ASSEMBLEE GENERALE MIXTE DU 22 AVRIL 2013 · 2018. 7. 9. · Interparfums. Assemblée Générale...

Interparfums. Assemblée Générale 2013. 22 avril 2013.

BALMAIN. BOUCHERON. BURBERRY.JIMMY CHOO. KARL LAGERFELD. LANVIN. MONTBLANC. NICKEL. PAUL SMITH. REPETTO. S.T. DUPONT. VAN CLEEF & ARPELS.

ASSEMBLEE GENERALE MIXTE DU 22 AVRIL 2013


2

INTRODUCTION


3

OUVERTURE DEL’ASSEMBLEE GENERALE


4

SOMMAIRE


SOMMAIRE

5

Lecture de l’ordre du jour de l’assemblée

Présentation de l’activité et des résultats 2012 (Assemblée Ordinaire)

Délégations de compétence (Assemblée Extraordinaire)

Rapports des Commissaires aux Comptes

Débats

Vote des résolutions


6

ORDRE DU JOUR


ORDRE DU JOUR (à caractère ordinaire)

Rapports de gestion du Conseil d’Administration sur l’exercice clos le 31 décembre 2012

Rapport du Président sur le Conseil d’Administration et sur les procédures de contrôle interne et de gestion des risques

Rapport général des commissaires aux comptes sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2012

Approbation des comptes sociaux et consolidés de l’exercice clos le 31 décembre 2012 et quitus aux administrateurs

Affectation du résultat de l’exercice 2012, distribution d’un dividende ordinaire et d’un dividende exceptionnel

7


ORDRE DU JOUR (à caractère ordinaire)

Rapport spécial des commissaires aux comptes sur les conventions réglementées et approbation desdites conventions visées aux articles L225-38 et suivants du Code de commerce

Fixation des jetons de présence alloués au Conseil d’Administration

Renouvellement de l'autorisation donnée par la société au Conseil d‘Administration d'opérer en bourse sur ses propres actions dans le cadre de l’article L.225-209 du Code de commerce

Renouvellement du mandat des commissaires aux comptes arrivant à expiration

Pouvoirs pour l'accomplissement des formalités consécutives à l’assemblée générale ordinaire8


ORDRE DU JOUR (à caractère extraordinaire)

Rapport du Conseil d’Administration

Rapports spéciaux des commissaires aux comptes

Autorisation et délégation de compétence au Conseil d’Administration à l’effet d’augmenter le capital social par incorporation de réserves, bénéfices, primes ou autres dont la capitalisation serait admise

Autorisation à donner au conseil d’administration à l’effet de réduire le capital social par annulation des actions achetées dans le cadre du programme de rachat par la société de ses propres actions

9


ORDRE DU JOUR (à caractère extraordinaire)

Délégation de compétence à donner au conseil d’administration à l’effet de procéder à des augmentations de capital réservées aux salariés(art. L.225-129-6 Code de commerce) et suppression du droit préférentiel de souscription

Pouvoirs pour l'accomplissement des formalités consécutives à l’assemblée générale extraordinaire.

10


11

ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE


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FAITS MARQUANTS 2012


LICENCE BURBERRY

Fin décembre 2011

Burberry exerce son option en vue d’évaluer le prix de rachat de la licence parfums. Ouverture de discussions en vue de la création d’une nouvelle entité opérationnelle dédiée

Mi juillet 2012

Burberry exerce son option de rachat du contrat de licence à effet au 31 décembre 2012, moyennant une indemnité de sortie de 181 M€Poursuite des discussions

Fin juillet 2012

Arrêt des discussions

13


LICENCE BURBERRY

Mi octobre 2012

Signature d’un accord de transition

21 décembre 2012

Versement de l’indemnité de sortie de 181 M€

Fin mars 2013

Fin du partenariat Interparfums - Burberry

14


LICENCE KARL LAGERFELD

Principaux points du contrat

� Contrat de licence d’une durée de 20 ans

� Entrée en vigueur 25 octobre 2012

� Droit d’entrée + Avance sur royalties 25 m$

� Lancement d’une nouvelle ligne de parfums prévu en 2014

� Taux de royalties et de dépenses publicitaires conformes aux pratiques habituelles

15


Chiffre d’affaires : 445,5 M€� +12% à devises courantes et +7% à devises constantes

Dynamisme des principales marques notamment :� Montblanc (+51%)

� Jimmy Choo (+36%)

� Boucheron (+96%)

