Welcome to Session 1. This session introduces you to the challenges of globalisation. 

1

In this Session, you will come to understand the nature and scope of international business and the term Globalisation. There would be a discussion on the forces behind expansion of globalisation and how it alters production and marketing activities for both goods and services. We will also look inside the debate between the supporters of and opponents to globalization. You will be introduced to various types of companies active in international business and then explore a model of the global business environment.p g

2

Globalisation is the trend toward greater economic, cultural, political and technological interdependence among national institutions and economies. It is marked by “denationalisation” and “internationalisation” in which national boundaries are becoming less relevant. Greater interdependence means freer flows of goods, services, money, and people across borders.

Globalisation of markets refers to convergence in buyer preferences in markets around the world Global products and global competition characterise many industriesthe world. Global products and global competition characterise many industries, including semiconductors, aircraft, construction equipment, autos, financial services, air travel, accounting, and consumer goods. It offers firms several benefits like reducing costs by standardising marketing activities, such as advertising, it creates market opportunities abroad if home market is small or saturated and also it levels income streams by letting international sales offset domestic sales for a company selling a global seasonal product.

Visit the numerous website to see how Globalisation  impact on your daily life whether through product purchased (Car, TV, Subway) or services – which Mobile company do you use? Have you used Amazon or E bay lately?

The Nobel Prize Winner Joseph Stiglitz defines Globalization as the removal of barriers to free trade and the closer integration of national economies – and he believes that it can be a force for good that has the potential to enrich everyone in the world, particularly the poor, but the way it has been managed (especially the international trade agreements) needs to be rethought. 

While John Galbraith talks about misgovernment of globalization. 

What these and other students of Globalization mean is that the whole process is potentially beneficial for development, as it saves resources, otherwise used for low efficient micro‐management, but this process needs management by consciously prepared bodies – governments, international organizations, and above all, globalization needs a rules‐based system, in which the interests of all –industrialized and poor nations alike – need to be taken into account and managed in a system that provides international public goods. The Bretton Woods institutions are called to play a role in this international regime for the provision of public goods. A key role here belongs to the WTO and its binding rules, which need to take into account the interests of all, including the poorest developing countries. Yet, as Stiglitz argues, the problem is that the rich industrialized countries have imposed their interests and this is why the  international trade agreements have to be rethought. 

What about e‐trade. The same issue ‐ the need for good management of international e‐commerce ‐ applies. The WTO has had informal discussions about e‐commerce, but there is no real work on binding WTO rules is envisaged in this area. ICTs come as part of other binding agreements – services, IPRs, and now there are negotiations on trade facilitation, which may include obligations to publish all trade procedures on the Internet, build Single electronic Windows for filing trade information etc In this sense the WSIS managed by other UN

Firms of all types and sizes are involved in international business, but vary in their involvement. Large firms from developed nations once dominated the international space but firms from China, Brazil, and Mexico now play a bigger role. Technological advancements are also allowing small and midsize companies to account for a greater portion of international business. 

In a traditional sense, a multinational corporation (MNC) is a business that has direct investments abroad in multiple countries They are highly visible because of theirinvestments abroad in multiple countries. They are highly visible because of their economic and political power and deals worth billions of dollars. Whilst SME (Small & Medium Enterprises) are trading it is the Multinational corporations that most people can see and relate to – Coke, McDonalds, Nike, Toyota, IBM, Dell, Virgin.  

Globalisation of markets refers to convergence in buyer preferences in markets around the world. Global products and global competition characterise many industries, including semiconductors, aircraft, construction equipment, autos, financial services, air travel, accounting, and consumer goods.

Firms benefit from globalisation of markets by standardising marketing activities to reduce costs. It also helps in exploring international markets if the home market is small or saturated and finally globalization levels income streams bymarket is small or saturated and finally globalization levels income streams by letting international sales offset domestic sales for a company selling a global seasonal product.

6

Globalisation of production refers to the dispersal of production activities to locations that help a company achieve its cost‐minimisation or quality‐maximisation objectives for a good or service. It offers firms several benefits like access to low‐cost labour to lower production costs, access to technical know‐how and probably the most important resources unavailable or costly at home. 

7

Two main forces underlie the globalisation of both markets and production. These forces are: falling barriers to trade and investment; and technological innovation. These forces of globalisation are creating an increasingly competitive global economy, which is resulting in direct confrontation and cooperation between companies around the world.

The 1947 General Agreement on Tariffs and Trade (GATT) promoted free trade by reducing tariffs and nontariff barriers A major 1994 GATT revision was to reducereducing tariffs and nontariff barriers. A major 1994 GATT revision was to reduce average tariffs and lowered subsidies for agricultural products with better definition of intellectual property rights, giving protection to copyrights, trademarks and service marks, and patents. GATT also created world trade organization. 

World Trade Organization (WTO) is the international organisation that regulates g ( ) g gtrade between nations and has the power to enforce trade rules.

The goals of the WTO are to help the free flow of trade, to help negotiate the furthering opening of markets, and to settle trade disputes.

WTO agreements are contracts committing members to fair and open trade policies. The WTO dispute settlement system is the spine of the global trading system.

