Bgi News 2001

Annual Congress

Millenium Conference in LondonCongreso en Londres

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NEWSBGIBalms Group International An International Associatión of Independent Law Firms

En esta Edición

In This Edition

The Cyprus market of legalservicesEl mercado chipriota deservicios legalesBGI Member in Ireland:Maguire McClaffertyMiembro BGI en Irlanda:Maguire McClafferty

New Balms Office

Ceremony opening of BalmsGalicianuevas oficinas de BalmsGalicia

Press

News from ArgentinaNoticias desde ArgentinaNew verves of conquestNuevos bríos de conquistaPublications on BGIPubliciaciones sobre BGI

Adresses

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International News

China’s accession to theWorld Trade OrganisationTurkey can not afford to giveup on economic reformsEl Acceso de China a laOrganización Mundial delComercioTurquia no puede permitirserenunciar a las reformaseconomicas

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Nominations, New MembersCambios, Nuevos Miembros 3

Internal News

Environment

Environmental law andeconomyNormativa medio ambiental yeconomía

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Social Events

Balms Abogados is 10!Balms Abogados cumple 10años

New Members

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List of BGI MembersDirectorio de miembros BGI

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BGI Conference 2001, Limassol - CyprusSome of the BGI Partners couldnot wait until May 9 to meet:On the evening before, thelobby of the hotel was alreadyfull of chats and laughs of manyof us, all Spanish speakingindeed. The next day wasdedicated to resting, leisure,last preparations oraccommodation, until 8 in theevening when the IV worldwide BGI Congress officiallyopened with a buffet-dinner atthe hotel where the BGIPartners would be stayingduring these 4 days, the SaintRafael Resort.

The buffet gave the opportunityto the guests to meet some ofeach other, and from the veryfirst moment, to be wrappedby the friendly atmospherecharacterizing the BGImeetings. Thanks to thewonderful reception of ourhosts, Pavlina, Costas andAlexandros Tsirides, it couldnot have been different. Afterchatting, sharing deliciousspecialities and wine, we allalready formed one family,ready to make the most for ournet of working and leisuresessions of the following days.The conferences, most ofthem about financial-legalsubjects, filled up the whole

morning of our first day of work.The discussed matters arosemuch interest through theassistance, and the questionsand chats kept on arisingduring all theconference.

After a relaxedlunch, we alldrove to the citycentre ofL i m a s s o l ,beginning thevisit with themedieval castlewell-known forbeing the placewhere RichardHeart of Lionm a r r i e dBerengaria ofNavarre. Fromthe top of thecastle, we couldappreciate ageneral view ofthe city, mixingminarets witho r t h o d o xc h u r c h e s ,perfectly reflecting thissensation of being at the crossof occident and orient.We had dinner in a typicaltavern, where the dancerssurprised us by their agility, butmost of us by their participation

too. This night we celebratedJulio Aguado’s birthday, whohad this unique experience ofblowing out the candles atCyprus.

The following working day wasdedicated to our association’sgeneral meeting. Theaccounts and budget for 2001were approved; the newbrochure, CD and Web Pagepresented, receiving great

Juan Luis Balmaseda de Ahumada and Pavlina Tsirides at the Gala DinnerJuan Luis Balmaseda de Ahumada y Pavlina Tsirides en la cena de Gala

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praise from the assistence; thePresident of BGI for the next 5years, Juan Luis Balmasedade Ahumada, was elected, aswell as a new member of theexecutive committee, DrAlberto Indij. The latter one setout the BGI 2002 Congress inbroad outline, which will takeplace at Buenos Aires, givingto every one of us anexplanatory folder. With thisexciting perspective of future,we closed the generalmeeting, followed by theintervention of Mr SophoclesMichaelides, from the centralBank of Cyprus.

A bus drove us to Omodhos, apicturesque village of theenvirons of Limassol. After afunny adventure whichfinalised in an old bus with aforgotten fowl and a nice manwearing the traditional

trousers, we arrived to a tavernwhere we had delicious meze,these varied meals whichallow you to taste manyspecialities, and the wine thatnever fails at Cyprus.Omodhos showed us all itscharm, made of quiet pavedstreets. The visit of the churchand monastery, miraculouslypreserved from the severalsacking that have destroyedmost of them, was anexceptional and excitingmoment. The pope showedus the relic of the saint crosskept into the church, and ourinvited colleague Dimitri Lazardeciphered texts written in oldRussian of icons offered to theChurch of Omodhos centuriesago.

We kept on discovering Cyprusvisiting a wine cellar, wherethey explained us how it ismade, coming back to the hotel

with bottles.

The dinner in a traditionaltavern was brightened up bytraditional songs, not withoutthe participation of all the BGIgroup.Our third Conference daybegun with something new forthe BGI congress, that will bewithout any doubt repeated thenext years: The workshops.For this first year, there weretwo, and everyone had theopportunity to express himself,about questions like “what dowe expect from BGI”, or moretechnical matters like, forinstance, the design of thebrochure. The last worksession was closed withPavlina Tsirides presentingthe fiscal advantages ofCyprus for the clients of theBGI partners.

We dedicated this afternoon ofMay 12 visiting the wonderful

mosaics of Paphos,witnessing the diverse periodsof the Romanic presence atthis place. They were tellingus, with poetry andtruthfulness at the same time,the daily life of thecontemporaries of the authorsof these works of art.

At 8.30 p.m., friends and clientsof the firm Costas Tsirides &

Co, BGI partners andcompanions, were enjoyingthe cocktail served before theGala Dinner on the exceptionalframe of the terrace of thehotel. We had, as backdrop,the port illuminated by thelightnings of a suddensummer storm. Nevertheless,we had a wonderful andpeaceful dinner, under the topset in the garden.

The speeches of gratitude andthe declaration, by thePresident of Balms GroupInternational, of this congressbeing the best until now,perfectly express, although weall wish to say it again, thefeeling of deep eagerness andgratitude for the welcome andfriendship of our hosts. Thanksto the participation of all, weleave this congress trustingthat BGI will keep on growingon a consolidated base, andthat the results of this work andfriendship will be proved nextyear at Buenos Aires.

Visita de la Iglesia de OmodhosVisit of the Church of Omodhos

Surprise of the day!¡ Sorpresa del día !

Juan Luis Balmaseda deAhumada

The BGI Group at the amphitheatre of Curium, Cyprus

El Grupo BGI, en el anfiteatro de Curium, Chipre


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Congreso BGI 2001, Limassol - ChipreAlgunos de los socios de BGIno habían podido esperarhasta el día 9 de Mayo parareunirse: el 8 por la noche, yaestaba el lobby del hotelasaltado por las charlas yrisas de muchos de nosotros,todos hispano parlantes todohay que decirlo. El díasiguiente fue dedicado aldescanso, ocio, ultimación depreparativos o acomodación,hasta las 8 de la tarde cuandoel cuarto Congreso Mundialde BGI se abrió oficialmentecon un cocktail y cena buffeten el hotel donde estaríanreunidos los socios de BGI enestos cuatro días, el SaintRafael Resort.

El buffet brindó la oportunidada los invitados de conocersepara algunos, y desde elprimer momento estarenvueltos en la atmósferacordial y amical quecaracteriza las reuniones deBGI. Gracias a la maravillosarecepción de nuestrosanfitriones, Pavlina, Costas yAlexandros Tsirides, no podíahaber sido de otra manera.Tras charlar compartiendodeliciosas especialidades yvinos, ya todos formaban unasola familia, preparados parasacar el máximo provechopara nuestra red de lassesiones de trabajo y de ociode los días siguientes.

Las conferencias,mayoritariamente orientadashacia temas fiscalo-legales,marcaron toda la mañana denuestro primer día de trabajo.Los temas planteadoslevantaron mucho interés enla asistencia, y las preguntasy charlas al respecto siguieronformulándose durante todo elcongreso.Las Conferenciasvienen recopiladas en el librode Conferencias delCongreso de BGI 2001.

Tras una comida distendida,nos fuimos todos juntos haciael centro de Limassol,empezando la visita por elCastillo Medieval donde sedice que Ricardo Corazón deLeón se casó con Berengariade Navarra. Desde lo alto delCastillo pudimos apreciar unavista general de la ciudad, quemezcla minaretes coniglesias ortodoxas, y refleja

perfectamente estasensación de estar en el crucede occidente y oriente.

La cena transcurrió en unataberna típica, donde losbailarines nos sorprendieronpor su agilidad, pero tambiénmuchos de nosotros por suparticipación. Esta nochecelebramos el cumpleaños deJulio Aguado, que tuvo estaexperiencia irrepetible desoplar las velas en Chipre.

El siguiente día de trabajoestaba dedicado a laasamblea general de nuestraasociación, durante la cual seaprobaron las cuentas y el

presupuesto del año 2001, sepresentaron los nuevosbrochure, CD Rom y PaginaWeb, que recibieron grandeselogios por parte de laasistencia, y se eligió alPresidente de BGI para los 5próximos años, Juan LuisBalmaseda de Ahumada,como a un nuevo miembro delComité Ejecutivo, Dr AlbertoIndij. Este último presentó lasgrandes líneas del CongresoBGI 2002, que tendrá lugar enBuenos Aires, distribuyendoun folleto explicativo a cadacongresista. Con estaanheladora perspectiva defuturo, se cerró la asambleageneral, que fue seguida porla intervención de D.

Sophocles Michaelides, delBanco Central de Chipre.

Cogimos todos el autobús endirección de Omodhos,pueblo pintoresco de losalrededores de Limassol.Después de una divertidaaventura, que terminó en unbus estilo antiguo encompañía de una gallinaolvidada y un simpático señorvestido del pantalóntradicional, llegamos a unataberna, donde tomamosdeliciosos meze, estosplatitos variados que permitenprobar muchasespecialidades, y el vino quenunca falta en Chipre.Omodhos nos reveló su

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encanto, con sus tranquilascalles empedradas. La visitade la iglesia y del monasterio,milagrosamente preservadode los múltiples saqueos quehan acabado con la mayoríade ellos, fue un momentoexcepcional y emocionante. Elpope nos enseño la reliquiade la santa cruz que guarda laiglesia, y nuestro compañeroinvitado Dimitri Lazar, descifrótextos escritos en ruso antiguode iconos regalados hacesiglos a la parroquia deOmodhos.

Seguimos descubriendoChipre con la visita de unabodega de vino, donde se nosexplicó su fabricación,volviendo al hotel

obsequiados de botellas.

La cena en una tradicionalbodega destacó por loscantes tradicionales que laanimaron, no sin laparticipación de todo el grupoBGI.

Llegó nuestro tercer día decongreso, empezando poruna novedad en loscongresos de BGI, que sinduda se repetirá en los añossiguientes: las mesas detrabajo. Para este primer año,han sido dos, y cada uno seha podido expresar, tantosobre cuestiones de fondocomo “Que esperamos deBGI”, como sobre puntos mástécnicos como, por ejemplo,

el diseño del brochure. Laúltima sesión de trabajo secerró con Pavlina Tsiridespresentando las ventajasfiscales de Chipre para losclientes de los socios de BGI.

Esta tarde del día 12 de mayofue dedicada a la visita de losespléndidos mosaicos dePaphos, de distintos periodosde la presencia romana eneste sitio, que cuentan, converacidad y poesía a la vez, lavida cotidiana de loscontemporáneos de losautores de estas obras dearte.

A las 8.30 de la tarde, amigosy clientes del despachoTsirides & Co, socios de BGI yacompañantes estabandisfrutando el cocktail servidoantes de la cena de Gala, enel marco excepcional de laterraza del hotel, con, comotelón de fondo, el puertoiluminado por los rayos deuna repentina tormenta deverano. Sin embargo, la cenatranscurrió con todatranquilidad, debajo de lacarpa instalada en el jardín.

Los discursos deagradecimiento, y ladeclaración, por parte delPresidente de Balms GroupInternational, de esteCongreso como el mejorhasta la fecha, expresanperfectamente, aunque todoslos participantes deseamosrepetirlo, el sentimiento de

Entrada del HotelEntrance of theHotel

Sophocles Michaelides, Central Bank of CyprusSophocles Michaelides, Banco C. de Chipre

Visiting the Castle of Limassol Visita del Castillo de Limassol

George Mavrommatis, Architect, Costas Tsirides, His Excellency theMinister of Transport and Public Works Neophytos Neophytou, JuanLuis Balmaseda de Ahumada and Antonis Dracos Chairman of the

Cyprus National Broadcast Corporation

profunda ilusión yagradecimiento por laacogida y entrega denuestros anfitriones. Graciasa la participación de todos,dejamos este congreso conla confianza de que BGI va aseguir creciendo, sobre unasbases consolidadas, y quelos frutos de este trabajo yesta amistad secomprobarán el año queviene en Buenos Aires.