De nombreuses initiatives :� Lanvin : Jeanne Lanvin Couture, extension de la ligne Jeanne Lanvin

� Jimmy Choo : Elargissement de la distribution sur certaines zones

� Boucheron : Jaïpur Bracelet, une première initiative autour de la ligne Jaïpur

� Montblanc : Montblanc Legend for women, une première initiative féminine

� Balmain : Relancement de la ligne Ivoire

16



M€ 2010 2011 2012 12/11

Chiffre d’affaires

Marge brute

% du CA

Résultat opérationnel courant

% du CA

Résultat opérationnel

% du CA

Résultat net part du groupe

% du CA

305,7

186,8

61,1%

42,2

13,8%

42,2

13,8%

26,8

8,7%

+12%

+12%

+ 24%

ns

ns

M€ 2010 2011 2012 12/11

Capitaux propres

Trésorerie nette d’emprunts (*)191,9

45,6

+60%

x 15

17

398,3

252,7

63,4%

46,3

11,6%

46,3

11,6%

30,3

7,6%

216,0

13,9


445,5

281,9

63,3%

58,2

13,1%

212,8

47,8%

135,9

30,5%

344,9

207,9


18

ACTIVITE 2012


BURBERRY

19

Chiffre d’affaires 2012 : 234,7 M€ (+6%)

Croissance à deux chiffres des lignes historiques

Bonnes performances de la ligne Burberry Body (+ de 50 M€)

Recul de la ligne Burberry Sport


20

20 ANS DE CROISSANCE AVEC BURBERRY (en M€)


21

… MAIS 10 ANS DE CROISSANCE SANS…(en M€)


22


Progression continue de la ligne Eclat d’Arpège (+13% après +30%)

Lancement de la ligne Jeanne Lanvin Couture (6 M€)

Consolidation des lignes Jeanne Lanvin et Marry Me !

LANVIN


23



Poursuite d’une forte croissance

Succès confirmé de la ligne masculine Montblanc Legend (22 M€)

Lancement de la ligne féminine Montblanc Legend (4 M€)

24

MONTBLANC


25


26


27

JIMMY CHOO


Poursuite de la forte croissance basée sur une seule ligne

Lancement de l’Eau de Toilette Jimmy Choo

Elargissement de la distribution sur certaines zones


28


Chiffre d’affaires 2012 : 17,8 M€ (-13%)

Recul de l’activité dans une année sans lancement majeur

Bonne tenue de la ligne First

Progression de la ligne Collection Extraordinaire

29

VAN CLEEF & ARPELS


30



Repositionnement progressif de la marque sur les linéaires

Jaïpur Bracelet, première initiative sous la marque

31

BOUCHERON


32


33

ns : non significatif na : non applicable

ACTIVITE 2012

Chiffre d’affaires par marque(En M€) 2011 2012 2012/2011

�Burberry 221,7 234,7 +6%�Lanvin 57,8 60,4 +5%�Montblanc 30,6 46,1 +51%� Jimmy Choo 29,4 40,1 +36%�Van Cleef & Arpels 20,4 17,8 -13%�Boucheron 8,4 16,4 +96%� S.T. Dupont 13,2 13,8 +5%�Paul Smith 14,2 11,6 -18%�Nickel 2,0 1,9 -8%�Balmain (3 mois) - 1,5 na�Autres 0,6 1,2 nsTotal 398,3 445,5 +12%Total hors Burberry 176,6 210,8 +19%


34

ACTIVITE 2012

Chiffre d’affaires par zone(En M€) 2011 2012 2012/2011

�Afrique 4,3 5,2 +20%�Amérique du Nord 80,3 103,6 +29%�Amérique du Sud 36,8 35,4 -4%�Asie 65,3 72,9 +12%�Europe de l’Est 34,7 38,1 +10%�Europe de l’Ouest 103,3 108,5 +5%�France 33,7 35,1 +4%�Moyen Orient 39,9 46,6 +17%Total 398,3 445,5 +12%


Amérique du Nord

23% (20%)

Europe de l’Ouest

24% (26%)

France

8% (9%)

Amérique du Sud

8% (9%)

Europe de l’Est

9% (9%)

Moyen-Orient

11% (10%)

Asie

16% (16%)

Afrique

1% (1%)

35

Poids par zone 2012 (2011)

ACTIVITE 2012



36

RESULTATS 2012


RESULTATS 2012

Compte de résultat simplifié(M€) 2011 2012 2012/2011

� Chiffre d’affaires 398,3 445,5 +12%� Coût des ventes (145,6) (163,5) +12%� Marge brute 252,7 281,9 +12%

