Indirect Tax in 2016

Indirect Tax in 2016A review of global indirect tax developments and issues

February 2016

Gijsbert BulkG l ob a l D i r ec t or of I n d i r ec t T a xT el : + 31 8 8 4 0 7 1 1 7 5E m a i l : g i j sb er t . b u l k @ n l . ey . c om

W elcome t o Indirect Tax in 2016

W e h i g h l i g h t i n d i r ec t t a x c h a n g es i n t r od u c ed i n m or e t h a n 1 0 0 j u r i sd i c t i on s i n r ec en t m on t h s a n d t h ose ex p ec t ed i n 20 1 6 a n d b ey on d . W e a l so i n c l u d e w or l d m a p s t h a t p r ov i d e a sn a p sh ot of w h er e t h e c h a n g es a r e t a k i n g p l a c e. D esi g n ed t o i n c r ea se y ou r a w a r en ess a n d h el p y ou p i n p oi n t t h e k ey d ev el op m en t s t h a t affect your business, these maps reflect the significant volume a n d b r ea d t h of i n d i r ec t t a x c h a n g es a c r oss t h e g l ob e, a l l ow i n g y ou t o c on si d er t h ei r i m p a c t a n d p ot en t i a l op p or t u n i t i es a n d ob l i g a t i on s.

B u si n esses a r e sel l i n g g ood s a n d ser v i c es t o a n i n c r ea si n g l y g l ob a l a u d i en c e, a n d t h e d el i v er y of t h ose g ood s a n d ser v i c es i s a l so r a p i d l y ev ol v i n g . T h e c om b i n a t i on of a g l ob a l m a r k et , c om p l ex su p p l y c h a i n s a n d a n i n c r ea si n g f oc u s b y j u r i sd i c t i on s on i n d i r ec t t a x c om p l i a n c e m ea n s t h a t k eep i n g a b r ea st of l eg i sl a t i v e c h a n g es c a n b e a d a u n t i n g a n d d em a n d i n g t a sk . W e b el i ev e t h a t t h i s a n n u a l p u b l i c a t i on i s a v a l u a b l e t ool i n a f a st -c h a n g i n g t a x l a n d sc a p e.

I n a d d i t i on t o p r ov i d i n g d et a i l ed i n f or m a t i on on i n d i r ec t t a x c h a n g es, w e ex p l or e t h e d r i v er s b eh i n d t h ese c h a n g es. I n ou r l ea d a r t i c l e, w e d el v e i n t o em er g i n g t r en d s w e a r e seei n g a r ou n d t h e w or l d , i n c l u d i n g t h e c on t i n u ed i m p or t a n c e of i n d i r ec t t a x es f or g ov er n m en t r ev en u es, h ow c u st om s a u t h or i t i es a r e f oc u si n g on c r oss- b or d er t r a d e c om p l i a n c e, a n d h ow t h e u se of t ec h n ol og y c on t i n u es t o d r i v e a u d i t a c t i v i t y a n d c om p l i a n c e.

W e a l so ob ser v e t h e i n c r ea si n g p r i or i t y t h a t g ov er n m en t s a r e p l a c i n g on en v i r on m en t a l t a x es — a t r en d d r i v en b y a g l ob a l movement to address climate change. The first legally binding, u n i v er sa l a g r eem en t t o a d d r ess c l i m a t e c h a n g e, w h i c h w a s si g n ed b y r ep r esen t a t i v es f r om 1 9 6 c ou n t r i es a t t h e 20 1 5 P a r i s C l i m a t e C on f er en c e ( C O P 21 ) i n D ec em b er 20 1 5 , i s l i k el y t o b e

a c a t a l y st f or a d d i t i on a l i n d i r ec t t a x es a n d r el a t ed l eg i sl a t i on . T h e C O P 21 a g r eem en t w i l l r esu l t i n a d d i t i on a l c om p l i a n c e r eq u i r em en t s f or b u si n esses a s ea c h c ou n t r y i m p l em en t s or st r en g t h en s su st a i n a b i l i t y t a x p ol i c i es. B u si n esses n eed t o b e a w a r e of t h e p ol i c i es a n d a ssess t h e c om p l i a n c e ob l i g a t i on s a r i si n g f r om n ew a n d i n c r ea sed en v i r on m en t a l l ev i es. T o h el p y ou n a v i g a t e t h ese sp ec i a l i st t a x es, ou r Global sustainability tax primer1 ou t l i n es en v i r on m en t a l a n d en er g y t a x es, su st a i n a b i l i t y i n c en t i v es, a n d c a r b on r eg i m es, of f er i n g g u i d a n c e a s y ou c on si d er w h a t c h a n g es y ou sh ou l d m a k e t o en su r e c om p l i a n c e.

Indirect Tax in 2016 p r ov i d es a h i g h - l ev el ov er v i ew of t h e developments we consider significant, but it is not exhaustive. I n d i r ec t t a x a t i on i s c on st a n t l y c h a n g i n g , w h et h er a s a r esu l t of g ov er n m en t i n st i g a t i on or a m en d m en t f ol l ow i n g su c c essf u l c h a l l en g es. T h er e m a y b e c h a n g es t h a t a f f ec t y ou r b u si n ess t h a t w e h a v e n ot d i sc u ssed i n t h i s p u b l i c a t i on . H ow ev er , d et a i l s about global and country-specific developments can be found a t ey . c om / i n d i r ec t t a x . I n a d d i t i on , i n f or m a t i on a b ou t i n d i r ec t t a x d ev el op m en t s a n d ob l i g a t i on s c a n b e f ou n d i n ou r g l ob a l t a x a l er t s l i b r a r y ( ey . c om / t a x a l er t s) ; t h e r eg u l a r l y u p d a t ed el ec t r on i c V A T A ssu r a n c e ( eV A ) i n f or m a t i on ser v i c e; t h e W or l d w i d e V A T , G S T a n d S a l es T a x G u i d e; T a x I n si g h t s ( t a x i n si g h t s. ey . c om ) ; a n d our periodic Indirect Tax Briefing publications.

C h a n g es i n i n d i r ec t t a x es a r ou n d t h e w or l d c on t i n u e a p a c e. T o l ea r n m or e or t o d i sc u ss t h e c h a n g es n ec essa r y t o a d d r ess a d d i t i on a l c om p l i a n c e a n d r ep or t i n g ob l i g a t i on s, p l ea se c on t a c t on e of t h e E Y I n d i r ec t T a x l ea d er s l i st ed i n t h i s p u b l i c a t i on or y ou r u su a l E Y I n d i r ec t T a x c on t a c t . T h ey w i l l a l so b e h a p p y t o p r ov i d e a c c ess t o ou r eV A i n f or m a t i on ser v i c e or c op i es of ou r p u b l i c a t i on s.

Our latest publication identifies global d ev elop men t s i n i n d i rect t ax es, i n clu d i n g v alu e-ad d ed t ax ( V A T ) , g ood s an d serv i ces t ax ( GS T ) , con su mp t i on t ax es, ex ci se d u t i es, cu st oms d u t i es, i n su ran ce p remi u m t ax ( I P T ) an d en v i ron men t al t ax es.

B est r eg a r d s,

Gi j sbert B u lkG l ob a l I n d i r ec t T a x

1 Global sustainability tax primer: an overview of environmental and energy taxes, sustainability incentives and carbon regimes 2016, E YG M L i m i t ed , 20 1 6.

I n d i rect T ax i n 2016 1

Contents

2 Indirect Tax in 2016

VAT/GST 14

Indirect tax developments in 2016 and beyond 4

VAT/GST rate changes map 16Other VAT/GST changes map 18VAT/GST changes 20

Excise and other indirect taxes 58

Excise and other taxes map 60Excise and other indirect tax changes 62

Global trade 78Global trade — free trade agreements map 80Free trade agreements 82Significant country developments 84

ContentsIndirect taxes: three trends on the eve of the fourth Industrial Revolution 5

Indirect Tax in 2016 3

I n d i rect t ax d ev elop men t s i n 2016 an d bey on d

I n d i r ec t t a x es su c h a s v a l u e- a d d ed t a x ( V A T ) a n d g ood s a n d ser v i c es t a x ( G S T ) a r e d i r ec t l y l i n k ed t o t h e m a n u f a c t u r e, d i st r i b u t i on a n d sa l e of g ood s a n d ser v i c es. A s su c h , t h ey a r e i n t er t w i n ed w i t h t h e b u si n ess m od el of a c om p a n y . B u t i t i s p r ec i sel y t h ese b u si n ess m od el s t h a t m i g h t p r of ou n d l y c h a n g e d u r i n g a “ f ou r t h I n d u st r i a l R ev ol u t i on ” t h a t w i l l t r a n sf or m en t i r e sy st em s of p r od u c t i on , d i st r i b u t i on a n d c on su m p t i on . C h a r a c t er i z ed b y a f u si on of t ec h n ol og i es b l u r r i n g t h e l i n es b et w een t h e p h y si c a l , d i g i t a l a n d b i ol og i c a l sp h er es, t h i s r ev ol u t i on i s n ot on l y c h a l l en g i n g t h e b u si n ess w or l d — i t i s t r a n sf or m i n g ou r d a i l y l i v es. T h ese p r of ou n d c h a n g es a r e c h a l l en g i n g ou r t r a d i t i on a l t a x m od el s a n d , i n p a r t i c u l a r , h ow g ov er n m en t s l ev y t a x es.

I n t h i s a r t i c l e, w e d i sc u ss som e of t h e l a t est t r en d s a n d d ev el op m en t s i n i n d i r ec t t a x es a r ou n d t h e w or l d a n d w h a t b u si n ess l ea d er s sh ou l d w a t c h ou t f or i n 20 1 6 a n d b ey on d i n t h i s r a p i d l y t r a n sf or m i n g b u si n ess l a n d sc a p e.

Gijsbert BulkG l ob a l D i r ec t or of I n d i r ec t T a x T el : + 31 8 8 4 0 7 1 1 7 5 E m a i l : g i j sb er t . b u l k @ n l . ey . c om

Claudio FischerT el : + 4 1 5 8 28 6 34 33Email: claudio.fischer@ch.ey.com

4 I n d i rect T ax i n 2016

Indirect taxes: three trends on the eve of the fourth Industrial Revolution

01 02 03Indirect taxes remain an important and reliable source of revenue for governments

The digital revolution accelerates global tax frameworks and cooperation

The thirst for big data does not stop short of indirect tax

I n d i r ec t t a x es r em a i n a n i m p or t a n t a n d r el i a b l e sou r c e of r ev en u e f or g ov er n m en t s

When the first VAT systems were implemented in the 1950s, n o on e w ou l d h a v e t h ou g h t t h a t i n d i r ec t t a x es w ou l d on e d a y b ec om e on e of t h e m ost i m p or t a n t sou r c es of r ev en u e f or m a n y c ou n t r i es a r ou n d t h e w or l d .

F or a l on g t i m e, d i r ec t t a x es, p a r t i c u l a r l y c or p or a t e i n c om e taxes, were the first choice for financing the ever-growing public b u d g et . T h i s v i ew c h a n g ed r a p i d l y w h en — a t t h e b eg i n n i n g of the financial crisis in 2008 — corporate income tax revenues su d d en l y r a n d r y i n m a n y c ou n t r i es. I n d i r ec t t a x es c a m e t o t h e f or e t o c ov er b u d g et sh or t f a l l s, a n d V A T / G S T r a t es c l i m b ed t o p r ev i ou sl y u n i m a g i n ed h ei g h t s, esp ec i a l l y i n E u r op e. T od a y , c on su m p t i on t a x es ( i n c l u d i n g V A T / G S T , sa l es t a x es, a n d ot h er g en er a l t a x es on g ood s a n d ser v i c es) a c c ou n t f or r ou g h l y a t h i r d of t h e t ot a l t a x r ev en u e f or m em b er c ou n t r i es i n t h e O r g a n i sa t i on f or E c on om i c C o- op er a t i on a n d D ev el op m en t ( O E C D ) . 1

S o d o w e see t h i s u p w a r d r a t e t r en d c on t i n u i n g ? W h i l e i n d i r ec t t a x es r em a i n a n i m p or t a n t sou r c e of g ov er n m en t a l r ev en u es a n d V A T / G S T r a t es h a v e r ea c h ed u n p r ec ed en t ed h ei g h t s i n r ec en t y ea r s, t h e l a t est d ev el op m en t s seem t o sh ow t h a t t h e g r ow t h of

i n d i r ec t t a x es i s sl ow i n g . I n t h e O E C D m em b er c ou n t r i es, V A T /G S T r a t es a r e ex p ec t ed t o r em a i n st a b l e i n 20 1 6, w h i l e i n t h e E u r op ea n U n i on ( E U ) , t h e a v er a g e h a s ev en sl i g h t l y d ec r ea sed b ec a u se R om a n i a r ed u c ed i t s r a t e f r om 24 % t o 20 % . I sr a el h a s a l so l ow er ed i t s st a n d a r d V A T r a t e f r om 1 8 % t o 1 7 % . T h ese t r en d s b ec om e v i si b l e w h en ob ser v i n g t h e d ev el op m en t of t h e a v er a g e st a n d a r d V A T r a t es ov er r ec en t y ea r s, a s F i g u r e 1 i l l u st r a t es.

H ow ev er , w e sh ou l d n ot l et t h ese r ed u c t i on s m i sl ea d u s. T h e g en er a l t r en d f or V A T / G S T i s st i l l a n ex p a n si on , i n t a x r a t es a s w el l a s t a x b a se. I n f a c t , sev er a l c ou n t r i es h a v e r ec en t l y i n c r ea sed t h ei r r ed u c ed V A T / G S T r a t es or b r oa d en ed t h e t a x b a se ( or p l a n t o d o so) . E x a m p l es of t h i s t r en d i n c l u d e A u st r i a , B el g i u m , E st on i a , G r eec e a n d Nor w a y .

T h i s y ea r , m a n y c ou n t r i es h a v e a g a i n i n c r ea sed ex c i se t a x es on a l c oh ol i c b ev er a g es, t ob a c c o a n d m i n er a l oi l , f u r t h er i l l u st r a t i n g t h e “ p op u l a r i t y ” of i n d i r ec t t a x es. H i g h er t ob a c c o t a x es a r e r ep or t ed i n B el g i u m , F i n l a n d , I r el a n d , L a t v i a , R u ssi a , U k r a i n e a n d Z a m b i a , w h i l e a l c oh ol t a x es a r e on t h e r i se i n B el g i u m , L a t v i a , M a d a g a sc a r , R u ssi a a n d U k r a i n e. H i st or i c a l l y l ow oi l p r i c es m i g h t

1 . Consumption Tax Trends 2014: VAT/GST and excise rates, trends and policy issues, OECD, p a g e 1 5 .

F i g u re 1.

S ou rce: E Y , based on O E C D an d E U d at a.

1 7 . 5

1 8 . 5

1 9 . 5

20 . 5

21 . 5

22E U - 28

O E C D

20 0 020 0 1

20 0 220 0 3

20 0 420 0 5

20 0 620 0 7

20 0 820 0 9

20 1 020 1 1

20 1 220 1 3

20 1 420 1 5

20 1 6

a l so p u sh g ov er n m en t s t o c om p en sa t e f or t a x r ev en u e l osses b y i n c r ea si n g m i n er a l oi l ex c i se t a x es or m ov i n g f r om a n a d v a l or em ex c i se d u t y b a se t o a q u a n t i t y - b a sed a p p r oa c h .

M ost i m p or t a n t l y , t h e c r u c i a l r ol e of i n d i r ec t t a x es i n g ov er n m en t a l r ev en u es i s sh ow n b y t h e c on t i n u i n g sp r ea d of V A T a n d G S T sy st em s w or l d w i d e. M or e t h a n 1 60 c ou n t r i es h a v e a V A T / G S T sy st em , a n d m or e a r e i n t h e p i p el i n e. E f f ec t i v e 1 A p r i l 20 1 6, P u er t o R i c o w i l l a d op t a V A T sy st em , w h i c h w i l l r ep l a c e a sa l es a n d u se t a x sy st em a n d w i l l b e i m p osed a t a m a x i m u m r a t e of 1 0 . 5 % . T h i s d ev el op m en t i s p a r t i c u l a r l y r em a r k a b l e b ec a u se Puerto Rico will be the first US jurisdiction to introduce a VAT/GST system, and it could eventually turn out to be a pathfinder f or a V A T / G S T on t h e U S m a i n l a n d .

O t h er c ou n t r i es a r e a l so j oi n i n g or ex p a n d i n g t h ei r m em b er sh i p i n t h e V A T / G S T c l u b . C ost a R i c a p l a n s t o r ep l a c e i t s sa l es t a x w i t h a V A T t h i s y ea r . I n ea r l y t o m i d - 20 1 6, t h e V A T p i l ot i n C h i n a 2 w i l l be extended to real estate and property transactions, financial ser v i c es, i n su r a n c e t r a n sa c t i on s a n d l i f est y l e ser v i c es ( e. g . , su p p l i ed b y t h e h ot el , f ood a n d b ev er a g e i n d u st r i es) . A l t h ou g h I n d i a i s st i l l st r u g g l i n g t o a l i g n ev er y on e b eh i n d t h e si n g l e b i g g est i n d i r ec t t a x r ef or m t h a t t h e c ou n t r y h a s w i t n essed — t h e i n t r od u c t i on of a G S T — p r og r ess i s ex p ec t ed on t h i s f r on t a s w el l . A f t er sev er a l p ost p on em en t s, t h e G S T r ol l ou t i s n ow p l a n n ed f or l a t er t h i s y ea r . A n d t h e r ec en t m a ssi v e d r op i n oi l p r i c es h a s a c c el er a t ed d i sc u ssi on s of a V A T sy st em i n t h e P er si a n G u l f r eg i on , w h er e su c h a t a x c ou l d b e i n t r od u c ed a s ea r l y a s 20 1 8 .

T h e n ew w a y s of t r a d i n g g l ob a l l y a r e n ot j u st a f f ec t i n g d om est i c i n d i r ec t t a x es. T h e c u st om s en v i r on m en t i s p a r t i c u l a r l y c h a l l en g i n g . T h e W or l d T r a d e O r g a n i z a t i on ( W T O ) r ep or t s t h a t 4 1 3 r eg i on a l t r a d e a g r eem en t s a r e n ow i n f or c e, w i t h a f u r t h er 619 notified, including the 12-country Trans-Pacific Partnership ( T P P ) . T h ese a g r eem en t s d i r ec t l y i m p a c t c u st om s d u t y c ol l ec t i on s, b u t , i m p or t a n t l y , t h ey p r ov i d e r el i ef on l y i f p r od u c t -specific rules of origin are met (and each agreement has its own r u l es of or i g i n ) a n d i f su p p or t i n g r ec or d s a r e k ep t . W e a r e seei n g a significant increase in customs audit activity, with customs authorities challenging free trade agreement qualifications. T h i s t r en d h i g h l i g h t s a seem i n g l y a m b i v a l en t a p p r oa c h b y g ov er n m en t s: t h ey a r e b u l l i sh i n a d op t i n g f r ee t r a d e a g r eem en t s t o p r om ot e ex p or t s b u t a r e r est r i c t i v e i n a l l ow i n g i m p or t s u n d er t h ose sa m e a g r eem en t s.

T a k en t og et h er , t h ese d ev el op m en t s sh ow t h a t j u st a s t h e b u si n ess l a n d sc a p e i s ev ol v i n g , t h e i n d i r ec t t a x l a n d sc a p e i s a l so c h a n g i n g f a st . C om p a n i es n eed t o st a y u p t o d a t e w i t h t h ese c h a n g es b ec a u se t h ey i n c r ea se t h e r i sk of n on c om p l i a n c e. A n d ev er y r a t e c h a n g e — u p w a r d or d ow n w a r d — a f f ec t s t h e p r i c i n g of a b u si n ess a n d , u l t i m a t el y , t h e m a r g i n , so i t m u st b e c a r ef u l l y a n a l y z ed i n i t s w h ol e b u si n ess c on t ex t . E x em p t i on s, r ed u c ed r a t es or z er o r a t es of t en a p p l y t o p ol i t i c a l l y sen si t i v e su p p l i es su c h a s f ood st u f f , h ea l t h , ed u c a t i on or en er g y . C h a n g es i n t h ese ex em p t i on s a n d r a t es a r e ev en m or e c h a l l en g i n g f or b u si n esses b ec a u se — d ep en d i n g on t h e m a r k et si t u a t i on a n d t h e p ol i t i c a l c i r c u m st a n c es — p r i c e i n c r ea ses m a y n ot b e p ossi b l e or a d v i sa b l e, m ea n i n g t h a t t h e t a x i n c r ea se r ed u c es t h e m a r g i n of t h e su p p l i er .

2. China VAT reform: are you ready for the last run? January 2016, E YG M L i m i t ed , 20 1 6.

When the first VAT systems were implemented around 60 years a g o, c r oss- b or d er t r a d e w a s n ot m u c h of a n i ssu e. G ood s w er e m a i n l y p r od u c ed a n d sol d l oc a l l y , a n d i f g ood s w er e i m p or t ed , i t i n v ol v ed a f ew t r a d er s i n l a r g e q u a n t i t i es. B u t g l ob a l i z a t i on sa w a m a ssi v e ex p a n si on i n c r oss- b or d er t r a d e. B y 1 9 9 0 , t h e g l ob a l t r a d e of m a n u f a c t u r ed g ood s h a d i n c r ea sed t en f ol d f r om r a t es i n 1 9 60 . A n d w i t h t h e em er g en c e of t h e i n t er n et i n t h e 1 9 9 0 s, the first online shops came into being. What started as a niche b u si n ess h a s ev ol v ed i n t o a m u l t i b i l l i on - d ol l a r e- c om m er c e t r en d ov er j u st a f ew y ea r s, w i t h t w o- d i g i t g r ow t h r a t es ea c h y ea r . B y 20 1 8 , g l ob a l e- c om m er c e sa l es a r e ex p ec t ed t o h a v e p a ssed t h e U S D 1 , 5 0 0 b i l l i on m a r k ( see F i g u r e 2) .

Now a d a y s, c on su m er s or d er g ood s f r om a l m ost a n y w h er e i n t h e w or l d a n d h a v e t h em sh i p p ed d i r ec t l y t o t h ei r h om es. A s a c on seq u en c e, m i l l i on s of i n d i v i d u a l p a r c el s, m a n y w i t h v a l u es b el ow t h e t h r esh ol d s f or l ev y i n g c u st om s d u t i es a n d t a x es, c r oss b or d er s ev er y d a y . I n m a n y m a r k et s, t h ese l ow -v a l u e c on si g n m en t s a r e g i v i n g f or ei g n su p p l i er s a c om p et i t i v e advantage over local suppliers, and they are causing significant l osses of t a x r ev en u e ( su c h a s i m p or t d u t i es a n d V A T / G S T ) . A s a r esu l t , c u st om s a u t h or i t i es a r e t a k i n g st ep s t o p r ot ec t t h i s sou r c e of r ev en u e. I n m a n y c ou n t r i es, t h e t h r esh ol d b el ow w h i c h g ood s

a r e f r ee of i m p or t d u t i es a n d t a x es i s d ec l i n i n g t ow a r d z er o. I n t h eor y , t h i s m a k es ev er y i m p or t t a x a b l e. B u t , i n p r a c t i c e, i t i n c r ea ses t h e a d m i n i st r a t i v e b u r d en f or c u st om s a u t h or i t i es a n d sl ow s d ow n c r oss- b or d er t r a d e.

S o sh ou l d c u st om s a u t h or i t i es l ook f or n ew w a y s t o t a c k l e c r oss-b or d er sa l es? A n ot h er a p p r oa c h h a s b een c h osen b y T u r k ey , for example, which has announced new filing requirements, ef f ec t i v e 1 J u l y 20 1 6, f or c a r r i er s a n d l og i st i c s c om p a n i es t o r ep or t on t h e a g g r eg a t e sh i p m en t s f r om a su p p l i er , r eg a r d l ess of t h e i d en t i t y of t h e i m p or t er s. I n t h e E U , a n ex t en si on of t h e M i n i O n e- S t op - S h op ( M O S S ) sy st em ( see b el ow ) i s b ei n g d i sc u ssed f or E U su p p l i er s of g ood s t h a t h a v e t o r eg i st er a n d p a y V A T i n t h e E U c ou n t r y of a r r i v a l i f t h ey sel l g ood s t o p r i v a t e c on su m er s t h er e. A n d S w i t z er l a n d p l a n s t o i m p l em en t su c h a p r oc ed u r e i n 2017 — one of the first non-EU countries to do so.

D i g i t a l i z a t i on i s f or c i n g t h ese d ev el op m en t s t o g o ev en f u r t h er . I n c r ea si n g l y , or d er s of p h y si c a l g ood s a r e g i v i n g w a y t o a si m p l e d ow n l oa d of d a t a . B ook s a r e b ou g h t a s el ec t r on i c b ook s; m u si c a n d m ov i es a r e st r ea m ed ; a n d , w i t h t h e d ev el op m en t of 3D p r i n t er s, c on su m er s w i l l c r ea t e m or e a n d m or e g ood s on t h e sp ot a n d i n r ea l t i m e, a c q u i r i n g f r om t h e sel l er j u st t h e n ec essa r y d a t a t o p r og r a m t h e p r i n t er .

