Post on 21-Jul-2020
2018
Agenda
1. La Compañía
2. Resumen Financiero
3. Mercado y competencia
4. Plan de Inversiones 2018
5. Estrategia
6. Situación del Mercado Chileno
2
Índice
0
250
500
2007 2009 2011 2013 2015 2017
Uruguay
Colombia
Peru
Chile
Chile83,5%
Uruguay7,9%
Perú6,9%
Colombia1,7%
Calzado68%
Vestuario24%
Accesorios8%
11,3%10,6%
13,1%
16,2%
ROA ROS ROE EBITDAMg
1Como reportado a diciembre de 2017, 2A Junio del 2018, 3Precio de la acción y TC al 31 de Agosto, 2018, 4Ingresos total de Colombia pesan 3.3% de los ingresos consolidados.
Métricas Claves
30 marcas y 21 Conceptos diferentes de Tiendas de Retail
510 Tiendas en Chile, Peru, Uruguay y Colombia
4,414 Empleados1
Altos niveles de Caja (MM US$ 132,6) y bajos niveles de deuda (Leverage de 0.12)2
Venta por Filial 1S’182014 RatiosVenta por Categoría 2017
Brand Builder & Retail de Especialidad
16,5%
485
# Tiendas por país
510
CAGR de ventas de los últimos 5 años de 11.2%.
Ratios 2017
336
64
52
584
Market Cap de US$ 697 millones3
3
# tiendas 1S’18
% del total Ventas 1S’18
Ventas 1S’18*
# Concepto tienda 1S’18
Población 2017
PIB (PPP)/capita 2017**
Conceptos de tiendas
* Cifras a Junio 2018, en US$ convertido usando el TC USD/CLP 651,21 al 3 de Julio, 2018 . MM = millón.
**Fondo Monetario Internacional, World Economic Outlook Database, Estimados Octubre 2017
18.4 MM
US$ 24,588
31.8 MM
US$ 13,342
3.5 MM
US$ 22,445
49.2 MM
US$ 14,455
Brand Builder en Latam
4
336
83,5%
US$ 165,7 MM
17
64
6,9%
US$ 13,6 MM
11
58
7,9%
US$ 15,7 MM
9
52
1,7%
US$ 3,3 MM
4
Como Construimos Marcas
Concepto de tiendas MultiMarca
Nuevas MarcasIncorporadas
1988
1995
2006
1993
Nuevas Marcas tienensus propias tiendas
Crecimientosimportantes
CAGR de venta de las marcas (2010-2017)*
11%
CAGR de ventas de retail (2010-2017)
36%
2001
+9+10
+4
+4
*Patagonia no incluida aun. ** Número representan los años entre la llegada de la marca y la apertura de su primera tienda.
2013
+13
**1980
1991
1992 +22
5
Lice
nci
atar
ios
Inte
rnac
ion
ale
s
Wolverine World Wide (USA)
Columbia Sportswear (USA)
Nine West Holdings (USA)
Brooks (USA)
Patagonia (USA)
VF Corporation (USA)
Burton (USA)
Skullcandy (USA)
Dakine (USA)
Vulcabras Azaleia (Brazil)
Church’s (England)
Burleigh Point Ltd (Australia)
23
Bra
nd
s
Mar
cas
Pro
pia
s Fo
rus
7 B
ran
ds
Portfolio de 30 marcas
6
Nva
Tiendas
Nva. Tiendas
20172012
e-commerce en
Adquisiciones:
Nueva Marca
Nuevas Tiendas
NuevasTiendas
2011
NuevasTiendas
1982
Alfonso Swett S. incia con Hush Puppies Chile con el 70% de participación. 30% en manos de WWW
1995 1996 2001
Enter in Uruguay
Alfonso Swett S. compra el 30% restante.
Nuevas Tiendas
1991
Adquisición Calpany
Nace nombre Forus S.A.
Nva tiendas
2009
Construcción de la fabrica de zapatos en Chile
1988 2003
2010
Nuevo centro de Ditribución en Chile
2013
Nueva Marca y Cadena
JV con WWW en Colombia por las marcas
apparel
1993
2014
Adquisición de Hush Puppies Perú
Entrada a Colombia
Adquisiciónen Uruguay de
Forus IPO.
