Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined  

Your guide to surviving startup cocktails while you dream up that billion­dollar venture.  

Acknowledgements to my parents,and the friends who pitched in a hand to help edit this­­­Amanda, Mehdi, Abhishek.  

 A code(love) publication 

 

 

 

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 1

Table of Contents   Preface THE FUNDAMENTALS 

MVP Pain Point Pivot Agile Lean LTV/CAC 

THE TACTICS Growth hacking The data­driven mentality Technology Stack API Early Adopters Traction Venture Capital 

THE OPPORTUNITIES Internet of Things Big data Open Source Cloud computing Crowdsourcing Sharing Economy Design Thinking Cryptocurrency 

   

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 2

Preface  

It’s a beautiful thing being an entrepreneur. 

 

Your path can be filled with pain, and failure, but in the end its your own path.  

 

It’s something I never forgot when I was struggling through my first enterprise. 

 

ThoughtBasin was about getting students to contribute solutions to corporate and 

societal problems. We thought we had identified a large source of waste: students were 

constantly given theoretical problems to test their abilities, but this sandbox model of 

education never led to any tangible results.  

 

So much brainpower was committed to coming up with new ideas, but the results 

would often languish in some professor’s trashbin. 

 

This led to a number of problems.  

 

The first was that the value of the work students were producing was being 

degraded­­­and subsequently, so were the students. Students given nothing but 

playsets to work with might perceive that their ideas were too dangerous or immature to 

have any effect outside of the confines of the assigned problem set.  

 

The second was that it gave students a false sense of what it meant to 

problem­solve. When it wasn’t solution­seekers evaluating solutions but a professor with 

strict guidelines, students learned quickly that it was conformity to strict norms (including 

arcane formatting requirements) that ruled the day.  

 

 

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 3

They learned that it wasn’t the quality of ideas and the words they used that 

mattered, but rather the quantity of them. To this day, I receive page­long emails from 

students that could be condensed to a beautiful few lines, but I always tell myself that 

the senders were told that less than 1000 words meant your paper wasn’t going 

anywhere.  

 

Blaise Pascal put it best.  'I have only made this letter longer because I have not 

had the time to make it shorter.’ 

 

'I have only made this letter longer because I have not had the time to make it 

shorter.’ ­ Blaise Pascal  

 

In a comfortable environment where routine rules, those who would take risks, 

and think outside of the box are discouraged from pursuing innovation. The essay 

assignment becomes a canvas where ideas are encouraged to squish into a 

comfortable box for the sake of convenience. The utility of the idea doesn’t matter­­­only 

the fashion in which it is expressed does.  

 

The third and final problem we thought we were solving was the thread left 

hanging by the first two. Students were being trained in universities, but to what end? 

The sandbox they lived in could tell them little about the challenges of implementing a 

solution from start­to­finish. They had little sense of the actual feedback on their 

ideas­­­would customers have used it? Would organizations have adopted it?  

 

Nobody would ever know. And therein lies the most troubling aspect of 

ThoughtBasin’s problems: a huge amount of work was being done in a university 

context, but there wasn’t much within that canvas that truly allowed a student to 

differentiate themselves, and demonstrate to others that their solutions were 

well­thought out, and able to make an impact. 

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 4

 

 Even the professors who evaluated them might never know. Perhaps the piece 

of paper they glossed over could have changed the world.  

 

Weren’t Microsoft and Facebook born out of college dorms?  

 

We saw this, and we, as students ourselves, set out to change the world by 

building a platform that connected our fellow students with real companies and 

organizations, and real problems­­­setting their creativity loose to answer questions that 

were in dire need of solutions.  

 

We wanted to give them a platform where they could differentiate themselves as 

real problem­solvers, free from the requirements bestowed upon them by education en 

masse. We wanted to let them know that their answers had value, and could make a 

difference. We were incredibly idealistic about it all­­­and though ultimately, we failed­­­I 

still believe it is an idea worth pursuing.  

 

I failed this endeavor. But I learned a lot along the way, things I wish I had known 

about from the beginning.  

 

An idea never truly dies. When a startup dies it’s because the founders think 

there are better uses of their time, or because they do not have the heart to continue. 

As long as an idea has one practitioner, and there is one person driving that startup 

forward­­­it can be said to be alive so long as that one person keeps on pushing it 

forward. All it takes is one person with a belief.  

 

Our team ended up seeing a competitor that did it better than us, and realized 

that our experiment wasn’t getting the results we wanted. We figured out that if 

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 5

somebody was doing it better than we were, there wasn’t a point of continuing on this 

idea. We no longer had that fire of belief within any of us.  

 

Were we right or wrong? I suppose we’ll never know. But what I do now know is 

that, had I known more about what I was doing, I would have had a higher rate of 

success, or been more willing to move onto a different angle rather than giving up 

altogether.  

 

I entered the startup life with zero knowledge of what it would take to succeed. I 

was seized with delusions that passed as strategies.  

 

If I had known the terms I’m about to relate to you, and what they truly meant, I 

would have been a stronger entrepreneur. I would have been a stronger builder. My 

enterprise would have grown better. I would have known what heading a startup really 

meant, rather than nodding off at the first mention of an oft­repeated buzzword. 

 

Even if I didn’t want to build ventures, I would have been a stronger digital 

citizen, able to relate better to how the world is evolving before me. I would have been 

able to fully participate in the intersection between technology and society. I would have 

known the truths of our new digital age.  

 

Buzzwords hold a deceptive power­­­they are there because they hide profound 

truths in a way only the initiated can truly understand. They’re an annoyance because 

they are the easy way out, a mind­numbing and exclusive set of words that mean so 

much to so few, and so little to so many.  

 

Inside them however, lie grains of truth I wish I had access to. They are the same 

grains I want to illuminate for you so that you can build the ventures of the future, and 

thrive in the new collaborative, digital economy.  

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 6

 

In other words, learn from my mistakes. Learn the buzzwords: they matter.   

 

I’ve spent the last year or so writing about startups, and their truths, at my 

personal publication code(love), on TechCrunch, The Next Web, and Techvibes, and 

VentureBeat. I’ve been doing it because I truly believe the buzzwords I missed can 

make a difference in the ventures of the future.  

 

Here’s to hoping that you use them to build something beautiful that will last, and 

create impact. Here’s to hoping you can be the change you want to see in this world.  

 

I’ll be building with you.  

 

 

   

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 7

THE FUNDAMENTALS   

Building startups is an art and a science. There are things you can do that help 

you increase the odds, but the truth is that most startups die.  

 

If you want to be one of the unlikely survivors, you have to know the 

fundamentals behind startups. Hidden within these buzzwords are the difference 

between life and death for many startups.  

 

 

   

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 8

MVP  

The minimum viable product is an art, and not a science. 

 

It’s when you finally decide your product is good enough to test out your original 

experiment. It is the bare minimum needed to get data about the market you’re in, and 

how customers will actually react to your idea.  

 

A good MVP is a vehicle for your hopes and dreams.  

 

As with any first car, there are a few rough patches to deal with. 

 

 When Twitter first started, they were not the Twitter you know and love. Twitter 

revolved around users texting messages with their phones,posting those messages on 

a publicly accessible web platform.  

 

Netflix’s first rough version wasn’t even delivering movies online: it was about 

delivering movies through mail.  

 

It’s important to realize that way back when they were getting started, those 

companies didn’t command the billions of dollars they do now. Their resources had to 

be focused on one narrow test, and that test had to be delivered under the simplest 

conditions possible.  

 

Twitter was testing whether or not people wanted to be part of an organized 

universal message board, somewhere where you could post your thoughts simply, and 

see them displayed for all to see. The largest unorganized cocktail party on Earth 

ensued. It was only afterwards that Twitter worked on refining the experience.  The 

Twitter you know now that allows people to post directly on the platform through mobile 

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 9

applications, and allows them to easily find out what is happening around them through 

hashtags, and curated accounts­­­that was a Twitter that took years to evolve.  

 

Netflix was trying to test a simple theory: would people be willing to pay for 

convenient access to movies? Instead of going to Blockbuster or anywhere else, would 

they prefer getting it shipped to their homes? If they did prefer that, it naturally followed 

that they would like to have video streamed to them on­demand with the web. After all, 

instead of dealing with the messiness of physical tapes, imagine instead a service that 

could deliver to you the media you wanted whenever you wanted it.  

 

Netflix certainly imagined it. They executed on it masterfully.  

 

The test for instant on­demand online access to media was validated. 

Consumers accepted it en masse. Along the way, Netflix learned a great deal about the 

pain they were solving, and how they could go about delivering video to their consumers 

in the best way. 

 

 Netflix decided to move to external servers after an internal data center failure 

almost wiped out their ability to deliver videos on the web­­­which at the time was an 

experimental feature. By moving over to a more secure solution, Netflix ensured that the 

experimental feature that would become the centerpiece of its business would always 

be reliable. 

 

The minimum viable product allowed for these large giants to test ideas cheaply, 

and make sure that when the time was right to spread their product like wildfire, 

everything was on a solid foundation.  

 

It is through the minimum viable product that you first collect the data you need to 

establish if you have an idea worth pursuing. It is here where you determine whether or 

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 10

not you might need to pivot. It is here that your idea becomes something tangible that 

can be shared throughout the web, rather than a figment of your imagination. It is here 

that you see whether or not you are solving a real problem­­­and whether or not you 

have real customers who need your idea to exist.  

 

Pieter (aka Levels.io) is an entrepreneur who has committed to doing 12 startups 

in 12 months. He’s constructed a series of minimum viable products that have been 

featured on Wired, the Next Web, and a whole host of publications, and been used by 

hundreds of thousands of people.  

 

His latest venture, NomadList, focuses on sorting the cities of the world so that 

you can distinguish how friendly they would be to remote workers, from climate 

conditions all the way to how LGBT­friendly the cities were.  

 

The idea has gone on the top of Product Hunt and Hacker News, two popular 

directories for startup ideas that will drive incredible traffic to new ideas. NomadList has 

received over 100,000 visits in less than a month.  

 

Pieter is the perfect example of somebody who gets what a MVP should be 

about. When he talks about his ideas, he talks about building them as simply as 

possible, and just getting them done.  

 

He started NomadList, a venture that was profitable from day 1, through creating 

a shared Google Spreadsheet, nothing more. He didn’t need to create a website or 

anything fancy to test the theory that people needed a guide to help them figure out 

cities where they might want to work remotely. 

 

It can take you or me, or anybody less than five minutes to set up a Google 

Spreadsheet.  

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 11

 

Soon after Pieter shared it, the list was getting populated with new information 

and new categories. Somebody filled in how LGBT­friendly each city was, rounding out 

the NomadList to its’ final form. 

 

Demand for Pieter’s idea was established in the simplest fashion possible.  

 

Perfect is the enemy of done. Done is when you can begin testing your theory 

that your idea is something people will use.  

 

It is here where an idea becomes a startup.  

 

 

   

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 12

Pain Point 

 

Startup entrepreneurs have a funny affliction. They are good at solving problems: 

they just don’t often happen to be problems that most people would have.  

 

The problems entrepreneurs solve often happen to be the problem that the 

entrepreneur happens to have at the moment­­­and given how most digital 

entrepreneurs are currently drawn from certain gender, demographic, and cultural 

threads, the new digital economy is filled with solutions for the problems of a very select 

few.  

 

There is an apocryphal tale of the programmers who set out to solve 

homelessness. They were going to program an application that was so clever that it 

could figure everything out for the homeless. They could find the nearest shelter, or the 

nearest food source. They could start budgeting for themselves, and start acquiring 

knowledge so as to better themselves, with only a few button clicks.  

 

When it came time to actually see how this application could be delivered to the 

homeless, the app makers came to the realization that the homeless don’t readily 

possess smartphones, or tablets. 

 

Their day­to­day wasn’t spent looking for more efficient information on their 

cellphones, it was spent surviving as best as they could. This simple fact confounded 

the good Samaritan app builders.  

 

I don’t know if this story is true.  

 

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 13

Yet, I wish it were. It symbolizes everything wrong with looking for solutions 

before looking for problems. You have to consider what people go through in their daily 

lives in order to effectively create solutions that will improve people’s lives.  

 

An entrepreneur must create solutions that solve the pain others are going 

through to succeed. The more pain solved, the better. You’ll be doing more good, and 

helping more people­­­which means you’ll deserve more profit.  

 

A framework many entrepreneurs use to evaluate this is the “vitamin or aspirin” 

question­­­is your solution something nice to have like a vitamin, or is it something that 

will cure a glaring pain straight­away like an aspirin?  

 

A solution that does credit card processing for a software company is an aspirin: 

it’s business­critical, and if that solution stops working, then the company as a whole is 

threatened as there is no way for the company to collect payments.  

 

Something that helps employees of a startup manage their time productively: it’s 

something nice to have. If the solution failed, performance would suffer, but the 

company would not die.  

 

Your startup should be focused on finding actual problems, pressing pains being 

suffered by actual people who need help.  

 

If you can create a solution that makes sense for those people, your business will 

grow.  

 

When those people in pain find your solution, they will use it, and they will use it 

consistently­­­and bring others to come on board. You won’t need to spend much on 

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 14

marketing: the Internet and your set of new evangelists will do a lot of heavy lifting for 

you.  

 

Much of the first phase of your startup will be finding exactly what pain the 

customer is suffering, and how you can best solve that pain. That will become the basis 

of your value proposition, the reason why your company exists.  

 

Your minimum viable products will quickly determine exactly who is suffering 

from pain you can solve­­­and how you can go about fixing that pain. 

 

Think of all of the largest organizations in the world.  

 

Coca Cola wants to sate your thirst wherever you are in the world: they have 

oriented themselves to be a mere arm’s length away for almost everybody on the planet 

by investing heavily in a cutting­edge logistics system. Your pain point of thirst? 

Coca­Cola has it handled.  

 

Stock exchanges exist to pair people who want to buy shares in companies with 

those who want to sell them: the exchange is optimized for the speed and security of 

transactions. The process helps eliminate all of the pain that would be a part of the 

process: finding somebody who was willing to trade shares with you, ensuring that they 

were trustworthy, and doing it all in a matter of instants.  

 

Because these organizations make it easy to solve real problems for people, 

they’ve grown monstrously large. It’s something to keep in mind as you look for the pain 

you’ll solve.  

 

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 15

As a startup with few resources, you will have to focus on a narrow pain point, 

something simple you can solve well with a combination of new technologies, and 

innovative thinking.  

 

Don’t let that think that you will accomplish less if you keep it simple.  

 

Netflix had one simple reason for existing, one simple test: they wanted to 

displace video rental stores. They thought that movies were something people wanted 

instantaneously, and that there had to be a better model than Blockbuster. Mailing 

movies worked­­­then, as we saw, they soon migrated to providing movies online, 

available at a click of a button.  

 

By focusing on one narrow pain point, Netflix has become a company worth 

$28.50 billion.  

 

To find the pain point you are solving, you will have to struggle through change 

after change, and embrace the agile and lean philosophies that have underpinned 

startup success. You may have to pivot along the way.  

 

 

   

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 16

Pivot  

The strongest entrepreneurs are often those that can change their convictions 

rapidly. 

 

Every startup idea is a hypothesis, a test. Nobody really knows what will work or 

not. To say that your idea is a good idea is to believe in a sense of destiny that requires 

personal conviction, but flies in the face of reality.  

 

The ones that have been through it all know that there is a balance between 

seeing an idea through to its proper end, and flogging a dead horse. 

 

AirBnB is a lynchpin of the new collaborative economy. Instead of renting out a 

hotel for your next vacation, you can rent out a resident’s spare flat, and get hosted by 

them. This collaborative view of the hospitality industry helps hosts make some extra 

money off of what had previously been illiquid assets­­­and allows renters to save a bit 

of a money, while getting a more personal view of the city. Once described as a quaint 

and quirky idea­­­it is now a $10 billion business.  

