Dina Fonder - Swedbanks kapitalförvaltarei/@sc/@all/@robur/... · $ffhvv $vlhq 6zhgedqn 5rexu...

Dina FonderHalvårsredogörelse 2017

Dina Fonder H

alvårsredogörelse 2017

3 VD-ord

4 Access Asien 8 Access Europa 11 Access Global 19 Access Japan 22 Access Mix 25 Access Sverige 27 Access USA 31 Aktiefond Pension 33 Allemansfond Komplett 35 Amerikafond 37 Asienfond 39 Bas Action 41 Bas Aktier 43 Bas Mix 45 Bas Ränta 47 Bas Solid 49 Ethica Företagsobligationsfond 53 Ethica Global 55 Ethica Global MEGA 57 Ethica Obligation 59 Ethica Obligation Utd 61 Ethica Sverige 63 Ethica Sverige MEGA 65 Etik Balanserad 67 Etik Stiftelse 69 Europafond 71 Europafond MEGA

73 Exportfond 75 Företagsobligationsfond 80 Företagsobligationsfond FRN 82 Global Emerging Markets 84 Global High Dividend 86 Globalfond 88 Globalfond MEGA 90 Humanfond 92 IP Aktiefond 94 Japanfond 96 Kapitalinvest 98 Kapitaltrygg 100 Kinafond 102 Medica 104 Microcap 106 Mixfond Pension 111 Nordenfond 113 Ny Teknik 115 Obligationsfond 117 Penningmarknadsfond 119 Premium Balanserad 121 Premium Försiktig 123 Premium Modig 125 Premium Offensiv 127 Premium Trygg 129 Realinvest 131 Realräntefond 133 Rysslandsfond 135 Råvarufond

137 Räntefond Flexibel 140 Räntefond Kort Plus 143 Småbolagsfond Europa 145 Småbolagsfond Norden 147 Småbolagsfond Sverige 149 Sweden High Dividend 151 Sverigefond 153 Sverigefond MEGA 155 Talenten Aktiefond MEGA 157 Talenten Räntefond MEGA 159 Technology 161 Transfer 50 167 Transfer 60 173 Transfer 70 180 Transfer 80 187 Transfer 90 192 Östeuropafond

194 Värderingsprinciper 195 Styrelse och revisorer

Dina Fonder innehåller halvårsredogörelse för fonder inom Swedbank Robur Fonder AB.Produktion: Swedbank Robur och Ineko, Stockholm. Bolagen är miljöcertifierade enligt ISO 14001. Tryckt på klorfritt papper (ECF).

Innehållsförteckning

Swedbank Robur är medlem i Fondbolagens Förening och följer ”Svensk Kod för fondbolag”.

3

Liza har ordet

Jag heter Liza Jonson och är sedan februari ny vd på Swedbank Robur.

Jag känner stor ödmjukhet inför uppgiften då Swedbank Robur är ett fondbolag som direkt eller indirekt spelar en viktig roll för mer än fyra miljoner fondsparare. Mitt fokus har alltid varit att skapa kundvärde genom att erbjuda tydliga, transparenta och hållbara produkter för ett långsiktigt sparande och det vill jag fortsätta med i min nya roll.

Under våren startade vi två nya fonder som jag tror mycket på. Swedbank Robur Microcap är en koncentre-rad småbolagsfond med inriktning på små innovativa nordiska bolag med hög tillväxtpotential. Ethica Företagsobligationsfond är ett nytillskott i vår fondfa-milj med hållbarhetsfonder. Inför lanseringen av fonden analyserade vårt hållbarhetsteam runt 2000 bolag med avseende på känsliga produkter, miljöarbete, mänskliga rättigheter samt affärsetik för att välja möjliga placeringar bland bolag som utmärker sig positivt med sitt hållbarhetsfokus. Fonden förvaltas av samma erfarna team som sedan åtta år framgångsrikt förvaltat vår befintliga företagsobligationsfond.

Swedbank Robur är en av pionjärerna inom hållbara investeringar, vi tar hållbarhetsfrågor på stort allvar och de är djupt förankrade i vår strategi och vårt dagliga arbete. Vi har tre tydliga metoder vi arbetar med – integration – påverkan – uteslutning. Sedan april i år följer alla fonder vår policy för ansvarsfulla investe-ringar. Ju mer jag har jobbat med hållbara investeringar desto större blir min tro på att det är den enda vägen framåt. Jag är helt övertygad om att bolag som utifrån

globala hållbarhetstrender skapar affärsmöjligheter och som kan hantera sina hållbarhetsrisker är de som blir de finansiella vinnarna på lång sikt. Dessa bolag vill vi som fondbolag erbjuda er fondsparare att investera i.

Våren har varit en intensiv period för vårt arbete med ägarstyrning med närvaro vid ett stort antal bolags-stämmor. Swedbank Robur är en av de största ägarna på Stockholmsbörsen och därmed följer ett stort ansvar. Vi har en tydlig ägarpolicy som syftar till att långsiktigt och hållbart maximera värdet på aktierna i de bolag vi investerar i och därmed ge god avkastning i dina fonder.

Om du funderar över ditt sparande och dina placeringar är du alltid välkommen att få rådgivning via ditt bankkontor eller via telefon.

På vår hemsida kan du läsa mer om vårt arbete och om våra fonder. Där hittar du också aktuell fondfakta och information, dygnet runt.

