˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial...

105
" " The Impact of Accounting Disclosure Level in Published Financial Statements on the Repercussions of the Financial Crisis in the Jordanian Banking Sector "Field study on the Jordanian commercial Banks” : : 2009 / 2010

Transcript of ˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial...

Page 1: ˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial stability in the banking sector minimize the impact of financial crises upon the banking

��� ������ ����� ������� �� ������� ������ ���� ���

����� ������ �� !�� �� ����� "�� �������

"��� ��� ��� ���������� ������ ��"

The Impact of Accounting Disclosure Level in Published

Financial Statements on the Repercussions of the Financial

Crisis in the Jordanian Banking Sector

"Field study on the Jordanian commercial Banks”

����#$�� �� :

����� � � ����� ���

&���#:

����������� ���� �����

� ����� �� ��� ��� ��!"�� #���$� � %&� ���� ������ '(� # �)���" ��

'�(���� ��

�)** � +�**���

���� ,���� -�.

�� ������� �!*�����+ 2009/2010

Page 2: ˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial stability in the banking sector minimize the impact of financial crises upon the banking

ب

/*****��0�

-� . ����� ����� ��� ��.�� /$���� 0���� � ������ � 1�� ����� ���� ��

2�" ��� #����� ��� 3���� �� �� �� #������ � ����" �� 4�! 5� 6��� �+.

$��� � �� �������� � �! �� 7�" 8 �. 8#� �� �� �. 8#���� �� %�������9� %�)��

�:��$ ��� ���� #�������� ;�"���� �� �� #���< ��� #�=:��.

&�?2�...............................:

1�����...............................:

A)����...............................:

Page 3: ˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial stability in the banking sector minimize the impact of financial crises upon the banking

ج

�( �(��� .� ��

�:������ ������ '(� #�)�� :" �� �� #������ � ����" �� 4�! 5� 6��� �+.

������ � �! �� 7�$��� � �� �� ��� #����� ��� 3���� �� : ��� ����

��� ��������� ������ ��".

1���� #��.� / / :

�(��� .� 1�2�� 3�(����

(������������ �$ � " : %��=�............................................

������������ ���� : �� %�...........................................

������������ ��� 0 �� : %��B� %����C)����� � ����(.................

Page 4: ˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial stability in the banking sector minimize the impact of financial crises upon the banking

د

� �)**��***��!�

F� ��� ���G��� ��G-���. �� ��9 H����� H��� I��C� J$���� 0���� �

���" �� ?�) K=�� 8�� ��� �� � �� 8�:�=�� �+ 8

���" �� ?�) � �B� �� ����� =:�� L�B�. ��9 ������� ������ J���. � �8

��� �� H��� ?�� ?�).�?����� �)�� �� =� L�B�� ��

IC.�&�� ������ 0=� � ����� ?���"� ��� �B�*�� ��� ��

���)�����!�� �4�5

�C� ?� %� �� � %��. ��� H(��-��� � ��� �(� M�C �� J������ ����5�� N!����

����9 � ?��� � �� �B*�� 8%��CO� %&�. ����� F� �B*� =�:��� J���!� �(�

� ���.

Page 5: ˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial stability in the banking sector minimize the impact of financial crises upon the banking

1��********4��

��.� � . ��9...

� �� � � "� �C!�� ���8�:� � � ���� �= $�� ������

%�"�*� 4���� � ��������� ?��

�� � H��� ?���

����C.� ���C. ��9...

� ��"�� � � 3�) ��� � � ?�"��

?� P� ���� � ?��� ��

?�� �:��. ������ '(�

�� ��9 3����� ���...

� �"��� ?��� .... �"�� "� �

����.� ���*$. ?.� ���� � ��

Q�� �� ������

4����� �(� %�� � ?�� H��.

Page 6: ˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial stability in the banking sector minimize the impact of financial crises upon the banking

و

6�7���������

��**********2��� �0��� '(�

������� . /�*� R

�)�� �� ��� ���) M ������� ����� �

5�L��� 2� #���" �� K�: �

������� =�) $ 0"S �� =�) H

����� T���� IC� �� � 5� T���� IC� ������ ?

+��� +�0�� : ������ '�-�� �� �� 1

��� � 2

�:��=�.� ������ ��� 3

������ #�B� 4

������ U���. 4

������ �. 5

#�"�$! �� U��������� =���5� 5

�0������� + : !����� ��������� 8�5�� �� �� 8

�� �� 9

����" �� 4�! 5� 13

� �C�� �� �� #������ 14

5�3���� �� �� �� #������� � � �� #�"�B&� � 4�! 16

���" �� #� ��� �� �� 4�! V� ����� #� �� �� 17

Page 7: ˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial stability in the banking sector minimize the impact of financial crises upon the banking

ز

5� �.����" �� 4�! 19

��$� �� ���" �� #� �� �:�����:�� 4�! 5� R� ���� 19

���" �� #� ��� �� �� 4�! 5� 0�$� R���. 21

��"�� W��� � ��� �� ������&� 21

5�� �*��� � �� �.� �! �� 7�$��� � 4�! 24

���� W��� �� 0�$� ��� �� U��! �� 26

��� �� ?����� �������� �*��� � �! ��� 28

U������ �*��� 29

��� ������ ?���� � �! �� � ��� ����) 0�$� �� �� 30

������ #������� 32

������ #������� �� ������ '(� � � 39

9����� +�0�� : ������ �.7)��1��.��� !�� ��( 40

�� �� 41

������ �:� 41

������ A �� �:���� 41

#����� A � ���! 42

������ 3��. 43

3���� #��+� 0�! 44

#������ ��"� R���. 45

+�0��3����� :�� +������ <=�� �(����2�0�� ����>�� �=��� 46

�� �� 47

U!������� �� I=�!C 47

�����&� K�� 51

X=����� /�� 52

#�B�*�� ����C� 66

#�B�*�� ����C� X=��� IC� 69

Page 8: ˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial stability in the banking sector minimize the impact of financial crises upon the banking

ح

6�>�� +�0�� :��������� <=���� �(� 70

X=����� 71

#�!���� 73

������ ����� A��� �� 74

0"S �� 81

Page 9: ˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial stability in the banking sector minimize the impact of financial crises upon the banking

ط

+���.�� =�(

'(��� ��****���� �0���

3G1 ������ �� A���������� R�" 42

3G2 . ?)�T� � �*������� #� 45

4G3 ������ �� A��� X=��� � R�"� ���� ��< �� �T� 48

4G4 ������ �� A��� X=��� � R�"I!C��� �T� 49

4G5 ������ �� A��� X=��� � R�"3��C�� #���� �T� 50

4G6 � �� �� 6��� ��"�� K�� 51

4G7 ��� �� ����� ��� ��"�� K�� ����"�� $ 52

4G8 )�� 6� K ��� � %�� � ����" �� 4�! 5� .�� � ����� ������ ?��������� ��� �� YS�5�� ���" ��

53

4G9 )� 4�! 5� .�� � ?���� ���� ����� ������ ������ ��� 6� K�" �� ��� � �� � ����" ��&�� ����� ��� �� YS�5�� ����� ��� �� ���

� �! �� 7�$��� �

58

4G10 )� K �"��� 3���� �� #������ � ����" �� 4�! 5� 6��� )S� 6� ������ � �! �� 7�$��� � �� �� ��� #����� �

62

4G11 B�*�� ����C������ 66

4G12 ����C���+�� B�*�� 67

4G13 ����C�+��+�� B�*�� 68

4G14 ������ #�B� X=��� IC� 69

Page 10: ˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial stability in the banking sector minimize the impact of financial crises upon the banking

ي

,�?�� =�(

'(��� ��****���� �0���

1 �����&� 82

2 � �" �����&� 90

3 �=�!"&� ��"��� X=��� 91

Page 11: ˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial stability in the banking sector minimize the impact of financial crises upon the banking

ك

"�� ������� ��� ������ ����� ������� �� ������� ������ ���� ���

� ������ �� !�� �� ���������

" ����� ���.��� A���� ��� ���� ����"

����9

����� ����� ���

U���9

����� ���� ���� �������

B>���

6� ��� ��9 ������ '(� # ��5� .�� � ����� ������ ?����� %�� � ����" �� 4�!

5� ��� ������ ��� �� YS� ?)� )30 ( �)32 ( �)39(�"�� 8 ?����&� ��( ��� 6� �

�� � � �! �� 7�$��� � ��� �� ������&��5� ��( ��� �(9 � �� � 8��� U�� 4�! ?���

� �! �� 7�$��� � �� �� ��� #����� � �"���.

#T�� �� ��� #��� !!C� ������ ? !� ?� �� ������ U���. 0�"� ��� � �

)150 ( %�*�� ���5� �)� 8���. ���� � C � �� �� #�� ?��C��� ?�R���.��"��� �*!���

8#�B�*�� ����C�� #������ ��"� ��. � (9 #� ��"�&�� ���"�� #�$��� �� R���"� ?�

?��C��� ?� � � 8������ �� ��� . #����5 ��� �� ����C�(T) 3�"�� ��� (One Sample T-

Test) ������ #�B� ����C&.

Page 12: ˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial stability in the banking sector minimize the impact of financial crises upon the banking

ل

�: �. � ��� X=����� � ��� ��9 ������ #�!�� �)� :�. .�� � ?���� ����� ������

5�" �� 4�! .� 8����� ��� �� YS�5�� ���" �� ��� � %�� � ���� ?��� ?����&� ��( �

8� �! �� 7�$��� � ��� �� ������&���"��� ��� #����� � �� �� � �(�7�$���.

�� 8%��CO K�� %��C.� #�!���� � ���� ������ #!�. �: �. � : 3���B ��� ��&�

���� ��� � �! �� 7�$��� ;"� 8��< �� �������� '� �� ����� � � �! �� 7�$��� ?�� �

B�� 80 �. ���� �� �� ���9 �SC � � �� ������� $$C A9 L��� $��� !!C� #����

3���� #�+� ���� U��! �� ���� ���� � ��" ��"�� I!C� �.� 8#� ��� 3���9 : �:�

�� �� #� ��� R��� � 3��)�.

Page 13: ˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial stability in the banking sector minimize the impact of financial crises upon the banking

م

The Impact of Accounting Disclosure Level in Published Financial

Statements on the Repercussions of the Financial Crisis in the Jordanian

Banking Sector

"Field study on the Jordanian commercial Banks”

By

Motaz Burhan Al-Aker

Supervisor

Dr. Thaher Shaher Al-Qashi

Abstract

This study aimed to show how far the Jordanian banks are committed to

the disclosure principles as stated in International Financial Reporting

Standards No. (30), (32) and (39), and determine the contribution of that

commitment to the financial stability in the banking sector in Jordan, and

whether the level of disclosure reduces the impact of financial crisis upon the

banking sector.

To achieve the study goals, a specialized questionnaire was put together

and distributed to a sample of (150) financial department employees among

five Jordanian banks. To analyze data and test hypotheses a descriptive

statistics method was used, averages and standard deviations of responses

from members of the study sample were calculated, also (One Sample T-Test)

was used for testing hypotheses of the study.

The study results showed that Jordanian banks are committed with the

disclosure principles as stated in International Financial Reporting Standards,

Page 14: ˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial stability in the banking sector minimize the impact of financial crises upon the banking

ن

which in term contributes to financial stability in the banking sector minimize

the impact of financial crises upon the banking sector.

This study concluded by many recommendations, mainly: The need for

supporting the banking sector and providing it with well qualified employees,

studying the global financial crises, and developing a strategic plan via

stability specialized departments for crises management, and the government

should allocate incentives to those banks that demonstrate ability to avoid

financial crises.

Page 15: ˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial stability in the banking sector minimize the impact of financial crises upon the banking

1

1

+��� +�0��

������ '�-�� �� ��

1-1 �� ��

1-2 �:��=�.� ������ ���

1-3 ������ #�B�

1-4 ������ U���.

1-5 ������ �.

1-6 =���5� #�"�$! �� U���

Page 16: ˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial stability in the banking sector minimize the impact of financial crises upon the banking

2

2

�0��+��� +

������ '�-�� �� ��

1C1 �!�� :

5� ����� ?� ��4�! 5� ?� ���� ��" N�!. ��" 3�C�� ��Z� � ����" �� �=�� �

���� 8%����� %� �)9� %��" ����� !�C�� #���< �� 6��� ��� �� �� #�:��� U��C ��)

$� K� ��(��9�� �� ?���� �"�� ���" #� ��� � �+[��� �. ��*��� ���" � � �9� �����

#�B.� 8%��C< ?����� � #*!� ���� ��"�� ����� �� �� ��� %�!�!C� ����� �� ��

#���!�)&� � �+���� �:�.� ���� 8)S ��� ����� 9�� �� 3�"� �� #�&��� ��!�). �(� ���

�!�C �� A �9��\����� #������ 3��� .�� 4�! 5� � � 8 �*�� �� �+�. ���� ����" ��

��"�� /�� � ��"�� #�:���9�: #�:� ��) � #������ ��� U���V� 3����� �.

� #������ '(� ?��� ��"] %�� � ���� �� ���" �� W��� �� 0�$� � ����� ������� 7���

5� ��� �S�Y ����� ��� �� International Financial Reporting Standards) IFRSs (�

International Accounting Standards (IASs) .(Dahawy, 2007)

�. ��[���4�! 5�=����� � �C�� ?�� ��� V� !�*�� ?:� 4��� & �� �� ? 7S$

7��� �� ��� � ���J�S��� ���� ?�� �. � ?:�� ��(� 8R� � � �:����"] ��� �� ?:���9 �"

�� �� ?=������ ������� �SC � 7��� �� ���". ��� U����� � ��� �. 3���� 83���� ��

Page 17: ˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial stability in the banking sector minimize the impact of financial crises upon the banking

3

3

5� 3���� � �� ���� !�C �. � ?=������ ������� '(:� � � %SB 3��C�� H�(� ������

3��" :� $���� �:�)�� ?� �) �:�.���� �) . 8�� "2006 874(

6��� �+. NB��� ������ '(� #L�� ?��� � ��� _L����4�! 5� #������ � ����" ��

����� � � ���� ������ ������ ��� �� �� ��� #����� ��� 3���� �� �� ��.

1C2�7��=��� ������ �)� :

��!�)&� ��� ��� �+. ����" �� 4�! V���(� 8� ����� ��� � 6�!) �. � J� � �

�9 � ����� ���� � �� #��� ����� �� �� ��� �. � �� 8�:=��.� #������ AB� ��" 4�B

?=S ��� � ���� ����" �� 4�! V� 8 ����� #���!�)&� 6��� � B A� � �:� � 8#������

) 8$�� ��2009 84( ������ '(� �] 8 6��� � ��� '(� $����� 6� � ;"��4�! 5�

����� �=��� �SC � ������ ��� ��"� �� � ����� ������ ������ � ����" ��:

1G .�� � ����� ������ ������ ?���� ��4�! 5�5�� ���" �� ��� � %�� � ����" �� YS�

����� ��� ��) 30 ( �)32 ( �)39(`

2G .�� � ?���� ���� ����� ������ ������ ��� 6� � 4�! 5� ��� � %�� � ����" ��

5�� ���" ��YS�`� �! �� 7�$��� � ��� �� ������&�� ����� ��� ��

3G �� �+. ��� � 6��� 4�! 5� 3���� �� #������ � ����" �� ��� #����� � �"��

��� � �� �� ��������� � �! �� 7�$`

Page 18: ˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial stability in the banking sector minimize the impact of financial crises upon the banking

4

4

1C3 ������ ���2��:

������ �������9����� #�B�*�� :

����� B�*�� : .�� ����� ������ ������ ?���� &4�! 5� ���" �� ��� � %�� � ����" ��

5��YS������ ��� �� ?)� )30 ( �)32 ( �)39(.

��+�� B�*�� :� ������ ?���� & .�� � ?���� ���� ����� �����4�! 5� ��� � %�� � ����" ��

5�� ���" ��YS�� �! �� 7�$��� � ��� �� ������&�� ����� ��� �� .

+��+�� B�*�� : ��� &�+. 6��� � 4�! 5� 3���� �� �� �� #������ � ����" �� ��� � �"��

� � �� �� ��� #����������� � �! �� 7�$��.

1C4 ������ &��4� :

������ '(� ������9����� U����� 0�"� :

1G .�� � ����� ������ ������ ?����� 6� ���4�! 5� ���" �� ��� � %�� � ����" ��

5��YS������ ��� �� .

2G :��$�� ����� ������ ������ ��� �� ������&� 6� ��� �4�! 5�?�S�� ����" �� .

3G �. ���4�! 5� � �"��� �)S� 6� NB��� 3���� �� �� �� #������ � ����" ��

������ � �! �� 7�$��� � �� �� ��� #�����.

Page 19: ˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial stability in the banking sector minimize the impact of financial crises upon the banking

5

5

1C5 ������ �4� :

�.� 8��!�)&� � ?�� ���� ������ ������ �. � ������ '(� �. A��� 4�! 5�

I�C ���� ��� �� ������&� � J� ��� 6� � ����" �� . ���� ?��� ��� �� ������&� �. � �

����� �� �� ��� :��� � ��!�)&�� ������ �� � � 3��*�� '(� � %�!�!C� ���.

4�! 5� 6��� �+. N S ��"� � ������ '(� X=��� ����� �� 0�� � � � ����" ��

(C�� �. � � 8� �! �� 7�$��� � ����� �� �� ��� #����� ��� 3���� �� �� �� #������

3��) �:=�$�9 � ?��� �) � 8������ �� �� #����5� ��� ����9 ���� K��� �) �:��!���

9 ���� ������ ��!�)&� ��� K��� �) � ��� �� ������&� ��� :��� � �� ����

����� �� �� ��� '(� #�����.