 

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 17

 

Picture source: Rachel Botsman, Author & Founder, Collaborative Lab.  

 

When AirBnB first started, they were going to focus on offering extra rooms for 

conference attendees. They ended up being a service that connected people who 

wanted to rent out extra rooms from city­to­city with those who needed a space to sleep, 

and live. AirBnB changed focus­­­from a narrow one tailored to conferences, to a broad 

idea that could change the hospitality industry.  

 

It has paid off with a handsome ten billion dollar valuation.  

 

Charles Darwin is often misquoted as saying that “It is not the strongest of the 

species that survives, nor the most intelligent that survives. It is the one that is most 

adaptable to change.” It was a professor of management studies, Leon C. Megginso 

who penned this quote, but that doesn’t make this insight less truthful.  

 

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 18

 “It is not the strongest of the species that survives, nor the most intelligent 

that survives. It is the one that is most adaptable to change.” 

Entrepreneurship is about adaption. One of the only advantages you have when 

you’re faced with corporate giants, and you’re two people in a garage, is the fact that 

you’re just so much more nimble than a corporate behemoth.  

 

You can test out different variations of things, test out different facets of your idea 

without going through the PR department, or levels of bureaucracy. You can find out 

what your consumers want, since you can go through crazy ideas without batting an 

eyelash. 

 

Any hunch you have can be quickly converted into an actionable experiment, 

sometimes in instants. You can go from garage to experiment in a manner of seconds, 

constantly refining your approach until you get it just right.  

 

While the Fortune 500 are thinking quarter­to­quarter, you’re thinking day­to­day, 

and sometimes hour­by­hour. And when conditions change, you can change quickly as 

well.  

 

The pivot is just an extension of this experimentation. It can happen naturally: 

you may find out that as you’re moving through your space, you adapt your strategy to 

what works well, and without even knowing it, you have a whole different business in 

your hands.  

 

The pivot is a drastic change in strategy that uproots a very large part of the 

original idea.  

 

It can mean switching your venture to a feature that works particularly well, and 

focusing on just that, known as zoom­in.  

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 19

 

Instagram started as a location­based service where you could check in to 

different spots, similar to Foursquare. When the founders of Instagram realized that it 

was the photos people took at the locations, and the modifications they were pulling on 

them that was keeping their business going, they tailored their focus to that: allowing 

their users to filter their photos on­demand instead of forcing them to register into 

different locations.  

 

It was a classic zoom­in pivot, and soon after,they were bought out by Facebook 

for a cool billion dollars.  

 

A pivot could also mean changing your narrow focus on a feature to a broader 

product with the notion that more features will add more value, and get you a broader 

set of users­­­this is known as zoom­out. Maybe you were building a platform that 

helped automate recruiting processes­­­but then you realized all of your clients needed 

a full­service HR platform that also allowed them to automate their internal employee 

needs such as benefits processing, and tracking vacation days.  

 

When you go from creating systems to track applicants for jobs, to a full­service 

platform that handles both applicants and current employees, you are zooming out.  

 

A pivot could also mean a change of business model­­­instead of making money 

putting advertising on the side of your service, you might charge users for using that 

service.  

 

You could change the technology that you’re using: let’s say you were building a 

web platform to crowdsource toxic waste sources. Maybe what you’ll realize is that a 

streamlined application on your users’ mobile phone makes it much easier for people to 

do that then requiring them to bring their laptop to every dump site.  

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 20

 

A pivot can also happen deliberately. When ThoughtBasin started, we tried to get 

money to students for their solutions. Unfortunately, we understood very quickly that we 

could only be a social enterprise: nobody was willing to pay enough for the solutions of 

students to sustain a business venture.  

 

I had a team of engineers on­board who thought it was for­profit. I worked with 

them for days to see how we could change the idea to fit something that could sustain 

the team­­­perhaps a recruitment­based model. We were thinking of changing our 

business strategy to fully test the original idea that there was value in what students 

created.  

 

We were thinking of pivoting. 

 

A pivot is nothing more than questioning the original test your startup was 

created to try out. If you founded a network to connect dog walkers with dog owners, 

you’d have a theory that people would be willing to pay dog walkers to take care of their 

dogs for them online, at a high enough pace to sustain a business.  

 

If it turned out to be the case that this wasn’t true, then any rational entrepreneur 

would move on to change ideas. You shouldn’t fight the market.  

 

You should embrace it to improve your business. You may find out that people 

aren’t willing to pay for dog walkers­­­but they’re willing to pay for dog food delivered to 

their place! Once you fit the business to this demand, you will have pivoted. You will 

have more sales, and a stronger startup.  

 

It can also mean moving onto a new experiment, a new test.  

 

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 21

I’ll always remember when I let my first startup go. It hurt, but the reality is that it 

was what made sense at the time. It still stings to this day­­­I think the loss of what you 

might have had pains more than most other pains­­­but it’s manageable.  

 

One fact I always remind myself of is that nobody knows with 100% certainty 

what will succeed or fail. Even top investors often get it wrong: about three­quarters of 

venture­backed startups never offer any return on investment.   

 

It was hard ending something I devoted my life to, but in the end it was 

necessary. Our experiment showed that companies were not willing to pay enough for 

the thoughts of students for it to be worth our while. We didn’t have enough time to test 

further.  

 

So we moved on.   

 

Startups are experiments. They’re trials. And when the data tells you to change 

your assumptions­­­  

 

You adapt. You change.  

 

You pivot.  

 

 

   

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 22

Agile  

The agile philosophy is one where software development focuses on iteration, 

rather than building a set of software features outright.  

 

Rather than focusing on creating documentation, and aligning everybody to 

building some huge software project somewhere far off in the future, the agile 

philosophy focuses on getting working code and a workable product in the customer’s 

hands so that their feedback will dictate where the software will evolve. 

 

Its ethos is centered with the agile software manifesto.  

 

Rather than depending on your own theories about what people need from your 

software, the agile approach fixates on how your customer uses your software to 

determine where to go next. It breaks software development into rapid cycles of 

development where a functional product that continually improves to suit your users’ 

needs is the key to success. 

 

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 23

Picture Source: 

http://upload.wikimedia.org/wikipedia/commons/1/1c/Agile­vs­iterative­flow.jpg 

 

It is a methodology behind software development, one of several that can be 

used by teams of programmers to ship great products.  

 

The old methodology of the waterfall methodology is often the approach used to 

contrast with the agile philosophy. Observe the graph above.  

 

Instead of focusing on flexible iteration, waterfall proponents will argue for larger 

releases that go through the entire product life­cycle in order to evaluate and learn more 

fully. What this looks like in practice is a longer cycle where software is shipped at 

longer intervals, allowing for fewer experiments, and more risk per experiment.  

 

In waterfall, you’ll spend a lot of time gathering documentation at the beginning, 

coding and designing in the middle, and performing testing and fixing later.  

 

This means that there is higher risk that the end consumer is unhappy with the 

near­finished product. Instead of constant iteration, waterfall focuses on delivering an 

end product and then testing it­­­leaving a lot of room for error if initial requirements for 

the software were ill­defined, or in hindsight, not exactly what the user wanted. You’d 

have to start all over again if that were the case: a huge amount of waste.  

 

The waterfall method does it make it easier to plan and ship software without a 

high amount of involvement from the end consumer, if that is impossible to obtain. It can 

be a much smoother process to go from the beginning of documentation to the ending 

of delivery.  

 

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 24

Yet Agile is built for constant communication between the user and designer of 

products, which certainly helps craft products that are built for how the user will actually 

use the product versus how they think they will.  

 

The debate between these two methodologies rages on. While agile has seen its 

fortunes rise, and “traditional waterfall” approaches seem to lose their dominant toehold 

over software development, the choice between the two is still one that is actively being 

made by many.  

 

A friend working at a startup told me of their startup’s “extreme” implementation 

of agile. Every day, every programmer and engineer would literally stand up and report 

on what they were doing, where they were stuck, and what they needed to advance. 

These daily stand­up meetings were meant to reinforce the iterative and rapid nature of 

agile, to the point where day­to­day progress mattered.  

 

Agile philosophy is an overarching philosophy. There are different ways of 

implementation. One way is the scrum method of implementation, where small 

cross­functional teams get together and day­by­day, go over what they’re working on, 

and what they need to get their part done.  

 

The team works towards getting a working demo up by the end of the day, then 

reflects on what happened between that initial meeting, and the product they crafted.  

 

This is known as a sprint, and it’s a fixed time block where a team will go through 

all of the phases of software development, from inception to final documentation, to 

deliver a workable product by the end of that sprint.  

 

It fits in well with the startup mentality where resources are very scarce, and 

teams cannot often afford to create anything too large. Just as we saw with the 

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 25

concepts of a MVP, and pivoting, the advantage of being a startup lies in how rapidly it 

can build.  

 

The agile philosophy embeds flexibility and adaption to every level of how an 

organization builds itself. It perfectly executes on what it means to build first, and get 

data later.  It is a finely fashioned way to build where it isn’t documentation that matters, 

but results.  

 

Agile focuses on continual improvement, and customer validation of real 

products. Instead of focusing efforts on predicting what will be a massive wave of 

chaotic changes, the agile philosophy is one of adapting to change. You focus 

resources on being as flexible as possible, rather than trying to anticipate every change 

possible. Instead of building a massive dam to keep all water out, you build a boat so 

that you can navigate through it.  

 

With the agile philosophy, startups can actually leverage the large amount of 

resources corporations have against them.  

 

By utterly rejecting the dangerous thought that everything can be controlled for, 

startups can use their rapid ability to change to find insights, and create meaningful 

solutions, instead of spending time encumbered in bureaucracy.  

 

By conceding the strategic planning to the giants, and focusing on learning by 

doing, you can beat large corporations by changing the rules of the game to suit your 

strengths. 

 

 You can turn the strengths corporations pride themselves on into leaden 

anchors holding them back. Instead of burdening yourself with strategic planning, you 

can focus on building quickly. 

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 26

 

It is with nimble quickness that startups will build themselves rapidly into the 

future, while corporations remain entrenched in the past.  

 

 

   

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 27

Lean 

 

What does the lean philosophy mean? 

 

It was Eric Ries who first wrote the Lean Startup, summarizing his findings after 

the Great Internet Bubble of the early 2000s burst.  

 

It was a time of great chaos where the worth of technology companies 

evaporated overnight. Whenever the value of technology companies seems too highly 

priced on the stock market, people reference that long­ago chaos.  

 

Back then, building a website seemed to take an inordinate amount of money. 

The infamous Pets.com lost $147 million in the first nine months of 2000. In contrast, 

Facebook’s first seed investment by Eduardo Saverin was $15,000, and its first round of 

financing from angel investors was $600,000. The startups of today have been built 

much cheaper than the startups of yesterday. What has changed? 

 

The environment has changed. The Internet itself has matured, with enough 

users on­board to support large­scale advertising models. The infrastructure and critical 

mass is there: before, the Internet may have been home of a few forward­looking early 

adopters. Now, it is very much a part of the mainstream, comfortable to millions if not 

billions of human beings.  

 

 Naval Ravikant, the co­founder of AngelList, an interactive directory of startups 

where entrepreneurs can connect with investors­­­notes that in 1999, it would often cost 

millions of dollars to launch a software product for an audience of about 30 million 

serious Internet users. 

 

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 28

Nowadays, it costs a fraction of that, maybe a couple thousand dollars to reach 

three billion people. The ratio of how much cost it takes you versus how much people 

you can reach has grown at an almost unbelievable rate of 100,000x+.  

 

The way startups are built has changed because entrepreneurs and investors 

have learned from the past, and embraced it. Any high in valuations now sparks 

discussions about whether or not there is another bubble.  

 

Investors are a lot more concerned about actual sustainable businesses, and 

there are a lot more case studies of those. Youtube used to be very unprofitable­­­now it 

is a major part of Google’s growth engine, able to sustain itself on an advertising 

business model that makes sense now.  

 

External conditions have changed for the better, but it is internal philosophy that 

is making a key difference.  

 

The Lean Startup mentality is based on the lean manufacturing approach 

espoused by Japanese carmakers in the 1980s, which argued that any expenditure that 

didn’t lead to direct value for the end consumer was wasteful, and needed to be 

eliminated in order to maintain an efficient organization.  

 

For a company with such limited resources as a startup, finding the value that 

you provide to consumers, and focusing on that one aspect is the difference between 

survival, and failure.  

 

You could argue that the entire process described above is all about what lean 

espouses: finding exactly what adds the most value to the consumer, and then reducing 

or stopping actions which don’t.  

 

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 29

As an example of this philosophy: consider the creation of a business plan.  

 

What are you really trying to do when you create one?  

 

If your answer was to put as many words on a paper as you can, until it can 

serve as a suitable paperweight, then by all means­­­go ahead. 

 

If your answer was that you wanted to flesh out your business vision, and see 

where it could take you, then in order to think lean, you’d eliminate all of the fluff around 

that.  

 

Instead of creating massive 20­page business plans that go nowhere, the lean 

philosophy focuses on important value differentiators in the form of a lean canvas, an 

alternative to the business plan that takes a fraction of the time to do.  

 

The lean canvas is filled with simple points. It takes 20 minutes to complete. 

Importantly, it delves to the heart of what a business is all about: what problem are you 

solving? Who are you solving it for? How are you solving it, and why is that different 

from anything that’s been done before?  

 

In being flexible, and creating small iterations that test the consumers’ pain 

points, you will eventually have the information you need to find exactly how to help 

your consumers resolve their problems in the most efficient way possible. If all of your 

resources are directed in that focus in a lean fashion, you will find that it will take a 

minimal amount of resources to reach important insights.  

 

If you know who and what you’re building a product for, you will succeed.  

 

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 30

Instead of learning that through putting as many words as you can on a paper, 

you should learn it by executing in the real world.  

 

Instead of building out a huge platform filled with features, occupying a huge 

office with a massive team of engineers, you should choose instead to test small 

experiments with a tiny team of co­founders. When you find something that works, you 

can go all­in and build on top of that insight, building along the way a sustainable 

business that relies upon insights gleaned throughout the lean experimental period.  

 

Eric Ries calls this validated learning in his seminal work on startups, the Lean 

Startup. It’s learning by doing, and figuring out exactly what your marketplace needs so 

you can build a sustainable venture that solves the pain of others.  

 

It’s important here to establish what success means.  

 

You should establish a baseline of metrics and then create a growth engine 

based on growing the metrics that are important to you as a business. Choose the 

numbers that matter to you, then find the system that works to increase those numbers. 

Lean Analytics is a book that will help you get there.  

 

If you’re a social network, maybe your focus will be on the number of daily active 

users, a sign of how engaged your network truly is. If you’re an e­commerce site, maybe 

your focus will be on sales, and profitability.  

 

By defining the right accounting for your key performance indicators­­­the right 

metrics­­­to determine the current health of your startup, you can quickly determine if 

what you’re doing will get you the results you need.  

 

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 31

If it isn’t, you can quickly change to tactics that will grow your numbers. You can 

use your speed to your advantage, minimizing waste along the way.  

 

Through the creation of minimum viable products, rapid pivoting, and learning by 

doing, a startup aims to learn as much as it can about the market and the users that will 

propel it forward. Once that learning helps build a solution that efficiently solves a pain 

point many people have, a startup will grow beyond reckoning. 

 

In other words: build quickly to learn. Learn quickly to improve. Build on that 

improvement until you are ready to expand tenfold.  

 

This is what the Lean Startup is all about. This is the superpower that has 

elevated two­man garage outfits into the forces that will shape our collective future.  

 

Does that mean that there are no unsustainable startups these days? No. Far 

from it. Even if lean enterprises are stronger than their predecessors, they still have to 

create business models that make sense.  

 

This is where the numbers come in. How they balance will determine the fate of 

your startup.  

