los Criterios Contables no requieren la revelación por cada área geográfica donde se desen-vuelve la Institución, de las cuales el segmento identificado derive ingresos o mantengaactivos productivos como si lo requieren las NIF.

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NOTA 4 - NUEVOS ASPECTOS REGULATORIOS Y PRONUNCIAMIENTOSCONTABLES:

Modificaciones a los criterios contables

El 19 de septiembre de 2008 se publicó en el Diario Oficial de la Federación, la Décima Segunda Resolución Modificatoria de la Circular Única, la cual continúa con la actualización de criterios de contabilidad aplicables a las instituciones de crédito, con el propósito de lograr una consisten-cia con la normatividad contable internacional. En dicha Resolución, se desarrollaron tres crite-rios contables relativos a los temas de reconocimiento y baja de activos financieros, operaciones de bursatilización y consolidación de entidades de propósito específico.

Dichos criterios entrarán en vigor el 1 de enero de 2009 y su aplicación será de manera prospec-tiva en términos de lo señalado por las NIF. La Administración considera que dichas modifica-ciones, no tendrán una afectación importante en la información financiera que presenta la enti-dad.

Criterio contable C-1 “Reconocimiento y baja de activos financieros”. En materia de reconoci-miento y baja de activos financieros se incorpora el enfoque de transferencia de riesgos y benefi-cios para dar de baja activos financieros del balance general de las instituciones y se logra una mejor convergencia con la normatividad internacional.

Criterio contable C-2 “Operaciones de bursatilización”. Se adicionan normas para el reconoci-miento y valuación, entre otros, de los beneficios que representan derechos del tenedor sobre el remanente o excedente en el vehículo de bursatilización, valuados a valor razonable, y para el reconocimiento de activos o pasivos por administración de activos financieros transferidos.

Criterio contable C-5 “Consolidación de entidades de propósito específico”. Finalmente, se fijan lineamientos contables relativos a la definición, conceptualización y posible consolidación o reconocimiento bajo el método de participación de las inversiones en entidades de propósito específico. En el proceso de consolidación de estas entidades se utilizará la NIF B-8 “Estados financieros consolidados y combinados”.

Modificaciones a las NIF

El CINIF emitió, durante los últimos meses de 2008, una serie NIF e Interpretaciones a las NIF (INIF), con vigencia a partir del 1 de enero de 2009, y a partir del 1 de enero de 2010 en el caso de la INIF 14. Se considera que dichas NIF e INIF no afectaran sustancialmente la informaciónfinanciera que presenta la Institución, según se explica a continuación:

NIF B-7 “Adquisiciones de negocios”: establece las normas generales para la valuación y re-velación en el reconocimiento inicial a la fecha de adquisición de los activos netos que se obtienen en una adquisición de negocios, así como de la participación no controladora y de otras

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partidas que pueden surgir en la misma, tal como el crédito mercantil y la ganancia en compra.Esta norma deja sin efecto al Boletín B-7 “Adquisiciones de negocios”, vigente hasta el 31 de diciembre de 2008.

NIF B-8 “Estados financieros consolidados y combinados”: establece las normas generales para la elaboración y presentación de los estados financieros consolidados y combinados, así comopara las revelaciones que acompañan a dichos estados financieros. Esta NIF deja sin efecto al Boletín B-8, “Estados financieros consolidados y combinados y valuación de inversiones perma-nentes en acciones”, vigente hasta el 31 de diciembre de 2008.

NIF C-7 “Inversiones en asociadas y otras inversiones permanentes”: establece las normas para el reconocimiento contable de las inversiones en asociadas, así como de las otras inversiones permanentes en las que no se tiene control, control conjunto o influencia significativa. Esta norma sustituye parcialmente, en los párrafos aplicables, al Boletín B-8 “Estados financierosconsolidados y combinados y valuación de inversiones permanentes en acciones”, vigente hasta el 31 de diciembre de 2008. Además, modifica la primera parte del párrafo 26 del Boletín C-15, “Deterioro en el valor de los activos de larga duración y su disposición”.

NIF C-8 “Activos intangibles”: establece las normas de valuación, presentación y revelación para el reconocimiento inicial y posterior de los activos intangibles que se adquieren en formaindividual o a través de una adquisición de negocios, o que se generan en forma interna en el curso normal de las operaciones de la entidad. Esta NIF deja sin efecto al Boletín C-8 “Activos intangibles”, vigente hasta el 31 de diciembre de 2008.

NIF D-8 “Pagos basados en acciones”: establece las normas que deben observarse en el reconocimiento de los pagos basados en acciones en la información financiera. Esta NIF deja sin efecto la aplicación supletoria en México del IFRS-2 “Pagos basados en acciones”, emitido por el Consejo Internacional de Normas de Información Financiera.

Asimismo, el CINIF emitió la siguiente INIF:

INIF 14 Contratos de construcción, venta y prestación de servicios relacionados con bienes inmuebles, la cual complementa la normatividad contenida en el Boletín D-7, Contratos de construcción y de fabricación de ciertos bienes de capital. Esta NIF establece su inicio en vigor a partir del 1 de enero de 2010 para todas las entidades que efectúen contratos de construcción, venta y prestación de servicios relacionados con bienes inmuebles. Se permite su aplicación anticipada.

(19)

NOTA 5 - POSICIÓN EN MONEDA EXTRANJERA:

La reglamentación de Banxico establece las normas y límites para fines de las operaciones en monedas extranjeras, para las instituciones de crédito, que se mencionan a continuación:

1. La posición (corta o larga) en dólares estadounidenses (Dls.) debe ser equivalente a un máximo del 15% del capital básico de la Institución.

2. La posición por divisa no debe exceder del 2% del capital neto, con excepción del dólar o divisas referidas a esta moneda, que podría ser hasta del 15%.

3. La admisión de pasivos en moneda extranjera no debe exceder de 1.83 veces el capital básicode la Institución.

4. El régimen de inversión de las operaciones en moneda extranjera exige mantener un nivel mínimo de activos líquidos, de acuerdo con la mecánica de cálculo establecida por Banxico, en función del plazo por vencer de las operaciones en moneda extranjera.

Al 31 de diciembre de 2008 y 2007 se tienen los siguientes activos y pasivos en dólares:

2008 2007

Activos Dls.9,803 Dls.17,894Pasivos - -

Posición en dólares larga Dls.9,803 Dls.17,894

Al 31 de diciembre de 2008 y 2007 el tipo de cambio determinado por Banxico y utilizado por la Institución para valuar sus activos y pasivos en moneda extranjera fue de $13.7738 por dólar estadounidense. ($10.9157 en 2007). A la fecha del dictamen de los auditores externos, el tipo de cambio es de $14.9322 por dólar ($10.9157 por dólar en 2007).