Läs mer på swedbankrobur.sePå vår hemsida kan du läsa mer om våra fondförändringar. Där hittar du också aktuella fondfakta och information som gör dig till en bättre fondsparare. Dygnet runt.

Liza Jonson Verkställande direktör

i Swedbank Robur Fonder AB.

Finansiella instrument Marknads-värde, tkr

% av fond

Exponering, tkr

% av fond

Danmark Novo Nordisk (Hälsovård) 249 989 3,4 249 989 3,4

show 249 989 3,4 249 989 3,4 Irland Jazz Pharmaceuticals (Hälsovård) 241 329 3,3 241 329 3,3 Perrigo (Hälsovård) 135 540 1,8 135 540 1,8

show 376 869 5,1 376 869 5,1 Japan Astellas Pharma (Hälsovård) 103 189 1,4 103 189 1,4 Sysmex (Hälsovård) 50 370 0,7 50 370 0,7

show 153 559 2,1 153 559 2,1 Jordanien Hikma Pharmaceuticals (Hälsovård) 46 706 0,6 46 706 0,6

show 46 706 0,6 46 706 0,6 Kina China Animal Healtcare (Hälsovård) 0 0,0 0 0,0

China Biologic Products (Hälsovård) 152 632 2,1 152 632 2,1

show 152 632 2,1 152 632 2,1 Schweiz Novartis (Hälsovård) 361 964 4,9 361 964 4,9 Roche (Hälsovård) 264 549 3,6 264 549 3,6

show 626 513 8,5 626 513 8,5 Storbritannien AstraZeneca (Hälsovård) 225 037 3,1 225 037 3,1 Livanova (Hälsovård) 147 139 2,0 147 139 2,0

show 372 177 5,1 372 177 5,1 Sverige Elekta B (Hälsovård) 146 924 2,0 146 924 2,0 Immunicum (Hälsovård)6 16 641 0,2 16 641 0,2

show 163 565 2,2 163 565 2,2 Taiwan St.Shine Optical (Hälsovård) 35 269 0,5 35 269 0,5

show 35 269 0,5 35 269 0,5 Tyskland Fresenius (Hälsovård) 187 740 2,6 187 740 2,6 Merck (Hälsovård) 169 892 2,3 169 892 2,3

show 357 632 4,9 357 632 4,9 USA Abbott Laboratories (Hälsovård) 205 002 2,8 205 002 2,8 Aetna (Hälsovård) 53 786 0,7 53 786 0,7 Alexion Pharmaceuticals (Hälsovård) 241 164 3,3 241 164 3,3

Allergan (Hälsovård) 346 510 4,7 346 510 4,7 Biogen (Hälsovård) 85 830 1,2 85 830 1,2 Cardinal Health (Hälsovård) 108 441 1,5 108 441 1,5 Celgene (Hälsovård) 392 151 5,3 392 151 5,3 Coherus BioSciences (Hälsovård) 72 621 1,0 72 621 1,0 Cooper Companies (Hälsovård) 80 776 1,1 80 776 1,1 DexCom (Hälsovård) 61 699 0,8 61 699 0,8 Globus Medical (Hälsovård) 174 753 2,4 174 753 2,4 Henry Schein (Hälsovård) 131 214 1,8 131 214 1,8 Hologic (Hälsovård) 76 552 1,0 76 552 1,0 Johnson & Johnson (Hälsovård) 636 010 8,6 636 010 8,6 Merck (Hälsovård) 354 074 4,8 354 074 4,8 Pfizer (Hälsovård) 205 404 2,8 205 404 2,8 Regeneron Pharmaceuticals (Hälsovård) 103 564 1,4 103 564 1,4

Revance Therapeutics (Hälsovård) 48 988 0,7 48 988 0,7

Shire (Hälsovård) 299 485 4,1 299 485 4,1 Stericycle (Industri) 51 498 0,7 51 498 0,7 Thermo Fisher Scientific (Hälsovård) 264 884 3,6 264 884 3,6

United Health Group (Hälsovård) 506 715 6,9 506 715 6,9 show 4 501 121 61,2 4 501 121 61,2

Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde

7 036 029 95,6

Summa finansiella instrument med negativt marknadsvärde

0 0,0

Summa finansiella instrument 7 036 029 95,6

Netto övriga tillgångar och skulder 322 791 4,4

Fondförmögenhet 7 358 820 100,0

Innehav och positioner i finansiella instrument % av fond

Överlåtbara värdepapper som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES

95,4

1 Övriga finansiella instrument som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES.

-

2 Överlåtbara värdepapper som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten.

-

3 Övriga finansiella instrument som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten.

-

4 Överlåtbara värdepapper som inom ett år från emissionen avses bli upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES

-

5 Överlåtbara värdepapper som inom ett år från emissionen avses bli föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten.