 

   

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 32

LTV/CAC  

This is the section where you get two buzzwords in one. The reason why is that 

because their relationship may be the most essential element for a startup­­­yet also, 

curiously, one of the most neglected.  

 

LTV stands for lifetime value of your user. Imagine that you are selling e­books 

on your website on a subscription basis: a monthly price of $10 gives them access to all 

of the e­books you have.  

 

User A comes to your site once every month, and buys an e­book subscription 

worth $10. They do this for a year, meaning that you get 12 months of $10 sales, or 

$120. After that year, they decide to leave forever­­­a process known as churn. If you 

calculate it out, their life­time value is that $120 in sales they gave you while they stuck 

around. 

 

You want to calculate churn, the number of users who are leaving your service 

after using it, and make sure you find ways to keep it low. A simple measure of churn 

would be the number of people who abandon you in a month versus the total amount of 

users you have. Imagine that you have a recurring base of 100 people who are buying 

your ebook subscriptions, and only User A leaves that month­­­you have a 1% churn 

rate for that month. 

 

Most subscription software models, otherwise known as SaaS businesses, have 

an annual churn rate under 10%­­­about 70% of them in fact.  

 

Your yearly churn rate in this case would be 12% (1% times 12 months), so you’d 

actually be doing quite badly.  

 

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 33

You’d want to focus on making sure that people like User A don’t leave 

you­­­perhaps you could create an automated email every time somebody cancelled to 

try to get them to give you feedback on why they’re leaving, and make one last pitch as 

to why they should stay.  

 

Perhaps you should focus on better customer service, and making sure your 

product is doing the best it can for your users­­­a high churn rate would indicate 

something is wrong with what you are offering, and that you should re­evaluate your 

product, or how you are treating your users. 

 

You want to make sure churn is as low as possible, because it’s always better to 

keep your existing customers, rather than spending tons of money acquiring new ones. 

Instead of having a treadmill business where one new customer replaces others that are 

rapidly departing, you want to have something stable that consistently grows with 

satisfied users.  

 

The cost of acquiring that new customer is abbreviated CAC. In this case, let’s 

imagine that you had to spend some money on Facebook advertising to lure your 

e­book customer in. Let’s say that on average, it costs you $120 per ad, and that you 

drive twenty clicks for each ad. Of those twenty clicks, let’s say about five people make 

it past the registration process­­­and out of those five people, two people actually start 

buying e­books (among the two is good old User A).  

 

Your cost of acquiring that customer would boil down to $120 divided by two­­­in 

this case $60.  

 

Then you do the ratio. Take the lifetime value you derive from the customer, and 

divide it by how much it cost them to get there. With our example, that comes out to a 

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 34

ratio of 2x­­­the lifetime value of our customer is $120. The cost of acquiring that 

customer was $60.  

 

In other words, for every consumer you get spending money on your site, they’ll 

give you 2x the return. 

 

What does that mean for a startup idea as a business? Many people forget the 

notion that they’re running businesses when it comes to startups. A valuation boom has 

certainly not helped matters, but it almost appears as if the fundamentals of business 

have been lost in the fray. Startups have lost the plot. The race has been on to acquire 

user after user without too much thought as to the sustainability of the startup. 

 

Whether or not your startup idea is a viable business rests within that ratio 

number. Many investors have been on record as saying that they prefer a 3x LTV/CAC 

ratio because that gives the business enough room with which to power explosive 

growth. Left unsaid is the notion that there are a whole bunch of ideas that do not obtain 

this benchmark, and some that are actually losing money for each user they pull in. 

 

It’s important to consider a startup’s burn rate, or how much money you’re 

spending each month on building out your dream. If you spend too much, you will 

quickly find out that your business model is unsustainable.  

 

That’s when noted investors will tell you to worry.  

 

There’s always time to test your idea, and refine it, and those numbers can 

always improve, but you have to ask yourself in the long run if you will ever hit those 

metrics.  

 

You also have to ask yourself if you’re running a business or a fantasy.  

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 35

 

It’s an issue of having a viable business model. Reid Hoffman, founder of 

LinkedIn, has said that it is generally only one business model that drives the business. 

A lot of entrepreneurs have this “and” tendency. Their idea has to have layers upon 

layers of features and ways they can make money because they want to maximize their 

opportunities, and make it sound to everybody that they have everything figured out.  

 

In reality, even a behemoth like Google relies heavily on one business model: 

display advertising. Advertising was responsible for $42.5 billion in revenue in 2012, the 

main source of Google’s $50.2 billion in 2012 revenue­­­a whooping 85% of all the 

money Google made.  

 

What business model will you choose?  

 

Will you become a social network that depends on advertising to its users? A 

mobile application that helps people order t­shirts on­demand? A marketplace of ideas?  

 

In the long run, any for­profit idea has to get more money from its users than it 

spends on them. That should be common sense, but people don’t often account for the 

time and money they spend driving people to their idea when they are busy thinking 

about the hypothetical billions they will earn.  

 

They often think of themselves as investing in this great, billion­dollar opportunity, 

and will stop at nothing to get there. Time and money are forgotten. I know when I was 

running ThoughtBasin, I was dream­chasing: to be an entrepreneur, you have to be 

doing so.  

 

Within this dream­chasing, you do have to choose exactly how your venture will 

grow.  

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 36

 

Using advertising is often a crutch, but many of the Internet’s giants rely upon it. 

The Internet’s currency is now time, rather than money because of it. Consumer 

applications often bank on the ability to convert engagement into money. Certainly, that 

approach worked with Youtube and Google.  

 

What these metrics do is ground you to your approach, and whether or not you 

and others can scale this idea of yours. Remember that you are the probably the person 

who is most passionate about your idea. Your belief in yourself is a superpower, and not 

one that will transfer itself 100% to the people you bring onto your dream.  

 

You will need those other people eventually to grow your idea. You cannot count 

on them to work for free, or to deliver amazing results consistently without some form of 

material reward.  

 

If your numbers don’t work, and if you are losing a lot of money getting users to 

believe in your idea, while envisaging little potential in getting any of that money back, it 

may be time to pivot. 

 

Remember, anybody can chase their dreams. The real challenge is in making 

sure that dream makes a sustainable impact, and can carry other people along for the 

ride. The LTV/CAC ratio will go a long way towards framing that thinking.  

 

   

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 37

THE TACTICS  

The fundamentals are important, but in a world where an idea is not worth nearly 

as much as its’ execution, how you go about pursuing your dream idea matters much 

more than the idea itself. 

 

These are the tactics that will help propel your startup to success.  

Growth hacking  

Growth hacking is a buzzword. As soon as somebody says it, the fury of meaning 

nothing, but signifying everything envelopes any situation you place it in. It’s mysterious 

and ambiguous, but it doesn’t have to be. 

 

It’s always been hard for me to figure out this term, and yet it’s been a necessity 

because I’ve always wanted to work in the field. I think part of what compelled me to get 

into building and scaling web platforms was the mystery of understanding what growth 

hacking was about: even the mysterious bits I could get out of it sounded cool. Some 

sort of marketing meets technology was something I thought would be ideal for me. 

 

So, what I did was take a target list of everywhere I thought growth hackers might 

be, from mentoring sites, to tech entrepreneur networking sites—most notably 

FounderDating—to good old LinkedIn.  

 

I got familiar with the big names in the field. I reached out to many of them 

systematically, seeking the same insights: what exactly is growth hacking, how do you 

go about growth hacking, and how can I go about growth hacking? I then recorded the 

answers, and compared them, looking for some sort of pattern that defined the concept. 

 

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 38

In doing so, I realized that what I was doing embodied what growth hacking was 

all about. Trying out new approaches, and then measuring whether or not it was more 

efficient than what I had been doing before is the core of growth hacking. Every one of 

the answers pointed me to a direction, a direction that I can sum up in one line. 

 

Growth hacking is being creative and trying new tactics to acquire new website 

users, measuring the effects of each individual outreach, then determining whether it’s 

more efficient than what you were doing before on a monetary and time basis, and if so, 

piling as many of your resources as you can into those new channels. 

 

To summarize even further: To growth hack, try new tactics, and measure 

whether or not you’re being more efficient driving users to your webpage. If you are, 

keep piling resources forward.  

 

There are hives of resources for the kind of experiments you can conduct and the 

tools you can conduct them with. You’ll find a lot of good material on what exactly to 

write on Copyblogger. You’ll find a lot of information on how to spread your content with 

Buffer and their blog. You’ll find good growth tactics on the various blogs associated 

with Neil Patel from his KISSmetrics blog to his QuickSprout blog.  

 

Josh Elman, Twitter’s head of product, and the designer of Facebook Connect, 

has an interesting overview of both the mentality and tactics in play when it comes to 

growth hacking. He’s approached it from an engineering point of view that reflects the 

growth hacking mentality, where tactics evolve during time depending on what you want 

to achieve, what’s working, and what users you want to attract. 

 

He’s got some good insights on the process, including real­life examples of how 

changing Twitter’s product turned temporary users into steadfast users. 

 

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 39

 Twitter inserted instructions into a tutorial for every new user to follow a certain 

number of people, and get enough content fed to them. By doing this, Twitter ensured 

that everybody that went through their mandatory introduction was set up, and fed 

enough content so that they would understand what Twitter was about­­­something 

would click and get them to use the product. 

 

Josh and the Twitter team had found out that once Twitter users followed a 

certain number of users, they were more likely to become active users themselves. So 

they focused on making sure that you started off your Twitter experience  

 

This process did have some minuses: it was longer, and some people would 

inevitably leave before it was done.  Those that would stay, however, would have a 

much higher chance of using the service for a long time­­­and that’s what really 

mattered to Twitter.  

 

People who just registered would have a reason to stay.  

 

It was the difference between having somebody visit the platform, and somebody 

becoming a Twitter user. To this day, Twitter still makes you follow a whole bunch of 

suggested accounts before you get started, a perfect example of a tactic that was found 

with a growth hacking mentality, and carried out well.  

 

Sean Ellis (the originator of the term “growth hacker”), and Morgan Brown have 

compiled an excellent series of case studies that tap into how the most successful 

startups in the world have experimented their way to greatness.  

 

Growth hacking is all about that: being creative and coming up with out of the box 

solutions, and having the analytical capability to see what is working or not. Seeing who 

your best users are, and how to replicate the process to get more of them.  

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 40

 

This is an important distinction to make. Brian Balfour, the VP Growth of 

marketing analytics company HubSpot, one of the premier software products for 

technology­minded marketers, has got a set of great slides about the whole process of 

growth.  

 

Good growth hacking isn’t one or two marketing tactics tried in isolation, even if 

those tactics end up creating incredible amounts of growth. Good growth hacking is 

installing a solid growth engine: a process of choosing, implementing, and evaluating 

different marketing techniques in order to be able to drive data about users. Use that 

data to acquire, retain, engage, and ultimately, monetize people using your service.  

 

Dave McClure, the founder of 500 Startups, an incubator for startups, and the 

former Director of Marketing for PayPal has come up with a system to describe how this 

process works. Termed the pirate metrics, the system is abbreviated as AARRR.  

 

First, you acquire visitors to your site­­­this might have happened because you 

were really sharp on optimizing your site for search engines so that you’d pop up first. 

Or maybe your visitor saw your link on their friend’s Facebook. Then you activate them: 

through a well­designed website, the visitor starts clicking around. Maybe you have an 

email registration form that then allows them to sign up with your service.  

 

Now you’ve effectively converted somebody who was looking at your website into 

a user. Now you focus on seeing if you can retain them by sending off an email to see if 

they come back to the site. Then you focus on referral: getting all of the users on your 

site to bring their friends onto your site, whether that’s through social sharing buttons or 

word of mouth. 

 

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 41

Finally, you’ll seek to make revenue off of your visitors­turned­users. Maybe your 

solution is an e­commerce platform: once a user has visited your site long enough, and 

if all works well, they may just take the leap and buy something from you. 

 

It’s your job to ensure that you maximize the number of people who go through 

this process, focusing not only on quantity but quality. The process to turn a visitor into 

a paying user takes a long time: any flaw in the product can turn somebody off. Your job 

is to make sure the highest percentage of people go through each step successfully, 

thinking along each step of the process to ensure it is the best way forward.  

 

Using this kind of thinking will mean the difference between a product with a 

shallow user base that never comes back, and one that has a thriving community of 

millions that will pay for your platform, and help spread it.  

 

It’ll mean the difference between having an interesting feature, and being able to 

build out the next great enterprise of the future.  

 

 

   

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 42

The data­driven mentality    

How do you build that thriving community?  

 

Be data­driven. 

 

The data­driven mentality is embodied by the infamous A/B Split 

Test­­­something everybody says they’re doing, but few actually are.  

 

The A/B Split Test merits inclusion in this book because the term is everywhere, 

and because it’s a popular tactic that can be at the tip of good decision­making­­­when 

done right.  

 

The theory behind A/B split testing is very simple.  

 

Show two separate audiences two different versions of your website. Website 

Version A gets displayed to User Group A while Website Version B gets displayed to 

User Group B.  

 

Then gauge each audience’s reaction to the website they’re shown: how many 

times they click, how long they stay on the page. Each time they do something that you 

desire, call it a conversion. In this case, we’ll say that our website is an e­commerce 

platform that sells e­books: a conversion occurs when one of our websites sells an 

ebook.  

 

If User Group A clicks more on Website Version A, and subsequently Website 

Version A sells 20% more e­books than Website Version B does when it is shown to 

User Group B­­­you might be able to say that Website Version A has been more 

effective than Website Version B. 

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 43

 

We can say that Website A has had more conversions than Website B­­­but we 

cannot conclude anything until we test for the significance of our results.  

 

In statistics, the notion of significance comes down to whether or not our results 

are extreme enough that they could not have happened under normal circumstances. In 

this example, in order to be forced to conclude that something is happening, the sample 

sizes of the user groups must be large enough, and the difference between the two 

must be extreme enough that any variation could not have happened by chance. 

 

There are different methods to determine significance. Many A/B split testing 

platforms such as Optimizely will do most of the work for you, but if you want to do it on 

your own, there are plenty of calculators that simplify the math using established 

statistical methods such as the Chi­Square distribution.  All you have to do is click a few 

buttons. Here is one example of that.   

 

If our A/B test satisfies the significance criteria, we can safely say that Website 

Version A is more effective than Website Version B at driving conversions­­­i.e driving 

people from becoming viewers of your website, to clickers onto different buttons, and 

ultimately, to purchasers of e­books. In this case, we would stick with Website Version A 

because it is better at accomplishing our desired goal­­­it turns more visitors into 

purchasers.  

 

This is a very important concept in digital marketing. The path between having 

people visit your site and actually interact with it is one that is fraught with meaning.   

 

You can visualize the process as a funnel. Let’s say that 100% of people come 

into your website­­­then about 3% of these click the button to buy to an e­book­­­then of 

that 3%, a further 10% actually check out with it­­­this ultimately means that 0.3% of 

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 44

people who come to your website are converted into purchasers of your e­books. You’d 

have a 0.3% conversion rate.  

 

If Website Version A causes 0.3% of visitors to purchase vs 0.1% of visitors who 

would purchase on Website Version B, over the long run that slight margin can mean 

the difference between a million dollars in profit, and three million.  

 

This is the power of the data­driven mentality. Companies like Server Density 

have used A/B split test experimentation to drive a doubling of revenue.  

 

Server Density tested two different ways of pricing a product, one pre­determined 

in packages by the company, and the other where the user could configure it 

themselves, and pay for what they saw themselves using. In other words, one package 

was curated, while the other was choose­your­own.  

 

The company aimed to test a theory: would the increase in the value of each 

curated order­­­the pre­assembled packages determined by the company were in 

quantities above what the average consumer had ordered at the time­­­outweigh the 

decrease in clicks that came when customers were forced to accept a package they had 

not made themselves?  

 

In other words, would customers leave in high enough numbers to undercut the 

increased revenue Server Density would get from configuring packages at increased 

prices? Would the company lose sales by effectively increasing their price in this 

manner?  