Durante octubre de 2008 el peso mexicano sufrió una devaluación respecto a las monedas ex-tranjeras; tratándose del dólar estadounidense, el tipo de cambio se deslizó en aproximadamenteel 25%, tomando en consideración el tipo de cambio al 1 de enero de 2008. Esta situación ori-ginó que la Institución obtuviera una utilidad cambiaria de $1 y una pérdida cambiaria de $1, al 31 de diciembre de 2008, las cuales se presentan en el estado de resultados dentro del rubro de otros ingresos y otros gastos, respectivamente.

(20)

NOTA 6 - DISPONIBILIDADES:

El rubro de disponibilidades se integra como se muestra a continuación:

31 de diciembre de

2008 2007

Caja $ - $ -Banxico - -Bancos del país 54 141Bancos del extranjero - -Otras disponibilidades:Disponibilidades restringidas * 206 1Préstamos interbancarios 1,265 300

$1,525 $442

* Las operaciones de disponibilidades restringidas son determinadas de acuerdo con la Circular 36/2008 del 1 de agosto de 2008, emitida por Banxico, la cual establece la obligación de constituir un depósito de regulación monetaria y se encuentra documentado como sigue:

Fecha FechaContraparte de inicio de vencimiento Tasa Monto

Banxico 11-dic-08 11-ene-09 (a) 8.00% $204

Al 31 de diciembre de 2008 los intereses obtenidos por disponibilidades restringidas ascendieron a $5.

Al 31 de diciembre de 2007 la Institución no contaba con operaciones de depósitos de regulación monetaria.

(a) Vencimiento de pago de intereses.


* Invex 31-dic-08 2-ene-09 7.99% $ 2

* Invex 31-dic-07 2-ene-08 7.22% $ 1

* Incluye el fondo de ahorro de los empleados de la Institución.

(21)

Las operaciones de Préstamos Interbancarios de “call money”, al 31 de diciembre de 2008 y 2007, se encuentran documentadas y se desglosan como sigue:


Santander 31-dic-08 2-ene-09 8.15% $ 600Banco del Bajío 31-dic-08 2-ene-09 8.15% 500Banamex 31-dic-08 2-ene-09 8.20% 100Interacciones 31-dic-08 2-ene-09 8.20% 65

$ 1,265

Santander 31-dic-07 2-ene-08 7.48% $ 300

Al 31 de diciembre de 2008 el plazo promedio de contratación del call money es de tres días, y los intereses obtenidos ascienden a $37, en tanto que al 31 de diciembre de 2007 ascendieron a $3.

Al 31 de diciembre de 2008 y 2007 la Institución no cuenta con metales preciosos, amonedados, ni posición en billetes y monedas, en consecuencia, el rubro de “Disponibilidades y equivalen-tes” que se incluye en el estado de cambios en la situación financiera se integra sólo por los conceptos de disponibilidades.

NOTA 7 - INVERSIONES EN VALORES:

Los recursos líquidos en exceso producto de la operación de la Institución son invertidos en ins-trumentos de deuda, buscando siempre la mejor tasa disponible con las contrapartes con quien se tiene facultad de operar.

Títulos para negociar

Al 31 de diciembre de 2008 y 2007 las tasas promedio de las inversiones fueron de 7.59% y 7.07%, respectivamente. Asimismo, por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2008 y 2007 los ingresos por intereses de las inversiones de Títulos a negociar fueron de $9. Los plazos en que se encuentran invertidos los instrumentos financieros se muestran a continuación:

Menos De 1 a 3 De más de de un mes meses 3 meses Total

31 de diciembre de 2008: Certificados de la Tesorería (Cetes) $685 $ - $ - $685

31 de diciembre de 2007: Cetes * $460 $ - $ - $460

* Este importe corresponde a las inversiones mantenidas en Banco HSBC, S. A.

(22)

Las inversiones en valores están sujetas a diversos tipos de riesgos relacionados directamentecon el mercado en donde se operan, como son las tasas de interés y los riesgos inherentes de crédito y liquidez de mercado.

2008 2007

Aumento(disminución)

Costo de Intereses por Valor de Valor de Títulos para negociar adquisición devengados valuación mercado mercado

Gubernamentales:Cetes $ 682 $3 $ - $685 $ 460

Al 31 de diciembre de 2008 y 2007, la Institución no cuenta con inversiones en valores distintas a títulos gubernamentales que estén integradas por títulos de deuda de un mismo emisor que representen más del 5% del capital neto de la Institución.

NOTA 8 - SALDOS DEUDORES Y ACREEDORES EN OPERACIONES DE REPORTO:

Al 31 de diciembre de 2008 la Institución no tenía celebradas operaciones de reporto.

Al 31 de diciembre de 2007 la posición de reportos se integra como sigue:

Número Parte Parte Compensación Importe de títulos activa pasiva de operaciones neto

31 de diciembre de 2007: Compras:Cetes 46,670,894 $460 $460 $ $

Al 31 de diciembre de 2008 el plazo promedio de contratación de los reportos fue de un día, los premios obtenidos por reporto ascienden a $5, en tanto que al 31 de diciembre de 2007 ascen-dieron a $16.

Parte pasiva Parte activa

Valor de títulos Deudores en a entregar reporto Diferencia

31 de diciembre de 2007: Cetes $460 $460 $ -

(23)

NOTA 9 - CARTERA DE CRÉDITO:

La cartera de créditos está compuesta principalmente por préstamos otorgados a plazo de cuatro meses con tasa fija y garantía solidaria. El pago de capital e intereses se realiza en forma sema-nal.

Al 31 de diciembre de 2008 y 2007 la cartera de crédito total (vigente y vencida) se integra comose muestra a continuación:

2008

Intereses TotalCartera vigente: Capital devengados cartera

Crédito al consumo $5,562 $73 $5,635

Cartera vencida:

Crédito al consumo 94 4 98

Total cartera de créditos $5,656 $77 $ 5,733

2007

Intereses TotalCartera vigente: Capital devengados cartera

Crédito al consumo $4,066 $63 $4,129

Cartera vencida:

Crédito al consumo 55 2 57

Total cartera de créditos $4,121 $65 $ 4,186

Los ingresos por intereses y comisiones segmentados por tipo de crédito se componen como se describe a continuación:

Ingresos por intereses 2008 2007

Créditos al consumo $3,567 $2,802

Ingresos por comisiones

Créditos al consumo $ 54 $ 32

(24)

La cartera de créditos por región geográfica se muestra a continuación:

31 de diciembre de

2008 2007

Entidad: Vigente Vencida Vigente Vencida

Aguascalientes $ 18 $ 1 $ 11 $ 1Baja California 11 - - -Baja California Sur 3 - - -Campeche 66 1 42 1Chiapas 539 10 439 4Chihuahua 17 1 11 -Coahuila 181 3 139 3Colima 16 - 1 -Distrito Federal 85 6 80 6Durango 89 1 60 -Estado de México 454 14 352 10Guanajuato 59 - 22 1Guerrero 288 3 218 1Hidalgo 89 2 60 2Jalisco 71 2 30 -Michoacán 211 4 162 1Morelos 141 1 99 1Nayarit 16 - 7 -Nuevo León 261 6 185 3Oaxaca 353 3 278 2Puebla 466 6 387 3Querétaro 49 1 26 1Quintana Roo 140 - 91 1San Luis Potosí 100 4 64 1Sinaloa 45 1 19 -Sonora 68 2 33 -Tabasco 312 4 197 4Tamaulipas 174 2 106 1Tlaxcala 188 1 146 1Veracruz 883 14 673 6Yucatán 151 1 117 1Zacatecas 18 - 11 -

Total de capital 5,562 94 4,066 55

Intereses devengados 73 4 63 2

Total cartera $5,635 $98 $ 4,129 $57

(25)

Al 31 de diciembre de 2008 y 2007 los préstamos otorgados, segmentados por sector económico,se muestran a continuación:

2008 2007

Actividad económica Importe % Importe %

Comercio $5,052 88 $3,874 92Construcción 3 - 1 - Servicios profesionales 121 2 33 1Agricultura 31 - 11Ganadería 94 2 22 1Industria manufacturera 51 1 4 - Otros 381 7 241 6

Total $5,733 100 $4,186 100

Al 31 de diciembre de 2008 y 2007 no se cuenta con créditos otorgados a partes relacionadas.

Al 31 de diciembre de 2008 y 2007 la antigüedad de la cartera de crédito total se muestra a continuación:

31 de diciembre de 2008 (días de antigüedad)

1 a 2 Más de Tipo de cartera 1 a 180 181 - 365 años 2 años Total

Créditos al consumo $ 5,701 $ 32 $ $ $ 5,733

Total de cartera $ 5,701 $ 32 $ $ $ 5,733

31 de diciembre de 2007 (días de antigüedad)

1 a 2 Más de Tipo de cartera 1 a 180 181 - 365 años 2 años Total

Créditos al consumo $ 4,166 $ 20 $ $ $ 4,186

Total de cartera $ 4,166 $ 20 $ $ $ 4,186

(26)

Los ingresos por intereses y comisiones por los ejercicios de 2008 y 2007 de acuerdo con el tipo de crédito se integran como sigue:

2008 2007

Cartera vigente: Intereses Comisiones Total Total

Créditos al consumo $ 3,565 $ 3,565 $ 2,747

Cartera vencida:

Créditos al consumo 2 $ 54 56 32

$ 3,567 $ 54 $ 3,621 $ 2,779

Derivado de la suspensión de la acumulación de intereses de la cartera vencida durante 2008 el impacto en el estado de resultados asciende a $2 ($1 en 2007).

Al 31 de diciembre de 2008 y 2007 el monto de las recuperaciones de cartera de crédito previamente castigada ascendió a $1 y $-, respectivamente.

La autorización de los créditos como responsabilidad del Consejo de Administración se encuen-tra centralizada en los comités y funcionarios facultados, quienes a su vez pueden delegar dicha autorización al personal de oficinas de servicios.

Para la gestión del crédito, se define el proceso general desde la promoción hasta la recupera-ción, especificando por unidad de negocio, las políticas, procedimientos, responsabilidades de los funcionarios involucrados y las herramientas que deben usar en cada etapa del proceso.

El proceso de crédito está basado en un riguroso análisis de las solicitudes de crédito, con el fin de determinar el riesgo integral del acreditado.

(27)

Estimación preventiva para riesgos crediticios

Al 31 de diciembre de 2008 y 2007 la calificación de la cartera total y las provisiones constituidas se integran como se muestran a continuación:

31 de diciembre de 2008

Cartera de créditos calificada Provisión requerida

Riesgo % Importe % Importe

[A] 90 $5,166 16 $ 26[B] 7 400 12 19[C] 1 58 14 23[D] 1 52 24 38[E] 1 57 34 56

100 5,733 100 162Exceptuada - -

Cartera de créditos 100 $5,733

Estimación preventiva adicional por metodología propia -

Estimación preventiva para riesgos crediticios registrada $162

31 de diciembre de 2007

Cartera de créditos calificada Provisión requerida

Riesgo % Importe % Importe

[A] 91 $3,820 18 $ 19 [B] 6 258 10 11[C] 1 44 17 17[D] 1 26 18 19[E] 1 38 37 39

100 4,186 100 105Exceptuada -

Cartera de créditos 100 $4,186

Estimación preventiva adicional por metodología propia 62

Estimación preventiva para riesgos crediticios registrada $167

(28)

Los movimientos de la estimación preventiva para cobertura de riesgos crediticios durante losejercicios anuales de 2008 y 2007 se muestran a continuación:

31 de diciembre de

2008 2007

Saldo actualizado al inicio del ejercicio $167 $124Menos:Efecto de actualización al inicio del ejercicio 5

Saldo nominal al inicio del ejercicio 167 119

Más:Incremento de la estimación preventiva para riesgos crediticios 85 70

Menos:Efecto de actualización de resultados 2Estimación de comisiones 2Aplicación de reservas 90 18

Estimación preventiva para riesgos crediticios $162 $167

Los movimientos de la cartera vencida durante los ejercicios anuales de 2008 y 2007 se muestrana continuación:

31 de diciembre de

2008 2007

Saldo actualizado al inicio del ejercicio $ 57 $ 19Menos:Efecto de actualización al inicio del ejercicio 1

Saldo nominal al inicio del ejercicio 57 18

Más:Traspasos de cartera 191 93

Menos:Aplicaciones de cartera por castigos y quebrantos 84 13Cobranza 66 41

Cartera vencida al final del ejercicio $ 98 $ 57

(29)

NOTA 10 - OTRAS CUENTAS POR COBRAR:

Al 31 de diciembre de 2008 y 2007 este renglón se integra como sigue:

31 de diciembre de

2008 2007

Accesorios de la cartera $ 7 $ 4Estímulo fiscal 8Impuesto a favor ISR 5Otros adeudos 2 2Adeudos del Instituto Mexicano del Seguro Social 5 5Adeudos por intermediación 84 2

98 26Menos:Estimaciones para cuentas incobrables (14) (4)

$ 84 $ 22

NOTA 11 - ANÁLISIS DE MOBILIARIO Y EQUIPO:

Al 31 de diciembre de 2008 y 2007 este renglón se integra como sigue:

31 de diciembre de Tasa anualdepreciación

Destinado para uso propio 2008 2007 (%)

Mobiliario y equipo de oficina $ 74 $ 52 10Equipo de transporte 36 29 25Equipo de cómputo electrónico 161 115 30 y 15 Otros (adaptaciones y mejoras) 92 51 *

363 247

Menos:Depreciación acumulada (165) (102)

$198 $145

Existen activos totalmente depreciados por $48 al 31 de diciembre de 2008 y 2007, correspon-dientes a equipo de transporte, equipo de cómputo y adaptaciones y mejoras.