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Cyprus, although a smallcountry, has a rich culturalheritage which is evident fromthe vast number of ancientmonuments and sites, castlesand forts around the island.

The antiquities of Pafos, theNeolitic settlement ofChoirokoitia, as well as nineByzantine Churches from theTroodos region are included inthe official World Culturalheritage list, thereby endorsingtheir importance.

The cultural heritage of apeople is its most importantasset, its identity and a senseof continuation through time.Cyprus is the third largestisland in the Mediterranean,and standing as it does at thecrossroads of Europe, Asiaand Africa, it has had atumultuous history. TheMycenaeans Achaeansbrought their civilisation there,establishing the first Greekroots 3000 years ago. Manyother passed through,including Phoenicians,Assyrians, Egyptians,Persians, Romans,Crusaders, Venetians,Ottomans and the British. Theapostles of Christ walked thisland. The splendour ofByzantium, founded byConstantine the great atC o n s t a n t i n o p l e ,encompassed the island ofCyprus. Here are prehistoricsettlements, ancient Greektemples, roman theatres andvillas, Early ChristianBasilicas, Byzantine churchesand monasteries, Crusaderscastles, Gothic churches andVenetian fortifications. In thevillage, old customs andtraditions are still kept alive.Young girls still engage in lacemaking in the beautiful villageof Lefkara just as theirgrandmothers did beforethem. Potters still createwondrous anthropomorphic

shapes to decorate theirearthenware vessels atpicturesque Foini and thesound of handlooms can stillbe heard in Fyti, home ofattractive hand-wovenmaterials, whilst men intraditional baggy trousers,“vraka”, still congregate at thecoffee shop for a game ofbackgammon.In Cyprus the 21st century rubshoulders with a civilisation10000 years old. There arefestivals whose originsstretch back into antiquity, likecarnival and Anthestiriaorganised in honour of GodDionysos; at Koouklia, wherethe temple of Aphrodite oncestood, a church was knownuntil a few years ago as The

Church of the Virgin MaryAphroditissa”. The aura of thegreat Goddess of Cyprus isstill present in Pafos, and allover “the sweet land ofCyprus” in the beauty of thelandscape, the mildness ofthe climate and the charm ofthe people. The immortalwords of Euripides andSophocles ring out on warmsummer evenings at theAncient Konriou Theatre andthe Pafos Odeon duringperformances of ancientGreek drama.

Chipre, a pesar de ser un paíspequeño, goza de unaherencia cultural de extremariqueza, que demuestra elgran número de monumentosantiguos y sitios, castillos yfortalezas por toda la Isla.

Las piezas antiguas de Pafos,el sitio neolítico deChoirokoitia, así como nueveiglesias bizantinas de laregión de Troodos estánincluidos en la Lista Oficial dePatrimonio Cultural de laHumanidad, lo que demuestrasu importancia.

La herencia cultural de unpueblo es lo más importanteque tiene, su identidad ysentido de la continuidad a

través del tiempo. Chipre esla tercera isla más grande delMediterráneo, y estando comoestá a la frontera de Europa,Asia y Africa, ha tenido unahistoria tumultuosa. Losmiceanos llevaron sucivilización a Chipre, echandolas primeras raíces griegashace 3000 años. Muchosotros pasaron por ahí, inclusolos Fenicios, Asirios, Egipcios,Persas, Romanos, Cruzados,Venecianos, Otomanos, yBritánicos. Los apóstoles deCristo anduvieron por la Isla.El esplendor de Bizancio,fundado por Constantino elGrande en Constantinopla,abarcabala isla deCh ip re .H a yr e s t o sprehistóricos,antiguostemplosgriegos,t e a t r o sromanosy villas,Basílicas de la temprana eracristiana, Iglesias bizantinas ymonasterios, castillos de los

cruzados, iglesias góticas yfortificaciones venecianas. Enlos pueblos, las antiguascostumbres y tradicionessiguen vivas. Las chicasjóvenes siguen haciendoencaje en el bonito pueblo deLefkara igual que sus abuelas.Los alfareros siguen creandoextraordinarias formasantropomórficas para decorarlas vajillas de sus alfareríasen el pintoresco Foini y elsonido de los telaresmanuales se puede escucharaún en Fyti, donde se siguenhaciendo atractivos tejidos amano, mientras los hombresvestidos de pantalonesamplios, «vraka», siguenjuntándose en los cafés paraechar su partida.

En Chipre el siglo 21 se codeacon una civilización de 10 000años. Hay festivales cuyosorígenes remontan a laantigüedad como el Carnavaly la Anthestiria organizados enhonor del Dios Dionysos. EnKoouklia, dónde se erigió eltemplo de Afrodita, una iglesiase conocía hasta hace pocosaños como «La Iglesia de laVirgen María Afroditisa». Elaura de la gran diosa de Chipresigue presente en Pafos, y portodo «el dulce país de Chipre»en la belleza del paisaje, losuave del clima y el encantode la gente. Las palabras

inmortales deEuripides yS o p h o c l e ssuenan porlas cálidasnoches deverano en elantiguo teatrode Konriou y elOdeon dePafos durantel a s

representaciones del antiguodrama griego.

Cyprus, 10 000 years of history Chipre, 10 000 años de historia

Stavrovouni Monasteri, Larnaca

Temple of Apollo, Curium, Limassol

Panayia Angeloktisti Church, Kiti, Larnaca

Ayios Georgios Sea Caves, Paphos

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German BGI Partner:Dr.Prymusala & Colleagues

Socio BGI, Alemania: Dr.Prymusala & Colleagues

New Members

We look forward to have hadthe opportunity to become amember of Balms GroupInternational in August 2000.

The terms merger andglobalisation influencenowadays the whole businesslife in Germany and theGerman attorneyship.

Keywords of the Germanattorneyship are nowadaysmanpower, specialization,know-how-management ,extension of the cross-borderactivities, further internationaloffices, extension of the areasof work and of the serviceconcening law.

Since the takeover of thegovernment business by thesoc ia l -democra t i c -g rennFederal Government inautumn 1998 the Germanlawsystem is reformed all thetime.The reform concerns aswell the modernization of thecontract law, as the law onsales, as the law of contractsof manufacture, as the law oftime limitation and theextension of the rights of theconsumers and tenants.

Especially with the plannedshortening of the legal processthe German attorneys do notagree.

It exists a growing demandconcerning national andinternational legal assistancebecause of the hardcompetition in the area ofmiddle-class industry andservices.

A lot of – also small companies– establish offices worldwideand cooperate withinternational partners tosucceed in the sales ofproducts.

Only in Spain about 500.000real-estates own Germansbecause the Germans are

longing for sun andmediterranean vegetation.

The demand ist growing, thesources of an internationalacting network are importantfor economic and privatereflections of many clients.

On the other hand Germany iststill an industry state whichallows foreign investors tocome to Germany.

In this area we look forward towork as a member of BalmsGroup International.

The law firm Dr. Prymusala &colleagues was founded inMunich in 1989.

Our modern office is situatedin the center of Munich in thedistrict Neuhausen-Nymphenburg, near thesubway U 1.

All the important courts arenear the office.

Our clients are middle-classindustry, services, associationand private persons.

In the area of taxation we havebeen cooperating for yearswith competent partners inMunich. We draft andimplement all deeds anddocuments (for example realestate transactions andmatters of corporate law) thatrequire notarisation incooperation with twoexperienced notaries inMunich.

Nos alegramos de habertenido la oportunidad de sersocios de Balms GroupInternational en Agosto del2000.

Los términos fusión yglobalización influencian hoydía toda la vida del negocio enAlemania y en el mundo de laAbogacía Alemana.

Las claves del mundo de laAbogacía Alemana hoy díason los recursos humanos,especialización, gestión delsaber-hacer, expansión de lasactividades extra-fronterizas,oficinas internacionales,expansión de las areas detrabajo y del servicio legal.

Desde que llegó al poder elGobierno Federal social-democrático verde en otoñodel 1998, el sistema legalaleman está constantementecambiando. La reforma toca lamodernización del derecho delos contratos igual que elderecho de las ventas, elderecho de los contratos demanufactura, el derecho deplazos y la ampliación de losderechos de consumidores ypropietarios.

Los abogados alemanes noestán de acuerdo en generaly especialmente con elprevisto acortamiento delproceso legal.

Existe una creciente demandade asistencia legal nacional einternacional por la duracompetición en los camposde la industria de clase media

y de los servicios.

La firma Dr. Prymusala &Kollegen se fundó en Munichen 1989.

Nuestras modernas oficinasestán situadas en el centro deMunich, en el distritoNeuhausen- Nymphenburg, allado del metro U1.

Todos los juzgados deimportancia están cerca delbufete.

Nuestra clientela abarcaindustrias de clase media,servicios, asociaciones yparticulares.

Dr. Prymusala

Parters and Staff Socios y plantilla

En el campo de los impuestoshemos colaborado duranteaños con sociosexperimentados en Munich.Redactamos y ejecutamostodo tipo de escrituras ydocumentos (por ejemplotransacciones yadquisiciones de bienesinmuebles y todo tipo deasuntos relacionados con elDerecho de Sociedades) querequieren la intervención deun notario, en colaboracióncon dos experimentadosnotarios de Munich.


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www.balms.com IT Law

Gaming in Europe isregulated, and evencriminalized, to differingdegrees by individual states.

In an interconnected world, thedisparate treatment of gamingactivities means that gamingoperators, Internet serviceproviders, banks and financialintermediaries areincreasingly caught betweenconflicting legal obligationsand jurisdictions.

However, the advent of theInternet threatens the ability ofeach European State to restrictand regulate gambling by itspeople as this new method ofcommunication transcendsnational boundaries.

Indeed, anyone can start anoffshore casino on a smallisland and offer gamingworldwide taking advantage ofthe absence of effectiveregulation or toleration of thelocal authorities.

Therefore, the issues debatedin Europe are the same aselsewhere in the world. Somefear that interactive gaminghas the potential to facilitatemoney laundering and to leadto significant losses of moneyand tax revenues for individualstates.

The question of the protectionof the so called compulsivegambler is also a source ofconcern on the Internet.

Internet Gambling : The European legal frameworkLikewise, a need exists inmost European countries toprevent children fromaccessing and being exposedto the possible harm ofgaming sites.

Individual gamblers may alsobe concerned as to thereliability of the virtual casinowhen it comes to paying outwinnings.

Much thought has also beengiven to the issue of thegambler’s privacy. How is itpossible to be sure thatsomeone else is not using thegambler’s identity whenvisiting a virtual casino.

And of course the reverse alsoapplies. How can thegamblers be certain that theyare visiting the site theyintended to (such as an officialNational Lottery site) ratherthan a site which has beencopied.

In this respect, the use ofdigital signatures andcertification authorities shouldbe encouraged as thesetechniques guarantee theidentity of both the gamblerand the site operator.

It is to be noted that a Europeandirective has been adopted inDecember 1999 which grantsa legal status to certified digitalsignatures.

The directive must beimplemented by the memberStates in July 2001 at thelatest.

As an illustration of the difficultapplication of traditional lawsto new technologies, we willnow study the potentialcriminal liability of some of theoperators of the net who maybe involved in the operation ofthe site.

INTERNET SERVICEPROVIDERS

The question is : could an ISP,such as an access or a webhosting provider, be held liablefor having allowed the accessto an illegal virtual casino orlottery or for having hosted aprohibited gaming site.

In my view, by virtue of the rulesgoverning criminal complicity

in France and Belgium1 , theprovider, unless the situationis brought to his knowledge bya third party and he does notact to end it, should in principleevade all prosecution insofaras it is impossible for him tocontrol the enormous andconstant flow of informationthrough his installation.

It is to be noted, however, thatin the now famous Estellecase, the Court of Appeal ofParis, in a preliminaryinjunction, condemned aFrench web hosting providerto pay “provisional” damages,for having accepted to host inan anonymous manner a sitewhich had published on linephotos showing the top modelHallyday in the nude2 .

In a more recent case, Lacostev. Multimania,the County Court of Nanterre,condemned other French webhosting providers in that theyfailed to monitor the sites theyhost for potentially illegalmaterial3 .

It is important to note to inthese cases, only the civilliability of the hosting providershas been brought intoquestion and not their penalliability, which would requiremore than a simple fault ornegligence.

In addition, such rulings arecompletely in contradictionwith the system ofresponsibilities endorsed bythe directive on the electroniccommerce.