-

6 Övriga finansiella instrument. 0,2

Balansräkning

Tillgångar, tkr 170630 161231 Överlåtbara värdepapper 7 036 029 7 320 869 OTC-derivatinstrument med positivt marknadsvärde

0 293


7 036 029 7 321 162

Tillgångar, tkr 170630 161231 Bankmedel och övriga likvida medel 313 595 243 492 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 0 9 Övriga tillgångar 9 775 9 166 Summa tillgångar 7 359 400 7 573 829

Skulder, tkr 170630 161231 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 579 643 Summa skulder 579 643 Fondförmögenhet 7 358 820 7 573 187

Förändring av fondförmögenhet, tkr 170630 Fondförmögenhet vid årets början 7 573 187 Andelsutgivning 204 870 Andelsinlösen -601 383 Årets resultat enligt resultaträkning 182 146 Fondförmögenhet vid årets slut 7 358 820

Tilläggsupplysningar om totalavkastningsswappar

Enligt EU 2015/2365 Art. 13: Fonden har ej haft inlånade/utlånade värdepapper under perioden eller andra transaktioner för värdepappersfinansiering utöver totalavkastningsswappar. Samtliga totalavkastningsswappar har en löptidsprofil på mer än ett år och avveckling och clearing sker med bilateral motpart. Ställda säkerheter förvaras på separerade konton. Erhållna säkerheter erhålls enbart i likvida medel i valutan EUR och återanvänds ej. Per 20170630 har fonden inga utestående positioner samt inga mottagna eller ställda säkerheter.

Volym tillgångar Marknads- värde, tkr

% av fond

Totalavkastningsswappar -

10 främsta motparterna Brutto- volym, tkr

Citigroup, England - 10 största utfärdarna av säkerheter Belopp, tkr Citigroup -

Säkerhetens löptidsprofil Belopp, tkr < 1 dag - 1 - 7 dagar - 7 dagar - 1 månad - 1 - 3 månader - 3 månader - 1 år - > 1 år - Obestämd löptid -

Förvaring av mottagna säkerheter Belopp, tkr Citigroup -

Uppgifter om avkastning och kostnad Belopp, tkr % av total avkastning

Nettoavkastning Fond -8 361 98,6 Avgift till Tredje part 120 1,4

Förklaring till jämförelseindex

Fondens jämförelseindex utgör en relevant referens i förhållande till fondens placeringsinriktning, tillgångsslag, marknader och i de fall det är relevant branscher. Jämförelseindexens avkastning inkluderar utdelningar med hänsyn tagen till skatteeffekten (nettoutdelning).

Riskbedömningsmetod

För att beräkna marknadsrisken i fonden använder fondbolaget en relativ Value-at-Risk-modell.

VaR-modellen

Beräkningen av Value-at-Risk (VaR) syftar till att visa hur mycket den aktuella fonden under normala marknadsförhållanden maximalt kan förväntas förlora över 1 dag och med 99 procents säkerhet. Relativt VaR anger kvoten mellan fondens absoluta VaR och dess jämförelseindex absoluta VaR, och är ett mått på risken att fondens avkastning kan komma att avvika från jämförelseindex avkastning.

Fondens risker

Aktiefonder ger normalt störst möjlighet till hög värdetillväxt på lång sikt. Men en placering i en aktiefond innebär också en högre risk, eftersom kurserna kan svänga kraftigt på aktiemarknaden. Materiella risker i fonden som inte fullt ut avspeglas i risk- och avkastningsindikatorn är: • Koncentrationsrisk. Fondens inriktning mot företag inom en sektor ökar risken i fonden. Hälsovårdssektorn har dock historiskt varit en relativt stabilsektor med låg risk. Fonden kan från tid till annan dessutom ha en koncentrationsrisk mot enskilda länder. • Valutarisk. Fonden placerar i värdepapper i andra valutor än svenska kronoroch valutakursrörelser kan därför påverka fondvärdet. • Då derivat används i stor utsträckning i fonden påverkas fondens riskprofil istor omfattning.

Källskatt

Sedan en lagändring avseende beskattning av svenska fonder den 1 januari 2012 har det rått viss osäkerhet om vilken skatt som ska betalas på utdelningar från utländska aktier. Högsta förvaltningsdomstolen biföll den 15 april 2016 Swedbank Robur Fonders AB:s yrkande om att Skatteverket ska utfärda hemvistintyg, vilket innebär att fonderna har rätt till en lägre skattesats på utdelningar från utländska aktier. Fonderna har redovisat och erlagt skatt i enlighet härmed. Skatteverket har dock i ett ställningstagande sommaren 2016 uppgett att det trots domen inte kan utfärda hemvistintyg i de fall det av förarbetsuttalanden framgår att ett visst skatteavtal inte ska tillämpas på personer/företag som endast är formellt skattskyldiga. Följden av detta är att Skatteverket inte utfärdar hemvistintyg för vissa länder. Swedbank Robur Fonder AB:s uppfattning är att fonderna är berättigade till att få den lägre skattesatsen. För att nå slutlig klarhet i frågan har Swedbank Robur Fonder AB överklagat Skatteverkets beslut. Frågan är särskilt betydande avseende utdelning från amerikanska aktier eftersom vissa fonder har stora innehav av dessa aktier och frågan rör om utdelningen på aktierna skall beskattas med 30 eller 15 procent.

Redovisningsprinciper

Denna årsberättelse har upprättats enligt lagen (2004:46) om

värdepappersfonder, Finansinspektionens föreskrifter FFFS 2013:9 och beaktar de riktlinjer för redovisning av nyckeltal avseende värdepappersfonder och specialfonder som utfärdats av Fondbolagens förening. I övrigt tillämpas bokföringslagens bestämmelser i tillämpliga delar. Förvaltningsavgiften som betalas till fondbolaget täcker kostnader för förvaringsinstitut, tillsynsmyndighet och revision.