Entrada a Peru
Adquisición de Azaleia y Norseg.
Nuevas tiendas
2006 2008
Historia Forus: Compañía Chilena con 38 años de experiencia
Nueva Marca en Uruguay
2016
1980 2007
Inorganico 1
1 “I” Roja: involucre pago $. “I” Azul: Involucra WC.
Nuevas Tiendas
e-commerce in
Ne
w
Bra
nd
s
1990
NuevasTiendas
1992 2005
Ne
w
Bra
nd
s
2015
7
2018
Nuevas Marcas en Perú
Casual51%
Outdoor36%
Active Outdoor8%
Fashion5%
Ventas por Concepto de Marca 2017
8% as for Consolidated figures.
Calzado68%
Vestuario24%
Accesorios8%
Calzado76%
Vestuario18%
Accesorios6%
Casual51%
Outdoor36%
Active Outdoor8%
Fashion5%
Mix de Marcas Adaptable a la demanda del Mercado
9
2005 2017
Venta por Concpto de
Marca
Venta por Categoría
Casual64%
Outdoor25%
Active Outdoor7%
Fashion4%
Amplio Portfolio de Retail2
1 C
on
cep
tos
de
Tie
nd
a
Mono-Brand
Multi-Brand 48%**
52% **
* Tiendas con sitios e-commerce. **del total de número de tiendas 2017
*
10
Gerente FabricaCarlos Espinoza (12)
Gerente de Planificación
Carlos Díaz (12)
Gerente de L&DPatricio Ramírez (12)
CEO UruguayJuan Strauch (14)
CEO Colombia Pablo Muxi (0)**
CEO PeruGonzalo Sotomayor (2)*
CEOSebastian Swett (29)
Departamento IR
Head of IRSebastian Macchiavello (2)
DirectorioAlfonso Swett S. (37)
Presidente
Alfonso Swett O. (24)
Heriberto Urzúa Sanchez (23)
John Stevenson (23)
Ricardo Swett Saavedra (18)
Francisco Gutierrez Philippi (8)
Matko Koljatic Maroevic (5)
Management de Forus
11
Investor RelationsRicardo San Carlos (0)
CFO Corporativo
Dir
ecto
res
Sub Gerente GeneralMarisol Cespedes (21)
Com
ité
de
Dir
ecto
res
Heriberto Urzúa Sanchez
Ricardo Swett Saavedra
Matko Koljatic Maroevic
Gerente ComercialLifestyle/Outdoor
Juan Pablo Dussaillant(18)
Gerente ComercialOutdoor/Active
Francisco Arrighi (5)
Gerente InmobiliarioCorporativo
Claudio Cabrera (15)
Gerente de RRHH y Legal
Manuel Somarriva (10)
Gerente de RetailMatias Topali (12)
Gerente SistemasSaul Palma (2)
() Numero de años en la compañía. En el caso del Directorio, numero de años como miembros del directorio. *6 años en Forus Chile, 2 as CEO de Perú. ** 3 años en Forus Uruguay, 1 año en Forus Colombia, 0 as CEO COlombia
Uruforus SAUruguay100%
Peruforus SAPeru
100%
Forus Colombia SASColombia
51%
LBC SASColombia
49%
FORUS S.A.