Indeed, this directive institutesa system of conditionalimmunity for access andhosting providers when they donot have an actual knowledgeof illegal material.

In particular, the directiveexpressly exonerates accessand hosting providers of allobligations in the matter ofsurveillance, or active searchfor infringements.

In Belgium, fortunately, in arecent case, the CommercialCourt of Brussels followed thedirective on electroniccommerce, ruling the an ISPmay be held liable only if, thekeywords “Internet casino” ina search engine.

This lists titles and hyperlinksof sites offering online games.

Could the Belgian or Frenchjudiciary consider that it is acase ofcomplicity in the areaof infractions prohibitingunauthorised gamingactivities.

In this case, the search enginewill certainly be held liable if,having been duly informed ofthe situation, it abstains fromsuppressing the illegal sitesof its database.

However, a question remainsunanswered : could the searchengine find itself blamed forhaving listed illegal sites byusing words as explicit as“Internet casinos” ?

Could one not consider thatthe search engine has thepossibility, as has any user ofthe Net, to carry out by itself apreventive search using thesekeywords in order to check towhat extend they correspondto illegal sites?

If the jurisprudence initiated inFrance by the previouslymentioned Estelle Hallydayv.Valentin Lacambre andLacoste v. Multimania casesshould be emulated, it wouldbe reasonable to think that itwould be difficult for searchengines to claim theirignorance to escape liability.

In Belgium, however, aspreviously stated, recent caselaw in matter of ISP’s liabilityshould lead to the oppositeconclusion.

At the European level, thepreviously mentioned directiveon electronic commerceincludes a chapter on theliability of ISP’s.

The Commission has beendirectly inspired by the Digital

Libert & Mayerus Law Firm, Brussels.Fachada del despacho Libert & Mayerus,

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Millenium Copyright Act, ofwhich a chapter providesconditional immunity ofservice providers in matters ofcopyright infringement.

This exonerates serviceproviders of all obligations inthe matter of surveillance, oractive search forinfringements.

By service providers, Americanlaw means access andhosting service providers, aswell as providers of otherservices, such as providers of“information location tools,directories, listing andhypertext links”. Search toolsare therefore affected.

However, in the directive, onlythe access and hostingproviders are concerned. Theother service providers suchas search tools are excluded

It would be, in our view,unjustified, evendiscriminatory, to moreseverely treat the providers ofsearch engines, whoobjectively, have no morecontrol over the informationthey list and index, than theweb hosting providers have onthe site they host.

SITES OFFERING HYPERLINKSOR ADVERTISING RELATINGTO VIRTUAL CASINOS

If, knowingly, a site advertiseson behalf of an unauthorisedcyber-casino or an onlinelottery, or is linked to it byhypertext, it could beprosecuted. See altavista

FINANCIAL INSTITUTIONSPROVIDING ON-LINEPAYMENT FACILITIES

Any financial institutioninvolved in the payment of betsand winnings, whether it bethrough a fully electronicsystem (“E-money”) or bycredit card, may be consideredas the accomplice of unlawfulactivities relating to games of

chance and lotteries, in asmuch as it wittingly lends itsassistance to the operation ofthe site.

Does the European lawprevent a member State fromrestricting online gaming orlottery activity on its territorywhen offered by a siteestablished in anothermember State where suchactivities are legal ?

The question is of paramountimportance for the onlinegaming industry.

The European Commissionlast looked at the issue ofgambling in 1991 and foundno need for EU wideregulation.

Most European states viewgaming, including Internetgambling, as an issue for thesovereign state. Some statesare slowly coming round to theidea of interactive gaming.

For example, the Dutchgovernment only recentlyallowed telephone betting.Certain European states,notably Finland and Sweden,are allowing providers to offerInternet gambling but only totheir own respective residents.

Great Britain recently set up anindependent review body tostudy the possibility to licensenational online casinos.

The British government isindeed known to be concernedabout the potential loss of taxrevenue from theestablishment of unregulatedinternet gambling and from themove offshore bybookmakers.

The review body will have toreport within 12 months on anew regulatory structure for thegambling industry and to tacklethe thorny issue of how toregulate internet gambling.

The outcome of the review isexpected by mid-2001 and willthen be put to consultation.

So far, the only European

states to offerI n t e r n e tgambling aresmall taxhavens suchas Gibraltar,Liechtensteinand the isle ofAlderney.

Q u e s t i o n shave arisenc o n c e r n i n gt h ecompatibilityof member state legislationsimposing restrictions oninterstate gaming, betting orlotteries with the Europeanprinciple of freedom to provideservices (article 59 of theRome Treaty).

The European Court of Justicein the case of Schindler heldthat overriding public interestand consumer protectionjustifies restrictions on beingable to offer lottery tickets fromone member state tonationals of another despitethat it infringes the freedom toprovide services.

The logical extension is forprohibitions on cross EUborder Internet gambling notto infringe EU law. In GreatBritain, the High Court ofJustice followed the EuropeanCourt of Justice in theMillion2000 case involving anonline lottery.

The International Lottery inLiechtenstein Foundation runan Internet lottery whichmarketed tickets notably inGreat Britain. This activity wasprohibited by virtue of theBritish Lotteries andAmusement Act.

The Liechtenstein lotteryalleged that this prohibitionwas inconsistent with article59 of the Rome Treaty.

The High Court ruled that theprohibition was justified by theneed to protect the Britishnationals against foreignlotteries which are notsubmitted to controlsequivalent to those exercisedon the National Lottery by theauthorities.

Very recenty, in december1999, in the Zenatti case, theEuropean Court of justiceconfirmed its jurisprudence.‘It ruled that national ruleswhich grant special rights tocertain undertakings to takebets on sporting events andconsequently restrict thefreedom to providebookmaking services are notincompatible with the freedomto provide services.

This is valid if imposed as partof a consistent andproportionate national policy ofcurbing the harmful individualand social effects of betting.

Here I would like to stress thatthe will of the Europeaninstitutions to exclude thegaming activities from thescope of the principle offreedom to provide serviceshas been confirmed andemphasized in directive on theelectronic commerce which isexplicitly not applicable toonline betting, gaming andlottery activities.

1 -“Penal complicity” is governed by article 67 ofthe Belgian Penal Code and by article 121-7 of theFrench Penal Code. The principle is identical inboth laws : only those who have knowingly assisted,or have helped in any way in the commission of alegal infraction, can be charged as accomplices.

2 -http://altern.org/defense/jugement.html or http://www.legalis.net

3 - h t t p : / / w w w . j u r i s c o m . n e t / j u r i s f r /image.htm#Lacoste

Thibault VerbiestGrand Place of Brussells

Gran Plaza de Bruselas

Atomium

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Juegos en Internet : El marco legal europeoEl juego en Europa estáregulado, incluso penalizado,a distintos grados por cadauno de los estados.

En un mundo interconectado,un trato diferenciado de lasactividades de juego significaque los operadores de juego,los proveedores de serviciosInternet, los bancos y losintermediarios financierosestán cada vez más cogidosentre obligaciones legales enconflicto y jurisdicciones.

Sin embargo, la llegada deInternet amenaza laposibilidad para cada EstadoEuropeo de restringir y regularel juego para sus ciudadanosen la medida en que estenuevo método decomunicación transciende lasfronteras nacionales.

De hecho, cualquiera puedemontar un casino offshore enuna isla pequeña y ofrecerjuegos en todo el mundoaprovechando la ausencia deuna regulación efectiva o latolerancia de las autoridadeslocales.

Por lo tanto, las cuestionesdebatidas en Europa son lasmismas que en el resto delmundo. Algunos temen que eljuego interactivo puedafacilitar el blanqueo de dineroy conllevar significantesperdidas de dinero y deimpuestos para los estados.

La cuestión de la proteccióndel llamado jugadorcompulsivo es también fuentede preocupación en el Internet.

Así mismo, existe en muchospaíses Europeos unanecesidad de preservar losniños del acceso y de laexposición a los posiblesdaños que pueden provocarlos sitios de juego.

Los jugadores también sedeberían de preocupar de laresponsabilidad del casinovirtual cuando le toca pagar.

Se ha reflexionado tambiénmucho sobre el asunto de laprivacidad del jugador. Cómoes posible estar seguro deque otra persona no estéutilizando la identidad deljugador cuando visita un

casino virtual?

Y claro, también ocurre elcontrario. Cómo los jugadorespueden estar seguros de queestán visitando el sitio quedesean (como el sitio oficialde la lotería nacional) antesque un sitio que hubiera sidocopiado?

Respecto a este punto, lautilización de las firmasdigitales y de las autoridadesde certificación deberían deser fomentadas en cuantoestas técnicas garantizan laidentidad tanto del jugadorcomo del operador del sitio

web.

Hay que apuntar que unadirectiva europea ha sidoadoptada en Diciembre 1999garantizando un estatuto legalpara las firmas digitalescertificadas.

La directiva tiene que estartranspuesta por los estadosmiembros en Julio 2001 amás tardar.

Como ilustración de la difícilaplicación de las leyestradicionales a las nuevastecnologías, vamos a estudiarahora la posibleresponsabilidad penal dealgunos operadores de la redque pueden estar implicadosen Ias actividades del sitio

PROVEDORES DE SERVICIOINTERNET

La cuestión es: Un ISP, comoun proveedor de acceso o unalojador, puede serresponsable por haberpermitido el acceso a uncasino virtual o una lotería opor haber alojado un sitio dejuego prohibido?

En mi opinión, en virtud de lasreglas de complicidad penalen Francia y Bélgica1 , elproveedor, al no ser que lasituación se le dé a conocerpor parte de un tercero y noactué para remediarla, enprincipio debería escapar aacciones legales, en lamedida que es imposiblepara él controlar el enorme yconstante flujo de informaciónque pasa por su instalación.

Hay que recalcar, sinembargo, que en el ahorafamoso caso Estelle, el tribunalde apelación de París, en una

decisión preliminar, condenóun alojador web francés apagar “provisionales” daños,por haber aceptado alojar deforma anónima un sitio quepublicó on-line fotosmostrando el modeloHallyday desnudo2 .

En un caso más reciente,Lacoste v. Multimania, eljuzgado de Nanterre, condenóotros proveedores dealojamiento web francesessobre la base de que nohabían monitorizado los sitiosque alojaban contra materialpotencialmente ilegal.3 .

Es importante apuntar que enestos casos, solo laresponsabilidad civil de losalojadores ha sidocuestionada y no suresponsabilidad penal, querequeriría más que unasimple falta o negligencia.

Además, tales reglas están entotal contradicción con elsistema deresponsabilidades previstopor la directiva sobrecomercio electrónico.De hecho, esta directiva

instaura un sistema deinmunidad condicional paralos proveedores de acceso yde alojamiento cuando notienen conocimiento efectivodel carácter ilegal delmaterial.

En particular, la directivaexonera expresamente losproveedores de acceso y dealojamiento de todasobligaciones respecto avigilancia, o búsqueda activade infracciones.

En Bélgica afortunadamente,en un caso reciente, la CorteComercial de Bruselas siguióla directiva sobre comercioelectrónico, dictando que unISP puede estar declaradoresponsable solo si, despuésde que se le haya llamado laatención sobre las actividadesdudosas, no quite el materialilegal de su servidor. EnHolanda, un tribunal hadecidido lo mismo.

BUSCADORES

Los buscadores utilizantécnicas automáticas delisting, sin intervenciónhumana.

Para ilustrar el problema, lesdaré un ejemplo: alguienintroduce las claves “Internetcasino” en un buscador.

Este da una lista de los títulose hipervínculos de sitios webque ofrecen juegos en línea.

Nos preguntamos si lostribunales Belgas o Francesesconsideran que es un caso decomplicidad en el campo delas infracciones queconsisten en prohibir lasactividades de juego nonautorizadas

En este caso, el buscadorseguramente seráresponsable si, habiendo sidoinformado de la situación, noha suprimido los sitiosilegales de su base de datos.En cualquier caso, unapregunta sigue sin respuesta:El buscador puede serresponsable por haberindexado sitios ilegalesutilizando palabras tanexplícitas como “casinosInternet” ?

Manneken Pis

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No puede uno considerar queel buscador tiene laposibilidad, como cualquierusuario de la red, de llevar porsi mismo una búsquedapreventiva utilizando estasclaves para comprobar en quemedida corresponden a sitiosilegales?

Si la jurisprudenciaempezando en Francia conlos mencionados casosEstelle Hallyday v.ValentinLacambre y Lacoste v.Multimania se tuviera queconfirmar, sería razonablepensar que va a ser difícil paralos buscadores alegar suignorancia para escapar a laresponsabilidad.