321T h e d i g i t a l r ev ol u t i on a c c el er a t es g l ob a l t a x f r a m ew or k s a n d c oop er a t i on

F i g u re 2. Global ret ai l sales are set t o i n crease, alt h ou g h t h e rat e of g row t h i s an t i ci p at ed t o slow

S ou r c e: “ G l ob a l R et a i l E - C om m er c e K eep s on C l i c k i n g : T h e 20 1 5 G l ob a l R et a i l E - C om m er c e I n d ex , ” A T K ea r n ey w eb si t e, w w w . a t k ea r n ey . c om /c on su m er - p r od u c t s- r et a i l / e- c om m er c e- i n d ex / f u l l - r ep or t , a c c essed 2 F eb r u a r y 20 1 6.

2013$0.0

$ 69 4 . 8$ 8 39 . 8

$ 9 9 4 . 5$ 1 , 1 5 5 . 7

$ 1 , 328 . 0

Global e-commerce sales( U S $ b i l l i on s)

$ 1 , 5 0 6. 0

2014 2015 2016 2017 2018

A l l t h ese d ev el op m en t s c ou l d a f f ec t t h e r ev en u es c ol l ec t ed f r om i n d i r ec t t a x es. R ev en u es f r om t a x i n g su p p l i es of g ood s d ec r ea se ( a l so b ec a u se b a r r i er s t o i n t er n a t i on a l t r a d e c on t i n u e t o f a l l ) a n d , a t t h e sa m e t i m e, t r a d i t i on a l V A T sy st em s c a n n ot t a x c r oss-b or d er su p p l i es of ser v i c es a n d i n t a n g i b l es or c a n d o so on l y t o a l i m i t ed ex t en t .

M a n y c ou n t r i es a r e d ev el op i n g r u l es t o t a x f or ei g n p r ov i d er s of el ec t r on i c ser v i c es. 3 H ow ev er , t h i s i s h a p p en i n g i n a r a t h er u n c oor d i n a t ed w a y , w i t h m ost c ou n t r i es si m p l y r eq u i r i n g f or ei g n ser v i c e p r ov i d er s t o r eg i st er i n t h e c ou n t r y a n d p a y V A T / G S T . S om e c ou n t r i es, su c h a s S w i t z er l a n d a n d Nor w a y , h a v e h a d su c h r u l es i n p l a c e f or y ea r s. T h e E U f ol l ow ed w i t h a u n i f or m sy st em f or a l l 28 M em b er S t a t es i n 20 1 5 , i n t r od u c i n g t h e M O S S c on c ep t a s a si n g l e p oi n t of c on t a c t f or t a x p a y er s t o d ec l a r e t a x c h a r g ed on d i g i t a l sa l es m a d e t o i n d i v i d u a l s. M ost r ec en t l y , A u st r a l i a , C a n a d a , J a p a n , New Z ea l a n d , R u ssi a , S ou t h K or ea , T h a i l a n d a n d T u r k ey a n n ou n c ed t h a t t h ey w i l l r eq u i r e f or ei g n e- ser v i c e p r ov i d er s t o r eg i st er a n d p a y t a x es. A t t h e sa m e t i m e, m a n y c ou n t r i es a r e c on si d er i n g l ow er i n g or a b ol i sh i n g t h r esh ol d s f or t h e i m p or t a t i on of l ow - v a l u e c on si g n m en t s, a l l ow i n g t h em t o t a x p h y si c a l c r oss- b or d er e- c om m er c e d el i v er i es a s w el l .

A l t h ou g h t h er e m a y b e p r og r ess f or g ov er n m en t s, t h i s uncoordinated approach poses significant problems for online m er c h a n t s. J u st i m a g i n e a su p p l i er of m u si c d ow n l oa d s h a v i n g to register for VAT/GST in 150 countries, to file VAT/GST returns i n t h em a l l a n d t o a p p l y t h e d i f f er en t l oc a l V A T / G S T r u l es. O r t h i n k of a sm a l l st a r t - u p st or e sel l i n g g ood s on l i n e t o c u st om er s i n m a n y j u r i sd i c t i on s a n d h a v i n g t o c om p l y w i t h a l l t a x r u l es i n f or ei g n l a n g u a g es a n d ex ot i c c u r r en c i es. B ot h b u si n esses a l so

m u st b e a b l e t o i d en t i f y t h e p l a c e of r esi d en c e of t h ei r c u st om er s t o a p p l y t h e c or r ec t V A T / G S T t r ea t m en t . B u t , i n r ea l i t y , i t a l so seem s q u est i on a b l e w h et h er t h ese n ew r u l es a r e m a n a g ea b l e f or tax authorities. They definitely come with an additional workload a n d — i f a f or ei g n m er c h a n t d oes n ot r eg i st er — l i t t l e or n o m ea n s t o c ol l ec t t h e t a x d u e.

W e t h er ef or e n eed a sh i f t t ow a r d a g l ob a l f r a m ew or k f or a p p l y i n g VAT or GST to cross-border flows of services and intangibles. T h e O E C D h a s a l r ea d y st a r t ed t h i s w or k b y i ssu i n g t h e G l ob a l V A T / G S T G u i d el i n es4 i n 20 1 5 , w h i c h r ec om m en d l ev y i n g V A T or G S T i n t h e p l a c e w h er e g ood s a n d ser v i c es a r e c on su m ed , n ot w h er e t h ey or i g i n a t e. H ow ev er , t h e O E C D h a s n o sol u t i on s f or h ow t o en f or c e c om p l i a n c e. I t si m p l y r ec om m en d s t h a t c ou n t r i es adopt a simplified registration system and calls for stronger i n t er n a t i on a l c oop er a t i on i n t h e ex c h a n g e of i n f or m a t i on a n d t h e en f or c em en t of t a x es. G ov er n m en t s h a v e a n i n c en t i v e t o d o so, g i v en t h a t t h ey ot h er w i se r u n t h e r i sk of h a v i n g t o r el y on m or e difficult and costly enforcement and collection mechanisms.

A possible example of such a simplified system can be seen in t h e E U , w h er e, a s of 1 J a n u a r y 20 1 5 , a M O S S w a s est a b l i sh ed t h a t n ot on l y i n v ok es t h e d est i n a t i on p r i n c i p l e f or b u si n ess-t o- c on su m er ( B 2C ) t r a n sa c t i on s b u t a l so seek s t o si m p l i f y t h e c om p l i a n c e b u r d en f or b u si n ess a c r oss E U M em b er S t a t es. B ey on d t h e E U , h ow ev er , su c h c om m on r eg i st r a t i on a n d c ol l ec t i on sy st em s a r e u n l i k el y t o b ec om e op er a b l e i n t h e n ea r f u t u r e. T h a t m ea n s p r ov i d i n g ser v i c es t o c on su m er s i n ot h er c ou n t r i es b ea r s g r ea t er i n d i r ec t t a x r i sk s f or e- c om m er c e b u si n esses — w h i c h a r e r a p i d l y b ec om i n g m ost b u si n esses i n t od a y ’ s ec on om y .

3. “ D i g i t a l t a x d ev el op m en t s D ec em b er 20 1 5 , ” E Y w eb si t e, w w w . ey . c om / d i g i t a l t a x , a c c essed 2 F eb r u a r y 20 1 6.4 . “ A l ook a t O E C D ’ s I n t er n a t i on a l V A T G u i d el i n es, 21 J a n u a r y 20 1 6, ” E Y w eb si t e, t a x i n si g h t s. ey . c om , a c c essed

2 F eb r u a r y 20 1 6.

T h e t h i r st f or b i g d a t a d oes n ot st op sh or t of i n d i r ec t t a x

B e i t f r om f or ei g n or l oc a l t a x p a y er s, t h e b a si s f or a n y su c c essf u l tax collection is having a sound set of data. The efficient use of m od er n t ec h n ol og y c a n l ow er c ost s of c ol l ec t i on a n d c om p l i a n c e f or t a x a u t h or i t i es. D a t a a n a l y t i c s c a n a l l ow t h em t o d ev el op sophisticated risk profiles and analyze trends, flag potential audit i ssu es a n d i d en t i f y h i g h er - r i sk c a ses f or d eep er i n v est i g a t i on — c u t t i n g of f a v en u es f or f r a u d b ef or e t h ey ev en oc c u r .

A s a c on seq u en c e, m or e a n d m or e t a x a d m i n i st r a t i on s w or l d w i d e are implementing electronic auditing of a business’s financial r ec or d s a n d sy st em s. A n E Y su r v ey of t a x p r of essi on a l s c on d u c t ed i n 20 1 4 i n d i c a t ed t h a t i n 69 of t h e 8 6 c ou n t r i es su r v ey ed , t h e t a x a u t h or i t i es u se el ec t r on i c d a t a ex t r a c t i on t o p er f or m t a x a u d i t s ( F i g u r e 3) .

B u t t h e w a y t h a t t h ose a u d i t s a r e c a r r i ed ou t w i l l a l so c h a n g e. T h e d eb a t e b et w een t a x a u d i t or s a n d t a x p a y er s w i l l b e l ess about whether a specific supply should be taxed and more a b ou t w h et h er on e d a t a set i s b et t er t h a n a n ot h er — i n ot h er w or d s, w h et h er t h e t a x a u t h or i t i es’ d a t a , w h i c h sh ow s a c er t a i n c or r el a t i on or t r en d , i s m or e a c c u r a t e or r ob u st t h a n t h e d a t a of t h e c om p a n y b ei n g a u d i t ed . I n G er m a n y , f or ex a m p l e, a n i n c r ea si n g n u m b er of d i sp u t es w i t h t a x a u t h or i t i es c en t er on whether the company has gathered sufficient data and whether i t c ou l d h a v e a v oi d ed m i st a k es i n t h e V A T t r ea t m en t of i t s a c t i v i t i es w i t h m or e en c om p a ssi n g d a t a c ol l ec t i on a n d a n a l y t i c s. In France, new certification requirements for IT accounting sy st em s a n d c a sh r eg i st er s w i l l t a k e ef f ec t on 1 J a n u a r y 20 1 8 . F r om t h a t d a t e, b u si n esses t h a t u se I T a c c ou n t i n g sy st em s or c a sh r eg i st er s t o r ec or d c u st om er s’ p a y m en t s sh ou l d b e i n a position to provide the French tax authorities with a specific certificate from an accredited organization, or the publisher of the software, that verifies the integrity, security and archiving of t h e d a t a u n d er sc r u t i n y .

C on si d er i n g t h ese d ev el op m en t s, i t i s n ot su r p r i si n g t h a t t h e a m ou n t of d a t a c ol l ec t ed b y t a x a u t h or i t i es c on t i n u ou sl y g r ow s. M or e c ou n t r i es r eq u i r e t a x p a y er s t o i ssu e el ec t r on i c i n v oi c es and/or file the data electronically. Recent examples of this trend i n c l u d e I n d on esi a a n d K a z a k h st a n .

I n t h e E Y su r v ey , on l y 23 of t h e 8 6 c ou n t r i es ( F i g u r e 4 ) r eq u i r ed t a x p a y er s t o su b m i t d a t a a b ou t t r a n sa c t i on s, b u t t h i s n u m b er i s n ow a l so g r ow i n g . S p a i n , f or ex a m p l e, w i l l st a r t u si n g su c h a sy st em i n 20 1 7 . I n su c h sy st em s, t a x p a y er s m u st m a i n t a i n a n d su b m i t V A T b ook s b y el ec t r on i c m ea n s. I n v oi c es i ssu ed a n d r ec ei v ed f or V A T / G S T p u r p oses a r e t r a n sm i t t ed el ec t r on i c a l l y t o t h e t a x a u t h or i t i es so t h a t t h ey h a v e a l l t h e i n f or m a t i on r el a t i n g t o t h e op er a t i on s c a r r i ed ou t b y V A T / G S T t a x p a y er s i n r ea l t i m e.

F i g u re 3. D o t ax au t h ori t i es u se elect ron i c d at a ex t ract i on t o p erf orm t ax au d i t s?

Yes No Not a p p l i c a b l e

S ou r c e: EY global survey: VAT/GST electronic filing and data extraction, E YG M L i m i t ed , 20 1 4 .

F i g u re 4. A re t ax p ay ers req u i red t o su bmi t d at a abou t t ran sact i on s?

Yes No

S ou r c e: EY global survey: VAT/GST electronic filing and data extraction, E YG M L i m i t ed , 20 1 4 .

T h e d a t a a v a i l a b l e t o r eg u l a t or y a u t h or i t i es, a n d h ow i t i s u sed , a r e c om p l i c a t i n g f a c t or s t h a t w i l l a f f ec t b u si n esses u t i l i z i n g a v a r i et y of d i st r i b u t i on c h a n n el s — f or ex a m p l e, a w h ol esa l e c h a n n el t o sel l t o d i st r i b u t or s, a n d a n e- c om m er c e c h a n n el t o sel l d i r ec t l y t o c on su m er s. Not a b l y , d i f f er en t v a l u a t i on s u sed f or m u l t i c h a n n el d i st r i b u t i on m a y r esu l t i n i ssu es w i t h c u st om s a u t h or i t i es. T h e u se of v a l u a t i on d a t a b a ses b y c u st om s a d m i n i st r a t i on s seem s t o b e on t h e r i se, a n d m u c h of t h e a n ec d ot a l ex p er i en c e i n d i c a t es t h a t m i su se i s w i d esp r ea d . T h e I n t er n a t i on a l C h a m b er of C om m er c e r ec en t l y i ssu ed a P ol i c y S t a t em en t t i t l ed “ T h e M i su se of C u st om s V a l u a t i on D a t a b a ses, ” 5 w h i c h d i sc u sses t h e i n c r ea si n g u se of d a t a b a ses t h a t seem t o conflict with the WTO Valuation Agreement and offers a series of r ec om m en d a t i on s t o c u r t a i l t h e p r a c t i c es. I n t h e c on t ex t of m u l t i p l e sa l es c h a n n el s, w h i c h w i l l i n v a r i a b l y r esu l t i n d i f f er i n g i m p or t v a l u es, t h e p r i c i n g v a r i a t i on s w i l l b e r ea d i l y a p p a r en t t o t h e a u t h or i t i es. I n t h i s r esp ec t , t h e b u si n ess n eed s f or m u l t i p l e

sa l es c h a n n el s c r ea t ed b y d i g i t a l t r a n sf or m a t i on a p p ea r t o b e on a c ol l i si on c ou r se w i t h t h e i n c r ea si n g a v a i l a b i l i t y of d a t a f r om t h e d i g i t a l t r a n sf or m a t i on of g ov er n m en t a u t h or i t i es.

S o i t d oes n ot seem ex a g g er a t ed t o ex p ec t t h a t i n d i r ec t t a x es w i l l soon be settled in real time and that periodic filing of VAT/GST r et u r n s c ou l d soon b e h i st or y . O t h er a sp ec t s of t h i s d ev el op m en t sh ou l d a l so b e k ep t i n m i n d . F or ex a m p l e, i t w i l l b e m u c h h a r d er f or c om p a n i es t o c on t r ol t h ei r ow n d a t a , a n d t a x a u t h or i t i es w i l l ob t a i n a g r ea t d ea l m or e i n f or m a t i on f r om ex t er n a l sou r c es a n d t h i r d p a r t i es. B a n k s a n d c r ed i t c a r d p r oc essor s a r e a l r ea d y p l a y i n g a n i n c r ea si n g r ol e a s d e f a c t o t a x c ol l ec t or s, w i t h t h ei r d a t a r ou t i n el y b ei n g r eq u est ed f or a n a l y si s a n d f or v a l i d a t i on of t r a n sa c t i on l ev el d a t a . I n D en m a r k , t h e t a x a u t h or i t i es c a n r eq u i r e b a n k , c r ed i t c a r d c om p a n i es a n d ot h er s h a n d l i n g p a y m en t t r a n sf er s t o i n f or m t h em of p a y m en t s i n v ol v i n g d i st a n c e sa l es of g ood s t o D a n i sh c u st om er s a n d el ec t r on i c ser v i c es su p p l i ed t o n on - t a x a b l e p er son s i n D en m a r k . I n G r eec e, b a n k i n st i t u t i on s a r e ob l i g ed t o w i t h h ol d t h e c or r esp on d i n g V A T on t r a n sa c t i on s p a i d v i a c r ed i t or d eb i t c a r d s, e- b a n k i n g or b a n k d ep osi t a n d r em i t i t d i r ec t l y t o t h e G r eek st a t e. B l oc k - c h a i n technology, which will be widely accepted and used by financial i n st i t u t i on s a n d t a x a d m i n i st r a t i on s, l ook s l i k el y t o a c c el er a t e a l l t h ese d ev el op m en t s.

G ov er n m en t s w i l l ex c h a n g e d a t a m or e of t en t o f a c i l i t a t e m u l t i -c ou n t r y t a x a u t h or i t y a u d i t s. A d d i t i on a l l y , i n d i r ec t t a x sy st em s w i l l i n c r ea si n g l y r el y on t h e V A T / G S T r eg i st r a t i on st a t u s of p a r t i es, or t h ei r a d d r ess d et a i l s, a n d t h a t i n f or m a t i on w i l l l i k el y b ec om e p u b l i c l y a v a i l a b l e. A n d c u st om er s’ d a t a , su c h a s I P a d d r esses a n d c r ed i t c a r d i n f or m a t i on , w i l l h a v e t o b e p r ov i d ed t o t h e t a x a u t h or i t i es t o d et er m i n e t h e p l a c e of a c u st om er a n d i d en t i f y t h e c or r ec t t a x t r ea t m en t , f or ex a m p l e.

5 . “ T h e m i su se of c u st om s v a l u a t i on d a t a b a ses: P ol i c y S t a t em en t , D oc u m en t No. 1 0 4 - 8 1 , O c t ob er 20 1 5 , ” I n t er n a t i on a l C h a m b er of C om m er c e, 20 1 5 .

T h e i mp act on bu si n essT h e d i g i t a l t r en d s set ou t i n t h i s r ep or t c on t i n u e t o t r a n sf or m p r od u c t i on , d i st r i b u t i on a n d c on su m p t i on , a n d t h ey a r e h a v i n g a st r on g i m p a c t on i n d i r ec t t a x es. C om p a n i es w i l l b e b ou n d t o m a k e t h e n ec essa r y i n v est m en t s t o k eep u p w i t h t ec h n ol og i c a l d ev el op m en t s a n d t o i m p l em en t n ew t ool s r eq u i r ed b y t h e a u t h or i t i es. T h ey w i l l a l so h a v e t o st a y u p t o d a t e w i t h r a p i d l y c h a n g i n g r u l es a n d p ol i c i es. T h ese d ev el op m en t s a r e l i k el y t o a d d t o t h e c om p l i a n c e b u r d en f or c om p a n i es, a n d t h e i n c r ea si n g l y sop h i st i c a t ed a u d i t t ec h n i q u es a n d d a t a ex c h a n g es r a i se t h e r i sk t h a t m i st a k es a r e d et ec t ed sy st em a t i c a l l y . D a t a m a n a g em en t on a g l ob a l sc a l e — p r od u c i n g t h e c or r ec t d a t a a t t h e r i g h t t i m e a n d i n t h e n ec essa r y a m ou n t — w i l l b e m or e i m p or t a n t t h a n ev er . I t i s l i k el y t o c om e a t a n a d d i t i on a l c ost f or c om p a n i es, a n d i t c a r r i es t h e r i sk t h a t t a x p a y er s w i l l l ose c on t r ol ov er t h e d a t a .

B u t i t m a y a l so b r i n g a d v a n t a g es, b ec a u se — b y a p p l y i n g t h e r i g h t a n a l y si s — c om p a n i es w i l l b e b et t er i n f or m ed a b ou t t h ei r ow n p er f or m a n c e a n d p ot en t i a l t a x r i sk s.M or e t h a n ev er , i t p a y s t o p r oa c t i v el y m a n a g e i n d i r ec t t a x es b y est a b l i sh i n g a c l ea r i n d i r ec t t a x st r a t eg y a l i g n ed w i t h t h e ov er a l l b u si n ess st r a t eg y . Not a l l t h e t r en d s d i sc u ssed i n t h i s r ep or t w i l l h a v e a direct and significant impact on your b u si n ess a c t i v i t i es; h ow ev er , n ot k n ow i n g w h i c h t r en d s a f f ec t y ou a n d w h a t y ou sh ou l d d o a b ou t t h em c ou l d b e ser i ou sl y d a m a g i n g .

Eight questions every business should ask about indirect tax

1 Am I up to date on the indirect tax developments in my key markets?

5 Do I take full advantage of free trade agreements, customs exemptions and duty refund schemes?

2 Have I considered the impact of tax rate changes on my pricing and margin, and have I taken the necessary measures?

6 Do I collect all the data about my customers and transactions that could be required by tax authorities?

3 Do I know where my customers reside and if I have any tax obligations in those countries?

7 Do I have the tools to analyze my indirect tax flows and data?

8 Do I comply with all indirect tax requirements in the jurisdictions that I trade with or where I operate?

4 Could changes in my supply chain improve my indirect tax position and/or avoid VAT registrations in foreign jurisdictions?

V A T / GS T

V A T / G S T r a t e c h a n g es m a p 1 6 O t h er V A T / G S T c h a n g es m a p 1 8V A T / G S T c h a n g es 20

VAT/GST rate changes

CanadaPlans to increase Newfoundland and Labrador’s HST rate have been canceled

1 July 2016: HST rate in New Brunswick will increase to 15% (from 13%)

ChileJanuary 2016: VAT applies to sale of immovable property

Trinidad and Tobago1 February 2016: rate reduced to 12.5% (from 15%), postponed from 1 January 2016

Austria1 January 2015: additional reduced rate of 13% was introduced

Belgium1 September 2015: electricity for household use now subject to VAT at 21% (previously 6%)

Luxembourg1 August 2015: reduced rate (8%) applies to imports and intra-EU acquisitions of collector’s items and antiques

Iceland1 January 2016: passenger transportation for recreational purposes and services provided by travel agents and travel organizers are taxed at 11% (previously exempt)

IrelandReduced rate that generally applies to tourism and hospitality services has been retained

Norway1 January 2016: reduced rate increases to 10% (from 8%)

1 January 2016: zero rate applies to e-newspapers and e-journals (previously 25%)

France1 January 2016: VAT on intimate feminine hygiene products reduced to 5.5% (previously 20%)

Cape Verde1 January 2016: standard rate decreased to 15% (from 15.5%)

KenyaOctober 2016: standard rate (currently 16%) may be reinstated on all oil products (currently exempt)

Iraq1 August 2015: sales tax applied to domestic providers of mobile phone and internet plans

Czech RepublicPlans to introduce a unified rate of 17.% % from 1 January 2016 have been abolished

Estonia1 January 2017: reduced rate for accommodation services to be increased to 14% (from 9%)

Kosovo1 September 2015: standard rate increased to 18% (from 16%)

1 September 2015: introduction of reduced rate of 8% for basic foodstuffs, utilities, medical and pharmaceutical products

Poland2016: temporarily increased rates of 23% and 8% continue to apply until 31 December 2016

Romania1 January 2016: standard rate reduced to 20% (from 24%)

1 January 2017: standard rate reduced to 19%

Slovak Republic1 January 2016: range of goods subject to the 10% reduced rate is extended

Greece20 July 2015: goods subject to the reduced rate were limited

1 October 2015: favorable VAT rates applicable in certain Greek islands were abolished

Israel1 October 2015: standard rate reduced to 17% (from 18%)

Italy1 January 2016: 4% reduced rate applies to all e-publishing materials

1 January 2017: standard rate will increase to 24% (from 22%); reduced rate will increase to 13% (from 10%)

1 January 2018: standard rate will increase to 25%

Fiji2016: proposed reduction of rate to 9% (from 15%)

Japan1 April 2017: consumption tax will increase to 10% (from 8%), postponed from 1 October 2015, but 8% rate will be retained for certain foods

Sri Lanka1 January 2016: standard rate increased to 12.5% (from 11%); reduced rate of 8% introduced

ThailandTo 30 September 2016: temporary reduction of the standard rate to 7% (from 10%) has been extended

Other VAT/GST changes

Argentina1 July 2015: taxpayers required to issue e-invoices

Brazil1 January 2016: sales of software in Sao Paulo are subject to state VAT on the total sales price (previously twice the value of the carrier medium)

SurinamePlans to introduce a VAT system have been postponed until further notice

Costa Rica2016: VAT system to be introduced to replace sales tax

Puerto Rico1 April 2016: VAT system to be implemented

CanadaCurrently considering GST obligations for nonresident e-commerce businesses

EgyptConsidering introducing VAT system to replace general sales tax regime

Kenya1 August 2015: all VAT returns must be filed electronically

Namibia1 January 2016: VAT registration threshold increased to NS500,000 (from NS200,000)

Tanzania1 July 2015: nonresident suppliers of telecoms and e-services are required to register

Sao Tome and Principe2017: expected to introduce VAT system

FinlandVAT registration threshold increased to EUR10,000 (from EUR8,500)

Iceland1 January 2016: foreign businesses providing certain travel-related goods and services are required to register for VAT, subject to the registration threshold

UK1 January 2016: use and enjoyment provisions apply to repairs made under UK insurance contracts

1 February 2016: domestic reverse charge introduced for wholesale supplies of electronic communication services

Italy1 January 2016: new penalty regime introduced for VAT reverse-charge mechanism violations

Denmark1 January 2016: increased controls regarding distance sales of goods and e-services supplied to non-taxable persons

France1 January 2018: new certification requirements for IT accounting systems and cash registers take effect

Spain1 January 2017: new reporting system for invoices expected to come into force

Belgium1 January 2016: new tax point rules apply

Japan1 October 2015: consumption tax applies to the provision of digital services provided from overseas to Japanese customers

New Zealand1 October 2016: subject to the registration threshold, foreign suppliers of “remote services” must register and account for VAT

South Korea1 July 2015: VAT applies to e-services purchased from abroad

Russia1 January 2017: planning to apply VAT to e-services provided by overseas companies to Russian customers

Australia1 July 2017: GST applies to e-services supplied by overseas business to Australian customers

1 July 2017: low-value imports threshold to be abolished

ChinaMid 2016: VAT to be extended to real estate and property, financial and insurance services, and lifestyle services

Until 31 December 2016: cross-border e-commerce pilot is being conducted in Hangzhou

IndiaLate 2016: proposed introduction of new indirect tax regime consisting of Central GST (CGST) and State GST (SGST)

Indonesia1 July 2016: mandatory use of e-invoices by all taxpayers

Poland1 January 2016: new VAT Act implemented

Romania1 April 2016: substantial changes apply to Form 394 that details supplies and acquisitions

Slovak Republic1 January 2016: cash accounting introduced

1 January 2016: scope of reverse-charge mechanism extended to all goods supplied by non-established taxpayers

Switzerland1 January 2017: certain overseas businesses selling goods ordered online to Swiss customers become liable for Swiss VAT

Azerbaijan1 January 2016: VAT registration threshold increased to AZN200,000 (from AZN120,000)

Belarus1 July 2016: all VAT payers must issue VAT invoices electronically

Czech Republic1 January 2016: new control report required to be filed electronically with VAT returns

Hungary1 January 2016: new rules introduced relating to the obligation to issue tax invoices and input tax deduction rights

GCC2018: member states are expected to introduce a VAT system

Kazakhstan1 January 2016: use of e-invoices mandatory for certain VAT payers involved in international economic activities

1 January 2017: use of e-invoices mandatory for all VAT payers

Kosovo1 September 2015: VAT registration threshold decreased to EUR30,000 (from EUR50,000)

1 September 2015: overseas persons who operate in Kosovo through a permanent establishment are required to register, regardless of turnover

Latvia1 January 2016: reverse-charge mechanism applies to mobile phones, tablets, integrated circuit devices and various timber used as wood fuel

V A T / GS T ch an g es

E f f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 6, d om est i c c on su m p t i on t a x a p p l i es t o i m p or t ed p r od u c t s t h a t a r e si m i l a r t o t h ose l oc a l l y p r od u c ed b y c er t a i n en t i t i es. T h e r a t e of t a x v a r i es f r om 5 % t o 30 % .