Basfakta 170630 161231 151231 141231 131231 121231 111231 101231 091231 081231 Fondförmögenhet, tkr 7 358 820 7 573 187 8 528 268 7 766 595 4 894 823 3 490 259 3 317 127 2 851 032 3 230 740 3 232 944 Andelsvärde, kr 18,25 17,82 18,39 16,03 11,64 8,64 8,12 7,43 8,10 7,66 Antal utestående andelar, tusental 403 131 424 942 463 727 484 586 420 649 404 069 408 716 383 648 398 989 422 225 Utdelning, kr per andel - - - - - 0,12 0,15 0,16 0,13 0,19 Fondavkastning slutkurs (inkl utd), % 2,4 -3,1 14,7 37,7 34,7 7,9 11,4 -6,3 7,6 -8,8 Jämförelseindex (inkl utd), % 7,7 0,4 14,8 43,9 34,5 11,5 11,6 -3,6 7,3 -3,9

Innehav per 2017-06-30

103


% av fond

Exponering, tkr

% av fond

Europa Allianz Discovery Europé Strategy6 66 477 1,6 66 477 1,6

Allianz Treasury Short Term Plus Euro6 167 352 4,0 167 352 4,0

Amundi Absolute Volatility Euro Equities6 83 695 2,0 83 695 2,0

BGF European X2 EUR6 112 700 2,7 112 700 2,7 Exane Archimedes (A)6 64 952 1,5 64 952 1,5 Franklin Templeton - Mutual European Fund I6 113 777 2,7 113 777 2,7

GAM Multistock Abs. Return Europe Equity6 26 013 0,6 26 013 0,6

Morgan Stanley - European Equity Alpha Z6 112 740 2,7 112 740 2,7

Old Mutual UK Specialist Equity Fund6 46 771 1,1 46 771 1,1

Pimco Euro Short Maturity Source UCITS ETF1 113 478 2,7 113 478 2,7

show 907 955 21,5 907 955 21,5 Germany iShares Core DAX UCITS ETF1 198 108 4,7 198 108 4,7

show 198 108 4,7 198 108 4,7 Global Amundi Absolute Volatility World Equities6 82 416 2,0 82 416 2,0

Aspect Diversified Trends6 77 334 1,8 77 334 1,8 Brummer & Partners Lynx Dynamic6 63 404 1,5 63 404 1,5

E&P Freedom Fund Non-UCIT-D6 19 071 0,5 19 071 0,5 Marshall Wace TOPS UCITS Fund6 175 265 4,2 175 265 4,2 Old Mutual Global Equity Absolute Return6 43 300 1,0 43 300 1,0

Pimco Funds - GIS-Euro Short-Term (inst)6 157 517 3,7 157 517 3,7

Pimco Funds GIS US Short-Term USD6 45 524 1,1 45 524 1,1

UBAM Unconstrained Bond Fund6 114 273 2,7 114 273 2,7 show 778 103 18,4 778 103 18,4

Global Emerging Markets Amundi ETF MSCI Emerging Markets1 116 137 2,8 116 137 2,8

Stewart Investors Global Emerging Markets Leaders6 118 582 2,8 118 582 2,8

show 234 719 5,6 234 719 5,6 Japan GS Japan Equity Portfolio I6 22 732 0,5 22 732 0,5 Schroder ISF Japanese Opportunities6 23 059 0,5 23 059 0,5

show 45 791 1,1 45 791 1,1 Sverige Carnegie Sverigefond6 38 234 0,9 38 234 0,9 Lannebo Sverige Plus6 38 594 0,9 38 594 0,9 Räntefond Flexibel6 628 151 14,9 628 151 14,9 Räntefond Kort Plus6 628 391 14,9 628 391 14,9 Sverigefond MEGA6 38 154 0,9 38 154 0,9

show 1 371 524 32,5 1 371 524 32,5 USA Access USA6 162 077 3,8 162 077 3,8 Pictet Short-Term Money Market USD6 152 421 3,6 152 421 3,6

Pimco US Dollar Short Maturity Source UCITS ETF1 151 117 3,6 151 117 3,6

show 465 615 11,0 465 615 11,0 Finans Bank of America 3 839 0,1 3 839 0,1 Citigroup 4 171 0,1 4 171 0,1 Goldman Sachs 3 670 0,1 3 670 0,1 JPM Chase 3 935 0,1 3 935 0,1

show 15 615 0,4 15 615 0,4 Industri ABB 415 0,0 415 0,0 Emerson Electric 429 0,0 429 0,0 Fanuc 562 0,0 562 0,0 Mitsubishi Electric 1 527 0,0 1 527 0,0 Rockwell Automation 430 0,0 430 0,0 Schneider Electric 414 0,0 414 0,0 Siemens 1 198 0,0 1 198 0,0

show 4 976 0,1 4 976 0,1 Informationsteknologi Cognex Corporation 385 0,0 385 0,0 Dassault Systemes 1 215 0,0 1 215 0,0 IPG Photonics 1 297 0,0 1 297 0,0 Keyence 426 0,0 426 0,0 Omron 528 0,0 528 0,0 Zebra Technologies 1 272 0,0 1 272 0,0

show 5 123 0,1 5 123 0,1 Telekommunikationservice Deutsche Telekom 6 970 0,2 6 970 0,2 KPN 7 442 0,2 7 442 0,2 Orange 7 052 0,2 7 052 0,2 Telecom Italia 6 958 0,2 6 958 0,2 Vodafone Group 7 738 0,2 7 738 0,2

