天星资本晨报 2016年 10月 26日

市场速览

2016年 10月 25日：

新三板做市指数报收 1084.51 点，跌 1.17 点，跌幅 0.11%；成分指数报收

1160.76点,跌 7.29点，跌幅 0.62%。

新三板共 917 只股票发生交易，其中 700 家做市转让企业共成交 6311 万股，

成交金 4.45亿元；217 家协议转让企业共成交 10158万股，成交金额 6.04亿

元。

新增挂牌企业 16 家，新增做市企业 0 家。截至今日，新三板挂牌企业家数共

9273家，其中协议转让企业 7628家，做市转让企业 1645家。

三板做市走势图：

1. 天星创新层指数

截至目前，天星资本研究所共发布了八大天星创新层指数，包含了覆盖市场整

体的天星创新层成份指数，以及覆盖七个热点行业的分类指数，分别为：天星

创新层文化传媒指数、天星创新层医药医疗指数、天星创新层先进制造指数、

天星创新层消费指数、天星创新层环保指数、天星创新层教育指数、天星创新

层计算机与通信指数。在未来，天星研究所还将持续推出其它热点行业的分类

指数。

1.1 天星创新层成份指数

日期 指数名称 指数点位 涨跌 涨跌幅（%）

2016-10-25 天星创新层成份指数 839.72 -2.14 -0.25

2016-10-25 同期三板做市指数 754.18 -0.81 -0.11

新三板

证券研究报告

研究员

研究员：杨贺

Tel：18010465871

Email：yanghe@txcap.com

研究助理：伏丹丹

Tel：18311373219

Email：fudandan@txcap.com

天星资本研究所

敬请参阅最后一页特别声明 - 1 -

— 天星创新层成份指数（%） —三板做市指数（%）

1.2 天星创新层计算机与通信指数

日期 指数名称 指数点位 涨跌 涨跌幅（%）

2016-10-25 天星创新层计算机与通信指数 918.98 1.32 0.14

2016-10-25 同期三板做市指数 754.18 -0.81 -0.11

— 天星创新层计算机与通信指数（%） —三板做市指数（%）

1.3 天星创新层文化传媒指数

日期 指数名称 指数点位 涨跌 涨跌幅（%）

2016-10-25 天星创新层文化传媒指数 954.68 -0.41 -0.04

2016-10-25 同期三板做市指数 754.18 -0.81 -0.11

天星资本研究所

敬请参阅最后一页特别声明 - 2 -

— 天星创新层文化传媒指数（%） —三板做市指数（%）

1.4 天星创新层先进制造指数

日期 指数名称 指数点位 涨跌 涨跌幅（%）

2016-10-25 天星创新层先进制造指数 1002 2.25 0.23

2016-10-25 同期三板做市指数 754.18 -0.81 -0.11

— 天星创新层先进制造指数（%） —三板做市指数（%）

1.5 天星创新层教育指数

日期 指数名称 指数点位 涨跌 涨跌幅（%）

2016-10-25 天星创新层教育指数 885.8 0.97 0.11

2016-10-25 同期三板做市指数 754.18 -0.81 -0.11

天星资本研究所

敬请参阅最后一页特别声明 - 3 -

— 天星创新层教育指数（%） —三板做市指数（%）

1.6 天星创新层医药医疗指数

日期 指数名称 指数点位 涨跌 涨跌幅（%）

2016-10-25 天星创新层医药医疗指数 934.8 -19.53 -2.05

2016-10-25 同期三板做市指数 754.18 -0.81 -0.11

— 天星创新层医药医疗指数（%） —三板做市指数（%）

1.7 天星创新层消费指数

日期 指数名称 指数点位 涨跌 涨跌幅（%）

2016-10-25 天星创新层消费指数 889.75 0.5 0.06

2016-10-25 同期三板做市指数 754.18 -0.81 -0.11

天星资本研究所

敬请参阅最后一页特别声明 - 4 -

— 天星创新层消费指数（%） —三板做市指数（%）

1.8 天星创新层环保指数

日期 指数名称 指数点位 涨跌 涨跌幅（%

2016-10-25 天星创新层环保指数 971.27 -2.01 -0.21

2016-10-25 同期三板做市指数 754.18 -0.81 -0.11

— 天星创新层环保指数（%） —三板做市指数（%）

2. 市场数据

挂牌企业成交金额前十：

公司代码 名称 现价（元） 涨跌幅（%） 成交额（万