E f f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 6, t h e f ol l ow i n g V A T r a t e c h a n g es a p p l y :

• T h e r a t e on g a s oi l a n d n a t u r a l g a s c on su m p t i on ex c eed i n g 2, 5 0 0 t h er m s p er q u a r t er a n d on el ec t r i c i t y c on su m p t i on ex c eed i n g 25 0 k W p er q u a r t er i s i n c r ea sed t o 1 7 % ( f r om 7 % ) .

• T h e r a t e f or g ood s u sed i n t h e m a n u f a c t u r e of c on c en t r a t ed m i n er a l v i t a m i n s i s r ed u c ed t o 7 % ( f r om 1 7 % ) .

A l g er i a

E f f ec t i v e 1 J u l y 20 1 5 , V A T t a x p a y er s (with specific exceptions) are obliged t o i ssu e el ec t r on i c i n v oi c es a n d m u st p r ep a r e t h ei r V A T t a x r et u r n s d i r ec t l y t h r ou g h w eb ser v i c es r u n n i n g on t h e t a x a u t h or i t i es’ w eb si t e ( i n st ea d of u si n g t h e specific software that is generally used b y t a x p a y er s t o p r ep a r e m ost of t h ei r t a x r et u r n s) .

T h e 5 % V A T r ef u n d f or p u r c h a ses m a d e w i t h d eb i t c a r d s, or i g i n a l l y i n t r od u c ed i n 20 0 1 , h a s b een ex t en d ed u n t i l 30 A p r i l 20 1 6.

C er t a i n A r g en t i n e p r ov i n c es h a v e est a b l i sh ed t h e i n i t i a l p r ov i si on s f or i m p l em en t i n g a t u r n ov er t a x w i t h h ol d i n g sy st em on n on r esi d en t s f or r ev en u e d er i v ed f r om c er t a i n a c t i v i t i es c a r r i ed ou t i n t h ei r p r ov i n c es ( f or i n st a n c e, d i g i t a l ser v i c es) . T h ese d ev el op m en t s p ot en t i a l l y sh ow a n ew t r en d i n t h e p r ov i n c i a l t a x a t i on of c r oss- b or d er t r a n sa c t i on s.

A r g en t i n a

T h e V A T r eg i st r a t i on t h r esh ol d h a s b een i n c r ea sed t o A M D 1 1 5 , 0 0 0 , 0 0 0 ( f r om

A M D 5 8 , 35 0 , 0 0 0 ) f or c a l en d a r y ea r 20 1 6.

A r m en i a

E f f ec t i v e 21 S ep t em b er 20 1 5 , a n u m b er of c h a n g es t o t h e c u st om s t a r i f f a n d c on su m p t i on t a x r eg u l a t i on r a t es en t er ed i n t o f or c e:

• C on su m p t i on t a x r a t es on t h e i m p or t of t h e f ol l ow i n g g ood s i n c r ea sed :

• J u i c e a n d w a t er : t o 4 0 % ( f r om 1 0 % )

• B eer : t o 60 % ( f r om 20 % )

• A l c oh ol i c b ev er a g es: t o 7 0 % ( f r om 30 % )

• T ob a c c o: t o 8 0 % ( f r om 30 % )

• T h e r a t es a p p l i c a b l e t o t h e d om est i c p r od u c t i on of j u i c e, w a t er , b eer a n d a l c oh ol i c b ev er a g es a l so i n c r ea sed , b u t l ess t h a n t h e i m p or t r a t es.

• C on su m p t i on t a x w a s i n t r od u c ed on t h e d om est i c p r od u c t i on of oi l p r od u c t s a n d t h ei r d er i v a t i v es:

• G a sol i n e: 5 %

• D i esel : 2%

• L u b r i c a t i n g oi l s: 2%

• P r op a n e g a s ( L P G ) : 2%

A n g ol a

E f f ec t i v e 1 J u l y 20 1 7 , t h e su p p l y of i n t a n g i b l es ( su c h a s d i g i t a l p r od u c t s, i n t el l ec t u a l p r op er t y , a n d c on su l t a n c y a n d p r of essi on a l ser v i c es) b y a n ov er sea s b u si n ess t o A u st r a l i a n c on su m er s ( i . e. , b u si n ess- t o- c on su m er su p p l i es) w i l l b e su b j ec t t o G S T . T h e l a t est d r a f t of t h e l eg i sl a t i on p r ov i d es m ec h a n i sm s t h a t c ou l d r ed u c e A u st r a l i a n G S T c om p l i a n c e ob l i g a t i on s f or ov er sea s b u si n esses w i t h n o p r esen c e i n A u st r a l i a b y :

• S h i f t i n g t h e l i a b i l i t y t o p a y G S T t o t h e A u st r a l i a n op er a t or of a n el ec t r on i c d i st r i b u t i on p l a t f or m ( w h er e su c h a p l a t f or m i s u sed t o m a k e t h e i n t a n g i b l e su p p l i es t o A u st r a l i a n c on su m er s)

• O r a l l ow i n g ov er sea s b u si n esses t o op t f or a l i m i t ed G S T r eg i st r a t i on . I n t h i s i n st a n c e, t h er e w ou l d b e n o en t i t l em en t t o d ed u c t G S T i n c l u d ed i n a n y c ost s i n c u r r ed i n A u st r a l i a .

E f f ec t i v e 1 J u l y 20 1 7 , t h e l ow - v a l u e t h r esh ol d f or G S T ( c u r r en t l y A U D 1 , 0 0 0 ) t h a t c u r r en t l y a p p l i es t o g ood s i m p or t ed i n t o A u st r a l i a w i l l b e a b ol i sh ed . O n c e i t i s i m p l em en t ed , g ood s ( r eg a r d l ess of v a l u e) i m p or t ed i n t o A u st r a l i a a f t er t h i s t i m e w i l l b e su b j ec t t o G S T . T h e m ec h a n i sm f or l ev y i n g a n d c ol l ec t i n g t h e G S T r em a i n s u n c l ea r a t p r esen t , b u t t h i s m a y i n v ol v e ov er sea s b u si n esses w i t h a n A u st r a l i a n t u r n ov er of A U D 7 5 r eg i st er i n g f or A u st r a l i a n G S T a n d h a v i n g t o c ol l ec t G S T f r om A u st r a l i a n c on su m er s a n d r em i t t i n g it to the Australian Taxation Office.

A u st r a l i a

E f f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 6, a n a d d i t i on a l r ed u c ed r a t e of V A T w a s i n t r od u c ed a t 1 3% . T h e 1 3% r a t e a p p l i es t o m ost g ood s a n d ser v i c es t h a t w er e p r ev i ou sl y su b j ec t t o t h e r ed u c ed r a t e of 1 0 % , ex c ep t f or c er t a i n f ood st u f f s a n d p h a r m a c eu t i c a l p r od u c t s. H ow ev er , t h e V A T r a t e i n c r ea se t o 1 3% f or h ot el a c c om m od a t i on a n d en t r a n c e f ees t o c er t a i n ev en t s w i l l a p p l y on l y f r om 1 M a y 20 1 6, w i t h ser v i c es p er f or m ed b ef or e 31 D ec em b er 20 1 7 t h a t w er e b ook ed a n d ( p a r t l y ) p a i d b y 31 A u g u st 20 1 5 c on t i n u i n g t o b e su b j ec t t o t h e r ed u c ed V A T r a t e of 1 0 % .

E f f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 6, t a x a b l e b u si n esses a r e g en er a l l y r eq u i r ed t o i ssu e r ec ei p t s t o a l l c u st om er s f or c a sh

t r a n sa c t i on s. A l so, a n el ec t r on i c c a sh r eg i st er i s g en er a l l y ob l i g a t or y , b u t ex c ep t i on s sh ou l d b e c h ec k ed c a se b y c a se. F u r t h er , a s of J a n u a r y 20 1 7 , t h e t ec h n i c a l r eq u i r em en t s f or el ec t r on i c c a sh r eg i st er s w i l l b e t i g h t en ed w i t h r eg a r d t o a n t i - t a m p er p r ot ec t i on .

E f f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 7 , t h e V A T m a r g i n sc h em e f or t r a v el a g en t s w i l l a p p l y t o a l l c u st om er s, i n c l u d i n g t a x a b l e p er son s, p r ov i d ed t h a t t h e t r a v el ser v i c es a r e c on su m ed f or p r i v a t e p u r p oses a t t h e en d of t h e t r a n sa c t i on c h a i n . T h i s sc h em e c u r r en t l y a p p l i es on l y t o t r a v el ser v i c es provided to final consumers.

A u st r i a

E f f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 6, t h e V A T r eg i st r a t i on t h r esh ol d i n c r ea sed t o A Z N20 0 , 0 0 0 ( f r om A Z N1 20 , 0 0 0 ) .

A z er b a i j a n

E f f ec t i v e 1 J u l y 20 1 5 , V A T b ec a m e c h a r g ea b l e on n on - l i f e i n su r a n c e ser v i c es a t t h e st a n d a r d r a t e of 7 . 5 % ( i n a l oc a l -t o- l oc a l c on t ex t ) or 0 % ( i n a l oc a l - t o-n on r esi d en t c on t ex t ) . F r om t h a t d a t e, on l y l i f e i n su r a n c e a n d i n su r a n c e- b a sed a n n u i t i es a n d sa v i n g s p l a n s r em a i n ex em p t f r om V A T .

B a sed on M i n i st r y of F i n a n c e c om m u n i c a t i on s, t h e i n i t i a l g en er a l u n d er st a n d i n g w a s t h a t i n su r er s w i t h ou t a l oc a l p h y si c a l op er a t i n g p r esen c e w ou l d n ot b e r eq u i r ed t o r eg i st er a n d c h a r g e V A T , ev en w i t h r esp ec t t o r i sk s f a l l i n g w i t h i n t h e sc op e of V A T a s of 1 J u l y ( e. g . , B a h a m i a n p r op er t y , m ot or or l i a b i l i t y i n su r a n c e) . H ow ev er , w e n ow u n d er st a n d t h a t i n su r er s w i t h ou t a l oc a l p h y si c a l p r esen c e i n t h e B a h a m a s sh ou l d r eg i st er f or V A T , esp ec i a l l y t h ose w h o h ol d a l oc a l i n su r a n c e l i c en se a n d g en er a t e p r em i u m i n c om e g r ea t er t h a n U S D 1 0 0 , 0 0 0 ( E U R 9 2, 25 0 ) a y ea r on B a h a m i a n n on - l i f e p ol i c i es.

T h e c ou n t r y ’ s m ost r ec en t b u d g et set s ou t p r op osed c h a n g es t o t h e V A T A c t t h a t seek t o st r en g t h en sa f eg u a r d s a g a i n st n on p a y m en t of t a x es b u i l d i n g u p i n t h e a c c ou n t s of b u si n esses w i t h a n a n n u a l t u r n ov er of l ess t h a n B S D 5 m i l l i on . T h e c h a n g es p r op osed i n t h e b u d g et i n c l u d e:

• T h e m on t h l y r em i ssi on of t a x es collected by taxpayers who file returns on a q u a r t er l y a n d b i a n n u a l b a si s

• T a x es c ol l ec t ed b y V A T - r eg i st er ed b u si n esses t o b e k ep t i n a sep a r a t e a c c ou n t

• V A T - r eg i st er ed b u si n esses m u st p r ov i d e electronic files with particulars of VAT i n v oi c es, t a x c r ed i t s a n d d eb i t n ot es i ssu ed or r ec ei v ed b y t h ose b u si n esses

• Clarification of the Comptroller’s i n v est i g a t or y p ow er s

• Clarification of the rules on input tax c r ed i t s f or i n su r a n c e c om p a n i es a n d c a si n os

• Clarification of the definitions of international transport services a n d public entertainment

• T h e i n c l u si on of a n t i - a v oi d a n c e l eg i sl a t i on r el a t i n g t o i n su r a n c e c on t r a c t s

B a h a m a s

B a h r a i n , a l on g w i t h t h e ot h er m em b er st a t es of t h e G u l f C oop er a t i on C ou n c i l ( G C C ) , 1 i s ex p ec t ed t o i n t r od u c e a V A T sy st em . T h e t i m el i n e h a s n ot b een set , a l t h ou g h r ec en t i n f or m a t i on i n d i c a t es t h a t V A T w i l l l i k el y b e i m p l em en t ed i n 20 1 8 .

T h e G C C V A T sy st em i s ex p ec t ed t o b e i m p l em en t ed a c r oss t h e c om m on ec on om i c z on e. T h e m em b er st a t es a r e l ook i n g t o i n t r od u c e V A T r eg i on a l l y a n d si m u l t a n eou sl y r a t h er t h a n u n i l a t er a l l y a n d a t d i f f er en t t i m es. H ow ev er , on c e the final framework and a deadline have b een set , som e c ou n t r i es m a y i m p l em en t n a t i on a l l eg i sl a t i on a h ea d of ot h er s.

B a h r a i n

E f f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 6, t h e V A T r eg i st r a t i on t h r esh ol d w a s i n c r ea sed f r om B B D 8 0 , 0 0 0 t o B B D 20 0 , 0 0 0

( a p p r ox i m a t el y E U R 9 2, 25 0 or U S D 1 0 0 , 0 0 0 ) p er y ea r .

B a r b a d os

1 . B a h r a i n , K u w a i t , O m a n , Q a t a r , S a u d i A r a b i a a n d t h e U n i t ed A r a b E m i r a t es

B el a r u s

E f f ec t i v e 1 S ep t em b er 20 1 5 , t h e V A T r a t e a p p l i c a b l e t o su p p l i es of el ec t r i c i t y f or h ou seh ol d u se i n c r ea sed f r om t h e r ed u c ed r a t e of 6% t o t h e st a n d a r d r a t e of 21 % .

E f f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 6, t h e st a n d a r d r a t e of 21 % a p p l i es t o n ew sp a p er s or m a g a z i n es t h a t p u b l i sh a t l ea st 4 8 t i m es p er y ea r i n a d i g i t a l f or m a t ( p r ev i ou sl y z er o- r a t ed ) . F or t h e su p p l y of h a r d - c op y n ew sp a p er s a n d m a g a z i n es, t h e z er o r a t e r em a i n s a p p l i c a b l e.

E f f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 6, t h e su p p l y of a est h et i c a l su r g er y b y d oc t or s or h osp i t a l s i s n o l on g er b e V A T - ex em p t t o t h e ex t en t t h a t t h e a est h et i c a l su r g er y i s n ot ( p a r t i a l l y or f u l l y ) r ei m b u r sed b y t h e R I Z I V - I NA M I ( C om m i ssi on f or D r u g R ei m b u r sem en t ) . A s a r esu l t , t h e V A T ex em p t i on f or a est h et i c a l su r g er y a p p l i es on l y t o t r ea t m en t s w i t h a t h er a p eu t i c n a t u r e.

E f f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 6, n ew r u l es f or t a x p oi n t s en t er ed i n t o f or c e. T h e b a si c t a x p oi n t f or a c c ou n t i n g f or V A T on t h e su p p l y of g ood s a n d ser v i c es i n b u si n ess-t o- b u si n ess ( B 2B ) t r a n sa c t i on s i s t h e d a t e t h a t t h e r el a t ed t a x i n v oi c e i s i ssu ed . H ow ev er , i f n o i n v oi c e i s i ssu ed b ef or e t h e 1 5 t h of t h e m on t h f ol l ow i n g t h e su p p l y , V A T i s c h a r g ea b l e on t h a t d a t e. I f a ( p a r t i a l ) p a y m en t i s m a d e b ef or e t h e su p p l y , V A T i s c h a r g ea b l e on t h e d a t e of p a y m en t . T h e r u l es f or i n t r a - c om m u n i t y su p p l i es of g ood s a n d ser v i c es d o n ot c h a n g e, n or d oes t h e c a sh - b a sed r eg i m e f or m ost b u si n ess- t o- c on su m er ( B 2C ) su p p l i es. F or su p p l i es of m ov a b l e g ood s a n d ser v i c es m a d e t o p u b l i c b od i es ( B 2G su p p l i es) , t h e G ov er n m en t n ow p r ov i d es f or a c a sh - b a sed r eg i m e, ex c ep t w h er e t h e r ev er se c h a r g e a p p l i es.

E f f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 6, t h e V A T ex em p t i on f or d om est i c sm a l l b u si n esses i n c r ea sed f r om E U R 1 5 , 0 0 0 t o E U R 25 , 0 0 0 . T h e t h r esh ol d f or n on r esi d en t t a x p a y er s r em a i n s z er o.

E f f ec t i v e 1 A p r i l 20 1 6 ( p ost p on ed f r om 1 J a n u a r y 20 1 6) , t h e ser v i c es of a l eg a l p er son ser v i n g a s a b oa r d m em b er , d i r ec t or or l i q u i d a t or of a c om p a n y a r e su b j ec t t o V A T .

T h e B el g i a n t a x a u t h or i t y a n n ou n c ed i n D ec em b er 20 1 5 t h a t t h e 6% r ed u c ed V A T r a t e on r en ov a t i on s of p r i v a t e d w el l i n g s w i l l b e m a i n t a i n ed i n 20 1 6 f or d w el l i n g s t h a t a r e a t l ea st 1 0 y ea r s ol d ( p r ev i ou sl y 5 y ea r s) . T h e 6% V A T r a t e w i l l a l so c on t i n u e t o a p p l y t o on g oi n g r en ov a t i on s of p r i v a t e d w el l i n g s t h a t a r e 5 y ea r s ol d , p r ov i d ed t h a t t h ese c on d i t i on s a r e m et :

• T h e r eq u est f or a r en ov a t i on p er m i t w a s su b m i t t ed b y 31 D ec em b er 20 1 5 .

• T h e c on t r a c t or w i l l i ssu e t h e i n v oi c es b y 31 D ec em b er 20 1 7 a t t h e l a t est .

E f f ec t i v e 1 J u l y 20 1 6, p u b l i c b od i es w i l l b ec om e t a x a b l e p er son s f or a c t i v i t i es w h er e t h er e i s a p ot en t i a l d i st or t i on of c om p l et i on w i t h ot h er t a x a b l e p er son s a n d t h e t ot a l r ev en u e of t h e a c t i v i t y ex c eed s t h e t h r esh ol d of E U R 25 , 0 0 0 .

B el g i u m

E f f ec t i v e 1 J u l y 20 1 6, a l l V A T p a y er s m u st i ssu e V A T i n v oi c es el ec t r on i c a l l y .

E f f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 6, sa l es of sof t w a r e i n t h e st a t e of S ã o P a u l o w i l l b e su b j ec t t o S t a t e V A T ( I C M S ) on t h e t ot a l sa l es p r i c e, w h i c h i n c l u d es t h e sof t w a r e v a l u e, p l u s t h e el ec t r on i c m ed i u m a n d a n y

ot h er a m ou n t s c h a r g ed t o c l i en t s. U n d er t h e p r i or r u l es, I C M S w a s c a l c u l a t ed on l y on a n a m ou n t eq u a l t o t w i c e t h e v a l u e of t h e c a r r i er m ed i u m ( e. g . , c om p a c t d i sc or flash drive).

B r a z i l

E f f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 6, t h e p en a l t i es f or n ot c h a r g i n g V A T or c h a r g i n g V A T late are amended. The fine is 5% of the l a t e- c h a r g ed V A T i f i t i s c h a r g ed n ot l a t er t h a n 6 m on t h s a n d 1 0 % i f i t i s c h a r g ed n ot l a t er t h a n 1 8 m on t h s. A f t er t h e 1 8 t h m on t h , t h e p en a l t y r em a i n s 1 0 0 % of t h e l a t e- c h a r g ed V A T .

E f f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 5 , t h e c l a i m a b l e p er c en t a g e f or p a r t i a l - i n p u t V A T d ed u c t i on sh ou l d a l w a y s b e r ou n d ed u p t o t w o d ec i m a l p l a c es.

E f f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 6, m or e p r ec i se r u l es w er e i n t r od u c ed f or sel f - su p p l i es.

B u l g a r i a

T h e p r op osed i n c r ea se of t h e p r ov i n c i a l c om p on en t of t h e h a r m on i z ed sa l es t a x ( H S T ) f r om 8 % t o 1 0 % i n New f ou n d l a n d a n d L a b r a d or f r om 1 J a n u a r y 20 1 6 h a s b een c a n c el ed . T h e ex i st i n g c om b i n ed H S T r a t e of 1 3% st i l l a p p l i es.

E f f ec t i v e 1 J u l y 20 1 6, t h e p r ov i n c i a l p or t i on of t h e H S T r a t e i n New B r u n sw i c k w i l l i n c r ea se f r om 8 % t o 1 0 % , r esu l t i n g i n a H S T r a t e of 1 5 % .

C a n a d a ’ s G ov er n m en t i s c on su l t i n g on p ot en t i a l G S T ob l i g a t i on s f or n on r esi d en t e- c om m er c e b u si n esses.

C a n a d a

E f f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 6, C a p e V er d e r ed u c ed i t s st a n d a r d V A T r a t e t o 1 5 % f r om t h e 1 5 . 5 % t em p or a r y r a t e i n t r od u c ed on 1 J a n u a r y 20 1 5 .

E f f ec t i v e 1 J u l y 20 1 6, t h e p r ov i n c i a l p or t i on of t h e H S T r a t e i n New B r u n sw i c k w i l l i n c r ea se f r om 8 % t o 1 0 % , r esu l t i n g i n a H S T r a t e of 1 5 % .

C a p e V er d e

C h i l eE f f ec t i v e J a n u a r y 20 1 6, V A T a p p l i es t o t h e sa l e of i m m ov a b l e p r op er t y .

E f f ec t i v e J u l y 20 1 5 , p a y m en t su p p or t s f or t r a n sa c t i on s of a p p r ox i m a t el y B O B 5 0 , 0 0 0 or m or e ( a p p r ox i m a t el y E U R 6, 5 0 0 or U S D 7 , 0 0 0 ) a r e r ep or t ed on a n a n n u a l c a l en d a r b a si s ( p r ev i ou sl y i t

w a s m on t h l y ) , r eg a r d l ess of t h e t a x p a y er ’ s fiscal year-end. The report is due for su b m i ssi on b et w een 5 a n d 9 F eb r u a r y , d ep en d i n g on t h e l a st d i g i t of t h e taxpayer’s identification number (NIT).

