CORPORATE PRESENTATION

French experiences PPP/Concessions

Agenda

1. Bouygues Construction Group

2. PUBLIC PRIVATE PARTNERSHIP – Main « keys » for a successful project

3.” PPP-model –without demand (traffic) risk “L2, Marseille Bypass”

4.” PPP-model – with demand (traffic) risk “Concession of Zagreb Airport”

5. Comparative Traffic Risk Structure ( Airports: Cyprus vs. Iqaluit- Canada)

6.Bouygues Construction – Some of our PPP/Concession References

WHO ARE WE?

1

Bouygues Construction Group

4

Bouygues Bâtiment International

5

Public Private Partnership- Main keys for a

successful project

2

Those countries which have a significant PPP track record

7

UK

France

Canada

Australia

Those countries which have a less significant PPP track record

8

Belgium

Germany

Spain

Italy

Sweden

Singapour

Hong-Kong

Those countries which have already launched or which are about to launch a PPP process

9

USA

South Africa

New Zealand

Bosnia and Herzegovina- Republic of Srpska

Croatia

Cyprus

Czech Republic

Greece

Hungary

Poland

Slovakia

Egypt

Turkey

Central and South

America Countries

10

Numerous countries are currently considering enacting a new law on PPP and to start the process of developing PPP schemes

11

Concessions and PPPs have been implemented globally by numerous Governments across many different industry sectors relating to public works including:

Education (schools, universities, academies)

Health (acute primary care hospitals, mental health facilities, local health centre campuses, elderly care facilities)

Transport and Infrastructure (highways, heavy rail, light rail, ports, shipping, airports)

Power and Energy

Water (wastewater, desalination, potable water)

Public Housing

Other social building projects (prisons, fire stations, police headquarters, sports facilities, etc.)

12

Increasing tendency for governments to use Concessions and public private partnerships (PPPs)

Private sector raises money then recoups the investment by operating the asset over a long period and either charging the users (Concession) or receiving payments from the government (PPP/PFI)

The main characteristic of a Concession/PPP project is that the Public Sector can obtain a new infrastructure (i) without paying for it during construction, (ii) transferring to the Private Sector all the construction risks and, in turn, (iii) granting the Private Sector with the right to operate the asset and generate the necessary cash flow to repay the investment

Concessions vs. PPP Model

13

Concession

Private Sector can charge end users for the use of the asset (e.g. a toll road, a commercial port, an airport, a toll bridge, an underground parking)

These projects involve a demand risk (revenues depend on the use of the asset by end users). It is revenue generating projects

14

PPP

The asset itself cannot generate income directly from charging the end-users but the government pays a consideration for the availability of the asset which is used for providing activities of public interest (hospitals, schools, prisons, etc)

These projects do not involve demand risk as the payment from the government is not, or at least is in a minimum part, linked with the use of the asset by end-users. It is non-revenue generating projects.

The « main keys » for a successful project

15

Strong political support

Compliant legal frame

Skilled – « Project Management team » on the Concession grantor side (« the client »)

Reputable/Experienced Transaction’s advisors (legal/ financial/technical)

Bankable contract/Market Practice

Design development- allowing the Private Partner-to propose the most functional and efficient design – in order to optimize value for money (not too prescriptive)

Public Private Partnership model without demand risk – “L2, Marseille Bypass”

3

ПРОЈЕКАТ Л2

ШПАНИЈА

A507

ИТАЛИЈА

СЕВЕР

Правац главног транзита

Експресни пут-попречна веза,

Централна зона града Марсеја,

10 км између A7 и A50,

2 x 3 траке, 80 до 100 000 возила/дан,

Пола трасе испод земље.

L2 Est

ЗАШТО ППП МОДЕЛ?

• Пројекат предвиђен урбанистичким планом 1933 • Прве студије 1970 / 1980 • Почетак извођења 1993 • Привремени завршетак радова Л2 Исток 2011г, након18 година, без пуштања у саобраћај • Инфраструктура :

• након толико времена саобраћајница је изван норми и стандарда • повећани трошкови услед захтева локалне заједнице •Држава је претходно уложила 600 МЕура (без видљивог резултата),100% државна инвестиција •не отварање за саобраћај од почетка радова!

ШТА ОМОГУЋАВА ПРОЈЕКАТ ?