(30)

El mobiliario y equipo no está garantizando préstamos bancarios, ni de ningún otro tipo.

* La tasa de amortización para las adaptaciones y mejoras es de acuerdo con la vigencia del contrato de arrendamiento de cada inmueble.

Al 31 de diciembre de 2008, la Institución reconoció un deterioro en el equipo de cómputo por 9 millones de pesos.

NOTA 12 - OTROS ACTIVOS, CARGOS DIFERIDOS E INTANGIBLES:

Al 31 de diciembre de 2008 y 2007 este rubro se integra como sigue:

31 de diciembre de

2008 2007

Depósitos en garantía 1 $15 $12Seguros 2 1 4Otros intangibles 18 1

34 17Menos:Amortización acumulada - (2)

$34 $ 15

1 No amortizable, sujeto a recuperación al término de cada contrato de arrendamiento de la oficina de servicio correspondiente.

2 Los seguros se amortizan a una tasa del 8.33% mensual, el monto cargado a resultados en los ejercicios de 2008 y 2007 fue de $12 y $7, respectivamente.

NOTA 13 - PASIVOS BURSÁTILES Y CAPTACIÓN TRADICIONAL:

La captación tradicional incluye los depósitos a plazo. Al 31 de diciembre de 2008 y 2007 las tasas de interés de los depósitos a plazo del público en general fueron 6% y 3%, y para los certificados de depósito (Cedes) se determina con base en la Tasa Interbancaria de Equilibrio(TIIE) más 1 punto porcentual en promedio.

(31)

Depósitos a plazo

Al 31 de diciembre de 2008 y 2007 la Institución tiene captación de depósitos a plazo prove-nientes del público en general y de mercado de dinero, como se muestra a continuación:

31 de diciembre de

2008 2007

Del público en general $ - $ 1Mercado de dinero (Cedes)* 2,580 2,607

Total $2,580 $2,608

* Los Cedes se encuentran de la siguiente forma:

Al 31 de diciembre de 2008

Vencimiento Vencimiento Interesesmenor a 1 año de 1 a 2 años por pagar Total

Monto Tasas Monto Tasas

Cedes $ 2,240 entre TIIE y $ 330 TIIE más 1.5 $ 10 $ 2,580TIIE más 3.5

Al 31 de diciembre de 2007

Vencimiento Vencimiento Interesesmenor a 1 año de 1 a 2 años por pagar Total

Monto Tasas Monto Tasas

Cedes $ 2,267 entre TIIE y $ 330 TIIE más 1.5 $ 10 $ 2,607TIIE más 1.5

(32)

NOTA 14 - PRÉSTAMOS INTERBANCARIOS Y DE OTROS ORGANISMOS:

Al 31 de diciembre de 2008 la Institución tenía contratados préstamos como se muestra a continuación (al 31 de diciembre de 2007 la Institución no tenía contratados préstamos):

Institución Vencimiento Tasa % Importe

Moneda Nacional

Nacional Financiera NAFIN Mar-09 TIIE más 1 $ 100NAFIN Abr-09 TIIE más 1 600

Banco Mercantil del Norte, S. A. Banorte Mar-09 TIIE más 1 100

Fideicomiso Instituido en Relación con la AgriculturaFIRA Nov-09 8.73 189

989Intereses por pagar 5

Corto plazo 994

Moneda nacional

Fideicomiso Instituido en Relación con la Agricultura

FIRA Ene-10 8.73 161FIRA Feb-10 8.73 228FIRA Mar-10 8.73 318FIRA Abr-10 8.73 663

Largo plazo 1,370

Total de pasivo $ 2,364

(33)

En relación con las líneas de crédito recibidas por la Institución, al 31 de diciembre de 2008 el importe no utilizado de las mismas se muestra a continuación

Línea de crédito Línea de crédito Institución recibida no utilizada

NAFIN $ 1,000 $ 300FIRA 2,000 441Banorte 300 200Bancomer 300 300Interacciones 200 200CAF 140 140IFC 109 109Ve por Mas 80 80

Al cierre de diciembre de 2008, la Institución tenía recursos provenientes de Nafin y FIRA por un monto de $2,259 millones.

Al 31 de diciembre de 2008 la Institución tiene instrumentado un contrato de apertura de crédito en cuenta corriente.

De acuerdo con el contrato de crédito, los recursos provenientes de FIRA fueron destinados al otorgamiento de créditos de corto plazo para capital de trabajo a personas físicas y moralescuya actividad sea la producción, acopio y distribución de bienes y servicios de o para los sectores agropecuario, forestal y pesquero; así como de la agroindustria y de otras actividades conexas o afines, o que se desarrollen en el medio rural; ya sea directamente o través de terce-ros que cuenten con metodologías y sistemas para originar y administrar operaciones de microcrédito autorizados por FIRA.

En el caso de Nafin los recursos fueron asignados a microempresarios.

El monto de intereses devengados en el ejercicio por los préstamos de Nafin y FIRA fue de $42.

Los préstamos al 31 de diciembre de 2008 tenían tasas promedio de 9.22% para monedanacional.

Con base en el artículo 106, fracciones I, II y III, de la Ley, le está prohibido a la Institución:

“I. Dar en garantía sus propiedades.

II. Dar en garantía, incluyendo prenda, caución bursátil o fideicomiso de garantía, efectivo, derechos de crédito a su favor o los títulos o valores de su cartera, salvo que se trate de ope-raciones con Banxico, con las instituciones de banca de desarrollo, con el Instituto para la Protección al Ahorro Bancario o los fideicomisos públicos constituidos por el GobiernoFederal para el fomento económico.

(34)

III. Dar en garantía títulos de crédito que emitan, acepten o conserven en tesorería”.

NOTA 15 - BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS:

a. Conciliación entre los saldos iniciales y finales del valor presente de las obligaciones por beneficios definidos (OBD) para el ejercicio de 2008:

Prima de Prima de Indemnización antigüedad antigüedad

legal antes antes de la a la Situación financiera de los pasivos y activos de la jubilación jubilación jubilación

OBD al 1 de enero de 2008 ($ 8.374) ($ 1.920) ($ 1.052)Más (menos):Costo laboral del servicio actual (4.546) (0.996) (0.468)Costo financiero (0.612) (0.149) (0.086)Ganancias actuariales generadas en el periodo 1.005 0.183 0.513Beneficios pagados 1.358 0.159

OBD al 31 de diciembre de 2008 ($ 11.169) ($ 2.723) ($ 1.093)

b. El valor de las obligaciones por beneficios adquiridos al 31 de diciembre de 2008 y 2007, fuede a $0.17 y $0.37, respectivamente.

c. Conciliación de la OBD, AP y el Pasivo Neto Proyectado (PNP).