 

The answer, after an A/B split test, was a conclusive no­­­the version where the 

company determined packages, and increased the price decreased the number of 

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 45

sales, but overall revenue increased as the heightened price took effect and more than 

balanced the loss of quantity of customers. 

 

Revenues doubled. Quality outweighed quantity.  

 

Server Density set out to change its pricing structure to the pre­determined 

package that worked so well in A/B split testing, ensuring that the doubling in revenues 

would continue.  

 

This is the basis of web analytics­­­finding funnels between users coming to your 

site, and desired results.  

 

 

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 46

 

What a web funnel looks like­­­source: Wikimedia.  

 

Finding ways to make these funnels work best for you is the challenge every web 

entrepreneur will face. Testing experiments, and seeing what leads to better results, 

continually refining what happens when somebody visits your web or mobile 

product­­­that is the key to success in digital entrepreneurship.   

 

Progress is measured in small ticks of percentage points going up. Eventually, 

through the growth hacking mentality of experimentation, and a set of tests to measure 

the results of that experimentation, we can find which tactics work best, and which don’t 

work at all. It becomes a matter of repeating what works well until it stops working. Then 

the experimentation begins again. 

 

Just like the Lean Startup prescribes, you’re learning by doing rather than holding 

a whole bunch of theories.  

 

The learning never stops. You experiment, test, measure, experiment, test, 

measure and do it all over again to search for that next elusive growth factor. This is 

what means to have a growth hacking mentality. This is what it means to be 

data­driven, and lean.  

 

The data will tell the tale of the tape. It’ll tell you if you’re going in the right way.  

 

Whenever people ask me for advice, I say a bunch of stuff­­­but at the end I 

always remind them: it’s the data that will tell if I’m right or wrong. If something I said 

caused you to grow a lot then I was right, and I’m happy, but if something I said has 

decreased conversions, well then I was probably wrong: and I’ll be the first to admit it.  

 

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 47

You have to be agnostic when it comes to the data, but also nuanced.  

 

There are mitigating factors: numbers are not everything.  

 

The numbers are only as important if you are measuring the right things, and 

make them relate to your core business­­­remember that when you’re looking at 

numbers, you are really looking for signs of how well your business is doing. Make sure 

that you have the right growth metrics defined.  

 

 There can be a murkiness, reasons to do things that the numbers wouldn’t lend 

themselves to. Sometimes things do make sense regardless of the numbers you have 

now: the value of your brand might be hard to measure, but that doesn’t mean you 

should ignore it. You might get away with giving out products for free­­­and that will 

boost conversions for you for a very long time­­­but think of the brand image of 

somebody that constantly hawks something for free. You may just find that your product 

will be devalued in the eyes of your user.  

 

That said, most of the time, you’ll find that if you’ve chosen the right set of 

numbers, then you should follow them. They are the confirmation of your hypothesis, or 

the rejection of your faith­based assumptions. Just don’t be blind about what the 

numbers actually mean, and get a sense for when you should use both numbers, 

intuition, and long­term objectives.  

 

Don’t chase short­term numbers at the expense of long­term strategic vision.  

 

Numbers are the tale of the tape, the scoreboard for what works and what 

doesn’t work, but they can miss things.  

 

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 48

If you listen to them in the right context, your startup will have an advantage. If 

you act on those numbers in an intelligent and rapid manner, that advantage will only 

grow larger.  

 

Again, in a startup, the number of your advantages are small. You must take 

every one you can get.  

 

We already talked about the importance of being nimble and flexible, and here 

with a data­driven mentality, you can draw an advantage from how the results of your 

experiments can be considered rationally by a selective group of people.  

 

In large corporations, any experiment that is run typically involves a large amount 

of resources, and buy­in, such that a lot of people can feel personally attached to it. 

Once you start something in a mega­corporation, it’s hard to stop it, even if it doesn’t 

look like it’s working.  

 

Who can forget Coca Cola’s New Coke debacle­­­when Coca Cola saw Pepsi 

gain the largest sales growth in a month while the company fumbled with a disastrous 

transition from the classic Coke formula to a new one. The marketing flop cost Coke 

dearly, and months later, it was forced to retreat back to the traditional formula.  

 

In a startup, you have nowhere near the resources, and nowhere near the 

commitment. If you’re in a leading position, you have to be able to swallow your pride, 

and change tactics if what you envisioned isn’t happening. You don’t have months to 

burn on a wrong idea.  

 

If you can manage to adapt quickly, your startup will be nimbler, and much more 

used to going from failure­to­failure to success­to­success. You will be able to explore 

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 49

exponentially faster than your competitors­­­and if you explore well, and get all of the 

data you need­­­then you will be much closer to accomplishing your goals.  

 

You’ll be able to take the time and sit down with users of your product, querying 

them about their experience via email, social media, or other channels of 

communication. There won’t be so many that you’ll be overwhelmed just managing 

them all: you’ll be able to have in­depth conversations with everybody on what might 

have gone wrong and what is going right.  

 

With the ability to care, you’ll be more easily forgiven then the giants who don’t 

seem to like dealing with individuals, and you’ll learn a whole lot more about the people 

who are using your product.  

 

Surveys that collect data from these users and offer them discounts and prizes to 

reuse the product are some of the most effective ways I’ve seen to interact with users. 

You collect data on a variety of users, and get them pumped to use your product all 

over again now that you’ve shown that you care what they think.  

 

By finding out what makes frequent users tick, you’ll more easily find ways to 

attract and retain the same type of user. Knowing who your product helps can help you 

immeasurably.  

 

Incorporating your users into the building process is one of the most important 

things you can do.  

 

If your startup is a David to the Goliaths of the world, your ability to run nimbly 

through data, and the ability to care about your users and learn from them intelligently: 

these will be your slingshots.  

 

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 50

 

   

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 51

Technology Stack    

One of the most daunting questions most entrepreneurs face, especially 

non­technical ones, is which technology should I use to build my platform?  

 

Many non­technical founders have no idea where to begin. Sometimes, the 

choice is almost made haphazardly­­­whoever picks the first language wins. The first 

technical person on the team runs the show.  

 

Yet the choice of coding language, and the team members present can make a 

huge difference in the startup’s potential. It should not be chosen by the first contractor 

that you can lay your hands on.  

 

The right technology stack can be one more slingshot for David. The wrong one 

can sink a startup.  

 

By the end of this section, you should be fluent enough to understand the basic 

technology that powers startups, and get a handle on the right programmer to contact. 

 

You need to have a methodical approach to choosing what technology your 

startup is built on, and who is implementing it. We can start by discussing some of the 

most popular options, and some terminology.   

 

The most popular languages among billion­dollar startups is Javascript. This is a 

language that has always seemed to be around­­­in fact, it was created in 1995. It has 

recently seen its star rising rapidly because of the rise of frameworks that allow for 

Javascript to build web applications very rapidly, and seamlessly, and become a 

programming language capable of doing much more than the simple web scripts it was 

originally designed for.  

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 52

 

Frameworks are large blocks of code that you can call on with simple directives 

in the language that the framework is built around. JQuery is the most famous 

framework for Javascript, with one or two words in JQuery being enough to create 

applications that can pick dates for you, and autocomplete certain words. The one or 

two words in JQuery call upon many lines of code in Javascript, doing work 

behind­the­scenes that makes your life easier as a programmer.  

 

So many frameworks have evolved for Javascript now that Javascript can 

become a full technology stack.  

 

That means that every function you would need to build a web application can be 

built end­to­end with Javascript. You can use Angular.JS to control what the user sees 

on your website, and to make it more interactive. You can use Node.JS to host a web 

server that can keep your content connected to the Internet. You can use Express.JS to 

decide how and where to transmit information between your different Javascript 

components. Finally, you can use Mongo.DB to store all of the data you want to display 

to users, and all of the data you collect from them such as login credentials.  

 

Here, some common terminology comes into play. What your user sees is 

typically termed as client­side, or front­end. Angular.JS would be the framework 

responsible for controlling the front­end in this case, or what is displayed to your users. 

The back­end, or server­side, are data processes that are hidden from users, and they 

happen when your web server is processing information­­­in this case, you might be 

using Node.JS to manage those processes.  

 

A perfect example of what would be managed on the back­end would be the 

login credentials that your server has to pass­­­it’d be deadly if users could see them 

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 53

pass through your data process on the client side, since it’d be trivial to steal passwords 

and other confidential information!  

 

When a user interacts with the user login form, they are working with the 

front­end or client­side. When the information passes through to your server, and is 

validated, you are now working with the back­end or server­side: importantly, this 

process happens on your secured server, something that the user and hopefully nobody 

else will ever see! When the information comes back, and the user sees they are logged 

in, you are once again dealing with the front­end.  

 

The data that passes through front­end to back­end is crucial to animating 

websites, and making them interactive. They dictate what happens when a user clicks 

anything on the site.  

 

In many ways, the web can be conceptualized as a giant trove of data, collected 

from human and machine input. The information that is carried travels back and forth 

through many portals, eventually ending up on a monitor, whenever an internet user 

requests it. Think of a photo that you took of your friends, tagging it with their names, 

and transmitting that across physical borders, and oceans.  

 

The Internet, at its core, moves data.  

 

A standard format for transmitting data across the web is Javascript Object 

Notation. We will discuss this further in the Big Data section, but for now, we can say 

that it is a lightweight data­exchange format that is readable by machines, and able to 

be manipulated by Javascript code.  

 

Mongo.DB, a handy Javascript database solution, works in a format similar to 

JSON called BSON, and it can interact with JSON and your web application through a 

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 54

service known as Mongoose. This allows you to pass data easily from your web server 

to a database that holds all of the information you need. You can create, manipulate, 

remove, and move data entries in Mongo.  

 

All of this can be done in Javascript. It’s what has become known as the MEAN 

technology stack, an end­to­end technical solution that can build whatever application 

you need with one coding language. 

 

The Meteor.js framework promises to be even quicker, giving people the ability to 

build web applications in a fraction of the time it used to take, even with MEAN tools. It 

too is built on Javascript, and relies on Node.JS and MongoDB­­­something where with 

one language you can build something rapidly from the ground up. Interestingly, it loads 

resources without any need for a server­side, promising even quicker display of 

websites, though it still remains in an experimental stage.  

 

If you want to understand the basics of Javascript, here are some resources. 

 

Beyond Javascript, Ruby on Rails is a popular web framework that is designed to 

get websites up as quickly as possible, and to make maintaining them easy. It’s based 

on the intuitive language Ruby, which was meant to be as close to the natural 

languages you read and write in as possible: in some respects, Ruby resembles 

English, and its intuitive fashion of commanding machines is meant to be understood by 

people with very little programming experience: in fact, there is even a children’s book 

focused on learning Ruby!  

 

With only one programming language and a little bit of learning, you can build 

something workable within a few days or even within a few hours.  

 

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 55

This wasn’t always the case. A lot of older, more established companies, and 

some startups today still use the full LAMP technology stack. The appeal of LAMP is 

that all of its components can be free because they are open source, something we will 

discuss in more detail later on, but the LAMP stack was very much about mixing and 

matching these technologies, instead of having a consistent language from one end to 

the other.  

 

You can use HTML/CSS and certain Javascript libraries to power the front­end, 

and then the back­end can be managed with languages such as Python or PHP, 

open­source languages that are used by scientists to analyze data, and by startups to 

build massive web platforms. Your web server can be hosted with Apache. You can 

store your data with open­source MySQL.  

 

The choice of whether to go with a new stack like MEAN or a old one like LAMP 

will make a lot of differences. New experimental stacks offer the ability to store data 

more quickly, and have more interactive websites, but they’re not as tried­and­true as 

old technologies.  

 

You will find a lot of startups use new technologies: that is the point of having a 

cutting­edge enterprise. They will take on more risk, and hire programmers of a certain 

type because they’re looking to cut fresh ground. Yet there is much to be said about 

having tested­and­true frameworks.  

 

You can use a CSS framework such as Bootstrap or Foundation to manipulate 

the front end, and change the appearance of your website.   

 

HTML dictates the structure of your page: how elements of your page are placed. 

Tags of HTML languages such as <b> </b> determine that all of the text within those 

tags is bolded. So <b>code(love)</b> would be code(love). 

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 56

 

HTML tags called <div> dictate the placement of elements of code that can be 

augmented with CSS for style or JavaScript for interactivity. CSS, known as cascading 

style sheets, are a way to modify the style of HTML elements at a global level. For 

example, if you attached CSS font size requirements to HTML paragraph tags, every 

paragraph will have that same font size. Ditto for color, font format and anything else 

that can be selected with CSS.  

 

JavaScript can then help create events that help pop up forms, and interact with 

the user once they’ve done certain things with your HTML: for example, if your user 

clicks a button, Javascript can ensure that a popup with the right message is enabled 

afterwards.  

 

Now, with the world moving to mobile devices, you will also have to consider how 

your platform will look across all sorts of different screen sizes. CSS frameworks offer a 

degree of responsiveness, which means that across different screen sizes the HTML 

and CSS reflects differently to fit everything into a smaller cell phone or tablet.  

 

Mobile applications are the square icons you can download directly onto your 

phone to access technology on the go. They allow you to access native capabilities 

embedded into different phones­­­in many ways, the digital economy has been 

characterized as the rise of the app economy, thanks to stalwarts such as note­taking 

app Evernote, taxi­hailing apps Uber and Lyft, and communication apps such as 

Snapchat.  

 

In order to build a mobile application for the iOS ecosystem of Apple products, 

you’ll need Objective­C or Swift programmers. The Android ecosystem will require Java, 

but will allow you to program applications for a wide variety of smartphones and smart 

devices such as Samsung products.  

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 57

 

There are so many tools out there for you to build with.  

 

The tools you use will determine the builders you take on board, and what you 

can build to a certain extent. The newest single­page applications with different views 

happening in the same page are often based on Javascript. Pinterest and Instagram are 

run partly on Python’s tried­and­true DJANGO framework.  

 

It is important that you have a role to play in this decision, even if you’re 

non­technical. Any technical venture you build will become infused, and strengthened 

by the technology you use, and it will very much form a part of the culture of the team. 

It’s also important to know when you need technology, and when you don’t.  

 

Jeff Atwood, the founder of StackOverflow, a Q&A forum specifically designed to 

answer programming questions (and a great resource if you’re unclear about all of this) 

does make an astute point that programmers tend to create software just because they 

want to create software.  

 

Remember, you don’t need a technical solution just because you think you need 

one. Are you thinking of building a blog? You don’t need a programmer to build you one, 

you don’t need to build one yourself­­­ you can get acquainted with the intuitive what 

you see is what you get content management system that is Wordpress, and build a 

blog with it yourself, without any programming knowledge.  

 

For the ventures you want to build outside of established frameworks, knowing 

what each technology enables, and the limits of each one, will be crucial to staking out 

your place in the new digital economy.  

 

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 58

It will be essential to your ability to be part of or direct teams of technical and 

non­technical people into crafting the digital experience of the future. 

 

 I often write about the programming skills you need to understand to do this at 

code(love) because I truly believe that knowledge is power. 

 

Now that we’re familiar with the technology that goes into building a startup, you 

should also know about the team that typically builds it.  

 

One of the staffing issues I had at ThoughtBasin was that I hired a designer only 

for his illustration skills­­­because I thought that was all designers did.  

 

 In reality, the role of a designer on the front end involves a mix of code, user 

experience, and design. The ideal candidate to handle all of your front­end would be 

some ace coder who knew HTML/CSS and animations very well, while knowing 

Javascript and the Javascript libraries to make it fully interactive. They would be able to 

get images and designs ready on Photoshop, and be able to think from a user 

experience point of view to make it as simple as possible for users to use the product.  

 

The ideal candidate is, in summary, a magical unicorn.  

 

You will most likely have to split the roles at some phase in your startup, perhaps 

even the earliest, if only because people who can do everything well are very rare and 

expensive. You still have to be careful though.  