1C6 ������ �=��.�� ��0��-��� :

1 .������������� :

J�[� %�=���9 ����" �� 4�! 5� U���"� ��� ���B� ���� ���" �� #� ��� �� /���� .

) 8� "2005 87( � � 8 U�\�4�! 5� J�[� ?�� ���� ". U��� �� ;� ��! � #� ��� �� ��� �

�:����9��9 8�: ��C��� �. �:� 3��*��&� ���� 4�! 5� U��� ��� �� � � � �: �� � #� ��� �

�: �� &) ." 8�� "2000 824(

U�\� � �4�! 5� J�. ��� ����" �� " ������ (C� U)� � �+<� �) ���� #� ��� �� �� ��:�9

���" �� 3�"���� 0��� �� T�� ���" �� �������� ?=����� � #� ��� �� �:�� �. ��� �(��

��B� �. K�� ��� W����� �:* ) ." 8������2000 8429.(

Page 20: ˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial stability in the banking sector minimize the impact of financial crises upon the banking

6

6

J�. ����" �� 4�! V� �CO U��� � �" #� ��� �� A � ��� �� �� ������� �� �

�� �� ""!� "B�� 3��! ������� '(� ?�C�� L�$�5 �S�����" �� 3�"�) ." �����

8���CO�2007 :201G202(

��" K�� ���� #� ��� �� ��:�9 3���B ��� #��� ������ U������ �. �"S��

������ (�C�� � �:�� �� ��&� #� ��� �� '(� ?�C�� A$�� ;"� ��B� ��� 3[�� �� AB�

��� � � ��" �:�� � #*��C� �:�. &9 ?���� �� �� #� ��� �� ���9�: �C�� .

�[� ����� ���� 8JB�� ?� � ��� _L����4�! 5� 0����� 4��� K��. �� ����" ��

#���� �)�� � �� �� #�:��� ?�) �SC � �� ��� �� �� �+�� � %��� 0�C � ��� 8�� ��

�� U���5�� �� �� 0����� � � ��� �� #������ '(� �:���� ���� *��C �� ?S�5� �=��� �

� ��� �� ""! �a #� ��� L�$�9 A� � bT�� ���5 �C����� 8#������.

2 .���������)�� :

4�! 5� � ���� Adequate Disclosure����� �"��� L� ��� � B 6��� �� �(�� �

���$ �� �� �� #� ��� ��� �)[�� ��B �!�*� ��� LS �+��� 6��� �� ��� 8U�����

�� �� ?=����� �:� B�� �. ���� ���� #� ��� ��) . 8U�C2009 816.(

Page 21: ˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial stability in the banking sector minimize the impact of financial crises upon the banking

7

7

3 . ����� "��:

�� �� ��� #�*��� #���� R�� � �� #�*��� AB� � �+"���� � �+��� �:���� 8

?���� � 3�C�� ����� �� �� ��� ;��"20088 #�*����� '(� � �" �=��*�� /�*C�&� �

��!�� � �+�. �. 7�� ����. .H�� �� K.� � 9 ��!��� ����5� � ��� � ?�C��

)����� #&Z��( 8�� ��!. � 9� 8)�� �� 0��"� 8������ ���C �� �. H�� �� �� �� K.��

��C�5� #����"� ?:��� �+ (�� #���� � �. 8 ����� �� ������� 8)����� #S ��� �. $*��� .(

�:�� � ���� #���< �� ) ��:�� �. KS 9 ��� �) ��( �] 83[� � ��!. ) #��:�� �(] .

?:��� 0�� � c��* ��:�� ��� ��� (C[�� �. 8H������ 0���� � �. 8� ��� � � � �.

�� �� #���< �� � �� � �� �� 8 ��( �����9��!�)&� #���$��� �)�� .(Rotheli, 2010,

290).

Page 22: ˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial stability in the banking sector minimize the impact of financial crises upon the banking

8

8

����� +�0��

!����� ��������� 8�5�� �� ��

2G1 �� ��

2G24�! 5� ����" ��

2G3��� � ��� �� ������&� W ��"��

2G4������ #�������

2G5����� #������� �� ������ '(� � � �

Page 23: ˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial stability in the banking sector minimize the impact of financial crises upon the banking

9

9

����� +�0��

!����� ��������� 8�5�� �� ��

2C1 �!��

���!�� #���!�)&� ��� 3� � �� �:�=���� ������ ����� �� �� ��� 3�"� %����

�� 8 ���� ����� #���!�)� ��� ��� ��+O � J�� R��� � � ������ /���� ����� 6�����

� �� ��� #��+. �" ��� ?������ �� +�� ��� ������ ��*�� ���� �*"� ?� ��� ������ �

8L���� ?+ � �. #��������" �� 4�! 5� ?����� ��� � �+� '���& ��� ��9 ��"��� ��9

#&�� 0�"�� !�C�� #������ ��� 3��� ���� �: � �� ���� �� �.��� ��!�)&� ?����

*�� #����� �� ��� ?�" 7���� 6�. �)� 8H��!�)&� � ��� � �!��� � ���9 �� �� ��!*��

���! �� � *��� �). �� ��� ���! �� ;"��� � #����� �� ��� #���� 83���5� ��

#:��� 8 �! ����9. �<� #&����� #����� 8�� �� 0��� �a ���� ���"�� ��� ��� �� K

�� 80��� 3���5� �� �� �� ��!*��� #������ ?�" 7���� A��9 U��B9 ��� ��)��� #��O

� 8��� �� #� �!���9 ����� �. �����. � ���� 8�� #� �. � #������ � �+� 7�)�

)���.�?�� ����� ( ?�� � 3�"� �� #�&��� � 20028� ?� ��S� ?����� ��( A � �)� 4�! 5�

����" ������ � #��+ ��� ?��� 1��� � ?���� ���� �Z� '-��� ) . 8N����2008 811(

#� �� ����� �(� ��� (� �����.� 3�"� �� #�&��� � 6����� #������ /�� /��� �9

M����� ��) �:B��� #*!� 3��" �� ��9 ������ ��� .� �*��� �[� A$���� ��+4�! 5�

Page 24: ˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial stability in the banking sector minimize the impact of financial crises upon the banking

10

10

$��� � � � ���� � � 6����� #���< �� ���� 8"�� � ��$�� �� �� �+ � ��( ���

U)� � 86�C. "��!�!C � �$�� � +�"�� ����� %� 0�$� ��� 4�! 5� ?���� ����" ��

� �*��� ����)� ������� 0�$� �)�� � 0�����4�! 5�R��� �� #)��� � .) 8U�C2009 87(

�"� ��� �*��� #���9 ��� � 0S$�S� ���� �� ��9 ��� ;��+�� � �< �� �* 8�"��

+. � ����� �*��� �� � ������� �� �� � ��� H(��30�����. G 2 �� �� 2008 H(���

3����� 3���C��� ������ :��� �. ��� � ��C�� ����� ��. 8���*�� ��� � �< J�� 0�$.

� H��� �� ������ U����&� �B��� �_� � �)�� #���!�)S� ����� �=��C��� =����� #���!�)S

� �*���4�! 5� � 3���5� L��� 7� $.� *��� � "� ?:�� & L���*�� �.� 8����" ��

������ � �� �� #���< �� d�(��� 8�:�� 3����� �T�� �]�� �. R� ���*�� :��� � =�) ��� �

����)� K�.� �� ��� �. ��� �� �� 6.� � � 8������ � ���4�! 5� ��� � %�� � ����" ��

5�� ���" ��YS����" � �:�� 7�*� � � ����� ��� �� .) 8$�� ��2009 89(

� �*��� ����) 0�$� �. �� &�4�! 5��� �� ��� 3����� � �� L A ��� �_��� �

�� J�� 0�$ � � 0=��"�4�! 5� ��(� H�< � ��� 8$���� ��92� � � � " #� ��� �� ��"

�*���� "Information- Transparency Cycle �. ��� � 84�! 5� H�< ��9 �*���

H�<� �*������9 �*��� ��+ � 0 � ��( ��� 8#� ��� �� 3��� ��"� Culture of

Transparency (CoT)��!�)&� � ��� U��$. U��C 6�� .) 8$�� ��2009 83(

_L���� ���CO� �$ '���. � ��� 8R���� ��+"���� A��. ��� �� �� ��� L��� ���"��

5� �� �=��9��� #���� �� /��)5� � � � #���� ���� =) 8���CO� �$ 2008 817.(

Page 25: ˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial stability in the banking sector minimize the impact of financial crises upon the banking

11

11

�� �� ��� #��+. ����d�:� 0=��"�� � �_���

. G �� �.��� J�� ?��� � K���� ��� d#���< ��� #������ ��� 6�� I!C��� ?��

� � ��� ?���� I!C��� � ���" ���" ��� "���� /��a�� �C� 0���� U���

������ �: � � 8#��"� 8#���< �� ������9 ���B � �� �� �� ��� �� L��.

��� ��( 6�. ���� 8L���� A�� /��)9� �� +���9 H�< � � �:�$��. ����� ����� ��9

� �*��� R�a� �:�� ���*�� ��)��� #���� 9 U�B4�! 5�.

�. NB� ?��� � ��� _L���� � U�B. �� �� 0������ #����� U��C �� �C�����

� � ��)� ��)��� #���.� ��� ?�� 8�:��� #����5� K��� �*��� �� ��=� �� ��4�! 5�

������� ��� L&<� �� ?�� 8R��� �� #)��� � ""!�� #� ��� �� �� M�� V� ������� ���

A #�)S��� ?��� *� �� &� 8J��"� #���.� �=���� ?:����< U���. �� �S�V� ��(�

$� *�� ��=� �� $�$C� 86�C�� #������ )S��� ��$ �� &� 8�:� ?����&� �. ������� 0�

L&<� �� ?� � � 8"�! �� R�"!.� � ��� �� A –?:�$��. R���� ?:����< ?CB�� �_���G

#���� A �� �a #�)S� � ��)�T���� 8���� �� ���" ��� ���� �� ����� ������� ���

�� #���< �8?����� ���" ��� �����(��� ����� ���9�� +S+�� : &� 0�"� � ������:

) 8$�� ��2009 811(

G �*���.

G �L�� ��.

G ��=� ��.

Page 26: ˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial stability in the banking sector minimize the impact of financial crises upon the banking

12

12

& ��� 8��� �.��� ?����� 3���� �� #� ��� L���"&� $�B� �� �a '���&� �(� ���� � �

�_��� 0�"� ��)� 3�:�. L���5 �. �� R���. � �C���� � ����� �� �(� A ������� �

� � �� 4� ��� K�� ���� 83�"� �� �� �� �* YS�5���� �� Financial Reporting

Council (FRC) �� �� #� �C�� �� ��(�� 8Financial Services Authority (FSA) 8

4�! V� 3��" ����) #��!.� #�(� ���� ���The Listing Rules and The Disclosure

and Transparency Rules (DTR)3�"� �� #�&��� � � 8 ��! 8����� ������ �� � �

#������ ����)Securities Act ?�� 1933� � �� %!�C� #������ A� #�� � ?���� #� ��� �

?�� � � 8� +�� ��1934 ��� ��)���� !�C �� ����*�� =:�� ��� 8�� �� 0�� =� #=��.

0�� �� �� 0�� ����) ��� _L��� ��(� ����*�� �������� ?����&� � ��[���� �� ��Securities

Exchange Act �������� #[�� ��� 8��9��!�)� �:� #B��� � � �_��� #�=:�� ��� L���9 � �:��

� U�C�� �_���� #� �.�� �*��� ����) �� 6����� #���< ��� #������ �����! 5�4�.

) 8�� .� H����2007 827 .( ?+ � �5� ��� #��!YS������ ��� �� IFRS � ?����

2001����� ���" �� ��� �" 3����� �:� �� �"�� IAS ���" �� ��� K�� ��) � 8

����� ASB ���" �� ��� ��� ?��� � � ��� H(��. 3���5� ����� ��95� ��� �.YS�

� ��* �� ��$5� K*� ��� ����� ��� �� �� � �� #S��� � �� ?� ;" 8����� ���" �� � K��

� � � �9� ��$5� �(�15��� %����" %���� %�.

2C2 ������� ������:

Page 27: ˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial stability in the banking sector minimize the impact of financial crises upon the banking

13

13

���" ?�:* ��" ����� #�:�� U��C�4�! 5� #������ � ��� ��� R����� #� ��� �� ��

�� �� ?�� H(��� )S��� #�( U��$�� N��! US�C� � %����. US�C&� �(� A��� 83���� ��

8#������ '(� ?��C��� � U��$�� '(� U���. � US�C&� �� ��!��� R�! ��(����9 ?�:*

6��� � �� � B 4�! V� �"� � ?��4�! 5� U��$�� '(� � U�$ ��� 0�" H(��

�"�� J���a�8��� �� �(� � � ���� J���� �� 0 ���� � B ?�� ��$9 AB� � ��& N�!.�

�" � � ����� ?���� #�:��%� � ���. 4�! 5���� N��! �� 0�"� *��� J R�a� �� �=

��� ����� 8U��$�� ������ � 4�! V� � :) 8N����2008 846(

1G4�! V� ���+ �� 6��� �� .

2G� �� 4�! V� �� �� �. 4�� �� 6��.

8R���. 3��� 4�! V� ���+ �� 6��� �� � �� �� & �)���� "���� � ���� ?� �5� ?�� �:�

��C �� M(� ��� ��$� � ������ ���� #������� 3���� ��� *� ��(�� 8�:� #SC� ���" �� #������

�� '(� ���" 6� � � ���� ?� �5� ?���8���" �� #� ��� �� � *��C �� �=����� #����� �B9

?:� � �� ���� #� ��� �� $� �� #������� ��� H(C� ������ � ;�" H(�� ����� #��*���

����" �� K���� ?�� � *��C �=��� R�� � .) 8U�C2009 829(

2C2C1�>�� � ����� ������� :

Page 28: ˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial stability in the banking sector minimize the impact of financial crises upon the banking

14

14

� ��� � ���*�� �� ����" ��� H��!�)&�� � ��+�� ?����� US�C� ��� �� �� ?=���

���� �9 H. � �C�� �� �� � ��� � ��& ��� ��(� #� ��� �� '(� ���� � ?:����) #��*��

��� ��C�� � �C�� ��9 ����� ������ J�� ��C�� 4�! 9 ��9 ;" ��!�)&� 3�"��� 3���9

?�� �� �!�� �: �C�� ��9 #� �� �� ���� �� ��!�&� ��( �:� ;" ���! . ���

��� ����C�� � �C�� �� ���� �. � � 8R��" ��� 3���5���9 4�! 5� ���� H(�� ����C��

��� ����� �� �� ?=����� ����9 3���B�) �C��� =�)– ��� �� ��� �� =�) – #�� ���� =�)

�����(.

?=����� �� B � ���� 0��� � *��C �� U��$�� N��! 0��$� ?��� K���� ?�� ����

��) �� ����9?=����� '(:� �:�SC � ����� ���� ����� US�C� . ��<� U�$� 3[�� �� 3���]

��� #������ ����9 ����9 4�! 5� 8#����"�� ��)� 3��� A 0��$�� & �) ��� � ����

�� ��� ������9 4�! 5� ��)��� #�:� �SC � ���� ���� ��� �� U��C� ��� � ����" ��

� R��$ U�$ �� ��� �:����� 8U���5��4�! 5�J�"�! � J �� 0�" ;"� ) . 8H�����

2000 896(

2C2C2 �4� ������&����� �� ������� :

�. ����4�! 5� � ����" �� �� �� ������� ����9 � #��+ .����9 K��� �". J���

�:�� U���� �� ���" �� W��� �� �:�� ����� ���� �=���)GAAP.( W��� �� '(� �������9

4�! 5��� � ���" �� #� ��� �� A � �� � ���� �� #� ��� �� � ���a� �� : )S��� #�(

Page 29: ˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial stability in the banking sector minimize the impact of financial crises upon the banking

15

15

� �� �� :��� $���� '(� � ��C�� ��*�� �� N��!� ��(� �� �� �:����� � 3������

#� ��� �� .(Jiangli, et. al, 2004, 36)

� �� � �4�! 5� #� ��� �� '(� � 3�*�� �� #�:��� ����� 7��� � J� �. ����" ��

8�� +�� ��� 8� �! �� ?B� ����� 8�B�� ��� 8����" ��� "�� 3�:����?��a� ��. �(�

�B5����9#� ��� �� '(� ��� L��� #�:��� '(� ��) � 3(C� �� #������� ��� ���� �� ��+Z� .

�] ��(��4�! 5� H�< �) 0)��� �a �. � ���� �a ��9 '(� ��(C�� ���� #������� J���

��� ��+. J� ��� �. J�[� � H(�� � �� #�:��� .

R���� ���� 4�! 5� � �! �� $" ��� 0��� � !�C ������ #)��� � 3���� �.

�+ � ��� �� �� �� #����� ����� %����� #���� �� ����� �:����� ?�"� �� �� 0�����

�:� ���� �� �$�C ��� .

8� ����� ��� ����� ���9 A � 8� �� �� 3�" 7�*���� C�� �� ����� ��$�� 8� ����� � �

��( �� H�< �. A)�� �� � �] ��98#����� � ������ � �� ��"�� R�$� H(�� � ����9

4�! 5�� ���� . � ��"� ��� U��! �� #����9 � �� �. R��$ �� � J�] 8��!�� �(� � � A

� ���� �� �$�C �� 7���.��8#����� '(� � � ����� &� �$�C �:� ��� �= ,80����� ����

U�!�� ����. �$�C � . �] ��(��4�! 5���� �� � �$�C �� '(:� ���� �� #����%��" %�� . .