show 36 159 0,9 36 159 0,9 OTC Derivatinstrument A50 EUR Shares Swap 18026 -5 0,0 203 0,0 A50 GBP Shares Swap 18026 -7 0,0 222 0,0 FXFwd-EUR/SEK-201709286 4 957 0,1 4 957 0,1 FXFwd-EUR/SEK-201709286 1 154 0,0 1 154 0,0 FXFwd-EUR/SEK-201709286 -11 0,0 -11 0,0 FXFwd-EUR/SEK-201709286 274 0,0 274 0,0 FXFwd-EUR/SEK-201709286 1 562 0,0 1 562 0,0 FXFwd-EUR/SEK-201709286 8 780 0,2 8 780 0,2 FXFwd-GBP/SEK-201709286 245 0,0 245 0,0 FXFwd-JPY/SEK-201709286 860 0,0 860 0,0 FXFwd-USD/CNH-201612226 -914 0,0 -914 0,0 FXFwd-USD/CNH-201612226 -3 386 -0,1 -3 386 -0,1


% av fond

Exponering, tkr

% av fond

FXFwd-USD/CNH-201710266 -2 553 -0,1 -2 553 -0,1 FXFwd-USD/HKD-201712156 1 951 0,0 1 951 0,0 FXFwd-USD/JPY-201709286 229 0,0 229 0,0 FXFwd-USD/SEK-201709286 -1 525 0,0 -1 525 0,0 FXFwd-USD/SEK-201709286 6 275 0,1 6 275 0,1 FXFwd-USD/SEK-201709286 2 449 0,1 2 449 0,1 FXSpot-EUR/SEK-201707056 39 0,0 39 0,0

show 20 375 0,5 20 812 0,5 Övriga Derivatinstrument DJ Euro Stoxx 50 Future 2017-09-151 0 0,0 83 176 2,0

OMXS30 Index Future 2017-07-211 0 0,0 75 650 1,8

S&P 500 EMINI Future 2017-09-151 0 0,0 72 488 1,7

Stoxx Europe 600 Index Future 2017-09-151 0 0,0 90 402 2,1

show 0 0,0 321 715 7,6


4 092 464 96,9


-8 400 -0,2






1,5


13,7


-


-


-


-

6 Övriga finansiella instrument. 81,5

Motparter till OTC Derivatinstrumenten

Citigroup Inc., Danske Bank A/S, Nordea Bank AB, Svenska Handelsbanken AB, Swedbank AB (publ)

Balansräkning

Tillgångar, tkr 170630 161231 Överlåtbara värdepapper 61 873 448 602 OTC-derivatinstrument med positivt marknadsvärde

28 775 39 372

Fondandelar 4 001 816 3 782 730 Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde

4 092 464 4 270 704

Bankmedel och övriga likvida medel 136 192 150 501 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 1 948 2 086 Övriga tillgångar 319 3 629 Summa tillgångar 4 230 924 4 426 920

Skulder, tkr 170630 161231 OTC-derivatinstrument med negativt marknadsvärde

8 400 5 494


8 400 5 494

Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 75 72 Övriga skulder 5 2 877 Summa skulder 8 480 8 442 Fondförmögenhet 4 222 444 4 418 478

Poster inom linjen, tkr 170630 161231 Mottagna säkerheter för OTC-derivatinstrument 40 952 37 662 Ställda säkerheter för OTC-derivatinstrument 51 613 3 539 Ställda säkerheter för övriga derivatinstrument 21 797 45 996

Förändring av fondförmögenhet, tkr 170630 Fondförmögenhet vid årets början 4 418 478 Andelsutgivning 308 460 Andelsinlösen -486 277 Årets resultat enligt resultaträkning -18 217 Fondförmögenhet vid årets slut 4 222 444


Enligt EU 2015/2365 Art. 13: Fonden har ej haft inlånade/utlånade värdepapper under perioden eller andra transaktioner för värdepappersfinansiering utöver totalavkastningsswappar. Samtliga totalavkastningsswappar har en löptidsprofil på mer än ett år och avveckling och clearing sker med bilateral motpart. Ställda säkerheter förvaras på separerade konton. Erhållna säkerheter erhålls enbart i likvida medel i valutan EUR och återanvänds ej.


% av fond

Totalavkastningsswappar -12 0,00


Citigroup, England -12

10 största utfärdarna av säkerheter Belopp, tkr Citigroup -




Nettoavkastning Fond 45 97,8 Avgift till Tredje part 1 2,2


Fondens jämförelseindex utgör en relevant referens i förhållande till fondens mål.


Fondbolaget mäter dagligen den sammanlagda exponeringen för fonden genom åtagandemetoden. Åtagandemetoden beräknar de av fondens exponeringar som uppkommer genom användning av derivat. Vid beräkningen konverteras derivat till exponeringar motsvarande de underliggande tillgångarna i derivaten. För optioner. m.fl. görs även en deltaberäkning. Vid beräkningen av de sammanlagda exponeringarna tar fondbolaget hänsyn till nettning och hedgning.