 

One of the biggest mistakes I made at the beginning with ThoughtBasin was 

thinking that I could get my designer to only take care of how the site looked, and have 

somebody else integrate it. Big mistake. The designer was very talented, and the 

person doing the integration was very hard­working, but there was a mismatch between 

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 59

the two that made it harder to get the details just right, a mis­match between two people 

with very different styles. 

 

Ideally, you want a designer that can code very well so that there is no mismatch. 

Good luck finding that person.  

 

For the back end or your server side, you’ll most likely get an experienced 

full­stack engineer who can, in a pinch, make things look relatively nice on the front end, 

but isn’t specialized at doing so.  

 

This handy person will most likely be the most senior person on your team, 

somebody responsible for passing data back and forth between the server and the 

interface that faces users. They will have earned the title full­stack because they will 

know how to deal with every component of the technology stack in some way, at a 

proficient level. 

 

That person will lead technical teams on both the front end and back end. 

Eventually, if you are successful, you will start hiring more and more specialists to round 

out a team of versatile “Swiss Army Knife” team members, the jack­of­all trades types 

you will need to keep your startup chugging along.  

 

Your new specialists, from growth engineers to user experience consultants, will 

ensure that the data you need to pass between your client and your server continually 

moves the direction it needs to in order for your idea to flourish. 

 

API 

If one thinks of the Internet as a way to pass data back and forth, then the next 

question naturally becomes: what paths must that data take? 

 

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 60

The modern web uses a set of standards known as the application programming 

interface, or API for short, to define how software parts interact with one another.  

 

You can access the data of other applications with an API: an example of this is 

the Twitter API, which you can use to make remote calls to display, on your blog, a 

dashboard of your most recent tweets.  

 

The API in this case is a set of instructions that defines how the data is 

communicated: in this case, the Twitter server will be sending you information that your 

server will process, and then on your side, you will determine how you display that 

information.  

 

You can build on top of the data that Twitter is assembling about its users.  

 

This wasn’t always the case. In fact, APIs in the past used to be designed for 

internal company use, standards hidden away from the public that helped programmers 

within its’ walls move data, but excluded those outside.  

 

APIs such as Twitter’s API used to be designated as “open APIs”. 

 

Now, the term open is unnecessary.  

 

Companies like Flickr, the original photo­sharing application that first made photo 

uploading intuitive, revolutionized how we approached data.  

 

Flickr shared its API, and data standards, hoping that people would use it and 

build upon the photos they had assembled. It worked. Bloggers adopted it en masse 

back when photo uploading was a significant pain point, and the API revolutionized how 

Silicon Valley thought of information.  

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 61

 

Instead of hoarding it into a proprietary standard, the default became sharing it 

with the public so that they could make use of it, and grow different applications out of 

the data Flickr was providing. 

 

Stewart Butterfield, the previous founder of Flickr, and the current founder of 

Slack, a tool that reimagines chatrooms and communication for the companies of the 

future, has an interesting take on why he pushed for open standards when it came to 

Flickr’s API.  

 

As a child, he grew up on a commune with his parents. He was a philosophy 

major who took on Silicon Valley. With a different upbringing and mentality than most of 

SIlicon Valley, his way of approaching problems was different from the norm, and he 

sought to bring that mentality to everything he saw around him.   

 

As he puts it: “The idea that we should be open and interoperate with our data 

resonated with me.” 

 

Sharing is the new default of the digital economy. It is the open API pushing 

forward that mantra, and making it live through the open sharing of valuable data, the 

currency and lifeblood of the new digital economy.  

 

From being able to instantly pull up addresses and locations from Google Maps, 

to being able to push important data to the new smart watches of the future, the open 

exchange of data has changed the way we behave, both online, and offline.  

 

   

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 62

Early Adopters 

Thank you to Rapheal from Hashtag Consulting for proposing this term.   

As much as data passing back and forth is the lifeblood of the Internet, the 

innovation that makes the Internet magic starts with new ideas that are built on this 

data.  

 

These new ideas often require different ways of behaving.  

 

They require a special set of users that are willing to try new things, and that are 

willing to evangelize for you, and spread the word about the hot new product they’ve 

tried.  

 

Those users are your vaunted early adopters and innovators.  

 

 

Source: Wikimedia  

 

As you can see from the graph above, they’re not so easy to find. The people 

willing to take risks and try out new things are few in number in comparison to the 

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 63

mainstream. An early adopter is a risk­taker, somebody that is comfortable putting their 

name behind something unproven, and raw.  

 

You won’t be able to find a lot of these early adopters loitering around.  

 

One of the things reddit, the online community of communities, and now a site 

that draws millions of people, used to do was fake a number of users just so that it 

looked like there were a bunch of people who were early adopters. It lent legitimacy to 

the platform: at least some people were using it, making it much easier for other users 

to join the fray.  

 

At ThoughtBasin, it took us weeks until we got actual responses to any of the 

proposed case studies. Weeks! Even then, it was really hard to retain people who did 

make a response, and get them to do anything else on the site. 

 

It is Geoffrey Moore’s book Crossing the Chasm that originally focused on the 

difficulties associated with marketing bold new high­tech products. This is based on the 

diffusions of innovation theory espoused by Everett Rogers, the same concept as we 

see in the chart above. The basic theory is this: a minority (Everett Rogers claims about 

16%) are the early adopters you have to convince before you get to the mainstream.  

 

The chasm is based on the notion that you have to convince one group at a time, 

and the most difficult transition is between the early visionaries who are used to trying 

new things and the early majority of adopters who are used to playing it safe.  

 

The division between the two groups is the chasm. How you cross it will 

determine how your startup will grow among mainstream adopters, and ultimately, grow 

into something that will be used by thousands, if not millions.  

 

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 64

To cross the chasm requires knowing how to get early adopters enthused, and 

then switching over to get the mainstream to adopt, knowing that these are two different 

groups with different traits. 

 

To do so, you have to build an innovative solution that gets people hunting for 

new things excited­­­and then tailor that innovation to the larger public. You have to 

realize these are two different groups.  

 

Twitter started as a solution for people to text message in snippets of their lives 

with their cell phones.  

 

When Twitter first started, it wasn’t very obvious what it was meant for­­­the 

famous prompt for Twitter was “what are you doing?”­­­so it became a 

stream­of­consciousness prompt for early adopters who were so enamoured with their 

phones that they would message what they were thinking at any given time, and see it 

posted on a public web platform.  

 

Despite it being the norm now, it wasn’t quite something that people were used to 

in the late 2000s.  

 

Twitter went on a ferocious campaign of getting celebrities on­board, and getting 

them to post their thoughts, and interacting with the platform. They made onboarding 

tutorials to get new users used to Twitter, and built in features such as hashtags in order 

to make content more relevant, and easily searchable. They switched the input device 

from SMS text messages to direct messages to the platform, then created a mobile 

application, all so that mainstream adopters would feel comfortable with Twitter. 

 

Facebook started as a virtual yearbook for Harvard students, possibly one of the 

narrowest group of early adopters you could fathom.  

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 65

 

The earliest version was of a platform where you could evaluate the 

attractiveness of everybody in the university. It was a crude system that garnered plenty 

of well­warranted criticism­­­but it shut down the university network due to its 

overwhelming popularity.  

 

From that early base of rabid adoption, it soon evolved into a platform for 

different university students to interact with one another. By taking the lessons they 

learned from that early Harvard base, they managed to connect with university 

campuses all around the world, eventually making the leap to convincing mainstream, 

middle­aged adults to make the jump­­­propelling Facebook from dorm rooms to board 

rooms across America.  

 

Both Twitter and Facebook crossed the chasm, and got mainstream adopters to 

try their product. They survived long enough on a rabid base of early users to make it to 

the next step of the product life cycle. Through all of their experimentation with early 

adopters, they figured out how to cross the chasm­­­and ultimately, how to get the 

traction they needed to become billion­dollar enterprises.  

 

 

   

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 66

Traction   

This is one of the most powerful startup words there are, yet also one of the most 

ambiguous. When a startup finds traction, it suddenly becomes something investors 

need to put money into. Before that, it’s an idea searching to be a product, an ugly child 

that commands neither respect or admiration.  

 

When a startup gets traction, blood rushes through its veins. It grows to 

something strong, and magical that distinguishes it from traditional companies.  

 

I’ve worked for several startups now, and I’ve seen the magic of high growth. 

Every hour, you can feel new users coming in. Weekly growth rates about 10% were not 

unheard of­­­in fact, sometimes, they became the norm.  

 

Paul Graham has been on record as saying that in his prestigious Y Combinator 

accelerator, home to some of the brightest startups in the world, a good growth rate to 

shoot for would be 5­7% weekly. At that rate, a small two­man garage outfit can very 

quickly become a multi­million dollar outfit in a few years. In a decade that can become 

a billion­dollar company.  

 

The man knows what he’s talking about. Y Combinator has graduated startups 

such as Dropbox, AirBnB and Reddit that drive millions of users, and are worth billions 

of dollars. 

 

In this post that defines what a startup is, PG (as he is affectionately known in 

startup circles) drives forward the point that a startup isn’t just any company that has 

just been created. It isn’t a new barbershop, or a new grocery store. It’s a very special 

type of model that is designed to grow from idea to business at a monstrously fast pace.  

 

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 67

When it hits that pace, a startup uncovers the mysterious traction everybody 

wants, and becomes a mythical unicorn.  

 

Traction is what happens after you achieve “product­market” fit, meaning you’ve 

finally figured out an effective way to solve your users’ problem. Your users have 

responded by adapting your product en masse.  

 

Naval of AngelList describes that fit as “quantitative evidence of market demand”.  

 

‘Traction is quantitative evidence of market demand’­ Naval Ravikant 

 From a Lean Startup point of view, it’s when you’re starting to outperform your 

key performance indicators, and you’ve seen notable growth in what matters for you: 

profitability, number of users, revenue, or clients. You have a sustainable base of users 

that proves that the idea you have solves a very real pain point.  

 

It’s when after all of your experiments, you will have hit something that works, 

and can be replicated. You are finally in the stage of fine­tuning and expanding your 

growth engine. 

 

Now you’re in a race against time to put your validated solution in front of as 

many potential users as possible. When you’ve hit the stage where you’ve figured your 

product out, this should be much easier, as users will bring in other users, and you’ll 

often be the talk of the town.  

 

You are beginning to hit scale, and the glories and problems associated with it. 

At the beginning, you might have been able to manually onboard everybody to your new 

solution: you might have been able to meet every one of your users either face­to­face 

or virtually. You might have been able to solve everybody’s problem for them, applying 

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 68

the David’s slingshot of individual relationships, and quick, nimble decisions. Now 

though, your growth curve has changed from spurts of activity to a consistent explosion 

that is bending forward, looking a bit like a hockey stick of exponential growth.  

 

 

World population: an extreme example of exponential “hockey­stick 

growth” https://www.flickr.com/photos/mplemmon/3203403780/ 

 

You’ll have to deal with the scale of your operations. Instead of having one or two 

individual users to deal with at a time, you’ll quickly find that with explosive growth, 

those few users will become a cascade of dozens.  

 

Perhaps you will need to hire more team members to shoulder the work. Perhaps 

you will need to develop automated ways to contact your users­­­solutions like Hubspot 

or Intercom.io that do just that.   

 

Your growth will build on itself, as more and more people know about your 

solution, and more of them talk about it, getting you new users through organic word of 

mouth without you having to budge a finger.  

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 69

  

Being the talk of the town will grab you media attention that matters, as incoming 

users will find themselves easily using your refined product. They in turn will become 

adopters of your product and drive more and more people to it. There is a virtuous cycle 

of well­earned attention turning into users who will spread the word for you, creating 

more and more users of your product.  

 

You will have crossed the chasm. 

 

You will have gotten the traction you need to grow.  

 

Now it’s on you to take that traction to dominate your field. 

 

Venture Capital  

The beauty of software ideas is that they’re often cheap to test, and they’ll be 

quick to grow if they’re in the right place at the right time.  Sooner or later, however, 

you’ll hit a wall on what you can do for free. 

 

Remember, software ideas may be cheap to test­­­but that also means that you’ll 

have plenty of competitors around you. When push comes to shove, the superior 

solution often wins over a marketplace. If you’re not the superior solution, you often 

have to fight over the crumbs left over from the winner. 

 

Nobody likes fighting for crumbs.  

You’ll need to win the race with all of your competitors in order to avoid that. At 

this point, you will either have to fund the idea yourself, or look to external funding to 

accelerate your growth.  

 

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 70

Most people start off an idea with it being self­financed, and that can be quite 

sufficient for a while, but the reality is serious user acquisition can only go so far with a 

small team, and little money. If you’re looking for millions of users, you’ll need some 

serious money. 

 

This problem manifests itself in different ways depending on the nature of your 

business.  

 

If you’re a business­to­business solution (often abbreviated as B2B) such as 

time management software that helps other businesses optimize their schedules, you’ll 

eventually figure out that you have a long sales cycle­­­it takes a long time for 

companies to agree to try your new solution, and then adopt themselves to using it.  

 

Adoption requires a cultural shift. You can have a whole lot of leads, but it’ll take 

a long time for them to convert into recurring revenue­­­and in the meanwhile, you’ll 

have engineers and sales teams to pay.  

 

For the next killer consumer application that records videos in 30 minute spurts, 

you need to create a strong network. There’s no point in having a content network if 

nobody is producing content.  

 

There’s a rule of thumb here­­­the 90/9/1 rule. 90% of your users are passive 

spectators, looking for new content to consume. 9% of users will look around for 

content, and organize it in a coherent way for the 90%. 1% of users create most of the 

content, and assemble huge followings. In order to get to that 1%, your network has to 

have a strong enough userbase so as to support the need for visibility for content 

creators­­­and to support enough content being built so that those spectators come in 

the first place. 

 

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 71

What this often means is that consumer applications must acquire users 

monstrously fast, which often requires paid advertising through Facebook, Google and a 

whole bunch of social outlets.  

 

There are organic ways to grow very quickly: Dropbox, a storage solution for files 

hosted on the web offered free space if you invited your friends to come in.  Uber, a 

mobile application that can hail you a cab at the click of a button, will give you a promo 

code you can send to your friends if you use the product. You can also use it for 

yourself, ensuring that you and your friend both benefit from your generosity­­­and that 

Uber gets two users for the price of one.  

 

Still, there’s a limit to what can be achieved with just those tactics. Eventually, 

you will have to pay for customers to find you through search engine or social media 

advertisements, and you might even have to pay to re­engage them through ad 

retargeting if you want to create a massive user base of active participants.  

 

Ad retargeting ensures that people who have visited your site will be served ads 

in order to hopefully turn those one­time visitors into frequent returning users. 

Re­targeting gives your visitors a sense that you’re everywhere, and that you’re a larger 

company than you actually are, great ways to convince visitors to become engaged 

users.  

 

It is also something that will become quite expensive, with rates above what it 

would cost you to serve ads in the first place.  

 

You will have to pay for a rockstar team to build your product out. This will 

probably be your greatest expense from the beginning to the end of your startup’s 

ascent. Your ability to pay your team members consistently will determine whether or 

not your startup will survive.  

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 72

 

You won’t have the money to do all of these things at the level of billion­dollar 

startups. If you can bootstrap, or fund the startup by doing consulting or side jobs, or 

drawing money from the business itself to fund it­­­then take that route. If you can build 

a business without relying on external funding, then you’ll have the best of both worlds: 

control over a great business you built yourself.  

 

There are many who have gone this route. Grubhub, a business that does online 

ordering for restaurants and takes a cut of of those online sales was able to grow by 

building on its own revenues. The founder, Mark Evans, has written about his path to 

doing that, and Grubhub is now a publicly traded company on the New York Stock 

Exchange. It is entirely possible to start with one person, one idea, and absolutely 

nothing to creating one of the largest corporations in the world. It’s just much harder. 