B ol i v i a

C ost a R i c a

C h i n aT h e V A T p i l ot p r og r a m t h a t b eg a n i n C h i n a i n J a n u a r y 20 1 2 w i l l a p p l y t o t h e f ol l ow i n g ser v i c es i n ea r l y t o m i d - 20 1 6 ( n o ex a c t d a t e h a s b een a n n ou n c ed ) .

• R ea l est a t e a n d p r op er t y t r a n sa c t i on s

• F i n a n c i a l ser v i c es a n d i n su r a n c e t r a n sa c t i on s

• L i f est y l e ser v i c es ( e. g . , su p p l i ed b y t h e h ot el , f ood a n d b ev er a g e i n d u st r i es)

E f f ec t i v e 1 D ec em b er 20 1 5 , t h e z er o- r a t e V A T r eg i m e w a s ex t en d ed t o t h e f ol l ow i n g ser v i c es, p r ov i d ed t o ov er sea s c l i en t s b y d om est i c en t i t i es or i n d i v i d u a l s:

• T h e p r od u c t i on a n d d i st r i b u t i on of radio, film and television programs

• T ec h n ol og y t r a n sf er ser v i c es, sof t w a r e ser v i c es, c i r c u i t d esi g n a n d t est i n g ser v i c es, i n f or m a t i on sy st em ser v i c es, b u si n ess p r oc ess ser v i c es, a n d c on t r a c t en er g y m a n a g em en t ser v i c es f or su b j ec t s l oc a t ed ov er sea s

• O f f sh or e b u si n ess ser v i c e ou t sou r c i n g , i n c l u d i n g i n f or m a t i on t ec h n ol og y ou t sou r c i n g , b u si n ess p r oc ess ou t sou r c i n g a n d k n ow l ed g e p r oc ess ou t sou r c i n g

U n d er t h e z er o- V A T p ol i c y , ex p or t ser v i c es a r e ex em p t w i t h c r ed i t ( i . e. , t h e r el a t ed i n p u t V A T c a n b e c r ed i t ed or r ef u n d ed ) .

E f f ec t i v e 1 J u l y 20 1 5 , t a x p a y er s r ec ei v e a 5 0 % V A T r ef u n d ( su b j ec t t o c er t a i n c on d i t i on s) i f t h ey sel l sel f - p r od u c ed n ew w a l l - b u i l d i n g m a t er i a l s or sel f - g en er a t ed w i n d - p ow er ed el ec t r i c i t y .

U n t i l 31 D ec em b er 20 1 6, c r oss- b or d er e- c om m er c e i n t h e H a n g z h ou p i l ot a r ea i s ex em p t f r om V A T .

O n 1 2 J a n u a r y 20 1 6, t h e C h i n ese G ov er n m en t a n n ou n c ed t h e ex t en si on of t h i s p i l ot i n 1 2 m or e c i t i es — T i a n j i n , S h a n g h a i , C h on g q i n g , H ef ei , Z h en g z h ou , G u a n g z h ou , C h en g d u , D a l i a n , Ni n g b o, Q u i n g d a o, S h en z h en a n d S u z h ou .

T h e C ost a R i c a n G ov er n m en t h a s su b m i t t ed a p r op osa l t o r ep l a c e t h e ex i st i n g sa l es t a x sy st em w i t h a V A T sy st em i n w h i c h ser v i c es w ou l d g en er a l l y b e t a x a b l e a n d on l y a l i m i t ed n u m b er of g ood s a n d ser v i c es w ou l d b e ex em p t . T h e p l a n i s t o i m p l em en t V A T a t a r a t e of 1 3% i n 20 1 6, r i si n g t o 1 5 % i n 20 1 7 .

T h e k ey f ea t u r es of t h e V A T l a w i n c l u d e t h e f ol l ow i n g :

• V A T w ou l d g en er a l l y a p p l y t o t h e sa l e of g ood s a n d t h e su p p l y of a l l t y p es of ser v i c es w i t h i n C ost a R i c a , a s op p osed t o a v er y l i m i t ed n u m b er of ser v i c es u n d er t h e c u r r en t sa l es t a x sy st em .

• T h e r ec ov er y of i n p u t t a x ( V A T c h a r g ed on g ood s a n d ser v i c es su p p l i ed t o t h e t a x p a y er f or b u si n ess p u r p oses) w ou l d b e r eg u l a t ed b y a n ew set of r u l es.

• T h e V A T r a t e w ou l d g r a d u a l l y i n c r ea se f r om t h e c u r r en t 1 3% t o 1 4 % f or t h e first year after the VAT law takes ef f ec t , a n d t o 1 5 % f or t h e sec on d a n d su b seq u en t y ea r s.

• A r ed u c ed r a t e of 5 % w ou l d a p p l y t o c er t a i n i t em s, i n c l u d i n g :

• T h e p u r c h a se of p a c k i n g m a t er i a l s, a s w el l a s r a w m a t er i a l s u sed i n t h e p r od u c t i on of p a c k i n g m a t er i a l s

• S er v i c es u sed i n t h e p r od u c t i on of a g r i c u l t u r a l or a g r o- i n d u st r i a l p r od u c t s

• Plane tickets for flights initiating in C ost a R i c a ( d om est i c or i n t er n a t i on a l )

• E x em p t i on s f r om V A T i n c l u d e:

• C er t a i n b a si c f ood s l i st ed i n t h e V A T l a w

• E x p or t ed g ood s

• C om m i ssi on s a n d i n t er est d er i v ed from loans and financings granted by en t i t i es r eg u l a t ed or su p er v i sed b y c er t a i n l oc a l p u b l i c a u t h or i t i es or t h e st oc k m a r k et r eg u l a t or

• R en t a l i n c om e f or r ea l est a t e ex c l u si v el y u sed f or h ou si n g , p r ov i d ed t h e m on t h l y r en t d oes n ot ex c eed a b a se sa l a r y

E f f ec t i v e 8 D ec em b er 20 1 5 , t h e C r oa t i a n V A T B y l a w w a s a m en d ed , r esu l t i n g i n t h e f ol l ow i n g c h a n g es:

• The donation of food to nonprofit or g a n i z a t i on s p er f or m i n g h u m a n i t a r i a n w or k i n l i n e w i t h sp ec i a l r eg u l a t i on s, a n d r eg i st er ed a s m ed i a t or s i n t h e f ood d on a t i on c h a i n , i s n ot c on si d er ed a t a x a b l e su p p l y .

• F or ei g n ex c h a n g e d i f f er en c es a r i si n g in finance lease arrangements due to a f or ei g n c u r r en c y c l a u se a r e ex em p t f r om V A T .

• T h e sp ec i a l t a x on m ot or v eh i c l es w i l l n ot b e i n c l u d ed i n t h e V A T b a se w i t h r esp ec t t o su p p l i es m a d e b y c a r d ea l er s

a n d l ea si n g c om p a n i es w h er e t h e sp ec i a l t a x i s t r a n sf er r ed t o t h e a c q u i r er of t h e v eh i c l e or l essee.

• D oc u m en t s p r esc r i b ed f or t h e c u st om s t r a n si t p r oc ed u r e sh ou l d b e u sed t o p r ov e V A T ex em p t i on f or g ood s i n t r a n si t .

• T h e p r o r a t a p er c en t a g e a p p l i ed b y taxpayers to input VAT in the first a c c ou n t i n g p er i od of a c u r r en t y ea r i s c a l c u l a t ed b y r ef er en c e t o t h e a c t u a l p r o r a t a p er c en t a g e c a l c u l a t ed on t h e b a si s of t h e p r ev i ou s y ea r ’ s su p p l i es, i n st ea d of t h e p er c en t a g e t h a t w a s t em p or a r i l y a p p l i ed i n t h e p r ev i ou s y ea r .

The plans to introduce a unified VAT r a t e of 1 7 . 5 % f r om 1 J a n u a r y 20 1 6 w er e a b ol i sh ed .

E f f ec t i v e 1 J u l y 20 1 5 , t h e r ev er se- c h a r g e m ec h a n i sm w a s ex t en d ed t o su p p l i es of c er t a i n c r op s a n d c er ea l g r a i n s a n d a p p l i es w h er e t h e t ot a l t a x b a se of a l l d el i v er ed sel ec t ed g ood s ex c eed s C Z K 1 0 0 , 0 0 0 ( a p p r ox i m a t el y E U R 3, 7 0 0 or U S D 4 , 0 0 0 ) .

E f f ec t i v e 1 S ep t em b er 20 1 5 , t h e r ev er se c h a r g e a p p l i es t o su p p l i es of su g a r b eet .

E f f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 6, a n ew c on t r ol r ep or t ( a d et a i l ed l i st of i n p u t a n d ou t p u t t r a n sa c t i on s) w a s i n t r od u c ed . C z ec h V A T p a y er s a r e n ow ob l i g ed t o su b m i t t h i s r ep or t el ec t r on i c a l l y t og et h er w i t h t h ei r V A T r et u r n s. O n l y t a x a b l e p er son s r eg i st er ed f or V A T i n t h e C z ec h R ep u b l i c ( w i t h a ssi g n ed C Z V A T I D n u m b er s) m u st su b m i t t h e V A T C on t r ol S t a t em en t .

T r a n sa c t i on s t o b e d ec l a r ed i n t h e V A T C on t r ol S t a t em en t i n c l u d e:

• D om est i c t a x a b l e su p p l i es or r ec ei p t of a d v a n c e p a y m en t s ( l i n es 1 , 2 or 25 of t h e C z ec h V A T r et u r n )

• D om est i c a c q u i si t i on of g ood s or ser v i c es or r ec ei p t of a d v a n c e p a y m en t s ( on l i n es 4 0 , 4 1 or 1 0 a n d 1 1 of t h e C z ec h V A T r et u r n )

• P u r c h a ses f or w h i c h t h e a c q u i r er i s ob l i g ed t o d ec l a r e V A T a c c or d i n g t o A r t i c l e 1 0 8 sec t i on 1 b ) a n d c ) of t h e V A T A c t ( l i n es 3, 4 , 5 , 6, 9 , 1 2 a n d 1 3 of t h e C z ec h V A T r et u r n )

• T h e sp ec i a l sc h em e f or i n v est m en t g ol d a p p l i es t o t h e f ol l ow i n g :

• T h e p r ov i si on of i n t er m ed i a r y ser v i c es f or w h i c h V A T i s a p p l i ed a c c or d i n g t o A r t i c l e 9 2 sec t i on 5 of t h e V A T A c t

C r oa t i a

C z ec h R ep u b l i c

C ost a R i c a ( con t i n u ed )

• P r i v a t e ed u c a t i on ser v i c es

• S el f - c on su m p t i on of el ec t r i c p ow er p r od u c ed f r om sol a r p a n el s

• T h e t r a n sf er of a l l of t h e t a x p a y er ’ s a sset s or on e or sev er a l l i n es of i t s

b u si n ess b y m ea n s of a c or p or a t e r eor g a n i z a t i on , a st oc k p u r c h a se, a n i n - k i n d c on t r i b u t i on , a m er g er or a b u l k sa l e w ou l d n ot b e su b j ec t t o V A T w h en t h e t r a n sf er ee c on t i n u es t h e a c t i v i t i es of t h e t r a n sf er r er .

C z ec h R ep u b l i c ( con t i n u ed )

• T h e su p p l y of V A T - ex em p t i n v est m en t g ol d f or w h i c h a t a x a b l e p er son r eg i st er ed f or V A T i s en t i t l ed t o d ed u c t V A T p u r su a n t t o A r t i c l e 9 2 sec t i on 6b ) a n d c )

• T h e p r od u c t i on of i n v est m en t g ol d or t r a n sf or m a t i on of g ol d i n t o i n v est m en t g ol d a c c or d i n g t o A r t i c l e 9 2 sec t i on 7 of t h e V A T A c t

I f n on e of t h e a b ov e t r a n sa c t i on s a r e c a r r i ed ou t i n t h e r esp ec t i v e p er i od , t h e V A T C on t r ol S t a t em en t d oes n ot n eed t o b e su b m i t t ed ( i . e. , i t i s n ot n ec essa r y t o file “nil” returns). A VAT return must still b e su b m i t t ed .

T h e V A T C on t r ol S t a t em en t h a s b een i n t r od u c ed t o d et ec t a n d p r ev en t t a x ev a si on a n d f r a u d . I t s a i m i s t o en a b l e t h e t a x a u t h or i t y t o ob t a i n i n f or m a t i on on sel ec t ed t r a n sa c t i on s c a r r i ed ou t b y t a x a b l e p er son s r eg i st er ed f or V A T a n d , t og et h er w i t h ot h er a v a i l a b l e i n f or m a t i on , t o i d en t i f y su sp i c i ou s g r ou p s of t a x a b l e p er son s t h a t a r e i l l eg a l l y w i t h d r a w i n g f u n d s f r om t h e p u b l i c b u d g et ( su c h a s c h a i n s or c a r ou sel f r a u d s) . T h e V A T C on t r ol S t a t em en t i s b a sed on r ec or d s t h a t t a x a b l e p er son s r eg i st er ed f or V A T a r e a l r ea d y ob l i g ed t o k eep u n d er A r t i c l e 1 0 0 of t h e V A T A c t . I t i s n ot a su b st i t u t e f or t h e V A T r et u r n or t h e R ec a p i t u l a t i v e S t a t em en t f or i n t r a - c om m u n i t y su p p l i es. Nev er t h el ess, t h e st a t em en t w i l l i n c l u d e d ec l a r a t i on s of t r a n sa c t i on s su b j ec t t o t h e d om est i c r ev er se- c h a r g e r eg i m e ( a n d sep a r a t e su b m i ssi on of t h e d om est i c r ev er se- c h a r g e st a t em en t w i l l n ot b e r eq u i r ed a s of 1 J a n u a r y 20 1 6) .

T h e d ea d l i n es f or su b m i t t i n g t h e V A T C on t r ol S t a t em en t a r e a s f ol l ow s:

• F or l eg a l - en t i t y V A T g r ou p s, t h e statement must be filed no later than t h e 25 t h d a y a f t er t h e en d of ea c h m on t h

• F or i n d i v i d u a l s, t h e st a t em en t m u st b e filed on the same day as the VAT return ( i . e. , n o l a t er t h a n t h e 25 t h d a y a f t er t h e t a x a b l e p er i od : m on t h , q u a r t er or sp ec i a l t a x a b l e p er i od )

I f a t a x a b l e p er son w h o i s r eg i st er ed f or V A T d oes n ot su b m i t a V A T C on t r ol S t a t em en t b y or on t h e d u e d a t e, t h e f ol l ow i n g p en a l t i es a p p l y :

• C Z K 1 , 0 0 0 ( a p p r ox i m a t el y E U R 37 or U S D 4 0 ) i f t h e st a t em en t i s su b m i t t ed a f t er t h e d u e d a t e w i t h ou t a su m m on s f r om t h e t a x a d m i n i st r a t i on

• C Z K 1 0 , 0 0 0 ( a p p r ox i m a t el y E U R 37 0 or U S D 4 0 0 ) i f t h e st a t em en t i s su b m i t t ed w i t h i n t h e d ea d l i n e g i v en b y t h e t a x a d m i n i st r a t i on i n a n i ssu ed su m m on s

• C Z K 30 , 0 0 0 ( a p p r ox i m a t el y E U R 1 , 1 0 0 or U S D 1 , 20 0 ) i f t h e C or r ec t i v e V A T C on t r ol S t a t em en t i s n ot su b m i t t ed a l t h ou g h a su m m on s w a s i ssu ed

• C Z K 5 0 , 0 0 0 ( a p p r ox i m a t el y E U R 1 , 8 5 0 or U S D 2, 0 0 0 ) i f t h e r eg u l a r V A T C on t r ol S t a t em en t i s n ot su b m i t t ed , ev en a f t er a su m m on s b y t h e t a x a d m i n i st r a t i on

• I f a t a x a b l e p er son r eg i st er ed f or V A T ser i ou sl y v i ol a t es or ob st r u c t s t h e a d m i n i st r a t i on of V A T b y n ot su b m i t t i n g t h e V A T C on t r ol S t a t em en t , t h e t a x a d m i n i st r a t or c a n i m p ose a sa n c t i on u p t o C Z K 5 0 0 , 0 0 0 ( a p p r ox i m a t el y E U R 1 8 , 5 0 0 or U S D 20 , 0 0 0 ) d ep en d i n g on i n d i v i d u a l c on d i t i on s.

E f f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 6, t h e f ol l ow i n g c h a n g es a p p l y t o t h e su p p l y a n d l ea si n g of sel ec t ed r ea l est a t e:

• T h e r a n g e of b u i l d i n g p l ot s su b j ec t t o V A T h a s b een w i d en ed .

• A su b st a n t i a l b u i l d i n g r en ov a t i on w i l l r est a r t t h e t i m e t est f or a p r op er t y t r a n sf er ex em p t i on .

• A n op t i on t o c h oose t h e m od e of t a x a t i on f or u n d ev el op ed l a n d h a s b een i n t r od u c ed .

E f f ec t i v e 1 F eb r u a r y 20 1 6, t h e r ev er se-c h a r g e p r oc ed u r e a p p l i es t o t h e su p p l y of el ec t r i c i t y a n d g a s t o a t r a d er v i a a d i st r i b u t i on sy st em or n et w or k , a n d t o t h e t r a n sf er of g u a r a n t ees of t h e or i g i n of a n en er g y sou r c e. T h e a p p l i c a t i on of t h e r ev er se c h a r g e f or t h ese c om m od i t i es i s n o l on g er su b j ec t t o t h e C Z K 1 0 0 , 0 0 0 t h r esh ol d . T h e C z ec h G ov er n m en t h a s a l so p r op osed t h a t t h e v en d or a n d c u st om er sh ou l d b e a b l e t o a g r ee i n w r i t i n g t h a t t h e r ev er se- c h a r g e p r oc ed u r e w i l l a p p l y t o t h e su p p l y of sel ec t ed g ood s t h a t d o n ot ex c eed C Z K 1 0 0 , 0 0 0 , t h u s f r eei n g V A T p a y er s f r om l eg a l u n c er t a i n t y a n d t h e a d m i n i st r a t i v e b u r d en of t h e t h r esh ol d c a l c u l a t i on .

T h e E u r op ea n C om m i ssi on h a s a n n ou n c ed t h a t , a s p a r t of i t s 20 1 6 W or k P r og r a m m e, i t w i l l d el i v er a n u m b er of n ew i n i t i a t i v es, i n c l u d i n g a n a c t i on p l a n on VAT that aims to deliver efficient and f r a u d - p r oof V A T r eg i m es. I t w i l l i n c l u d e i n i t i a t i v es on V A T r a t es a n d a p r op osa l on V A T f or el ec t r on i c c om m er c e i n t h e c on t ex t of t h e D i g i t a l S i n g l e M a r k et S t r a t eg y , a s w el l a s a c om m u n i c a t i on setting out the definitive VAT regime. T h e C om m i ssi on a l so i n t en d s t o w i t h d r a w a n u m b er of ex i st i n g V A T p r op osa l s t h a t h a v e m a d e l i t t l e p r og r ess or t h a t

have seen their significant simplification p ot en t i a l u n a c c ep t a b l y w a t er ed d ow n . Specifically, the Commission intends to w i t h d r a w i t s p r op osa l s f or r ef or m of t h e V A T r u l es ( ex em p t i on s) f or i n su r a n c e and financial services. (The proposals d a t e f r om 20 0 7 , a n d n o a g r eem en t i s f or eseen . ) I t a l so p l a n s t o p u l l i t s p r op osa l t o i n t r od u c e a n E U st a n d a r d V A T r et u r n . Neg ot i a t i on s h a v e r esu l t ed i n a d r a f t c om p r om i se t ex t t h a t h a s f u l l y d en a t u r ed t h e su b st a n c e of t h e C om m i ssi on ’ s p r op osa l . T h e l a t est d ev el op m en t s, i n p a r t i c u l a r , h a v e r u n c ou n t er t o i t s

E u r op ea n U n i on ( E U )

E f f ec t i v e 1 J u l y 20 1 5 , t h e r ev er se- c h a r g e m ec h a n i sm w a s i n t r od u c ed f or el ec t r i c i t y a n d g a s t r a n sa c t i on s.

E f f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 6, t h e D a n i sh a u t h or i t i es i n c r ea sed c on t r ol s r eg a r d i n g d i st a n c e sa l es of g ood s a n d e- ser v i c es su p p l i ed t o n on - t a x a b l e p er son s. T h e a u t h or i t i es c a n r eq u i r e b a n k s, c r ed i t c a r d

c om p a n i es a n d ot h er s h a n d l i n g t r a n sf er of p a y m en t s t o i n f or m t h em of p a y m en t s i n v ol v i n g d i st a n c e sa l es of g ood s m a d e t o D a n i sh c u st om er s a n d el ec t r on i c ser v i c es su p p l i ed t o n on - t a x a b l e p er son s i n D en m a r k .

D en m a r k

E g y p t p r ev i ou sl y a n n ou n c ed t h a t i t w a s p l a n n i n g t o r ep l a c e t h e c ou n t r y ’ s ex i st i n g g en er a l sa l es t a x r eg i m e w i t h a f u l l V A T sy st em . H ow ev er , t h er e h a v e b een r ep or t s t h a t t h e p r op osed i n t r od u c t i on

of VAT is in doubt. Specifically, Egypt i s n ow c on si d er i n g a m en d i n g or a d d i n g t o t h e ex i st i n g sa l es t a x l a w i n st ea d of introducing VAT. However, no official a n n ou n c em en t h a s b een m a d e.

E g y p t

E f f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 7 , t h e r ed u c ed r a t e f or a c c om m od a t i on ser v i c es a n d f or b ed - a n d - b r ea k f a st ser v i c es, ex c l u d i n g a n y

g ood s or ser v i c es a c c om p a n y i n g su c h ser v i c es, w i l l b e 1 4 % ( c u r r en t l y 9 % ) .

E st on i a

C z ec h R ep u b l i c ( con t i n u ed )

T h e d om est i c r ev er se- c h a r g e on sel ec t ed p r od u c t s ( e. g . l a p t op s, m ob i l es, m et a l s, c er ea l s) g en er a l l y a p p l i es on l y w h er e t h e t ot a l t a x b a se of a l l d el i v er ed sel ec t ed g ood s ex c eed s C Z K 1 0 0 , 0 0 0 ( c . € 3, 7 0 0 / $ 4 , 0 0 0 ) . E f f ec t i v e 1 F eb r u a r y

20 1 6, t h e v en d or a n d c u st om er c a n a g r ee i n w r i t i n g t h a t t h e r ev er se c h a r g e p r oc ed u r e a p p l i es t o t h e su p p l y of sel ec t ed g ood s t h a t d o n ot ex c eed t h i s t h r esh ol d .

simplification, harmonization and su b st a n t i a l b u r d en r ed u c t i on ob j ec t i v es. T h e C om m i ssi on i n t en d s t o w i t h d r a w t h ese p r op osa l s b y A p r i l 20 1 6.

T h e c u r r en t m i n i m u m st a n d a r d r a t e of V A T i n M em b er S t a t es, set a t 1 5 % , h a s b een ex t en d ed f or t w o y ea r s, u n t i l 31 D ec em b er 20 1 7 .

T h e C om m i ssi on h a s set u p t h e E U V A T F or u m , w h er e b u si n ess a n d t a x a u t h or i t i es st r i v e t o i m p r ov e t h e w a y V A T w or k s i n p r a c t i c e. W i t h i n t h e f r a m ew or k

of t h e V A T F or u m , a p r oj ec t i s b ei n g u n d er t a k en r el a t ed t o c r oss- b or d er r u l i n g s. A t t h i s st a g e, 1 6 M em b er S t a t es a r e p a r t i c i p a t i n g . T h e i n t en t i on i s t o i m p r ov e l eg a l c er t a i n t y f or c om p a n i es a b ou t t h e V A T t r ea t m en t of t h ei r c r oss-b or d er t r a n sa c t i on s, w h i c h c a n g i v e r i se t o a d eg r ee of u n c er t a i n t y . A m on g ot h er c on d i t i on s, a b u si n ess or a p a r t i c i p a t i n g M em b er S t a t e c a n r eq u est c r oss- b or d er r u l i n g s i f t h e t r a n sa c t i on i s c om p l ex a n d h a s a c r oss- b or d er a sp ec t i n v ol v i n g t w o or m or e p a r t i c i p a t i n g M em b er S t a t es.

F i j i ’ s 20 1 6 b u d g et a n n ou n c ed a p r op osa l t o r ed u c e t h e si n g l e V A T r a t e f r om 1 5 % t o 9 % .