元）

成交量（万

股）

832970.OC 东海证券 10.90 -0.09 30240.43 2768.90

832737.OC 恒信玺利 14.05 -1.68 15030.55 1047.77

832168.OC 中科招商 1.44 -8.28 2932.93 1883.30

835239.OC 网银互联 17.82 -28.72 2929.41 178.80

830931.OC 仁会生物 40.20 -9.21 2334.07 57.15

天星资本研究所

敬请参阅最后一页特别声明 - 5 -

830858.OC 华图教育 63.96 1.35 1855.01 30.77

833526.OC 北林科技 9.33 0.00 1772.70 190.00

834534.OC 曼恒数字 25.53 0.95 1691.14 67.00

833041.OC 网信机电 2.80 27.27 1565.20 559.00

832108.OC 亨达科技 3.46 -54.71 1399.00 516.80

资料来源：Wind，天星资本研究所

做市转让企业涨幅前十：

公司代码 名称 现价（元） 涨跌幅

（%）

成交额（万

元）

成交量（万

股）

831809.OC 锡南铸机 8.00 16.96 64.20 8.30

832267.OC 诺君安 4.01 15.56 20.74 5.50

833448.OC 灵动微电 12.36 13.08 2.43 0.20

430465.OC 东方科技 11.36 10.29 25.01 2.30

833755.OC 扬德环境 3.68 8.88 3.88 1.10

831093.OC 鑫航科技 1.42 8.40 3.43 2.60

832432.OC 科列技术 28.52 8.36 16.81 0.60

831949.OC 捷阳科技 3.30 8.20 3.20 1.00

831131.OC 兴宏泰 1.99 8.15 39.25 19.90

835343.OC 艾美森 9.70 7.54 29.43 3.10

资料来源：Wind，天星资本研究所

协议转让企业涨幅前十：

公司代码 名称 现价（元） 涨跌幅（%） 成交额（万

元）

成交量（万

股）

838525.OC 德化恒忆 5.23 318.40 1.57 0.30

834016.OC 易二零 8.00 263.64 160.00 20.00

430527.OC 申昱环保 8.00 200.75 0.80 0.10

835192.OC 国变电气 30.00 200.00 3.00 0.10

832417.OC 报业延嘉 3.83 132.12 781.32 204.00

833881.OC 一森园林 11.00 120.00 1.10 0.10

830785.OC 冰洋科技 2.88 65.52 1.05 0.60

835051.OC 中科物联 15.07 51.00 3.01 0.20

832545.OC 三川田 4.50 50.00 0.45 0.10

834447.OC 格林生物 20.97 49.79 1265.60 120.40

资料来源：Wind，天星资本研究所

天星资本研究所

敬请参阅最后一页特别声明 - 6 -

3. 新增挂牌

2016 年 10月 25日新增挂牌企业 16家： 代码 名称 营业收入（万元） 净利润（万元） 证监会行业

839248.OC 安普生物 1,942.03 99.18 化学原料和

化学制品制

造业

839251.OC 信程旅游 66,152.01 561.86 商务服务业

839309.OC 群祥兴 1,334.83 363.22 橡胶和塑料

制品业

839348.OC 亚美股份 1,503.34 49.55 商务服务业

839392.OC 鹏程药包 5,566.27 610.63 印刷和记录

媒介复制业

839402.OC 广联航空 10,221.88 1,742.94 铁路、船

舶、航空航

天和其他运

输设备制造

业

839418.OC 控汇股份 4,354.93 163.05 计算机、通

信和其他电

子设备制造

业

839425.OC 迅傲科技 1,311.20 133.43 互联网和相

关服务

839428.OC 苏州诺升 3,420.14 460.11 其他制造业

839430.OC 创意双星 3,008.96 77.03 文教、工

美、体育和

娱乐用品制