 

Maybe you’ll want help along the way. Maybe you’ll need it.  

 

Perhaps you will take a tour of startup incubators, organizations that shelter 

startups through their early stage by offering them mentoring, some funding, and office 

space to shelter the team as they work. These will prepare you for future funding 

rounds, giving you enough time to test out your product and get your first users 

on­board.  

 

The Montreal­based example of a startup accelerator is FounderFuel. The most 

prestigious in the world may be the aforementioned Y Combinator and 500 Startups 

based in Silicon Valley. All of them operate under similar conditions: they’ll take a small 

percentage of your company (usually under 10%) for an amount of money that will help 

you make and market the first proper version of your product.  

 

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 73

Consider it like an audition for whether or not your business has the bones to 

make it at a mass scale.  

 

You will need more money to determine that if you don’t get revenues streaming 

in after to replace your expenses.  

 

This is where venture capital comes in.  

 

Your first round of financing typically comes from yourself and the F&F­­­friends 

and family who believe in you and your idea.  

 

You’ll then want to search around for organizations around you that give grants, 

and other training to young entrepreneurs. In Quebec, my first external funding came 

from the SDEVM, through a grant program known as the Jeunes Promoteurs program, 

which gave me a hefty amount of money for being a young entrepreneur looking to start 

things.  

 

The search engine Fundica led me to that solution­­­and it has a whole host of 

other grants available for entrepreneurs.  Make sure you exhaust all of your options and 

need money to grow before you give up chunks of your company.  

 

After grants are exhausted­­­you might take a tentative look at loans. Loans will 

only work if you have a personal history with a bank. A startup, even one that is 

incorporated, will be forced to place any creditworthiness on their founders.  

 

It might still be a viable option, certainly better than giving up large chunks of 

your startup for paltry amounts of money if investors are getting you bad terms.   

 

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 74

You should have hit some amount of traction before you raise money from 

anybody who wants a piece of your company. I’ve seen too many people give up more 

than 50% of their company for less than $100,000, a huge detriment that will mark that 

company for failure. It’ll mark the founder as somebody who sold out too early, and it 

will give basically all of the upside of the venture to the investor, and not the 

hard­working entrepreneur­­­a terrible formula all around.  

 

You should be at the point where you’ve figured out your idea is a business, and 

you have a path forward for more growth­­­and that path forward has to be paved with 

money.  

 

Once that’s the case, you should search out angels: a stage of financing outside 

of your intimate circle of friends. Angel investors are people who fork up a small bit of 

cash (about enough to cover a programmer’s salary for half a year or so) for a small 

percentage in the company. They’ll also bring their experience and advice to the table, 

helping you make the right decisions.  

 

These investors are called angels because they will often take less equity and 

give more help because they believe in the entrepreneur. They can be friends or family 

members of yours elevating their informal stake to a professional relationship.  

 

It’s important at this stage to seek out investors who know what they’re doing in 

the space you’re in. If you’re a startup focused on recruitment, but you get a lot of 

investment from somebody who got rich selling fitness goods, it might not be the best fit. 

An angel who has worked in recruitment for decades will bring experience and a 

network of HR professionals who can buy your product.  

 

Nowadays, there are networks of angels who dedicated to supporting 

entrepreneurs. Angellist has a list of individuals and groups looking to invest into 

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 75

entrepreneurs, and bring their knowledge and network to bear. Their new feature, 

syndicates, allows for there to be money pooled under one influential investor, giving 

noted angels the financial clout they need to make a significant difference.  

 

There is also equity crowdfunding, recently legalized in America under the JOBS 

act. We’ll discuss this more in the crowdsourcing section later on, but for now, consider 

it an alternative where you take money in for shares in your company­­­but instead of 

pitching it to individual angels, you pitch it to the general public and a larger crowd that 

invests less individually, but gives you a significant war chest in aggregate. 

 

Once you’ve figured out your business model, you’ll want to look for institutional 

venture capital, money that comes from firms specifically made to invest in more mature 

startups. You might take a short journey through a startup incubator while you get there.  

 

Venture capital firms will typically be formed of general partners who run the 

operations, and limited partners such as hedge and pension funds that provide most of 

the funding. The general partners are the ones that you’ll have to convince on the merits 

of your idea­­­and they’ll be very well­versed in the art and science of building great 

startups.  

 

If you do convince them that you have a scalable idea that is growing well, and 

could grow even further with their money, then you will receive either equity financing 

(money in return for shares in the company) or convertible debt from them.  

 

Convertible debt means that you’ll take on a loan that will change into shares of 

the company for your investors given a set of conditions. This is most often triggered 

when you begin raising another financing round. A lot of investors will prefer this model 

of financing because a loan will accumulate interest if left unpaid, and because it avoids 

the trickiest aspect of startup financing: valuing a company.  

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 76

 

Valuing a startup, especially one that hasn’t made any money yet, is probably 

one of the hardest financial mind­twisters imaginable.  

 

You might be able to take earnings, if there are any, and follow a plausible 

hockey stick of growth, projecting future earnings with some reasonable growth 

assumptions. You might take a look at the number of users and the time they’ve spent 

on the service, and what money you could eventually drive from that behavior. You 

could value it by the team members who are part of the startup. 

 

Given that so many startups go through acquihires, or acquisitions driven solely 

by the value of new hires from the old startup (which is then promptly shut down), an 

acquihire valuation that sums up how much everybody on the team is worth might be 

reasonable.  

 

The reality is that some investors want to avoid the headache of startup valuation 

altogether. And maybe you do too. If you take a high valuation for your first round, and 

then another set of investors takes a look and gives you a lower valuation, that could 

create the kiss of death known as a “down round”­­­or in a world of constant, explosive 

growth, how your startup actually ended up shrinking in value. 

 

Convertible debt is the solution. It ties up all of that messy scenario in a neat little 

bubble by leaving the valuation to a later round of financing, one where the investors at 

hand might be better at gauging exactly what the now­mature startup is worth.  

 

Let’s start at the beginning. 

 

You will typically raise a seed round first then the lettered series begin­­­series A, 

series B, series C all the way until, if you make it, an initial public offering where all of 

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 77

your private shareholders will get rewarded for seeing the monetary value they placed in 

your company being reflected in public markets where anybody can trade your shares.  

 

This process takes much longer than many people expect. A lot of people who 

are just getting into the startup game expect startups to be a very quick game­­­a quick 

in and out.  

 

The reality is startups are a very long adventure. Conventional wisdom says that 

it takes up to ten years to test if your idea is a viable business. There are only two 

successful “outs”­­­either you get acquired by somebody else, or you go public.  

 

Twitter took 6.4 years to go from its first round of serious angel financing to going 

public. Nearly a decade passed before the founders got together to think this idea 

through, and then saw their efforts rewarded on the public stock market.  

 

 

 

This is a section that can go on forever, with even more buzzwords thrown out 

there. At this point, it’s good to stop and get some perspective from both sides of the 

table. Entrepreneur­turned­VC Mark Suster runs through the process both from his 

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 78

angle as an entrepreneur, and what he sees as an investor: an informative read that 

delves deep into the broad themes of venture capital, as well as the smaller but 

indispensable details.  

 

Brad Feld, one of the most respected venture capitalists in the world, has written 

a series on the terms you’ll find on a term sheet, an offer to you from venture capitalists, 

that goes much more into the details of what the negotiation of raising money looks like, 

with every detail there sketched out from experience.  

 

Remember though, that money is not the end­all and be­all of it. It is a part of the 

trip, but nowhere near the final destination. When you start a venture, you’re not doing it 

to raise money: you’re doing it build something and take advantage of the opportunities 

the future will offer.  

 

“Money is like gasoline during a road trip. You don’t want to run out of gas on your trip, but you’re not doing a tour of gas stations.”­Tim O'Reilly 

 Don’t ever miss the opportunities of the future.  

 

 

   

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 79

THE OPPORTUNITIES   

Ray Kurzweil, noted futurist and the current director of engineering at Google 

once noted: “I'm an inventor. I became interested in long­term trends because an 

invention has to make sense in the world in which it is finished, not the world in which it 

is started." 

 

In the spirit of that quote, these are the long­term trends that will shape the world 

of tomorrow.  

 

They are by no means the end­all and be­all of the future, but rather a sample 

primer meant to inspire curiosity for more. Let’s begin.  

 

   

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 80

Internet of Things  

When Kevin Ashton first termed the phrase, he must have had a small inkling of 

where it was going to go­­­but with the evolution of this buzzword into physical reality, 

even the wildest of visionaries might have never seen all of this coming. 

 

Make no mistake­­­the Internet of Things is going to change how we interact with 

the physical world around us.  

 

Imagine if we could embed software principles into every device around us, 

allowing software to collect data on everything around us without being confined to the 

bulk of a laptop, or even a smartphone. Imagine machines that could sense when 

conditions were changing, and adjust themselves accordingly without humans 

managing every step of the process. Imagine a network of smart sensors that could 

communicate with one another seamlessly.  

 

This is what the Internet of Things offers­­­and more.  

 

The data­driven mentality that will drive the 21st century will see the beginnings 

of an explosion of information, collected from a variety of devices. The way that 

information is going to be structured and communicated will be left to the designs of 

decentralized software designers. As we pass from physical space to another, the range 

of possibilities afforded to us will be exponentially expanded, both as consumers of 

data, and as people looking to tinker and build with the world around us.  

 

We have had the ability to make sensors communicate with one another for quite 

a while. Bluetooth, a wireless communication standard, has been around since 1994. 

What has changed is how we can manipulate that data and build on top of it. The 

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 81

standards being set to define how people and machines can interact are being crafted 

right now.  

 

Montreal­based Reelyactive is a startup that focuses on creating a new type of 

hardware that can track you through space. It is a radio­frequency tag that can vivify a 

community by indicating exactly who is in a space at any given time. By tagging your 

personal identity to a piece of smart hardware, the startup allows your physical 

environment to adapt to you.  

 

Their software can be used to track a car for parking reasons, giving a parking 

application a way to know which parking slots are currently occupied.  It could also be 

used to build a system that can transcribe the properties of Google Analytics and other 

digital tools to the physical world­­­and with that, the possibilities are infinite.  

 

A grocery store could track exactly where their consumers go, and where they 

tend to congregate within the store, creating the opportunity to optimize sales by 

clustering their highest­margin products right where there is the most foot traffic.  

 

You could also use Reelyactive to personalize every space. Imagine walking 

back to your house­­­the lights dim to just the right level, your favorite song starts 

playing, and your smart furniture activates. The heating is just right. You haven’t done 

anything, yet you feel completely in your element.  

 

Reelyactive’s founder, Jeff, describes this as the concept of “smart 

spaces”­­­turning everything around you in the physical world to a personal level that 

has only been seen in virtual networks.  

 

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 82

The algorithms and methods that serve you exactly the right movies you like on 

Netflix are now working with the physical world to deliver perfect tailored experiences for 

you.  

 

Marc Andreessen, a noted venture capitalist who played a huge role in the 

creation of the Netscape internet browser has often been quoted as saying “software 

will eat the world”. That has, in many ways, become the banner of the rise of startups, 

the rallying cry of a new revolution in technology.  

 

‘Software will eat the world.’ ­ Marc Andreessen 

 

Nowhere will his words ring truer than in the Internet of Things. 

 

Locked inside this word is a raft of entrepreneurial possibilities. With every 

physical device open to smart augmentation, and a system assembling to make sense 

of all of the data created, the sky is the limit. Everything from smart watches to smart 

lamps can now intelligently interact with their owners.  

 

Software has even been linked to smart thermostats to help save on energy. 

Nest fits itself to your habits, shutting itself off when it knows that you are going off to 

work, automatically saving you energy­­­and saving energy in aggregate. By intelligently 

managing energy habits for individuals, Nest saves on energy bills­­­but also offers the 

possibility of a smart grid that will automatically adjust for energy consumption patterns 

across entire cities.  

 

You may have heard of the term “smart city”. A large part of that is taking 

connected devices and creating a network of data that helps policy­makers and citizens 

come together to make smart, data­driven decisions. It is a manifestation of how the 

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 83

Internet of Things will change things for the better. Nest can not only help individuals 

save money: it can help societies be more efficient with their resources.  

 

Urban.US is an accelerator focused on furthering the smart city.  

 

Among its portfolio companies are Dash, a hardware solution that plugs into any 

car and turns it into a smart car. The car will steadily collect information on driver habits 

such as their speed and gas usage. This helps drivers realize the safety and 

environmental effects of their driving habits, creating a safer city that is more 

energy­efficient.  

 

SkyCatch uses the power of drones equipped with software to help industrial 

partners capture the information they need on temperatures and mapping to make 

smarter decisions. An aluminum smelter that requires temperature levels to be at a 

certain level for safety reasons can easily deploy SkyCatch to ensure that they are 

operating under the right conditions.  

 

You or any other entrepreneur will be able to take physical devices just like the 

Urban.US startups have, and imagine them into greater capabilities for more intelligent 

societies.  

 

‘The Internet of Things has the potential to change the world, just as the 

Internet did. Maybe even more so.’­ Kevin Ashton, originator of the term Internet 

of Things.  

 

You will be able to trace the path between what that device is doing now, and 

what it will do in the future.  

 

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 84

You will decide what data it will be able to communicate to anybody who is 

looking.  

 

You will add to the amount of information we have on the world around us, 

creating a more informed world with the potential for better decisions across the board. 

These better decisions will lead to better results, better lives, and ultimately, a better 

world.   

   

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 85

Big data

 

Big data is anything that can’t fit into the data tools that have been around for 

decades. If you can handle it in Excel or in Oracle databases, then it isn’t big data.  

 

Big data is a catch­all buzzword for the tools nobody has ever heard of, or 

needed until recently.  

 

This is a function of the Internet being able to collect data at an exponential pace. 

Eric Schmidt, chairman of Google, has said “there were 5 Exabytes of information 

created between the dawn of civilization through 2003, but that much information is now 

created every 2 days.” In reality, about 23 exabytes of data were created in 2002 alone, 

but the premise that in a few days, we are creating more information than at any other 

time in human history rings true.  

 

The Internet of Things plays with this trend very well. With so many more sensors 

deployed to capture data around them, the amount of data available for processing will 

explode once more. Conventional solutions can never hope to hold the amount of data 

millions of devices around the world will be beaming to one another, in real­time, 

especially given that this data is often not organized in a coherent manner, and will 

often have missing pieces.  

 

The new big data solutions will involve processing massive amounts of 

information across several servers, taking seconds to get insights from massive heaps 

of chaotic information. Apache Hadoop, the open source framework that is most popular 

for such processing, allows for people to map where data should go to be 

processed­­­and then maps and reduces data so that it can be processed across 

multiple servers and then be reassembled for analysis.  

 

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 86

How will big data look? 

 

Instead of the linear tabular form of data we are used to from the world of old, the 

new world of big data will be much more non­linear. The language of choice may be 

JSON, Javascript Object Notation, a key­value pair assortment that looks like this­­­ 

 

 

 

Source: https://c2.staticflickr.com/8/7234/7185560283_102f6b753d_z.jpg 

 

As opposed to SQL which is typically organized like this in a table­like fashion­­­ 

 

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 87

 

Source: http://upload.wikimedia.org/wikipedia/commons/f/f9/Session_MySQL.png 

With NoSQL, you can select a value with its’ key without any tabular columns or 

constraints on the data. With SQL, data has to be organized in a table: there have to be 

columns, and each column value is paired with another column value.  

 With large amounts of structured data, SQL will be slowed to the point where it 

becomes hard to process data.  

 

Using the lessons Google learned dealing with vast realms of information, 

NoSQL solutions are built to deal with the vast amount of information that the Internet is 

communicating from one point to another in a key­value structure rather than a tabular 

one, a direct contrast to SQL.  

NoSQL is directly named for a variety of data formats that are structurally 

different from SQL­­­not­SQL data formats.  