O t h er b u d g et p r op osa l s i n c l u d e:

• R em ov a l of b a si c f ood i t em s, k er osen e, tinned fish and certain medicines from t h e l i st of z er o- r a t ed su p p l i es

• A n ex p ec t ed i n c r ea se i n t h e ser v i c e t u r n ov er t a x ( S T T ) f r om 5 % t o 1 0 % — a t a x l ev i ed on h ot el a c c om m od a t i on s, r est a u r a n t s a n d c a f es, c i n em a s, c a r h i r es a n d t ou r op er a t or s

• A n ew en v i r on m en t a l t a x of 6% on b u si n esses su b j ec t t o S T T

• A sh i f t b y t h e t a x a u t h or i t y t o f oc u s on st r ea m l i n i n g a d m i n i st r a t i v e p r oc esses a n d b r oa d en i n g t h e t a x b a se

• A t a x a m n est y — a v a i l a b l e f r om 1 J a n u a r y 20 1 6 t o 30 J u n e 20 1 6 — a l l ow i n g t a x p a y er s t o r eg u l a r i z e u n d i sc l osed a sset s; u n d er t h e a m n est y , n o t a x c h a r g e or p en a l t y w i l l b e i m p osed , a n d i n c om e st r ea m s a ssoc i a t ed w i t h t h ese a sset s w i l l b e t a x a b l e w i t h ef f ec t f r om 20 1 7

E u r op ea n U n i on ( E U ) ( con t i n u ed )

F i j i

T h e a n n u a l V A T r eg i st r a t i on t h r esh ol d f or 20 1 6 i s i n c r ea sed t o E U R 1 0 , 0 0 0 ( f r om E U R 8 , 5 0 0 ) . S i m u l t a n eou sl y , t h e l a w c on c er n i n g t h e ob l i g a t i on t o of f er a r ec ei p t f or c a sh p a y m en t s w a s a m en d ed so t h a t i t a p p l i es on l y t o b u si n ess op er a t or s w i t h t u r n ov er ex c eed i n g E U R 1 0 , 0 0 0 p er y ea r .

T h e g r a d u a l V A T l i a b i l i t y r el i ef t h r esh ol d f or 20 1 6 h a s i n c r ea sed t o E U R 30 , 0 0 0 ( f r om E U R 22, 5 0 0 ) .

E f f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 6, t h e I n t r a st a t t h r esh ol d s a r e E U R 5 5 0 , 0 0 0 f or a r r i v a l s a n d E U R 5 0 0 , 0 0 0 f or d i sp a t c h es.

F i n l a n d

E f f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 6, t h e f ol l ow i n g c h a n g es a p p l y :

• T h e V A T t h r esh ol d f or d i st a n c e sa l es m a d e t o c u st om er s i n F r a n c e b y a su p p l i er est a b l i sh ed i n a n ot h er E U M em b er S t a t e i s r ed u c ed f r om E U R 1 0 0 , 0 0 0 t o E U R 35 , 0 0 0 .

• I n t h e c a se of V A T f r a u d , t h e ex c l u si on of t h e i n p u t V A T r i g h t i s ex t en d ed t o ser v i c es.

• T h e V A T r a t e a p p l i c a b l e t o i n t i m a t e f em i n i n e h y g i en e p r od u c t s i s r ed u c ed t o 5 . 5 % , w h i c h i s t h e r ed u c ed r a t e t h a t applies to “products of first necessity.” P r ev i ou sl y , t h ese p r od u c t s w er e su b j ec t t o t h e st a n d a r d V A T r a t e of 20 % .

F r a n c e

O n 1 3 Nov em b er 20 1 5 , t h e A m en d i n g F i n a n c e B i l l f or 20 1 5 p r esen t ed b y t h e G ov er n m en t st a t ed t h a t p r od u c t s of a g r i c u l t u r a l or i g i n t h a t a r e n ot i n t en d ed f or u se i n f ood p r od u c t s or i n a g r i c u l t u r a l

p r od u c t i on w i l l b e ex c l u d ed f r om t h e 1 0 % reduced rate. However, flowers that have n ot u n d er g on e a n y t r a n sf or m a t i on r em a i n w i t h i n t h e sc op e of t h e r ed u c ed r a t e.

F r a n c e a n d ov er sea s d ep a r t m en t s ( F r en c h G u i a n a , G u a d el ou p e, M a r t i n i q u e a n d R eu n i on )

F ol l ow i n g t h e C ou r t of J u st i c e of t h e E u r op ea n U n i on ( C J E U ) d ec i si on i n C - 9 3/ 1 0 F i n a n z a m t E ssen - Nor d O st v G F K L F i n a n c i a l S er v i c es A G ( G F K L ) , t h e G er m a n t a x a u t h or i t i es h a v e a d v i sed t h a t i n v est m en t s i n G er m a n n on p er f or m i n g l oa n s a r e n o l on g er su b j ec t t o V A T .

T h e G er m a n F ed er a l M i n i st r y of F i n a n c e i ssu ed a c i r c u l a r on 1 2 Nov em b er 20 1 5

a d v i si n g t h a t t h e G er m a n V A T C od e A p p l i c a t i on D ec r ee h a s b een a m en d ed a n d t h a t i t h a d c h a n g ed i t s op i n i on on t h e V A T t r ea t m en t of ou t sou r c ed f u n d m a n a g em en t ser v i c es. T h e G er m a n t a x a u t h or i t i es p r ev i ou sl y t ook t h e v i ew t h a t fund administration services qualified f or t h e V A T ex em p t i on on l y i f t h e ou t sou r c i n g ser v i c e p r ov i d er r en d er ed ser v i c es c om p r i si n g ev er y si n g l e f u n d

G er m a n y

• T h e sc op e of t h e V A T r ed u c ed r a t e of 5 . 5 % i s ex t en d ed t o p a r t i c u l a r p er f or m a n c es a n d n ow a p p l i es t o:

• V a r i et y sh ow s d u r i n g w h i c h f ood a n d / or b ev er a g es a r e u su a l l y p r ov i d ed t o t h e c u st om er s ( on l y i f the establishment is affiliated with t h e F r en c h Na t i on a l C en t er f or S on g , V a r i et y a n d J a z z ) .

• E n t r a n c e f ees p a i d t o a c c ess d i sc - j oc k ey sh ow s p er f or m ed i n est a b l i sh m en t s t h a t a r e op t i on a l l y ser v i n g b ev er a g es. F or t h e p u r p ose of t h i s a m en d m en t , t h e n ot i on of “ c on c er t ” i n c l u d ed i n t h e l a w i s su b st i t u t ed b y t h e n ot i on of “ or i g i n a l i n t er p r et a t i on of p i ec es of m u si c w h i c h r eq u i r es t h e p h y si c a l p r esen c e of, at least, one person who qualifies f or t h e st a t u s of en t er t a i n er a n d i s r em u n er a t ed b y t h e est a b l i sh m en t a s su c h . ”

• T h e V A T r a t e a p p l i c a b l e t o a g r i c u l t u r a l p r od u c t s n ot u sed f or h u m a n n u t r i t i on or f or a g r i c u l t u r a l p r od u c t i on p u r p oses w a s i n c r ea sed t o 20 % ( f ol l ow i n g

t h e r ea son ed op i n i on a d d r essed t o F r a n c e b y t h e E u r op ea n C om m i ssi on on 26 M a r c h 20 1 5 ) . T h e ob j ec t i v e of t h i s c h a n g e i s t o en su r e t h a t t h e i n t er m ed i a t e r a t e of 1 0 % ex c l u si v el y a p p l i es t o a g r i c u l t u r a l a n d r el a t ed u n p r oc essed p r od u c t s t h a t a r e u su a l l y i n c l u d ed i n t h e p r ep a r a t i on of f ood st u f f s or t h e p r od u c t i on , p r oc essi n g a n d / or d i st r i b u t i on of a g r i c u l t u r a l p r od u c t s.

E f f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 8 , n ew certification requirements for cash r eg i st er sof t w a r e or sy st em s w i l l t a k e ef f ec t . B u si n esses m u st b e a b l e t o p r ov i d e the French tax authorities with a specific certificate issued by an accredited organization or a nominative certificate i ssu ed b y t h e p u b l i sh er of t h e sof t w a r e. This certificate is aimed at ensuring t h e i n t eg r i t y , sec u r i t y a n d a r c h i v i n g of t h e d a t a su b j ec t ed t o sc r u t i n y b y t h e F r en c h t a x a u t h or i t i es. F a i l u r e t o p r ov i d e a certificate can trigger a EUR7,500 p en a l t y f or ea c h r el ev a n t p i ec e of sof t w a r e. T h e a p p l i c a t i on of t h e p en a l t y c a n b e r en ew ed f or ea c h 60 - d a y d el a y i n presenting the certificate.

F r a n c e ( con t i n u ed )

a d m i n i st r a t i on a c t i v i t y t h a t t h e t a x authorities defined in a catalog. The t a x a u t h or i t i es n ow si m p l y d i st i n g u i sh b et w een t w o c a t eg or i es of f u n d a d m i n i st r a t i on ser v i c es:

• S er v i c es t h a t c a n b e ex em p t f r om V A T on a st a n d - a l on e b a si s

• S er v i c es t h a t c a n b e ex em p t f r om V A T i f r en d er ed i n c on j u n c t i on w i t h ser v i c es of the first category

Services within the first category are:

• F u n d a c c ou n t i n g

• V a l u a t i on a n d p r i c i n g

• F u n d c on t r ol l i n g

• I ssu i n g a n d r ed em p t i on of sh a r es

W i t h t h i s c h a n g e, t h e t a x a u t h or i t i es h a v e t u r n ed a w a y f r om a c on c ep t of ex em p t i n g ou t sou r c ed f u n d a d m i n i st r a t i on ser v i c es on l y a s a w h ol e a n d h a v e t u r n ed t ow a r d a c on c ep t of ( c on d i t i on a l l y ) ex em p t i n g si n g l e ou t sou r c ed f u n d a d m i n i st r a t i on ser v i c es. A n a d d i t i on a l c h a n g e i s t h a t r i sk m a n a g em en t ser v i c es n ow a l so q u a l i f y a s ( n on - f u n d a d m i n i st r a t i on ) f u n d m a n a g em en t ser v i c es el i g i b l e f or t h e V A T ex em p t i on i n c a se of ou t sou r c i n g .

G er m a n y ( con t i n u ed )

E f f ec t i v e 30 D ec em b er 20 1 5 , t h e V a l u e A d d ed T a x ( A m en d m en t ) ( No. 2) A c t , 20 1 5 , A c t 9 0 4 en t er ed i n t o f or c e. T h e f ol l ow i n g n ow a p p l y :

• T h e V A T r eg i st r a t i on t h r esh ol d f or a p er son w h o i s en g a g ed i n a t a x a b l e a c t i v i t y h a s b een i n c r ea sed f r om G H S 1 20 , 0 0 0 t o G H S 20 0 , 0 0 0 .

• T h e M i n i st er of F i n a n c e i s n ow r eq u i r ed t o set a si d e u p t o 6% of t h e t ot a l r ev en u e c ol l ec t ed b y t h e G h a n a R ev en u e A u t h or i t y ( G R A ) a n d p l a c e i t i n t h e G R A G en er a l R ef u n d A c c ou n t . T h i s i s t o en h a n c e t h e c a p a c i t y of t h e G R A t o m eet c l a i m s f or r ef u n d s b y t a x p a y er s.

G h a n a

Effective 20 July 2015, significant c h a n g es t o t h e V A T l eg i sl a t i on w er e i n t r od u c ed , i n c l u d i n g :

• T h e f ol l ow i n g g ood s a r e su b j ec t t o t h e st a n d a r d r a t e of 23% : p a c k a g ed f ood st u f f s, su g a r , v i n eg a r , sa l t , c of f ee, tea, spices, fats, flowers and some p l a n t s, c oc oa , p r ep a r ed or ot h er w i se-processed meat and fish, and food preparations of specific tariff headings, a n i m a l s a n d f er t i l i z er s.

• T h e f ol l ow i n g ser v i c es a r e su b j ec t t o t h e st a n d a r d r a t e of 23% : t r a n sp or t a t i on of p a ssen g er s a n d t h ei r l u g g a g e, r est a u r a n t ser v i c es, t i c k et s f or c i n em a s, c on c er t s a n d ot h er ev en t s, t ol l m a n u f a c t u r i n g ser v i c es w i t h r esp ec t t o g ood s su b j ec t t o a r ed u c ed V A T r a t e, and specific medical and dental services ( ex c l u d i n g t h ose ex em p t ed u n d er A r t i c l e 22 of t h e V A T C od e) .

• A n ew su p er - r ed u c ed V A T r a t e of 6% r ep l a c ed t h e p r ev i ou s 6. 5 % r a t e. T h e r a t e a p p l i es t o p r i n t ed b ook s f a l l i n g u n d er T A R I C c od e ( t a r i f f ) h ea d i n g 4 9 0 1 a n d n ew sp a p er s a n d m a g a z i n es f a l l i n g u n d er t a r i f f h ea d i n g 4 9 0 2. T h e r a t e i s a l so a p p l i c a b l e t o ( i ) m ed i c a m en t s f a l l i n g u n d er t a r i f f h ea d i n g s 30 0 3 a n d 30 0 4 a n d v a c c i n es f or h u m a n m ed i c i n e f a l l i n g u n d er t a r i f f h ea d i n g s 30 0 2; ( i i ) c h i l d r en ’ s p i c t u r es, d r a w i n g or c ol or i n g b ook s f a l l i n g u n d er t a r i f f h ea d i n g 4 9 0 3; a n d ( i i i ) t h ea t er t i c k et s.

• G ood s a n d ser v i c es su b j ec t t o t h e 1 3% r ed u c ed V A T r a t e w er e l i m i t ed , a n d t h ey n ow ex p l i c i t l y i n c l u d e:

• G ood s: el ec t r i c i t y , g a s, w a t er su p p l y , v eg et a b l es, ol i v e oi l , m i l k a n d ot h er d a i r y p r od u c t s, c er ea l s, w a t er s, ed i b l e f r u i t , p r ep a r a t i on s f or c h i l d n u t r i t i on packaged for retail sale, and specific k i n d s of p a st a

G r eec e

• S er v i c es: p r ov i si on of h om e c a r e ser v i c e f or c h i l d r en , el d er l y , si c k a n d d i sa b l ed p eop l e i n g en er a l

• E f f ec t i v e 1 O c t ob er 20 1 5 , a c c om m od a t i on ser v i c es i n h ot el s a n d si m i l a r est a b l i sh m en t s, i n c l u d i n g t h e p r ov i si on of h ol i d a y a c c om m od a t i on s a n d t h e r en t a l of p l a c es i n c a m p i n g or caravan sites, were reclassified as su b j ec t t o V A T a t 1 3% .

• F a v or a b l e V A T r a t es ( r ed u c ed b y 30 % ) , a p p l i c a b l e i n c er t a i n G r eek i sl a n d s, w er e a b ol i sh ed a s f ol l ow s:

• F a v or a b l e V A T r a t es i n d ev el op ed i sl a n d s w i t h t h e h i g h est i n c om e p er c a p i t a ( n a m el y R h od es, S k i a t h os, M y k on os, S a n t or i n i , Na x os a n d P a r os) w er e a b ol i sh ed a s of 1 O c t ob er 20 1 5 .

• F a v or a b l e V A T r a t es a p p l i c a b l e i n l ess-d ev el op ed i sl a n d s w i l l b e a b ol i sh ed a s of 1 J u n e 20 1 6.

• F a v or a b l e V A T r a t es a p p l i c a b l e i n r em ot e i sl a n d s w i l l r em a i n i n f or c e u n t i l 31 D ec em b er 20 1 6.

• M ea su r es w er e i n t r od u c ed f or t h e i m m ed i a t e w i t h h ol d i n g a n d r em i t t a n c e of VAT from banks and similar financial i n st i t u t i on s. R et a i l t r a n sa c t i on s ex c eed i n g E U R 1 , 5 0 0 a n d ot h er t r a n sa c t i on s b et w een b u si n esses ex c eed i n g E U R 3, 0 0 0 set t l ed t h r ou g h a b a n k ( esp ec i a l l y v i a c r ed i t or d eb i t c a r d s, e- b a n k i n g , a n d d ep osi t s f or t h e p u r p ose of set t l i n g a n i n v oi c e or b a n k c h ec k ) r esu l t i n a n i m m ed i a t e w i t h h ol d i n g a n d r em i t t a n c e of V A T b y the bank to the Greek State within five d a y s of t h e p a y m en t d a t e. T h e b a n k grants a certificate for the attributed V A T a m ou n t t o t h e V A T t a x a b l e p er son s i n v ol v ed so t h a t t h e r esp ec t i v e ou t p u t V A T a m ou n t ( r em i t t ed t o t h e G r eek S t a t e) m a y b e t a k en i n t o a c c ou n t f or t h e c om p l et i on of t h e V A T r et u r n . T h e w i t h h ol d i n g b a n k sh ou l d c h a r g e n o f ee or ex p en ses f or su p p l y i n g t h i s ser v i c e.

G r eec e ( con t i n u ed )

T h e G C C m em b er st a t es ( B a h r a i n , K u w a i t , O m a n , Q a t a r , S a u d i A r a b i a a n d t h e U n i t ed A r a b E m i r a t es) a r e ex p ec t ed t o i n t r od u c e a V A T sy st em . T h e t i m el i n e h a s n ot b een set , a l t h ou g h , a c c or d i n g t o r ec en t i n f or m a t i on , t h e V A T c ou l d b e i n t r od u c ed b y ea r l y 20 1 8 . D u r i n g 20 1 6, t h e G C C st a t es a r e l i k el y t o f oc u s on b u i l d i n g a w a r en ess w i t h r ea d i n ess p r og r a m s f or b u si n esses i n t h e r eg i on , w i t h a n 1 8 - t o 24 - m on t h p er i od t o a l l ow c om p a n i es a n d t a x a u t h or i t i es t o t r a i n st a f f a n d i m p l em en t sy st em s a n d p r oc esses t o h a n d l e t h e r eq u i r em en t s of t h e n ew V A T r eg i m e.

T h e G C C V A T sy st em i s ex p ec t ed t o b e i m p l em en t ed a c r oss t h e c om m on ec on om i c z on e. M em b er st a t es a r e st i l l l ook i n g t o i n t r od u c e V A T r eg i on a l l y a n d si m u l t a n eou sl y r a t h er t h a n u n i l a t er a l l y a n d a t d i f f er en t t i m es, m a i n l y d r i v en b y t h e r i sk of u n f a i r c om p et i t i v en ess. However, once the final framework and a d ea d l i n e h a v e b een a g r eed u p on , som e c ou n t r i es m a y i m p l em en t n a t i on a l l eg i sl a t i on a h ea d of ot h er s.

E f f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 6, t h e f ol l ow i n g V A T l a w c h a n g es a p p l y :

• A new taxpayer qualification system w a s i n t r od u c ed . U n d er t h i s sy st em , t a x p a y er s m a y q u a l i f y a s ” r el i a b l e” or

” r i sk y ” b a sed on c er t a i n a sp ec t s of t h ei r op er a t i on s, t h ei r t a x a n d l eg a l st a t u s a s w el l a s t h ei r l a w - a b i d i n g p r a c t i c es. T h ose t a x p a y er s t h a t w ou l d be classified as ”reliable” would benefit f r om r ed u c ed t a x a u t h or i t y d ea d l i n es

G u l f C oop er a t i on C ou n c i l ( G C C )

H u n g a r y

i n t h e c a se of t a x a u d i t s a n d V A T r ef u n d s, a s w el l a s r ed u c ed p en a l t i es for missing or incomplete filings and tax u n d er p a y m en t . W i t h ” r i sk y ” t a x p a y er s, t a x a u d i t d ea d l i n es w ou l d b e ex t en d ed a n d l a t e- p a y m en t c h a r g es a s w el l a s n on c om p l i a n c e a n d t a x p en a l t i es w ou l d b e i n c r ea sed . M a n d a t or y t a x a u d i t s u p on l i q u i d a t i on w ou l d b e r est r i c t ed t o “ r i sk y ” t a x p a y er s.

• I n v oi c i n g sof t w a r e/ E R P sy st em s of H u n g a r i a n V A T t a x p a y er s m u st h a v e a sp ec i a l d a t a ex p or t f u n c t i on t o a l l ow t h e t a x p a y er t o p er f or m d a t a q u er i es i f r eq u est ed b y t h e t a x a u t h or i t y . T h e r a n g e of d a t a t h a t m u st b e i n c l u d ed i n t h e r ep or t a n d t h e d a t a st r u c t u r e of t h e report are predefined by law. Taxpayers sh ou l d c om p l y w i t h t h e f ol l ow i n g r eq u i r em en t s:

• A l l i n v oi c e- r el a t ed d a t a r ec or d ed i n t h e i n v oi c i n g sof t w a r e sh ou l d b e a b l e t o b e ex p or t ed ( “ d a t a ex p or t ” ) t o a n ex t er n a l d a t a st or a g e m od u l e ( e. g . , h a r d d r i v e, U S B , D V D ) .

• T h e ex t r a c t ed d a t a m u st b e p r ov i d ed t o t h e t a x a u t h or i t y i n a p r ed et er m i n ed X M L / X S D d a t a st r u c t u r e.

• T h e q u er y f u n c t i on sh ou l d b e i n t eg r a t ed i n t o t h e i n v oi c i n g sof t w a r e.

• T h e sof t w a r e sh ou l d en su r e t h a t t h e t a x a u t h or i t y c a n ex ec u t e t h e d a t a ex p or t ei t h er w i t h r esp ec t t o d a t a f or a l l t h e i n v oi c es i ssu ed b et w een the first and last day of a selected p er i od or w i t h r esp ec t t o t h e d a t a of a l l i n v oi c es i ssu ed b et w een a selected first and last invoice number seq u en c e.

• T h e i n v oi c i n g sof t w a r e d oc u m en t a t i on sh ou l d c on t a i n t h e ( st ep - b y - st ep ) d esc r i p t i on of t h e d a t a ex p or t f u n c t i on .

• New t i m e- of - su p p l y r u l es a p p l y t o c on t i n u ou s su p p l i es a n d t o su p p l i es t h a t a r e set t l ed p er i od i c a l l y :

• I n g en er a l , t h e d a t e of su p p l y i s t h e l a st d a y of t h e p er i od i n q u est i on .

• I f t h e d a t e w h en t h e i n v oi c e w a s i ssu ed a n d t h e p a y m en t d ea d l i n e b ot h f a l l b ef or e t h e l a st d a y of t h e p er i od c on c er n ed , t h e i ssu e d a t e of t h e i n v oi c e i s t h e d a t e of su p p l y .

• I f t h e p a y m en t d ea d l i n e f a l l s on a l a t er d a t e t h a n t h e l a st d a y of t h e p er i od i n q u est i on , b u t n ot l a t er t h a n t h e 60 t h d a y f ol l ow i n g t h e l a st d a y of t h a t p er i od , t h e p a y m en t d ea d l i n e i s t h e d a t e of su p p l y .

• I f t h e p a y m en t d ea d l i n e i s l a t er t h a n t h e 60 t h d a y f ol l ow i n g t h e l a st d a y of t h e p er i od i n q u est i on , t h e d a t e of su p p l y i s t h e 60 t h d a y f ol l ow i n g t h e l a st d a y of t h e p er i od i n q u est i on .

• I n v oi c e- i ssu i n g ob l i g a t i on : en t er p r i ses p er f or m i n g t a x - ex em p t i n t er n a t i on a l a i r p a ssen g er t r a n sp or t w i l l b e ex em p t f r om t h e i n v oi c e- i ssu i n g ob l i g a t i on f or t h i s a c t i v i t y p r ov i d ed t h ey i ssu e a c c ou n t i n g d oc u m en t s on t h e ser v i c es i n a c c or d a n c e w i t h t h e A c t on A c c ou n t i n g . A s w i t h ser v i c es t h a t a r e p r ov i d ed r em ot el y t o n on - t a x a b l e p er son s, t a x p a y er s w i l l b e ex em p t f r om t h e i n v oi c e- i ssu i n g ob l i g a t i on on t h e c on d i t i on t h a t t h ey i ssu e r ec ei p t s. I n t h e c a se of r em ot el y p r ov i d ed ser v i c es, t a x p a y er s w i l l b e ex em p t f r om t h e ob l i g a t i on t o r ec or d t h e a m ou n t of r ec h a r g ed V A T on t h e i n v oi c e i n H u n g a r i a n f or i n t ( H U F ) a s w el l . H ow ev er , i n b ot h c a ses, t h e i n v oi c e-i ssu i n g ob l i g a t i on w i l l st i l l p r ev a i l i f t h e r ec ei v er of t h e ser v i c e r eq u est s i t .

• E x er c i si n g i n p u t t a x d ed u c t i on r i g h t s: b a sed on t h e n ew g en er a l r u l e, a p p l i c a b l e a s of 20 1 6, i n p u t t a x d ed u c t i on r i g h t s c a n b e ex er c i sed i n t h e y ea r t h ey a r i se a n d d u r i n g t h e n ex t c a l en d a r y ea r , i n a n y t a x - r ep or t i n g p er i od b a sed on t h e d ec i si on of t h e t a x p a y er . A f t er t h i s d a t e, t h e t a x p a y er w i l l st i l l b e a b l e t o ex er c i se i t s i n p u t t a x d ed u c t i on r i g h t s u n t i l t h e en d of the fifth calendar year. However, t h e t a x p a y er w i l l n eed t o sel f - r ev i se ( r esu b m i t ) i t s V A T r et u r n t h a t c ov er s t h e r ep or t i n g p er i od i n w h i c h i t s i n p u t t a x d ed u c t i on r i g h t s a r ose.