8

Besides these two initiatives, smaller groups of nations also are integrating their economies (e.g., NAFTA; EU; and APEC). There are many trade agreements which are the combined effect of the WTO efforts and regional trade pacts is greater global trade and cross‐border investing.

Technological innovations are accelerating globalisation by making it easier, faster, and less costly to move data, goods, equipment, and people globally. Some of the innovations that have had an impact on globalisation include e‐mail and videoconferencing, internet and world wide web, company intranets and extranets. These technological advancements speed up information flows and ease the tasks of coordination and control, which are complicated by operating across borders. It also sharpens forecasting, lowers inventories, and improves communication of firms using the Web with their suppliers. More importantly it allows quick, cheap, and efficient access to distant managers thereby reducing the cost of reaching an international customer base, which is extremely important for the competitiveness of small firms.

9

There is a debate over usefulness of Globalisation from a jobs and wages point of view. On the flip side, its argued that globalization eliminates jobs in developed nations as good‐paying manufacturing jobs go abroad to developing countries. Low‐priced goods do not replace jobs (e.g., Chinese imports). It sometimes forces wages lower in developed countries by causing worker dislocation that lowers wages. New jobs that replace lost manufacturing jobs often pay less and thus exploit workers in developing nations that work cheaply servicing western consumers via international outsourcing.

The positive side of Globalisation argues that it raises overall wealth in developed and developing nations because trade openness raises the output of a nation. Globalisation also allows firms to become more efficient and pass savings on to consumers. It generates labour market flexibility that allows an economy to rapidly deploy labour where demand is relatively great. Globalization lets workers leave jobs and find new work fairly quickly It alsoGlobalization lets workers leave jobs and find new work fairly quickly. It also creates jobs in developed nations as outsourcing lowers labour costs and allows firms to instead use capital in expanding operations. Globalization is also critical for advancing developing nations’ economies by injecting capital that creates higher‐paying jobs than would otherwise be available, which expands the middle class and raises standards of living.

10

Inequality has fallen, but experts disagree on the extent of the decline. Globalisation critics claim that income disparity in rich nations is increasing as firms move factory jobs to poor nations. Evidence on developed and developing nations is mixed. It seems poor people in developing nations benefit from an open economy.

Globalisation opponents also say it is widening the gap in average incomes between rich and poor nations. At first, evidence seems to support this contention. On a closer look, we see that open nations are benefiting from trade while closed ones are notwe see that open nations are benefiting from trade while closed ones are not.

Lastly opponents of globalisation say it is widening income inequality between all people of the world. Studies tend to agree that global inequality has fallen in recent decades, though they disagree on the extent of the decline. Standard measures in these studies would be helpful.

Nike and Shell  have been both accused of exploiting workers and degrading the environment. Read more about Nike by Googling an article entitled “ Nike learning to become a global citizen” . The arguments against globalisation go beyond the economic to those of losing cultural identity and the work becoming homogenous in USA’s image –cultural imperialism!

On the inequality between nations debate, it appears that nations more open to trade and investment grow faster than wealthy nations, while sheltered economies are worse off. It is generally agreed that global poverty has fallen in recent decades, though there is disagreement on the extent of the drop. 

Supranational institutions with their international goals and appointed officials undermine national sovereignty and democracy. Elected officials undercut democracy and local and regional authority by signing ‘inter‐national’ agreements on citizens’ behalf. Globalisation has helped spread democracy worldwide (e.g., more democratic nations than ever). People are better educated, better informed, more assertive, and challenging elites and old ways of doing things.

12

The picture illustrates the elements and extent of issues involved in the Globalisation debate – inequality, growth, free trade, monopoly power, technology, shrinking of the world so to speak.

Companies go international for a variety of reasons, but the goal is typically company growth or expansion. Whether a company hires international employees or searches for new markets abroad, an international strategy can help diversify and expand a business.

Many companies look to international markets for growth. Introducing new products internationally can expand a company's customer base, sales and revenue. For example, after Coca‐Cola dominated the U.S. market, it expanded their business globally starting in 1926 to increase sales and profitsin 1926 to increase sales and profits.

Companies go international to find alternative sources of labor. Some companies look to international countries for lower‐cost manufacturing, technology assistance and other services in order to maintain a competitive advantage.

Some companies go international to locate resources that are difficult to obtain in their home markets or that can be obtained at a better price internationallyhome markets, or that can be obtained at a better price internationally.

Companies go international to broaden their work force and obtain new ideas. A work force comprised of different backgrounds and cultural differences can bring fresh ideas and concepts to help a company grow. For example, IBM actively recruits individuals from diverse backgrounds because it believes it's a competitive advantage that drives innovation and benefits customers.

Finally, some companies go international to diversify. Selling products and services in multiple countries reduces the company's exposure to possible economic and political instability in a single country.

A multinational corporation and small businesses and entrepreneurs have been defined earlier in the session. A born‐global firm is a company that takes a global perspective on its market and engages in international business from or near its inception. Arising today from developing and developed nations alike, they give hope for the future.

15

Next session we look at Culture Law and Political systems that impact on Globalisation