 NoSQL alternatives are well­equipped to handle the explosion in the quantity and 

variability of information the connected devices of the Internet of Things will bring us. 

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 88

 

NoSQL and Hadoop are the direct result of open­source communities building 

something that will deal with the information closed solutions cannot, a testament to 

open communities of builders getting together, and building out entire new industries.  

 

It is a testament to the power of open source software.  

 

   

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 89

Open Source  

The largest cost for a startup is the amount of minds and hands that can be 

dedicated to work towards an idea.  

 

The great thing about a software business is that it can be almost infinitely 

scalable. The reason startups have such high growth potential are the economics of the 

marginal cost of zero.  

 

Every piece of software you ship should cost you next to nothing to deliver for a 

user. Imagine if Facebook were a physical product that cost dozens of dollars to 

produce and ship to each user (let’s say in this case an ebook that actually contained 

photos of your face)­­­it would not be very long before Facebook would have to incur a 

whole lot of cost to deliver their product to millions of users. 

 

The magic of software, where the costs of processing and sending information 

are nearly zero on a per­user basis, has allowed Facebook to become the behemoth it 

is now.  

 

Other than hosting costs, Facebook incurs a large amount of its expenses on the 

programmers, and thinkers that help shape it. In the three months ending June 2014, 

research and development costs were equivalent to 62% of Facebook’s net income.  

 

There is a very smart rule at the center of programming methodology.  

 

This is the rule of “DRY” or Don’t Repeat Yourself.  

 

Taken on an aggregate level, that means not replicating something that has been 

built before. Open source ensures that software modules that have been designed 

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 90

before are accessible for re­use and for edits, with the implicit assumption that you will 

pay it forward by making your code open once you are done with it, so that others can 

build on the work you did.  

 

Open source code ensures that you minimize the largest of your costs: labour. It 

ensures your engineers can create faster, and ensures that they spend more time 

creating unique solutions that haven’t been built yet, rather than being bogged down 

trying to reinvent the wheel.  

 

Instead of holding code into small proprietary silos, open source code hews to 

the original principles set by Tim­Berners Lee and the creators of the Internet.  

 

Tim­Berners Lee was overseeing what might have been the most lucrative 

invention in the history of mankind.  

 

He and his fellow architects set out to make sure that it was open and inclusive, 

elevating the network to its fullest social potential. In doing so, they eschewed making 

tons of money off of closed inter­connected silos of communication they could have built 

only for large private corporations.   

 

Thier decision is why the Internet has evolved into a global system of 

communications, with innovation slipping freely through most borders, rather than a 

closed set of silos where information passed freely to a privileged few.  

 

The open Internet has allowed communities of truly global scope to grow, and 

prosper. It is what has unleashed the full potential of individual programmers to build 

something great, and build a foundation that empowers others to build.  

 

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 91

When we mentioned the LAMP technology stack before, we talked about how all 

of its components could be open source. The Apache hosting solution is built by the 

Apache Software Foundation, one of the bastions of open source code.  

 

Linux is famed for being the open source operating system.  

 

SQL, a special coding language used to access databases built according to a 

relational, tabular model (think Excel spreadsheets) is sponsored by the Oracle 

Corporation, and has many proprietary strains and uses, but MySQL is a database that 

has been made open source, and can be accessed for free with SQL without 

purchasing a license from Oracle.  

 

Finally, both Python, and PHP are back­end programming languages that are 

open­source, and hold large communities of programmers working together to create 

software modules and programs that can make the language stronger, more efficient, 

and ultimately, more useable.  

 

Tim O’Reilly, the founder of O’Reilly Media, a publishing entity that organizes 

conferences about technology, and publishes media that focuses on making the 

knowledge of technology accessible to all, notes that all of us have used open source 

products in our day­to­day lives.  

 

In his essay on the open source paradigm shift, he notes how the Internet was 

built on open principles, and that despite our notion of it being a proprietary battle 

between large giants such as Microsoft and Google, the reality is that the Internet is a 

long­steeped recognition of the open source mentality.  

 

All of us have used Google. Google uses Linux servers. We have all used open 

source technologies. 

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 92

 

The HTML language that is the foundation of all webpages is a fascinating 

example of open source technology we always use, yet tend to ignore.  

 

The fact that we have a view source button on most modern web browsers is due 

to the thinking of the original creators of the Internet, including Sir Tim­Berners Lee.  

 

By allowing people to easily see what went into building websites, the HTML 

language spread easily with different ways of using it popping up every day. Importantly, 

people could easily access and learn from those examples, building a foundation for 

their own experiments. To this day, you can see the HTML of various websites because 

of the original insight that it is better to build and learn together.  

 

Similarly, all of the components of the LAMP technology stack are united by the 

principle that builders should work together to make building easier for all, and that they 

should learn together to build together.  

 

This has seeped into the realm of physical devices, with open source hardware 

projects such as the Arduino board and Raspberry Pi making it possible for anybody to 

build their own tablet, and become a maker.  

 

You should embrace the DIY maker mentality as an opportunity: it is something 

that will help you grow stronger ventures. 

 

By building off of the foundation of others, and then in turn contributing back so 

that others can build on top of your work, you will not only create a stronger web of 

technology that will resonate beyond your company­­­you will create a culture that is 

more attractive to engineers, one based on simple collaboration contributing to a greater 

vision.  

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 93

 

By attracting brighter minds, you will be able to save countless costs with a 

smarter,and more efficient organization that can solve truly great problems. 

 

By opening up your industry to the greater benefit of collaboration, you will be 

able to be part of a movement that grows year­upon­year. There are safe proprietary 

benefits to keeping things close to the vest­­­but so much of the foundation of the web 

was built on the idea that when people come together, and are tapped to build 

something together­­­great things emerge.  

 

The results have spoken for themselves. From the communities that power most 

modern programming languages, to the building of Wikipedia, the Internet is a testimony 

to the power of the open source philosophy. As Elon Musk breaks his Tesla patents to 

foster a more collaborative ecosystem for electric cars, one cannot help but think that 

the open­source movement is justifiably gaining steam.  

 

Focus the great minds you work with to solve new problems, rather than 

problems solved before, and you will save time, and money­­­and be able to build great 

new solutions easier, quicker, and more effectively. Contribute back to the web that you 

build on and you will see growth flourish both individually and collectively.  

 

 

   

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 94

Cloud computing   

The open source mentality has continued to thrive because of a sea change in 

how we access software, and computing resources.  

 

Back in the days of old, you had to install software manually on hardware that 

you owned. That often meant getting around to each computer terminal you owned and 

installing Windows and different software packages. For many companies, this is still 

the case. 

 

The old mentality with software had a host of issues.  

 

Every time you had to do a major update, you would have to undergo major 

maintenance in order to shift from different versions of software as you had to manually 

load them onto different computers.  

 

It was also very difficult for software providers to know exactly what the needs of 

their consumers were and what exactly they were doing with the software itself. The 

closest proxy to this was a focus group that collected facts miles away from when they 

actually mattered. In later versions, you might have volunteered some information to the 

software providers over the Internet­­­but it was much too little, much too late. 

 

Cloud computing changes the game. With login access to other machines, 

computing resources and software that is elsewhere physically­­­but connected to you 

via the magic of the Internet­­­can help power your business.  

 

You pay to access what you want. When there are major updates, these are 

pushed through nearly seamlessly on other servers­­­you only have to log in. 

 

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 95

In 2008, the global cloud computing industry was estimated to be around $46 

billion. Now, at the end of 2014, the industry is worth more than $150 billion, a growth of 

326%. In five or ten years, many have predicted that the majority of all information 

technology will be hosted on the cloud.  

 

You can now store your data and run your servers on the cloud, asking Amazon 

or other providers to ramp up your processing capacity as you need it, rather than 

maintaining a local data center.  

 

Jeremy Edberg, the first paid employee of reddit, one of the Alexa Top 100 sites 

in terms of web traffic, mentions that reddit saved up to 29% in monthly costs by taking 

this approach, and it saved them a bunch of hassle dealing with physical equipment. To 

this day, reddit is mostly hosted on the cloud. Jeremy maintains that if you’re not a 

hardware startup, you’re doing it wrong if you don’t start on the cloud.  

 

It is this insight behind how some of the largest companies in the world have 

coped with variable and explosive demands on their servers that is in turn, driving 

extraordinary growth in the cloud.  

 

This explosive growth has allowed for a host of speciality services to spring up, 

unconstrained by the need to have massive sales and maintenance teams to go about 

hawking their product, and helping out with on­premise installation.  

 

While one­size fits all packages are still appealing for some companies, they are 

no longer essential. In this new cloud environment, hyper­specialized services that 

focus on one very specific element of a business can thrive­­­and you can benefit from 

the extra effort they have put in to tailor their solution perfectly to the problem at hand. 

 

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 96

We talked before about renting out software by subscription in the LTV/CAC 

section, otherwise known as SaaS or software as a service: it is the notion of storing 

software in the cloud that has made it possible to access software online, and rent it out 

per month.  

 

This has created the hyper­targeted software for rent ecosystem. Unburdened by 

physical installation, one­stop shops for accounting software such as Freshbooks focus 

expertly on your invoicing needs. Hipchat has perfected the business of chat. Box has 

specialized beyond Dropbox in meeting enterprise data storage needs­­­and solutions 

like Kissmetrics boil down to a very specific element of business intelligence: who 

exactly your incoming users are.  

 

Each one of these cloud services can be accessed with a few mouse clicks, and 

be available company­wide without installing anything specific on pieces of hardware. 

Each one knows exactly what you need because they have been tracking how other 

users use their product. This is the power of cloud applications. 

 

As more and more startups and giants rush into providing the best cloud 

infrastructure, the cloud ecosystem will evolve into something entrepreneurs and 

builders cannot ignore while building their own ventures.   

 

 

   

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 97

Crowdsourcing  

Crowdsourcing was the basis behind ThoughtBasin, the spirit behind my idea. 

We wanted to take crowdsourcing, an alternative approach to problem­solving, to 

students, an alternative audience. The lessons we learned doing this confirm to me the 

great possibilities afforded by getting great minds together­­­but also the risks one takes 

on working on something like this.  

 

Crowdsourcing is throwing a problem out to a selected crowd, or the general 

public, and asking for open innovation: asking for people who are traditionally outside of 

the confines of a problem to approach it with their solutions.  

 

We were certainly doing that by approaching students.  

 

One initiative I was proud about was getting together a bunch of students to 

brainstorm about social good problems with leading non­for­profits. This took place in a 

classroom. While we were never quite able to catch that spark online, the open 

discussion of ideas still keeps my heart light.  

 

We brought the Canadian branch of the non­for­profit Movember together with 

top­notch students from McGill University­­­they brainstormed a bunch of great 

ideas­­­including novel advertising campaigns, and ways to make the Movember 

experience funner and more meaningful for students.  

 

The connections made, and the energy generated from that session are 

something I will always remember.  

 

Was it something that could be monetized and become a viable business?  

 

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 98

We couldn’t manage it for our platform, but a competitor of ours had found a 

clever way. They targeted R&D departments of technology companies, a process which 

got them hundreds of dollars in order to be a more efficient form of idea generation than 

paying a department of engineers thousands of dollars to sit around and think.  

 

The engineers could then focus on optimizing ideas provided by students rather 

than going through the whole process of ideation then iteration. They proved there was 

monetary value in the ideas students generated.  

 

There has always been some money involved with crowdsourcing.  

 

Innocentive, the grandfather of large crowdsourcing competitions, has hosted 

challenges with prizes in the millions: but it has to be noted that their solvers tended to 

be top technical experts in their fields, noted PHDs who collaborated together to 

contribute top­notch polished technical results.  

 

It is easier to frame value in that case.  

 

Kaggle, similarly, crowdsources highly technical matters: the platform issues data 

algorithm challenges to a highly technical audience of data scientists, challenging them 

to come up with accurate models to predict patterns in the data set that are hidden from 

them.  

 

This distributed mode of innovation has worked wonders. Kaggle has solved 

problems for NASA, and helped map out research on HIV/AIDS, and dark matter. 

 

Crowdsourcing isn’t just rewarding ideas with money. It’s about applying an open 

mentality to how and where solutions can appear.  

 

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 99

Udemy is an online platform that takes crowdsourcing, and applies it to 

distributed education. Instead of the traditional expert model where only certain 

designated individuals can teach what they know to others, Udemy is about creating a 

platform where anybody can create a course on what they know, and distribute it to 

willing learners.  

 

I sat down, and talked briefly with one of the founders, Eren Bali.  

 

His story sheds light onto why Udemy is built the way it is.  

 

Eren was raised in a rural part of Turkey, a place where there was only one 

teacher, and scarce access to education. 

 

He started teaching himself mathematics through online resources, eventually 

learning enough to win awards in the field.  

 

Udemy was started with this spark in mind, the guiding idea that anybody could 

learn­­­and that anybody, under the right circumstances, could teach.  

 

Him and his co­founders started Udemy in Turkey, but soon moved it to San 

Francisco. Through the Founder Institute, an accelerator program that helps guide 

startup founders through the business side of new ventures, Eren and his team were 

able to build out of the largest platforms for education.  

 

Udemy has raised $32 million as a result, and helped teach up to three million 

students. 

 

Udemy’s story is everything the open web is about: given enough diverse minds 

coordinating together, magical solutions will be built. Once you make it easier for 

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 100

individuals to imagine, and create, the potential for the human spirit to achieve amazing 

results will actualize.  

 

Good ideas can come from anywhere. 

 

You don’t even need to build material incentives in to build out great projects.  

 

The open web has proven that this is possible. Github, a place where 

programming projects are assembled and made public has proven that by allowing the 

crowd to work together, building up such projects as the aforementioned Bootstrap, the 

front end CSS framework that organizes how webpages look.  

 

Originally given out by Twitter as open­source software after they had used it to 

organize their web platform’s appearance, it is programmers around the web who 

contribute to its active development and maintenance, a crowd that assembled 

organically, and was never actively hired.  

 

It doesn’t end there. Crowdsourcing has evolved from just contributing ideas and 

solutions, to also providing funding for new ideas.  

 

Kickstarter is a crowdfunding platform­­­a way for supporters of an idea to 

contribute to it monetarily, in return for perks from project creators that range from thank 

you emails to discounts on the completed project.  

 

It’s gotten a reputation for funding creative projects such as the Pebble smart 

watch, a futuristic smart device that can beam text messages from your phone straight 

to your wrist, where you can take a look even if your mobile’s stashed away. 

 

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 101

Kickstarter’s all or nothing model­­­if you don’t hit your funding goal, everybody’s 

money is refunded­­­and strong time constraints of 45 days or less for a campaign has 

helped push projects to incredible, multi­million dollar heights. 

 

 Having a crowd of people connected by little other than interest in the project 

has led to the successful funding of projects like the Pebble, which can use the $10.2 

million it raised to manufacture its completed product en masse to a crowd of new 

clients that never would have known about Pebble before.  

 

This dynamic has propelled forward a movement of hardware ideas that can 

innovate as quickly as software. The power of crowds contributing money to ideas they 

believe in has been made possible by the open web making communication and the 

spread of ideas effortless­­­now the funding of them can in turn, be made much easier 

through the power of the crowd.  

 

Crowdfunding has also impacted the diffusion of social innovation. Indiegogo, 

another large crowdfunding platform with flexible funding­­­even if you don’t meet your 

stated funding goal, you can get most of the money you raised­­­has helped fund 

projects such as Solar Roadways, an initiative to put solar panels over roadways to 

create solar energy.  

 

It has never been easier for a creator to come up with an idea, and execute on it 

for the benefit of all.  

 

As if to reinforce this trend, equity crowdfunding has recently come to the fore. 

The traditional model of crowdfunding as donation, or crowdfunding for Kickstarter or 

Indiegogo perks such as early access to the sweet new hardware project or movie has 

been pushed even further with equity crowdfunding.  