H u n g a r y ( con t i n u ed )

T h e I n d i a n G ov er n m en t h a s b een w or k i n g on r ep l a c i n g t h e c u r r en t i n d i r ec t t a x r eg i m e w i t h a c om p r eh en si v e G S T . I n i t s c u r r en t f or m , t h e G S T p r op oses t o b e a “ d u a l ” l ev y , c on si st i n g of C en t r a l G S T ( C G S T ) a n d S t a t e G S T ( S G S T ) . T h e i n t r od u c t i on of G S T r eq u i r es a n a m en d m en t t o t h e C on st i t u t i on of I n d i a . A b i l l t o a m en d t h e C on st i t u t i on h a d

b een ex p ec t ed t o p a ss i n 20 1 5 , b u t t h e ef f or t st a l l ed a m i d p ol i t i c a l op p osi t i on . I t a p p ea r s t h a t t h e G ov er n m en t w i l l a g a i n t r y t o p a ss t h e b i l l i n t h e b u d g et sessi on ( ex p ec t ed b et w een t h e t h i r d w eek of F eb r u a r y a n d M a y 20 1 6) . W i t h t h i s b a c k d r op , t h e G S T r ol l ou t d a t e i s ex p ec t ed t o b e l a t er i n 20 1 6.

I n d i a

E f f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 6, p a ssen g er t r a n sp or t a t i on f or r ec r ea t i on a l p u r p oses a n d ser v i c es p r ov i d ed b y t r a v el a g en t s a n d t r a v el or g a n i z er s ( p r ev i ou sl y ex em p t ) w i l l b e su b j ec t t o V A T a t t h e r ed u c ed r a t e ( c u r r en t l y 1 1 % ) . T h i s w i l l a p p l y t o b ot h d om est i c a n d f or ei g n en t i t i es w h en p r ov i d i n g su c h ser v i c es i n I c el a n d . H ow ev er , t h ese ser v i c es w i l l b e ex em p t f r om V A T w h en t h ey i n c l u d e i n t er n a t i on a l t r a n sp or t a t i on a n d / or t h e sa l e of ser v i c es a n d g ood s u sed ou t si d e I c el a n d .

E f f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 6, a d m i ssi on s t o sp a s a n d b a t h h ou ses w i l l b e su b j ec t t o V A T a t t h e r ed u c ed r a t e ( c u r r en t l y 1 1 % ) .

E f f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 6, f or ei g n b u si n esses ( su c h a s t ou r op er a t or s) t h a t b u y a n d r esel l t r a v el , a c c om m od a t i on s a n d c er t a i n ot h er t ou r i sm - r el a t ed g ood s a n d ser v i c es m u st r eg i st er a n d a c c ou n t f or I c el a n d i c V A T w h er e t h ose su p p l i es a r e u sed a n d en j oy ed i n I c el a n d ( e. g . , I c el a n d i c h ot el r oom s) a n d t h e r eg i st r a t i on t h r esh ol d of I S K 1 m i l l i on h a s b een r ea c h ed .

I c el a n d

• D ef a u l t p en a l t y : t h e t a x a u t h or i t y m a y n ot i m p ose a p en a l t y i m m ed i a t el y f or t a x p a y er s n ot r eq u i r ed t o r eg i st er i n t h e c om m er c i a l r eg i st r y ( e. g . , i n d i v i d u a l s, p r i v a t e en t r ep r en eu r s, f or ei g n c om p a n i es r eg i st er ed f or V A T p u r p oses i n H u n g a r y ) i n c a se of n on c om p l i a n c e w i t h or d ef ec t i v e p er f or m a n c e of t h e r ep or t i n g , t a x r et u r n a n d d a t a p r ov i si on ob l i g a t i on . Rather, it must first warn the taxpayer to fulfill its obligations. Default penalties c a n b e i m p osed on l y i f t h e w a r n i n g i s u n h eed ed .

New e- i n v oi c i n g a n d e- a r c h i v i n g r u l es a r e p l a n n ed f or i n t r od u c t i on on 1 J u l y 20 1 6. D et a i l s a r e n ot y et a v a i l a b l e.

S i n c e 1 M a r c h 20 1 5 , t h e d om est i c a n d i n t r a - c om m u n i t y r oa d t r a n sp or t a t i on of g ood s r eq u i r es t h e ob t a i n i n g of a n E K A E R r eg i st r a t i on n u m b er f r om t h e t a x a u t h or i t y f or ea c h sh i p m en t w i t h d et a i l ed i n f or m a t i on on the delivery. Intensified EKAER audits a r e b ei n g l a u n c h ed b y t h e t a x a u t h or i t y . T h ese i n sp ec t i on s a r e si m i l a r i n r a t i on a l e a n d p r oc ess t o t h e on es i n i t i a t ed t o d i sc ov er V A T f r a u d . U n d er t h ese c h ec k s, t h e t a x a u t h or i t y c om p a r es t h e d a t a r ec or d ed i n t h e E K A E R sy st em w i t h t h e data shown in various official databases, on t h e d oc u m en t s r eq u est ed f r om t h e t a x p a y er ( e. g . , on sh i p m en t d oc u m en t s, c on t r a c t s a n d p u r c h a se or d er s) a n d i n t h e V A T r et u r n s.

E f f ec t i v e 1 J u l y 20 1 6, a l l t a x p a y er s n a t i on w i d e m u st u se el ec t r on i c V A T i n v oi c es.

T h e r u l es, w h i c h a p p l y t o V A T r eg i st er ed t a x p a y er s, st i p u l a t e t h e f ol l ow i n g :

• I t i s c om p u l sor y f or t h e t a x p a y er t o p r ep a r e el ec t r on i c V A T i n v oi c es f or :

• T h e su p p l y of t a x a b l e g ood s a n d t a x a b l e ser v i c es w i t h i n t h e c u st om s z on e

• T h e d el i v er y of t a x a b l e g ood s i n t h e f or m of a n a sset w h er e t h e i n i t i a l p u r p ose i s n ot f or t r a d e

T h er e a r e ex em p t i on s f r om t h e r eq u i r em en t f or el ec t r on i c V A T i n v oi c es f or t h e su p p l y of t a x a b l e g ood s or ser v i c es f r om :

• A r et a i l er

• A r et a i l sh op t h a t sel l s t o f or ei g n er s

• T a x p a y er s w h o m a y u se ot h er d oc u m en t s i n st ea d of V A T i n v oi c es, e. g . , t a x p a y m en t r ec ei p t s f or t h e u se of f or ei g n i n t a n g i b l e g ood s or r ec ei p t of su p p l y of t el ec om m u n i c a t i on ser v i c es

T h e f or m a t a n d i n f or m a t i on d i sc l osed i n t h e el ec t r on i c V A T i n v oi c e a r e si m i l a r t o t h e n on - el ec t r on i c i n v oi c e, b u t w i t h a n el ec t r on i c si g n a t u r e.

• T h e i n v oi c e m u st u se t h e I n d on esi a n r u p i a h a s t h e c u r r en c y . F or ei g n c u r r en c y i n v oi c es m u st b e c on v er t ed u si n g t h e M i n i st er of F i n a n c e r a t e on t h e d a t e t h e el ec t r on i c i n v oi c e i s m a d e.

• F or c a n c el ed i n v oi c es, t h e t a x p a y er i ssu i n g t h e i n v oi c e m u st c a n c el t h e el ec t r on i c i n v oi c e b y u si n g t h e a p p l i c a t i on p r ov i d ed b y t h e D i r ec t or G en er a l of T a x a t i on ( D G T ) . I f t h e i n f or m a t i on i s i n c or r ec t , t h e t a x p a y er m a y c r ea t e a r ep l a c em en t i n v oi c e t h r ou g h t h e a p p l i c a t i on sy st em .

E a c h el ec t r on i c V A T i n v oi c e m u st b e u p l oa d ed t o t h e D G T a p p l i c a t i on a n d a p p r ov ed b y t h e D G T . E l ec t r on i c i n v oi c es w i t h ou t a p p r ov a l f r om t h e D G T a r e n ot c on si d er ed V A T i n v oi c es. H ow ev er , i t i s n ot c om p u l sor y t o p r i n t a h a r d c op y of t h e el ec t r on i c V A T i n v oi c e.

• F or l ost or d a m a g ed d a t a , t h e t a x p a y er c a n a sk f or t h e d a t a f r om t h e D G T through the tax office where the t a x p a y er i s r eg i st er ed , p r ov i d ed t h a t t h e d a t a h a s b een u p l oa d ed t o t h e D G T a p p l i c a t i on .

• T h e t a x p a y er m a y a l so c h oose n ot t o u se el ec t r on i c V A T i n v oi c es a n d t o u se h a r d - c op y V A T i n v oi c es i n st ea d i n c er t a i n si t u a t i on s, e. g . , d u r i n g w a r , riots, natural disasters, strikes or fires. H ow ev er , t h e d a t a m u st b e u p l oa d ed t o t h e D G T a p p l i c a t i on a f t er t h e ev en t t h a t c a u sed t h e su sp en si on of e- i n v oi c i n g .

I n d on esi a

T h e r ed u c ed V A T r a t e of 9 % t h a t g en er a l l y a p p l i es t o t ou r i sm a n d h osp i t a l i t y ser v i c es h a s b een r et a i n ed f or a n ot h er y ea r .

E f f ec t i v e J a n u a r y 20 1 6, t h e a n n u a l ex em p t i on t h r esh ol d s f or I n t r a st a t p u r p oses a r e E U R 5 0 0 , 0 0 0 f or a r r i v a l s

a n d E U R 635 , 0 0 0 f or d i sp a t c h es, a n d t h e d el i v er y t er m s t h r esh ol d s a r e E U R 5 m i l l i on f or a r r i v a l s a n d E U R 34 m i l l i on f or d i sp a t c h es. T h ese r ep or t i n g t h r esh ol d s a p p l y on a c a l en d a r - y ea r b a si s.

I r el a n d

I r a qT h er e i s n o V A T or G S T sy st em i n I r a q , a l t h ou g h a sa l es t a x ( c u r r en t l y 1 0 % ) a p p l i es t o c er t a i n su p p l i es.

E f f ec t i v e 1 A u g u st 20 1 5 , sa l es t a x w a s a p p l i ed t o d om est i c p r ov i d er s of m ob i l e p h on e a n d i n t er n et p l a n s.

T h e p r op osa l t o i n c r ea se 1 0 % a n d 22% V A T r a t es b y 2 p er c en t a g e p oi n t s f r om 1 J a n u a r y 20 1 6 h a s b een p ost p on ed t o 1 J a n u a r y 20 1 7 . E f f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 7 , t h e r ed u c ed V A T r a t e of 1 0 % w i l l i n c r ea se t o 1 3% , a n d t h e st a n d a r d V A T r a t e of 22% w i l l i n c r ea se t o 24 % . E f f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 8 , t h e st a n d a r d V A T r a t e w i l l i n c r ea se f u r t h er , t o 25 % .

E f f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 6, t h e f ol l ow i n g V A T c h a n g es a p p l y :

• T h e sc op e of t h e 4 % V A T r ed u c ed r a t e i s ex p a n d ed b ey on d e- b ook s a n d n ow a p p l i es t o a l l ot h er e- p u b l i sh i n g m a t er i a l s.

• A n ew 5 % r ed u c ed V A T r a t e i s i n t r od u c ed f or soc i a l - h ea l t h a n d ed u c a t i on ser v i c es c a r r i ed ou t b y Cooperative Sociali — sp ec i a l en t i t i es t h a t r eh a b i l i t a t e a n d c a r e f or soc i a l l y d i sa d v a n t a g ed p eop l e — f or sp ec i a l c a t eg or i es of p eop l e, i n p a r t i c u l a r el d er l y a n d d i sa b l ed p eop l e, d r u g a d d i c t s a n d A I D S p a t i en t s ( p r ev i ou sl y su b j ec t t o t h e 4 % r ed u c ed r a t e) .

• T h e r ed u c ed V A T r a t e of 1 0 % a p p l i es t o a c c om m od a t i on ser v i c es p r ov i d ed b y m a r i n a r esor t s.

• T h e r ev er se- c h a r g e m ec h a n i sm i s a p p l i ed t o ser v i c es r en d er ed b y a c on sor t i u m ’ s m em b er s t o c on sor t i u m s a c t i n g a s c on t r a c t or s t ow a r d p u b l i c a d m i n i st r a t i on s w h ose su p p l i es a r e su b j ec t t o t h e sp ec i a l V A T sp l i t - p a y m en t sy st em .

• T a x a ssessm en t s c a n n ow b e i ssu ed u p to the fifth year following the filing year ( p r ev i ou sl y t h e f ou r t h y ea r ) .

• T h e st a t u t e of l i m i t a t i on i s ex t en d ed t o seven years (previously five years) for failure to file tax returns.

• T h e d ou b l i n g of t h e st a t u t e of l i m i t a t i on s f or c r i m i n a l t a x

i n v est i g a t i on s i s r ep ea l ed .

• A n ew p en a l t y r eg i m e i s i n t r od u c ed f or V A T r ev er se- c h a r g e m ec h a n i sm v i ol a t i on s:

• A p en a l t y r a n g i n g f r om E U R 5 0 0 t o E U R 20 , 0 0 0 ( a p p r ox i m a t el y U S D 5 4 2 t o U S D 21 , 67 0 ) a p p l i es f or t h e om i ssi on of t h e V A T r ev er se- c h a r g e m ec h a n i sm b y t a x p a y er s w h o a r e en t i t l ed t o f u l l V A T d ed u c t i on ( r a t h er t h a n a p r ev i ou s p r op or t i on a l p en a l t y u p t o 20 0 % of t h e V A T ) .

• A p en a l t y r a n g i n g f r om 5 % t o 1 0 % of t h e t a x a b l e a m ou n t ( m i n i m u m of E U R 1 , 0 0 0 , or a p p r ox i m a t el y U S D 1 , 1 0 0 ) a p p l i es w h er e t h e t r a n sa c t i on su b j ec t t o t h e r ev er se c h a r g e i s n ot i n c l u d ed i n t h e a c c ou n t i n g r ec or d s.

• P en a l t i es r a n g i n g f r om 9 0 % t o 1 8 0 % a p p l y f or r ev er se- c h a r g e m ec h a n i sm er r or s b y t a x p a y er s w h o a r e n ot en t i t l ed t o f u l l d ed u c t i on of t h e V A T .

• P en a l t i es r a n g i n g f r om E U R 25 0 t o E U R 1 , 0 0 0 ( a p p r ox i m a t el y U S D 1 , 1 0 0 ) a p p l y f or t h e i n c or r ec t a p p l i c a t i on of t h e r ev er se- c h a r g e m ec h a n i sm b y t h e su p p l i er a n d / or t h e p u r c h a ses, ex c ep t i n c a ses of f r a u d , w h er e p en a l t i es of 9 0 % t o 1 8 0 % of t h e r el ev a n t V A T m a y a p p l y .

E f f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 6, t h e obligation to file the Annual VAT Data C om m u n i c a t i on h a s b een a b ol i sh ed . Taxpayers still must file Annual VAT Data C om m u n i c a t i on ( n ot t o b e c on f u sed w i t h t h e a n n u a l V A T r et u r n ) f or t h e 20 1 5 c a l en d a r y ea r b y t h e en d of F eb r u a r y 2016. The deadline for filing the annual V A T r et u r n f or F Y20 1 5 r em a i n s 30 S ep t em b er 20 1 6 ( n ot F eb r u a r y 20 1 6 a s p r ev i ou sl y p r op osed ) . T h e d ea d l i n e f or filing the annual VAT return for 2016 has b een c h a n g ed t o F eb r u a r y 20 1 7 .

E f f ec t i v e 1 O c t ob er 20 1 5 , t h e st a n d a r d r a t e of V A T i n I sr a el w a s r ed u c ed f r om 1 8 % t o 1 7 % .

I sr a el

I t a l y

I t a l y ( con t i n u ed )

E f f ec t i v e 1 A p r i l 20 1 7 , t h e sec on d p h a se of t h e c on su m p t i on t a x r a t e i n c r ea se ( f r om 8 % t o 1 0 % ) t a k es ef f ec t ( p ost p on ed from 1 October 2015). The first phase of t h e c on su m p t i on t a x i n c r ea se ( f r om 5 % t o 8 % ) c a m e i n t o ef f ec t on 1 A p r i l 20 1 4 . D esp i t e t h e r a t e i n c r ea se, t h e c u r r en t 8 % c on su m p t i on t a x r a t e w i l l b e r et a i n ed f or f r esh a n d p r oc essed f ood s, ot h er t h a n a l c oh ol i c b ev er a g es a n d f ood s a n d b ev er a g es ser v ed a t a r est a u r a n t .

E f f ec t i v e 1 O c t ob er 20 1 5 , d i g i t a l ser v i c es ( e. g . , e- b ook s, d ow n l oa d ed m u si c a n d i n t er n et a d v er t i sem en t s) p r ov i d ed b y a f or ei g n p er son t o J a p a n ese c u st om er s b ec a m e su b j ec t t o c on su m p t i on t a x . F or B 2C t r a n sa c t i on s, t h e f or ei g n ser v i c e p r ov i d er i s r eq u i r ed t o r eg i st er a s a taxable entity and file consumption tax r et u r n s. F or B 2B t r a n sa c t i on s, a r ev er se-c h a r g e m ec h a n i sm h a s b een i n t r od u c ed , r eq u i r i n g t h e J a p a n ese b u si n ess r ec i p i en t t o d ec l a r e t a x a b l e sa l es a n d t h e r el a t ed t a x d u e on i t s c on su m p t i on t a x r et u r n .

J a p a n

E f f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 6, t h e I t a l i a n t a x a u t h or i t i es c a n d eem , u n l ess p r ov en ot h er w i se b y t h e t a x p a y er , t h a t t h e r esi d en t p er son s i n c h a r g e of c ol l ec t i n g b et s on b eh a l f of a n on r esi d en t c om p a n y t h a t m a k es a v a i l a b l e v i d eo l ot t er y t er m i n a l s a n d a g a m i n g a r c a d e c on st i t u t e a p er m a n en t est a b l i sh m en t ( P E ) . S h ou l d the existence of a PE be confirmed, a w i t h h ol d i n g t a x of 25 % w ou l d b e l ev i ed on t h e a m ou n t s p a y a b l e t o n on r esi d en t s.

E f f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 7 , n ew r u l es w i l l a p p l y f or c r ed i t n ot es i n i n sol v en c y p r oc ed u r es. T a x p a y er s w i l l b e a l l ow ed t o i ssu e c r ed i t n ot es r el a t i n g t o su p p l i es m a d e t o c u st om er s u n d er i n sol v en c y p r oc ed u r es a t t h e st a r t of t h e p r oc ed u r e r a t h er t h a n a t t h e en d .

K a z a k h st a nT h e V A T r eg i st r a t i on t h r esh ol d h a s b een l ow er ed f r om K Z T 5 9 . 4 m i l l i on t o K Z T 6. 4 m i l l i on ( a p p r ox i m a t el y E U R 1 6, 0 0 0 /U S D 1 7 , 4 0 0 ) .

E f f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 6, t h e f ol l ow i n g en t i t i es a r e ob l i g ed t o i ssu e el ec t r on i c V A T i n v oi c es:

• A u t h or i z ed ec on om i c op er a t or s ( A E O s)

• B u si n esses t h a t su p p l y or ex p or t g ood s i n d i c a t ed i n t h e c u st om s l i st of g ood s f or w h i c h t h e a p p l i ed i m p or t d u t i es a r e l ow er t h a n t h e c or r esp on d i n g E u r a si a n E c on om i c U n i on ( E A E U ) c om m on i m p or t d u t i es ( see t h e Global Trade sec t i on of t h i s r ep or t )

E f f ec t i v e 1 J u l y 20 1 6, c u st om s a g en t s, c u st om s r ep r esen t a t i v es, c u st om s c a r r i er s, ow n er s of b on d ed w a r eh ou ses, a n d ow n er s of c u st om s w a r eh ou ses a r e

ob l i g ed t o i ssu e el ec t r on i c V A T i n v oi c es f or t h e su p p l y of g ood s a n d ser v i c es.

E f f ec t i v e 1 J u l y 20 1 6, el ec t r on i c w a y b i l l s a r e m a n d a t or y f or t h e su p p l y of t ob a c c o p r od u c t s. T h i s r eq u i r em en t a l r ea d y a p p l i es t o t h e su p p l y of oi l a n d a l c oh ol p r od u c t s.

E f f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 7 , t h e f ol l ow i n g V A T r eg i st r a t i on c h a n g es w i l l a p p l y :

• T h e a n n u a l t u r n ov er t h r esh ol d f or ob l i g a t or y V A T r eg i st r a t i on w i l l b e 3, 234 t i m es t h e m on t h l y c a l c u l a t i on i n d ex a m ou n t , a s of 1 J a n u a r y of t h e r el ev a n t y ea r ( c u r r en t l y , a p p r ox i m a t el y U S D 1 9 , 0 0 0 ) . C u r r en t l y , t h e V A T r eg i st r a t i on t h r esh ol d i s 30 , 0 0 0 t i m es t h e m on t h l y c a l c u l a t ed i n d ex ( a p p r ox i m a t el y U S D 1 7 0 , 0 0 0 )

K a z a k h st a n ( con t i n u ed )

K en y a

K osov o

• A l l t a x p a y er s w i l l b e ob l i g ed t o i ssu e el ec t r on i c i n v oi c es

• A l l t a x p a y er s w i l l b e ob l i g ed t o i ssu e el ec t r on i c w a y b i l l s f or t h e su p p l y of g ood s

T h e g ov er n m en t h a s b een d i sc u ssi n g t h e p ot en t i a l r ep l a c em en t of V A T w i t h a sa l es t a x ( or t u r n ov er t a x ) ef f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 7 . H ow ev er , t o d a t e, n o d r a f t a m en d m en t s or d et a i l ed g u i d a n c e h a v e b een i ssu ed t o t h e t a x l eg i sl a t i on r el a t ed t o t h i s p ossi b l e c h a n g e.

E f f ec t i v e O c t ob er 20 1 6, st a n d a r d - r a t e V A T ( c u r r en t l y 1 6% ) m a y b e r ei n st a t ed on a l l oi l p r od u c t s ( c u r r en t l y ex em p t ) .

E f f ec t i v e 1 A u g u st 20 1 5 , t h e t a x a u t h or i t y d oes n ot a c c ep t m a n u a l VAT returns: all returns must be filed el ec t r on i c a l l y i n i T a x .

E f f ec t i v e 1 S ep t em b er 20 1 5 , t h e st a n d a r d r a t e of V A T w a s i n c r ea sed t o 1 8 % ( f r om 1 6% ) . A r ed u c ed V A T r a t e of 8 % w a s a l so i n t r od u c ed f or b a si c f ood st u f f s, u t i l i t i es, a n d m ed i c a l a n d p h a r m a c eu t i c a l p r od u c t s.

E f f ec t i v e 1 S ep t em b er 20 1 5 , t h e f ol l ow i n g V A T r a t e c h a n g es t ook ef f ec t :

• T h e V A T r eg i st r a t i on t h r esh ol d f or b u si n esses op er a t i n g i n K osov o d ec r ea sed t o a p p r ox i m a t el y E U R 30 , 0 0 0 ( f r om a p p r ox i m a t el y E U R 5 0 , 0 0 0 ) .

• F or ei g n en t i t i es or n on r esi d en t i n d i v i d u a l s w h o w a n t t o op er a t e i n K osov o t h r ou g h a p er m a n en t est a b l i sh m en t a r e r eq u i r ed t o r eg i st er f or V A T p u r p oses f r om t h e st a r t of t h ei r op er a t i on s, r eg a r d l ess of t h e t h r esh ol d .

• S m a l l b u si n esses a r e n o l on g er r eq u i r ed to obtain a VAT certificate before en g a g i n g i n i m p or t / ex p or t op er a t i on s a n d a r e r eq u i r ed t o r eg i st er f or V A T on l y i f t h ey r ea c h t h e E U R 30 , 0 0 0 t h r esh ol d .

• A t a x a b l e p er son m a y d e- r eg i st er f or V A T p u r p oses w i t h i n t w o m on t h s of i t s r eq u est , p r ov i d ed t h a t i t h a s b een r eg i st er ed f or a t l ea st t w o c a l en d a r y ea r s f r om t h e m om en t of i t s i n i t i a l r eg i st r a t i on a n d t h a t t h e t u r n ov er d u r i n g t h e l a st c a l en d a r y ea r h a s f a l l en b el ow t h e E U R 30 , 0 0 0 t h r esh ol d .

• Nonprofit organizations shall be treated a s t a x a b l e en t i t i es on l y i f t h ey en g a g e i n ec on om i c a c t i v i t i es.

