Educ.ation: Term sheets
14
Christina Tsakona - Nayia Antoniou Found.ation | July 24, 2013 Welcome to...
-
Upload
foundation -
Category
Investor Relations
-
view
240 -
download
0
description
Η Νάγια Αντωνίου μας ανέλυσε τον όρο term sheet και τους πιο σημαντικούς όρους του. Πρόκειται για ένα έγγραφο που δείχνει την πρόθεση του επενδυτή να επενδύσει στην εταιρεία και να λάβει ως αντάλλαγμα ένα ποσοστό της, δηλαδή μετοχές της εταιρείας. Ένα term sheet περιγράφει τις λεπτομέρειες της επένδυσης, συμπεριλαμβανομένου του valuation, της τιμής της κάθε μετοχής της εταιρείας, του liquidation preference κτλ. Είναι σημαντικό να σημειωθεί οτι ο όρος term sheet δεν είναι πάντοτε νομικά δεσμευτικός και δεν μπορεί να επιβληθεί σε όλες τις περιπτώσεις. Θα λέγαμε οτι είναι παρόμοιο με ένα προ-σύμφωνο, αλλά συνήθως με μικρότερη νομική ισχύ καθότι η εταιρεία με τον επενδυτή θα υπογράψουν το βασικό συμβόλαιο μετά την ολοκλήρωση των διαπραγματεύσεων και του due diligence.
Transcript of Educ.ation: Term sheets
Christina Tsakona - Nayia Antoniou
Found.ation | July 24, 2013
Welcome to...
A short intro to Term Sheets
by Nayia Antoniou
Definition
A Term Sheet is a document which outlines the key financial and other terms of a proposed investment.
Contents Offering terms
Conditions
Classes of shares
Liquidation preference
Investor rights
Preemptive rights
Founders undertakings
Other matters
Offering Terms
Investors
Amount raised
Pre-money valuation
Closing date
Share option pool
Anti dilution
Conditions
Due diligence
Anti-money laundering
IP assignment
Warranties
Expenses
Classes of shares
Preferred
Common
Conversion
Liquidation preference
In case of acquisition or change of control
Winding up, dissolution, liquidation
Investor rights
Director appointment
Information rights
Matters requiring investor consent i.e. change of company's shareholding structure, dividends etc.
Preemptive rights
Right of first refusal
Tag along
Drag along
Founders undertakings
No compete
No solicitation
Employment agreement
Reverse vesting
Other matters
Exclusivity
Confidentiality
Non-binding effect
Remember...
Do not panic!
The business decision is yours
Consult a lawyer (if required)
Good luck!