 

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 102

 The model has crowdfunders take shares in startups in return for their cash, 

opening up an avenue of funding that had often been reserved for experts in the field: 

the angels and VC firms previously discussed.  

 

This has opened up room for the average startup enthusiast to invest in the 

hottest startup opportunities, an opportunity once solely reserved to the most 

well­heeled venture capitalists.  

 

EquityNet is an example of a equity crowdfunding platform, one that has claimed 

to connect about 45,000 investors and entrepreneurs with each other for about $243 

million in funding.  

 

It has never been easier to come up with an idea, and get others to believe in it 

enough to support you.  

 

This is the power of crowdsourcing and crowdfunding, of getting a diverse crowd 

of perspectives together to craft something beautiful. It’s something at the heart of how 

the Internet works: sharing beautiful ideas until they have real impact.  

 

 

   

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 103

Sharing Economy 

 

Sharing is the default of the new digital economy.  

 

From sharing our homes with AirBnB, a $10 billion business, to the ugly copyright 

wars being fought over content sharing, this new rule has shaken society to the core, 

and opened up a vista of opportunities.  

 

Many startups have come of age in the new ethos of the sharing economy.  

 

AirBnB required a cultural shift: the company rented out a stranger’s home 

instead of a hotel to stay in, something your parents would be aghast at doing. Even 

AirBnB’s own investors considered it to be a strange, niche activity: as Paul Graham of 

Y Combinator put it, he considered AirBnB to be a bad idea­­­but funded it anyways 

because he liked the founders.  

 

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 104

 

 

Source: https://c2.staticflickr.com/8/7385/14069508264_1e2286db2d_z.jpg 

 

This cultural shift hasn’t just taken place in the realm of ideas. It has had 

significant impact on the material economy.  

 

Rachel Botsman, the author and founder of the Collaborative Lab, and an expert 

who authored What’s Mine is Yours, a primer on the collaborative economy, points out 

that the consumer peer­to­peer rental market is worth $26 billion just by itself.  

 

Fortune Magazine has estimated that states would lose out on a minimum of 

3.4% in annual tax revenue or about $23.4 billion in 2010 dollars because the sharing 

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 105

economy has progressed to the point where many don’t buy vehicles, but instead, rely 

on a network of shared consumption.  

 

From ideas like EatWith, a site that invites dinner hosts to open up their tables to 

online guests, to ZipCar, a platform that lets users rent shared cars, the notion of 

collaborative consumption, and of reducing waste on what had previously been unused 

assets is taking over every industry and every city on Earth.   

 

The sharing economy is not a trend or a fad. It is a new way of doing things that 

is having significant impact on the old world. It is changing the rules. 

 

The sharing economy changed the rules of the game by making people aware of 

the fact that they had been spending lots of money for brand name services­­­and it 

personalized travel to the point where you knew your host, where living in somebody 

else’s home was not only cheaper, but also richer in the sense of getting to know the 

host city.  

 

In doing so, it changed the culture and practices of people on the ground. People 

got used to doing things their parents and grandparents would have never fathomed, 

disrupting entire industries.   

The sharing economy used the power of the Internet to make this all possible. 

The almost near­zero cost of communication to coordinate people using what had been 

unused spare capacity, and building value out of the empty room that was never used.  

 

This is the fundamental tenet of the sharing economy­­­freeing up what had once 

been wasted, unused resources. A spare room in the old economy used to be one of 

the most illiquid assets you could hold: other than renting it out per month, there was 

very little you could do to derive any value from it.  

 

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 106

Now you’re only a few button clicks away from creating constant economic value 

out of what had been an unusable, and unsalable resource.  

“What’s mine is yours.” ­ Rachel Botsman  

As sharing becomes the default of the digital economy, entrepreneurs that 

embrace this new reality will thrive. They will be able to design better products, and 

design within a rapidly evolving ecosystem that redefines how we interact with one 

another, and how we collaborate to build­­­together.  

 

   

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 107

Design Thinking   

There’s an oft­repeated mantra that “design thinking will save the world.” 

 

How, you must wonder. What are pretty graphics going to do for the poor? 

 

Design thinking isn’t just about making things look good. It’s about the whole 

spectrum of user experience. It’s about making it as easy as possible for people to use 

your solution, from the aesthetics to the flow.  

 

The fabled UI/UX buzzword you may have seen floating around is an integral 

part of design thinking. UI stands for the user interface, or how you allow the user to 

interact with your technology. UX deals with user experience, or exactly what the user is 

going through as they reach whatever they desire through the use of your technology.  

 

When you go through the latest mobile application, you’ll find that everything has 

been designed to make it as easy as possible for you to reach what you want. 

 

Uber, the aforementioned taxi­hailing application, has only one button for you to 

hail a cab. The founders’ explicitly thought of how cool it would be to have a button that 

could hail you a car at anytime. This is one of the key rationales behind founding Uber. 

 

Tinder, an online dating application, has a swipe like motion where if you swipe 

right on potential dates, you have the potential of connecting with that person. If you 

swipe left, you don’t.  

 

You should know how many times Tinder for X gets pitched in the startup world. 

I’ve heard of Tinder for fashion, Tinder for real estate, even Tinder for jobs.  

 

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 108

It’s because the swiping motion of Tinder has defined the easiest way for users 

to find information, or to signal their intent. With the move from desktop to mobile, 

design has helped users find each other as simply as possible. 

 

The user interface of Tinder is very simple: only a couple of buttons define 

actions, and then afterwards, it’s all about an intuitive swiping motion. When you first 

use the application, numerous pop­ups help guide you through the process so that your 

user experience feels natural.  

 

Is that unconnected to the larger problems of the developing world or the urban 

poor?  

 

Perhaps Tinder the application is, but the approach they embody can be used to 

make it easier for people to achieve anything, including incredible actions for social 

good.  

 

Consider a social enterprise with a different goal, with the same design 

philosophy.  

 

Montreal­based startup I Can Go Without created an application that encourages 

donations through all of the design elements that startups use to convince you to adapt 

their new solution. By embedding sharp design, intuitive interfaces, and social networks 

into the act of donating, ICGW makes donating fun, and viral­­­ultimately creating a 

cycle where giving is embedded into daily life, and where more donations are made. 

 

It has led to big results, with the application partnering with Simple Plan, and 

Kardinal Marshall to deliver meals with the ONEXONE Foundation to Inuit children in 

the north who are often subject to malnutrition because of a lack of an established food 

infrastructure that can deliver fresh food at a fair price.  

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 109

 

The mobile application they have developed is driving a change in behavior.  

 

Donations used to be a static affair, something where you would donate a large 

amount of money once in a while. Perhaps you’d donate on a recurring basis to a 

charity, but you’d only do it once in a while. 

 

The whole notion of making micro­donations were confined to donating a bit of 

change if you had some, to somebody who was around if they were. Maybe there was a 

bake sale for charity: if you were in the area you might give. 

 

In a mobile world where data can pass back and forth, this way of donation has 

quickly grown to be antiquated.  

 

I Can Go Without is helping you to trace a personal story of giving. It’s a new 

application for managing charity that has embraced the core tenets of design thinking. 

 

 By skipping out on a daily vice, such as an evening beer, and having that money 

flow naturally to the charity of your choice, I Can Go Without helps you build a personal 

dashboard where you can see how much money you have raised for the charity of your 

choice by going without something for a few days.  

 

Donating is as simple as inputting a credit card, and pushing a few buttons. You 

can not only trace your own progress, but you can also draw inspiration from the paths 

of others­­­curated stories that can be found by a nifty discover function that sheds light 

into how others are donating on the platform.  

 

I Can Go Without is an intuitive platform that creates a new way of giving.  

 

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 110

It is the new design thinking of startups improving upon traditional systems. By 

making it easier and funner to donate, platforms like I Can Go Without make creating 

and sharing social impact intuitive.  

 

A clean and simple user interface, and a pleasant user experience can help solve 

a lot of big problems. 

 

Design thinking can make great things happen, if it is directed the right way. By 

making it easier for all of us to achieve our goals, it can help encourage and coordinate 

social impact.  

 

Design thinking can save the world.  

 

 

   

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 111

Cryptocurrency 

 

Migrants like Ahmed Ali are trying to wire money from America back to their 

relatives in Somalia, a process known as making remittance payments. Ahmed says 

that the money will make the difference between his family eating or starving. 

 

Remittance payments are a lifeline. In 2014, the World Bank calculated that $436 

billion will be sent from family members in developed countries to developing nations. 

Between 1960, and 2003, total foreign aid to Africa was around $600 billion, yet 

remittances sent from the African diaspora were double that. Many of the financial 

institutions that move money back and forth charge exorbitant fees to keep that lifeline 

open­­­sometimes ten percent or more.  

 

Marc Andreessen notes that switching these systems to bitcoin could save 

billions of dollars in value for the world’s poorest by reducing transfer fees to near­zero. 

Bitcoin could also be tracked more easily than cash, resolving some laundering fears.  

 

Xoom, a digital remittances platform, has demonstrated the potential of moving 

away from convention by capping transfer fees as low as $2.99. They convinced 

senders to make one part of the remittances journey digital: instead of going from cash 

to cash, Xoom takes money directly from bank accounts, and credit cards. 

 

Yet among all of the countries on the transfer list, there are none from Africa. The 

issue has always been that you can have a great sending infrastructure: but what about 

the people receiving the money, people who might not have access to modern financial 

institutions? 

 

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 112

Vodafone’s M­PESA has stepped into the breach in Kenya, allowing for people to 

send and receive money via their mobile phones, and for people to pick up money at 

small M­PESA affiliated retail branches.  

 

Kipochi is a bitcoin mobile wallet that has built onto this system, and allowed for 

the transfer of bitcoin through M­PESA. As M­PESA looks to expand into India, and 

other nations this could represent the cutting edge of the future, the awaited solution for 

Ahmed and his family.  

 

Yet questions remain. Bitcoin, and M­PESA could not be more different in how 

they are organized. M­PESA is locked up proprietarily by Vodafone. Bitcoin is explicitly 

open, and encourages others to build on top of it.  

 

Part of M­PESA’s success has been due to the overwhelming clout of Vodafone.  

 

Could that ever be matched by an open network of technologists?  

 

Does Vodafone have enough clout to bring the M­PESA model to every corner of 

the globe?  

 

Larger questions are weaved into the narrative of incumbent and newcomer. 

Bitcoin is not without failure, but the financial system has woven through it time and 

again.  

 

Can the technology of tomorrow solve broken systems today? It’s a fundamental 

question that bleeds at the edge of technology and society, and pits the slow­moving 

legislative process against quick­paced hackers on the edge of the possible. 

 

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 113

There’s hope to be taken from the past. The long history of the Internet was filled 

with geeks tinkering with things, breaking them, then seeing great new technologies 

they never fathomed coming out of it. The era of massive startup failures like Pets.com 

would give rise to the massive lean successes of today.  

 

Open technologies like Linux, Apache, and Hadoop have changed the world for 

the better.  

 

If the elusive anonymous Satoshi, the creator of Bitcoin, would speak, he might 

voice those hopes. Perhaps the financial system we live in is the not the system we 

need, it is the one we deserve...and perhaps we could build something better if we set 

out to do so, together.  

 

An entrepreneur could pick out a simple solution for how people could withdraw 

bitcoin into local currency without the need for corporate muscle. Others could found the 

secure bitcoin exchange of the future, and relieve laundering fears. Solutions could 

spring forward from anywhere.  

 

Cryptocurrency is fundamentally different from the conventional financial system 

because it allows us to ask these questions.  

 

The conventional financial system is one of intermediaries, where people who 

are experts in financial information help move the flow of value back and forth. Banks 

are cogs in the middle of the system: they take the information from both parties of a 

deal, and match them with the right fit. A pension fund looking to invest in low­risk loans 

will be matched with a pool of individuals with good credit scores.  

 

The system that each bank uses to process the information they have is jealously 

guarded by each bank. It is some of the most closed technology on the planet.  

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 114

 

Bitcoin was built so that the transaction of value would be based on open 

technology, and peer­to­peer interaction. People are able to peer behind the hood with 

bitcoin, and contribute different technological fixes to different issues.  

 

The chief innovation of bitcoin has been that it allows two individuals to transact 

value amongst each other without having a bank in between to establish trust.  

 

Using advances in cryptography, and a chain of publicly available records, bitcoin 

employs mathematical formulae that require a large amount of computing resources to 

solve­­­once solved, the proof is available to all that a particular computing unit solved 

the bitcoin problem, and can thus be assigned one bitcoin.  

 

When people transfer bitcoin amongst each other, they are transferring value that 

comes at a cost: the electricity and computing resources needed to “mine” virtual 

bitcoins.  

 

They are able to transact freely even if they don’t know the other person behind 

the bitcoin: they know the user on the end is part of a public registry that builds on itself 

with each bitcoin mined, the long chain of valid Bitcoin transactions guards against 

fraud, and allows one to track where bitcoin comes from. 

 

Trust is the currency of the Internet. Cryptocurrencies are the technology that 

enable it to be created seamlessly.  

 

Bitcoin has given birth to different communities that embrace the cryptocurrency 

concept, even if they don’t directly embrace bitcoin itself. Entire waves of Internet 

memes have become tradable commodities overnight, including the famous Dogecoin. 

 

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 115

Here, one of the defining fights of cryptocurrency remains. Many say that bitcoin 

and their ilk cannot be construed as currencies. The IRS considers bitcoin to be 

property rather than foreign currency, subjecting bitcoin to capital gains taxes. This is 

largely due to the volatility of bitcoin­­­oftentimes 3 times as much as a typical currency.  

 

These cryptocurrencies are best seen then, perhaps, in the lens of communities. 

An organic gathering of people who believe enough in something to see it become a 

store of value for others.  

 

One of the most interesting use cases I saw was an idea known as potcoin. I 

wrote about it on TechCrunch, right when interest was peaking around cryptocurrencies. 

Potcoin was organized around the legal marijuana industry in America. 

 

It was used by a community of marijuana merchants and people fighting to 

maintain a financial system for marijuana shops who were selling legally, yet being 

denied access to the conventional banking system due to old stigmas. 

 

Without banking, marijuana dispensaries were being subject to violent crime, as 

thieves knew shop owners had to stash high amounts of cash. A movement to legalize 

marijuana to reduce violence was ironically causing more. 

 

It was the creators and community behind potcoin that stepped into the breach, 

helping stores convert their cash into digital assets.  

 

It was very much a representation of how the open web, and peer­to­peer 

communities could solve old problems with new approaches.  

 

In a world where software is connecting communities of thinkers, solutions will 

spring from anywhere.  

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 116

   

Conclusion   

Software is eating the world. 

 

The data we are able to collect and manipulate is multiplying exponentially. 

 

Open communities are collaborating to build out magical ideas together.  

 

The world is changing before our eyes.  

 

The terms and ideas we went through together are but a reflection of this 

significant change, small tokens of the change that is coming every day, raw 

transformative power confined in a few short words. 

 

When I first set out to write this book, I wanted to share with you what I saw 

happening around me. I truly believe this change will define the early parts of the 21st 

century. I’ve framed this as a guide for entrepreneurs, and people seeking to build new 

ventures, but really, I think the terms discussed are something everybody in the world 

will have to be familiar with to have a full voice at the table.  

 

To be a part of this new digital age, everybody will have to join this discussion. 

 

So feel free to share the knowledge you’ve gained here, and let people know 

about these terms. This is meant to be just an introduction­­­I’d hope that you’d explore 

as much as you can outside of this book. 

 

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 117

If you want to learn with me again, check out code(love). I’ll be posting resources 

to learn code and entrepreneurship, and defining the future piece­by­piece.  

 

To end off: true learning never stops. I hope you never lose the curiosity that 

brought you here in the first place.  

 

 

code(love): Entrepreneur Blackjack: 21 Startup Buzzwords Defined 118