Estructura Corporativa de Forus
12
Costanera63,0%Companies related to
Costanera5,1%
Investment Funds14,6%
Institutional Investors14,0%
Brokers2,8%
Others 0,5%
Free Float: 31,9%Free Float: 28,9%
Free Float28,9%
Controlling Group71,1%
Costanera64,6%
Companies related to Costanera
6,6%
Investment Funds16,1%
Institutional Investors4,6%
Brokers7,5%
Others 0,6%
Free Float31,9%
Controlling Group68,1%
Agosto 2018Diciembre 2008
Estructura de Propiedad
13
Reconocimiento Compañía– 37 premios Internacionales (2011-2018)
14
Cushe
Mountain
Brooks
Best Distributor of the Brand Brand Partner of the year
Best Distributor of the Brand
Best Distributor of the Brand
Loca
l Greater value Creation Retail Greater value Creation Retail Greater value Creation Retail Greater value Creation Retail Award contest not held Award contest not held
Biggest Market Penetration
World
Best WWW Initiative
J. Venture
Best Executive Best Executive
Best Distributor of the Brand
Apparel Footwear
Best Distributor of the Brand Best Distributor of the Brand
Highest Revenues Growth
Accesories
CAT
Best Distributor of the World Best Distributor of the Brand Best Distributor of the Brand Highest Revenues Growth Best Distributor of the Brand Best Distributor of the Brand
Apparel Apparel Apparel Apparel Apparel
Ken Goi Award Outstanding Sales Outstanding Sales Brand Building Excellence
Accesories Accesories Latam
Inte
rnat
ion
al
Highest Revenues Growth Highest Revenues Growth Outstanding Sales
Highest Brand Value Outstanding Performance
Best Distributor of the Brand Best Distributor of the Brand
4 1 5
Price Recieved in years: 2012 2013 2014 2015 2016 2017 20185 10 5 3
Responsabilidad Social de Forus
15
Instituciones Educacionales
Niños en situación
vulnerable
Apoyo a actividades de
deporte, outdoor y
ambientales
Desarrollo Profesional de Colaboradores
Agenda
16
Índice
1. La Compañía
2. Resumen Financiero
3. Mercado y competencia
4. Plan de Inversiones 2018
5. Estrategia
6. Situación del Mercado Chileno
MM Ch$ 2Q'18 2Q'17 Var % 2018 2017 Var %
Ingresos 68.191 70.570 -3,4% 129.017 131.926 -2,2%
Ganancia Bruta 40.080 40.027 0,1% 72.813 72.844 0,0%
Margen Bruto % 58,8% 56,7% 2,1 56,4% 55,2% 1,2
GAV (26.370) (26.108) 1,0% (51.309) (50.438) 1,7%
GAV / Ingresos (%) (38,7%) (37,0%) (1,7) (39,8%) (38,2%) (1,5)
Resultado Operacional 13.710 13.919 -1,5% 21.504 22.406 -4,0%
Margen Operacional (%) 20,1% 19,7% 16,7% 17,0%
Otros Ingresos / (Gastos) 62 469 -86,7% 49 569 -91,4%
Ingresos Financieros Netos / (Costo) (235) 298 -179,0% 510 520 -1,9%
Utilidad / (Pérdida) en Empresas Asociadas (91) (92) -1,6% (244) (90) 170,4%
Diferencias de Cambio 1.215 207 487,1% 905 50 1724,8%
Resultados por unidades de reajuste 7 (12) -157,6% (3) (19) -85,1%
Otros (32) (147) -78,2% 9 (199) -104,5%
Resultado No Operacional 926 722 28,3% 1.227 831 47,6%
Ganancia (Pérdida) antes de Impuesto 14.636 14.641 0,0% 22.731 23.238 -2,2%
Impuesto a las ganancias (3.947) (3.886) (6.276) (6.244)
Interes Minoritario (12) (87) (111) (196)
Utilidad Neta 10.690 10.755 -0,6% 16.454 16.994 -3,2%
ROS (%) 15,7% 15,2% 0,4 12,8% 12,9% (0,1)
EBITDA 15.086 15.404 -2,1% 24.271 25.281 -4,0%
