For details and information contact: +2 010 419 1008 info@pillarsredsea.com

FINAL BILINGUAL REPORT; 19p inc. comments (April 20th 2011)

بالتعليقات ص19التقرير النهائي باللغتين؛ ) 2011 أبريل 20 (

Egyptian Residential Tourism Market Report Post Revolution By: Aliaa Hussein ; Pillars Red Sea

تقرير عن سياحة اإلقامة المصرية بعد الثورة علياء حسين، بيالرز ردسي إعداد:

MEETINGS AND CONTACTS MADE WITH: 1- Sales Team Leader; Orascom Development and Management

(Hurghada Based) 2- Agents Relations Specialist; Orascom Development and

Management (HQ-Cairo) 3- Managing Director; Egypt Real (Hurghada Based) 4- Managing Partner; Egypt Real (Hurghada Based) 5- Owner; Solutions Publishing (Hurghada Based) 6- Managing Director; GIP4U (Sharm El Sheikh) 7- Managing Director /Solicitor; Edge Bridge Law Firm (Offices in Sharm

& Hurghada) 8- Former Army Forces General (Hurghada Based) 9- CEO; OUD (HQ-Cairo) 10- Real Estate Consultant; Coldwell Banker New Homes (New Cairo) 11- Managing Director; Fullstop Rentals & Property Management

(Gouna Based) 12- General Manager; Gouna Real Estate (Gouna Based) 13- Portfolio Manager/Stock Market Analyst; (Cairo Based) 14- BDM; Pyramisa Resorts 15- Director of Sales; DAMAC (HQ- Cairo)

تم اإلجتماع و التحدث إلى التالي: مدير فريق البيع، أوراسكوم للتنمية و اإلدارة (الغردقة) -1

متخصص عالقات وكالء البيع، أوراسكوم للتنمية و اإلدارة (القاهرة) -2

العضو المنتدب ، إيجيبت لایر (الغردقة) -3 العضو الشريك، إيجيبت لایر (الغردقة) -4 العضو المنتدب ، سولوشنز بابليشينج (الغردقة) -5 العضو المنتدب ، جي آي بي فور يو (شرم الشيخ) -6 العضو المنتدب /محامي، إيدج بريدج القانونية (شرم الشيخ و الغردقة) -7

عميد جيش سابق، (الغردقة) -8 الرئيس التنفيذي، أورينتال للتنمية العمرانية (القاهرة) -9

إستشاري عقاري، كولد ويل بانكر نيو هومز (القاهرة) -10 العضو المنتدب، فول إستوب لإلدارة (الجونة) -11

المدير العام، الجونة للعقارات (الجونة) -1213- مدير تنمية األعمال، بيراميزا (القاهرة) -14 مدير مبيعات، دامك (القاهرة) -15

For details and information contact: +2 010 419 1008 info@pillarsredsea.com

3.0 COUNTRY CHARACTERISTICS

3.1 THE REGIONAL RISKS INVOLVED IN DEVELOPING THIS PROJECT

- The Red Sea is yet not heavily promoted in the GCC and MENA regions for tourism and investment.

General Note: While rated one of the 10 least vulnerable developing countries to invest in; in a Merlyn Lynch report; it is now considered a high risk in due course of the recent revolutionary events

- Should you expect a regional clients’ base, it would not be easy to

achieve. Most regional affluent investors are now fleeing to Europe and the US due to the uncertainty of the political situation in the GCC and MENA regions.

- Material transportation and utilization of the working force on site can be a challenge for such a major development in the area in the absence of infrastructure.

- “In a price driven polarized property market like the red sea; higher end properties mostly strive. Europeans buy in Egypt because it is cheap. With some developments priced as high as Spanish properties, it makes not enough sense for most prospects to purchase.” said the Managing Partner of Egypt Real; “I have always seen Egypt as a ripe market that has not yet started showing its best. With the Egyptian people who have one of the best nicest mentalities in the world and some extra more attention to education and training; a boom is the only thing we can look up to because Egypt has all what it takes to be a top destination.”

