Analisis e Interpretacion de Los Estados Financieros-Clase 3

8/18/2019 Analisis e Interpretacion de Los Estados Financieros-Clase 3

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ANÁLISIS E

INTERPRETACIÓN DE

LOS ESTADOSFINANCIEROS

EXPOSITOR: CONTADOR /

ADMINISTRADOR LUIS LA ROSA REYES


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OBJETIVOS DE LA CLASE:

Enunciar los usuarios de los Estados Financierose identificar lo que desean conocer de cada uno delos informes financieros.

Diferenciar las razones financieras empleadas en

el análisis de estados financieros.Calcular los índices financieros y proponermedidas correctivas para el buen funcionamientodel negocio.


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USUARIOS DE LOS ESTADOSFINANCIEROS

Internos: Accionistas

DirectoresGerenciaFinanzasContraloríaTesorería Analistas Financieros.

Externos:Bancos

Entidades Reguladoras(Ministerios de Economía yFinanzas)

Proveedores Auditores externos

Consultores financieros yfiscales

Competidores.


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¿QUÉ DESEANCONOCER LOSUSUARIOS DELOS ESTADOS

FINANCIEROS?

Balance General ó Estado de Situación


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BALANCE GENERAL Ó

ESTADO DE SITUACIÓNPartidas importantes ó relevantes. Activos comprometidos garantizando facilidadesde crédito.

Si los activos representan partidas recuperablesa corto o mediano plazo.

Si los activos permanentes son suficientes ynecesarios para suplir las demandas del mercadoy eficientes en la producción de ingresos.


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¿QUÉ DESEANCONOCER LOS

USUARIOS DELOS ESTADOS

FINANCIEROS?

Estado de Resultados, ó Utilidades, ó Estado deGanancias y Pérdidas


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ESTADO DE RESULTADOS

Si los resultados obtenidos están de acuerdo a lopresupuestado.

La composición de los ingresos (ventas, servicios,intereses…).

Si los resultados del período mantienen lasexpectativas esperadas de los accionistas,directores y de la alta gerencia.


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FINANCIEROS?

Estado de Patrimonio, ó Estado de Cambios en elCapital, ó Estado de Utilidades Retenidas


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ESTADO DE PATRIMONIO

Cambios importantes y relevantes en lasdiferentes cuentas del capital contable.


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FINANCIEROS?

Estado de Flujos de Efectivo


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ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

Conocer el importe neto del efectivo provistoó empleado por la empresa durante elperíodo fiscal.


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ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DERAZONES FINANCIERAS


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RAZONES FINANCIERAS

Las razones financieras son herramientasanalíticas que utiliza el administrador financieropara tomar decisiones racionales en relación conlos objetivos de la empresa; pueden medir en un

alto grado la eficacia y comportamiento de laempresa. Estas presentan una perspectivaamplia de la situación financiera, puede precisarel grado de liquidez, de rentabilidad, el

apalancamiento financiero, la cobertura y todo loque tenga que ver con su actividad.


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1. RAZONES DE LIQUIDEZ:

La liquidez de una organización es juzgada por lacapacidad para saldar las obligaciones a cortoplazo que se han adquirido a medida que éstas sevencen. Se refieren no solamente a las finanzas

totales de la empresa, sino a su habilidad paraconvertir en efectivo determinados activos ypasivos corrientes.


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1.1 RAZÓN CIRCULANTE:

Fórmula:

= Activos Circulantes .

Pasivos Circulantes


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Análisis: Permite medir la liquidez de laempresa a corto plazo. Establece si la empresaposee suficientes activos corrientes que puedanser convertidos a efectivo para satisfacer el pago

de sus deudas a corto plazo. Mide el número deveces que los activos circulantes del negociocubren sus pasivos a corto plazo.


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Interpretación: Esta razón nos muestra que enninguno de los dos años la empresa ha tenido laliquidez suficiente para solventar sus deudas acorto plazo; pero a pesar de esto, comparando

ambos años, el mejor ha sido el 2005 con unarazón de 0.96 a 1, y tal como se había mencionadoanteriormente, sus activos circulantes no puedencubrir el total de sus pasivos circulantes.


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1.2. PRUEBA DEL ÁCIDO:

Fórmula:

=Activos Circulantes - Inventario

Pasivos Circulantes


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Análisis: Permite medir o verificar lasdisponibilidades de la empresa, a corto plazo,para afrontar sus compromisos, también a cortoplazo, sin tener que recurrir a la venta del

inventario; y es comparable con diferentesentidades de la misma actividad; pero nocontempla el inventario por considerarlo como elactivo con menor liquidez.


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Interpretación: Esta razón nos muestra que enambos años la capacidad de la empresa paracumplir con sus obligaciones a corto plazo no hasido satisfactoria, pero comparando los dos años,

el año de 2005 ha reflejado una leve mejoría.


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2. RAZONES DE

ENDEUDAMIENTO:Estas razones indican el monto del dinero deterceros que se utilizan para generar utilidades,estas son de gran importancia ya que estasdeudas comprometen a la empresa en el

transcurso del tiempo.


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2.1. TOTAL DE PATRIMONIO NETO:

Fórmula:

= Total de Pasivos .

Patrimonio Neto


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Análisis: Esta razón muestra el porcentaje quela empresa utiliza por cada dólar de inversión delos accionistas, para financiar los activos.


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Interpretación: Esta razón refleja que laempresa se encuentra en una situación riesgosadesde el punto de vista financiero. Aunque elmonto de la razón para el año 2005 haya

disminuido con respecto al año 2004, esta cifrareflejada, de B/.2.62 de financiamiento de losacreedores por cada dólar de inversión, es aúnbastante riesgosa para la empresa.


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2.2. DEUDA TOTAL A TOTAL DEACTIVOS: Fórmula:

= Total de Pasivos .

Total de Activos


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2.2. DEUDA TOTAL A TOTAL DEACTIVOS:

Análisis: Muestra el porcentaje de los activos que hansido financiados por los acreedores.


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2.2. DEUDA TOTAL A TOTAL DEACTIVOS: Interpretación: La diferencia en el porcentaje paraambos años es mínima, para el año 2005 disminuyótan solo en 1%. Este 0.72 que señala la razón para elaño 2005, quiere decir que el 72% de los activos totalespara este año están financiados por los acreedores.


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RAZONES DERENTABILIDAD:Estas razones permiten analizar y evaluar lasganancias de la empresa con respecto a un niveldado de ventas, de activos o la inversión de losdueños.


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1. MARGEN DE UTILIDAD BRUTA:

Fórmula:

MB = Utilidad Bruta . Ventas Netas

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