Fondens risker

Fondens fördelning mellan aktier/aktiefonder, räntor/räntefonder och alternativa investeringar samt fondurval påverkar risken i fonden. Aktier/aktiefonder har generellt en högre risk, eftersom kurserna på aktiemarknaderna kan svänga kraftigt. Spridningen till olika fondförvaltare och placeringar i alternativa investeringar i form av fonder som inte följer aktie- och räntemarknaderna fullt ut, bidrar till att diversifiera portföljen och minska den totala risken i fonden. Materiella risker i fonden som inte fullt ut avspeglas i risk- och avkastningsindikatorn är: • Koncentrationsrisk. Fonden kan ha en koncentrationsrisk då den från tid tillannan kan ha hög exponering mot såväl enskilda regioner och länder som tillgångsslag och marknader. • Kreditrisk. Eftersom fonden placerar i räntepapper utfärdade av företag och/eller stater är fonden (direkt och via andra fonder) utsatt för kreditrisk. • Valutarisk. Fonden placerar i värdepapper i andra valutor än svenska kronoroch valutakursrörelser kan därför påverka fondvärdet. • Då derivat används i stor utsträckning i fonden påverkas fondens riskprofil istor omfattning.

Källskatt



Denna årsberättelse har upprättats enligt lagen (2013:561) om förvaltare av alternativa investeringsfonder, Finansinspektionens föreskrifter FFFS 2013:10 och beaktar de riktlinjer för redovisning av nyckeltal avseende värdepappersfonder och specialfonder som utfärdats av Fondbolagens förening. I övrigt tillämpas bokföringslagens bestämmelser i tillämpliga delar. Förvaltningsavgiften som betalas till fondbolaget täcker kostnader för förvaringsinstitut, tillsynsmyndighet och revision.

Basfakta 170630 161231 151231 141231 131231 121231 111231 101231 091231 081231 Fondförmögenhet, tkr 4 222 444 4 418 478 4 216 216 3 928 070 3 821 295 3 464 976 2 939 473 3 365 594 2 912 943 2 034 293 Andelsvärde, kr 147,50 148,18 147,98 145,47 136,11 129,39 122,68 129,50 125,75 110,37 Antal utestående andelar, tusental 28 626 29 819 28 492 27 003 28 075 26 780 23 961 25 990 23 164 18 431 Utdelning, kr per andel - - - - - 2,65 3,93 3,21 2,78 - Fondavkastning slutkurs (inkl utd), % -0,5 0,1 1,7 6,9 5,2 7,7 -2,2 5,6 16,5 -17,4 Jämförelseindex (inkl utd), % 2,1 4,3 4,7 5,5 6,0 9,2 0,8 6,6 16,3 -10,8


120


% av fond

Exponering, tkr

% av fond

Frankrike Criteo ADR (Informationsteknologi) 124 114 0,5 124 114 0,5

show 124 114 0,5 124 114 0,5 Irland Accenture (Informationsteknologi) 521 593 2,1 521 593 2,1

show 521 593 2,1 521 593 2,1 Israel Mellanox Technologies (Informationsteknologi) 89 478 0,4 89 478 0,4

Nice (Informationsteknologi) 160 933 0,6 160 933 0,6 show 250 410 1,0 250 410 1,0

Japan Namco Bandai (Konsumtion, sällanköpsvaror) 129 378 0,5 129 378 0,5

Panasonic (Konsumtion, sällanköpsvaror) 286 006 1,1 286 006 1,1

Renesas Electronics (Informationsteknologi) 18 130 0,1 18 130 0,1

Sony (Konsumtion, sällanköpsvaror) 321 738 1,3 321 738 1,3

show 755 252 3,0 755 252 3,0 Kanada Descartes Systems Group (Informationsteknologi) 102 452 0,4 102 452 0,4

show 102 452 0,4 102 452 0,4 Kina Alibaba Group Holding (Informationsteknologi) 297 107 1,2 297 107 1,2

show 297 107 1,2 297 107 1,2 Storbritannien Just eat (Informationsteknologi) 107 643 0,4 107 643 0,4 Livanova (Hälsovård) 206 512 0,8 206 512 0,8 Sage Group (Informationsteknologi) 293 973 1,2 293 973 1,2

show 608 128 2,4 608 128 2,4 Sydkorea Naver (Informationsteknologi) 277 994 1,1 277 994 1,1 Samsung Electronics (Informationsteknologi) 525 689 2,1 525 689 2,1

show 803 683 3,2 803 683 3,2 Taiwan Taiwan Semiconductor (Informationsteknologi) 245 696 1,0 245 696 1,0

show 245 696 1,0 245 696 1,0 Tyskland Infineon Technologies (Informationsteknologi) 231 173 0,9 231 173 0,9

SAP (Informationsteknologi) 686 204 2,7 686 204 2,7 Wirecard (Informationsteknologi) 134 007 0,5 134 007 0,5

show 1 051 384 4,2 1 051 384 4,2 USA Activision Blizzard (Informationsteknologi) 485 577 1,9 485 577 1,9

Adobe Systems (Informationsteknologi) 685 965 2,7 685 965 2,7

Alphabet (Informationsteknologi) 2 281 857 9,1 2 281 857 9,1 Altaba 367 611 1,5 367 611 1,5 Amdocs (Informationsteknologi) 326 215 1,3 326 215 1,3 Apple (Informationsteknologi) 2 077 212 8,3 2 077 212 8,3 Applied Materials (Informationsteknologi) 313 588 1,2 313 588 1,2

Arista Networks (Informationsteknologi) 252 682 1,0 252 682 1,0

Autodesk (Informationsteknologi) 127 556 0,5 127 556 0,5 Broadcom (Informationsteknologi) 668 328 2,7 668 328 2,7

Cavium (Informationsteknologi) 104 808 0,4 104 808 0,4 CDW (Informationsteknologi) 290 077 1,2 290 077 1,2 Cerner (Hälsovård) 168 193 0,7 168 193 0,7 Cisco Systems (Informationsteknologi) 369 602 1,5 369 602 1,5