% du CA 63,4% 63,3%

� Logistique et transport (13,0) (13,1) +1%� Marketing et publicité (91,9) (98,1) +7%� Royalties (35,9) (40,9) +14%� Frais de personnel (hors production) (21,4) (21,8) +2%� Sous traitance filiales (18,2) (20,5) +13%� Amortissements et provisions (7,4) (10,0) +35%� Autres (18,0) (19,3) +7%� Résultat opérationnel courant 46,9 58,2 +24%

% du CA 11,8% 13,1%

37



�Résultat opérationnel courant 46,9 58,2 +24%% du CA 11,8% 13,1%

�Autres produits et charges (0,6) 154,6 ns�Résultat opérationnel 46,3 212,8 ns

% du CA 11,6% 47,8%� Résultat financier 0,6 (3,0) ns� Impôts sur les sociétés (16,7) (74,1) ns

Taux d’impôt réel 35,5% 35,3%

� Résultat net 30,2 135,7 ns% du CA 7,6% 30,5%

�Dont part des minoritaires 0,1 0,2 ns�Résultat net part du groupe 30,3 135,9 ns� % du CA 7,6% 30,5%

38

RESULTATS 2012



�Résultat opérationnel courant 46,9 58,2 +24%% du CA 11,8% 13,1%

�Autres produits et charges (0,6) (1,4) ns�Résultat opérationnel 46,3 56,8 +23%

% du CA 11,6% 12,7%� Résultat financier 0,6 (3,0) ns� Impôts sur les sociétés (16,7) (17,8) ns

Taux d’impôt réel 35,5% 33,0%

� Résultat net 30,2 36,0 +19%% du CA 7,6% 8,1%

�Dont part des minoritaires 0,1 0,2 ns�Résultat net part du groupe 30,3 36,2 +19%� % du CA 7,6% 8,1%

39

RESULTATS 2012(Hors éléments liés à la sortie du contrat de licence Burberry)


40

Actifs non courants

105,4 (89,5)

Actifs courants

200,4 (238,8)

Trésorerie

207,9 (17,4)

Capitaux propres

344,9 (216,0)

Emprunts et dettes financières

- (3,5)

Passifs courants

168,8 (126,2)

Actif Passif 31-12-2012 (31-12-2011)

Bilan simplifié

RESULTATS 2012


192202

250

140153

214 220

151

88

117

86

123137

115 109

92

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Stocks

Clients

Stocks & Clients sur 5 ans

En jours

STOCKS & CLIENTS SUR 8 ANS

41


17,4

207,9

57,7

34,444,1

56,1

26,3

66,2

3,512,1

0,011,3 8,2

40,530,1

20,5

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Trésorerie

Endettement

Stocks & Clients sur 5 ans

En M€

42

TRESORERIE & ENDETTEMENT SUR 8 ANS


43

DIVIDENDES

Dividende courant� 0,54 euro par action (+19% par rapport à 2011)

� Taux de distribution inchangé 33% du résultat net courant

� Montant total 11,9 M€

� Date de détachement 29 avril 2013

� Date de paiement 3 mai 2013

Dividende exceptionnel� 0,54 euro par action

� Montant total 11,9 M€

� Date de détachement 29 avril 2013

� Date de paiement 3 mai 2013


0,61,0

1,31,6

2,63,2

3,64,1

4,65,1

6,3

8,6

9,9

11,9

0,4

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Dividende total versé & Pay-out

En M€

En %

10% 13% 14%

15% 18%

20%

21%

22%

22%

22%

24%

28%

DIVIDENDE COURANT VERSE & PAY-OUT

32%

44

33%

33%


45

Affectation du résultat▪ Résultat net de l’exercice 126 668 355 euros

▪ Affectation à la réserve légale 639 892 euros

▪ Dividende courant 11 863 108 euros

▪ Dividende exceptionnel 11 863 108 euros

▪ Report à nouveau 102 302 247 euros

▪ Affectation totale 126 668 355 euros

AFFECTATION DU RESULTAT


46

ATTRIBUTION GRATUITE

Attribution gratuite d’actions� Pour la 14e année consécutive

� 1 action nouvelle pour 10 actions anciennes

� Réalisable courant juin 2013


Jetons de présence 2011

� 3 000 € par conseil pour chaque administrateur externe présent

� Montant total versé 63 000 € / Montant total autorisé 120 000 €



� Montant total versé 66 000 € / Montant total autorisé 120 000 €



� Montant total proposé 120 000 € -> 180 000 € (amendement de la 5e résolution)� Elargissement éventuel de la composition du Conseil