- “The general image of Hurghada is ‘unfinished’ due to all the buildings

that are only structured. It needs allot of work to look better and more appealing to investors. The roads need to be finished and cleaned.” says the owner of Solutions Publishing

U3.0خواص الدولة

المخاطر اإلقليمية في حالة تطوير المشروع3.1U:مالحظة عامة

بالرغم من تصنيف مصر بين أحد العشر دول النامية األقل خطورة (سابقاً ) لإلستثمار كما ورد في تقرير ميرلين لينش،فهي تعتبر حالياً األكثر خطورة نتيجة أحداث الثورة الشعبية

لم يتم بعد التسويق لمنطقة البحر األحمر في دول الخليج و الشرق األوسط و شمال أفريقيا -

كواجهة للسياحة أو اإلستثمار

من الصعب جزب قاعدة عمالء من األقليم المذكور في ظل الظروف الراهنة حيث يلهث القادرين -مادياً لإلنتقال إلى أوروبا و أمريكا لعدم إستقرار األوضاع في دول الخليج و الشرق األوسط و

شمال أفريقيا

نتيجة نقص البنية التحتية في المنطقة قد تتواجد صعوبات في نقل المواد الخام و إدارة المواقع - التنفيذية لمشروع بهذا الحجم

"في وجود سوق عقاري محكوم بالسعر مثل الغردقة، يكون من األصعب بيع الوحدات األكثر -تميزاً و األغلى سعراً حيث يشتري األوروبيون في مصر لرخص سعر العقارات عن مثيالتها في

أماكن أخرى. و لكن عندما يصل سعر بعض العقارات في مصر إلى األسعار في أسبانيا، يكون علق العضو المنتدب لشركة من الصعب على العميل اإلختيار و إتخاذ القرار بالشراء في مصر!"

"أنا أرى أن سوق العقار المصري لم ينضج بعد و لم يقدم كل ما لديه أو أفضله. في إيجيبت لایر. بلد يمتاز بشعب يملك ألطف العقليات في العالم و مع زيادة اإلهتمام بالتعليم و التوعية و التدريب

المهني، اإلزدهار مؤكد ألن مصر لديها كل ما يلزم لتكون واجهة أولى."

" يجب إستكمال و إنهاء الطرق و تنظيفها لتكون أكثر جاذبية حيث تنشتر في الغردقة مواقع -كثيرة بأساسات فقط مما يلزمها الكثير من العمل مما يعطي اإلنطباع أنها منطقة تحت اإلنشاء"

علق مالك شركة سولوشنز بابليشينج

For details and information contact: +2 010 419 1008 info@pillarsredsea.com

- When developing a beach front plot in the Red Sea; considerations in master planning are made to the nature of the coast as well as the corals in the area. This highly applies on Makadi bay as one of Egypt’s protected sites. Please see: Makadi Bay Diving

يجب األخذ في اإلعتبار عند التنمية على شاطئ البحر األحمر، مراعاة مناطق الشعاب المرجانية -و طبيعة الشاطئ الصخرية في التصميم الهندسي. حيث تنطبق هذه الحالة باألخص على منطقة

هناخليج ماكادي كأحد محميات مصر الطبيعية. إنظر

3.2 MAJOR DRAWBACKS OF DEVELOPING IN EGYPT UGeneral Note: The broader impact on the Egyptian economy is almost impossible to predict, but will depend on how long unrest lasts.

- Although constant efforts are made by governmental bodies to promote; facilitate and attract foreign investments in Egypt; in depth interaction and operating with the concerned official and the missing links between the ETA and the Army Forces in some areas have caused serious issues for some developers in the past.

- International media coverage of Egypt is very poor with no positive PR and quality marketing material opposing to all the opinionated non Egyptian stories going by worldwide.

- There are many misconceptions and no acknowledgement of the opportunities and pros of investing in Egypt.

- Lack of well trained and qualified teams in the right positions dealing with foreign investors with a sound understanding to international standards and cultural differences.

- There are no reliable data references in Egypt for real estate; hence the market is not properly regulated in terms of policies and methods for pricing; escalation; and ROI. In return many investors and developers are constantly misled by inadequate research and too positive expectations which eventually keep them out of the actual market.

- The unavailability of mortgages is a major turn off for hardcore investors.

السلبيات الرئيسية في التنمية العمرانية في مصر3.2U:مالحظة عامة

يستحيل التنبؤ بمدى تاثر اإلقتصاد المصري حالياً لعدم إستقرار األوضاع

بالرغم من جهود الحكومة المصرية المستمرة لترويج و تيسير و إستقطاب اإلستثمارات األجنبية -لمصر، فالممارسة و التنفيذ و التعامل في ظل حلقات التواصل و التعاون المفقودة بين هيئة

تنشيط السياحة و القوات المسلحة في بعض المواقف تسببت في الماضي بأضرار فادحة لبعض المطورين.