L2 Est

L2 Nord

Допринос функционалности

саобраћајница у центру града

Допринос побољшању квалитета

живота становника који живе у

деловима града кроз које пролази

пројекат

Допринос рaзвоју јавног превоза на

путевима који нису били у функцији као и

преко наткривеног дела Л2

Echangeur des Arnavaux

Echangeur de Frais-Vallon

Echangeur de Saint-Jérôme

Sortie Queillau

Echangeur Florian V A T

A50

A7

1/2 Echangeur de Saint-Julien

1/2 Echangeur des Caillols

Echangeur des Faïenciers

L2 Est

L2 Nord

ДУП Л2 Истok

Потписивање споразума између 4 ко-

финансијера да би се омогућили услови за

остваривање Јавно Приватног Партнерства

(ППП )

ДУП Л2 Север

Компетитивни дијалог- ППП

Финалне понуде

Потписивање уговора о Јавно Приватном

Партнерству 7.10.2013.

1992

2007

2010

2011

2012

2013

ГЛАВНИ МОМЕНТИ

L2 Est 2013

Почетак студија (Октобар (Т0))

2014

L2 Nord

2016

Пуштање у саобраћај Л2 Исток Јул (33 месеца)

Пуштање у саобраћај Л2 Север Октобар (48 месеци)

Почетак радова

Сектор Исток Јул (T0+9 месеци)

Почетак преусмеравања мреже Сектор Север

Август (T0+10 месеци)

2017

ПРРЕДВИЂЕНИ РОКОВИ

L2 Est

ПРЕДНОСТИ ППП МОДЕЛА

• Предвиђена динамика радова је оптимизована и непроменљива (високи пенали) • Буџет је непроменљив, одређен на самом почетку пројекта • Позитивне стране пројекта :

• уклапање у урбану средину, • искоришћење површине над саобраћајницом, • уређење зелених површина, • заштита животне средине, • стварање радних места као и запошљавање локалне радне снаге

L2 Est

L2 Nord

Пројекат експресног пута Л2

заснованог на моделу јавно приватног

партнерства подразумева :

пројектовање

изградњу

одржавање

тешко одржавање- реконструкцију

финансирање

Експлоатација и регулисање саобраћаја ће се вршити од стране јавног

партнера .

МИСИЈЕ

КОНЗОРЦИЈУМ

4 ans

ОРГАНИЗАЦИОНА ШЕМА УГОВОРЕНИХ ОДНОСА

5 %

8 %

4 %

14 %

35 %

35 %

Меридиам

ЦДЦ Инфра

Филијале Буиг Грађевине

Колас Миди Медитеран

Спи Батињол

Ежис

АКЦИОНАРИ КОНЦЕСИОНОГ ПРЕДУЗЕЋА

ФИНАНСИРАЊЕ

L2

Вредност Уговора 620 M€ Финансирање: • 2/3 субвенција ( Држава + локална заједница) • 1/3 приватно

Примена иновативног решења везано за финансирање пројекта,приватно улагање у сарадњи са Алианц (165 M€). Ново решење је омогућило смањивање висине годишњег расположивог плаћања. Период отплате дуга је дужи,30 година, у поређењу са периодом отплате код банака, највише 17-18 година.

Концесије и ППП у Инфраструктури

Буиг Грађевина, светски лидер у домену ППП-а и концесија : • 20 пројеката у 20 година • 16 милијарди еура- вредност пројеката, • Више од 1000 км путева и аутопутева • 7 мостова или тунела урађених по моделу ППП-а • Близу 200 км железничких пруга • 7 пројеката у Француској • 13 међународних пројеката ( Велика Британија, Немачка,

Мађарска, Хрватска, САД, Јамајка, Јужноафричка Република, Обала Слоноваче, Јужна Кореја, Аустралија)

Public Private Partnership model with

demande risk – Concession of Zagreb Airport

4

A key player in airport concessions

30

Zagreb Airport

31

Zagreb Airport Concession Structure

32

CONCESSION GRANTOR Ministry of Transportation

LENDERS CONCESSIONAIRE (SPV)

« MZLZ » SHAREHOLDERS

(Investors)

D&B CONTRACT New facility

(Bouygues Croatia)

O&M CONTRACT Existing/new facilities

(“MZLZ “& “ADP”)

Equity Senior debt Facilities

Direct Agreement

33

Concession Contract (CA) – risk allocation and concepts different to other contracts

Partnering « win-win » approach

Basic principal – Concession Grantor grants to the Concessionaire exclusive right to exploit/develop the Airport in return of a concession fee (fix & variable)

Risk allocated to the party best able to manage it

Contract Structure & key parties (1/2)

34

CONCESSION GRANTOR

Granting the concession

Assume other obligations (e.g.. Expropriation, roads etc.)