Electronic Arts (Informationsteknologi) 445 850 1,8 445 850 1,8

Facebook (Informationsteknologi) 1 846 500 7,3 1 846 500 7,3 GoDaddy (Informationsteknologi) 286 235 1,1 286 235 1,1 IAC/InterActive (Informationsteknologi) 148 033 0,6 148 033 0,6

Integrated Device Tech (Informationsteknologi) 217 527 0,9 217 527 0,9

Intuit (Informationsteknologi) 252 043 1,0 252 043 1,0 Kla Tencor (Informationsteknologi) 308 738 1,2 308 738 1,2

Mastercard (Informationsteknologi) 921 938 3,7 921 938 3,7

Microsoft (Informationsteknologi) 1 453 484 5,8 1 453 484 5,8 Nvidia (Informationsteknologi) 487 719 1,9 487 719 1,9 Oracle (Informationsteknologi) 947 315 3,8 947 315 3,8 Palo Alto Networks (Informationsteknologi) 152 365 0,6 152 365 0,6

Paypal Holdings (Informationsteknologi) 407 414 1,6 407 414 1,6

Priceline Group (Konsumtion, sällanköpsvaror) 244 543 1,0 244 543 1,0

Qorvo (Informationsteknologi) 144 200 0,6 144 200 0,6 Qualcomm (Informationsteknologi) 221 234 0,9 221 234 0,9

Red Hat (Informationsteknologi) 270 549 1,1 270 549 1,1 Sabre (Informationsteknologi) 262 017 1,0 262 017 1,0 Salesforce.com (Informationsteknologi) 474 781 1,9 474 781 1,9

SS&C Technologies Holdings (Informationsteknologi) 129 588 0,5 129 588 0,5

Synopsys (Informationsteknologi) 215 296 0,9 215 296 0,9 Vantiv (Informationsteknologi) 267 122 1,1 267 122 1,1 Verint Systems (Informationsteknologi) 137 314 0,5 137 314 0,5


% av fond

Exponering, tkr

% av fond

Visa (Informationsteknologi) 363 856 1,4 363 856 1,4 VMware (Informationsteknologi) 294 973 1,2 294 973 1,2 Xilinx (Informationsteknologi) 176 316 0,7 176 316 0,7

show 19 596 224 77,9 19 596 224 77,9 OTC Derivatinstrument CON USD Share Swap 1804 (Informationsteknologi)6 -7 886 0,0 639 533 2,5

FXFwd-USD/JPY-201711066 -7 679 0,0 -7 679 0,0 show -15 566 -0,1 631 854 2,5

Övriga Derivatinstrument Call Option 420 Tesla 2017-12-15 (Konsumtion, sällanköpsvaror)1

-6 364 0,0 0 0,0

Put Option 126 PowerShares QQQ Trust 2017-12-15 (Övrigt)1 11 260 0,0 0 0,0

Put Option 330 Tesla 2017-12-15 (Konsumtion, sällanköpsvaror)1

8 890 0,0 0 0,0

show 13 786 0,1 0 0,0


24 376 195 96,9


-21 930 -0,1






96,9


0,1


-


-


-


-

6 Övriga finansiella instrument. -0,1

Motparter till OTC Derivatinstrumenten

Citigroup Inc.

Balansräkning

Tillgångar, tkr 170630 161231 Överlåtbara värdepapper 24 356 045 21 063 078 OTC-derivatinstrument med positivt marknadsvärde

0 39 355

Övriga derivatinstrument med positivt marknadsvärde

20 150 0


24 376 195 21 102 434

Bankmedel och övriga likvida medel 786 304 393 323 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 3 0 Övriga tillgångar 9 735 62 737 Summa tillgångar 25 172 237 21 558 493

Skulder, tkr 170630 161231 OTC-derivatinstrument med negativt marknadsvärde

15 566 95 687

Övriga derivatinstrument med negativt marknadsvärde

6 364 0


21 930 95 687

Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 2 341 2 051 Övriga skulder 0 208 114 Summa skulder 24 271 305 852 Fondförmögenhet 25 147 966 21 252 641

Poster inom linjen, tkr 170630 161231 Mottagna säkerheter för OTC-derivatinstrument - 38 600 Ställda säkerheter för OTC-derivatinstrument 14 709 100 611 Ställda säkerheter för övriga derivatinstrument 18 351 -

Förändring av fondförmögenhet, tkr 170630 Fondförmögenhet vid årets början 21 252 641 Andelsutgivning 1 828 042 Andelsinlösen -973 951 Årets resultat enligt resultaträkning 3 041 234 Fondförmögenhet vid årets slut 25 147 966


Enligt EU 2015/2365 Art. 13: Fonden har ej haft inlånade/utlånade värdepapper under perioden eller andra transaktioner för värdepappersfinansiering utöver totalavkastningsswappar. Samtliga totalavkastningsswappar har en löptidsprofil på mer än ett år och avveckling och clearing sker med bilateral motpart. Ställda säkerheter förvaras på separerade konton. Erhållna säkerheter erhålls enbart i likvida medel i valutan EUR och återanvänds ej.