فقر التغطية اإلعالمية لمصر في الخارج و إنعدام جودة المواد اإلعالنية المصرية أسهم في -

تكوين الصورة السلبية عن مصر في أغلب دول العالم بدالً من التصدي لها.

إنتشار الكثير من المعتقدات الخاطئة و غياب التوعية و عدم إلقاء الضوء على الفرص - اإلستثمارية العديدة في مصر.

نقص الكوادر العملية المدربة لمأل مناصب تختص بالتعامل مع المستثمر األجنبي بوعى و فهم -

كامل للمعاير الدولية و الفروق الثقافية.

عدم وجود مراجع و معلومات موثقة لسوق العقارات المصري، أدى إلى عدم النظام و الوضوح -في السياسات و السبل المتبعة للتسعير و إمكانية دراسة العائد اإلستثماري. مما يترتب عليه إنخداع الكثير من المستثمرين و المطورين بأبحاث غير واقعية و توقعات عالية اإليجابية ال

تنطبق على السوق الفعلي.

عدم توافر التمويل العقاري لغير المصريين يعتبر من السلبيات و المنفرات الرئيسية لكبار -

المستثمرين.

For details and information contact: +2 010 419 1008 info@pillarsredsea.com

- Most operations are still privately managed by an old school culture that

in most cases stand between the development of an industry and enhancement of the bigger market image.

- Prematurity and almost absence of Property management professional and operators in the market make it very difficult to sustain a sound ROI and increase the property value on the long term. Now only individual efforts are running a few units here and there.

- Understanding how things work in a developing site in Egypt can be a real challenge to managing the development and committing to clients. You need a strong system; reliable qualified management and off course a great deal of experience and insight to avert possible delays.

- The shortage of non profit effective monitoring organizations to enhance and ensure quality development and services in the region

- Biased contracts can be a serious turn off to investors: “The un clarity of procedures; regulations and codes leave a large room for unprofessional and doubts. It can be very frustrating to investors.” said a British business owner resident in Hurghada for over 13 years

- The legalities of Real Estate in Egypt have many grey areas that lead to

never ending controversial opinions and no strong base to minimise the risks.

- The instability of building and construction material prices makes it hard for a developer to sustain a price escalation reliable forecast.

معظم األعمال ملكيات خاصة تدار بأساليب إدارية غير حديثة تتعارض مع تطوير الصناعة و -

تحسين الصورة الكبرى للسوق العقاريى المصري.

غياب خدمة اإلدارة العقارية من السوق ال تسمح للمستثمرين باإلبقاء و المحافظة على عائد -إستثماري جذاب و زيادة قيمة العقار على المدى الطويل و يوجد حالياً أعمال فردية في إدارة

وحدات قليلة متفرة في مشروعات مختلفة بطريقة تفتقر للمهنية.

قد يتعسر فهم أيديوليجيات إدارة مواقع البناء و التعامل مع العمالة في مصر مما يبتنج عنه -صعوبة التطوير و اإليفاء بالوعود مع العمالء. مما يستلزم نظام صارم و إدارة متمرسة باإلضافة

إلى الخبرة و بعد النظر لتخطي عواقب التأخير في اإلنشاء.

هناك نقص ملحوظ في المؤسسات الغير ربحية التي عادةً ما تعمل على مراقبة و تطوير و تنمية - الخدمات و جودتها في المنطقة.

عقود بيع الوحدات في غالب األمر تنحاز للمطور مما يستفز المستثمر: "عدم وضوح اإلجراءات -

و القواعد تترك فراغ كبير يمأله الشك و إرتجال الهواه مما يتسبب بدوره في إحباط شديد سنة 13صاحب مشروع إنجليزي الجنسية مقيم في الغردقة أكثر من للمستثمرين."

عدم وضوح قوانين العقارات في مصر و ملئها بالغموض أدى إلى إختالف المفاهيم و اآلراء في - التعامالت بال أي قواعد صلبة تقلل المخاطر.

تّذبذب أسعار مواد التشييد و البناء تحيل بين محافظة المطور على أسعار البيع بشكل مدروس و - محسوب مسبقاً .