A continuación se muestra una conciliación entre el valor presente de la OBD y del valor razonable de los AP, y el PNP reconocido en el balance general:


legal antes antes de la porPasivos laborales de la jubilación jubilación jubilación

2008 2007 2008 2007 2008 2007

OBD al 1 de enero de 2008 ($11.169) ($ 8.374) ($2.723) ($1.920) ($1.093) ($1.052)Activos del plan :

Situación financiera del plan (11.169) (8.374) (2.723) (1.920) (1.093) (1.052)

Partidas pendientes de amortizar 0.107 0.133 0.071 0.073(Ganancias) pérdidas actuariales (0.868) 0.210 (0.399) 0.115Pasivo de transición 1.455 1.819 0.005 0.003Carrera salarial 0.112 .

PNP ($ 9.714) ($ 7.311) ($ 2.616) ($ 1.572) ($ 1.421) ($ 0.861)

(35)

d. Costo neto del periodo (CNP):

A continuación se presenta un análisis del CNP por tipo de plan.


legal antes antes de la porCNP de la jubilación jubilación jubilación

2008 2007 2008 2007 2008

Costo laboral del servicio actual $ 4.546 $ 3.684 $ 0.996 $ 1.019 $0.468

Costo financiero 0.612 0.174 0.149 0.066 0.086(Ganancias) pérdidas actuariales (1.873) (0.044) 0.027Costo laboral del servicio pasado 0.122 0.027 0.011 0.002Amortización pasivo de transición 0.364 (0.152) 0.005 0.008 0.003

Total $ 3.771 $ 3.662 $ 1.204 $ 1.104 $ 0.559

e. Principales hipótesis actuariales:

Las principales hipótesis actuariales utilizadas, expresadas en términos absolutos, así como las tasas de descuento, rendimiento de los activos del plan, incremento salarial y cambios en los índices u otras variables, referidas al 31 de diciembre de 2008, son como sigue:

Separación Edad Muerte Invalidez Despido voluntaria

15 0.04% 0.02% 3.28% 20.46% 25 0.09% 0.04% 1.82% 10.84%

35 0.19% 0.07% 0.96% 5.57% 45 0.35% 0.12% 0.42% 2.42% 55 0.71% 0.20% 0.15% 0.84% 64 1.55% 0.27% 0.07% 0.38%

Tasa de descuento: 8.16% Tasa de incremento salarial: 5.82% Tasa de incremento al salario mínimo: 5.04%

f. Valor de la OBD, AP y Situación del Plan por los últimos cuatro periodos anuales:

El valor de la obligación por beneficios definidos (OBD), el valor razonable de los activos del plan (AP), la situación del plan, así como los ajustes por experiencia de los últimos cuatro años se muestran en la página siguiente.

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Plan de prima de antigüedad

Valores históricos Ajustes porSituación experiencia

Año OBD AP del plan OBD

2008 $3.816 $ $3.816 10%2007 2.972 2.972 11%2006 1.633 1.633 1%2005 1.048 1.048 5%

Plan de beneficios al término de la relación laboral

Valores históricos Ajustes porSituación experiencia

Año OBD AP del plan OBD

2008 $11.169 $ $11.169 0%2007 8.374 8.374 10%2006 4.900 4.900 21%2005 3.050 3.050 11%

NOTA 16 - INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS:

Al 31 de diciembre de 2008 la Institución no tiene operaciones de instrumentos financierosderivados.

Al 31 de diciembre de de 2007 la Institución tiene operaciones con productos derivados con fines de cobertura sobre los CEDES vigentes a esa fecha, los cuales ya no fueron renovados a su vencimiento, (véase Nota 13), a través de contratos de swaps, que intercambian tasas de interés variables por fijas, y se integran como se muestra a continuación:

31 de diciembre de 2007Monto

nocional Fecha de vencimiento Tasa variableTasaFija Parte activa Parte pasiva

Efecto de valuación

$100.0 Agosto 1, 2008 TIIE 28 días 9.40% $5 $6 $1 33.5 Enero 15, 2008 TIIE 28 días 9.30% - - -33.5 Marzo 14, 2008 TIIE 28 días 9.33% 1 1 -

Monto total $6 $7 $1

Al 31 de diciembre de 2007 el efecto de los swaps contratados fue desfavorable, debido a que las tasas fijas a pagar han sido superiores a las variables, por lo que su efecto no compensó los movimientos de la tasas de interés de las posiciones a que fue destinada la cobertura. Los resultados por la contratación de instrumentos derivados con fines de mitigar los riesgos de la

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Institución, por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2008 y 2007 fueron gastos por $1 y $3, respectivamente, que se encuentran reflejados en el estado de resultados, en el rubro de resultado por intermediación.

NOTA 17 - ENTORNO FISCAL:

Régimen de ISR e Impuesto al Activo (IA)

a. ISR:

En 2008 y 2007 la Institución determinó una utilidad fiscal de $1,350 y de $1,220, respectiva-mente. Con base en sus proyecciones financieras y fiscales, la Institución determinó que el im-puesto que esencialmente pagará en el futuro será el ISR, por lo que ha reconocido ISR diferido.El resultado fiscal difiere del resultado contable debido a las diferencias temporales originadas de la comparación de los saldos contables y los valores fiscales de cada una de las cuentas de activos y pasivos del balance general, así como de aquellas partidas que sólo afectan el resultado contable o fiscal del año.

El ISR diferido se registra con base en el método de activos y pasivos con enfoque integral, el cual consiste en reconocer un impuesto diferido para todas las diferencias temporales entre los valores contables y fiscales de los activos y pasivos que se esperan materializar en el futuro.