8��(� ���� �� ��� �� �� �+ ��( � �:�+ 8%����� �+�. ��)��� 3�:�. : #"�!. ��

�� �� 0����� � . ��"� ������� �: ��9 � �. 4�! 9 ?:$��� ��$9 � �� �� #� ��� �� ��

���� ��� ���� �� ���)���) . 8?"� ��2004 811(

Page 30: ˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial stability in the banking sector minimize the impact of financial crises upon the banking

16

16

8��$5� �(� � � �� %�����4�! 5� 8U��! �� �� �� #������ � ����" �� # �) ���

����� ���" �� ��� �� ���!]����" �� ��� � ������ )IAS 30 (� 0��� ��4�! 5���� �� #���

�:� �+� �� �� �� #���< ��� U��! �� �� �� . J�+ � � � ��� �� �(:� ����� ���!9 ����

7�$) � U��! ��?: 8�� ��� ?��� � �+< � U��! �� �� �� #������ � �C�� ��"���9

�:=��.� �� �� ������ ?�� � ?������ ���� �� ���)� �:� 0�+� #� ��� � ?��* ����

�� +��&�� ��!�)&� #������� (�C��) . 8$�� ��2009 826(

2C2C3 ������ ����� �������� !���� ����2�E� �� ������:

����!� ���� 3���� �� �� �� #������� � � �� #�"�B&� � 4�! 5� �� %����

$��� 3�� ���� 8 ���� ��� �� #��������� �:����� R� ) : 8b ��2004 823(

1. ������� ��1��.��� ,� �� :� ��(� �T� �� �?: �� � " �� #�L���5�� W��� ���

J� ���. R� ��(� �� �� ?=����� ��� ��� �+4�! 5�T��� R���. NB��� J�� �

�� ��� '��+O�#������ �� .

2. =�� �� ���"��E�:U�� �. R� �� � #���� � .�$� �) ���� #� ����&� �� �� ��

������ 0����� �� =����� #� ����&� �+ ����� ��.

3. �� 9����� 7 ���>�� �������� ����# F���� ��� ���� : ;��"�� �� U�� �. R�

�:� ����. �+?: �� ��� #���� �� �� #����"�� ��*)9 ��� # �� �. #�!" ���� ��)�

�"� ����� /��� �+ ����� �� 3���C �:� 0"� � ��� 0.

Page 31: ˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial stability in the banking sector minimize the impact of financial crises upon the banking

17

17

4. ������� �����!��� �� ����G���: #�� � ��� ����+O� U����� /�� ���� ?� � 3���

�� ����9 ��� 3[�� ��#����!C �� L���9 �+ �� �� ����� ���a� #�$��"&�� #�!

� ��� �a ���� U����� '(� �)� $�C ������ ��� �� 8 ������ #%�= 0��$ �a �.

=�)��� �� ��� #������� '(� � ����� 3���9 R� ��(� A=�)��� J��� �:� ��*�� A] �

R� #������� � #��T��� '(� �+ 4�! 5��� � �:�� #���3�� �� �� �� 3��*�� ��

�T��� �: ?� ����9 J� ��� �.+�� ��� '(� ��� �#������ �� .

2C2C4 ������� ����-�� H� ����I� ������ ���!�� :

����4�! 5� #� �� �� ��� 3���� �� �� �� ?=����� � ���" �� #� ��� �� ��

����� �=���:) 8�$����� �$ 2008 8337G338(

������� ����-�� &�7���� '�>���� �����:

��� 0�$ U��C� � � ���" �� #� ��� �� ?�C��� ���� #�=*�� ����� #� ��� �� '(:� �: ��C

� �:� ���� '��!� �: �C��83 � �:� � ���� �a '��!� �: �C��3 ��� �+ �� � �

�� ���" �� #� ��� �� � �C�� B�� ��� ��� �" ��� ����"�� �S� �.....� 81��. �. �

�"� ��$9 ��"� ����. � ����. ���� ��(� ���" �� #� ��� �� �C�� �� :��� �4�! 5�

������ R��� ��" :9 ���. ��" � A��� ���" �� #� ��� �� ?�C���� ���� :��� ��"� �. �

#�:� � #� ��� �� '(� �: ?�C���� ���� /��a�� �. ��*��C �B. ���� *��C "(� 8 �] �

�: ��C��� /�a ��"� 0��� #� ��� �� �C�� �� #�=*�� �. :��� ��"�. � � . '(� ��"� �

�� R����� I��C�� ��"� � %�B. ����� :���� ��� ��� :�� � #� ��� �� ��� � ���

Page 32: ˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial stability in the banking sector minimize the impact of financial crises upon the banking

18

18

6��" �� ;" � L��� ��(� 8:��� �.� ��(� /���� 3��! �. ��� �� � LS 6� �

� J��� � � 6� ��� �:� ��� R��� � U)���� �� �� #������ � 3� ��� �� #�"�B5�

#������ '(:� �C�� �� :�����C� 3��: �3 �. ��� � 8#�"�B5� ��� ��*� �

#� ��C��& =S 3���B��� ���� & �) �� :� �. = #� ��C��& =S ���� #�"�B5�

= R� ��( ��� _L���� 8#�"�B5� ��� ?:*� �� ���� 3��C��� 3��: �� ��� � & 6�C. :� �.

�� � �� �� ������� ����9B� ���. ��*� � 3L�*��� � *��C #���� ���� �

� . ������� '(� H�� AB � ������� '(:� �C�� �� #�=*�� 6�� ���" �� #� ��� �� ���C ?

��=�:) 8�$����� �$ 2008 8337(

. G 9 3���� M(� � 0 � �"� �� ��� �� ������ �����?�C��� ���� #�=*�� #����"� ���� R�"

�B9 �(:� ��C� ������� '(���9 .�� A /����� ��� U�� �B. J�] J��$� ���!

*��� �. ��� ��<� ���� ������� ��!�)&� 6������. R� #� ��� �� � ��� & �� �=����

�:� A)�� ��.

R G �� +�� �� #����"� A � ��� ;"� /��a�� ���� J��� �"�� ��� ���� ���!9

���� J��$� �& J��$� R�!�� � � ��)�� �a J���� �+ �B. ��C�� �(�� �� �" ��

$�* � ?�"�� 3��� �� �� �������%�%��� *���� �!�.

��� �� '(� L��94���)� �� �� � ��)�� �" ��� ��� H(�� ��� �� ������ M(� � 0�$�

������� '(� ?�C���� ���� 3���� �� #�=*�� �� � '��"� ?� U�:�� ?�C�� #����"�8� ��� ?�

%���" U�:�� �� ?�C�� �� �(� ��� ��(%����. ����. ��"� � 4�! 5��� �� #� ��� �� �� R�

Page 33: ˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial stability in the banking sector minimize the impact of financial crises upon the banking

19

19

J ���" ��8 ���� ���0*g�� ���.�� ���. 3����� U�:�� �� ?�C�� �� ����. ��"�� 4�! 5�

�� �� ������� � R��� ��8 US�C&� �� �� � U�:�� �� ?�C�� �� �� ��"� �[�� .) �$

8�$�����2008 8338(

2C2C5 �4�������������� :

R� $�� � ����. �!��� ���" �� #� ��� �� J ?�C��� H(�� /�T�� U�� � �

S �� !�C �. ��� �L�:�� ����� ��$5� �(� � � � 3�"� �� #�&��� � ��: �� � ?�.

�������� ����" �� ��� �� �:� �� � �� �� ��)AICPA( ����" �� �� �� � ���� 8

)AAA (� �� � ��+�� #�� � I���� ��( ��" ����� :�� �.�:�� 3���!�� ������� �"" : �

�"������� ���" �� #� ��� �� � �. ?�" ��" H(�� � ��� ��� �� ��+ � ����� ���

4�! 5� ���S �� L ��$ ��" H(�� ������ ��� ��. ���� ���" �� #� ��� �� 7�� �

5�4�! ") 8�$����� �$ 2008 834(8S �� !�C R�$�� �(� L ��$ �� �+� �! ����

� #� ��� �� ����94�! 5� :��� � #� ��� �� '(� ?��C��& ��=��� /�T��� :� � �:��

6�C��.

2C2C6 $.� ���� ������� ����-�� ��� -�� �������7� :

�� ?�C�� �� ��"� ��� �+ �� J ?�C���� H(�� /�T��� ���" �� #� ��� �� U�:��

R� ���� #� ��� �� 7��� ��$ ��"� � ����� 3�$C��4�! 5� #� ��� �� �+ ��� �:��

?� ���� ���" ��4�! 5��" �:�� ���" �� �� �� #������ � ��' ��� ������ �� �� #������ �

�� ��� �� ������ 8�C��� ��� 8�������� #�� ���� �B9 �(� �� �� 0��" � #��T��� ��� 8

Page 34: ˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial stability in the banking sector minimize the impact of financial crises upon the banking

20

20

��9�� 6�C. ���. #� ��� � �(��� ��� ���B 4�! 5��� R�! � �:�� #���� �� ��

�� ���� �� �� #������ � � � �� #��"S �� � /����.��� & %�L�� �� ��� � #���� . ����

�� � �C�� ���� W��� ��� U������ #�B��� &� � �� � R�� � � �� A)�� � �� �� ?=���

��� R��� �(� �:�� U���� �� ���" �� ��!�� �. W��� ��� ��: �� �� J�� U���� �� 0�$�

���� � �:�� ���� #� ��� �� �� 7�� �� ��� #���" ��� ����� � �� � L��� ��( ?=�

��� #��+5 K��[� C����� *����� .�� � ����� S+ #�B��� &� '(� � � ��� � ��!�� ?

� � �<������ ���� B�� ?CB��� #��� � �� �� ?=����� �:B��� ���� #� ��� �� )��!

�) ���� ���� 6�C�� ?��* ��%� 0�$� ��� 4�! 5� ��� ?�:* ����" �� ���� ?�:* � �

�("��� $"��) 8�$����� �$ 2008 8342.(

?��� � L��9] � �� �4�! 5��� � R��� �� #���� �+� � ����� 3���9 R���� �� ��

����� �(� � ����� 3�$C��� 8?=����� '(� ����9 ?�"� ���� ���" �� U������ ?��* �� �

��� R��� 3���9 � �+ ��U���� �� ��� �� �. I��C�� ����� ���" �� #� ��� �� �:��

0 �.���S �� !�C *� N��� L�� � ��� �8#� ��� �� 6�C�� I��C�� � �� ��� ��(�

S �� !�C �. K��.L ?�:* J��" ��" � �. R� ���� #� ��� �� ��=��� ��� �� ��

4�! 5�� ��� � R��� �� L���9 H���B�� S �� !�C �� B�� �� � 7��L :� �

%��) �+ � ���� 6�C. :� � #� ��� �� 6�C�� I��C���S ��� L ���� ��B� ��� 8�:�

���S �� !�C N��� ��) ���� ��LC�� R��" ��� ���" �� #� ��� �� 6�C�� I����9

0�$� A���4�! 5� R�a� �� �� �� ?=����� � ) . 8�$����� �$ 2008 8343(

Page 35: ˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial stability in the banking sector minimize the impact of financial crises upon the banking

21

21

2C2C7 ,� � $����� ������ ������� ����-�� H� :

���" �� �� �� ?=����� � #� ��� �� /�� 0�$� R���. � *��C �� �=����� �. � �

��+O ����%� R�$� �(� 8#� ��� �� ��� �� �C�� � #������� H(C� ��� *��C 5�4�!

��!� %��� ?: �� � ��$5� �(� � � 8�: : �:� 0�$� �: #� ��� �� /�� ?� �. R��� ��

� ��4�! 5� ���� �. R��� �� ��� R�! ��� � #� ��� /�� ?�� �� �� ?=�����

?� �. ��� U���� 6�� %� � �� 8J�9 L����&�4�! 5�� : �� ��+Z� #�( #� ��� �� �� ��

?� �" � �� �� ?=����� R�! � U�:�� �� ?�C�� �� #����)4�! 5� 6�C�� #� ��� �� ��

�!�*��� �!�!C9 6�C. ����� � �. ?=����� ���� � � �� #�"�B5� �. #��"S �� � �

�:� 0"�� J� � .�(9 �:�*� 3�"���� ��� �� �� �"�! 9 ��"�� /�� � � �� R�$� � � #���

�� �� #������ � 3���� ��� . � : . #�*! ��"� �. R� ��� � �4�! 5� ����" ��

��� ���� #� ��� �� � ?=S �� ����� ��"��4�! 5��:�� ) . 8��������2005 831(

2C3 )���� J���� ����� ���!��E� :

����� H��!�)&� ������� �� # ��(OECD) ?�� 1999 ?� ?��� �:�[� ��"��

#������� A��� ��$9� ��� ��"� ;" 8�:�� ��)���� �� ��� #� �� J��� J�$����

� ?��a� 8��� ��� 83���5� K�� �+ 8 ��� �� ����� � ����� �� �� #���<� ���

N��! �� H�( .�� ���� �� #������� (�C�& ?��"��� ������� AB�� ��� �� ����� ��< . �(:��

AB� ����� J�SC � A$��� H(�� ?=S �� ��:�� �$�� ��< �� ��"�� �] 8L���5�

L���� �)�� ��� � ���� 8U����� '(� 0�"�� �S�� �=������ 8�: ���. . ���� �. R��

Page 36: ˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial stability in the banking sector minimize the impact of financial crises upon the banking

22

22

3���5� K�� � ��� ���� �� � ��"�� 3���� ��< �� ��"�� 0�"� ���� ��. � 3���5�� 8

����� "�! � ���� ���� U�����)����� ( 8���*�� ��)��� � � � �:�� �.� 8� ��� ���

#������ A��� ��������)������ ( LU� ���� "�� �� ������ ?��C��� ���) b ��, 8�� ��.�

2003 827G30.(

�� ����� ���� � �� �� '(� # �) �)��� #���< �� ��"� !�C�� �:=�2004 8

����� ���� W��� �� � B�� #"�!. ;": (OCDE, 2004, 1-4)

1G ��< �� ��"� ��� ?��� K�. AB� : � ?��� �. ��< �� ��" ?��� ��� �T��

NB�� ���� ��"� 8������� ��� A �� ��� ��� �.� 80����� 3L�*�� �*��� 0�"�

���!!C� �� #�=:�� �� #���<� �� AI�!��� 0�$�� 8?����� 8��)��� ��� � .

2G �� �� K.� R�"!. U=��� ?�.� � ��� �� 0��" : �. ��< �� ��" ?��� H� �T��

� "?:)��"� � ��� �� ��� �:�� .

3G � ��� �� ���� � �� :�� � �� ��< �� ��" ?��� � B �. �T�� ��� ��

R������ �)�� ?: � � 8� ��� �� .� ��� ���!" �. R� � ��� �� ��� /��

?:)��" ��� H����� ��� ��� .

4G ��< �� ��" � "�! �� R�"!. U��C ��� : ��" ?��� U��� �. �T��

#�)�*�S� �� � �. H����� ������� �� � 8"�! �� R�"!. U��C 0��"� ��< ��

0�C U�:� "�! �� R�"!. U��C � #������ �� ���*�� ������� A��� 8����� ��

� ��� �� B� 8�T� R!�� � 3��+���� �� "!�� #�( #���< �� ��

Page 37: ˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial stability in the banking sector minimize the impact of financial crises upon the banking

23

23

5G #� ��� �� ���� �*��� :��< �� ��" ?��� �� �T�� #� ��� �� ��� � B �.

� AB�� �� �� �� 8R��� �� #)��� � 8""!��� : � �& 8��< ��� ���� ��

��"� �� ��� �� 8X=����� 8��� �� AB�����< �� .

6G 3���5� K�� ��<� : ��< �� ������� 3��) � <� �. ��< �� ��" ��� �T��

'��� 3���5� K�� �� .� ��<� ��(�� 83���5� K�� ��) � ����� �� ��)��

��� � #�������: .

�. NB� ��� �� ������&�W��� �� �� ��"��� 4�! 5�� �*��� � �+ � �� 8� �)

#��!�'(� �� W��� ��� � ��� ���:� ���� �� �� #� ���� ��!�)&� #���:�&� R���. �

0�� ����� ��S�� ��� .� ��O������ �"� �#� �� 8�B� �� ����� � #� �)&� #���!

��� �� #S��� ��C�� ��� =������ 8��� ��� � �! �� ?����� � ���� ����� #���< #����

)�� ������ ����� 0���!���� ( %��=� %����:��� � 3��" ��� #�B�� #� ��� ���

�������� .#���!�)&� ��� #��B �)� � . �!" J�. ��� 8 ��� ����� ?����� � ��� #���

?���� �2 �! �� � ��� ����) .� . � 8 ��� �:�$� ?� ���� ����� ������� #��$ �:�. ���

�� ��� ��� �! �! �� ���!��� !�C���:� �"� ?����� �.