For details and information contact: +2 010 419 1008 info@pillarsredsea.com

- The Egyptian economy has been evolving from a highly nationalized,

government-controlled platform to a more market-driven model. While the Egyptian economy is relatively large and diversified it is heavily reliant on world economic conditions due to its large export and tourism sectors. This vulnerability led to the economic slowdown during this period of global recession as many of Egypt’s trading partners are experiencing an economic recession. Therefore the positive outlook for growth is predicated on a global recovery. AMB Country Risk Report Oct 2010

- Stock markets across the GCC have plummeted in response to the Egyptian riots. There are a number of reasons why specific stocks or stocks in general will be affected. The combination of political and economic events in Egypt will likely continue to impact economic and political stability across the GCC and Yemen. The longer it takes to resolve those, the more serious will the impact be. Regional Risk Watch; Middle East GCC Feb 2011

- On 2008 credit crunch and Real Estate in Egypt: For countries outside of the GCC, like Egypt and Lebanon, real estate growth is largely dependent on foreign investment. FDI into Egypt’s real estate sector increased to USD400m for 2007/2008, from USD39m the year before. For the first half of 2008/2009 the FDI into the real estate sector was USD106.2m, which, if extrapolated, is around half of the total for 2007/2008, indicating a softening of Egypt’s real estate market in the latter part of 2008. Jordan’s finance sector was harder hit than Egypt or Lebanon’s, and the impact will spread to the rest of the Jordanian economy. This, combined with a probable slow-down in FDI, will affect Jordan’s real estate market more negatively than Egypt’s or Lebanon’s. Injaz MENA Sector Review; May 2009

تحول اإلقتصاد المصري من النظام المحلي المدار حكومياً إلى منظومة يحكمها السوق وأيضاً -

بالرغم من ضخامة و تنوع اإلقتصاد المصري إال إنه يعتمد بشدة على ظروف اإلقتصاد العالمي و خاصةً أكبر قسميه التصدير و السياحة و كل ما سبق أدى إلى البطئ الملحوظ خالل األزمة

المالية العالمية حيث عانى الكثير من شركاء مصر التجاريين في العالم. مما يتيح رؤية إيجابية لإلصالح في ظل عودة قوة التعامالت التجارية الدولية و األوضاع المالية العالمية إلى حال

2010مقطع من تقرير إيه إم ي عن المخاطر الدولية أفضل.

تدهورت أسواق البورصة في دول الخليج كردة فعل نتيجة أحداث الثورة المصرية و هناك عدد -

من األسباب لتأثر بعض األسهم خاصة و كل األسهم عامة. مزيج األحداث السياسية و اإلقتصادية المصرية ال سيما يؤثر في اإلستقرار السياسي و

اإلقتصادي في الخليج و اليمن و تزداد خطورة التأثير كلما أخذت الحلول وقت أطول للتطبيق. 2011 الخليج؛ فبراير –تقرير المخاطر اإلقليمية، الشرق ألوسط

و السوق العقاري المصري: 2008عن األزمة المالية العالمية -

في الدول الشرق أوسطية خارج الخليج مثل مصر و لبنان، يعتمد السوق العقاري على اإلستثمارات األجنبية.

مليون دوالر لسنة 400 وصلت اإلستثمارات اإلجنبية المباشرة في العقارات المصرية إلى مليون في السنة السابقة. 39 من 2007/2008

كانت اإلستثمارات األجنبية المباشرة في السوق العقاري 2008/2009 في النصف األول من مما 2007/2008مليون دوالر أي ما يقرب من نصف إجمالي إستثمارات106.2المصري . كما أصيب القطاع 2008 إنحدرا مؤشرات السوق العقاري في الجزء األخير من يشير إلى

المالي باألردن بقوة أكبر من مصر و لبنان و ستتأثر باقي قطاعات اإلقتصاد األردني.هذا و مع توقع تباطؤ اإلستثمار األجنبي المباشر سيتأثر السوق العقاري األردني سلبياً أكثر من

تقرير إنجاز للقطاع العقاري باشرق األوسط و شمال أفريقيا، مايو السوقين المصري و اللبناني. 2009

For details and information contact: +2 010 419 1008 info@pillarsredsea.com

- In order to regain trust abroad, interim ruler Tantawi guaranteed all

foreign investors that Egypt will abide to its international commitments and that foreign assets in the country will not be nationalized. AME info’s Egypt’s Economy at a crossroads; March 2011

