CHINA SHIPPING

CONTAINER LINESKrise vorbei - Business as usual ?

Niels Harnack Geschäftsführer China Shipping Agency Germany

• China Shipping• Die Märkte• Das Angebot• Analyse• Ausblick

The Story of China Shipping Group

• China Shipping Group established in July 1997 as merger of three state owned smaller shipping enterprises. The Group’s ownership is 100 % State

• Group is Holding Company of China Shipping Container Lines, China Shipping Development and China Shipping Haisheng. Those three are partly listed at Hongkong and Shanghai Stock Exchange (since 2004)

• The Group’s Fleet consists of - Oil Tankers, Bulkers, Tramp vessels, Passenger Ships, Special Cargo Ships, River Barges, Container Ships - Total around 450 vessels / 12,5 million tons deadweight total - Thereof 158 Container vessels up to 10.000 teus

The Story of China Shipping Container Lines

China Shipping Container Lines

- Business activities in Europe started in March 1999

- Today more than 350 offices in all continentsMore than 70 international major trade lanes and feeder routes

- Ranking among the world’s top 10 largest container carriers

- Managed and run as a privately owned company however not comparable with western procedures

• Air : CS Air Freight

• Land : China Shipping Terminals, Intern. Forwarding, Warehousing, Distribution

• Others : CS Industry, CS Investment, CS Telecommunication

Business Scope of China Shipping Group besides Shipping

Die Märkte – Glaskugel oder verlässliche Hochrechnung

• Markt erstaunlich robust – Welthandel plus 3,5% - Containervolumen plus 10%

• Erste Asien Pazifik Konferenz 1986 – Deutschland 2,8%, heute 13,6%

• China GPD 09 plus 8,7% - Forecast für 2010 über 10% Wachstum

• Chinesische Exporte innerhalb eines Jahrzehnts verfünffacht

• China´s Ex- und Importe Mai 09 / Mai 10 wertmäßig plus 50%

• USA leichte Erholung / Transpacific plus 28 % nur in diesem Jahr

• RMB Aufwertung

• Finanzkrise

0

2

4

6

8

10

12

14

1. Q 082. Q 08

3. Q 084.Q 08

1. Q 092. Q 09

3. Q 094.Q 09

1. Q 102. Q 10

China: BIP Wachstum gegenüber Vorjahresquartal

Quelle: HHR, Shanghai

6,1

7,9

9,1

10,7

11,9

10,310,6 10,1

9

6,8

China Exports to Key Destinations by Month 2008-2010

Quelle: Alphaliner Issue 37/2010

Top 20 Welt-Containerhäfen 1. Halbjahr 2009/2010

In 1000 TEU **

6 Monate

2009 2010 Veränd. in %

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

Singapur

Shanghai

Hongkong

Shenzhen Ports

Pusan

Ningbo-Zhoushan

Guangzhou

Qingdao

Dubai

Rotterdam

12.299

11.672

9.850

8.082

5.631

4.668

5.135

5.100

5.340

4.608

14.063

13.855

11.436

10.426

6.949

6.274

6.003

5.681

5.500

5.424

1.764

2.183

1.586

2.344

1.317

1.606

868

581

160

816

14,3 %

18,7 %

16,1 %

29,0 %

23,4 %

34,4 %

16,9 %

11,4 %

3,0 %

17,7 %

11

12

13

14

15

16

17

18

19

20

Tienjin

Kaohsiung

Port Kelang

Antwerpen

Hamburg

Los Angeles

Tanjung Pelepas

Long Beach

Xiamen

Laem Chabang

4.161

4.051

3.331

3.615

3.550

3.186

2.730

2.333

2.134

2.163

4.707

4.553

4.307

4.200

3.703

3.664

3.156

2.795

2.738

2.522

546

502

976

585

153

478

426

462

604

359

13,1 %

12,4 %

29,3 %

16,2 %

4,3 %

15,0 %

15,6 %

19,8 %

28,3 %

16,6 %

Top 10 72.387 85.612 13.225 18,3 %

Top 20 103.639 121.956 18.317 17,7 %

** TEU=Twenty Feet Equivalent Uni (Containereinheit)

Volumen - Entwicklung

To Europe

Growth 1H10 1H09 1H08

`10/ ‘09 TEU TEU TEU

Far East 20 % 6,454 5,357 6,879

North America 15 % 1,543 1,337 1,660

Australasia - 6 % 101 108 118

Middle East/ISC 18 % 874 738 817

Africa, Sub Saharan 5 % 314 299 312

Latin America 0 % 751 751 860

EastMed-N. Europe 13 % 421 371 400

7 Trades 17 % 10,458 8,961 11,045

(1,000 TEU)