造业

839465.OC 寻见科技 1,112.62 44.66 互联网和相

关服务

839471.OC 中大新材 52,405.39 1,506.43 批发业

839494.OC 中电科技 6,036.75 632.25 软件和信息

技术服务业

839501.OC 泽华伟业 592.59 99.84 软件和信息

技术服务业

839508.OC 金昊科技 8,253.95 200.17 有色金属冶

炼和压延加

工业

839520.OC 诚高科技 11,878.72 447.68 软件和信息

技术服务业

资料来源：Wind，天星资本研究所

天星资本研究所

敬请参阅最后一页特别声明 - 7 -

4. 新增做市

2016年 10月 25日新增做市企业 0家。

5. 定增一览

2016 年 10月 25日，共 13家公司发布定增预案。

代码 名称 增发价格 预案价下限 增发数量

（万股） 发行对象 增发目的 行业

830896.OC 旺成科技 2.46 580.00 机构投资者,境内

自然人

项目融资 通用设备

制造业

830911.OC 标榜新材 3.20 500.00 机构投资者,境内

自然人

补充流动

资金

建筑装饰

和其他建

筑业

831152.OC 昆工科技 6.00 500.00 机构投资者,境内

自然人

项目融资 有色金属

冶炼和压

延加工业

831662.OC 快乐沃克 25.00 83.00 大股东,境内自然

人

项目融资 商务服务

业

833854.OC 远望信息 11.76 480.00 公司股东,机构投

资者,境内自然人

引入战略

投资者

软件和信

息技术服

务业

835396.OC 博威能源 13.23 1,058.00 机构投资者,境内

自然人

项目融资 电气机械

和器材制

造业

835539.OC 中宇万通 4.00 200.00 机构投资者,境内

自然人

补充流动

资金

软件和信

息技术服

务业

836542.OC 东方帝维 2.00 8,980.00 机构投资者,境内

自然人

补充流动

资金

医药制造

业

836646.OC 博德维 14.04 400.00 机构投资者,境内

自然人

融资收购

其他资产

建筑装饰

和其他建

筑业

837195.OC 国充充电 5.00 700.00 机构投资者,境内

自然人

项目融资 电气机械

和器材制

造业

837381.OC 航理股份 10.00 161.00 大股东,机构投资

者

补充流动

资金

铁路、船

舶、航空

航天和其

他运输设

备制造业

838568.OC 申亚农牧 2.00 500.00 机构投资者 项目融资 农副食品

天星资本研究所

敬请参阅最后一页特别声明 - 8 -

加工业

839337.OC 原石文化 4.00 1,500.00 机构投资者 补充流动

资金

广播、电

视、电影

和影视录

音制作业

资料来源：Wind，天星资本研究所

6. 重大公告

6.1对外投资

【835857.OC-百甲科技】

为了提高全资子公司徐州中煤汉泰建筑工业化有限公司的资本实力、融资能力

和抗风险能力，促进其更好、更快发展本公司拟将全资子公司徐州中煤汉泰建

筑工业化有限公司注册资本增加到人民币 50,000,000.00 元，即徐州中煤汉泰

建筑工业化有限公司新增注册资本人民币 30,000,000.00 元，其中公司认缴出

资人民币 30,000,000.00元。本次对外投资不构成关联交易。

【830944.OC-景尚旅业】

本公司拟将全资子公司江苏景尚旅游管理有限公司（以下简称“景尚旅游管理”）

的控股子公司浙江安吉北纬旅游发展有限公司（以下简称“安吉北纬”）注册资

本增加到人民币 50,000,000.00 元，即安吉北纬新增注册资本人民币

30,000,000.00 元，其中公司认缴出资人民币 19,500,000.00 元。本次对外投

资主要是进一步优化公司资源配置，拓展业务范围，贯通旅游产业链，提高公

司抗风险能力及盈利能力，提高经济效益。

【836521.OC-商客通】

本公司拟设立全资子公司商客通尚景科技（江苏）有限公司，注册地为江苏南

通，注册资本为人民币 10,000,000.00 元。本次对外投资是根据公司整体战略

布局和业务发展需要考虑，有于提升公司的综合实力和核心竞争力，为公司培

养新的业务增长点，有利于公司长远发展。

6.2重大合同