- While we view a rash of revolutions as unlikely, it speaks to the importance of stability in the Middle East. This situation also serves as a reminder that, despite an improving global economy, strong corporate profit growth and attractive equity valuations, it is important for investors to maintain a balanced and diversified portfolio. If the Middle East maintains some stability, the blue-chip equity investments in our client portfolios will provide solid returns as the global economy continues its recovery. If, in the off-chance that the situation in Egypt worsens and sends ripples throughout the region, our fixed income investments will provide downside protection as investors seek safer investments. River Point Capital Management; Feb 2011

من أجل إسترجاع الثقة في مصر بالخارج ضمن الحاكم المؤقت طنطاوي للمستثمرين األجانب -

تأميم إًي من الممتلكات األجنبية بالدولة. أن مصر ستلتزم بكامل إرتباطاتها الدولية و أنه لن يتم 2011إية إم إي إنفو بعنوان "األقتصاد المصري في مفترق طرق" مارس مقالة

على الرغم من عدم ترجيح سلسلة الثورات الشعبية إال أنها تتحدث عن أهمية اإلستقرار في -الشرق األوسطو يذكرنا هذا الموقف بأنه على الرغم من تحسن اإلقتصاد العالمي و النمو القوي

في أرباح الشركات و جاذبية قيم األسهم فإنه يجب على المستثمر الحفاظ على توازن و تنوع محفظته اإلستثمارية.

إذا حقق الشرق األوسط بعض اإلستقرار، فإن إستثمارات عمالئنا في األسهم المتميزة ستحقق عائد قوي مع إستمرار إنتعاش اإلقتصاد العالمي. في أسواء الظروف عند تدهور األوضاع في

مصر، و إنتشار تأثيرها على المنطقة ستوفر اإلستثمارات ذات العائد الثابت الحماية من سلبيات تصريح ريفربوينت إلدارة األموال، الموقف حيث يقبل المستثمرين على اإلستثمارات األكثر أمناً .

2011فبراير

3.3 THE PROBABLE COMPETITORS USahl Hashish U

- This development was very lucky in both timing and attention; yet it all fired back with the global crisis

- Encompassing various hotels and residential developments with an 18hole golf course, it was highly acclaimed back in 2007. A booming time for the red sea tourism and real estate due to the increasing interest from UK buyers. This in course led to pricing Sahl Hashish to be the most expensive underdevelopment square meter in the region.

- When the global credit crunch occurred most developers froze their projects and rather put them for sale. From another angle the majority experienced severe delays in delivery and slowdown in sales as the few left prospects were reluctant to spend more than 50$ thousands for a second home at the time.

- Sahl Hashish still perceived as a high end development with beautiful coasts and master plan and great potential; is now what we may call the city of ghosts. It has no life in it.

المنافسين3.3Uسهل حشيشU

كانت هذه المنطقة وافرة الحظ في اإلهتمام والتوقيت، و لكنها كادت تنهار خالل األزمة العالمية - 2008خالل عام

تحتوي المنطقة على العديد من الفنادق و المشروعات السكنية السياحية مع ملعب جولف و حازت -، السنة التي شهدت إنتعاش السياحة و العقارات في البحر األحمر مع 2007على إعجاب كبير في

تزايد اإلقابال من المشترين اإلنجليز مما أدى إلى تسعير الوحدات السكنية في سهل حشيش لتكون األغلى في المنطقة.

مع ظهور األزمة الماالية العالمية أوقف المطورون مشاريعهم و الكثير طرح المشروعات للبيع -

بالكامل و من ناحية أخرى واجه آخرون تأخير كبير في مواعيد التسليم و تباطؤ في حركة البيع ألف 50حيث لم يرغب أٍي من العمالء القلة المستعدين للشراء في ذلك الوقت إستثمار ما يزيد عن

دوالر في منزل أجازة.

يعتبر سهل حشيش مكان للصفوة و يلقى إقبال على شواطئه الجميلة و تخطيطه المتميز مما يجعل - إحتماالت نجاحه كبيرة بالرغم من أنه أشبه بمدينة أشباح بال حياة.