La conciliación entre las tasas real y efectiva del ISR se muestra a continuación:

31 de diciembre de

2008 2007

ISR a la tasa real (28%) $408 $356Más (menos) efecto de ISR sobre: Efecto neto en la actualización del estado de resultados no acumulable (6)Ajuste anual por inflación deducible (43) (1)Provisiones no deducibles 7 (5)Diferencia entre depreciaciones contable y fiscal 5 (1)Otros no deducibles o acumulables 1 (1)

ISR causado histórico 378 342Efecto de actualización en resultados 7

ISR causado 378 349 ISR diferido (42) 16

Provisión para ISR (resultados) $336 $365

Tasa efectiva de ISR 23% 29%

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Al 31 de diciembre de 2008 y 2007 las principales diferencias temporales sobre las que se reconoció ISR diferido se analizan a continuación:

31 de diciembre de

2008 2007

Reserva para riesgos crediticios ($ 2) ($ 42)Activo fijo 22 (4)Otros 97 12

117 (34)Tasa de ISR 28% 28%

ISR diferido $ 33 ($ 10)

b. Impuesto al Activo (IA)

Hasta el 31 de diciembre de 2007 (fecha en que fue derogado este impuesto), el IA se causaba a la tasa del 1.25% sobre el importe de ciertos activos, sólo cuando éste excedía al ISR a cargo.

Durante el ejercicio que terminó el 31 de diciembre de 2007, la Institución no estaba sujeta al pago de dicho impuesto.

c. Impuesto Empresarial a Tasa Única (IETU)

El 1 de octubre de 2007 fue publicada la Ley del Impuesto Empresarial a Tasa Única, la cual entró en vigor a partir del 1 de enero de 2008. La ley obliga al pago de este impuesto a las personas físicas y morales residentes en México, así como a los residentes en el extranjero con establecimiento permanente en México.

El IETU del periodo se calcula aplicando la tasa del 16.5% (17% para 2009) a una utilidad determinada con base en flujos de efectivo, dicha utilidad es determinada a través de disminuirde la totalidad de los ingresos percibidos por las actividades gravadas, las deduccionesautorizadas, sólo cuando éste excede al ISR a cargo. Del resultado anterior se disminuyen los llamados créditos de IETU, según lo establezca la legislación vigente.

d. PTU

Durante los ejercicios de 2008 y 2007 la Institución utilizó como base para el cálculo de la PTU lo establecido en el artículo 127, fracción III, de la Ley Federal de Trabajo. Para 2008 ésta asciende a $40,y en 2007 fue de $29, los cuales fueron reconocidos en el rubro de otros gastos en el estado de resultados.

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La PTU del estado financiero por el año que termino al 31 de diciembre de 2007 ha sido reclasificado al rubro de otros gastos para conformar su presentación con la utilizada en 2008.

NOTA 18 - INSTITUTO PARA LA PROTECCIÓN AL AHORRO BANCARIO:

El 20 de enero de 1999 entró en vigor la Ley de Protección al Ahorro Bancario, como parte de las medidas adoptadas por el Gobierno Federal para afrontar la crisis económica que se presentó a finales de 1994, estableciendo la creación del Instituto para la Protección al Ahorro Bancario (IPAB), en sustitución del Fondo Bancario de Protección al Ahorro.

El IPAB tiene como propósito aplicar una serie de medidas preventivas tendientes a evitar pro-blemas financieros que pueden enfrentar los bancos, así como asegurarse del cumplimiento de las obligaciones de estas instituciones ante sus depositantes.

El IPAB tiene a su cargo la administración del Sistema de Protección al Ahorro Bancario, el cual se reestructura gradualmente conforme a los lineamientos para la mecánica de transición que tiene establecida. El nuevo Sistema de Protección al Ahorro Bancario que entró en vigor en 2005 comprende, entre otros cambios, que la protección a la captación del público sea por un monto equivalente a 400,000 UDI (aproximadamente $1.67 y $1.57 al 31 de diciembre de 2008 y 2007, respectivamente), quedando excluidos los depósitos interbancarios y aquellos en favor de sus accionistas y altos funcionarios bancarios, entre otros.

Los pagos efectuados al IPAB durante 2008 y 2007, por concepto de cuotas, ascendieron a $9 y $7, respectivamente, los cuales fueron cargados directamente a los resultados del ejercicio.

NOTA 19 - CAPITAL CONTABLE:

El 30 de marzo de 2007, en la Asamblea General Extraordinaria de Accionistas, se acordó llevar a cabo una división (split) de las acciones representativas del capital social de la Institución, canjeando 12 nuevas acciones por una anterior, sin modificar el importe del capital social.

Después del acuerdo anterior, el capital de la Institución suscrito y exhibido quedó integrado de la siguiente manera, misma que prevalece al 31 de diciembre de 2008 y 2007:

Serie Acciones* Descripción Importe

“O” 427,836,876 Capital mínimo fijo sin derecho a retiro $428

Incremento acumulado por actualizaciónal 31 de diciembre de 2007 59

Capital social al 31 de diciembre de 2008 $487

* Acciones ordinarias nominativas con valor nominal de $1 y con valor contable de $1.14 cada una.

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En Asamblea General Ordinaria anual, celebrada el 21 de abril de 2008, los accionistas acorda-ron aplicar la utilidad del año que terminó el 31 de diciembre de 2007, incrementado la reserva legal en $88, y la utilidad de $218, que corresponde a $0.51 por acción al pago de un dividendo, a través de S. D., Indeval, S. A. de C. V. y el remanente de $571, a la cuenta de utilidades de ejercicios anteriores.

En Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria, celebrada el 26 de agosto de 2008, los accio-nistas acordaron destinar $700 millones de la cuenta de resultados de ejercicios anteriores que se reflejan en los estados financieros al 31 de diciembre de 2007, para la recompra de acciones pro-pias, monto que podrá ser ejercido por la administración hasta que el mismo se agote y sin limi-tación de tiempo alguno.

En Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria, celebrada el 26 de abril de 2007, los accionis-tas acordaron aplicar la utilidad del año que terminó el 31 de diciembre de 2006, incrementandola reserva legal en $65 ($63 pesos nominales) y el remanente de $590 ($568 pesos nominales)acumularlo en los resultados de ejercicios anteriores.

La utilidad del ejercicio está sujeta a la disposición legal que requiere que, cuando menos, el 10% de la utilidad de cada ejercicio sea destinado a incrementar la reserva legal hasta que ésta sea igual al capital social pagado.

Los dividendos que se paguen estarán libres del ISR si provienen de la Cuenta de Utilidad Fiscal Neta (CUFIN). Los dividendos que excedan de la CUFIN causarán un impuesto equivalente al 38.91% si se pagan en 2009. El impuesto causado será a cargo de la Institución y podrá acredi-tarse contra el ISR del ejercicio o el de los dos ejercicios inmediatos siguientes o, en su caso, contra el IETU del ejercicio. Los dividendos pagados que provengan de utilidades previamentegravadas por el ISR no estarán sujetos a ninguna retención o pago adicional de impuestos.

En caso de reducción de capital, los procedimientos establecidos por la Ley del Impuesto sobre la Renta (LISR) disponen que se dé a cualquier excedente del capital contable sobre los saldos de las cuentas del capital contribuido, el mismo tratamiento fiscal que el aplicable a los dividendos.