Margen EBITDA (%) 22,1% 21,8% 0,3 18,8% 19,2% (0,4)
Estados Financieros Consolidados
17
MM Ch$ Jun-18 Dic-17 MM Ch$ Jun-18 Dic-17
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 3.975 4.365 Otros Pasivos Financieros, Corriente 1.149 2.510
Otros Activos Financieros, Corriente 82.390 75.422 Cuentas por pagar 11.661 13.758
Otros Activos no Financieros, Corriente 4.316 4.670 Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 1.123 1.041
Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar 28.465 22.918 Otras provisiones 2.760 6.269
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 0 1 Pasivos por impuestos corrientes - -
Inventarios 77.847 81.108 Provisiones corrientes 5.113 5.271
Activos por impuestos corrientes 2.455 4.206 Otros pasivos no financieros corrientes 1.647 1.992
Activos corrientes totales 199.448 192.690 Pasivos corrientes totales 23.454 30.841
Otros Activos Financieros no Corriente 26 24 Otros pasivos financieros no corrientes 1.669 1.711
Otros Activos no Financieros no Corrientes 2.585 2.511 Pasivos no corrientes
Derechos por cobrar no corrientes 181 184 Pasivos por Impuestos Diferidos
Inversiones en Asociadas 2.032 2.120 Otros Pasivos no financieros No Corrientes 6 8
Activos Intangibles distintos de la plusvalía 2.052 2.121 Total de pasivos no corrientes 1.675 1.719
Plusvalía 6.026 6.026
Propiedades, Planta y Equipo 29.373 29.516 Total Pasivos 25.129 32.560
Activos por Impuestos Diferidos 1.688 1.584
Total activos no corrientes 43.964 44.087 Patrimonio Neto 218.283 204.217
Total de Activos 243.412 236.777 Total de patrimonio y pasivos 243.412 236.777
Balance Consolidado
18
2,3%
9,9%
0,8%
-6,4%
-1,2%
-4,5%
-1,8%
9,0%
3,5%
2,8%
3,8%
7,3%4,7%
-1,8%-2,9%
-5,0%
14,3%
10,5%
12,8%
6,3%4,9%
-1,3%
-4,1%
1,4%
-1,5%
4,1%4,3%
-9,4%
-5,8%
-7,7%-6,9%
11,2%
-6,3%
-2,8%
2,1%
-6,7%
-12,2% -11,6%
-2,2%
1,7%
-4,2%
9,9%
-9,1%
1,1% 4,1%
-4,9%
8,0% 7,5%5,9%
2,6%
-6,9%
-6,4% -3,2%
1,5%
9,5%
12,2%
-1,2%
9,9%
3,2%
4,5% 4,6%
10,6%
8,6%
-7,6%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18
Chile Colombia Peru Uruguay
SSS Forus 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Chile 10,1% 18,7% 8,3% 5,3% 5,3% -3,2% 3,6% 3,5%
Colombia 9,4% 15,3% 8,0% 9,3% 8,7% 4,4% 0,5% -5,1%
Peru 2,0% 20,7% 16,5% 4,2% -6,3% -7,5% 1,7% -2,4%
Uruguay 7,2% 20,3% 9,5% -8,0% 3,1% -3,5% 8,0% 6,1%
Total 9,8% 18,9% 8,9% 4,2% 4,2% -3,3% 3,8% 3,0%
Forus SSS por país
19
Variaciones % de SSS, en valores nominales, en moneda local.
56.50463.480
90.568105.716
104.354
120.837
142.351
170.768
193.631
234.206233.396241.709
250.962
131.926129.017
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 1S17 1S18
Ventas Creciendo - Forus Consolidado
20
Cifras en millones de pesos chilenos.
EBITDA - Forus Consolidado
21
Margen EBITDA
EBITDA (MM Ch$)
Cifras en millones de pesos chilenos.
14,7%17,6%
19,0% 18,3%16,3%
20,7%
26,5%24,9% 24,9%
21,2%18,3% 17,4%
16,2%
19,2% 18,8%
8.30511.152
17.171
19.299
17.014
25.010
37.663
42.495
48.21049.667
42.777 42.14640.569
25.281 24.271
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 1S17 1S18
Utilidad Neta - Forus Consolidado
22
Utilidad Neta (MM Ch$)
ROS
Cifras en millones de pesos chilenos.