En Bélgica sin embargo,como expusimos antes, uncaso reciente relativo a laresponsabilidad de los ISPdebería desembocar en laconclusión contraria.

proveedores de servicios deacceso y alojamiento, asícomo proveedores de otrosservicios, tal y comoproveedores de “instrumentosde localización deinformación, directorios, listingy vínculos de hypertexto”. Losbuscadores por lo tanto estánincluidos.

Sin embargo, en la directiva,solo se contemplan losproveedores de acceso y dealojamiento. Los demásproveedores de servicioscomo instrumentos debúsqueda están excluidos

Sería, en nuestro punto devista, injustificado, e inclusodiscriminatorio, tratar deforma más severa losproveedores de búsqueda,que objetivamente, no tienenmás control sobre lainformación que indexan, quelos proveedores dealojamiento web tienen sobreel sitio que alojan.

SITIOS QUE OFRECENHYPERVÍNCULOS OPUBLICIDAD EN RELACIÓNCON CASINOSSi, a sabiendas, un sitioanuncia en nombre de uncyber-casino no autorizado ouna lotería on-line, o estávinculado a él por hipertexto,se puede perseguir.

Ver Altavista

INSTITUCIONES FINANCIERASQUE PROVEEN FACILIDADES

DE PAGO ON-LINECualquier instituciónfinanciera implicada en elpago de apuestas yganancias, que sea a travésde un sistema totalmenteelectrónico (“E-money”) o portarjeta de crédito, se puedeconsiderar cómplice deactividades ilegalesrelacionadas con juegos desuerte y loterías, en la medidaen que presta su asistencia asabiendas al funcionamientodel sitio web.

La ley europea prohibe a unestado miembro restringir eljuego on line o la actividad delotería en su territorio cuandoviene de un sitio establecidoen otro estado miembrodonde estas actividades sonlegales ?

La cuestión es de sumaimportancia para la industriadel juego online.

La comisión Europea estudiópor última vez el tema deljuego en 1991, y no encontrónecesidad de que se regule anivel de la UE.

La mayoría de los estadoseuropeos ven el juego, inclusoel juego en Internet, como unasunto de los estadossoberanos. Algunos estadosllegan lentamente a la idea dejuego interactivo.

Por ejemplo, el gobiernoholandés permitió lasapuestas por teléfono solohace poco. Algunos estadoseuropeos, en particularFinlandia y Suecia, permitena los proveedores proponerjuego por Internet, perosolamente a sus propiosciudadanos.

Gran Bretaña recientemente

creó un cuerpo independientede examen para estudiar laposibilidad de autorizar loscasinos online

El gobierno británico seconoce que se preocupa porlas posibles perdidas deimpuestos generadas por elestablecimiento de juegos enInternet no regulados y porquélos corredores de apuestasse trasladan offshore.

El cuerpo de examen tendráque presentar un informe en12 meses sobre una nuevaestructura para la industria deljuego y abordar el espinosoproblema de cómo regular eljuego en Internet.

El resultado del examen seespera para mitad del 2001 yentonces se someterá aconsulta.

De momento, los únicosestados europeos queofrecen juegos en Internet sonpequeños paraísos fiscalescomo Gibraltar, Liechtensteiny la Isla de Alderney.

Se han planteado cuestionesen relación con lacompatibilidad de laslegislaciones de los estadosmiembros que imponenrestricciones al juego entreestados, apuestas o loterías,con el principio europeo delibertad de servicios (artículo59 del tratado de Roma).

La Corte de Justicia en el casode Schindler acordó que elinterés público y la proteccióndel consumidor justifica lasrestricciones en cuanto a laposibilidad de ofrecer billetesde lotería de un estadomiembro a los nacionales deotro a pesar de que infringe lalibertad de servicios.

La extensión lógica es que lasprohibiciones que afectan eljuego en Internet en paísesque bordan la UE no infringenlas leyes europeas. En GranBretaña, la Corte Suprema deJusticia siguió la Corte deJusticia Europea en el casoMillion2000 que implica unalotería online.

La lotería Internacional de laFundación de Liechtensteinllevaba una lotería en Internetque vendía billetesespecialmente en GranBretaña. Esta actividad estabaprohibida en virtud de la leybritánica de Loterías y

Diversión.

La lotería del Liechtensteinalegó que esta prohibiciónestaba incompatible con elartículo 59 del tratado deRoma.

La Corte Suprema decidió quela prohibición estabajustificada por la necesidad deproteger los ciudadanosbritánicos contra las loteríasextranjeras que no estánsometidas a controlesequivalentes a los que lasautoridades ejercen sobre laLotería Nacional.

Muy recientemente, endiciembre 1999, en el casoZenatti, la Corte Europea dejusticia confirmó sujurisprudencia.‘Decidió que las leyesnacionales que garantizanderechos especiales aalgunas empresas de tomarapuestas sobre eventosdeportistas y por consecuenterestringir la libertad de proveerservicios de apuestas no sonincompatibles con la libertadde proveer servicios.

Esto es válido si se imponecomo parte de una políticanacional consistente yproporcionada para frenar losefectos individuales y socialesdañinos de las apuestas.

Aquí quiero yo insistir en quela voluntad de las InstitucionesEuropeas de excluir lasactividades de juego delámbito del principio de libertadde servicios ha sidoconfirmada y subrayada por ladirectiva sobre comercioelectrónico que expresamenteno es aplicable a las apuestasonline, juegos y actividades delotería.

1 La “Complicidad Penal” serige por el artículo 67 delcódigo penal belga y por elartículo 121-7 del código penalfrancés. El principio es elmismo en los dos códigos:solo los que hanconscientemente asistido, ohan ayudado de alguna formaa la comisión de unainfracción legal, pueden serdeclarado cómplices.

2 http://altern.org/defense/jugement.html or http://www.legalis.net3 http://www.juriscom.net/jurisfr/image.htm#Lacoste

Gargoyle of the Grand PlaceGargola de la Gran Plaza

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New BGI Web Pagewww.balms.com

The BGI web page has theclear vocation to become aplace of meeting, for the BGIPartners and for all the peopleinterested in our project.

As we hope you can checkvisiting it, the page has beentotally modified, resulting nowmuch more readable andpleasant. But beyond theclearness and speed, ourobjective is to make it muchmore participative.

That is why we have created aforum in which partners of BGIand interested people canexpress their opinion, ofcourse in the full respect of therules established by thewebmaster and of the otherparticipants.

We hope by this way to

contribute to exchanging ideasas proper of the web. If we getthis exchanging to beconstructive, so the forum willbe as well a way to reach twoof the objectives of BGI whichare the professional andpersonnal enrichment.

With an other novelty, the bookof visits, we pretend takeadvantage of the opinion andsuggestions of our visitors inorder to permanently improvethe web page with respect topresentation and contents.

Nevertheless, other media likeemail, ([email protected]),telephon (+34 952 81 21 00)and fax (+34 952 81 27 67), ofcourse are still valid to stick outany mistake in the contents opropose any idea.

Unique BGI BrochureThe definitive model of thebrochure has been approvedby the General Meeting atLimassol on 11 de Mayo 2001.The brochure introduces thephylosophy of the group andthe common characteristics of

the firms forming BGI. Inside,you can find one index card forevery firm including their ownpresentation, data and Partnerof contact, and the specificservices they give.

New CDTotally renewed, the CD presents every firm of BGI, includingphotographs of the building, fittings, partners and staff, video,map of access, hotels. The exploration is now more exciting,since you can easily pass from one section to another. Newsections have been created, like the of News, presentingimportant events of the year, including videos.

More CD than whose assigned to every firm of BGI can beobtained for the same price of 30,50 Euros.

Nueva Página Web BGIwww.balms.com

La página Web de BGI tiene laclara vocación de convertirseen un lugar de encuentro,entre los socios de BGI, y contodos los que se interesan anuestro proyecto.

Como esperemos que locomprobéis visitándola, lapágina se ha modificado porcompleto, resultando muchomás amena. Pero más allá dela claridad y rapidez, nuestroobjetivo es que sea muchomás participativa.

Es por esta razón que se hacreado un foro en el que tantosocios de BGI como personasinteresadas por los temasplanteados podrán expresarsu opinión, siempre en elmero respeto de las reglasestablecidas por losmoderadores, y de los demásparticipantes.

Esperamos de esta formacontribuir al intercambio de

ideas propio de la web. Si esteintercambio consigue serconstructivo, entonces el forosera tambien un medio deacercarnos a dos de losobjetivos de BGI, que persiguefundamentalmente elenriquecimiento profesional ypersonal de sus socios.

Con otra novedad, el libro devisitas, pretendemosaprovechar la opinión ysugestiones de nuestrosvisitantes paraconstantemente mejorar lapágina a nivel de presentacióny contenidos.

Sin embargo, los otrosmedios de comunicación,email, ([email protected]),teléfono(+34 952 81 21 00) yfax (+34 952 81 27 67), porsupuesto siguen válidos pararesaltar cualquier error en loscontenidos o proponercualquier idea.

Brochure único para BGILa versión definitiva delBrochure se ha aprobado enla asemblea generalcelebrada en Limassol el 11de Mayo 2001. El brochurepresenta la filosofía del Grupoy las caracteristicas comunesde las firmas formando BGI, y

cada firma dispone de unaficha individual donde seincluyen, además de unapresentación y de los datos dela la firma y socio de contacto,los servicios especificosbrindados.

New CDCon un formato totalmente nuevo, presenta cada firma de BGI,incluyendo fotos del edificio, instalaciones, socios y personal,video, plano de acceso, hoteles. Se ha agilizado la exploraciónde los distintos apartados al permitir pasar con mas facilidadde uno a otro, y se han creado nuevos, como el de noticias quepresenta eventos relevantes del año, incluyendo videos.

Se pueden obtener más CD de los asignados a cada firmamiembro de BGI contactando la secretaría, por el mismo preciode 30,50 Euros. Contactar con la Secretaría para obtenerejemplares.

Nuevos Candidatos

Kiev (Ukrania)La Habana (Cuba)Tel-Aviv y Haifa (Israel)Luxemburgo (Luxemburgo)Beirut (Libano)Atenas (Grecia)Porto Alegre (Brazil)Costa Rica (Costa Rica)Nueva York (Estados Unidos)Paris (Francia)

New Candidates

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Foreign Investments in Mexico

With the proposition ofattracting the largest possiblemeasures of foreignresources that support thedevelopment of Mexico´seconomy complementarilyand put it in a better situationcompetitively in all matters ofexports, Mexico has producedan important development inits regulative legislation in thematter of foreign investmentsthat is now inspired by theprinciples of certainty,objectivity, permanence, andliberalization in such a way that,at the present, clearer rulesexist in this respect.Currently, the doors of Mexicois opened to foreigninvestments, except for areasreserved strategically for theConstitution of Mexcio and inother instances whereobvious reason exists forcontrolling the quantity of itsrequisits and proportions. Theprocedures contained in thenew legislation are more agileand less discretional in orderro inspire confidence in foreigninvestments.The uniformity, that had alreadysucceeded in making a solelegal ordenance in everythingrelative to foreign investments,has started to break downbecause in a lot of cases,- likein telecommunications,bonded warehouses,insurances, deposits, airportsand railways- it is necessaryto come up with specific lawsor regulations to define exactlythe special conditions that arefound to be prevailing in thisrespect. We did reports forother parts that in this matterthe Federal Executive hasoverflown the legal frameworkby means of emitting requireddispositions with flexiblecriteria. (Except for the GeneralRegulations of the Law ofForeign Investments.) Thefailure to fulfill the obligationsin the matter of foreigninvestments, deservesdiverse sanctions such asfines, revocation ofauthorizations, nullification ofacts, and payments ofdamages and injuries.To continue, we put forward abrief summary about theobligations and requisitionsconcerning foreigninvestments in Mexico.

Activities Reserved forNationalsReserves in exclusive formcan be found, to Mexicans orMexican companies, with theclause of excluding foreigners,the activities of terrestrialtransport, commerce ofgasoline, distribution of gas,radiodiffusion, credit unions,development banks, technicalservices and professionalservices, with someexceptions. For that motive, theforeign investment is notaccepted in some modalitythat permits control of thosecourses.

Private Preserve Activities forForeign InvestmentAll those that, for strategicalreasons, are found reservedfor the State are hydrocarbons,

radioactive minerals, satellitec o m m u n i c a t i o n s ,radiotelegraphy, postalservices, railways, issuingbanknotes, coining money,harbours, airports, andheliports. Obligatorily, it hasflexibized some itemsconcerning the distribution ofgas, the generation of electricenergy, the classification ofbasic petrochemicals, and theinvestments in agriculturalactivities.