�:�� � � ��� �� '(� 4�! 5�� �*��� � � ��"��� 2� �!�)����1 ( �)����2 (

�B9��9�� � �! �� ����� �! � �� ��" �� ��� � ����)� 8?�� � ��� � ����� �

�(9 /��)5�. ����� 8��� �� �" ����� �2 ��)��� #�$���� #�����9������� '(� ��� ���

Page 38: ˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial stability in the banking sector minimize the impact of financial crises upon the banking

24

24

H.� 8�:��B� ���� �����9 �T�� ��� �� ?������ ��� 3���.� (C[ � ��� ������� '(� �����&� �

� �*��� ��� ?���4�! 5�) . 8��������2005 857(

��� ��� ����� � �*��� R�a �SC � �� ��4�! 5�� :� � 5� 8/��)9 �(

���� #���.� 7��� � ����� ��� ��� �B*� #.�� M��C�� �2 U��! �� �. �"S /�����

#������� 8� Z�(92 B=�*�� ����� AB� ?:�� ��C�� #���� ����� � O ����� #������

K�*� &�9����� K�*�� & .�� ;" 8/��)V� ��"� ���� ��(�� ����) � �� 3���� �� /�����

3���) ��� ?���� � �! �� � ���.B��� �� #�:��� � �� �(� ?��� 8 ��� �*��� ��� �

4�! 5�� � J�� ���� � ��� 8 ?�� � ��O 0�� ���� #*!� ���� ����� �� �� ���

1997) . 8�� ��.� b ��2004 824(

2C4 ���0��� ����� �4� ������� ������ �� !�� �� :

?�:* � J�� 0*� �"�� U��� ���� ?�� ?a� ?�" ?���� J*��� �� J�. &9 8 ��"��

���� ����� U��$�� �� #�)S��� �� �2 L���� �2 �+<U�! � . ���� ?�:* �� �����

K��.� 2 �*��� ��� 4�! 5� 4�B����) . 8� "2005 874(

����� ��� �� NB�� ��$9 AB� ��� ����� #���< �� � ��� I�" �)� � ��� �2

��4�! 5�� 2 �*��� �:�� � � 8�2 �! 0���! 8#���< �� '(� K.� ���� 8 ���� ����� ��

����� H��!�)&� ������� �� � 8������� OECD Organization for Economic Co-

operation and Development ?�� �2 #��!. ���� 1999 8#������ ��" W���

�2 L�B��� �a� L�B��� ����� � �� 3���� � �� ��� ������� �$�� ��$�� �� ��

Page 39: ˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial stability in the banking sector minimize the impact of financial crises upon the banking

25

25

�� ��< ���:��$�� � ��� ?��� �SC � 8������ U��! ��� #������ 3���9 ?���� ����5�

8��!�)&� �������� �� �� 0���. 3L�*�� 0����� #�=:� ����� �� �� J�� #��. � ��( ?���

�� �� (IOSCO) ?��2002 W��� M�:��� �. � OECD ��*"�� ��(� 8#������ ��"�

. S� ����� �� 0��� .(Jiangli, et. al, 2004, 93)

����4�! 5�� �*��� W��� %�� .� �� �� #������� U��! �� ���. 8%������ %�"�

� (9 8� �! �� � ��� ? ! � �:�9��� [� � ���� U��! �� � ?�� 7S$� ��� ��� ���� ��

�����.� ?:�� �[�5�� 2 �*��� 0�$� �] ��(� 8?4�! �� ?��� � L�� �� U��! ��

J�*� U�! �� ��. ��$� �. U��! �� ��� R���� � 3���� ��. � �: ��"��

2*���� �: ������ A�! #��O� �:��������� ����C�� ?����� A � ����� �� �S�� ������.

��!��� ����� ������� IC���� ��9 U��! �� � ��� ��" � �*��� � 4�! 5�

/�:���� #� ��� �� � ���� ��� �� 0�$�� R����� �SC � ����� #�L�*��� 6��� �

���� ����� ���" �� �)�� � ?���� ������ ��� ��)��� ���� ��� �:��B� ���� ��� �� �:�.�

���!�� �! �� ��� �� ��� 8)30 ( �)32 ( �)39(8: �. ���� U����� �� �S�5� �

#���<� ��"� 3���B A �!�!C U��! �� � ���� � � � ����� ����� ������&�

5� ���� ?:����9� 3���5� K�� L�B�. 3L�*� � ��[���� 83��� �*���� ��"�� ?��* � �

4�! 5����� �� B� 8 �B9 8��)�� �� �����9 �*��� � ��� 3���B � 4�! 5� �2

$��.� ����� �� �. 3���5��.

Page 40: ˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial stability in the banking sector minimize the impact of financial crises upon the banking

26

26

������� AB�� $� � �! �� ��:��� � ��"�� 4��� $��� &� � ��S 8��)���

H��� �� U�! �� ��� �� ���� �� �SC � ?�� ���� �:��$� ��� ��� 8:� � J���)��

86�C. :� � J����9� ��� �� U�! ��(9���� �. R� �9 '(� �[� ���� U�! �� 3��

$���B��� �������) . 8$�� ��2009 872(

����*�� ��"�� ���B �*��� ��� ��� ���� ����� 8 ����� 2 �*��� �� ����

������ �2 ]� ��� �� R�!�� � J� . 0���� � ��CZ� ����� ��� N��! �� R�"!.� �

��. ��� � N"! ���� ���)�� L93��� �!" ?� �(9 ;�" �(�� 82 �*��� I�� �� �2 �����

��� N��! �� R�"!.� �� ��� �� ��� 8J ���.� ����� �� ��� �� 2 �� #� ��� 4�! 5�

����B ?=S �� ?���� 0���� � $��B�&� 0�"�� !����� �2 ��� �� ������ %�!�!C . ����

4�! 5��2 R��� �� #)�������� ������� �2 � #����5� ��� ����� A)� �SC � 0)����

������ .�$�C �� ����� /��� ?�"� �� �� ��� ����� ?�" A %�B. � =S� ���� � � �.

R� ���� #� ��� �� � B � � 8!����� �2 S�� ����� ��� �(94�! 5��:�� #� ��� ��

�� #������� ���� ��$��� �� #���B� �� 8�$�C �� /����� 8�� ��"���� �C���� ���� ���

L�B�. #S�< � ��� �:� � ����� �2 5� K��3��� � ��"�� ���� ������� ��� ���

��� ��� �� ���� ����� #�����.

2C4C1���� J����� ,�� � �")��� &�����:

��! �� 0�$� H�<�� W��� � U4�! 5�� 2 �*���� ��" ��9 � 83���� ���9 X=���

�� +��&� *��� /�*C��� �� ��� I� 3��� �:�� ���*�� � �"��� �� �� 0�� �������� . �. � �

Page 41: ˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial stability in the banking sector minimize the impact of financial crises upon the banking

27

27

� ��� ��� 0�$�� ������ ?����� �:� /���� ���� #������ �:���� �2 ?:� ?���� � �! ��

8������� '(� 0�$�� �: �. � �����4�! 5�3����� 3���5�� 2 �*���� . 0�$� H�<�

'(:� #������ W��� ����9�+���� � �S)5�� ������ A �:� ��� ��� �$�C �� ��� /�*C�� .

������� &9 � �� & W��� �� 0�$�� ?���� � �! �� � ��� ��� 0�$� ���� �:� A�$B� ����

��� �� U��! �� M��"� ���� 8��9� B�� ���� ����� �=����� ������ #�L�*���� #S�< ��

7�$��� ��) � ������� ?���"� /�*� ����< ��� �"��� #����� � [�� 8��� ��� �2 �! ��

2 �� �S���� ���� I�C ���� ��( R�$�� ����� #������ (2*��� �S�� ��$���

�� �� U�! ��H� .

�� &�.3��� � ��� �� U��! ����9 3���5 �� �� ��� ��� U��! �� 6�� �C����

������� � ��� ����) 0�$� /� �2 ��� � ����� �. 4�$ 80����� �������� ��� ��

� �*��� ?������ ?���� � �! ��4�! 5�?�&�� �� �� #������ �2 4�B���� �� ��� ��)�

U��! �� L��. ��� ���*�� .�2 ���� �� � ��� �� U��! �� �� &� ;�"��� � � R�)

�:�SC � � 8 �! �� #���< �� A ���� K� � ��� ��� � �! �� �)�� �� � �� ?���� ��

�2 �! �� ?����� �� � <� ��� ��!"��) . 8���2003 839(

�� &� �] [� ��<� � B #��� � �� ��� ��� ��&� � ����� 3���9 ��$9

�! �� ��� �� U��! �� 0��� ��� A�� . �("��� $"�� .�� � �)S$�� �:�� R��� � �

(S �� ��� �[� ��� 3����� � �� ���� ��� 8�� �� ��� �� �$�C �� �������� A)�� 8�C��

?��� �!" � �(��.

Page 42: ˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial stability in the banking sector minimize the impact of financial crises upon the banking

28

28

. ���� �$�C �� :��� �90�$�� U��! �� ?��� ?���� �2 �! �� � ��� W���

��)���� ����� #�"S!�� 0�$� ���� ������ U��! �� � �� ;"� ��� �� U��! ��

�a �� �� $����� #����� 8�� +��&� 0�$� #���� � #�L���9� �g$h. 4S!9� 8 �! ��

!�� �$�C �� 3���9��C�� AB�� N" T!� ��� ���� � 8�� �� ��� �:�� #*�� ����

#&���� !�C�� #� ����� ��� �=&� U�!��� . � �� �2 �� �T�� � �4�! 5� 2 �*����

#i �� ?��� �[�� 0)��� #i �� �� ?��� 7�BC]� #������ ?��� �. R�� 8�(*���� ���<� ��

�� � � ��� ��?:�� .

U��! �� ��� ��$� A %�� ����� 8I�!C�� �(� � � #���< ��� ��� 8��� ��

�SC � �:�� #������ ��" ��"� �!�� �� ��� 0��" ��� %���"� ������4�! 5�

��( �� #���. � � 8�� +��&� #����"�� R�"!� ����� H��!�)&� ������� �� . �� �

& %�B.����� #���+�� 0���! #��� +�� ��� �� ������&� �2 ?:�� �. 6� �� 3�����) . b ��

8�� ��.�2004 818(

2C4C2����� '�5�� ���!���� ���0��� �������:

�+<� #.�� �:������� ����� �� �� ��� #������� �. �� & #���$��� �2 %����

� �2 �! ��� �� ��)S��� �. 4�$ � 8?����� �� �*���� ��"�� �� ����� ��

�4�! 5�J� S�� ��� �� ?����� �������� .���� �� �� #���< �� #� �!�� 0�" �� �$C��

� � � =����� 0����� �2 �! ��� �� ��� �� #� ��� �� � ��� ?��� �*��� 0�"� ?��

�4�! 5�" � 8�:�� �. � �� 3���� #��� ����� U���5� #�$��� ��<� �� #�=:�� � %����

Page 43: ˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial stability in the banking sector minimize the impact of financial crises upon the banking

29

29

������� /� 8�:��$����9U��! �� �C�� ������ � 8 ����� �� �� ��� 7&��� �"

���� ���� ��� ��.

#B��� ���� 2 �! ��� �� �� #���< �� �. %�"B�� ���� ���*� 6��� #� ��

2 �*������ ?�� 8������ #�L�*� ��� � #��� �� ��" 84�B���� �� �� #�����&� 0 �

���:�� 0�$ �� �� �� #���� �� M��� ���� U��! �� �2 �� �� #���� �� %�!�!C� �� ��

L��� �=��� R����� � ��� ��� �� #������ � 2 �*��� �. ��< � 8�� �� ��� 4�! 5�

������� �����!��� �� �� ?��� R!� �� �� � N �� 8�� �� #����:�� 1��� ���� �� ��

�� �� #���� �� � �*��� 8�:���$C�4�! 5� A���� A� � �� �� #���< �� 6�� 4�B����

R�S���� ��!�)&�� �� �� ;������ R���� ���B ���) .�� ����� #����� �� ��� 8!�C

2002 846(

2C4C3&������ ���0��� :

��� U)� � �� �� ���� ������ ��� :�� � ���"�� 3��� �[� 2 �*��� 8?�����

� ��$. J���� & �:�9�����) � ��� . �� ����C�� �!���� $TB ��� .2 �*��� � 2 �! ��

�������. � ������ �.��!�)&� #���< �� �+�?����� ��� �"��*�� �:�S ��� �2 ����C��

������� A 0 ����� � 7�� 0�"� ����� � 8 ��� �������� 2 �! �� U��� . ������

������ � H����� ?���� ABC� �" �� �� � ���� ���� ���. �(� ���� 8�:� � ����� ��� ���� �

#���� #���)����(�2 � �[������� ��$� �2 �� �� K.� �*� #&� . �a ?��� � �

AB�� ����� 3������ #������� ) ����� #���� L��� ����� #��� � ��� !�C�� �������

Page 44: ˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial stability in the banking sector minimize the impact of financial crises upon the banking

30

30

�a� 3���� �� . 3���� ��P� S�"� R�$�� ���� #�� ��� � ��� � ��� ��9 �B9 86�C. ��9

��( ��T� !�C�� ������� ������ ���� ��� . ������ � ���� �$�� �:��$�� �:� 7�BC�� N�!

/�� A �:B��) . 8���2003 889(

�*���� ?�:� ���� #�=*�� � . � ��� � .��� ������ 8 �5� K��� 3��� 8� �(�� �� ��� ��

$��� �2 ?:� �*� � ��� �����$ � #���� L��� � �����[ 3�=�*�� ���� ��$� �. �:����"�

5� U��! ���$��� �� ��� ����"� *� �. *��C �� #S �������: . 0���� 2 �*� �����

6��� �.����� L�� ��[��� J���� #&�� � J��*��� $ ��� J������ ��� �� '��� S� � ���

���� �� �B9 8�� ��9 ��)��� 3�:�� 8��� �� U��! ��&� ��������� 8 �� ��� #� �� �

�����.

� �*��� �. �� &�4�! 5� � �"� �� '(� ��� � :�*� ��B�* � �! �� 7�$��� �

� ��� ��� � ?����&� � :�SC � � 8 ��� %��"�� ��a ��� �� ������&� 8'����)� ?���� � �! ��

����� U����� � A��� L�B � ������ A �� �� �� �� ��� ��� 8�:������ #���!�)&�

�! ��� �� � 8?����� � 3�� 0$�� ��� #���� � ��< � .��� �� ������&� �. � ��� �

� �*���� ��"�� ?��* � ���" ?� ��� J���� ?�4�! 5�����) ?��"� ?�� 8 �! �� ���!��

����.

2C4C4-�� ����( ,�� � "�� "��.�� '����� ������ + �����:

�� +��&� U��! #���:��� ����� �� �� ��� #"�$ 8����� 3���9 8�:�� �� ����

������ � � �2 � �9 8R�" ��� �� ?����� �2 K� ��" 8�:�*�. �?:B�� 3����� ���� A �

Page 45: ˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial stability in the banking sector minimize the impact of financial crises upon the banking

31

31

��9?����&�� H������ �2 �! �� � ��� 5�� �� /��)������ ��*�"&� A ���� . 7�B� �� ���

��� H(�� ?�����9:����� � 2 �*��� ��� ��� U��! �� 3��) �2 �+ � 8%�B.4�! 5� 8

U�� � �. %����� ���� '����)� � �! �� � ��� ��� � ?����&� �:�SC � � 8 ��"���

���� ��� ��� �!��� & ��� 8�$�C ��1���� �2) . 8���CO� ���2006 8201(

A)�� ��� ��� 3��� ���� �:�� �"S �� �� ��� ��� 8?����� L�"�. ?�� �2 ������

� �+��� ��*� ����� I�� ������ ��� �� . [��� ;" 8�� +��&� 0���!� ������ � �� ��(��

'(� ����� ?����� ���� R���� 3�C����9��!. A� H�< � !����� �2 �:�� � $��� ��9

8�:� )(9 #��� �)$���� ��� �� ��� ��!"�� ���"� ���� ������ � �:����� � /���)&�

������ �� 0����� U��� 0����� �2 � � � . ��� 86�C. ����.

A)�����.� �*��� R�a R��� J�4�! 5�] 8�� �� ��� ��� R��� � � � ��� j��

������� / � 8�CZ� ����� 6�� �:� �� �� �� ��� �� ��" �:� ��� ���� ��� � JB��)9

��� �:�B� ��� �� ��" ��� ���� ����� ���� ������ I�� H�<� 8 ���� �� � �a�

/��)5� A����� �������9$����� �2 A���� ��� �� U��! �� ��� � 8��� �� #� ��"���

$-��� �� 6� �� ��� �:����� ��� ��*"�� U�:� &�� . ������ /��)5 �C���) . 8������2000 8

429.(

Page 46: ˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial stability in the banking sector minimize the impact of financial crises upon the banking

32

32

2C5 !����� �������� :

2C5C1 ���-�� �������� :

1C �(����� ���� )2004 (H��-�: 1? �������� 4���� ��)���� �������

�� �� H������� ����� ����� ,����� , .

������ # ����9����� ������� �. NB�� �� ���� ���" �� �� �� ?=�� . #� ��� �� ���! �"

�� : ?:���C� J���� ���� �� #������� (�C�� � �� �� 0�� � ��� ��� �� �:�� � �� ���� 8

��(�] U)�� �: ���. 0�"� � #������� '(� 4��� �S � S� 6� ��� 3��� ����L

�"� ?=�� ��$� � �� �� ?=����� ��� �. ��� � ��(� 8��! �� �(� ��� � ���� #� ��� ��

8#� ��� �� � �� ��� � �� �� 0����� !��� � �� +�� �� J���� ���� ���� �� ?�) �)�

#������ ��� %���� ������ 0�$�� ;"���� �� �� 0����� 0�� � ��� �� �! �� ��� ��

� ������ �� #�+ ��)50 (��� .6�C. "�� � � , ] ��� �4�! 5� U)��� ����" ��

������ #�!��� 8J�����) (�C�� ��� � +�� �� �:�9 M��" =S #� ��� � J ��� �����9 �.