【831095.OC-中网科技】

中网科技（苏州）股份有限公司（以下简称“公司”）与深圳必旺电子商务有限

公司签订了一项重大合同，合同总金额：16,080,469.00 元；合同内容：公司帮

深圳必旺电子商务有限公司定制超算云计算服务；合同期为 2016年 11月 15 日

-2017年 11 月 14 日为期 12 个月。此次合同的签订，将对公司业绩的提升、品

牌影响力扩展有着积极作用，并对公司本年度的经营工作产生积极的影响。

【834743.OC-迈新科技】

浙江迈新科技股份有限公司（以下简称“公司”）于近期与济南东创置业有限公

司签订《济南高新绿城玉蘭花园项目汉峪 B6 地块弱电系统工程合同》（以下简

称“合同”）。合同金额：4,391,100.00 元此次项目合同的签订，将对公司的业

绩产生积极影响，并且充分体现了公司在与知名房产公司合作方面的综合实力。

天星资本研究所

敬请参阅最后一页特别声明 - 9 -

财经要闻

宏观要闻

国务院印发《“健康中国 2030”规划纲要》，提出把健康摆在优先发展战略

地位，拟到 2030 年，人均预期寿命达 79 岁，建立体系完整、结构优化的

健康产业体系。

第一财经日报：国务院首提建立个人收入和财产信息系统，为房产税铺路。

税务总局预计 2018 年实现与个人收入和财产信息系统互联互通，建成自然

人征管系统。

央行马骏：今年 GDP 增 6.7%成定局；货币政策适度，要考虑对房价影响，

房价变化会影响金融稳定；10 月人民币兑货币篮子没有贬值，若未来美元

不再大幅升值甚至贬值，有助支撑人民币汇率。

财政部：中央政府二季度债务余额 11.19万亿元，较一季度末增长 5368亿

元；9 月中央政府支出为 7780 亿元人民币，较 8月的 7047 亿增加 10.4%。

财政部：前 9 月国企利润总额同比降 1.6%，降幅略上升；营入同比增长

0.8%；电子、施工房地产和汽车等行业利润增幅较大，石油、烟草和化工

等行业利润降幅较大，有色行业亏损。

21世纪经济报道：根据央行关于 MPA 的调控要求，为进一步规范表外理财

业务，从今年三季度起将表外理财业务纳入“广义信贷”测算。天风证券

称，委外投资增速将受到较大影响，债市或将由此受到较大影响。

发改委：目前已下达全年 5000亿元人民币中央预算内投资指标任务的 99%，

有利于在民间投资动力不足的“空档期”，尽早发挥政府投资引导带动作用。

人社部：机关事业单位养老保险制度改革已经进入了实质性的操作阶段；

9月底中国城镇登记失业率为 4.04%，低于 4.5%的年度调控目标。

央行公开市场连续两日净投放，周二净投放 1750亿元。银行间和交易所资

金面同步趋紧，短期资金利率飙升。

一财：上海自贸区首只地方政府债券将由上海市政府最快于 11 月底发行，

规模为 30亿元人民币。此外，有报道称该只债券期限将为 3年，将用于置

换存量债务。

国家卫计委报告：东北生育率极低，人口增长基本趋于停滞，人口老化情

况严重，中位年龄为 43岁比全国水平高 5岁，人口危机逼近。

三板要闻

天星资本研究所

敬请参阅最后一页特别声明 - 10 -

新三板交投回暖

10 月以来，三板做市指数一路回落，回撤至 1084 点附近后开启窄幅波动

模式，且交投明显回落。昨日三板做市指数延续小幅波动，微跌 0.11%，收

于 1084.51 点。但昨日三板做市指数成交额显著放大，达到 4.20亿元，刷

新 9 月 13 日以来新高。新三板昨日有 917 只股票出现成交，其中有 19 只

股票的成交额突破 1000万元，市场的活跃度较此前有所回升。从新三板股

票的具体成交情况来看，东海证券的成交额最大，达到 3.02亿元，紧随其

后的恒信玺利的成交额为 1.50 亿元，排在第三位的中科招商的成交额为

2932.01.93 万元。从新三板股票的市场表现来看，有 6 只股票涨幅超过

100%，德化恒忆、易二零和中昱环保涨幅居前，分别上 318.40%、263.64%

和 200.75。

国家 3D 打印创新中心建设方案通过 掘金新三板 3D 打印概念股

从工信部获悉，10月 24日，国家制造业创新中心专家组召开会议，对国家

增材制造创新中心建设方案进行专家论证。3D打印是一项颠覆性的创新技

术，被美国自然科学基金会称为 20世纪最重要的制造技术创新。麦卡锡报

告列出了对人类生活有颠覆性影响的 12 项技术，3D 打印排在第九位，在

新材料和页岩气之前。麦卡锡报告预测在 2030 年 3D 打印将在全世界达到