Aquisition of Real Estate in theNational Territory forCompanies

Only Mexican companies thathave adopted the clause ofexclusion of foreigners canacquire control of goos realestate in Mexico, including therestricted zone (frontiers andbeaches), without limitationsinnaturalization. In the case

turning points that are furthermarked, the foreign capital canonly participate in more than49% with permission (inharbour services, shippingcompanies, aerial terminals,educative services, legalservices, credit information,examining the values, securityagents, cellular telephones,pipelines, perforation ofpetroleum wells, gas,airfields, telephone services,cable television, and railwayservices), all with severaldifferent versions andmanners. These rules ofcontrol do not apply to in manyaspects of pipelines, thetransportationa naddistribution of natural gas.

Notes on the Conclusion of theProcedures ConcerningMexican Companies

In the six months following thegranting of permission forfoundation, modification orchange of denomination ofMexican companies,notification of conclusion of theprocedureshas to be given, and they couldopt to do it through the fiscalauthorities. Only in this form willthe right to use thedenomination or corporatename remain reservedexclusively. If liquidation,fusion, or division occurs, thenotification has to be given inthe following month.

Notes on the Modification of theClause of Exclusion ofForeigners

The companies that decide tostatuarily modify this clausebecause of admission offoreigners, have to notify thecorresponding authority in a 30working day period about thismodification. In these cases,an agreement of renunciationof nationality of foreigners hasto accompany. If thesecompanies have real estate inthe restricted zone, anothercomplementary notificationhas to be given.

Cancellation of National

where Mexican companiesare ruled solely by the clauseof foreigners (renunciation offoreigners quality asshareholders), the acquisitionof real estate in the mentionedrestricted zone will occurthrough certain conditions,notifications, premissions,and legal mechanisms(truesteeships).

Authorization of ForeignCompanies to Operate in theCountry

Any foreign company thatintends to accomplishcommercial acts in Mexicohabitually, has to obtain officialauthorization and register atthe Public Registry ofCommerce in conformity withthe dispositions contained in

the Mercantile Legislation.

Authorization of NeutralInvestment

When one wants toaccomplish a ´´neutral´´investment that has no right tovote or has limited corporativerights, it is necessary to obtainthe competent dependenciesrespective to the authorization.

Authorization for ForeignInvestment Surpassing 49%

Dealing with enterpriseswhose assets are veryvaluable, surpassing annuallythe fixed figure of competentauthorithies (currently US$75,000,000.00 approximately),which has to be determined inkeeping with the generallyaccepted principles ofaccounting, or the good ofdedicated enterprises to

International News

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Registration of ForeignInvestments

The inscription in this Registryhas to be cancelled in 40working days from the dtaewhen the data are formed thatdeserves this procedure.

Exhibition of OfficialPermissions

Those interested in thecelebration of judicial actsrelated to regular operationsin matters of investments(formation or modification ofcompanies, trusteeships,acquisition of real estate, etc.),have to go and give proofbefore the notary of theaccounts of correspondingpermissions andauthorizations.

Information to the NationalRegistry of ForeignInvestments

Those who have an obligationto register at this Registry,have to obtain and maintainup-to-date information aboutgeneral datas, activities, sumsof the investment, incomes,expenditures, loans,corporative configurations,conditions of bookkeeping,and finances. Such types ofreports are to be divided fortrimesters or to be completedat once, according to the case.

Unlimited Participation ofForeign Investments

As a general principle, foreigninvestments can be carried outin unlimited form (capital ofnational companies,acquisition of assets, openingof negotiations, new field ofactivities), which can be doneby some requirements, exceptfor expressed legalrestrictions.

Limited Participation ofForeign Investments

Different orders exist thatpermit foreign investmentsentrance in 10% and in 49%,without acquiring control ofnegotiations (cooperatives ofproduction, national airtransportation, financial andcredit companies, places ofexchange, insurance,deposits, auxliliary credit

companies, arms, explosives,newspapers, agriculturalactivities,fishing, harbours,and shipping companies), allwith several different versionsand manners.

Permission for Acquisition ofRights for Real Estate in theRestricted Zone

Foreign individuals, foreigncompanies and someMexican companies, have tomanage that they can onlyobtain those rights on thebeaches and frontiers throughthe creation of a trusteeship oflimited use, enjoyment, andadvantage of the real estate for50 years, whivh can beprolonged. For the obtention ofthe refferred permission, thefiduciary delegate has toprocure various informationand assume compromises ofvarious nature.

Permission for Change ofDenomination, CorporateName, or Statutory Reforms ofMexican Companies

Such official permission hasto be obtained previously forchange of corporate name ordenomination and fpr certainstatotory modifications. It isrequired that the newdenomination or corporatename not be reserved by athird party.

Permission for Foundation ofMexican Companies

This permission can begranted for competentauthorities only in the case ifthe clause of exclusion offoreigners is inserted in thestatute of the company, or if itsflawed, of the alienage(renunciation of foreignersquality as associates), and thedenomination or corporatename not be reserved by athird party. The grantedpermission is collected in 20working days at the maximumand the public articles ofassociation are deliveredduring the following 90working days, not to expire.

Permission for ForeignersAcquiring Real Estate Outsidethe Restricted Zone

In these cases, foreignershave to obtain thecorresponding permission, forwhich it is required to manifesttheir compliance in thepresence of a special proxy inorder to be considered asnationals and to take ondiverse obligations ofinformative character. Incertain cases, conforming togeneral understandings of thecompetent authority, is notnecessary to obtain thepermission of reference.

National Registration ofForeign Investments

Mexican companies thatparticipate in foresigninvestments, foreign persons(individuals or companies)who habitually engage incommercial acts in Mexico,and trusteeships connectedto investments of foreognershave to register at the Registry.For the results of theregistration, the parties havea 40 working day period andthey have a right to be sent acorresponding certificate. Theregistrating certificate has tobe renewed annually.

It has to be pointed out that theRegistry is composed of threesections that have to channelthe various requests, andnotify and inform about theexisting special formats andrequirements invariably inSpanish language.

Annual Renewal of theRegistration at the NationalRegistry of ForeignInvestments

During the first seven monthsof each year, in a calendarizedform and alphabetical order,the certificate of registration atthis Registry is renewed.

General Resolutions of theNational Commission ofForeign Investments

This authority is a faculty foremitting those types ofresolutions that contain criteriafor application of legaldispositions and regulationsin the matter of foreigninvestment, which, in principle,have to be observed for theirsubject.

Responsibility of LegalRepresentatives

These representatives areresponsible for the truthfulnessof the suitable facts in theapplications and thenotifications in the matter ofinvestments.

Exceptions to the GeneralRegulations of the Law ofForeign Investments

The law has not been reformedthus the spread of juridicialconfusion has introducedmultiple variations to theregulations concerning foreigninvestments, such as thefollowings:

- It admits 49% of foreigninvestments or more, withofficial authorization, in theconstruction and operation ofrailways.- It admits up to 49% offoreign investments, withofficial authorization, in certainactivities concerningtelecommunications.- It admits up to 49% offoreign investments, withoutaltering the direction ofenterprises, in general bondedwarehouses, financial leases,financial invoices, exchangeplaces, insurance, andwarranties.- It admits up to 49% offoreign investments or more,with official authorization,concerning airports.- It opens the item of´´basic petrochemicals´´ toforeign investments in manyaspects that are traditionallyreserved for the nation, and, byvirtue of this, the item hasremained constrained toextremely specific primematerials.

As we have seen, the juridicalregulation in Mexico aboutforeign investments followscomplex rules, and that is whywe recommend that beforecarrying out any foreigninvestments, a specialist beconsulted on the matter.

Ignacio Armida, member ofMadrazo and Armida, S.C.

International News

done through the RoyalNatwest Minister Bank, well-known bank which capital isoriginally British.

How many offices do you havein the world?

Today, the Company is one ofthe fastest growing private

companies in the countrywhere it started – The UnitedKingdom. Since its inceptionit has already expanded toGermany, The Ukraine and

Marbella in Spain.

Could you please tell us aboutyour experience with BGI? Howdo you see the future of BGI?


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Inversiones Extranjeras en Mexico

International News

Con el propósito de captar enla mayor medida posiblerecursos del exterior quea p o y e ncomplementariamente eldesarrollo económico deMéxico y lo coloquen en mejorsituación de competitividad,sobre todo en materia deexportaciones, México ha dadoun giro importante a sulegislación regulatoria enmateria de inversionesextranjeras, la cual se inspiraahora en principios decertidumbre, objetividad,permanencia y liberalización,de tal manera queactualmente existen reglasmás claras al respecto.

Actualmente están abiertaslas puertas de México a lainversión extrajera, excepto enlas áreas estratégicasreservadas por la ConstituciónMexicana y en aquellas otrasen que existe razón evidentepara controlarla en cuanto asus requisitos y proporciones.Los procedimientoscontenidos en la nuevalegislación son más ágiles ymenos discrecionales, parainspirar confianza en losinversionistas extranjeros.

La uniformidad que ya sehabía logrado al regular en unsolo ordenamiento legal todolo relativo a inversionesextranjeras ha comenzado aestropearse pues en muchoscasos como lo sont e l e c o m u n i c a c i o n e s ,almacenes de depósito,seguros, fianzas, aeropuertosy ferrocarriles, es necesarioacudir a leyes o regulacionesespecíficas para precisar lascondiciones especiales quese encuentran vigentes alrespecto. Hacemos notar porotra parte, que en esta materiael Ejecutivo Federal hadesbordado el marco legalmediante disposicionesreglamentarias emitidas conflexibilidad de criterios(Excepciones al RégimenGeneral de la Ley deInversiones Extranjeras). Elincumplimiento a lasobligaciones en materia deinversión extranjera, ameritasanciones diversas como loson: multas, revocación deautorizaciones, nulidad deactos y pago de daños yperjuicios.

A continuación presentamosun breve resumen sobre lasobligaciones y requisitos aque se sujeta la inversiónextranjera en México.

ACTIVIDADES RESERVADASA NACIONALES.

Se encuentran reservadas enforma exclusiva, a mexicanoso a sociedades mexicanascon cláusula de exclusión deextranjeros, las actividades detransporte terrestre, comerciode gasolina, distribución degas, radiodifusión, uniones decrédito, banca de desarrollo,servicios técnicos y serviciosprofesionales, con algunasexcepciones. Por tal motivo,no se acepta la inversiónextranjera en modalidadalguna que permita controlaresos giros.

ACTIVIDADES VEDADAS A LAINVERSION EXTRANJERA.

Son todas aquellas que, porrazones estratégicas, seencuentran reservadas alEstado (hidrocarburos,petroquímica básica,electricidad, energía nuclear,minerales radioactivos,comunicación vía satélite,telégrafo, radiotelegrafía,correos, ferrocarriles, emisiónde billetes, acuñación demoneda, puertos,aeropuertos y helipuertos).Reglamentariamente se hanflexibilizado algunosrenglones relacionados condistribuidoras de gas,generación de energíaeléctrica, clasificación depetroquímicos básicos einversiones en actividadesagropecuarias.

ADQUISICIÓN DE INMUEBLESEN TERRITORIO NACIONALPOR SOCIEDADES.

Unicamente las sociedadesmexicanas que tenganadoptada la cláusula deexclusión de extranjerospueden adquirir el dominio debienes inmuebles en México,incluyendo la zona restringida(fronteras y playas), sinlimitaciones de ningunanaturaleza. En caso de quelas sociedades mexicanas serijan solamente por lacláusula de extranjería(renuncia de los accionistasextranjeros a su calidad de

tales), la adquisición deinmuebles en la mencionadazona restringida deberáhacerse mediante ciertascondiciones, avisos,permisos y mecánicaslegales (fideicomisos).

AUTORIZACIÓN A PERSONASMORALES EXTRANJERASPARA OPERAR EN EL PAIS.

Cualquier persona moralextranjera que pretendarealizar habitualmente actosde comercio en México, debeobtener autorización oficial einscribirse en el RegistroPúblico de Comercio deconformidad con lasdisposiciones contenidas enla Legislación Mercantil.

AUTORIZACIÓN DEINVERSIÓN NEUTRA.

Cuando se desee realizar unainversión “neutra”, que no daderecho a voto o limita losderechos corporativos, esnecesario obtener de lasdependencias competentes laautorización respectiva.

AUTORIZACIÓN PARA QUE LAINVERSIÓN EXTRANJERASUPERE EL 49%.