� ����� �"��4�! 5��� � �+ � ����) #� �95 ��� 1992 �"�! 5���� #� ��� � 3���

�! �� ���" ��. �B5�� ��9;"���� �:"��)� #� ��� ���� , ��� ������ /��� �!*� A

��"����9 ��(� ��� A���� �� �� ������� ���� ?����&� 3���B ������ #"B�. � � 8��(

-�"%� .��� #)��� �!�� 3���� � ������ ���� � ?����� ��� ��.

Page 47: ˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial stability in the banking sector minimize the impact of financial crises upon the banking

33

33

2G '���� ����)2004 (H��-� :��(�- $����� '�� '�"��E� ,�� ���� ��)�� ���� ��������

�� ������� ��)���� 4���� ���-��� .

������ '(� # �� ��9 U����� ��� R����� #�)�� ��� ���� ��"� ��� ����� 0�$��� #���$� �

5�4�! ����" �� ���5� � ��) #������ ��� �� 8������ ������ 3��. 0�$�� ;"���� ?�)�

��� #��$� /�T�� �(:� ������9 ?� ������ �SC � ������ ���� ��� �� #������ ���

� ��� ��)35 (8���X=��� #L��� �. ��<�� ������ ?�. R���. ?�� ?����&� �#�� U�B

�O U�B� ?���5� X ����� ����� �)� ����" �� 8���< ���� ���� R����� '(��U�B

����5� ?��* � U���.� ���" �� ?��� L�$�9 ��� ?: 7�$��� I�C�� � ���� � J =S �

��� .R�T���� ��� '(� R����� �� #!�. ������ ��� ?�) 3���� 3������ �. � �:�+ ��(��

#������ #���$� ��� ���5� /� � #������� ��!�� �:�� � ��" #��+ ?�� �: �����.

3C H���-�� ���� )2004 (H��-� : ��������� 8K>� ��� ����.E� 1���� H� �������

����� ���.��� A���� �� /��!�� L �����(.

+[� 6� ��� ��9 ������ # �� N� #����) H(C� ��� �� ��&� #� ��� �� �� 4�! 5� �

�:���� ?� ������ ����]� ;"���� ?�) (9 8?:�����) (�C�� � ����� ������ ������ � /�����

� ����� �� ���)13 ( � ������ �" �� �. ������ X=��� #"B�.� 8%����. %����� %����

��)5� #����) (�C�� 3�) � �+ � ��� 8� ��� ��� �� L���� �� ����� ������ ������ � /

� � 84����� 0�"� ��� J���)� J���� ���� #� ����&� ���� ��� J���)� � ��� ��� �� ��� ��

��� �+[� J� K� �� ��&� #� ��� �� �� 4�! 5� �. ��� 6�C. :� � ������ X=��� #��.

Page 48: ˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial stability in the banking sector minimize the impact of financial crises upon the banking

34

34

#����) ��� �� L���� �9 (9 8/���)&� ��� 3����� � %����" ��� �+. J� ��� �9� /����� N�

;"���� NB�. � � /��)&� ���) (�C�� � ���� ?�� �� � K���� �� ��.

4C ������� ���� )2005 (H��-� :6��!�� ������� ������� H� &�) ����� : ����

�!�� � �� )���� �-�� =�-�� "�G�� .

��9 ������ # ��K�) 4�! 5� ����" �� � 8������ 7�B� ����� � � ;"���� ?�)4���)�

�� � � M(� ��� � ����� �� ;"��� ��"�� )S��� �� ����� U�� ���� ���+[� ��� U��

M���5� �=�:����� �(� ?�C� ������ 3��. ����]� ;"���� ?�) ;" 8 �� ���� ��� �:����� ?�)� /�T

A)��� �$����� ����� ���5� #���� �� � ��T�� =���� ���� ����� � )30 (%����9. #!�C�

������ X=�����9��:� ?�� �!��� U�� ����� � #S���� �� �� ����� ���� �!*� 8

�:� � #���� ��� ����� ����" �� #"B�. � � 8X=��� � � B� & ����� �. ������

� ��� . �� �� �: =��)�:� B� & � � ����� U�� �� # � ��� 8�B. 3���V� H����� ������

J��� � %�*�B +"���� 4�! 5������� 7�B� ����� 6�� .

5C ��� ���� )2005 (H��-� : ���� ����� �4��������� ������� �����( �

������ /��(��.

� �� ��� #i�� � �� �� ?=����� � ����" �� 4�! 5� A)�� ��� U����� ��9 ������ '(� # ��

��� :�� � ��(� ������ � /��)5� #������ �� �� ?=����� ���� LS ;" � �����

3��. ����]� ;"���� ?�)� 8� �! �� /��)5� #����) H(C� � #���� ������)45 ( #� � %����

� �� ���� ��� 3���� A��� ?�� 8�� �� ?=����� #��� )10 ( 0���� � � �� ���� U��!

Page 49: ˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial stability in the banking sector minimize the impact of financial crises upon the banking

35

35

� %��� : ��� �� ��� �� =��� ���� �� 4�! 5� ���� �. ������ X=��� #"B�.� 8������

=�) ���� #��� �" � 8� �! �� /��)&� #����) ��(� 8%��� : � : �� 4����� �C���

����� ��� � US�C� ���� ������ X=��� #��. � � 8����� #�� ���� =��� 0��� � � ��

� �! �� /��)5� #����) H(C� ��� :�� � ��(� �� �� ?=����� � �:�� N!* �� ������.

6G H��>�� ���" ����)2006 (H��-� :������ M�!�� &����� ����� '=��!�� �� �������

'(� ������ ������� ���-��)30 :(" ��� 8����� 8��.��� &���� �� �!�� �".

������ # ����9 NB�� 4�! 5� ����" �� ��� �� %�� � ������ �� �� ?=����� � ����" ��

?)� ������)30(�� ����]� ��+"���� ?�)� 8 ������ ���" �� ��� ���� #� B� /�T�� �(:� ����

?)�)30(8 #"B�.� 8������ ������ �"[� H����� H������ U�! �� ��� ������ 0�$� ?��

�. ������ X=��� ���" �� #� ��� �� ��� ��"� � ?��� ����� ���" �� ��� 0�$�

U��C � �� �� �(� 8� �C�� �� #�= #� ��� ?��� �SC � � )�+� #�(� ?:*�� ���)� =S

� � 8��� #� �� �� #� ��� �� A ���� �� ���) ���" �� #� ��� �� ��� � ?���� �:�. 6�C��

3���� � � #���*� �:�*� �� �� �� �� ?=����� ���.

7C H��>N� ���" ����)2007 (H��-� : ����������� �� ����� ,����� ,�� �� �����

�����E� ���( �����.

���� ��9 ������ # �� #� ��� �� �[� �� �� 0����� � �� ��� �� ��� 6� ��� U�

?� ���� #� ��� �� ��"�� 8���" �� #�������4�! 5� � ��� �� #������ ����� � �:��

�:����� � ��� �� �� � 0������ ����� A ��� �� ������� � #�� ������ ? !�� ��+"���� ?�)� 8

Page 50: ˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial stability in the banking sector minimize the impact of financial crises upon the banking

36

36

0����� 0�� � �� ��� ��� �� +�� �� ��� �:���� ?�� �� �� ?=����� � 4�! 5� ���� � B��

A)��� �� ��)100 (�� �� 0����� 0�� � �� ���� � IC�.X=����� #"B�.� ��� � �� J�.

4�! 5�� 8#������� ���� � �:���� #��� �� �� ������� � ?�)�. ��� ������� #� ��� � ��

L��. �� �� +�� �� #��)�� �C� �:� LS � #� ��� ��� #������ 3L�*� #��� #���� 3��� ����

�:���� #�!)� ������� #���� � �� J�. �B. ������ X=��� ?�. � � 8%S���� #������ �SC

�� +�� �� U���. �C� LS �+�. N�!� �������� �)�� �+�. #� ��� #��"� �� �� ����.

2C5C2 ��.�� �������� :

8G ����Aranoff) 2003 (H��-�:Improving Disclosure and Transparency in

Nonprofit Accounting

������ '(� # ����9� �*��� 6��� ��"� 4�! 5� 8"���� �a #� �� �� � ;"���� ?�)�

�:���� ?�� 8"���� �a #� �� �� � �� �� #������ �� 4�! 5� 6��� K�� ������ ����]�

���)50 ( 8"���� �a #� �� �� � �$����� ����� ���5� #���� �� � *�� � %�*��

��� �a #� �� �� �. ;"���� NB�. ;"$�� ���� �������� $����� K*� �:�� 0�$�� "� 0�

"���� ������ #������ ��� . �*��� ����) L���9 ��� ?��� � ���� 4�! 5� �[� ;"���� ��.�

� ��� � . X=����� #"B�.� ����� �� �� �: =��) ��� ��� � ��� "���� �a #� �� �� ��� �.

4�! 5�� � H(��� ����" �� � �� �. J�[#� �� �� '(:� ��� �� ������&� X=����� #��. � � 8

�������� A� �� ?��� � � �� ���� �� �� �:����� ��� ��� � �� ���� "���� �a #� �� �� �.

����� ��� �� 4�! 5� ��� � ?���� & ���� #� �� �� � �:����� � �B . ��� .

Page 51: ˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial stability in the banking sector minimize the impact of financial crises upon the banking

37

37

9G ����Jiangli, et al.) 2004 (H��-�:Relationship Lending, Accounting

Disclosure and Credit Availability during Crisis

������ # ����9 ��� ��� U����� 4�! 5� ���:� ���� #���*��� �� �� #� ��� � ����" ��

�� ��� ������ 0�$� ?�� 8��� ������� ?�� � ?���������� �� 0� ����� ���:� # 3��

8#���� 3�� ��) *�� �� ��� ��Z� �� �� 0���. ��� �� ���� � �� ��+"���� ?�) (9

� 3��*�� � #���� K C ��� 1999 ��"� 2003 ��� ������ 0�$� ?�� 815 ��� ���

��� ��� ��5��O 0�� � ����� .� �. ������ X=��� #"B�. ;" �� B ���a /����

#�. ���� ����9 '���� 6�. � �+�� ��< /�*C��� �*��� ?����� ��9 6��� /�*C��

4�! 5� 6�. H(�� ����" �� ��9(� 8H��Z� ��� �� K.� 0�� ��:�� �a /����� �SC � ��

�� B �� 6�. H(�� ��=��� � ���� #��� ������9�� �� ��� ��� .

10- � Perpetuating traditional:����ان) Ghazali and Weetman) 2006درا

influences: Voluntary disclosure in Malaysia following the economic crisis

���� � ��� �� ���� ��� �� #������ � �� �� ��� A)�� ��� ��9 ������ '(� # ���

+. 3�� �T��� k��� k���� ?�� � �� �� ��� ���� L��1997 ������ 3��. ����9 ?� �)� 8

��� �:��$��)45 ( ���� ��+"���� �:� ?�) ���� ������ X=��� #"B�.� 8;S+�� ����� � ���

#��. � � 8#������ '(:� ����� �� �� #������ � 4�! 5� 6� � �� �� ��� �� 0+� $�����

������ X=��� 4�! 5� ���� �. �� ����" �� 4�! 5� � �!�C �� 6�� ����� 3��� �.

4�! 5� � ����� �� )S� ���� ������ X=��� #"B�. � � 8#i�� �� ��� �� ������&� �

�� �) ��"�� � ����� ��� �. ������ X=��� #��. 6�C. :� � � 8#������ '(:� ����" ��

Page 52: ˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial stability in the banking sector minimize the impact of financial crises upon the banking

38

38

$�B � �) ���� #� ��� #����� � ���� ���� ��� �� #������ � ����" �� 4�! 5�

.�$�.

11C ���� Pingyang) 2007 (H��-�:Keynesian Beauty Contest, Accounting

Disclosure, and Market Efficiency

������ '(� # ����9������ 4�B� ����" �� 4�! 5� ��� ���� �� # � ��� �� #������

��� � %�� � ������ 3��. 0�$�� ;"���� ?�)� 8#������ '(� L��. ��� ��� ��( �+.� ����

Keynes ��� 65�� �� �a��� �� � �� �� 0����� 0�� � ��� ��� 8 ;"

;"���� NB�.:��� ����. #�+� � %��=� %���� R��� �� �� ?=����� �. ������� !����� � ?

� 8#������ =��* �� �� �� #���:�&� �$�C � �"���KS 5� �$�C #������ '(� R��� .

J����� X=��� � � ���� 3���B ;"���� ��. 4�! 5���� 7� � 6��� ��� ����" �� #���

�. ��� !����� � ��� ��� �(� ���� ?�4�! 5�� =� ��) � J�)�� 0����� =:� ���

#������ '(� ��� H����� 0)����� ?���� �� ��.

12G ����Dahawy) 2007 (H��-�:Accounting Disclosure in Companies

listed on the Egyptian Stock Exchange

������ '(� # ����9 4�! V� !����� � ��� �� �! �� #������ 0�$� 6� K�)

���" �� 8� '(� 0�$� 6� K�� ������ 3��. ����9 �SC � ���"��� X:� �� 7����� ;"���� ?�) (9

4�! S� �� �� ��� �� � K���� � 3���� ��� �! �� ��� �� 4�! 5� ��� � #������

��� �����&� A��� ?�� 8#������ �� ��� ��100�� 0�� � ��� �� ��� ��� 0���

H�! �� �� �� . �. NB��� ������ X=��� #L���61 % $� !����� � ��� �� #������ �

Page 53: ˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial stability in the banking sector minimize the impact of financial crises upon the banking

39

39

0�$�4�! 5� �)� 8�� �� ��� �� � 3���� ��� 4�! V� �! �� ��� �� %�� � ����" ��

��( R���. ������ #���.��9���� ?�� �� � ��+�� � ����� .

13- � Causes of the financial crisis: Risk:����ان) Rotheli) 2010 درا

misperception, policy mistakes, and banks’ bounded rationality

;"���� ���� 8 ����� �� �� ��� ��9 #�. ���� : �� #���" �� �)�� ��9 ������ '(� # ��

��(� 8������ � �� �=&� 3��� � �S���� ��� ��� �:����� ;"���� ������]� ?�) 3��. �SC �

)15 ( ������ � �� �=&� 3��� �. ������ X=��� #"B�.� 8��� �. � � ���� ������ � %����

X=��� #��. � � 8��� ��� � �! �� 7�$��� � �:������� �� �� ���� %��+� %�$����� $����

�. � ��!��� J��. �. ������ 8������ ����� ����� R��� � �+ � �) �� ��� ������ L�

������ ?��� �. 3���B ������ X=��� #"B�. � � 8������ '(� J���� H(�� � �! �� ?������

� .�$� �) ���� �� �� #� ��� R���� �� ����� �:����� ��� #S��� L���]� �� ���

��*� ��� ��(� ����� �������� '(� � �$�C �� 3���9 ���.

2C5 !����� �������� H� ������ OK4 "�� � :

� � �� ��� �� ������&� ?�� L��� ��"�� ��� �� �. ������ #������� #"B�. � �

6��� /�*C��4�! 5� ��(� 8��"�� /�� � �*��� ?������ #������ ��) � ����" ��

����� '(� #L�� #���� �� )S��� ��" ��� U�)��� � 8�:��� � � � �4�! 5�

A)�� � � 8%� � � �� �� #� ���� ����" ��4�! 5� ���� ��� �� #������ � ����" ��

�(�� 8%����� %��" J��������� 8�: ��� �� ������&� ��� '�+.� ����� #������� J������ ?� �

������U������ =��� #�a ���� ����� �� �� ��� ;��" ��� #L�� ������ '(� �. � � 8.

Page 54: ˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial stability in the banking sector minimize the impact of financial crises upon the banking

40

40

9����� +�0��

������ �.7)��1��.��� !�� ��(

3G1 �� ��

3G2������ �:�

3G3������ ��� A ��

3G4#� ��� �� A � ���!

3G5������ 3��.

3G63���� #��+� 0�!

3G7 �C�� �� =�!"&� R�����

Page 55: ˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial stability in the banking sector minimize the impact of financial crises upon the banking

41

41

9����� +�0��

������ �.7)��1��.��� !�� ��(

3C1 �!�� :

8������ A �� � %�*!� ��(�� ������ � �C�� �� �:� �� %�*!� �!*�� �(� �����

!"5� ���� ��� ������ (*�� � ��� �� #�L���5�� 8������ 3��� %�*!���� =�#������ ��" .

�!*� �� � ���(� :

3C2 ������ �.7 :

X=��� ��"� � ���"��� X:� ��� 8#������ /�� � �*!��� X:� �� 7����� ;"���� ?�) ���

# �� ���� ��������9 6��� �+. �� 4�! 5� ��� 3���� �� �� �� #������ � ����" ��

�� ��� #����������� � �! �� 7�$��� � ��.

3C3 �7���� ������ 3�.:

�� L����� ?� ��� �!)� ���. ���� � C � �� �� #����5� A �� � �:��� 8 ?��

8������ /��a� �:� LS � �!��� ���� ���C� ��� �����&� A��� ?�� 172�� %� ��� . �

?�� 8�� �� #����5� 7������150 ?)� ������� NB� �� � � ������ )1(:

Page 56: ˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial stability in the banking sector minimize the impact of financial crises upon the banking

42

42

?)� ����)1(

������ R�" ������ �� A���

A*****��� �"��� ������E� ������� ������E�

������ ����� 48 41

������ ������ ����� 20 19

����� ��� 22 18

�� ���� 3������ ����5� ��� 50 46

���� ����� � 3�� 32 26

��*****.�� 172 150

3C4������� 3. ���� :

�����&�� ;"���� ?�)�9�� � � #������ A �� ���! �:

G ME�� : ����� �������: ;"���� ����� � K�) 3��. �SC � ���� #������ A � )������ (

. �� ������ �� ��� . L��O 7S$��& # ! ����� 6��� �+4�! 5� � ����" ��

������ � �! �� 7�$��� � �� �� ��� #����� ��� 3���� �� �� �� #������.