1 万亿美元左右的效益。2015 年麦卡锡报告又将这一进程前移，认为增材

制造 2020年可达到 5500亿美元的效益。新三板是国内真正意义上的以 3D

打印为主营的企业的集合地。第一，新三板挂牌公司 3D打印收入占企业总

收入的比重普遍高于 A股上市公司。第二，A股 3D打印概念企业的规模和

盈利水平显著高于新三板企业，但从成长性看弱于三板。第三，主板企业

平均估值大于新三板企业平均水平，但是小于做市企业估值。

热点新闻

DRAM 内存合约价全面上涨，概念股持续受益

据台湾媒体报道，由于市场供货偏紧，第四季 DRAM 内存合约价全面上涨，

标准型 DRAM 价格上涨 20%，利基型存储器及智能手机用移动 DRAM 报价较

三季度上涨 5%。从现货价格看，知名业内网站集邦科技 25 日报价显示，

8Gb DDR4 原厂颗粒均价接近 5美元，再创年内新高，10月初至今涨幅已超

过 15%，三季度涨幅达到 31.7%。由于三星、SK 海力士和美光三大巨头到明

年上半年都没有新增产能，叠加下游需求受益 PC 厂推出新品以及内存容量

提升，DRAM内存供不应求至少持续到明年一季度。DRAM 涨价预期进一步升

温。行业景气度回升，产业链相关公司受益明显。

高铁后市场迅速崛起：科技部启动磁浮交通等高铁关键项目

据报道，在 10 月 21 日下午召开的国家重点研发计划先进轨道交通重点专

项启动会上，科技部第一次把先进轨道交通重点专项 10个专项中的 7个定

向委托给中国中车组织实施。首批启动的是重点项目之中分量最重的三个

项目：“轨道交通系统安全保障技术”、“时速 400公里及以上高速客运装备

天星资本研究所

敬请参阅最后一页特别声明 - 11 -

关键技术”和“磁浮交通系统关键技术”。这些面向五年后高铁未来的技术

研制出来后，将可以改变我国高铁当前的安保、组织运输和运维的模式，

而且我国的高铁将不受亚欧大陆各种不同轨道交通制式的限制，可一路从

亚洲直通往欧洲，“我国还将建立新一代中、高速磁浮交通系统核心技术体

系及标准规范体系，引领高铁未来的技术革新。” 截止 2015年末中国高铁

总里程超 1.9 万公里，居世界第一，占全球高铁总里程的 60%以上，中国已

真正进入高铁时代。“十三”五期间铁路总投资预计仍将达到 4万亿元，投

资规模全球最高。未来十年，中国高铁领域将出现若干新的趋势，包括高

铁后市场将迅速崛起；海外扩张持续取得突破等，进一步增强全球竞争力。

研究员声明

每位负责撰写本研究报告全部或部分内容的研究员在此作以下声明：

本报告中所表述的任何观点均准确地反映了其个人对该行业或公司的看法,并且以独立的方式表述（包括与天星资

本相关的部分）；（2）研究员薪酬的任何组成部分无论是在过去、现在及将来，均与其在本研究报告中所表述的具体

建议或观点无直接或间接的关系。

免责声明

本报告信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。本报告所载的观点、意见及推

测仅反映本公司于发布本报告当日的判断。该等观点、意见和推测不需通知即可作出更改。在不同时期，或因使用

不同的假设和标准、采用不同分析方法，本公司可发出与本报告所载观点意见及推测不一致的报告。

报告中的内容和意见仅供参考，并不构成本公司对所述证券买卖的出价或询价。本报告所载信息不构成个人投资建

议，且并未考虑到个别投资者特殊的投资目标、财务状况或需求。客户应对本报告所载观点和意见作出独立评估，

并考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况，必要时就法律、商业、财务、税收等问题咨询专业财务顾

问的意见。本公司及其雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失不承担任何责任。

本报告版权仅为天星资本所有，天星资本对本报告保留一切权利，未经天星资本事先书面许可，任何机构和个人不

得以任何形式翻版、复制、发表或引用本报告的任何部分。如征得天星资本同意进行引用、刊发的，需在允许的范

围内使用，并注明出处为“天星资本研究”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。所有本报告所

使用的商标、服务标识及标记均为天星资本的商标、服务标识和标记。

证券市场是一个风险无时不在的市场，请您务必对盈亏风险有清醒的认识，认真考虑是否进行证券交易。市场有风

险，投资需谨慎。