� Augmentation éventuelle du nombre de réunions du Conseil

47

JETONS DE PRESENCE


48

Renouvellement des mandats pour une durée de 6 ans� Commissaires aux comptes titulaires

� Mazars (Associé Signataire Simon Beillevaire)

� Sfeco & Fiducia Audit (Associé Signataire Roger Berdugo)

� Commissaires aux comptes suppléants� Monsieur Jean-Maurice El Nouchi

� Monsieur Serge Azan

Une organisation efficiente� Complémentarité des deux cabinets

� Bonne coordination des deux cabinets

� Rotation effective des associés � Comptes 2010 pour le cabinet Mazars

� Comptes 2013 pour le cabinet Sfeco & Fiducia Audit

MANDAT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES


Chiffre d’affaires 2e trimestre 2013� 24 juillet 2013 (avant ouverture de la Bourse de Paris)

Résultat 1er semestre 2012� 10 septembre 2013 (avant ouverture de la Bourse de Paris)

Chiffre d’affaires 3e trimestre 2013� Fin octobre 2013 (avant ouverture de la Bourse de Paris)

49

AGENDA


50

ACTIVITE 1ER TRIMESTRE 2013


Chiffre d’affaires total : 147,9 M€� Forte croissance de l’activité+33,4% à devises courantes+34,5% à devises constantes

� Forte demande sur l’ensemble des marques, Jimmy Choo et Montblanc notamment� Facturation supérieure aux attentes sur la marque Burberry

Burberry� Chiffre d’affaires : 83,0 M€ (+53%)� Progression de toutes les lignes

Lanvin� Chiffre d’affaires : 18,4 M€ (+17 %)� Nouvelle croissance à deux chiffres � Progression de la ligne Eclat d’Arpège, bonne tenue de la ligne Jeanne Lanvinet lancement de la ligne Lanvin Me

51

1ER TRIMESTRE 2013


Jimmy Choo� Chiffre d’affaires : 17,6 M€ (+49%)� Forte progression de la marque� Lancement prometteur de la nouvelle ligne féminine Flash

Montblanc� Chiffre d’affaires : 15,3 M€ (+39%)� Succès continu de la ligne Montblanc Legend Homme (11 M€)

52

1ER TRIMESTRE 2013


53

Chiffre d’affaires par marque(en M€) T1 2012 T1 2013 2013/2012

�Burberry 54,3 83,1 +53%�Lanvin 15,7 18,4 +17%� Jimmy Choo 11,8 17,6 +49%�Montblanc 11,0 15,3 +39%�Van Cleef & Arpels 5,2 4,1 -21%� S.T. Dupont 3,6 3,2 -11%�Boucheron 4,2 2,8 -35%� Paul Smith 2,8 2,5 -8%�Autres 2,3 0,9 ns

Total 110,8 147,9 +33%Total hors Burberry 56,5 64,8 +15%

1ER TRIMESTRE 2013

ns: non significatif na : non applicable


Croissance significative sur une majorité des zones� Asie et Europe de l’Est grâce aux parfums Lanvin

� Asie et Europe de l’Ouest grâce aux parfums Jimmy Choo

� Europe de l’Ouest grâce aux parfums Montblanc

54

1ER TRIMESTRE 2013


Chiffre d’affaires par zone(en M€) T1 2012 T1 2013 2013/2012

� Afrique 1,3 1,5 +14%

� Amérique du Nord 29,6 38,2 29%

� Amérique du Sud 8,7 12,6 +44%

� Asie 19,9 27,2 +37%

� Europe de l’Est 7,6 14,7 +92%

� Europe de l’Ouest 21,6 28,5 +32%

� France 8,7 10,3 +18%

� Moyen Orient 13,2 14,9 +12%

Total 110,8 147,9 +33%

55

1ER TRIMESTRE 2013


56

LANCEMENTS 2013 & 2014


Jimmy ChooPrintemps : Flash, seconde ligne féminine

LanvinPrintemps : Me, nouvelle ligne féminine

Van Cleef & ArpelsPrintemps : Rêve, nouvelle ligne féminine

RepettoAutomne : première ligne féminine créée

BoucheronAutomne : première ligne féminine créée par Interparfums

57

LANCEMENTS 2013

58Interparfums. Assemblée Générale 2013. 22 avril 2013.