G M���� : ������ �������: ?� � A � ��� ����. ���� #������ '(� A � #��T� �����&� ?�

J�9 ��!���� #������� R���� � 8������ 7�B� � 0��� #���" � #S� ���

#����&� ��� ��� ;"���.

Page 57: ˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial stability in the banking sector minimize the impact of financial crises upon the banking

43

43

3C5 ������ ���� :

3������� :��� �� ������ #����� � ������ ������ ? !�� ;"���� ?�) ������ U���. 0�"��

��: ��� � ����� ��"�� � ��� �� �(� � I�!�C&�� 3��C�� H�( .� #���� �)� �����&� '(

�� � .� �� �:

����� L��� :

!C��� #� ��� ��� #������� I�C) ��a� ��� ( 8���� ��� [� 0���� ����(9 '(� #� B�

#� ��� ��)3��C�� #���� 8I!C��� 8� ���� ��< ��(

���+�� L����:

����� k�� #���*�� � �� � ��� L���� �(� 6��"� �)�)35 ( � #���*�� 0���� ;" 83��

)1G12 (�� � #���*��� 8����� B�*�)13G25 ( � #���*��� 8��+�� B�*���)26G35 (

+��+�� B�*���.

Page 58: ˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial stability in the banking sector minimize the impact of financial crises upon the banking

44

44

3C6����� ����� ,�� :

3C6C1����� ,�� :

� �: �"� ?�� 8J�������� U�� �� 3���� � �����&� a�!� ;"���� ?�) ��� �SC

�!�C �� � ��� ��� �:B�� ) ?)� 0"� 2 (�� 3��C��� ?:� ��:� ��� � ���� ;"���� � �: �

#��"S �� ��� ��� _L��� �����&� ���� ?� ;" 8�:��" ?:���"S (C. ?� �)� 8?:�&�� � ��9

#�!� �.��9=�:��� �:�a�! .

3C6C2����� ���� :

m������ ���� ?��C���� ������ 3��. #��+ � 0�"���� ;"���� ?�))�*�. (� 8��C���� 0���S

��� 3���� 0�$� �SC � )150 ( 0���&� � ��[��� ?+ 8�� �� 3���5� ?��). � *�� � %�*��

m������ ���� ?��C���� 3���� #���*� ��C����)�*�.( !�C�� 3��P� #��+�� � �� ) #T�� �)� 8

6��� �+. K���4�! 5�� �� �� #������ � ���" �� � �� �� ��� #����� ��� 3���� �

������ � �! �� 7�$���)0,86(������ ������� 8)?)�2 (������ #��T� � �*�. ?) NB�.

Page 59: ˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial stability in the banking sector minimize the impact of financial crises upon the banking

45

45

?)� ����)2(

������ #��T� � �*�� ?)

��G��� '�(Cronbach Alpha

# ��� ,�� �� ����� A���� '�"��������������� 85.1

4����� ����� ���.��� A���� �� !�� �� ����� ���!��

������.

91.0

���� (?������� ��� ������ ������� �� �������

����� ������ �� !�� �� ����� "�� �������

92.1

������ +�- �( 0.86

3C7������� +���� $����� :

R����� ?��C��� ?� ��(� 8#�B�*�� ����C�� #������ ��"� ��. � �=�!"&� �*!���

�=�!"&� X ������ ?��C����(SPSS)����� =�!"&� �=����� ?��C��� ?� ;" :

G ���"�� #�$��� ��.

G ��� �� #� ��"�&�.

G ����C�(T) 3�"�� ��� (One Sample T-Test).

Page 60: ˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial stability in the banking sector minimize the impact of financial crises upon the banking

46

46

3����� +�0��

��� <=�� �(��� +������2�0�� ����>�� �=���

4G1 �� ��

4G2������ �� I=�!C U!�

4G3�����&� K�� ����C�

4G4X=����� /��

4G5#�B�*�� ����C�

Page 61: ˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial stability in the banking sector minimize the impact of financial crises upon the banking

47

47

3����� +�0��

�� +������ <=�� �(����2�0�� ����>�� �=���

4C1 �!�� :

�:��"�� ������ X=��� �!*�� �(� /���� �� � �:� � ?� ���� #� ��� �� %���$

8�����&� �SC � ������(9 ��� �� #� ��"�&�� ���"�� #�$��� �� M��C���� ;"���� ?�)

������ A �� ��� . #����5.

4C2 ������ �� B=��> &�� :

?���� � ��a� ��� #� ��� ��� ���� �� X=����� /�� 3��*�� '(� � ������ ��

�:��"��3��C�� #����� I!C���� � ���� ��< �� ;" � .

Page 62: ˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial stability in the banking sector minimize the impact of financial crises upon the banking

48

48

4C2C1��-�� +4P�� :

?)� ����)3(

� ���� ��< �� �T� R�" ������ �� A��� X=���

�����% ������� ��C�� �T� ��

?����

88.7% 133 K�������

11.3% 17 �����

3������

6�C�

100% 150 7� � ��

� ���� ��< ��

?)� ������ ��)3 ( ��9. � ���� ��< �� ;" � ��= ��� #���� ������ �� �

������ ��� � " ��"� �)���� k�� (9 ����� ��� �� K��� . =*�� '(� ��� )133 ( �*��

���� H. *�� �88.7 %�"�� ������ �� ��� �9 � k�� (9 ��+�� ��� �� ����� �� � " �

����� �� 3��:� ��� " H(�� ��� �� ���)17 ( ���� H. *�� � �*�� 11.3 % ��� ��(��

. � ���� 3��:��� � " � ?:����a� � ���� ���� #S�< �� � " � ������ �� A � �

�� �(�� 8���&���9 .���&� ������ �R$���� .����� ���C�� � 3��� ����� �

���� �����C�� ���� #S�< �� � " ��� �� #����5� )�+� � �� � 8.

Page 63: ˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial stability in the banking sector minimize the impact of financial crises upon the banking

49

49

4C2C2B�>��� :

?)� ����)4(

I!C��� �T� R�" ������ �� A��� X=���

�����% ������� ��C�� �T� ��

84.7% 127 ���"

15.3% 23 ��

100% 150 7� � ��

I!C���

������ � � 3������ #������ � NB�)4 ( ��� �. ��9. �� ���� ������ �� ���

I!C��� ;" � ��9 �� 8 �! ��� �� �� ?������ ��+��� ���" ��� !�C ���&� ��=

���" �� � �!!C� �� ��� k��)127 ( ���� H. ��� 84.7% � �!!C� �� ��� k�� � ��

�! ��� �� �� ?�����)30 ( H. ��� ����19.3 .% ��� ����� '(��. �:� ������ �� �

���� ������ �� � � � �� #������� X=����� ��� �*B � ������ 7�B� � �) )S�

)��! �� � .

Page 64: ˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial stability in the banking sector minimize the impact of financial crises upon the banking

50

50

4C2C3���>�� ���� :

?)� ����)5(

3��C�� #���� �T� R�" ������ �� A��� X=���

�����% ������� ��C�� �T� ��

16,7% 25 � �)� 5

41,3% 62 5 G 10

28,7% 43 11G 15

13,3% 20 � �+�.15

� 3��C�� #����

�����

100% 150 7� � ��

������ ��. 'S� ��9. #���C �.������ �� ��� � ��� #���� ������ ������

.A��8#�= 9�� ( ��� k. �� ?:����C ��� �(�� ���� ��� )5 ( #����)25 ( ����� ��� 16,7 %

�� � ?:����C 4����� �(�� ��� �� ��� k�� � ��)5 G 10#���� ( 8)62 ( ���� H. ���

41.3 % �� � ?:����C 4����� �(�� ��� k���)11G 15( �� )43 ( ���� H. ��� 28,7 %

�� � ?:����C 4����� �(�� ��� k�� ��C.�)15�+�� �� ) (20 ( ��� . ���� H13.3 % ?��

�� �(�� ��a����9 �.��C�� H�( � ���� ���a�� � �! �� 7�$��� � ��$�� #� H(�� �

K���9������ X=��� ��� ����.

Page 65: ˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial stability in the banking sector minimize the impact of financial crises upon the banking

51

51

4C3� 6��! ����E

#��� K�� �� ��� ?� ���(Likert Scale) 6��� �+. ��"�� #���� K C � ��� ��

4�! 5� � �! �� 7�$��� � �� �� ��� #����� ��� 3���� �� �� �� #������ � ����" ��

?)� ������ � NB� �� � � ��(� 8������)6:(

?)� ����)6(

6��� ��"�� K�� � �� ��

.���� ���� ����

1 2 3 4 5

%��� ���

���

$���

���

%��� ���

?� � �5 ?�)��� '(:� ����� K�� AB� ������� K�� �� ?��C���� %&��� ����"�� $���� L�$�

��� � NB� �� � � ��(� 8X=����� ��"� ��� ��� � �:� 3��*��S� ��(� 8 �P� ���)7:(

Page 66: ˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial stability in the banking sector minimize the impact of financial crises upon the banking

52

52

?)� ����)7(

����"�� $��� �� ����� ��� ��"�� K��

������� ����� !����� .��

4.5 – 5

3.75 – � �).4.5

3 – � �).3.75

2 – � �).3

� �).2

%��� ���

���

$���

���

%��� ���

*;"���� ����9 � K�� ��

4C4<=���� /�� :

��� 6��� �+. ��� U��4�! 5� #����� ��� 3���� �� �� �� #������ � ����" ��

#����9 U�!� ?� �)� 8������� 0���� �=�. J��� ?� 8����� � �! �� 7�$��� � �� �� ���

%��� ��� � #���� �=��� K C � ���� ��� .��9%��� ��� .

Page 67: ˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial stability in the banking sector minimize the impact of financial crises upon the banking

53

53

4C4C1 <=���� /�� )����� �2�0��:(

" ���� ����� A���� '�"��� ����������� ������ ����-� M�!�� ������� Q?� �����

������"

?)� ������ �:�)8 ( ����� ������ ?����� 6� � �����&� 3�� ��� � 3������ #���*�� ��"�

.�� �4�! 5�5�� ���" �� ��� � %�� � ����" �� YS� 8����� ��� �� (9 #�$��� �� #���"�

���"��5 ��� �� #� ��"�&�� �:� �. ��� %������� R��� �: � . AB�� 8���� ��� . #����

#�$��� �� %������� �����.

?)� ����)8(

)� 6� K� .�� � ����� ������ ?����4�! 5�5�� ���" �� ��� � %�� � ����" �� YS�

����� ��� ��.

.��

!�����

����� &���E�

8���-��

�����

�������

����-�� '(���

$��� 11 0.787 3.43 4�! 5� ��� � %�� � ����" ��

5�� ���" ��YS������ ��� �� .

1

��� 7 0.958 3.77 #�� ��� K�) 0�$ ��

$��� �� U������ #����� ���

A=���� I�!� �� � � LS ���

2

Page 68: ˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial stability in the banking sector minimize the impact of financial crises upon the banking

54

54

.��

!�����

����� &���E�

8���-��

�����

�������

����-�� '(���

5�� ���" �� ��� � J��YS�

����� ��� ��.

$��� 10 1.162 3.46 L�$C�� ����� ���" �� #��T���

��� � %�� � �:����� 0�$�

5�� ���" ��YS������ ��� �� .

3

$��� 9 0.803 3.6 !�C�� ���" �� #����� ��

����� #S ����.

4

��� 5 1.193 4.10 #����� ��� #�� ��� K�) 0�$

L��� �� ������ U������

U�! �� � ���+�� #����� ��

#����� ��� #������� 3��"�

6�C��.

5

��� 6 1.137 4.09 3�� �� U��! �� ���"�� #������

����� /��a�.

6

%��� ��� 1 0.619 4.55 ��. � ����� !" �� �. 4�

������� � ��� #������ �=��C

7

Page 69: ˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial stability in the banking sector minimize the impact of financial crises upon the banking

55

55

.��

!�����

����� &���E�

8���-��

�����

�������

����-�� '(���

��� 2 0.977 4.31 /����� ���i� �!* ���� ?���

� �� ����CZ�

8

$��� 12 1.696 3.43 #������ � �� #��"S �B9

3���9 *� �� 3���� �� �� ��

����� � �$�C �� ��)��.

9

��� 4 1.131 4.21 +��&� ?�� �� �� 0������ #���

��� ����&� /�T�4�! 5� ��

� �C�� �� �� �� #������

�� �� #����� ����9

10

��� 3 1.079 4.24 4�! 5� ���� � ��� �� ��

� �=��� #� ��! ��� #����5�

�C��� ���.

11

$��� 8 1.588 3.66 #� ��! � �=��*�� #����� ��

�=��*�� 3���� � ���� ����

?: ��� �� �� #������ � �C��

#���� � �=��*�� � �! #����

12

Page 70: ˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial stability in the banking sector minimize the impact of financial crises upon the banking

56

56

.��

!�����

����� &���E�

8���-��

�����

�������

����-�� '(���

�: �T���.

��� 0.696 3.910 ?���� $��� ��.

?)� ������ ��)8 (. ��9 ������ ?����� ��" � ���"�� #�$��� �� � .�� 0�$��

4�! 5�5� ��� � %�� � ����" �� YS� �� ����� ��� . �� #"����)3.43 G4.55 ( #� ��"����

-��� .)0.619 � 1.696 .( K�� ���� #���*�� ��� ������ �� � �� ��� �(�� ������ ?�����

.�� 4�! 5�5� ��� � %�� � ����" �� YS������ ��� �� . $��� �� �� � #"���� #������

%��� ������ 9 (9A � � �B��� &� $��� �� � ���. #�$��� �� '(� )3 (*.

?)� ������ �� � �)8 ( ��9. ?)� 3��*�� �)7 (��� I�� ����" :� ?����&� 4�! 5� ��

������� � ��� #������ �=��C �. 4���. � ����� !"". ������ ��� �� #��"�� #���� �+�

. #������� �� �� �9 #T�� (. ������ �:�* 91 % �� � � ��9. 3��*�� �)8 ( I�� ����

���" :� �� �� /����� ���i� �!* ���� ?��� ��CZ� " ��+�� ��� �� #��"�9( k��

����"�� �:$��� )4.31 (��[ ��� �86.2 % ?)� 3��*�� #L���)11 (��� I�� ���� :

"4�! 5�#����5� ���� � ��� �� �� �C��� ��� � �=��� #� ��! ��� ". +��+�� ��� �� �

����" $��� ��)4.24 (�[ k��� ��� �)80.4 .(% ?)� 3��*�� #���� 8#���*�� �� #�����

* 5+4+3+2+1 / 5 =3 * ����� ����� ���� ��� �� ������ ������ �� ��� ���

Page 71: ˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial stability in the banking sector minimize the impact of financial crises upon the banking

57

57

)9 ( ��� I�� ���� ": ��)�� 3���9 *� �� 3���� �� �� �� #������ � �� #��"S �B9

����� � �$�C �� "�� � �� ��� ����" $��� �� 3�C)3.43 (��[ ����) ��� �68.6.%

� ��<� � �� 0����� ������ #����9 ?����&�� ������ ������ ?�) ��� ������ �� � ��

.�� �4�! 5�� ����� ��� �� �� � ����" �9 ����� �(� K�� ���� #���*�� ?���� $��� �� k�� (

)3.91 ( 8 �� �(���� ������ ������ �� ��9 .�� 0�$�� ?���� �������" �� 4�! 5� �� �

5�� ���" �� ��� �YS��� ��� �� ��� ?�� ���� �. %�B. 0����� ������ #���� � NB�� 8

�*�� ��� �� �:�� ��"�� ���� ������ ��" ������ �� ��� . #����9 � 0����.

4C4C2 <=���� /�� ) ����� �2�0��:(

" ���� '"��� ���� ����� ���.��� A���� 4�� �������� ������ ����-� M�!�� �������

���Q?������� �� !�� �� ����� ���!��E�� ������ ����� ."

?)� ������ �:�)9 (6� � �����&� 3�� ��� � 3������ #���*�� ��"� ������ ������ ���

.�� � ?���� ���� �����4�! 5�����" �� 5� ��� � %�� � YS� ��� �� ������&�� ����� ��� ��

8� �! �� 7�$��� � (9� #�$��� �� #���"� 5 ��� �� #� ��"�&�� ���"� 8���� ��� . #����

: � . AB�� %������� R��� ���9��� �:� �. #�$��� �� %������� ��.

Page 72: ˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial stability in the banking sector minimize the impact of financial crises upon the banking

58

58

?)� ����)9(

K�) .�� � ?���� ���� ����� ������ ������ ��� 6� 4�! 5� ��� � �� � ����" ��

5�� ���" ��YS�� �! �� 7�$��� � ��� �� ������5�� ����� ��� �� .

.��

!�����

����� &���E�

8���-��

�����

�������

����-�� '(���

��� 2 0.845 4.41 4�! 5� ����" �� ��� � %�� �

5�� ���" ��YS������ ��� �� .

13

$��� 9 1.420 3.50 �������� ����) ��"�� ( �

�����

14

��� 1 0.720 4.45 3���� �� �� �� #������ � B�

#���� 3��� ���� ?�)�[�

15

$��� 7 1.089 3.74 #� ����&�� ��!�� �� 4�B5�

����� �� �� ?=����� � $��� ��

16

��� 6 1.157 3.83 ���� � !�C�� �)�� �� 0 ��

���!� ���� A)�� �� � �$�C ��

�+ N��! �� R��B� �:

����� ?:�)S�� �B��� ��

� ����� 3���5� �. � ��� ��

17

Page 73: ˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial stability in the banking sector minimize the impact of financial crises upon the banking

59

59

.��

!�����

����� &���E�

8���-��

�����

�������

����-�� '(���

�����.