4.3177.020
9.24911.695
9.827
19.393
28.424
31.366
37.888 36.771
33.001
26.396 26.697
16.994 16.454
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 1S17 1S18
7,6%
11,1% 10,2% 11,1%9,4%
16,0%
20,0%18,4%
19,6%
15,7%14,1%
10,9% 10,6%12,9% 12,8%
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Aperturas Netas 27 43 84 64 17 10 6
Aperturas 36 48 93 74 26 28 28
Ap. Netas (promedio 5 años) 26 24 34 45 47 44 36
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
URUGUAY
COLOMBIA
PERÚ
CHILE
Ratio de Apertura de TiendasN
úm
ero
de
tien
das
ab
iert
as
23
Agenda
24
Índice
1. La Compañía
2. Resumen Financiero
3. Mercado y competencia
4. Plan de Inversiones 2018
5. Estrategia
6. Situación del Mercado Chileno
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
LVM
H
AZA
LEIA
/VU
LCA
BR
AS
LULU
LEM
ON
KER
ING
(P
PR
)
NEX
T P
LC
IND
ITEX
(ZA
RA
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LIM
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DS
TRIC
OT
FOR
US
PO
LO R
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H L
AU
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CO
RP
OR
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NIK
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P
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CO
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UN
DER
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MO
UR
LA P
OLA
R
WO
LVER
INE
WW
INC
.
GEN
ESC
O
Margen EBITDA – Entre las más eficientes del Mundo
25* A diciembre 2017
3,0%
5,3%
1,8%
14,1%
15,8%
6,4%
1,3%
12,0%
5,5%
2006-2009 2010-2013 2014-2017
Chile's Average GDP Growth Forus Chile' Average Sales Growth Industry Average Retail Sales Growth
Gran desempeño de Ventas de Forus Chile a lo largo de los años
4,7x 3,0x
3,5x
Información PIB del FMI, World Economic Outlook Database.Industria como compañías de Chile (Falabella, Ripley Cencosud), considerando solo su negocio Retail.
26
Var. % Promedio PIB Chile Crec. % Ventas Promedio Forus Crec. % Promedio de Ventas Industria
400
500
600
700
18,3%16,3%
20,7%
26,5%24,9% 24,9%
21,2%
18,3% 17,4%16,2%
18,8%
9,7%7,6%
11,2% 10,7%
7,9%
10,3%11,4%
9,4%10,5%
9,3% 9,8%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 1S18
Margen EBITDA vs. Tipo de Cambio
FORUS Retail Players Average
Ebitda Margin vs. Exchange rate
Mar
gen
EB
ITD
A Tipo
de C
amb
io
Margen EBITDA por sobre la industria chilena
USD$
• Falabella, Cencosud , Ripley and Hites. 27
Promedio Compañías Retail*
4.439 4.322 4.298 4.2474.686 4.688
2.192
5.6446.116
6.365 6.2546.614 6.607
3.406
2012 2013 2014 2015 2016 2017 1S18
Retail Players Avg.* Forus Chile
Ebitda Margin vs. Exchange rateSobredesempeño en ventas por metro cuadrado vs. Industria Chilena
* Falabella, Cencosud, Ripley and Hites. Cifras en USD/m2, calculadas usando el tipo de cambio (in USD/CLP) del 3 de Julio, 2018: 651,21.