>

CONCESSIONAIRE

Design, finance and build the Airport facilities

Operate and maintain the airport Facilities

Provide the Airport services

Collect charges and other revenues

OPERATOR

Supporting Concessionaire in operation and maintaining the Airport Services

Contract Structure & key parties (2/2)

35

LENDERS

Finance via loan the investment

Monitor project delivery (“LTA”)

Control revenues

LENDERS TECHNICAL ADVISORS (LTA) – are the lenders “eyes and ears”

CERTIFIERS

Independent Engineer (IE) – construction works checking

Dispute resolution –duty of care to both Concession Grantor & Concessionaire)

Comparative risk Structure: Cyprus (CONCESSION) vs. Iqaluit (PPP)

5

37

A key player in Airport Projects

38

Giving life to your next airport terminal

39

Cyprus (Concession) vs. Iqaluit Airport (PPP)

40

Transferring Demand (Traffic) risk to the Private Partner (Concession)

Strong traffic potential _ possible to be “sold” to the Lenders/Investors

Outsourcing the Airport Management: (Private Partner) for developing the traffic, the commercial offer and improving the passenger services

Transfer of the personnel from the Public to the Private Partner

High expectations for the local economical environment

Demand (Traffic) Risk The Lenders and the Investors will expect higher return for their investments

Credit Quality – depending on the Private and the Public Partner

Keeping Demand (Traffic) Risk of the Public Partner (PPP)

The Public Partner keeps the direct control over the Airport Management (Revenues, Airport Charges, Airlines relationship)

No social and political risk for transferring the personnel

New facility + improvement of the passenger services through a D&B Contract + management support by an international reputable operator

The Private Partner bears a lower risk the development cost will be reduced

No liquidity issue for raising the project’s funding

Credit Quality depending on the Country Risk and ultimately on the Public Partner

Some of our PPP / Concession References

6

Larnaka Airport - Cyprus 2009

42

Asia World Expo – Hong Kong 2005

43

Arena Sports Centre – Hungary 2002

44

French Defense Ministry – France 2015

45

Paris Law Court Complex – France 2015

46

БУИГ ГРАЂЕВИНА

ИНФРАСТРУКТУРНИ САОБРАЋАЈНИ

ПРОЈЕКТИ УРАЂЕНИ ПО МОДЕЛУ ППП-а

Путеви и Аутопутеви:

• Аутопут M5 (3 Фазе) Мађарска

• Аутопут Истра (3 Фазе) Хрватска

• Национални Пут Н4 Јужноафричка Република

• Тунел Росток Немачка

• Аутопут 2000 (Х 2000) (3 Фазе) Јамајка

• Аутопут A28 Руан- Аленсон Француска

• Мост залив Масан Јужна Кореја

• Аутопут A41 Анси- Женева Француска

• Пут Тин Њукасл (2 фазе) Велика Британија

• Тунел Мајами САД

• Обилазница Виши Француска

• Мост Ривијера Маркори Абиџан Обала Слоноваче

• Експресни пут Л2 Марсеј Француска

• Девијација РД901 Француска

• Исток Запад веза Мелбурн Аустралија

Концесије и ППП у Инфраструктури

Тунел Мајами

ЖЕЛЕЗНИЧКИ ПРОЈЕКТИ & ЛУКЕ:

• Метро Сиднеј Аустралија

• Трамвај Ранс Француска

• Пруга ГОТРАН Јужноафричка Република

• Лука Пусан Јужна Кореја

• Железничка обилазница Ним- Монпеље Француска

Концесије и ППП у Инфраструктури

Трамвај Ранс

Thank you/ Хвала на пажњи…..

50

Victor STEFANESCU

S.E. Europe – Managing Director

0033 1 30 60 47 76

033 6 60 68 67 99

v.stefanescu@bouygues-construction .com

Mirko MEDIC

Head of Business Development- Balkan Area

0033 1 30 60 24 28

033 6 99 81 08 83

m.medic@bouygues-construction .com