Lancement de la ligne Flash en janvier 2013

Focus sur les Etats-Unis, le Royaume Uni, l’Europe et le Travel Retail

Poursuite du partenariat exclusif avec Sephora en Europe

Des premiers retours prometteurs au Royaume Uni et en Europe

59

JIMMY CHOO

Interparfums. Assemblée Générale 2013. 22 avril 2013.61

Lancement international : Lancement international : Lancement international : Lancement international : En boutique à partir d’Avril 2013 En boutique à partir d’Avril 2013 En boutique à partir d’Avril 2013 En boutique à partir d’Avril 2013



Lancement de la ligne Me en avril 2013

Une nouvelle fragrance inspirée par l’univers de la maison Lanvin

Un floral gourmand

La volonté de développer l’activité en Europe

63

LANVIN

FLACON & PACKAGING



65

LANVIN

Lancement internationalMai 2013



Lancement de la ligne Rêve en mai 2013

Une ligne plus consensuelle sur la base d’un floral vert

67

VAN CLEEF & ARPELS

FLACON & PACKAGING



69

VAN CLEEF & ARPELS


BalmainHiver : Première ligne féminine créée par Interparfums

MontblancPrintemps : Seconde ligne masculine

Karl LagerfeldPrintemps : Première ligne créée par Interparfums

S.T. DupontEté : Nouveau duo

Jimmy ChooAutomne (à confirmer) : Première ligne masculine

70

LANCEMENTS 2014


71

PERSPECTIVES


72

Chiffre d’affaires par marque(En M€) 2012 2013(e) 2013/2012

� Lanvin 60,4 62,0 +3%� Jimmy Choo 40,1 55,0 +37%� Burberry 234,7 55,0 ns�Montblanc 46,1 50,0 +8%� Boucheron 16,4 22,0 +34%�Van Cleef & Arpels 17,8 20,0 +12%� S.T. Dupont 13,8 14,0 +1%� Paul Smith 11,6 11,0 -5%� Repetto - 6,0 na� Balmain 1,5 3,0 +50%�Autres 3,1 2,0 ns

Total 445,5 300,0 -33%Total hors Burberry 210,8 245,0 +16%

ns: non significatif na : non applicable

COURT TERME


� Développer les marques actuelles du portefeuille� Construire une offre-produits cohérente et diversifiée

�Accroître ou renforcer nos implantations à l’étranger

� Consolider les relations avec les grandes enseignes en France et à l’étranger

� Renforcer le portefeuille de marques� Licence sans activité existante (pas d’utilisation de la trésorerie)

� Licence avec activité existante (faible utilisation de la trésorerie)

�Acquisition d’une marque (forte utilisation de la trésorerie)

� A défaut, considérer toutes acquisitions potentielles dans l’univers

du luxe

73

LONG TERME


Burberry64%

Lanvin15%

Van Cleef & Arpels8%

S.T. Dupont4%

Paul Smith5%

Quiksilver3%

Nickel1%

Autres0%

74

EVOLUTION DU POIDS DES MARQUES

Répartition des ventes par marque en 2008 (rappel)


Lanvin25%

Jimmy Choo22%

Montblanc22%

Boucheron9%

Van Cleef & Arpels8%

S.T. Dupont6%

Paul Smith4%

Repetto2%

Balmain1%

Autres1%

75

EVOLUTION DU POIDS DES MARQUES

Répartition des ventes par marque en 2013 (hors Burberry)


BUSINESS MODEL

76

� Un portefeuille de marques de grande qualité et équilibré

� Un développement régulier et construit dans la durée

� Un marketing créatif et cohérent

� Une distribution internationale et équilibrée

� Des dépenses opérationnelles ciblées calibrées par marque et par zone

� Une bonne maîtrise des coûts

� Une équipe professionnelle


77

ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE


ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

Autorisation donnée au Conseil d’Administration de réduire le capital par annulation des actions propres

Délégation de compétence au Conseil d’Administration pour augmenter le capital par incorporation des réserves, bénéfices et/ou primes

Délégation de compétence au Conseil d’Administration pour augmenter le capital au bénéfice des adhérents d’un plan d’épargne d’entreprise et suppression du droit préférentiel de souscription

78


BALMAIN. BOUCHERON. BURBERRY.JIMMY CHOO. KARL LAGERFELD. LANVIN. MONTBLANC. NICKEL. PAUL SMITH. REPETTO. S.T. DUPONT. VAN CLEEF & ARPELS.

ASSEMBLEE GENERALE MIXTE DU 22 AVRIL 2013

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