1.3x 1.4x 1.5x 1.5x 1.4x 1.4x
28
1.6x
Agenda
29
Índice
1. La Compañía
2. Resumen Financiero
3. Mercado y competencia
4. Plan de Inversiones 2018
5. Estrategia
6. Situación del Mercado Chileno
5 416 16
818
6 6 1015
2515
3236
48
93
74
26 28 28
0
20
40
60
80
100
120
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Other (US$ MM)
Capex (US$ MM)
# Gross Stores Opened
13
2 05
Chile Perú Colombia Uruguay
Capex 2018 US$ 10 MM20 tiendas
Evolución de Capex
Plan de Aperturas 2018 y Evolución de CAPEX
30
Centro distribución
en Chile
AdquisiciónBillabong &
7veinte
Otro (US$ MM)
# Aperturas brutas
Agenda
31
1. La Compañía
2. Resumen Financiero
3. Mercado y competencia
4. Plan de Inversiones 2018
5. Estrategia
6. Situación del Mercado Chileno
Índice
32
Estrategia de 4 Pilares - Forus4 CONCEPTOS ESTRATEGICOS
21
Crecimiento Integración Innovación Cultura
4 CONCEPTOS ESTRATEGICOS
21
Crecimiento Integración Innovación Cultura
4 CONCEPTOS ESTRATEGICOS
21
Crecimiento Integración Innovación CulturaCrecimiento Integración Inovación Cultura
MarcasReconocidas
Foco enExcelenciadel Retail
Orientaciónal Cliente
EficienciaRobustez financiera
NuestrasPersonas
CrecimientoRentable
Core Competences
Calidad de Productos
33
Foco en tendencias de estilo de vida de clientes
34
Cómo seguiremos creciendo
ExpansiónInternacional
CrecimientoOrgánico
CrecimientoInorganico
35
4,4
2,3
1,2
3,8
Chile Perú Colombia Uruguay
70
32 3310
323
7461 52
Chile Perú Colombia Uruguay
Cant. Malls en que estamos Tiendas Totales
3,7
2,0
1,6
4,0
Prom. Tiendas x Mall
Tiendas por Mall por País
36
Promedio
3.0
1Elaboración propia basado en cifras del 2016
Promedio tiendas por mall de Forus 2016 # Mall por millón de habitante1
Resumen de Nuevas Marcas Incorporadas
37
20152014 2016
Sports & Fitness
Agosto 2016
Lifestyle & Street Fashion
Febrero 2016
Life Style & Sports
Febrero 2014
Lifestyle Street-Sportswear fashion
Marzo 2016
Life Style Fashion
Febrero 2014
Outdoor & Casual
Para
Julio 2016
Outdoor & Wellness
Abril 2017
2017
Mar
ca d
eEn
tien
das
des
de
E-Commerce
38
Websites Social Network
2018
2013 2014 2015 2016 2017
4 3 1 1 3
Agenda
39
Índice
1. La Compañía
2. Resumen Financiero
3. Mercado y competencia
4. Plan de Inversiones 2018
5. Estrategia
6. Situación del Mercado Chileno
5,6
6,1
6,6
7,1
2013 2014 2015 2016 2017 2018
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
2013 2014 2015 2016 2017 2018
Companies
Consumer
30
40
50
60
70
2013 2014 2015 2016 2017 2018
IMCEIPEC
4,2%
1,8%2,3%
1,3% 1,5%
3,8% 3,5% 3,3%
2013 2014 2015 2016 2017 2018E 2019E 2020E
Indices de Confianza
52,7
Proyección de Crecimiento Económico3
55,1
Fuentes: 1Confianza Empresas, Banco Central Chile, 2Confianza Consumidores, Banco Central Chile, 3Latin Focus Consensus Ago-18, 4Banco Central de Chile, 5INE.
Desempleo5
Jun - 18
7,2%
Perspectiva Económica de Chile
40
Dinamismo de la demanda de créditos4
4,7%
5,8%
Jun-18
Var. % Nominal Anual de Creditos
2
1
Jun-18
Empresas
Consumo
41
El presente documento tiene carácter puramente informativo, y parte de la información recogida en él contiene
proyecciones sobre intenciones, expectativas o previsiones futuras.
Todas ellas, a excepción de aquellas basadas en datos históricos, son proyecciones de futuro, incluyendo, entre
otras, las relativas a la posición financiera, estrategias de negocios, planes de gestión y objetivos para operaciones
futuras de la Compañía.
Y como tales se encuentran sujetas y/o están afectas a variadas contingencias, (entre otras, competencia del sector,
preferencias y tendencias de gasto de los consumidores, condiciones económicas y legales del país, restricciones al
libre comercio y/o inestabilidad política en los distintos mercados en que opera la empresa), difíciles de predecir,
que podrían determinar que, en definitiva, no se verifiquen en la realidad.
Por lo mismo, la Compañía no garantiza la total efectividad de dichas proyecciones de futuro, pudiendo ellas diferir
de lo que aquí se informa, no siendo ello responsabilidad de la empresa ni de su administración.
Compliance