For details and information contact: +2 010 419 1008 info@pillarsredsea.com

- By MD of Egypt Real: o Prices in Sahl Hashish range from $1500 up to $4000m, Sawari

and Azzurra are now selling at around $2200 o We hardly get enough clients who are willing to spend this

amount of money on a second home in Egypt. Should we; Sahl Hashish is always the place we direct them.

o Makadi is a wonderful location but there is not much going on there at the moment.

o Should Sahl Hashish and Makadi be marketed better with higher value professional material; it will attract the right prospects; if they can only imagine how beautiful it is; hence the value for money they would get in return of their investments.

o Poor marketing is not helping Egyptian real estate market by all means.

تعليق من العضو المنتدب لشركة إيجيبت لایر: -

o دوالر و 4000 و 1500تتراوح أسعار المتر المربع كامل التشطيب في سهل حشيش بين دوالر2200يباع المتر حالياً في مشروعي آزورا و سواري بما يقرب من

o قلما يأتينا عمالء راغبين في شراء منزل أجازة في مصر بتلك المبالغ و لكن عندما يحدث فنحن ننصحهم بالشراء في سهل حشيش.

o .بعلى الرغم من مكادي موقع رائع و لكن المنطقةال يوجد بها نشاطات o .في حالة أن يسوق سهل حشيش و مكادي بشكل أفضل سيجذبا العميل المناسب

لو أتقنا الدعاية بشكل يمكن العمالء من أن يتخيلوا جمال الموقع و نجحنا في نقل الصورة لهم سيتمكنوا من رؤية القيمة الفعلية إلستثماراتهم.

o .إن فقر المواد التسويقية و سوء صياغتها ال يخدم نمو السوق العقاري في مصر

USawari Marina; Sahl Hashish U - A recently launched development in Sahl Hashish by Orascom - Designed with a marina to host over 300 yachts - Starting price is $1800/m2 - They made $40million sales in 4months pre revolution - Most sales are local and direct (alike most Orascom property sales are made)

Uسواري مارينا، سهل حشيشU مشروع طرح مؤخراً في منطقة سهل حشيش تمتلكه شركة أوراسكوم - يخت300مصمم كمارينا تسع أكثر من - دوالر للمتر المربع كامل التشطيب1800يبدأ سعر البيع من - أشهر4مليون دوالر في أول 40حققت مبيعات المشروع ما يقرب من - معظم المبيعات محلية و مباشرة لقائمة عمالء أوراسكوم كما هو الحال في أغلب مشروعاتها -

UPort Ghalib U

- Opposing Marsa Allam international airport - Designed as a state of the art development with marina yet it took many years

to be considered an actual operating development. - The developer was trapped believing selling a completely developed property

is more sound and easier in Egypt to gain clients’ trust. Unfortunately this picked up dramatically on the price and made it impossible to offer financial facilities to the buyer.

- Now most properties are developed and fully furnished; despite the developers’ team never ending trials to revive the development over the past 4 years; only 20% is sold.

- Current sales price is over $2000/m2 cash!!!!

Uبورت غالبU تقع في موقع مقابل لمطار مرسى علم الدولي -تصميم جمالي و عالي الجودة مع ماريناو لكنه إستغرق سنوات و لم يحقق أي نسب تشغيل فعلي -

تذكر. أخفق المالك إلعتقاده أن العقار المنتهي بنائه و تطويره بالكامل يكون بيعه أسهل في مصر ألنه

قد يضمن ثقة المستثمر ، فتسبب هذا في تحميل الكثير من النفقات على سعر الوحدة ليستحيل بيعها أو حتى طرحها مع طرق سداد جذابة للمشترين

تم اإلنتهاء من معظم الوحدات و فرشها بالكامل، و بالرغم من المحاوالت المستمرة من فريق -

% من إجمالي 20عمل المطور لزيادة المبيعات خالل السنوات األربعة الماضية .....فقط الوحدات المعروضة تم بيعة بالفعل.

دوالر للمتر المربع كاش!!!2000سعر البيع الحالي يبدأ من -

For details and information contact: +2 010 419 1008 info@pillarsredsea.com

Al Gouna - One of the main destinations in the Red Sea region, highly perceived and very

well established - It is a successful key model of a typical self sustainable development in Egypt - 20million m2 already developed and another 20million on the wait. - The developer has now taken a new approach with a zone selling land to sub

developers; where they develop different residential compounds marketed and sold independently yet; abiding with the same rules as per the principal land title documents.