$��� 8 1.089 3.74 NB�� US�C� � � ��$

#������ � � ��$ �� ������

6�C�� ��� ��

18

��� 3 0.932 4.27 �4�! 5� � U�B H. ��

.�� � ?����&�4�! 5�.

19

$��� 13 1.004 3.11 N��! �� R�"!. ����

�SC � ?:� ���� �� #� ��� ���

������ � $�� ��!�9 #���)

20

� $�� 10 1.277 3.45 � �� 7�BC9�� � �(*����

L�B�. ��) � �L�� �� ������

6��� 3���� 3���5� K��

�*���

21

$��� 12 1.389 3.25 �$�C �� 3���5 ��� AB� 22

$��� 11 0.925 3.39 � ��� �� �"S�� ;��"�� ���

����� ����� ?=��)

23

Page 74: ˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial stability in the banking sector minimize the impact of financial crises upon the banking

60

60

.��

!�����

����� &���E�

8���-��

�����

�������

����-�� '(���

��� 4 1.372 3.97 ABC� �"� �� #���� ���

������ ����C 0)� ��) �

24

��� 5 1.31 3.88 ��" � ��)��� #�:��� k���

�. �� 7�B�� ����� /���

=� ���9

25

��� 0.645 3.76 ?���� $��� ��

?)� ������ � NB�)9 (.��" � ���"�� #�$��� �� � ��� 6� ������ ������

.�� � ?���� ���� �����4�! 5��" �� ��� � �� � ����" �� ����� ��� �� YS�5�� ��

&�� � �! �� 7�$��� � ��� �� ������#"���� �� )3.11 G4.45 ( -��� #� ��"����.)0.720

�1.004 .( K�� ���� #���*�� ��� ������ �� � �� ��� �(�� ������ ������ ��� 6�

.�� � ?���� ���� �����4�! 5��" �� ��� � �� � ����" �� ����� ��� �� YS�5�� ��

&��� �! �� 7�$��� � ��� �� ������ ..8������ $��� �� �� � #"���� #������ 9 (9 A � �

�B��� &� $��� �� � ���. #�$��� �� '(�)3.(

� � � ?)� ������ �)9( ��9 . ?)� 3��*�� �)15 (��� I�� ����" : #������ � B�

#���� 3��� ���� ?�)�[� 3���� �� �� �� ".��� #���� ����� ��� �� #��" �+�. �� �� �

Page 75: ˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial stability in the banking sector minimize the impact of financial crises upon the banking

61

61

#�������9 #T�� (. ����� �:� �89 % �� � � ��9. ?)� 3��*�� �)13 ( ��� I�� ����

":�! 5�4 ����" �� 5�� ���" �� ��� � %�� �YS������ ��� �� " ��"� ��+�� ��� �� #9 k�� (

�:$��� "�� ����)4.41 (��[ ��� �88.2% 3��*�� #L��� )19 (��� I�� ���� " :�4�! 5�

.�� � ?����&� � U�B H. ��4�! 5� ". ����" $��� �� +��+�� ��� �� � )4.27 (�[�

k��� ���)85.2 .(% ;" � #���*�� �� #�����. 3��*�� #���� �:� �)20 (��� I�� ���� ":

� ?:� ���� �� #� ��� ��� N��! �� R�"!. ���������� � $�� ��!�9 #���) �SC " �

� ��� �� ����" $��� �� 3�C&)3.11 (��[ ����) ��� �62.2%.

#��� ��<� � � 0����� ������ ��9 ������ ��� 6� ��� ������ �� � ��

.�� � ?���� ���� ����� ������4�! 5�5�� ���" �� ��� � �� � ����" �� YS� ����� ��� ��

&��� � �! �� 7�$��� � ��� �� �����9 ����� �(� K�� ���� #���*�� ?���� $��� �� k�� ( )3.76( 8

� �� �(���9 .�� � ?���� ���� ����� ������ ������ ��� 6� 4�! 5� �� � ����" ��

5�� ���" �� ��� �YS�&�� ����� ��� �� � �! �� 7�$��� � ��� �� ������ ��� . L��Z %�� �

������ ��.

���� ��" ������ �� ��� . #����9 � 0���� ?�� ���� �:�� #� ��"�&� #�( ��

�*�� �� ��� ��.

Page 76: ˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial stability in the banking sector minimize the impact of financial crises upon the banking

62

62

4C4C3 <=���� /�� ) ������ �2�0��:(

" ����� ���� ������ �� ������� ������ ����� ������� ��� "�� ������� H ����

����� ������ �� !�� �� �����."

?)� ������ �:�)10 ( 3�� ��� � 3������ #���*�� ��"� 6��� )S� 6� � �����&�4�! 5�

� �! �� 7�$��� � �� �� ��� #����� � �"��� 3���� �� �� �� #������ � ����" ��

8������(9� #�$��� �� #���"� 5 ��� �� #� ��"�&�� ���"� AB�� 8���� ��� . #����

���� ����� �:� �. ��� %������� R��� �: � .#�$��� �� %���.

?)� ����)10(

K�) �+. 6��� 4�! 5� 3���� �� #������ � ����" �� ��� � �� �� ��� #����� � �"��

������ � �! �� 7�$���.

.��

!�����

����� &���E�

8���-��

�����

�������

����-�� '(���

��� 1 1.001 4.33 ��� �*��� L�*B9 �� �� #������

3���� ��.

26

��� 4 1.213 4.100 ���� N=���� 7�BC��� ������ ?���9

�[�� �� �� 0����� 0�� ����!�

4�! 5� #������ � #� ��� �� ��

�� ��.

27

Page 77: ˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial stability in the banking sector minimize the impact of financial crises upon the banking

63

63

.��

!�����

����� &���E�

8���-��

�����

�������

����-�� '(���

$��� 10 1.736 3.21 ����� L��. ?�� �C� =�) ����9

������ )��! �+�. ����

�� �� +�� �� #������� (�C�� �

����.

28

��� 6 1.323 3.99 4�! 5�0��"��� �� ?�!C��

�� #� ��� � �� � ���$ ��

� ����� � �� ��� 9 ?���

������ � �! �� 7�$���.

29

��� 5 1.285 4.03 �� �=&� �$�C ?�" ���

?=���� �� �=S� ������ � �! ��

������5�� J�� 4�! .

30

$��� 8 1.669 3.45 ���� ����5�� ?:*�� �����

$��� �� �� �� #� ��� ��

�4�! 5�����" �� .

31

��� 3 1.129 4.20 4�! 5� �! �� /����� ��

�a �� #� ��� ��� �� ��

32

Page 78: ˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial stability in the banking sector minimize the impact of financial crises upon the banking

64

64

.��

!�����

����� &���E�

8���-��

�����

�������

����-�� '(���

!���

$��� 9 1.47 3.29 �. =$�C�� �� �� #������ H��*�

�=������ 0�$�� ���� !��� ��

33

��� 2 1.047 4.24 4�! 5� ��! �� �� �� K.� ��

�� �" ��� ��� �� #�$��"&��

� L������ � �� �� 0��"

����� �� �� �=�����.

34

$��� 7 1.208 3.53 ?)� ����� ���" �� ��� 0�$�

)30 ( �)32 ( �)39(

35

���� 1.023 3.84 '�-�� �����

?)� ������ � NB�)10 (. 6��� )S� ��" � ���"�� #�$��� �� �4�! 5�

������ � �! �� 7�$��� � �� �� ��� #����� � �"��� 3���� �� #������ � ����" ��

�� #"����)3.21 G4.33 ( -��� #� ��"����)1.736. �1.001 .(�� �(�� �� � �� �

6��� )S� 6� K�� ���� #���*�� ��� ������4�! 5� �"��� 3���� �� #������ � ����" ��

Page 79: ˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial stability in the banking sector minimize the impact of financial crises upon the banking

65

65

������ � �! �� 7�$��� � �� �� ��� #����� � . $��� �� �� � #"���� #������

������ 9 (9 �B��� &� $��� �� � ���. #�$��� �� '(� A � �)3.(

� � ?)� ������ �� )10 ( ��9. ?)� 3��*�� �)26 (��� I�� ����" : �*��� L�*B9

3���� �� �� �� #������ ��� ".��� #���� ����� ��� �� #��" �+�. #������� �� �� �9 (

#T��. ����� �:� �86.6 % �� � � ��9. ?)� 3��*�� �)34 ( ��� I�� ����":4�! 5���

?=����� � L������ � �� �� 0��" �� �" ��� ��� �� #�$��"&�� ��! �� �� �� K.� �� ��

����� " ��+�� ��� �� #��"�9 ����"�� �:$��� k�� ()4.24 (��[ ��� �84.8 % 3��*�� #L���

?)�)32 (��� I�� ����" :4�! 5� #� ��� ��� �� �� �! �� /����� �� �a ��

!��� ". ����" $��� �� +��+�� ��� �� � )4.20 (�[ k��� ��� �)84 .(% �� #�����

;" � #���*��. ?)� 3��*�� #���� �:� �)28 ( ��� I�� ���� ": L��. ?�� �C� =�) ����9

���� #������� (�C�� ��� �� +�� �� ������ )��! �+�. ���� ����� " 3�C&� ��� �� �

����" $��� ��)3.21 (��[ ����) ��� �64.2.%

� ��<� � ��#�� 0����� ������ ��9 ��� ������ �� � �� 6��� )S� 6� 4�! 5�

������ � �! �� 7�$��� � �� �� ��� #����� � �"��� 3���� �� #������ � ����" �� 9 (

�� $��� �� k��*�� ?�� ����� �(� K�� ���� #���)3.84( �� �(�� 8��9 6��� )S� 6�

4�! 5� � �! �� 7�$��� � �� �� ��� #����� � �"��� 3���� �� #������ � ����" ��

������.

Page 80: ˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial stability in the banking sector minimize the impact of financial crises upon the banking

66

66

4C5���2�0�� ����>� :

�� �SC � ������ #�B� / � �. ���) 6� ��" 3��*�� '(� : ����� ?��C�

����C�T-Test�:�9 �!���� ?� ���� X=����� �� � � :

4C5C1����� �2�0�� ����>�

" ���� ����� A���� '"��� E��������� ������ ����-� M�!�� ������� Q?� ������ ����� ."

?)� ����)11(

����� B�*�� ����C�

����"�� $��� �� �&���Sig T��� ��� T���" �� ���� B�*�� ���

3.91 0.000 1.096 16.017 / �

����C� ?��C��� ?� ���T-Test ?)� ������ � X=����� ���� )11 (��9 ) �. )T���" �� (

) � ���.)T������ ( �&��� 6��� #"�)0.05 ( / � ��� I�� ������ 3���) �. � ��

���� B�*�� ) #��� �(9 )T���" �� ( ) � ���.)T������ ( B�*�� / �� ���] 8

8����� B�*�� ����� ���� ���� '"��� ����� A���� H������ ���� ����-� M�!�� ����

��� ������Q?� ������ ����� .

Page 81: ˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial stability in the banking sector minimize the impact of financial crises upon the banking

67

67

4C5C2 ����� �2�0�� ����>� :

"�.��� A���� '4��� E ���� '"��� ���� ����� �������� ������ ����-� M�!�� �������

���Q?������� �� !�� �� ����� ���!��E�� ������ ����� ."

?)� ����)12(

��+�� B�*�� ����C�

����"�� $��� �� �&���Sig T������ T���" �� ���� B�*�� ���

3.76 0.000 1.096 11.813 / �

?)� ������ � X=����� ���)12 (��9 ) �. )T���" �� ( ) � ���.)T������ ( #"�

�&��� 6��� )0.05 ( 8����� B�*�� ����� ���� B�*�� / �� ���] ��(�� A���� H�

���� '"��� ���� ����� ���.���������-� M�!�� ������� ������� ������ Q?� �����

������ �� !�� �� ����� ���!��E�� '4��� ������.

Page 82: ˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial stability in the banking sector minimize the impact of financial crises upon the banking

68

68

4C5C3 ������ �2�0�� ����>�

" �.�� E��� ����� ������������ ������ ����� ������� �� � ��� ������� H ����

����� ������ �� !�� �� ����� "��."

?)� ����)13(

�+��+�� B�*�� ����C

����"�� $��� �� �&���Sig T������ T���" �� ���� B�*�� ���

3.84 0.000 1.096 10.012 / �

����C� ?��C��� ?� ���T-Test ?)� ������ � X=����� ���� )13 (��9 ) �. )T���" �� (

) � ���.)T������ (�&��� 6��� #"�) 0.05( ���� B�*�� / �� ���] ��(�� 8

8����� B�*�� ����� �.�� R���� ����� ����������� �� ������� ����� � ������ �

�������� ������ �� !�� �� ����� "�� ������� H ����.

Page 83: ˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial stability in the banking sector minimize the impact of financial crises upon the banking

69

69

4C5C4���2�0�� ����>� <=�� B>� :

J�] �!*�� �(� �:� � ������ ������� ������ #�B� ��"� X=��� IC�� �� :

?)� ����)14(

������ #�B� X=��� IC�

� �2�0�� �=�7�� .����

1 .�� � ����� ������ ?���� &4�! 5�5�� ���" �� ��� � %�� � ����" �� YS� ��� ��

�����

/ �

2 ��� ������ ������ ?���� & .�� � ?���� ���� ��4�! 5� ��� � %�� � ����" ��

5�� ���" ��YS�� �! �� 7�$��� � ��� �� ������&�� ����� ��� ��

/ �

3 ��� &�+. 6��� � 4�! 5����" �� 3���� �� �� �� #������ � � ��� � �"��

������ � �! �� 7�$��� � �� �� ��� #�����

�/

?)� ������ ��)14 (#�B�*�� A � / � ?� J�[� �=�!"&� ��"��� ��� _L����

����� #�B�*�� ���)� ���� .�� � ?���� ����� ������ ������ �. H. 84�! 5� ����" ��

5�� ���" �� ��� � %�� �YS�&�� ?���� ?����&� ��(� %����� �:�.� 8����� ��� �� ��� �� ������

6��� �.� 8� �! �� 7�$��� � 4�! 5� � �"��� ?��� 3���� �� �� �� #������ � ����" ��

������ � �! �� 7�$��� � �� �� ��� #�����.

Page 84: ˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial stability in the banking sector minimize the impact of financial crises upon the banking

70

70

6�>�� +�0��

��������� <=���� �(�

5G1X=�����

5G2#�!����

Page 85: ˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial stability in the banking sector minimize the impact of financial crises upon the banking

71

71

6�>�� +�0��

�� �(���������� <=��

5C1<=���� :

�� � � �:�=��� IC�� �� J�] 8�:��B� �)�� � ������ #���� ��"� �SC � :

1. �. �. ;" %��� %� �� %S�[� ��< ������ ��89 % 8K��������� 3��:� � " �

�.�11 % �.� 8����� �� 3��:� � " � 85 % �!!C� ���� ��� �� �

� � 8���" ��15 % ��� �&� �$� �(�� 8�� ��� �!!C� ��9 ����� ������ �.

)�$ ��� �%��� %�%S�< %��� %S�[� . �. � � 45 %���� ����� ������ �� � 3��C #

K C �� #"���� ������ � 6�C. 3� �� � 8#���� ���� ��9 ��� � ������ �.

� %��� %� )�$3��C�� � o��� 6��� ��.� .�� � ?���� ����� ������ ������ �.4�! 5�

5�� ���" �� ��� � %�� � ����" ��YS������ ��� �� ������ �� ��� . ��� :�� � 8

(� �. ;"���� ������� 3�) ��� �&� �:� ����� '�� ��� �� #������� !�C�� #���

��� 8?�� ����I�C ���� �����.

2. � ?����&� ��� �.4�! 5�I�!C� ��� #��� :

.G 4�! 5�������� � ��� #������ � �=��C� 4���. � ����� !" �� .

RG * ���� ����9Z� � �� �� /����� ���i� �!��C.

MG 5� ���� �� ��!*� ���� 4�! 5��C��� ��� � U��! ��� #����.

Page 86: ˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial stability in the banking sector minimize the impact of financial crises upon the banking

72

72

3. � ������ ?����� �. .�� � ����� �����4�! 5�5� ��� � %�� � ����" �� YS� ��� ��

?��� ����� � $��� � ��� �� ������&� X=����� #���. � �� 8� �! �� 7� ��9 � ?�. �.

�� � ��� �� ������&� � ?���:

.G #���� 3��� ���� ?�)�[� 3���� �� �� �� �:����� � ������ � B�.

RG 5�� ���" �� ��� � �: �����YS������ ��� �� .

MG 9 .�� � ?����&� � U�B H. �� �:"�! 4�! 5�.

4. ���� �. ��+�� B�*�� ��"� �SC � ���%��+. 6��� � 4�! 5����" �� #������ � �

3���� �� �� �� ������� � �! �� 7�$��� � �� �� ��� #����� � �"�� #���� 8��

� ������ � �! �� 7�$��� � �� �� ��� #����� � �"�� � ?���� ���� ������ ?�.

��:

.G 93���� �� �� �� #������ ��� �*��� L�*B.

RG 4�! 5� �� �� 0��" �� �" ��� ��� �� #�$��"&�� ��! �� �� �� K.� ��

����� �� �� ?=����� � #������ � .