• T a x p a y er s ( ot h er t h a n ex p or t er s) m a y c l a i m a r ef u n d of t h ei r c r ed i t V A T a s l on g a s t h ese c on d i t i on s a r e si m u l t a n eou sl y m et :

• T h e c r ed i t V A T p osi t i on h a s b een c a r r i ed f or w a r d f or t h r ee c on sec u t i v e m on t h s.

• T h e c r ed i t V A T a t t h e en d of t h e t h i r d m on t h ex c eed s a p p r ox i m a t el y E U R 3, 0 0 0 .

• A l l t a x r et u r n s f r om p a st t a x p er i od s h a v e b een su b m i t t ed .

• E x p or t er s m a y c l a i m a V A T r ef u n d i f , a t a n y g i v en t a x p er i od , t h e c r ed i t V A T a t t h e en d of t h e p er i od ex c eed s a p p r ox i m a t el y E U R 3, 0 0 0 a n d i f t h ey h a v e su b m i t t ed a l l t a x r et u r n s f r om p r ev i ou s p er i od s.

• S er v i c es r el a t ed t o t h e su p p l y / i m p or t of g ood s a r e t r ea t ed a s p a r t of t h e su p p l y of g ood s. G ood s i n v ol v ed i n t h e su p p l y of ser v i c es a r e p a r t of t h e su p p l y of ser v i c es.

• L on g - t er m c on t r a c t s f or t h e su p p l y of g ood s or ser v i c es, i n c l u d i n g l on g - t er m c on st r u c t i on a n d i n st a l l a t i on c on t r a c t s, sh a l l b e c on si d er ed c om p l et e a n d V A T w i l l b ec om e c h a r g ea b l e:

• U p on t h e t ec h n i c a l a c c ep t a n c e of t h e work, i.e., either at the finalization of t h e c on t r a c t or n o l a t er t h a n on e m on t h a f t er

K osov o ( con t i n u ed )

• A t y ea r - en d , i f n o t ec h n i c a l a c c ep t a n c e st a t em en t w a s i ssu ed d u r i n g t h e y ea r or i f i t d oes n ot reflect the true amount of work p er f or m ed .

• T h e f ol l ow i n g i m p or t s b ec om e V A T -ex em p t :

• P r od u c t i on l i n es a n d m a c h i n er y t o b e u sed i n t h e p r od u c t i on p r oc ess

• R a w m a t er i a l s u sed i n t h e p r od u c t i on p r oc ess

• I n f or m a t i on t ec h n ol og y eq u i p m en t

• New sp a p er s a n d p er i od i c a l s

• E q u i p m en t a n d m a t er i a l s f or t h e el ec t r on i c a n d w r i t t en m ed i a

• T h e f ol l ow i n g t r a n sa c t i on s b ec om e V A T -ex em p t :

• A l l a c t i v i t i es c a r r i ed ou t b y p u b l i c r a d i o a n d t el ev i si on b od i es

• T h e su p p l y of p u b l i c t r a n sp or t ser v i c es t o t r a v el er s a n d t h ei r b a g g a g e, w i t h p r i c es set b y t h e c om p et en t st a t e a u t h or i t y

• T r a n sa c t i on s of l i f e a n d h ea l t h i n su r a n c e a n d r ei n su r a n c e, i n c l u d i n g r el a t ed ser v i c es p er f or m ed b y i n su r a n c e b r ok er s a n d i n su r a n c e a g en t s

• T h e su p p l y of h ou ses, a p a r t m en t s or ot h er a c c om m od a t i on s u sed f or r esi d en t i a l p u r p oses, i n c l u d i n g g a r a g es a n d b a sem en t s

• I n t er n a t i on a l r oa d t r a n sp or t of p a ssen g er s a n d t r a n sp or t of a c c om p a n y i n g g ood s or su p p l y of ser v i c es r el a t ed t o p a ssen g er t r a n sp or t

• T h e f ol l ow i n g t r a n sa c t i on s w i l l b e t r ea t ed a s ex p or t s f r om a V A T p er sp ec t i v e:

• T h e su p p l y of g ood s a n d ser v i c es t o f or ei g n p er son n el of sp ec i a l d i p l om a t i c a n d c on su l a r m i ssi on s a c c r ed i t ed i n K osov o, i n c l u d i n g t h ei r f a m i l y m em b er s

• T h e su p p l y of p u b l i c g ood s a n d ser v i c es t o K osov o r el i g i ou s c om m u n i t i es

• T h e su p p l y of g ood s a n d ser v i c es c o-financed from foreign governments’ d on a t i on s a n d t h r ou g h K osov o’ s budget for public benefit projects, p r ov i d ed t h a t i t i s st i p u l a t ed i n t h e a g r eem en t b et w een t h e p a r t i es a n d t h e c on t r i b u t i on f r om t h e K osov o b u d g et d oes n ot ex c eed 20 %

• I n t er n a t i on a l a i r w a y a n d r a i l w a y t r a n sp or t of p a ssen g er s a n d t h ei r l u g g a g e or su p p l i es r el a t ed t o t r a n sp or t of p a ssen g er s, f r om K osov o t o a p l a c e ou t si d e of K osov o a n d v i c e v er sa

• T a x p a y er s h a v e t h e r i g h t t o r ec ov er i n p u t V A T on p er son n el c ost s, su c h a s m ea l s, w h i c h a r e r e- c h a r g ed w i t h t h e su p p l y of g ood s a n d ser v i c es.

• T a x p a y er s h a v e t h e r i g h t t o r ec ov er i n p u t V A T on g ood s t h a t t h e t a x p a y er h a s i n st oc k a t t h e t i m e of r ea c h i n g t h e V A T t h r esh ol d .

• T a x p a y er s t h a t c om p en sa t e V A T t o f a r m er s a r e en t i t l ed t o c r ed i t t h e V A T c om p en sa t i on p r ov i d ed t h a t :

• T h e p a y m en t f or g ood s or ser v i c es r ec ei v ed b y f a r m er s i s ef f ec t ed

• T h e a g r i c u l t u r a l g ood s a n d ser v i c es r ec ei v ed a r e i n t en d ed f or p er f or m i n g t a x a b l e su p p l i es t h a t h a v e t h e r i g h t t o c r ed i t t h e i n p u t V A T a s p r ov i d ed b y l eg i sl a t i on

• I t i s n o l on g er n ec essa r y t o i n i t i a t e c ou r t p r oc eed i n g s f or d eb t s of u p t o E U R 5 0 0 ( a p p r ox i m a t el y U S D 5 4 2) t o t r ea t i t a s b a d d eb t . H ow ev er , b a d d eb t s w i l l n ot b e r ec og n i z ed i f :

• T r a n sa c t i on s of t h e sa m e d eb t or a r e r ep ea t ed a f t er t h e a n n ou n c em en t of b a d d eb t , ex c ep t f or p u b l i c ser v i c es

• B a d d eb t i s b et w een r el a t ed p a r t i es

• There is insufficient evidence that su b st a n t i a l ef f or t s h a v e b een m a d e t o op t i m i z e d eb t c ol l ec t i on

• T a x p a y er s r eg i st er ed f or V A T p u r p oses n eed t o st or e a l l d oc u m en t s, l ed g er s, r ec or d s a n d r eg i st er s f or a t l ea st 6 y ea r s, w h er ea s d oc u m en t s r el a t ed t o i m m ov a b l e p r op er t y m u st b e m a i n t a i n ed f or 20 y ea r s, st a r t i n g f r om 1 J a n u a r y a f t er t h e y ea r w h en t h e t a x a b l e ev en t t ook p l a c e.

E f f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 6, t h e V A T r eg i st r a t i on t h r esh ol d i s i n c r ea sed f r om K G S 4 m i l l i on t o K G S 8 m i l l i on .

I n K y r g y z st a n , sa l es t a x a p p l i es i n a d d i t i on t o V A T a n d i s p a y a b l e u p on t h e su p p l y of g ood s a n d ser v i c es b y r esi d en t c om p a n i es, b y n on r esi d en t c om p a n i es c a r r y i n g ou t b u si n ess a c t i v i t i es i n K y r g y z st a n t h r ou g h a p er m a n en t est a b l i sh m en t a n d b y i n d i v i d u a l en t r ep r en eu r s. S a l es t a x i s g r a d u a l l y b ei n g a b ol i sh ed , a n d , a s p a r t of t h a t

p r og r a m , t h e f ol l ow i n g a r e ex em p t f r om sa l es t a x f r om 1 J a n u a r y 20 1 6:

• T h e ex p or t of g ood s a n d ser v i c es

• T h e sa l e of g ood s a n d su p p l y of ser v i c es w i t h i n K y r g y z st a n

• T h e sa l e of a b u si n ess or p a r t of a b u si n ess c a p a b l e of sep a r a t e op er a t i on i f b ot h t h e sel l er a n d t h e b u y er a r e t a x a b l e p er son s f or V A T p u r p oses ( or i f t h e b u y er b ec om es su c h )

K y r g y z st a n

E f f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 6, t h e r ev er se-c h a r g e m ec h a n i sm a p p l i es t o su p p l i es of m ob i l e p h on es, t a b l et s a n d i n t eg r a t ed c i r c u i t d ev i c es, a s w el l a s v a r i ou s t i m b er t y p es t o b e u sed a s w ood f u el .

T h e L a t v i a n V A T r eg i m e w en t t h r ou g h a n u m b er of m i n or c h a n g es on 1 J a n u a r y 20 1 6. T h ese i n c l u d ed :

• T h e r i g h t t o d ed u c t t h e V A T on p a ssen g er c a r s w a s c u t f r om 8 0 % t o 5 0 %

• V A T r ep or t i n g p er i od r i g h t s

• B a d - d eb t V A T c r ed i t s

• V A T l i a b i l i t i es on g a m b l i n g a c t i v i t i es

E f f ec t i v e 1 J u l y 20 1 6, t h e c a sh a c c ou n t i n g sc h em e w i l l b e ex t en d ed t o su p p l i er s of r esi d en t i a l h om e m a n a g em en t ser v i c es w i t h a n a n n u a l t u r n ov er of E U R 1 0 0 , 0 0 0 t o E U R 2 m i l l i on .

L a t v i a

E f f ec t i v e 1 J u l y 20 1 5 , t h e l oc a l r ev er se- c h a r g e sy st em i n c l u d es c er t a i n c on st r u c t i on ser v i c es.

E f f ec t i v e 1 J u l y 20 1 5 , t h e a p p l i c a t i on of a r ed u c ed V A T r a t e of 9 % w a s ex t en d ed t o 31 D ec em b er 20 1 6 f or h ea t en er g y su p p l i ed f or t h e h ea t i n g of r esi d en t i a l

p r em i ses ( i n c l u d i n g h ea t i n g su p p l i ed t h r ou g h a h ot w a t er su p p l y sy st em ) , h ot w a t er su p p l i ed t o r esi d en t i a l p r em i ses or c ol d w a t er u sed f or t h e p r ep a r a t i on of h ot w a t er , a n d h ea t en er g y u sed f or t h e h ea t i n g of w a t er .

L i t h u a n i a

K u w a i t , a l on g w i t h t h e ot h er m em b er st a t es of t h e G C C , i s ex p ec t ed t o i n t r od u c e a V A T sy st em . T h e t i m el i n e h a s n ot b een set , a l t h ou g h ou r l a t est i n f or m a t i on i s t h a t i m p l em en t a t i on i s p l a n n ed f or 20 20 .

T h e G C C V A T sy st em w i l l b e i m p l em en t ed a c r oss t h e c om m on ec on om i c z on e. M em b er st a t es a r e st i l l l ook i n g

t o i n t r od u c e V A T r eg i on a l l y a n d si m u l t a n eou sl y r a t h er t h a n u n i l a t er a l l y a n d a t d i f f er en t t i m es, m a i n l y d r i v en b y t h e r i sk of u n f a i r c om p et i t i v en ess. However, once the final framework and a d ea d l i n e h a v e b een set , som e c ou n t r i es m a y i m p l em en t n a t i on a l l eg i sl a t i on a h ea d of ot h er s.

K u w a i t

• C om p a n i es r eg i st er ed f or V A T w h ose t u r n ov er f a l l s b el ow M G A 20 0 m i l l i on m a y a u t om a t i c a l l y b e ex em p t ed f r om V A T . H ow ev er , u p on r eq u est t o t h e t a x a u t h or i t y , t h ese c om p a n i es m a y r em a i n r eg i st er ed a n d c h a r g e V A T .

• V A T on l oc a l p u r c h a ses b ec om es d ed u c t i b l e f or oi l p r oc essi n g a n d oi l d i st r i b u t i on c om p a n i es.

• T a x a u t h or i t i es f a c i l i t a t e t h e f ol l ow - u p of t h e V A T c r ed i t s b y op en i n g a n ew specific bank account in the Malagasy C en t r a l B a n k or i n t h e P u b l i c T r ea su r y .

M a d a g a sc a r

E f f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 6, c h a n g es w er e m a d e t o t h e p en a l t y r eg i m e f or l a t e p a y m en t of G S T :

• For the first 30-day period that the tax i s n ot p a i d , 5 % of t h e G S T a m ou n t d u e

• F or t h e sec on d 30 - d a y p er i od , a n a d d i t i on a l 1 0 % of t h e G S T a m ou n t d u e

• F or t h e t h i r d 30 - d a y p er i od , a n a d d i t i on a l 1 0 % of t h e G S T a m ou n t d u e

M a l a y si a

O n 6 A u g u st 20 1 5 , t h e M a u r i t a n i a n P a r l i a m en t a n d S en a t e a d op t ed a l a w t h a t a m en d s t h e F i n a n c e L a w f or 20 1 5 ,

i n c l u d i n g i n c r ea si n g t h e V A T r a t e on p et r ol eu m p r od u c t s t o 20 % . T h e g en er a l V A T r a t e r em a i n s a t 1 6% .

M a u r i t a n i a

F r om 1 J u l y 20 1 5 , t h e V A T r eg i st r a t i on t h r esh ol d i n c r ea sed f r om M U R 4 m i l l i on t o

M U R 6m i l l i on ( a p p r ox i m a t el y E U R 1 4 8 , 0 0 0 or U S D 1 0 6, 5 0 0 ) .

M a u r i t i u s

E f f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 6, t a x p a y er s subject to the fiscal incorporation regime m a y c h oose t o p a y V A T a n d t h e sp ec i a l t a x on p r od u c t i on a n d ser v i c es u n d er a beneficial scheme. Taxpayers with income

b el ow M X N30 0 , 0 0 0 ( a p p r ox i m a t el y E U R 1 5 , 5 0 0 or U S D 1 6, 8 0 0 ) i n t h e previous fiscal year may reduce 100% of V A T a n d t h e sp ec i a l t a x p a y a b l e on p r od u c t i on a n d ser v i c es.

M ex i c o

E f f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 6, V A T a t a r a t e of 8 % a p p l i es t o a g r i c u l t u r a l p r od u c t s.

M ol d ov a

E f f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 6, n ew i t em s i n c l u d i n g g a s f u el a n d i t s c on t a i n er s, eq u i p m en t a n d m a c h i n es r el a t ed t o t h e

m i n i n g i n d u st r y a n d g a s p r od u c t i on , a n d sp ec i a l - p u r p ose v eh i c l es a r e ex em p t f r om V A T .

M on g ol i a

• T h e c om p u l sor y V A T r eg i st r a t i on t h r esh ol d i s i n c r ea sed f r om NA D 20 0 , 0 0 0 t o NA D 5 0 0 , 0 0 0 .

• V ol u n t a r y V A T r eg i st r a t i on w i l l b e c on si d er ed on l y w h en :

• T h er e i s a r ea son a b l e ex p ec t a t i on t h a t t a x a b l e su p p l i es w i l l b e m a d e f or c on si d er a t i on a f t er a p er i od of t i m e.

• T h er e i s a r ea son a b l e ex p ec t a t i on t h a t f u t u r e t a x a b l e su p p l i es w i l l ex c eed NA D 20 0 i n a 1 2- m on t h p er i od .

• T h e C om m i ssi on er of I n l a n d R ev en u e m a y c a n c el a v ol u n t a r y V A T r eg i st r a t i on i n c er t a i n c i r c u m st a n c es.

• A v ol u n t a r y r eg i st r a t i on w i l l b e a l l oc a t ed a si x - m on t h V A T p er i od u n l ess, u p on w r i t t en a p p l i c a t i on , t h e C om m i ssi on er of I n l a n d R ev en u e h a s a l l ow ed a d i f f er en t V A T p er i od .

• S ec u r i t y a n d a d d i t i on a l c on d i t i on s m a y b e i m p osed b ef or e a l l ow i n g t h e i m p or t of g ood s on a n i m p or t V A T a c c ou n t .

• T h e C om m i ssi on er of I n l a n d R ev en u e m a y c a n c el t h e r eg i st r a t i on of a n i m p or t V A T a c c ou n t i n c er t a i n c i r c u m st a n c es.

• F i n a n c i a l ser v i c es p r ov i d ed t o a n on r esi d en t w h o i s ou t si d e Na m i b i a w h en t h e ser v i c es a r e su p p l i ed a r e n ow ex em p t .

Na m i b i a

T h e 20 1 6 I n t r a st a t t h r esh ol d s a r e d ec r ea sed t o E U R 1 m i l l i on f or i n t r a - E U a r r i v a l s a n d E U R 1 . 2 m i l l i on f or i n t r a -

E U d i sp a t c h es. T h e E U sa l es l i st ( E S L ) t h r esh ol d s a r e d ec r ea sed t o E U R 5 0 , 0 0 0 f or i n t r a - E U su p p l i es.

T h e Net h er l a n d s

E f f ec t i v e 1 O c t ob er 20 1 6, f or ei g n su p p l i er s of “ r em ot e ser v i c es” m u st r eg i st er a n d a c c ou n t f or G S T i n New Z ea l a n d i f t h e a n n u a l v a l u e of t h ei r r em ot e ser v i c es su p p l i ed t o n on - G S T -r eg i st er ed New Z ea l a n d c on su m er s ex c eed s NZ D 60 , 0 0 0 ( a p p r ox i m a t el y

E U R 36, 30 0 or U S D 39 , 0 0 0 ) . T h e definition of remote services i n c l u d es a n y ser v i c es su p p l i ed d i g i t a l l y or r em ot el y , i n c l u d i n g el ec t r on i c ser v i c es a n d r em ot el y p r ov i d ed t r a d i t i on a l ser v i c es ( e. g . , a c c ou n t i n g , l eg a l a n d c on su l t a n c y w or k ) .

New Z ea l a n d

E f f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 6:

• T h e r ed u c ed V A T r a t e i n c r ea ses t o 1 0 % ( f r om 8 % ) .

• Z er o- r a t e V A T a p p l i es t o e- n ew sp a p er s a n d e- j ou r n a l s ( c u r r en t l y 25 % ) .

Nor w a y

O m a n , a l on g w i t h t h e ot h er m em b er st a t es of t h e G C C , i s ex p ec t ed t o i n t r od u c e a V A T sy st em . T h e t i m el i n e h a s n ot b een set , a l t h ou g h ou r l a t est i n f or m a t i on i s t h a t i m p l em en t a t i on i s p l a n n ed f or 20 20 .

T h e G C C V A T sy st em w i l l b e i m p l em en t ed a c r oss t h e c om m on ec on om i c z on e. M em b er st a t es a r e st i l l l ook i n g

t o i n t r od u c e V A T r eg i on a l l y a n d si m u l t a n eou sl y r a t h er t h a n u n i l a t er a l l y a n d a t d i f f er en t t i m es, m a i n l y d r i v en b y t h e r i sk of u n f a i r c om p et i t i v en ess. However, once the final framework and a d ea d l i n e h a v e b een set , som e c ou n t r i es m a y i m p l em en t n a t i on a l l eg i sl a t i on a h ea d of ot h er s.

O m a n

P a k i st a n

P er u

T h e F i n a n c e A c t 20 1 5 i n t r od u c ed i n d i r ec t t a x a m en d m en t s, i n c l u d i n g :

• T h e sa l es t a x r a t e h a s i n c r ea sed f r om 5 % t o 1 0 % on :

• S oy b ea n m ea l

• O i l seed s m ea n t f or sow i n g

• P l a n t a n d m a c h i n er y n ot m a n u f a c t u r ed l oc a l l y a n d h a v i n g n o c om p a t i b l e l oc a l su b st i t u t es

• D a i r y p r od u c t s sol d i n r et a i l p a c k a g i n g

• T h e f ol l ow i n g su p p l i es a r e n ow su b j ec t t o a r ed u c ed sa l es t a x r a t e of 5 % ( p r ev i ou sl y ex em p t ) :

• P l a n t , m a c h i n er y a n d eq u i p m en t u sed i n t h e p r od u c t i on of b i od i esel

• P ou l t r y a n d c a t t l e f eed , a n d t h ei r i n g r ed i en t s

• I n c i n er a t or s f or w a st e m a n a g em en t , m ot or i z ed sw eep er s a n d sn ow p l ow s

• R e- i m p or t a t i on of f or ei g n - or i g i n g ood s t h a t w er e t em p or a r i l y ex p or t ed ou t of P a k i st a n

• Z er o r a t i n g of l oc a l l y m a n u f a c t u r ed p l a n t a n d m a c h i n er y su p p l i es t o E x p or t Processing Zones is subject to specified c on d i t i on s, r est r i c t i on s a n d p r oc ed u r es.

• A n y m a n u f a c t u r er t h a t ex p or t s exempted goods can benefit from z er o r a t i n g of sa l es t a x , r eg a r d l ess of w h et h er t h e m a n u f a c t u r er i s i n v ol v ed i n l oc a l su p p l i es of b ot h t a x a b l e a n d ex em p t ed g ood s.

• C er t a i n d a i r y p r od u c t s, i n c l u d i n g m i l k , y og u r t , c r ea m , c h eese, b u t t er , d esi g h ee, w h ey , a n d c r ea m su g a r or ot h er sw eet en er s, w h i c h w er e p r ev i ou sl y z er o- r a t ed , a r e n ow ex em p t u n l ess sol d i n r et a i l p a c k a g i n g . T h i s m ea n s t h a t i n p u t t a x c l a i m s a r e n o l on g er a v a i l a b l e t o su p p l i er s of t h ese g ood s.

• A i r c r a f t a n d d i a g n ost i c k i t s or eq u i p m en t a r e n ow ex em p t f r om sa l es t a x .

• T h e c on c ep t of a n “ a c t i v e t a x p a y er ” w a s i n t r od u c ed . T h e t a x a u t h or i t y m a i n t a i n s a l i st of a c t i v e t a x p a y er s a n d i ssu es r u l es p r esc r i b i n g t h e r est r i c t i on s a n d l i m i t a t i on s on p er son s w h o c ea se t o b e a c t i v e t a x p a y er s.

• The definition of supply now includes t h e t r a n sf er or d el i v er y of g ood s p r od u c ed b y t ol l m a n u f a c t u r er s t o t h e ow n er s of t h e g ood s or t h ei r n om i n a t ed p er son s. T h er ef or e, f ed er a l sa l es t a x i s l ev i ed on t ol l m a n u f a c t u r i n g a c t i v i t y , t r ea t i n g i t a s a su p p l y r a t h er t h a n ser v i c es l i a b l e t o p r ov i n c i a l sa l es t a x .

• T h e r a t e of f u r t h er t a x l ev i ed on t a x a b l e su p p l i es m a d e t o a p er son w h o d oes n ot h a v e a r eg i st r a t i on n u m b er i n c r ea ses t o 2% ( f r om 1 % ) .

• A r eg i st er ed b u y er i s j oi n t l y a n d sev er a l l y l i a b l e f or t h e p a y m en t of a n y u n p a i d t a x i n c a se of d ef a u l t b y t h e su p p l i er .

• T h e t a x a u t h or i t y n o l on g er h a s t h e p ow er t o i ssu e a n y or d er g r a n t i n g ex em p t i on f r om t a x on i m p or t or su p p l y of g ood s.

A d r a f t l a w w a s p r esen t ed t o t h e P er u v i a n C on g r ess on 1 0 O c t ob er 20 1 4 t h a t p r op osed r ed u c i n g t h e V A T r a t e t o 1 5 % ( f r om 1 J a n u a r y 20 1 5 ) a n d t h en 1 4 % ( f r om 1 J a n u a r y 20 1 6) . T h i s d r a f t l a w h a s y et t o b e a p p r ov ed . T h e p r op osed l a w d oes n ot a f f ec t t h e 2% r a t e of m u n i c i p a l sa l es t a x ( I P M ) l ev i ed on c on su m p t i on su b j ec t t o V A T , w h i c h i s c ol l ec t ed a t t h e sa m e t i m e a s V A T . T h er ef or e, f r om 1 J a n u a r y 20 1 6, t h e g en er a l i n d i r ec t t a x on c on su m p t i on , i f t h e r ed u c t i on g oes a h ea d a s p r op osed , i s m a d e u p of 1 4 % of V A T a n d 2% of m u n i c i p a l sa l es t a x , t ot a l i n g 1 6% .