- Gouna encompasses a massive variety of units from marina apartments; to separate luxury villas all the way down to low cost properties.

- Resale value starts at 3000$/m2 while new off plan properties are offered at 2000$/m2

- MD of Gouna Real Estate: o Resellers didn’t drop prices as they chose to wait and keep their

investments than sell at a cheaper value. Resale value is maintained

o Owners are worried about taxation with the current market value of Gouna properties; once taxes are applied it can be a great hassle and turn off to investors

o No. Of inquiries are the same yet viewings dropped 50% o There is a rise in Belgian buyers while Italians are still active

UالجونةU واحدة من الواجهات الرئيسية في البحر األحمر و لقد نالت اإلعجاب إلنشأها بشكل ممتاز. -

نموذج هام و ناجح للمشروع المتكامل في مصر. - مليون متر مربع و يوجد مثلهم لم يستثمروا بعد.20تم تطوير -إتخذت أوراسكوم إتجاه جديد في جزء من األرض المتبقية حيث باعت بعض القطع لمستثمرين -

مستقلين قاموا بإنشاء مشروعات سكنية صغيرة بأشكال و نماذج مختلفة و لكن تتبع نفس قواعد البناء المتضمنة في أوراق التخصيص األصلية.

تضم الجونة مجموعة متنوعة من الوحدات مثل شقق المارينا، الفيالت المستقلة، حتى السكن -

منخفض التكلفة.

دوالر للمتر بينما الوحدات الجديدة مطروحة بسعر يبدأ من 3000يبدأ سعر إعادة البيع من - دوالر للمتر2000

مأخوذ عن المدير العام لشركة الجونة العقارية -o المالك اللذين عرضوا وحداتهم للبيع لم يخفضوا األسعار و فضلوا األنتظار و الحفاظ على

قيمة إستثماراتهم عن البيع بقيمة أقل. o المالك قلقون من تطبيق قانون الضرائب على أسعار الجونة الحالية. سيصبح شيء مزعج

جداً و يستوقف الكثيرين من الشراء.

o 50بالرغم من عدم إنخفاض عدد اإلستفسارات إال أن عدد زيارات العمالء إنخفض% o هناك إرتفاع ملحوظ في نسبة العمالء من بلجيكا و إيطاليا

UGamsha Bay U - A big mystery!! - 2 major plots owned by PHD and DAMAC separately. - Both have master plans; carried out some site mine clearing works. - Both are setback due to predicaments with the government.

Uخليج جامشةU هذه المنطقة حولها غموض كبير! - بها قطعتان رئيستان يمتلكهما كٍل من داماك و بالم هيلز - تم وضع التصميم الرئيسي لكليهما و قاما بأعمال تنظيف ألغام ...إلخ - 2009كالهما متوقف لخالفات مع الحكومة المصرية منذ -

For details and information contact: +2 010 419 1008 info@pillarsredsea.com

Oriental Coast - A mega development by a leading developer; Oriental Urban Development;

stretching 30km north Marsa Allam International airport on a 7.5km beachfront plot. It is a self contained village with 10 different hotels; a brand beach cabanas club; a golf villas zone and various other residential developments and facilities.

- CEO of OUD: o We have slowed down construction o We are getting more investors who seek to squeeze prices and

make a good premium over a year time. Average purchase value is €40/50K

o Most interest shown is from Italians; Germans and investment funds

o Currently selling in Las Cabanas residence @ approx. €1300/m2 after a 25% price increase last month

o We hardly get any buyers form the GCC and my opinion is that the affluent ones of them would only chose to flee to Europe consequent to the current regional unrest

Uأورينتال كوستU كم شمال مطار مرسى علم 30مشروع ضخم ، تمتلكه شركة أورينتال للتنمية العمرانية و يقع -

كم. صمم المشروع كقرية مستقلة تتضمن ما يلزم من 7.5الدولي على قطعة أرض متميزة بشط فنادق مختلفة، فيالت على ملعب جولف، وحدات سكنية متعددة و خدمات و 10خدمات بها

مرافق.