Tratándose de empresascuyos activos sean muyvaliosos, superiores a la cifrafijada anualmente por lasautoridades competentes( a c t u a l m e n t eUS$75’000,000.00 de dólaresaproximadamente), la cualdeberá determinarseconforme a los principios decontabilidad generalmenteaceptados, o bien deempresas dedicadas a losgiros que más adelante seseñalan, el capital extranjerosolo mediante permiso puedeparticipar en más de un 49%(servicios portuarios,sociedades navieras,terminales aéreas, servicioseducativos, servicios legales,información crediticia,calificadoras de valores,agentes de seguros, telefoníacelular, oleoductos,perforación de pozos depetróleo, gas, aeródromos,servicios de telefonía,televisión por cable y serviciosferroviarios), todo ello condiversas variantes ymodalidades. Este régimende control no aplica en

muchos aspectos a ductos,transporte y distribución degas natural.

AVISO DE CONCLUSIÓN DETRÁMITES RELACIONADOSCON SOCIEDADESMEXICANAS.

Dentro de los 6 mesessiguientes al otorgamiento depermisos para constitución,modificación o cambio dedenominación de sociedadesmexicanas, debe darse avisode conclusión de trámites,pudiéndose optar por hacerloa través de las autoridadesfiscales. Solo de esta maneraquedará reservado el derechode uso exclusivo dedenominación o razón social.Si se trata de liquidación,fusión o escisión desociedades, el aviso debedarse dentro del messiguiente.

AVISO DE MODIFICACIÓN DECLÁUSULA DE EXCLUSIÓN DEEXTRANJEROS.

Las sociedades que decidanmodificar dicha cláusulaestatutaria por la de admisiónde socios extranjeros, debennotificarlo a la autoridadcorrespondiente en un plazode 30 días hábiles a dichamodificación. En estos casosdeberá acompañarse elconvenio de renuncia a lanacionalidad de los sociosextranjeros. Si se trata desociedades con inmuebles enla zona restringida, deben darotro aviso complementario.

CANCELACIÓN DEREGISTRO NACIONAL DEI N V E R S I O N E SEXTRANJERAS.

La inscripción en dichoRegistro debe cancelarsedentro de los 40 días hábilesa la fecha en que se configurenlos supuestos que ameritendicha tramitación.

EXHIBICIÓN DE PERMISOSOFICIALES.

Los interesados en lacelebración de actos jurídicosrelacionados con


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operaciones reguladas enmateria de inversiones(constitución o modificación desociedades, fideicomisos,adquisición de inmuebles, etc.),deben acreditar ante losfedatarios públicos a queacudan, que cuentan con lospermisos y autorizacionescorrespondientes.

INFORMACIÓN AL REGISTRONACIONAL DE INVERSIONESEXTRANJERAS.

Quienes tienen obligación deinscribirse en dicho Registro,deben proporcionar y manteneractualizada información sobredatos generales, actividades,montos de inversión, ingresos,egresos, préstamos,configuración corporativa,estados contables y financieros.Tal tipo de informes seproporcionarán por trimestres oejercicios completos, según seael caso.

PARTICIPACIÓN ILIMITADA DELA INVERSIÓN EXTRAJERA.

Como principio general, lainversión extranjera puedeefectuarse en forma ilimitada(capital de las sociedadesnacionales, adquisición deactivos, apertura denegociaciones, nuevos camposde actividades), cumpliéndosealgunos requisitos, salvorestricciones legales expresas.

PARTICIPACIÓN LIMITADA DEINVERSIÓN EXTRANJERA.

Existen variados giros en los quela inversión extranjera se permiteentre un 10% y un 49%, sinadquirir en ningún caso el controlde las negociaciones(cooperativas de producción,transporte aéreo nacional,entidades financieras y decrédito, casas de bolsa y cambio,seguros, fianzas, sociedadesauxiliares de crédito, armas,explosivos, periódicos,actividades agropecuarias,pesca, puertos y sociedadesnavieras), todo ello con múltiplesvariantes y modalidades.

PERMISO PARA ADQUISICIÓNDE DERECHOS SOBREINMUEBLES EN LA ZONARESTRINGIDA.

Deben gestionarlo los individuosextranjeros, las personas

morales extranjeras y algunassociedades mexicanas, que solopueden alcanzar estos derechosen las playas y zonas fronterizasmediante la constitución de unfideicomiso de alcanceslimitados al uso, goce yaprovechamiento de losinmuebles, durante 50 años,prorrogables. Para la obtencióndel referido permiso el delegadofiduciario debe proporcionarmúltiple información y asumircompromisos de variada índole.

PERMISO PARA CAMBIO DEDENOMINACIÓN, RAZÓNSOCIAL O REFORMAS

ESTATUTARIAS DE LASSOCIEDADES MEXICANAS.

Debe obtenerse previamente talpermiso oficial para cambio derazón o denominación social ypara ciertas modificacionesestatutarias. Se requiere que lanueva denominación o razónsocial no esté reservada paraterceros.

PERMISO PARA CONSTITUCIONDE SOCIEDADES MEXICANAS.

Este permiso es otorgable porlas autoridades competentes,solo en el caso de que se inserteen los estatutos de la sociedadla cláusula de exclusión deextranjeros o, en su defecto, lade extranjería (renuncia de lossocios extranjeros a su calidadde tales) y la denominación orazón social elegida no seencuentre reservada paraterceros. El permiso otorgadodebe recogerse en 20 díashábiles como máximo y llevar acabo la escritura pública deconstitución dentro de los 90días hábiles siguientes, para nocaducar.

PERMISO PARA QUEEXTRANJEROS ADQUIERANINMUEBLES FUERA DE LA ZONARESTRINGIDA.Los extranjeros, en estos casosdeben conseguir elcorrespondiente permiso, para

lo cual es requisito manifestar suconformidad, por medio deapoderado especial, enconsiderarse como nacionalesy cumplir con diversasobligaciones de carácterinformativo. En ciertos casosconforme a acuerdos generalesde la autoridad competente, noserá necesario gestionar elpermiso de referencia.

REGISTRO NACIONAL DEINVERSIONES EXTRANJERAS.

Deben inscribirse en tal Registro,las sociedades mexicanas enque participe inversiónextranjera, las personasextranjeras (físicas o morales)que habitualmente realicenactos de comercio en México ylos fideicomisos conectadoscon inversiones del extranjero.Para efectos de la inscripción, losobligados cuentan con un plazode 40 días hábiles y tienenderecho a que se les expida laconstancia correspondiente. Laconstancia de registro debe serrenovada en forma anual.

Cabe señalar que el Registroestá integrado por tres seccionesa las que se deberán canalizarlas distintas solicitudes, avisose informes para las cualesexisten formatos especiales,requisitables invariablemente enidioma español.

RENOVACION ANUAL DEINSCRIPCIÓN EN EL REGISTRONACIONAL DE INVERSIONESEXTRANJERAS.

Dentro de los primeros 7 mesesde cada año, en formacalendarizada por ordenalfabético, debe renovarse laconstancia de inscripción endicho Registro.

RESOLUCIONES GENERALESDE LA COMISIÓN NACIONAL DEINVERSIONES EXTRANJERAS.

Dicha autoridad está facultadapara emitir ese tipo deresoluciones, que contienen loscriterios de aplicación de lasdisposiciones legales yreglamentarias en materia deinversión extranjera y por lomismo, en principio, debenacatarse por los particulares.RESPONSABILIDAD DEREPRESENTANTES LEGALES.

Estos representantes son

responsables de la veracidad delos datos proporcionados ensolicitudes y avisos en materiade inversiones.

EXCEPCIONES AL RÉGIMENGENERAL DE LA LEY DEINVERSIONES EXTRANJERAS.

Sin haberse reformado la Ley,sembrándose así confusiónjurídica se han introducidomúltiples variantes al régimen deinversiones extranjeras como loson:

-Se admite el 49% de inversiónextranjera, o más conautorización oficial, en laconstrucción y operación deferrocarriles.

-Se admite hasta el 49% deinversión extranjera, conautorización oficial, en algunasactividades detelecomunicaciones.

-Se admite hasta 49% deinversión extranjeras, sin alterardirección de empresas, enalmacenes generales dedepósito, arrendadorasfinancieras, factoraje financiero,casas de cambio, seguros yafianzadoras.

-Se admite hasta 49% deinversión extranjera o más conautorización oficial, en materiaaeroportuaria.

-Se abre el renglón de“petroquímica básica” a lainversión extranjera en muchosaspectos que tradicionalmenteestaban reservados a la Nación,en virtud de que dicho renglónha quedado constreñido amaterias primas sumamenteespecíficas.

Como podemos observar, lareglamentación jurídica enMéxico para las inversionesextranjeras sigue siendocompleja, por lo querecomendamos ampliamenteque antes de realizar cualquierinversión extranjera, se consultea especialistas en la materia.

Ignacio Armida, socio de Madrazoy Armida, S.C.

It is in Marbella that our firstcontacts with B G I was madewhen Juan Luis Balmaseda

met John Burns, Director ofOperations for ExchangeDirect PLC. This meetingbegan intense discussions

about the possibility of our twointernational companies tomeet and to share ideas andso began our means of co-

operation.

Exchange Direct PLC,operating worldwide in 68


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A general introduction of Ukraine

Ukraine was the secondrepublic after Russia in size,importance and economicdevelopment in the SovietUnion. Ukraine has been amember of the SecurityCouncil of the United Nationssince the moment thisorganization was established.Despite the fact that history ofthe Ukrainian state is deeplyrooted in the world record (onefact: Kyiv – the capital ofUkraine – was establishedover one and a halfmillenniums ago), we countour newest history from themoment Ukraine’sindependence was officiallyannounced on August 24th,1991. In 2001, our country willcelebrate 10th anniversary ofthis event, which has becomethe turning point in the historyof our nation.

Ukraine, the borderland ofeast and west, has maintainedstable relations with all itsneighboring countries from themoment it becameindependent. Ukraine has alargely untapped consumermarket of 50 million people,rich natural resources and aconsiderable industrial base.The Ukrainian economy,however, has not yet lived upto its potential. Legacy of theSoviet era and lack of politicalconsensus delayed structuralreforms during Ukraine’s firsttransition decade. The re-elected president and thereform-minded governmentare now committed toaccelerating economicreforms. The improvedpolitical situation and therecovery of industrial outputsince the Russian financialcrisis of 1998 offer the bestprospects for structuralreforms since Ukraine’sindependence.

When it was still part of theSoviet Union, Ukraine wasconsidered both USSR’sbread basket, fulfilling a largepart of its agricultural needs,and one of its main productioncenters, supplying the countrywith much of heavy-industryoutput. After the dissolution ofthe Soviet Union, Ukraineinherited the vast collectivefarms and the fuel-consumingheavy industry. This legacy didnot facilitate the transitiontowards a market economy.

During nine years of itsindependence, Ukraine hasbeen fighting with both theRussian Crisis of 1998 and

with the problems arisingduring the process ofestablishing a democraticsystem. Political corruption ofthe previous powers causeda large outflow of capital. Thebureaucracy inherited from theold communist system hashampered efforts to reformand turn the economy in theEuropean direction.

Concerns over inaccurateaccounting for funds loaned bythe IMF led to the withdrawalof World Bank support; butwhat is unusual for suchcases, the economy of Ukrainecontinues to strengthen, drivenon by new political will toreform and stamp outcorruption. Bill Clinton’s recentvisit emphasized Ukraine’sstrategic importance andreaffirmed the commitment ofboth Europe and America tosupport the young country ifcertain criteria are met.

The medium to long-termprospects for Ukraine musttherefore be excellent.Geographically placed in thecenter of Europe, with someof the most fertile farmland inthe world, Ukraine will soon re-establish itself as the breadbasket of Europe. Currently,the agricultural reform anddistribution of collective-farmlands among privateenterprises are being carriedout. Also, foreign commercialinvestors are pumping capitalinto various fields ofagriculture, which leads to

dynamic development ofregions.

The population of Ukraine ishighly educated, since further

education and specializationwas the bedrock of the formerSoviet society. Greatemphasis is still placed onhigh-quality education, andnew subjects such asbusiness studies, computerprogramming and foreignlanguages are very popularamong the young generation.

Ukraine has seen a hugeboom in the use of personalcomputers and the Internet.Telecommunications areadvancing quickly as well, andthe GSM networks and ISDNlines are common in mostbusinesses in Kyiv.