MG 5�4�! !��� �a �� #� ��� ��� �� �� �! �� /����� �� .

Page 87: ˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial stability in the banking sector minimize the impact of financial crises upon the banking

73

73

5C2�������� :

%������� ;"���� �!���9�� � � �:�9 �!���� ?� ���� X=����� :

1. ���� �� ��� �� I�C ����� 8����� ��� �� YS�5� ��� 0�$�� ������ ?���9 3���B

� �� ��� ������ � 4�! 5�� ��)30 ( �)32 ( �)39 .(

2. A$��� ���� ��< �� �������� '� �� � �! �� 7�$��� ?��� ��� ��&� ��� �� A � �����

� 8�����9#&�� �� ��� � ������� R���� k��� �!� ��� � ���� U��! �� ?���.

3. ������� $$C AB�� ����� �� �� ��� ���� ��� � �! �� 7�$��� ;" #��

�)�� #����� � %������ %�$�"� � �� ��$.

4. 3��" : �:� $��� ����� U��! �� A �� H��� �� ����� � #����9 ;��"���

#� ��� 3���]�.

5. A ������ ?������� ?������ U��! �� AB� � ���� #����� L���9 ��� � ���

����� U��! ��.

6. ������ �"� J�����5�� ���" �� ��� 0�$� � �: �� #�)SC. ���YS� ��� ��

�����.

7. ��� R��� � 3���� #�+� ���� ����� U��! �� ��"�� ��) � � ��" I!C�

�� #�"���)� �. #���� ?��� �SC � ����� �� ����+O ��!�)&� R���� 8�� ��

A)���� /�. ��� �:��*��.

Page 88: ˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial stability in the banking sector minimize the impact of financial crises upon the banking

74

74

�� ��.��� ���-�� 3.��:

G 6(� 8��������)2005 (6��!�� ������� ������� H� &�) ����� : ���� �!�� � ��

)���� �-�� =�-�� "�G���:� �� #����� 8 ������ ����" �� ��������.

G � " 8N����)2008 (��)���� �)�� 1���� ,�� �� ����� A���� '�"��� �� 8

���� ��$��� ?����� � �� 8���5� ?������ ��!�)&� �� 83���� �a �����

�� � 8!�C��.

G ����� ��� 0��$ 8�� ")2006 .(L� �����E� /��S� ����� '=��!�� +���� H��=E� :

���!��� ���� ��5T�����5� :� ���� �����.

G ����� ��� 0��$ 8�� ")2000 (!���+������� /�-��� ������ 6��� ����� ���� ���� 8

K � �� � �� 83������ �� 83���� �a ����� .

G � " 8� ")2005 ( ��������� ������ ����- ,�� � +5 �� R��4�� �������

�����K���� 3��) � �� 83������ �� 83���� �a ����� ���� 8.

G ���� ���� 8U�C)2009 (������ ���-�� ������� <7�� 3��� +5 �� �������

����.E� ������ +���#����� 8���� ��� ���� � ����� �.

Page 89: ˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial stability in the banking sector minimize the impact of financial crises upon the banking

75

75

G 8���� ?�� 8H��C)2005( � ����� �� 3���5� K�� L�B�. ���� ��< �� ��"��

8�����,(��� �.��� 8������ ����" �� � � 8 ��21G22�����. 8.

G ����� 8�)�����)2004 ( =S 6� � ��$� ����4�! 5� #������ ����" ��

8�� �� 0����� 0�� � �� +�� �� �! �� ��� �� 9����� ���.��� ��) �.

��-������ ����� 0"� �����5� � �� 83������ �� 8 ,��� ��������� H��"�� ,

K�� 2004 I I 838G65.

G U�*� 8�� ��.� 8?�� 8b ��)2004 ( ����� � 3���5� K��� � ��< �� ��"��

8 ����H��E� �� A��������� ;��+�� ��� �� 8����� 8��(O 8;��+�� ����� 8��� I I 8

15G31.

G b ��?�� 88 U�*� �� ��. )2003(8������ � ��< �� ��"�� ��$� � ��"� �.

H���� �� A����8������ ����� ���+�� ��� �� 8� 8��������� �� 8 I I27G30.

G ?�� 8b ��)1995 ( ��-��� ��-�� +����� ������ J����� � 8����� �=�� ��� 8.

G ��� � " 8H�����)2000 ( �?���� ����!��� A���� �� ������ ��*�� ��� 8

L���! 8�!�� ��.

Page 90: ˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial stability in the banking sector minimize the impact of financial crises upon the banking

76

76

G ��U$� 8�8 ���� 8�B���8 � &�� 8�&)2006 (4�! 5� �� �� ?=����� � ����" ��

?)� ������ ����" �� ��� �� %�� � U��! ��)30" :( H������ U�! �� � ��$� ��"

H�����" 8 ��-�� 9������ �������� H���� -�. �. ��!�)&� ?����� ���� 8

��� �� ��������)28 ( �����)2 ( I201G222.

G U$� 8���8 ����" 8?$)8 � ?T� 8� )2007 ( ���4�! 5� 0�� � ����" ��

�� +��&� ���) ���� � �� �� 0�����T 9������ �������� H���� -�. �.

��-�� ���� 8�������� ��!�)&� ?����� ��� �� )29 ( �����)1 ( I206G228.

G 8������ � � � ")2000 ( ����-�� M�!�� A���� ����� '=��!�� ������ ����# ����(

������ I 8����� U��! �� ��"�� #����� 8429.

G ���� ��� 8��" �� �) 2001( � ���" �� ��� �� 4�! 5� ����� �� ����" ��

83����� ���!�� #������ � 0�$���� ��� ���-�� �.�� ���A����� ��� ��88 71 8

I I 90G105.

G N�* 8���)2003 ( 8������ � ���< �� ?�"���H��E� �� A���� ;��+�� ��� �� 8

����� 8��(O 8���+�� ����� 8��������.

Page 91: ˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial stability in the banking sector minimize the impact of financial crises upon the banking

77

77

G � " 8� �+�)2005 ( ���� ����� �4�������� /��(�� �����( �� �������

������ �a ����� ���� 8 � �� 8����� �� ��� ���5� #������� �� 83����

����� 8����� #������� ����� �� �.

G ;� 8������)2004 ( ��������� �����( 8K>� ��� ����.E� 1���� H� �������

����� ���.��� A���� �� /��!�� L ��!�)&� �� 83���� �a ����� ���� 8

?����������� 8#��� �O � �� 8���5� .

G 8�B���� �� [ 8��� "� 8��" )2007( ������ ��5 A������ ����� ��+�� ��� 8

$1�� � 8.

G !�C�� ����� #����� �� ��� )2002 ( �� ��)���� �)�� $����� 6��U� +���

������� �������� ���� ������(E� .������� �� #����� ����� H��!�)5� .

G ?�� �� ��� 8$�� ��)2009 ( ��� O���U�� (?-�� ����)��E� '5�-�� ��.��E� �����

� ���0������������ '��-�� �� �� � � )�� 8��9 �*��� ��" 3������ � �<

�4�! 5� 8�! ��� ���+[�� ����� ��!�)&�� �� �� ��� � 26�� ?��� 8�

����.

Page 92: ˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial stability in the banking sector minimize the impact of financial crises upon the banking

78

78

G � " 8�$ ��� 8�$����� 8) 2008 ( ������� �7�� ������� 8�5�� +��U���

�� � 6��!��� /�-�� �E�.������$ 8�� � 8 A������ ����� �=�� ��� 82.

G � " 8�$ ;�!���� ��� 8��� ; ���� 8����� )2008 ( �!�� ����- H�� ������� (?-��

��� ���-�� ���-�� ����� " ?�� ;"� 8��9 �� �� ��� ��" L���5� � �� � �<

I 8�� � 8 �����17.

G ����� 8?"� ��)2004 (��(�- $����� '�� '�"��E� ,�� ���� ��)�� ���� ��������

���-��� 4���� ��)���� �� ������� ��!�)5� �� 83���� �a ����� ���� 8

I 8�! �� �� � �� 83�������11.

G � ". 8�� . � M��� 8H����)2007 ( ������ �)��� �� !�� �� ���P�� �)����

���0��� ����( 1���# �� �4���� . �� ������9 ?���� ��!�)&� ?����� ��

�=����� 8$��a�� � �� 8�����.

- Aranoff, G. (2003), Improving disclosure and transparency in nonprofit

accounting, Management Accounting Quarterly, NY: spring, vol. 4,

o. 3.

Page 93: ˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial stability in the banking sector minimize the impact of financial crises upon the banking

79

79

- Bowen, Robert, and others (2003), Accounting discretion, corporate

governance and firm performance, School of Business, University of

Washington.

- Dahawy, K. (2007), Accounting disclosure in companies listed on the

Egyptian stock exchange, Middle Eastern Finance and Economics,

Cairo.

- Ghazali, N, and Weetman, P. (2006) Perpetuating traditional influences:

Voluntary disclosure in Malaysia following the economic crisis,

Journal of International Accounting, Auditing and Taxation,

Volume 15, Issue 2, Pages 226-248.

- Jiangli, W., Unal, H., Yom, C. (2004), Relationship Lending,

Accounting Disclosure, and Credit Availability during Crisis.

Federal Deposit Insurance Corporation, Washington DC.

- Pacter, P. (1996), Accounting Standards for International Capital

Markets, IASC, UK.

- Pingyang, G. (2007), Keynesian Beauty Contest, Accounting

Disclosure, and Market Efficiency. The University of Chicago -

Graduate School of Business.

Page 94: ˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial stability in the banking sector minimize the impact of financial crises upon the banking

80

80

- Rotheli, T. (2010) Causes of the financial crisis: Risk misperception,

policy mistakes, and banks’ bounded rationality, Journal of Socio-

Economics, Volume 3, Issue 2, Pages 287-305.

Page 95: ˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial stability in the banking sector minimize the impact of financial crises upon the banking

81

81

,***�?��

Page 96: ˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial stability in the banking sector minimize the impact of financial crises upon the banking

82

82

?)� 0"� )1 (&������

���� ,���� -�.

+�*��� �**�)

������ '�(

� ��" �� 3�����

8���� �$ "�

I!C� � ����� �� ��� ��� ��!"�� ;"���� �:� ?�� ���� � %�L�� �����&� '(� ����

�� � ���" ��$���� 0���� � ������ ������� 8:

" ���� ���������������� �� ����� "�� ������� ��� ������ ����� ������� ��

����� ������ �� !��"

N $ ;"���� �] 7�B� �� � 3��C � J� ���� �� � � %�������9 ?�.� ��� U�)���

�����&� ���� � 3������ #���*�� ?�� � ���B� �� .

�� ?������ %�*�� ?�� ��� �. ;"���� ����C�� ?�� � [� 8J� 0��! � ��B� ��� )���

� ���5��� ��� U�� � �[� %� �� �����&� �=�. � ;"��� #��T� &9 ?�C�� �� #� ��� � J

� ����.

���!��� +) � ')�� ')��-� H�� M��)��

;"����

����� ����� ���

Page 97: ˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial stability in the banking sector minimize the impact of financial crises upon the banking

83

83

+��� '�!�� :����� ����� ��) ��>��� ����-��(

* S� AB� ��� )√ ( ��� 0�$� H(�� A�� �� � .

1G � ���� ��< ��:

6�C. '������ ����� K������� ?���� .............

2G 3��C�� #���� ���:

� �). 5 #���� 5 G10 10G15 15G20 20 �+�[

3G � ����� I!C���:

6�C. �! � �� �� �. 3���9 ��!�)� ���" ...........

4G ��"�� *����) :��B � ����(�.........................................(

5G �: #���:� � "� �� :& ?��

6G � ?��� ���5� ��" � �3��:��� ?�� ��( ���� ������ 3��*�� :

....................................................................................

Page 98: ˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial stability in the banking sector minimize the impact of financial crises upon the banking

84

84

����� '�!�� : ������

!����� .��

����-��

���� ,��� ,��� ���� �-/� ���� /��-

� A��� '�!� ��������M���� �� ��� :

1 4�! 5� ���" �� ��� � %�� � ����" ��

5��YS������ ��� �� .

2 #����� ��� #�� ��� K�) 0�$ ��

�� � � LS ��� A=���� $��� �� U������

5�� ���" �� ��� � J�� I�!� YS�

����� ��� ��.

3 0�$� L�$C�� ����� ���" �� #��T���

5�� ���" �� ��� � %�� � �:����� YS� ��� ��

�����.

4 #S ���� !�C�� ���" �� #����� ��

�����.

5 U������ #����� ��� #�� ��� K�) 0�$

� ���+�� #����� �� L��� �� ������

�� 3��"� U�! �� #����� ��� #�����

Page 99: ˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial stability in the banking sector minimize the impact of financial crises upon the banking

85

85

6�C��.

6 /��a� 3�� �� U��! �� ���"�� #������

�����.

7 #������ �=��C �. 4���. � ����� !"

������� � ���

8 � �� �� /����� ���i� �!* ���� ?���

��CZ�.

9 �� �� #������ � �� #��"S �B9

3���� �� � �$�C �� ��)�� 3���9 *� ��

�����.

10 /�T� �� �� 0������ #��� +��&� ?��

��� ����&�4�! 5� �� �� #������ ��

�� �� #����� ����9 � �C�� ��.

11 4�! 5� #����5� ���� � ��� �� ��

�C��� ��� � �=��� #� ��! ���.

12 �� ���� �=��*�� #� ��! � �=��*�� #�����

��� �� �� #������ � �C�� 3���� � ����

�T��� #���� � �=��*�� � �! #���� ?:

�: .

Page 100: ˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial stability in the banking sector minimize the impact of financial crises upon the banking

86

86

!����� .��

����-��

���� ,��� ,��� ���� /��- ���� /��-

������ ������ A��� '"��������� �� !�� �� ����� ���!��E� �� 4���� :

13 4�! 5� ����" �� ���" �� ��� � %�� �

5��YS������ ��� �� .

14 �������� ����) ��"�� (����� � .

15 ���� ?�)�[� 3���� �� �� �� #������ � B�

#���� 3���.

16 �� �� 4�B5� $��� �� #� ����&�� ��!

����� �� �� ?=����� � .

17 � �$�C �� ���� � !�C�� �)�� �� 0 ��

N��! �� R��B� �: ���!� ���� A)�� ��

�. � ��� �� ����� ?:�)S�� �B��� �� �+

����� � ����� 3���5�.

18 � � ��$ �� ������ � � ��$ NB��

�����6�C�� ��� �� #�.

19 4�! 5� .�� � ?����&� � U�B H. ��

4�! 5�.

20 ���� �� #� ��� ��� N��! �� R�"!. ����

Page 101: ˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial stability in the banking sector minimize the impact of financial crises upon the banking

87

87

������ � $�� ��!�9 #���) �SC � ?:�.

21 � �� 7�BC9�� �L�� �� ������ � �(*����

6��� 3���� 3���5� K�� L�B�. ��) �

�*���.

22 �$�C �� 3���5 ��� AB�.

23 ����� ?=��) � ��� �� �"S�� ;��"�� ���

�����.

24 � 0)���� ABC� �"� �� #���� ���

����C 0)� ��).

25 ����� /��� ��" � ��)��� #�:��� k���

=� ���9 �. �� 7�B��.

Page 102: ˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial stability in the banking sector minimize the impact of financial crises upon the banking

88

88

!����� .��

����-��

���� ,��� ,��� ���� /��- ���� /��-

������ �� !�� �� ����� "�� H ���� �� ������ ����� '4���:

26 3���� �� �� �� #������ ��� �*��� L�*B9.

27 =���� 7�BC��� ������ ?���9 ����!� ���� N

=� �[�� �� �� 0����� 4�! 5� ��

�� �� #������ � #� ��� ��.

28 �+�. ���� ����� L��. ?�� �C� =�) ����9

(�C�� ��� �� +�� �� ������ )��!

���� #�������.

29 4�! 5�0��"��� �� � ���$ �� ?�!C��

� �� #� ��� � �� � �� ��� 9 ?��

������ � �! �� 7�$��� � �����.

30 � �! �� �� �=&� �$�C ?�" ��� 4�! 5��

J�������� ?=���� �� �=S� ������ .

31 �� �� #� ��� �� ���� ����5�� ?:*�� ����

� $��� ��4�! 5�����" �� .

32 4�! 5� �! �� /����� �� ��� �� ��

!��� �a �� #� ��� .

Page 103: ˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial stability in the banking sector minimize the impact of financial crises upon the banking

89

89

33 !��� �� �. =$�C�� �� �� #������ H��*�

�=������ 0�$�� ����.

34 4�! 5� #�$��"&�� ��! �� �� �� K.� ��

�" �� �" ��� ��� �� L������ � �� �� 0�

=����� � ?����� �� �� .

35 �� ��� 0�$� ?)� ����� ���" )30 ( �

)32 ( �)39(.

Page 104: ˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial stability in the banking sector minimize the impact of financial crises upon the banking

90

90

?)� 0"� )2 ( �" ������&�

-�.�� B�>��� E�'�

$���� 0���� � �� ���" �$ � " ������� (�����

$���� 0���� � �� ���" ����� ���� �������

$���� 0���� � �� ���" �� ��� ������� (�������� �!��

����� � ���� ���" ������ � ". ������� (�����

!�C�� ��$��� ?����� � �� ���" 3���� U�� ������� (�����

Page 105: ˘ ˇ ˆ ˙˝ ˛˚ ˜ ! ˚ ˛ˆ · 2017-12-12 · ن which in term contributes to financial stability in the banking sector minimize the impact of financial crises upon the banking

91

91

?)� 0"� )3 (5� ��"��� X=����=�!"