إفادة رئيس مجاس إدارة شركة أورينتال: -o أوقفنا البناء في ظل األزمة الحالية o يتوافد علينا الكثير من المستثمرين محاولين ضغط السعر و التفاوض ليتمكنوا من زيادة نسبة

ألف يورو40/50الربح خالل سنة ومتوسط قيمة التعاقد o معظم الطلبات تأتينا من إيطاليا، ألمانبا و صناديق إستثمارية

o يورو للمتر كامل 1300لدينا للبيع اآلن القليل في القطاع السكني الس كاباناس بسعر يبدأ من

% الشهر الماضي 25التشطيب بعد زيادة o نادراً ما يأتينا عمالء من دول الخليج و أنا أعتقد أن األثرياء و القادرين منهم سيختار اإلنتقال

إلى أوروبا في ظل األحداث اإلقليمية الراهنة الغير مستقرة.

- Please explain the prices mentioned under Point 3.3 were for which commodity/class.

- In the red sea property market price intervals and product classifications are set for an area/neighbourhood rather than the property characteristics

- Hence certain areas are known for their price margins - It is well known that within Hurghada ; the most expensive properties

are in Gouna and Sahl Hashish as well as a couple of beach front developments by the Sheraton road (the view and samra)

ألي السلع/الطبقات.3.3الرجاء شرح األسعار المذكورة في النقطة -

ال يتم تصنيف و تسعير الوحدات العقارية في منطقة البحر األحمر طبقاً -للمواصفات الهندسية أو الفخامة أو حتى حداثتها و إنما طبقاً للمنطقة/الحي الذي

تقع فيه تشتهر المناطق في البحر األحمر بمتوسط أسعار العقار فيها -من المعروف أن أغلى عقارات الغردقة تقع في الجونة و سهل حشيش باإلضافة -

إلى بعض المشاريع التي تقع على البحر في طريق الشيراتون (ذا فيو، سمرا ..)

- Hotel rates were not mentioned at all. Please elaborate. - I’m afraid we are not in a position to supply details for this aspect;

not only it is out of scope but also much variable as this time - Within the Makadi resorts rates for a DBL room per night all

inclusive in a 5* beach front vicinity averages 160$

لم يتم ذكر أسعار الفنادق. رجاء التوضيح. -ال يمكننا توفير تفاصيل في هذا الصدد ألنه خارج النطاق و متغير بقدر كبير في -

الوقت الحالينجوم على البحر في مكادي 5متوسط سعر الغرفة المزدوجة لليلة في الفنادق -

$ شاملة الوجبات و اإلقامة و الضريبة160حوالي

For details and information contact: +2 010 419 1008 info@pillarsredsea.com

- Security approval (armed forces) 5.0 RECOMMENDATIONS

- master plan design - due diligence report - Extensive PR coverage - Competitive payment facilities - Exotic untypical landscaping - Creating an attraction pre developing

التوصيات 5.0 الحصول على موافقات الجهة األمنية - تصميم الموقع العام - التقرير القانوني - تغطية إعالمية واسعة النطاق (غير إعالنية) - طرق سداد متنوعة و جذابة - الكثير من المناظر الطبيعية و األعمال الزراعية الجذابة و الغير تقليدية - العمل على خلق نقاط جذب الجماهير للموقع قبل البدأ في اإلنشاء -

6.0 MILESTONES - Site natural topography - Corals and reefs alongside site coast - Dunes and valleys can be utilised to create marvellous landscaped sites

seeing - Post revolution; many governmentally supported developers are now taken

out of the market; which enables those who are capable and liable to get a better and stronger market share

- There are now no major developments currently undergoing in Makadi

هامة معالم 6.0 التضاريس الطبيعية في الموقع - الشعاب المرجانية بطول الشاطئ - يمكن توظيف الوديان و الكثبان لخلق مناظر زراعية خالبة -

حدث تغيير ملحوظ في خريطة المطورين العقاريين على الساحة المصرية بعد خروج -

الكثيرين اللذين دعمتهم الحكومة السابقة مما يترك مساحة كبيرة لكل من لدية الخبرة و القدرة و المسئولية للحصول على شريحة أكبر من سوق العقارات في مصر

خلو منطقة مكادي من مشاريع مماثلة بهذا الحجم -

7.0 APPENDECIES - Regional Risk Watch (GCC) - AME Info: Egypt’s Economy at a Crossroads - AMB Country Risk Report - Injaz MENA Sector Report - River Point Capital Management Report

المالحق7.0- Regional Risk Watch (GCC) - AME Info: Egypt’s Economy at a Crossroads - AMB Country Risk Report - Injaz MENA Sector Report - River Point Capital Management Report