La SHCP requiere a las instituciones de crédito tener un porcentaje de capitalización sobre los activos en riesgo, los cuales se calculan aplicando determinados porcentajes, de acuerdo con el riesgo asignado. Al 31 de diciembre de 2008 este porcentaje fue cumplido por la Institución.

Al 31 de diciembre de 2008 la Institución cumple las reglas de capitalización, en las cuales se establece que deberá mantener un capital neto en relación con los riesgos de mercado y de cré-dito en que incurra en su operación, el cual no podrá ser inferior a la cantidad de sumar los re-querimientos de capital por ambos tipos de riesgo.

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Índice de capitalización

Las reglas de capitalización para instituciones financieras establecen requerimientos respecto a niveles específicos de capital neto, como un porcentaje de los activos sujetos a riesgo, de mer-cado, de crédito y operacional; a efectos de calcular el capital neto, los impuestos diferidos acti-vos representarán un máximo del 10% del capital básico sin obligaciones subordinadas. Al 31 de diciembre de 2008 este porcentaje fue cumplido por la Institución.

Para calcular el índice de capitalización, se ajustan los activos ponderados en riesgo, de acuerdo con el riesgo de mercado y el riesgo de crédito; a partir de marzo de 2008, además se calcula un requerimiento de capital por riesgo operacional. Considerando sólo el riesgo de crédito, el índice de capitalización total de la Institución a diciembre de 2008 y 2007 alcanzó el 48.6% y 53.0%, respectivamente. Incluyendo el riesgo de mercado y operacional para 2008, y únicamente el riesgo de mercado para 2007, el índice de capitalización total de la institución alcanzó 44.6% y 48.7%, en ambos casos, por encima de los requerimientos regulatorios.

Al 31 de diciembre de 2008 y 2007 el capital neto de la Institución se integra como se muestra a continuación:

Capital básico: 2008 2007

Capital contable $ 2,856.7 $ 2,284.8 Obligaciones subordinadas e instrumentos de capitalización Deducción de inversiones en instrumentos subordinados Deducción de inversiones en acciones de entidades financieras (0.2) (0.2)Deducción de inversiones en acciones de entidades no financierasDeducción de financiamiento otorgado para adquisición de acciones dla Institución o de entidades del grupo financieroDeducción de impuestos diferidos Deducción de intangibles y gastos o costos diferidos (0.3)

Capital básico: 2,856.5 2,284.3

Capital complementario:

Obligaciones e instrumentos de capitalizaciónReservas preventivas generales para riesgos crediticios 25.8 19.1

Capital complementario 25.8 19.1

Capital neto $ 2,882.3 $ 2,303.4

(42)

Al 31 de diciembre de 2008 y 2007 los montos de posiciones ponderadas expuestas a riesgos de mercado son como sigue:

Importe de posiciones Requerimiento de equivalentes capital

Concepto 2008 2007 2008 2007

Operaciones en moneda nacional con tasa nominal $323.3 $330.9 $25.9 $26.5Operaciones con títulos de deuda en moneda nacional con sobretasa y una tasa revisable 43.5 46.4 3.5 3.7 Operaciones en moneda nacional con tasa real o denominados en UDI Operaciones en moneda nacional con tasa de rendimiento referida al crecimiento del Salario Mínimo General

Posiciones en UDI o con rendimiento referido al INPCPosiciones en Moneda Nacional con tasa de rendimiento referida al crecimiento del Salario Mínimo GeneralOperaciones en moneda extranjera con tasa nominalPosiciones en divisas o con rendimientoindizado al tipo de cambio 0.2 0.3Posiciones en acciones o con rendimientoindizado al precio de una acción o grupo de acciones

Riesgo de mercado $367.0 $377.6 $ 29.4 $30.2

El monto de los activos ponderados sujetos a riesgo de crédito al 31 de diciembre de 2008 y 2007, se describe a continuación por grupo de riesgo y concepto:

Activos ponderados Requerimiento de por riesgo capital

Concepto 2008 2007 2008 2007

Grupo de riesgo: Grupo I (ponderados al 0%) $ $ $ $Grupo III (ponderados al 20%) 10.8 57.5 0.9 4.6Grupo VI (ponderados al 100%) 5,587.7 4,128.4 446.9 330.3Grupo VIII (ponderados al 125%) 14.2 1.1Inversiones permanentes y otros activos 313.7 162.5 25.1 13.0

Riesgo de crédito $5,924.4 $4,348.4 $ 474.0 $347.9

(43)

El monto del requerimiento de capital por riesgo operacional al 31 de diciembre de 2008 es de $13.8; al 31 de diciembre de 2007 no hubo requerimiento de capital por este concepto.

Las cifras arriba mencionadas fueron obtenidas del cómputo de capitalización al 31 de diciembrede 2008 y 2007, calificado por Banxico.

La evaluación de la posición del capital neto se lleva a cabo mensualmente, obteniendo el índicede activos en riesgo a capital neto y se da a conocer en el Comité de Riesgos, por lo que se cuenta con seguimientos a cualquier variación en la suficiencia del capital.

NOTA 20 - COMPROMISOS:

La Institución celebró diversos contratos de arrendamiento de las oficinas centrales y oficinas de servicio para la realización de sus operaciones. La duración promedio de estos contratos es de 2 a 5 años. El importe total de los pagos por rentas, que se efectuarán durante los siguientes 4 años, asciende a $215 ($92 en 2009, $57 en 2010, $37 en 2011, y en 2012 $29).

Los contratos de arrendamiento de las oficinas de servicio en su mayoría son formatos de la Institución los cuales cuentan con las cláusulas siguientes: objeto, destino, vigencia, renta, depó-sito en garantía, forma de pago, gasto, obligaciones adicionales, rescisión, devolución del in-mueble, mantenimiento y mejoras, prohibiciones, privación, incumplimiento, pena convencional, modificaciones, avisos y notificaciones, cesión, ausencia de vicios y jurisdicción.

Las renovaciones de los contratos en su mayoría establecen que en caso de renovación, el Arrendador deberá respetar el derecho de tanto que establece la legislación, debiendo firmar un nuevo contrato de arrendamiento en los mismos términos y condiciones pactadas en el contrato que estaría por vencer.

Para llevar a cabo la renovación el Arrendador debe proporcionar a la Institución con 60 días de anticipación a la fecha de terminación del contrato. El Arrendatario gozará de un plazo de 10 días hábiles contados a partir del día hábil siguiente a que el Arrendador entregue el contrato para resolver si desea firmar el contrato.

La Institución no firma contratos de arrendamiento con la opción de compra.