All – in Frachten Basis 100/2008

To Europe

April May June

`10 ‘09 `10 ‘09 `10 ‘09

Far East 114 50 114 49 117 49

North America 100 81 102 81 109 77

Australasia 102 93 101 92 100 91

Middle East/ISC 91 58 93 58 92 55

Africa, Sub Saharaan

n/a n/a n/a n/a n/a n/a

Latin America 89 82 88 78 88 76

EastMed-N. Europe 67 68 64 60 n/a 72

Volumen - Entwicklung

From Europe

Growth 1H10 1H09 1H08

`10/ ‘09 TEU TEU TEU

Far East 8 % 2,751 2,541 2,771

North America 12 % 1,356 1,207 1,779

Australasia 23 % 206 167 210

Middle East/ISC 9 % 1,293 1,186 1,214

Africa, Sub Saharan 6 % 547 514 526

Latin America 52 % 620 409 559

EastMed-N. Europe 19 % 579 485 502

7 Trades 13 % 7,352 6,509 7,562

(1,000 TEU)

All – in Frachten Basis 100/2008

From Europe

April May June

`10 ‘09 `10 ‘09 `10 ‘09

Far East 113 64 113 65 117 68

North America 76 71 77 67 79 67

Australasia 92 76 92 75 90 77

Middle East/ISC 95 72 96 74 98 74

Africa, Sub Saharaan 65 70 72 66 65 70

Latin America 77 71 78 70 81 71

EastMed-N. Europe 78 71 75 71 72 74

Das Angebot - Fakten

• Aufliegertonnage von 11,3% im Jan gesunken auf unter 2% im Aug Gesamttonnage 2010 ytd plus 19% ( ex Auflieger plus Neubauten )

• Neubauten: noch ca 150 Großcontainerschiffe über 10.000 TEU on order für Ablieferung bis 2013, alleine 22 im 4. Q 2010. Im Juli höchste Anzahl Auslieferungen überhaupt

Stellplatzkapazität insgesamt wächst jedoch langsamer

• Extrem junge Containerschiffsflotte

• Slow Steaming – 100 Containerschiffe weltweit - 4% der Gesamttonage

• 23 Fernostliniendienste / Woche im Januar gegenüber heute 30• 21 Transpacificliniendienste / Woche Aug 2009 / ebenfalls 21 in Aug 2010

• Container – Produktionsstopp seit Anfang 2009 2008 1,3 Mio TEU / 2009 250.000 TEU / 2010 ca 1,2 Mio TEU

Containership Fleet Capacity and Global Throughput Growth 2000-2012 (F)

Quelle: Alphaliner Issue 37/2010

Increase in active capacity by carrier

Jan 2010 vs Aug 2010

Quelle: Alphaliner Issue 35/2010

Idle containerships by size range

Quelle: Alphaliner Issue 35/2010

• Neubauten, die jetzt noch in den Auftragsbüchern stehen, werden kommen, verstärkte Orderaktivität für kurzfristige Ablieferungen.

Total 25% der heutigen Gesamttonnage geordert.

• Equipment shortage in Asien und USA, hohe Leercontainerpositionskosten

• Markt schwächt sich leicht ab, Asiens Exporte minus 5 % im Aug

• Langsameres Volumenwachstum, anhaltender Kapazitätszufluss

2011 ca. 6 bis 8 % Increase aber 9,6 % zusätzliche Tonnage

• Slow steaming bleibt – environment – costs

• Frachtraten für Fernost und USA bleiben hoch obwohl unter Druck – Import mehr als Export

• Carrier werden extrem vorsichtig agieren müssen – Auflegen?

Wie weiter?

Shanghai Containerised Freight Index

Oct 2009 – Sept 2010

Quelle: Alphaliner Issue 37/2010

„Verschrottung“? – die Altersstruktur der Containerschiffsflotte

5,9

2,5 2,1

0,8 0,6 0,400,5

11,5

22,5

33,5

44,5

55,5

66,5

0-4 5-9 10-14 15-19 20-24 25+

Mio.TEU

Quelle: Clarkson Container Intelligience Monthly (März 2010)

48%

21%17%

6%5% 4%

Orderbook-to-Fleet Ratio 2000 - 2010

Quelle: Alphaliner Issue 37/2010

Gains/Loss in share prices

Between 1 Jan to 1 Jul 2010

1 OOIL 54%

2 YML 44%

3 HMM 40%

4 HJS 39%

5 KL 35%

6 CSAV 30%

7 Maersk 27%

8 EMC 22%

9 MOL 18%

10 NOL 16%

11 WHL 16%

12 NYK 13%

13 CSCL 0%

14 COSCO -16%