During its time as anindependent state, Ukrainehas sought to keep balancebetween maintaining goodrelations with its neighbors,most notably Russia, anddeveloping cooperation withwestern countries andinstitutions. Ukraineembraces a population ofnearly 50 million inhabitants,of whom approximately 22percent are Russian.Relations with Russia,Ukraine’s most importanttrading partner, have improvedconsiderably in the past years.Agreements have been signedover previously controversialissues, including division ofthe Black Sea fleet. Tradeissues have been resolvedand the two countries signeda Treaty of Friendship andCooperation in May 1997,under the terms of which they

embarked on a 10-yearprogram of economiccooperation, which started inFebruary 1998.

Ukraine has naturalresources, a considerableindustrial, scientific andengineering base, and a highlyqualified labor force. On theother hand, as a legacy of theSoviet-era, Ukraine has worn-out capital assets, outdatedtechnologies and inefficientr e s o u r c e - c o n s u m i n gproduction, which needsubstantial investments.Despite its considerablepotential, Ukraine’s economyhas not lived up to theexpectations held at the onsetof its transition.

After 10 years of independenceUkraine has entered a crucialperiod in its history. Today, onthe threshold of the twenty-firstcentury, our main tasks arestrengthening the rule of lawand enhancing the institutionsof the free market economy.The majority of Ukrainiancitizens now believe thatimplementing consistentstructural reforms in thenational economy and furtherdeveloping civil society in orderto integrate our country into theEU are the only guarantees fora worthy standard of living forboth current and futuregenerations of Ukrainians.

Reaching macroeconomicstabilization is an importantachievement in Ukraine’seconomic reform process. Forthe first time in the pastdecade, the decline of GDPhas been stopped. During1999, growth of 4.3 percent inindustrial production has beenachieved. A positive trend isalso visible in the decrease ofthe budget deficit, from 5.2percent of GDP in 1997 to 1.5percent in 1999. The Ukrainiangovernment is currentlyimplementing a set ofmeasures aimed atrestraining further growth ofthe public debt. For the firsttime in the history of Ukraine,a balanced state budget for theyear 2000 has been approved.

These positive trends in thenational economy are a resultof newly achieved politicalconsensus within Ukrainiansociety. Formation of a new

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reform-oriented governmentand consolidation of the right-center majority in the UkrainianParliament, the SupremeCouncil (or Verkhovna Radain Ukrainian), are factors thatalso raise expectations ofchange in the economy.

The conditions in the countryare now favorable forimplementing structuralreforms, and our Presidentand the government havedecided to boost the transitionof the Ukrainian economy to aphase of sustainable growth.Presidential decrees andgovernmental resolutionshave initiated a set of structuralreforms. These includeadministrative reform, reformof the agrarian sector and landprivatization, and the large-scale enterprise privatizationprogram for years 1999-2000.The new reformistgovernment’s policy hasreceived wide support from theinternational community and

foreign investors. Convincingproof of such support is therestructuring of Ukraine’sexternal commercial debt ofapproximately US$ 2.7 billion,which was recently agreedupon by Ukraine and its foreigninvestors in cooperation withinternational financialintermediaries.

Current situation in Ukraine ischaracterized by globalpolitical and economicintegration and transformationof all world countries to thenew quality level, the new typeof civilization of the ThirdMillennium.

One of the crucial steps inUkraine’s integration into theworld community is our joiningthe European Union in thefuture. An important step inthis process was signing theAgreement on Partnershipand Cooperation betweenUkraint Regarding Trade and

Trade-Related Issues was thefirst agreement of such naturesigned with a NewIndependent State.

A significant historical event forour country took place onNovember 9th, 1995, when theCabinet of Ministers of theEuropean Council legallyapproved the decision of theParliamentary Assembly of theEC regarding Ukraine joiningthis influential internationalorganization. This eventbecame the act of legalacceptance of Ukraine’sauthority, its right to enter allEuropean structures. Thisaction creates a new politicalsituation on the continent andgives Ukraine an opportunityto advance its democraticinitiatives.

Integration into the WesternEuropean structures anddevelopment of cooperationwith the EU is not a self-setgoal, but in the first place, a

method of achieving certaineconomic objectives. Thevolume of trade betweenUkraine and the EU is 7 timeslarges than that betweenUkraine and the US. Ukrainianproducers and, first of all,those of the most compatiblefields of the Ukrainianeconomy, which aremetallurgical and textileindustries, agriculture, andcertain fields of the scientificand energy technologies mustreceive more opportunities forexporting their products intoWestern Europe.

Ucrania, Introducción General.Ucrania era la segundarepública después de Rusiaen tamaño, importancia ydesarrollo económico de laUnión Soviética. Ucrania hasido miembro del Consejo deSeguridad de las NacionesUnidas desde el momento enque se estableció estaorganización. A pesar de quela historia de Ucrania estéprofundamente anclada en lamemoria de la humanidad (unhecho: Kiev - la capital deUcrania- se fundó hace unmilenio y medio), contamosnuestra historia más nuevadesde el momento en que laindependencia de Ucrania seanunció oficialmente el 24 deAgosto 1991. En 2001,nuestro país celebrará eldécimo aniversario de esteevento, que se ha vuelto elpunto de inflexión en la historiade nuestra nación.

Ucrania, zona fronteriza entreel este y el oeste, hamantenido relacionesestables con todos susvecinos desde el momento enque ha sido independiente.Ucrania cuenta con unmercado de 50 millones deconsumidores en gran partesin explotar, importantesrecursos naturales y una baseindustrial considerable. La

economía ucraniana, en todocaso, no ha cumplido con suspromesas. El legado de la erasoviética y la falta deconsenso político hanretrasado las reformasestructurales durante laprimera década de transiciónde Ucrania. El presidentenuevamente elegido y elgobierno remoldeado estánahora comprometidos enacelerar las reformaseconómicas. La mejora de lasituación política y lanuevamente alta producciónindustrial desde la crisisfinanciera rusa de 1998ofrecen las mejoresperspectivas para reformasestructurales desde laindependencia Ucraniana.

Cuando aún era parte de laUnión Soviética, Ucrania seconsideraba a la vez lareserva de trigo de la URSS,abasteciendo gran parte desus necesidades agrícolas, yuno de sus centros de másproducción, proporcionandoal país mucha de suproducción de industriapesada.

Tras la disolución de la UniónSoviética, Ucrania heredó delas grandes granjascolectivas y la industria

pesada consumidora depetróleo. Este legado nofacilitó la transición hacia unaeconomía de mercado.

Durante los nueve años de suindependencia, Ucrania se haenfrentado tanto con la crisisrusa de 1998 como con losproblemas surgiendo duranteel proceso de establecimientode un sistema democrático.

La corrupción política de losprecedentes poderes causóuna importante evasión decapital. La burocraciaheredada del antiguo sistemacomunista frenó los esfuerzospara reformar y orientar laeconomía en la direccióneuropea.

Las preocupaciones respectoal uso desviado de fondosacordados por el FMIdesembocó en la retirada delsoporte del banco mundial,pero lo que no suele pasar entales casos, la economía deUcrania continua dereafirmarse, conducida poruna nueva voluntad políticapara reformar y terminar conla corrupción. Bill Clinton ensu reciente visita puso elacento sobre la importanciaestratégica de Ucrania yreafirmó el compromiso tanto

de Europa como de Américapara apoyar el joven país,aunque con algunascondiciones.

Las perspectivas a medio olargo plazo para Ucraniatienen por lo tanto que serexcelentes. Geográficamente,en el centro de Europa, conalgunos de los terrenos másfértiles del mundo, Ucraniapronto volverá a ser la reservade trigo de Europa.Actualmente, se estánllevando a cabo reformasagrícolas y la distribución delos terrenos de las granjascolectivas entre empresasprivadas. Además, inversoresmercantiles extranjerosinyectan capitales en varioscampos de la agricultura,contribuyendo al desarrollodinámico de la región.

La población de Ucrania tieneun alto nivel de educación, yaque la educación y laespecialización eran la basede la antigua sociedadSoviética. Todavía se damucha importancia a unaeducación de alta calidad, ynuevos temas como losestudios empresariales,programación informática eidiomas extranjeros son muypopulares entre las nuevas

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generaciones.

Ucrania ha experimentado untremendo incremento en lautilización del PC y del Internet. Lastelecomunicaciones tambiénprogresan rápido, y las redesGSM como las líneas ISDN soncomunes en muchos negocios deKiev.

Durante su existencia comoestado independiente, Ucrania haintentado mantener un equilibrio

entre guardar buenas relacionescon sus vecinos, en particularRusia, y desarrollar lacooperación con países del oestee instituciones. Ucrania cuentauna población de casi 50 millonesde habitantes, de los cualesaproximadamente 22 por cientoson Rusos. Las relaciones conRusia, el país con el que másrelaciones comerciales tiene, hanmejorado considerablemente enlos pasados años. Se han firmadoacuerdos tras previascontroversias, incluyendo ladivisión de la flota del Mar Negro.Temas comerciales se hanresuelto y los dos países hanfirmado un tratado de amistad ycooperación en Mayo 1997, bajolos términos del cual incluyen unprograma decenal decooperación económica, queempezó en Febrero 1998.

Ucrania tiene recursos naturales,unos fundamentos industriales,científicos e ingenierosconsiderables y una fuerza detrabajo altamente calificada. Porotra parte, como legado de la erasoviética, Ucrania tiene un activofijo desgastado, tecnologías

antiguas y una producciónde recursos de consumoineficiente, que necesitasubstanciales inversiones.

A pesar de su considerablepotencial, la economía deUcrania no ha alcanzado lasexpectaciones del principiode su transición.

Después de 10 años deindependencia Ucrania haentrado en un periodo

c r u c i a lde suhistoria.Hoy, en elu m b r a ldel siglo2 1 ,nuestrasprincipalest a r e a ss o nreforzarla reglade la leyy realzarl a sinstitucionesde laeconomíad emercadolibre. Lamayoríade losciudadanosucranianosc r e e na h o r a

que implantar consistentesreformas estructurales en laeconomía nacional yademás desarrollar lasociedad civil para integrarnuestro país dentro de la EUson las únicas garantíaspara un nivel de vida justotanto para actuales comopara futuras generacionesde Ucranianos.

Alcanzar la estabilidadmacroeconómica es unpaso importante delproceso de reformaeconómica en Ucrania.

Por primera vez en lapasada década, el declinode GDP ha sido parrado.Durante 1999, se haexperimentado uncrecimiento del 4.3 % en laproducción industrial. Unatendencia positiva estambién visible en ladisminución del déficit delpresupuesto, de 5.2% deGDP en 1997 a 1.5% en1999. El gobierno ucranianoestá actualmente tomandouna serie de medidas

dedicadas a restringir el futurocrecimiento de la deudapública. Por primera vez en lahistoria de Ucrania, unpresupuesto estatalequilibrado para el año 2000se ha aprobado.

Estas medidas positivas parala economía nacional son elresultado de un consensopolítico recientementeconseguido dentro de lasociedad ucraniana. Laformación de un nuevogobierno con una nuevaorientación y la consolidaciónde la mayoría de derecho-centro en el parlamentoUcraniano, El ConsejoSupremo ( o Verkhovna Radaen Ucraniano), son factoresque también anuncianexpectativas de cambio en laeconomía.

Las condiciones en el país sonahora favorables paraimplantar reformasestructurales, y nuestroPresidente y el gobierno handecidido impulsar la transiciónde la economía Ucranianahacia una fase de crecimientosostenible. Decretospresidenciales y resolucionesgubernamentales hanempezado un conjunto dereformas estructurales.Incluyen reformasadministrativas, reformas delsector agrario y privatizacionesde los terrenos y un programade privatización de lasempresas a grande escalapara los años 1999-2000.

La política del nuevo gobiernoreformador ha recibido plenoapoyo de la comunidadinternacional y de losinversores extranjeros. Unaprueba convincente de talapoyo es la reestructuración dela deuda comercial exterior deUcrania de unos US$ 2.7 billón,recientemente consensadoentre Ucrania y sus inversoresextranjeros en cooperación conlos intermediarios financierosinternacionales

La situación actual en Ucraniase caracteriza por unaintegración global política yeconómica y la transformaciónde todos los países del mundoal nuevo nivel de calidad, elnuevo tipo de civilización deltercer Milenio.

Uno de los pasos cruciales enla integración de Ucrania en lacomunidad mundial esnuestra adhesión a la Unión

Europea en el futuro. Un pasoimportante de este proceso fuela firma de un acuerdo dePartenariado y cooperaciónentre Ucrania y la UniónEuropea, y la ratificación deeste acuerdo por el ConsejoSupremo de Ucrania enNoviembre 1995. Por lo tanto,el acuerdo temporal sobrecomercio y asuntosrelacionados con el comerciofue el primer acuerdo de talnaturaleza firmado con unnuevo estado independiente.