Las condiciones de la actualización de rentas son en forma anual y su aumento se realiza conforme al Índice de Precios al Consumidor que publique el Banco de México el mes previo inmediato a la celebración del incremento correspondiente.

El incremento anual está topado al 10% del precio de renta pagado el año anterior por lo que en caso de contingencias macroeconómicas se aplicaría dicho porcentaje.

La actualización de rentas debe respaldarse mediante la firma de un convenio modificatorio el cual deberá ser celebrado con 30 días de anticipación a la fecha en que se pretenda dar la actualización de renta.

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En los contratos de arrendamiento de la Institución, no se han pactado limitaciones en pago de dividendos o contratación de deuda.

Al 31 de diciembre de 2008 y 2007, se registraron en resultados por pago de arrendamiento $90 y $58, respectivamente.

NOTA 21 - SALDOS Y OPERACIONES CON PARTES RELACIONADAS (SUBSIDIARIASY TERCEROS):

Al 31 de diciembre de 2008 y 2007 no se tienen cuentas por cobrar o por pagar con partes rela-cionadas. Se tiene una línea de crédito no utilizada con el accionista International Finance Corporation por $109.

Las principales transacciones celebradas con partes relacionadas se muestran a continuación:

Año que terminó el 31 de diciembre de

2008 2007

Comisiones $ 0.5 $ 4

Donativos $ 0.5

Servicios y asesoría $ 33 $ 1

NOTA 22 - RESULTADO POR INTERMEDIACIÓN:

Al 31 de diciembre de 2008 y 2007 el resultado por intermediación generó una pérdida de $2 y$3, respectivamente. Los rubros que influyen en la determinación del dicho resultado se muestran a continuación:

2008 2007

Operaciones en reporto préstamos en valores $ 1 $ -Operaciones con instrumentos derivados 1 3

$ 2 $ 3

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NOTA 23 - INFORMACIÓN SOBRE OPERACIONES Y SEGMENTOS:

Margen financiero

Por los años terminados al 31 de diciembre de 2008 y 2007 el margen financiero se integra comosigue:

Ingresos por intereses:31 de diciembre de

2008 2007

Intereses de cartera de créditos $3,567 $ 2,802Intereses provenientes de inversiones en valores 9 3Intereses de disponibilidades 42 3Intereses y premios en operaciones de reporto 5 16

$3,623 $2,824Gastos por intereses:

Depósitos a plazo $ 200 $ 60Préstamos interbancarios y de otros organismos 48 117

$ 248 $ 177

Al 31 de diciembre de 2007 se incluyen intereses en moneda extranjera por Dls.276,260.

Resultado por posición monetaria

A continuación se muestra el saldo promedio de los principales activos y pasivos monetarios que se utilizaron para la determinación de este concepto:

2007Activos:Disponibilidades $ 151Inversiones en valores 259Cartera de crédito 3,302Otros 40

Total de activos 3,752

Pasivos:

Préstamos 1,051Captación 780Otros 196

Total de pasivos 2,027

Diferencia entre activos y pasivos $1,725

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La Institución sólo cuenta con créditos catalogados como al consumo, por lo que su fuente de ingresos se deriva de los intereses devengados por los productos de crédito ofrecidos, en adición a los productos de las operaciones de tesorería, como son los intereses derivados de las inver-siones en valores y operaciones de reporto. Las actividades pasivas incluyen depósitos a plazo, captación tradicional, así como préstamos interbancarios y de otros organismos, los cuales ori-ginan gastos por intereses.

Cabe mencionar, que para efectos de la presentación de la información por segmentos, se utiliza una agrupación diferente a la del estado de resultados.

Con el objeto de analizar la información financiera por segmentos, a continuación se presentan los diferentes ingresos y gastos por intereses y comisiones:

2008 2007

Intereses de cartera de créditos $3,567 $2,802 Intereses provenientes de inversiones en valores 14 19Intereses de disponibilidades 42 3

Subtotal 3,623 2,824

Comisiones a favor en operaciones de crédito 54 32

Total de ingresos $3,677 $2,856

Intereses a cargo por captación tradicional $ 200 $ 60Intereses a cargo por préstamos interbancarios 48 117

Subtotal 248 177

Comisiones y tarifas pagadas 104 73

Total $ 352 $ 250

NOTA 24 - ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS:

Administración integral de riesgos

La Institución impulsa la cultura de administración de riesgos, estableciendo al efecto los lineamientos para llevar a cabo la identificación, medición, vigilancia y control de los distintos tipos de riesgos en los que se incurre en el curso de las operaciones.

Los objetivos institucionales para la administración integral de riesgos son:

a. Todos los riesgos cuantificables deben medirse bajo metodologías comunes y tomarseúnicamente sobre la base de decisiones analíticas.

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b. Los riesgos deben diversificarse (a través de varias dimensiones, por ejemplo: geografía, sector, plazo y tamaño del préstamo, entre otros).

c. La toma de riesgos debe responder a un retorno esperado: a mayor riesgo tomado mayorcompensación demandada.

d. La toma de riesgos debe cumplir estrictamente los límites, políticas y procedimientosestablecidos internamente por la Institución y externamente por la normatividad vigente.

e. Los riesgos deben supervisarse todos los días de operaciones.

f. El Consejo de Administración debe estar debidamente informado de los riesgos a los que está expuesta la Institución.

El Consejo de Administración es el responsable de aprobar los objetivos, lineamientos y políticas para la administración integral de riesgos. Para este efecto, constituyó el Comité de Riesgos, el cual sesiona de manera mensual.

Los riesgos considerados dentro de la Institución son de mercado, crédito, liquidez y operativo, incluyendo legal y tecnológico.

La administración integral de los riesgos discrecionales se basa fundamentalmente en la determinación de una estructura de límites globales y específicos, y en la aplicación demetodologías de riesgo autorizadas por el Consejo de Administración.

La metodología de riesgo de mercado utiliza la medida del Valor en Riesgo (VaR) que se refiere a la pérdida máxima que se pudiera experimentar, con una probabilidad y horizonte de tiempodeterminado, bajo condiciones normales de mercado. Este cálculo se efectúa a través del métodode simulación histórica con un nivel de confianza del 99% y horizonte de inversión de un día.

Con el fin de verificar que el modelo de riesgo de mercado sea consistente con los movimientosen los mercados mexicanos, se realizan pruebas de validez denominadas backtesting.Adicionalmente, el cálculo del VaR está acompañado de medidas de sensibilidad y pruebas bajo condiciones extremas.

Las cifras de riesgo de mercado y crédito no auditadas al 31 de diciembre de 2008 son las siguientes:

Portafolio Exposición VaR al 99% VaR/Exposición

Posición total $1,751.4 $0.1 0.01%

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Estados Financieros Auditados 2008 - Compartamos

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