% av fond

Totalavkastningsswappar -7 886 0,00


Citigroup, England -7 886 10 största utfärdarna av säkerheter Belopp, tkr Citigroup -




Nettoavkastning Fond 76 924 95,2 Avgift till Tredje part 3 854 4,8


Fondens jämförelseindex utgör en relevant referens i förhållande till fondens placeringsinriktning, tillgångsslag, marknader och i de fall det är relevant branscher. Jämförelseindexens avkastning inkluderar utdelningar med hänsyn tagen till skatteeffekten (nettoutdelning).


För att beräkna marknadsrisken i fonden använder fondbolaget en relativ Value-at-Risk-modell.

VaR-modellen

Beräkningen av Value-at-Risk (VaR) syftar till att visa hur mycket den aktuella fonden under normala marknadsförhållanden maximalt kan förväntas förlora över 1 dag och med 99 procents säkerhet. Relativt VaR anger kvoten mellan fondens absoluta VaR och dess jämförelseindex absoluta VaR, och är ett mått på risken att fondens avkastning kan komma att avvika från jämförelseindex avkastning.

Fondens risker

Aktiefonder ger normalt störst möjlighet till hög värdetillväxt på lång sikt. Men en placering i en aktiefond innebär också en högre risk, eftersom kurserna kan svänga kraftigt på aktiemarknaden. Materiella risker i fonden som inte fullt ut avspeglas i risk- och avkastningsindikatorn är: • Koncentrationsrisk. Koncentrationen av aktieplaceringarna till IT-branschengör fonden till en placering med hög risk. Dessutom gör inriktningen mot IT-sektorn att placeringarna till mycket stor del kommer att göras i endast en region (USA), vilket begränsar den geografiska riskspridningen. • Valutarisk. Fonden placerar i värdepapper i en annan valuta än i svenska kronor och påverkas därför av valutakursförändringar. • Då derivat används i liten utsträckning i fonden påverkas fondens riskprofil iviss omfattning.

Källskatt



Denna årsberättelse har upprättats enligt lagen (2004:46) om

värdepappersfonder, Finansinspektionens föreskrifter FFFS 2013:9 och beaktar de riktlinjer för redovisning av nyckeltal avseende värdepappersfonder och specialfonder som utfärdats av Fondbolagens förening. I övrigt tillämpas bokföringslagens bestämmelser i tillämpliga delar. Förvaltningsavgiften som betalas till fondbolaget täcker kostnader för förvaringsinstitut, tillsynsmyndighet och revision.

tillsynsmyndighet och revision.

Basfakta 170630 161231 151231 141231 131231 121231 111231 101231 091231 081231 Fondförmögenhet, tkr 25 147 966 21 252 641 18 730 706 14 943 280 10 150 424 8 436 529 6 354 948 6 393 155 6 607 387 5 027 791 Andelsvärde, kr 235,59 206,05 179,39 162,60 114,81 93,71 88,98 88,42 87,42 66,76 Antal utestående andelar, tusental 106 745 103 142 104 415 91 899 88 414 90 025 71 419 72 302 75 579 75 311 Utdelning, kr per andel - - - - - 1,08 1,13 1,19 0,88 1,45 Fondavkastning slutkurs (inkl utd), % 14,3 14,9 10,3 41,6 22,5 6,5 1,9 2,6 32,4 -26,9 Jämförelseindex (inkl utd), % 9,1 20,1 13,4 40,0 29,6 5,2 2,5 2,2 29,7 -25,0


160

194

Värderingsprinciper

Fondens finansiella instrument inklusive skulder och derivat värderas till marknadsvärde motsvarande avslutskurs på balansdagen (2017-06-30). Om balansdagen inte är handelsdag, används kurs från senaste handelsdag före balansdagen. Om kurs inte kan erhållas, eller är missvisande enligt fondbolagets bedömning, får värdering ske på objektiv grund enligt allmänt vedertagna värderingsprinciper.

195

Styrelse och revisorer

Swedbank Robur Fonder ABStyrelseledamöterJan Andersson, styrelseordförande, f.d. chefredaktör för Affärsvärlden

Evert Carlsson, universitetslektor Handelshögskolan Göteborg

Marianne Flink, civilekonom

Monica Åsmyr, egenföretagare, f.d. VD Almi Stockholm Sörmland

VDLiza Jonson

Ställföreträdande VDMarianne Nilsson

RevisorerDeloitte AB

Swedbank Roburs styrkaSwedbank Robur grundades 1967 och var först med att erbjuda bankanknutna fonder på bred front till svenska folket. Vi ägs av Swedbank som är en av Nordens största bankgrupper. Det innebär bland annat att vi har spar- och pensionsprodukter för alla behov. Att vi har stora resurser för analys och förvaltning samt ett av mark-nadens bredaste fondutbud. Och kanske viktigast, att du hittar våra produkter över hela landet via såväl Swedbanks som Sparbankernas kontor. Swedbank Roburs fonder kan du även köpa genom ett flertal samarbetspartner. Att Robur är latin och betyder styrka är med andra ord ingen slump.

Swedbank Robur Fonder AB, 105 34 Stockholm, telefon 08-585 924 00, www.swedbankrobur.se SW00

1487

8

Dina Fonder H

alvårsredogörelse 2017

Dina Fonder - Swedbanks kapitalförvaltarei/@sc/@all/@robur/... · $ffhvv $vlhq 6zhgedqn 5rexu...

Documents

Transcript of Dina Fonder - Swedbanks kapitalförvaltarei/@sc/@all/@robur/... · $ffhvv $vlhq 6zhgedqn 5rexu...