Un evento histórico significativopara nuestro país tuvo lugar el9 de Noviembre 1995 cuandoel Gabinete de Ministros delConsejo Europeo aprobólegalmente la decisión de laAsamblea Parlamentaria de laComunidad Europea sobre laadhesión de Ucrania a estainfluyente organizacióninternacional. Este evento seconvirtió en el acto deaceptación legal de la Autoridadde Ucrania, su derecho aintegrar todas las estructuraseuropeas. Este acto crea unanueva situación política en elcontinente y brinda a Ucraniauna oportunidad de avanzar ensus iniciativas democráticas.

La Integración dentro deestructuras de Europa delOeste y el desarrollo de la cooperación con la UniónEuropea no es una meta en simisma, pero en un primertiempo, un método paraalcanzar algunos objetivoseconómicos. El volumencomercial entre Ucrania y laUnión Europea es 7 vecesmayor que entre Ucrania y losEstados Unidos. Losproductores Ucranianos y,antes que todo, los de loscampos más competitivos dela economía ucraniana, queson metalurgia e industriatextil, agricultura, y algunoscampos de las tecnologíascientíficas y de energía, tienenque recibir más oportunidadespara exportar sus productos enla Europa del Oeste.

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IncrementoIncreasing

Despachos Euros Ptas. Euros Ptas. % Abogad.No

Abogad. Abogad.No

Abogad. Redes a las que pertenecen

Firms LawyerNo

Lawyer LawyerNo

Lawyer Network

1Garrigues & Andersen 119,0 19.800 98 16.300 21,47 78 10 627 163 Andersen Worldwide

2 Cuatrecasas 84,1 14.000 63,1 10.500 33,33 61 6 478 30 Word Law G.Terralex

3Uría & Menéndez 64,9 10.791 45 7.480 44,25 38 174 Lex Mundi

4 Landwell/PwC 54,8 9.117 43,3 7.205 26,54 32 507 Red Propia5 Ernst & Young 37,6 6.254 28,5 4.746 31,77 24 6 330 33 EY Law

6 Clifford Chance 34,3 5.700 21 3.500 62,86 18 134 Red Propia

7

P&A Consultoría Jurídico Empresarial 26,2 4.336 18,5 3.073 42,08 9 2 130 38 Red Propia

25Balms Abogados 3,1 520 2,6 425 22,25 9 2 37 10 Balms Group International

26Garcia Añoveros 3,0 504 2,4 402 25,37 4 23

27Staphenson harwood Legal 3,0 504 2,4 315 26,98 3 17 6 Staphenson harwood Legal

28Batalla & Larrauri 2,3 375 2 330 13,64 3 21 7

29Martínez- Echevarría 2,2 370 1,9 316 17,09 6 17 1

Partners Team

Invoiced / (Millons)19992000

Facturación (Millones)

Socios Profesionales

LawyersThe big legal firms, encouraged by theforeign competition, turned over 30%

more in 2000.

The Spanish legal market keeps on increasing and the entranceof foreign firms does not seem to dammage the alreadystrengthened legal firms of our country. After a 11 points recessionin 1999, 27% turnover, with respect to 1998, 38,5%, the legalfirms have increased 30% in 2000. The turnover of the firmsoccupying the first positions stands out - No doubt that they letobsolete the concept of traditionnal Law Firm .

AbogadosLos grandes bufetes, animados por lacompetencia extranjera, facturaron un

30 por ciento más en 2000

El mercado legal español sigue creciendo y la entrada de bufetesextranjeros no parece dañar a las grandes firmas consolidadasen nuestro país. Después de un retroceso de once puntos en1999, 27% de facturación, respecto al año 1998, 38,5 %, losbufetes crecieron un 30% en 2000. Destaca la importantefacturación de las firmas que ocupan los primeros puestos quesin duda cosiguen dejar absoleto el concepto de despachotradicional

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As we informed you about inthe III BGI Newsletter, DrRafael Martínez Raymonda,from Indij, Lichtmann, MartínezRaymonda y Asociados,member of Balms GroupInternational in Buenos Aires,is heading the Argentinean-Paraguayan companyYaciretá. The recent big workthat had to be done in the damis the object of the articlepublished by la Nación that wenow reproduce.

Works of infrastructure,housing and environment

YACYRETA SHALL PRODUCETWICE THE QUANTITY WITHAN INVESTMENT OF 525MILLIONS

The plan will create 10 000jobs and be financed bycompanies, banks, the BID(Interamerican Bank ofDevelopment) and BM (WorldWide Bank).

The building of housings inMisiones is beginning to re-house families. In March thebanks financing the workswhich will raise the productionwill be chosen.

The executive director of the bi-national entity Yacyreta (EBY),Rafael Martínez, announcedyesterday investments of 525000 pesos and the creation ofmore than 10 000 posts ofwork. Nine months ago, thePresident Fernando de la Rúaand his Paraguayancolleague, Luis González

Macchi, committed theirselvesto carry out the called planYacyretá. This plan consists in:duplicating the production ofthe hydro-electrical central,settling three new turbines intothe arm of Aña Cuá, realisingenvironmental works andbuilding 4600 housings forpeople affected by the floodingcaused by the dam.

The works will allow to doublethe production of the central.Nowadays it produces 15% ofArgentinean electric demandand 34% of the electricity ofhydraulic origin.

Martínez Raymonda informedthat the Interamerican ofDevelopment Bank (BID) andWorld Wide Bank (BM) havealready approved this plan. Forthis reason, the Argentinean-Paraguayan companyensured the allowance ofcredits of 130 millions dollars,“whose use was in warning”.The BM raised last month theclassing of the EBY“considering that its output asexecuting company issatisfying”, after a long historyof delayed works andenormous corruption.

The works into the central ofYacyretá will consist in raisinggradually the level of the damfrom 76 meters over the sealevel until 83, quota for whichthe electric generator wasdesigned. This highness willallow to take full advantage ofthe 20 turbines now working,which capability raise to 20

000 gigawats.

The raising of the dam levelsupposes an investment of285 millions pesos. Some 75millions are for the coastaltreatment, 40 millions to roadworks, buildings and electriclines, 50 millions to otherinfrastructures and 120millions to protection andpiping of the river Aguapey.

The financing of this step ofthe Yacyretá plan will be incharge of a trusteeship withparticipation of banks.” Morethan 20 first line banks are puton the bidding”, told MartínezRaymonda. Between them,there are the Rió, the Galiciaand others of nationalpresence. The EBY will refundthe inversion with the increaseof energy generated oncefinished the works.

The bi-national entity willselect next month the banks

Argentina Press Release - News from Yacyreta project

to finance the increase of thequote. “The fund will be formedbefore next May” forecastedMartínez Raymonda.

“The trusteeship, besidesupervising and paying theworks, could be empoweredto issue electrical titles, as wellas 100 financial combinationsmore, which would makepossible that the energy is theway of payment of the works”explained the executivedirector of the EBY.

The three new turbines of AñaCua will add 1800 gigawats toYacyretá. Next month will takeplace the pre-assessment ofthe five private groups whichapplied for the building of thisproject of 200 millions pesos.The investment will berecovered with the energygenerated. MartínezRaymonda told that in April abidding will be hold, theprocess finishing in July andthe building beginning at thelast trimester of the year.

The official explained, from theoffices of the EBY, that this yearsome 1685 housing are to bebuilt at Posadas and Garupá,Misiones, for the familiesinvolved in the new hydro-electric projects. A total of 4600housing will be built. The first1200 houses have beenalready bidden and agreed.The other 685 will be biddennext month. The investmentreaches 38 millions and willbe supported by proper fundsand BID’s.

Other 5,5 millions will bededicated to extend thetransfer of fishes, which willmake possible their migrationupriver.

Press / Argentina


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Revista de Prensa desde Argentina - Noticias del ProyectoYacyretá

Como veníamos informandoen el BGI News III, Dr RafaelMartínez Raymonda, delEstudio Indij, Lichtmann,Martínez Raymonda yAsociados, miembro deBalms Group International enBuenos Aires, estáencabezando la compañíaargentina-paraguaya Yaciretá.La reciente importante obraque se tuvo que llevar a caboen la presa es objeto delartículo publicado por LaNación que pasamos areproducir.

Obras de infraestructura,vivienda y medioambientales

Yacyretá producirá el doblecon una inversión de 525millones

El plan creará 10 000 empleosy lo financiarán empresas,bancos, el BID y el BM.

Empieza la construcción deviviendas en Misiones parareasentar familias. En marzose elegirán los bancos quefinanciarán la obra que subirála producción

El director ejecutivo de laEntidad Binacional Yacyretá(EBY), Rafael martínez,anunció ayer inversiones por525 millones de pesos y lageneración de más de 10 000puestos de trabajo. Hace yanueve meses, el PresidenteFernando de la Rúa y sucolega Paraguayo, LuisGonzalez Macchi, se habíancomprometido a llevar a caboel llamado Plan Yacyretá, que

contempla la duplicación dela producción de la centralhidroeléctrica, la instalaciónde tres nuevas turbinas en elbrazo de Aña Cuá, larealización de obrasmedioambientales y laconstrucción de 4600viviendas para pobladoresafectados por lasinundaciones causadas porla represa.

Los trabajos permitiránduplicar la producción de lacentral. En la actualidadprovee el 15% de lademanda eléctrica argentinay el 34 % de la de origenhidráulico.

Mártinez Raymonda informóque los bancosInteramericano de Desarrollo(BID) y Mundial (BM) yaaprobaron este plan, por loque la entidad argentinoparaguaya se aseguró ladisponibilidad de créditos por130 millones de dólares,«cuya utilización peligraba».El BM elevó el mes pasado laclasificación de la EBY,“Considerando que surendimiento como entidadejecutora es satisfactorio”,después de una larga historiade obras demoradas ycorrupción munumental.

Los trabajos de la propiacentral de Yacyretaconsistirán en elevargradualmente el nivel delembalse de los actuales 76metros sobre el nivel del marhasta los 83, cota para la quefue diseñada esta

generadora eléctrica. Estaaltura permitirá elaprovechamiento pleno de las20 turbinas en funcionamiento,cuya capacidad asciende a 20000 gigavatios.

La elevación del nivel delembalse requerirá unainversión de 285 millones depesos. Unos 75 millones sedestinarán al tratamientocostero, 40 millones a obrasviales, edificios y líneaseléctricas, 50 millones a otrasinfraestructuras y 120 millonesa protección y canalización delarroyo Aguapey.

El financiamiento de esta etapadel plan Yacyreta estará a cargode un fondo de fideicomiso conparticipación de entidadesbancarias. “Se anotaron en lalicitación más de 20 bancos deprimera linea” dijo MartínezRaymonda. Entre ellos estánel Río, el Galicia y otros depresencia nacional. La EBY lesdevolverá el desembolso conel incremento de energía quese generará una vez concluida

la obra.

La entidadb i n a c i o n a lseleccionaráel mespróximo losbancos quefinanciarán lasuba de lacota. “El fondoe s t a r ác o n s t i t u i d oantes de mayop r ó x i m o ”p r o n o s t i c óM a r t í n e zRaymonda.

“ E lf ide icomiso,además de

supervisar y pagar las obras,podría estar facultado paraemitir títulos eléctricos, asícomo 1000 combinacionesfinancieras más que haganposible que la energía sea elvehículo de pago de la obra”explicó el director ejecutivo dela EBY.

Las tres nuevas turbinas deAña Cuá sumarán 1800gigavatios a Yacyreta. El mespróximo se celebrará laprecalificación de los cincogrupos privados que sepresentaron para construireste proyecto de 200 millonesde pesos de inversión, que serecuperará con la energía quegenere el emprendimiento.Martínez Raymonda dijo queen Abril se llamará a licitación,en julio finalizará el proceso yen el último trimestre del añose comenzará la construcción.El funcionario declaró, en laoficina porteña del EBY, queeste año se levantarán 1685viviendas en Posadas yGarupá, Misiones, para elreasentamiento de familias,en virtud de los nuevosproyectos hidroeléctricos. Entotal se edificarán 4 600. Lasprimeras 1200 casas yafueron licitadas y contratadas.Las otras 685 se licitarán elmes próximo. La inversiónalcanza los 38 millones y secosteará con fondos propiosy del BID.Otros 5,5 millones se volcaránen la ampliación del sistemade transferencia de peces,que posibilitará su migraciónaguas arriba.

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