F r om 1 J a n u a r y 20 1 6, t h e f ol l ow i n g V A T ex em p t i on s w er e ex t en d ed t o 31 D ec em b er 20 1 8 :

• T h e V A T ex em p t i on on g ood s l i st ed i n A n n ex es I a n d I I of t h e V A T l a w

• T h e V A T r ef u n d f or :

• A c q u i si t i on s of g ood s f u n d ed t h r ou g h f or ei g n d on a t i on s

• M i n i n g a n d h y d r oc a r b on c om p a n i es d u r i n g t h e ex p l or a t i on p h a se

• T h e V A T ex em p t i on g r a n t ed t o el ec t r on i c m on ey i n st i t u t i on s on t h e i ssu a n c e of el ec t r on i c m on ey

P er u ( con t i n u ed )

P ol a n dT h e t em p or a r i l y i n c r ea sed V A T r a t es w i l l c on t i n u e t o a p p l y u n t i l t h e en d of 20 1 6; t h e st a n d a r d V A T r a t e r em a i n s a t 23% a n d t h e r ed u c ed r a t e a t 8 % .

Significant changes are expected in Polish i n d i r ec t t a x l a w , som e of t h em t a k i n g ef f ec t on 1 J a n u a r y 20 1 6 a n d ot h er s p l a n n ed f or l a t er i n 20 1 6. T h e m a j or c h a n g es i n c l u d e:

• T h e L a w a n d J u st i c e P a r t y ( t h e n ew l y el ec t ed g ov er n i n g p a r t y ) a n n ou n c ed t h a t i t w a n t s t o i m p l em en t a n ew V A T A c t t h a t m a y h a v e a f a r - r ea c h i n g i m p a c t . T h e d r a f t l a w i n c l u d es t h e f ol l ow i n g a m en d m en t s:

• W i t h d r a w a l of t h e r ev er se- c h a r g e m ec h a n i sm on l oc a l su p p l i es of g ood s ( e. g . , st eel p r od u c t s a n d el ec t r on i c s)

• T h e i n t r od u c t i on of ob l i g a t or y j oi n t a n d sev er a l l i a b i l i t y ( i f t r a n sa c t i on s w i t h a g i v en su p p l i er ex c eed a m on t h l y t h r esh ol d of P L N1 0 0 , 0 0 0 — a p p r ox i m a t el y E U R 23, 0 0 0 or U S D 25 , 0 0 0 )

• T h e i n t r od u c t i on of a v ol u n t a r y sp l i t -p a y m en t m ec h a n i sm ( a p p l i c a t i on of sp l i t p a y m en t w ou l d r em ov e j oi n t a n d sev er a l l i a b i l i t y f r om t h e p u r c h a ser )

• T h e ob l i g a t i on t o su b m i t d oc u m en t a t i on d esc r i b i n g op t i m i z a t i on st r u c t u r es a p p l i ed b y a t a x p a y er ( c om p u l sor y , i f t h e ex p ec t ed t a x sa v i n g s ex c eed P L N5 0 0 , 0 0 0 — a p p r ox i m a t el y E U R 1 1 5 , 0 0 0 or U S D 1 25 , 0 0 0 )

• V a r i ou s p en a l t y r a t es f or n on -r ep or t i n g or n on c om p l i a n c e, e. g . , 30 % of n on - r ep or t ed ou t p u t V A T a n d 4 6% on V A T sa v i n g s i f a t a x p a y er f a i l s t o su b m i t t h e a b ov em en t i on ed d oc u m en t a t i on

• T h e r em ov a l of p r ov i si on s a l l ow i n g t a x p a y er s t o a p p l y f or b i n d i n g t a x r u l i n g s on t h ei r V A T set t l em en t s ( p r ev i ou sl y i ssu ed r u l i n g s w i l l n ot a p p l y u n d er t h e n ew l a w )

• S c r u t i n y of t r a n sa c t i on s w h er e f r a u d i s su sp ec t ed w i l l i n c r ea se, p ossi b l y r esu l t i n g i n h on est t a x p a y er s b ei n g a c c u sed of i n v ol v em en t i n V A T f r a u d a n d u l t i m a t el y h a v i n g t o b ea r t h e financial and reputational costs.

• S i n c e t h e C J E U j u d g m en t i n C a se C - 60 5 / 1 2 — W el m or y , w e h a v e n ot ed t h a t P ol i sh t a x a u t h or i t i es a r e t a k i n g a n i n c r ea si n g l y r est r i c t i v e a p p r oa c h t o r ec og n i z i n g t h e a c t i v i t i es of f or ei g n c om p a n i es i n P ol a n d a s g i v i n g r i se t o a fixed establishment for VAT purposes i n P ol i sh t er r i t or y . M or eov er , n eg a t i v e r u l i n g s a n d j u d g m en t s i n d i c a t i n g t h e existence of a fixed establishment are i ssu ed f or c a ses w i t h su p p l y c h a i n s. T h e S u p r em e A d m i n i st r a t i v e C ou r t ( S A C ) h a s n ot i ssu ed i t s j u d g m en t i n W el m or y y et . H ow ev er , i n a n ot h er j u d g m en t r el ea sed r ec en t l y f or a si m i l a r c a se, the SAC confirmed that the place of t a x a t i on of ser v i c es sh a l l b e i n P ol a n d . C on seq u en t l y , t h e a b ov e p r a c t i c e i n d i c a t es t h a t P ol i sh t a x a u t h or i t i es w i l l m or e of t en f ol l ow t h i s a p p r oa c h and confirm that the activities of f or ei g n c om p a n i es i n P ol a n d c r ea t e the fixed establishment for VAT, also in c i r c u m st a n c es t h a t so f a r w ou l d seem to raise no risk of fixed establishment.

The VAT reimbursement benefit in the A m a z on r eg i on h a s b een ex t en d ed u n t i l 31 December 2018. This benefit allows c er t a i n t a x p a y er s i n t h e A m a z on r eg i on t o r ec ov er t h e a m ou n t of i n p u t V A T p a i d on t h e a c q u i si t i on of c er t a i n g ood s f r om en t i t i es ou t si d e t h e A m a z on r eg i on . T h e r ei m b u r sem en t i s g r a n t ed b ec a u se

op er a t i on s p er f or m ed w i t h i n t h e A m a z on r eg i on a r e n ot su b j ec t t o V A T a n d , a s a r esu l t , t h e i n p u t V A T f r om a c q u i si t i on s c a n n ot b e of f set b y t a x p a y er s i n t h e r eg i on .

E f f ec t i v e 1 A p r i l 20 1 6, P u er t o R i c o will become the first US jurisdiction to a d op t a V A T sy st em . I t w i l l r ep l a c e t h e sa l es a n d u se t a x sy st em a p p l i ed a t t h e C om m on w ea l t h a n d m u n i c i p a l l ev el s. O n c e V A T t a k es ef f ec t , i t w i l l b e i m p osed a t a m a x i m u m r a t e of 1 0 . 5 % a n d w i l l c oex i st w i t h t h e 1 % m u n i c i p a l sa l es a n d u se t a x ( S U T ) . T h u s, t h e S U T p r ov i si on s of t h e c od e w i l l r em a i n i n ef f ec t t o t h e ex t en t t h ey r el a t e t o c er t a i n t r a n sa c t i on s su b j ec t t o t a x a t t h e m u n i c i p a l l ev el .

T h e n ew V A T sy st em i s b ei n g i m p l em en t ed i n t w o p h a ses, b eg i n n i n g 1 A p r i l 20 1 6. G en er a l l y , V A T w i l l b e ef f ec t i v e 1 A p r i l 20 1 6, b u t i f t h e P u er t o R i c o T r ea su r y D ep a r t m en t ( P R T D ) i s n ot r ea d y b y t h a t d a t e, t h e ef f ec t i v e d a t e c a n b e ex t en d ed b y 60 d a y s, u n t i l 1 J u n e 20 1 6.

T h e P R T D est a b l i sh ed a p h a sed - i n or p r og r essi v e a p p r oa c h f or V A T . T h e ef f ec t i v e d a t es u n d er t h e t w o- p h a se i m p l em en t a t i on a r e a s f ol l ow s:

P u er t o R i c o

T h e P R T D a l so a n n ou n c ed t h a t i t w i l l soon p u b l i sh a d m i n i st r a t i v e g u i d a n c e a n d r eg u l a t i on s on t h e S U T - t o- V A T t r a n si t i on p er i od u n d er t h e p h a sed - i n a p p r oa c h .

E f f ec t i v e 1 J u l y 20 1 5 , t h e S U T r a t e i n c r ea sed f r om 6% t o 1 0 . 5 % , i n a d d i t i on t o t h e r et en t i on of t h e 1 % m u n i c i p a l S U T u n d er t h e c od e. T h u s, t h e t ot a l c om b i n ed S U T / V A T r a t e w i l l b e a s h i g h a s 1 1 . 5 % .

A 4 % S U T i s i m p osed on c er t a i n B 2B ser v i c es a n d d esi g n a t ed p r of essi on a l ser v i c es r en d er ed b et w een 1 O c t ob er 20 1 5 a n d 31 M a r c h 20 1 6; t h ese ser v i c es w i l l n ot b e su b j ec t t o t h e m u n i c i p a l S U T d u r i n g t h i s p er i od . M er c h a n t s r en d er i n g d esi g n a t ed p r of essi on a l ser v i c es w i l l b e a l l ow ed t o u se t h e c a sh m et h od of a c c ou n t i n g ev en i f t h ey u se t h e a c c r u a l r ep or t i n g b a si s a f t er 30 S ep t em b er 20 1 5 .

F or p er i od s c om m en c i n g a f t er 30 J u n e 20 1 5 , t h e 7 5 % S U T c r ed i t l i m i t a t i on w i l l

b e el i m i n a t ed a n d m er c h a n t s w i l l b e a b l e t o c l a i m S U T c r ed i t s u p t o t h e f u l l sa l es t a x ob l i g a t i on . U n u sed S U T c r ed i t s g en er a t ed b ef or e 1 A p r i l 20 1 6 w i l l b e a v a i l a b l e t o r ed u c e V A T ob l i g a t i on u n t i l f u l l y ex h a u st ed , b u t w i t h n o r ef u n d op t i on .

O n 1 O c t ob er 20 1 5 , n ew t r a n si t or y a m en d m en t s t o t h e S U T p r ov i si on s f or t h e p er f or m a n c e of B 2B ser v i c es a n d d esi g n a t ed p r of essi on a l ser v i c es ( e. g . , l eg a l a n d a c c ou n t i n g ser v i c es) l i st ed i n t h e S U T p r ov i si on s t ook ef f ec t .

F or p er i od s b eg i n n i n g on or a f t er 1 J u l y 20 1 5 , P u er t o R i c o h a s r ei n st a t ed t h e requirement for businesses to file their m on t h l y S U T r et u r n s a n d p a y t h ei r S U T l i a b i l i t i es el ec t r on i c a l l y . T h e t a x d ep a r t m en t had allowed taxpayers to temporarily file t h ei r m on t h l y S U T r et u r n s on p a p er t o g i v e t h em t i m e t o i m p l em en t a n d a d a p t t o t h e electronic-filing requirement.

Effective date

Phase-in stages 1 April 2016 1 June 2016

V A T b a se a n d t a x r a t e of 1 0 . 5 % X

S er v i c es ( i . e. , B 2B , d esi g n a t ed p r of essi on a l ser v i c es) 2 X

C r ed i t f or V A T p a i d X

V A T r ef u n d s X

F i sc a l v ou c h er , d eb i t a n d c r ed i t n ot es X

SUT certificates Valid until VAT certificates are i ssu ed b y t h e P R T D

SUT eligible reseller certificates V a l i d u n t i l 1 J u n e 20 1 6

New t ool f or V A T r ep or t i n g , p a y m en t a n d r em i t t a n c e X

2. C u st om s d oc u m en t f or t h e ex p or t / i m p or t of g ood s.

• D oc u m en t s p r ov i n g t h a t t h e p a r t i es h a v e r ea c h ed m u t u a l a g r eem en t on a l l essen t i a l t er m s of a t r a n sa c t i on c a n be used as a contract confirming the a p p l i c a t i on of 0 % V A T .

• T h e t h r esh ol d f or a p p l y i n g t h e a c c el er a t ed p r oc ed u r e f or V A T r ef u n d s w i t h ou t b a n k g u a r a n t ee d ec r ea ses f r om 1 0 b i l l i on t o 7 b i l l i on r u b l es of t a x es p a i d f or t h r ee p r ec ed i n g c a l en d a r y ea r s.

• T h e V A T ex em p t i on f or c or r ec t i v e ey eg l a sses, l en ses a n d f r a m es a l so a p p l i es t o t h e sa l e of c or r ec t i v e su n g l a sses, l en ses a n d f r a m es.

D u r i n g 20 1 6, t h e f ol l ow i n g k ey c h a n g es a r e ex p ec t ed :

• A d r a f t l a w c h a n g i n g t h e V A T a p p l i c a t i on t o a d v a n c e p a y m en t s w i l l b e a d op t ed i n 20 1 6. I n t h i s c a se, V A T w i l l n o l on g er a p p l y t o a p r ep a i d p a r t of t r a n sa c t i on v a l u e a t t h e m om en t of d i sp a t c h .

• S p ec i a l r u l es f or r ec ov er i n g i n p u t V A T r el a t ed t o su p p l i es t a x ed a t a 0 % V A T r a t e w i l l b e a b ol i sh ed , a n d t h e g en er a l r u l es w i l l b e a p p l i ed i n st ea d .

E f f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 7 , R u ssi a p l a n s t o i n t r od u c e sp ec i a l i n d i r ec t t a x r u l es f or el ec t r on i c ser v i c es st i p u l a t i n g t h a t t h e p l a c e of su p p l y w i l l b e d et er m i n ed b y t h e l oc a t i on of t h e c u st om er . T h e c u r r en t v er si on of t h e d r a f t l a w st i p u l a t es t h a t el ec t r on i c ser v i c es p r ov i d ed b y f or ei g n c om p a n i es t o R u ssi a n c u st om er s w ou l d t h er ef or e b e su b j ec t t o V A T i n R u ssi a .

R u ssi a

Q a t a r , a l on g w i t h t h e ot h er m em b er st a t es of t h e G C C , i s ex p ec t ed t o i n t r od u c e a V A T sy st em . T h e t i m el i n e h a s n ot b een set , a l t h ou g h ou r l a t est i n f or m a t i on i s t h a t i m p l em en t a t i on i s p l a n n ed f or 20 20 .

T h e G C C V A T sy st em w i l l b e i m p l em en t ed a c r oss t h e c om m on ec on om i c z on e. M em b er st a t es a r e st i l l l ook i n g t o i n t r od u c e

V A T r eg i on a l l y a n d si m u l t a n eou sl y r a t h er t h a n u n i l a t er a l l y a n d a t d i f f er en t t i m es, m a i n l y d r i v en b y t h e r i sk of u n f a i r competitiveness. However, once the final f r a m ew or k a n d a d ea d l i n e h a v e b een set , som e c ou n t r i es m a y i m p l em en t n a t i on a l l eg i sl a t i on a h ea d of ot h er s.

Q a t a r

T h e st a n d a r d V A T r a t e i n R om a n i a i s r ed u c ed f r om 24 % t o 20 % ef f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 6 a n d t o 1 9 % ef f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 7 .

E f f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 6, a t h r esh ol d of R O N22, 5 0 0 ( a p p r ox i m a t el y E U R 5 , 0 0 0 or U S D 5 , 4 0 0 ) ex c l u d i n g V A T w a s i n t r od u c ed f or t h e v a l u e of g ood s m en t i on ed on on e i n v oi c e f or t h e a p p l i c a b i l i t y of t h e d om est i c r ev er se c h a r g e ( a p p l i es t o m ob i l e p h on es, i n t eg r a t ed c i r c u i t d ev i c es, g a m e c on sol es, l a p t op s, et c . ) .

E f f ec t i v e 1 A p r i l 20 1 6, su b st a n t i a l c h a n g es w i l l a p p l y t o t h e f or m a n d c on t en t of S t a t em en t 39 4 — a sc h ed u l e of su p p l i es a n d a c q u i si t i on s c a r r i ed ou t i n R om a n i a b y V A T - r eg i st er ed b u si n esses. F or m 39 4 i n its current format is filed for January and

F eb r u a r y . B u t w h en t h e n ew f or m t a k es ef f ec t , t h e t a x p a y er w i l l h a v e t o r esu b m i t J a n u a r y a n d F eb r u a r y i n t h e n ew f or m a t b y 25 A p r i l . M a r c h 20 1 6 a n d su b seq u en t m on t h s m u st b e c om p l et ed on t h e n ew f or m .

E f f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 6, t h e f ol l ow i n g p en a l t y c h a n g es a p p l y :

• T h e l a t e- p a y m en t i n t er est r a t e i s 0 . 0 2% p er d a y of d el a y , w h i l e t h e l a t e- p a y m en t p en a l t y i s 0 . 0 1 % p er d a y of d el a y .

• A p en a l t y of 0 . 0 8 % p er d a y of d el a y i s i n t r od u c ed f or n ot r ep or t i n g t r a n sa c t i on s.

• T h e i n t er est r a t e t h a t m a y b e c l a i m ed b y a t a x a b l e p er son f or l a t e r ef u n d s d ec r ea ses t o 0 . 0 2% p er d a y of d el a y ( f r om 0 . 0 3% ) .

R om a n i a

S er b i aT h e S er b i a n P a r l i a m en t i s c on si d er i n g a n u m b er of c h a n g es t o V A T l a w , i n c l u d i n g m ea su r es t h a t w ou l d :

• I m p ose V A T on t h e p a r t y a c q u i r i n g a sset s ( u n d er t h e g oi n g - c on c er n r u l es of A r t i c l e 6) i f t h e A r t i c l e 6 p r ov i si on s w er e n o l on g er t o a p p l y

• A l l ow a f or ei g n en t i t y t o r eg i st er f or V A T b y a p p oi n t i n g a “ t a x p r ox y ”

• E x t en d a sp ec i a l r u l e f or g ood s a n d ser v i c es u sed i n t h e c on st r u c t i on sec t or

• P r ov i d e r u l es f or el ec t r on i c a l l y p r ov i d ed ser v i c es b y f or ei g n en t i t i es

• I m p ose n ew r u l es f or t h e su p p l y of c er t a i n u t i l i t i es, i n c l u d i n g el ec t r i c i t y , n a t u r a l g a s, a n d h ea t i n g a n d c ool i n g en er g y

• P r ov i d e r u l es f or w h en V A T l i a b i l i t y a r i ses on t h e t r a n sf er or a ssi g n m en t of c op y r i g h t s, p a t en t s, t r a d em a r k s a n d si m i l a r i t em s

• Define subsidies

• A p p l y a r ed u c ed V A T r a t e of 1 0 % f or t h e h osp i t a l i t y sec t or

• Not a l l ow d ed u c t i on s b y em p l oy er s f or V A T p a i d on em p l oy ee m ea l s a n d t r a n sp or t a t i on

• R ev i se t h e V A T r u l es f or sec on d h a n d g ood s

• R eq u i r e b ot h m on t h l y a n d q u a r t er l y VAT returns to be filed within 15 days

E f f ec t i v e 1 2 J a n u a r y 20 1 6, t h e V A T r eg i st r a t i on t h r esh ol d i s i n c r ea sed t o X C D 1 8 0 , 0 0 0 ( f r om X C D 1 4 0 , 0 0 0 ) .

S t . L u c i a

A V A T sy st em i s ex p ec t ed t o b e i n t r od u c ed b y 20 1 7 .

S a o T om e a n d P r i n c i p e

A l on g w i t h t h e ot h er m em b er st a t es of t h e G C C , S a u d i A r a b i a i s ex p ec t ed t o i n t r od u c e a V A T sy st em . T h e t i m el i n e h a s n ot b een set , a l t h ou g h b a sed on t h e l a t est i n f or m a t i on , S a u d i A r a b i a i s ex p ec t ed t o i n t r od u c e V A T i n 20 1 8 . T h e G C C V A T sy st em w i l l b e i m p l em en t ed a c r oss t h e c om m on ec on om i c z on e. M em b er

st a t es a r e st i l l l ook i n g t o i n t r od u c e V A T r eg i on a l l y a n d si m u l t a n eou sl y r a t h er t h a n u n i l a t er a l l y a n d a t d i f f er en t t i m es, m a i n l y d r i v en b y t h e r i sk of u n f a i r competitiveness. However, once the final f r a m ew or k a n d a d ea d l i n e h a v e b een set , som e c ou n t r i es m a y i m p l em en t n a t i on a l l eg i sl a t i on a h ea d of ot h er s.

S a u d i A r a b i a

R u ssi a ( con t i n u ed )F or ei g n c om p a n i es p r ov i d i n g el ec t r on i c ser v i c es t o R u ssi a n i n d i v i d u a l s m u st r eg i st er w i t h t h e R u ssi a n t a x a u t h or i t i es, ex c l u d i n g su c h ser v i c es p r ov i d ed v i a a g en t s. W h er e f or ei g n p r ov i d er s a r e sel l i n g el ec t r on i c ser v i c es t h r ou g h t h e f or ei g n a g en t s a n d su c h a g en t s a r e i n v ol v ed i n set t l em en t s b et w een t h e ser v i c e p r ov i d er a n d t h e c u st om er , t h e a g en t s w i l l p a y R u ssi a n V A T , a n d ser v i c e p r ov i d er s m a y n ot r eg i st er .

E f f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 7 , t h e r i g h t t o r ec ov er V A T c h a r g ed b y p r ov i d er s on c ost s r el a t ed t o el ec t r on i c ser v i c es i s p r op osed a s a c ou n t er v a i l i n g m ea su r e f or a b ol i sh i n g t h e V A T ex em p t i on t o R u ssi a n c om p a n i es p r ov i d i n g el ec t r on i c ser v i c es t o f or ei g n c u st om er s.

S l ov a k R ep u b l i cE f f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 6, t h e f ol l ow i n g V A T c h a n g es a p p l y :

• C a sh - a c c ou n t i n g i s i n t r od u c ed f or t a x p a y er s w h ose a n n u a l t u r n ov er d oes n ot ex c eed E U R 1 0 0 , 0 0 0 .

• T h e r a n g e of g ood s su b j ec t t o t h e r ed u c ed 1 0 % V A T r a t e i s ex t en d ed . T h i s a p p l i es f or p a r t i c u l a r f ood p r od u c t s such as meat, fish, milk and bread.

• T h e r ev er se- c h a r g e m ec h a n i sm n ow a p p l i es t o su p p l i es of c on st r u c t i on ser v i c es, t o su p p l i es of c on st r u c t i on u n d er a c on t r a c t of w or k ( or a si m i l a r t y p e of c on t r a c t ) a n d t o t h e su p p l y of g ood s w i t h i n st a l l a t i on or a ssem b l y i f t h e a ssem b l y or i n st a l l a t i on a s a w h ol e r ep r esen t s a c on st r u c t i on ser v i c e. T h e r ev er se- c h a r g e m ec h a n i sm a l so a p p l i es t o c a ses w h er e t h e r ec i p i en t of t h e c on st r u c t i on ser v i c es m a i n l y p er f or m s t r a n sa c t i on s n ot su b j ec t t o V A T b u t i s a l r ea d y r eg i st er ed f or V A T p u r p oses f or som e p a r t i c u l a r r ea son s ( e. g . , l eg a l en t i t i es i n c or p or a t ed f or n on b u si n ess p u r p oses a n d p u b l i c a u t h or i t i es) . T h ese r ec i p i en t s w i l l p a y V A T on c on st r u c t i on ser v i c es p u r c h a sed , r eg a r d l ess of w h et h er t h ey a r e u sed f or t a x a b l e a c t i v i t i es.

• T h e sc op e of t h e r ev er se- c h a r g e m ec h a n i sm f or g ood s i s ex t en d ed t o a l l g ood s su p p l i ed b y n on - est a b l i sh ed t a x p a y er s i n S l ov a k i a . L oc a l l y est a b l i sh ed t a x a b l e c u st om er s sh ou l d a p p l y a r ev er se c h a r g e on g ood s f r om n on - est a b l i sh ed su p p l i er s i n S l ov a k i a . D i st a n c e sel l i n g w i l l b e t h e on l y ex c ep t i on .

• T h e r u l es f or t r i a n g u l a r t r a n sa c t i on s are amended. The first acquirer of t h e g ood s ( t h e m i d d l em a n ) w i t h i n t h e t r i a n g u l a t i on t r a n sa c t i on c a n n ot b e r eg i st er ed f or V A T p u r p oses i n t h e st a t e of the first supplier.

• New l y est a b l i sh ed t a x a b l e p er son s p er f or m i n g p r ep a r a t or y a c t i v i t i es a r e n o l on g er ob l i g ed t o p a y t h e t a x g u a r a n t ee w h en a p p l y i n g f or V A T r eg i st r a t i on i n

S l ov a k i a .

• A n ew sy st em of p en a l t i es f or n on c om p l i a n c e w i t h t a x ob l i g a t i on s i s i n t r od u c ed . T h e p en a l t y a m ou n t d ep en d s on t h e t i m e p a ssed si n c e t h e b r ea c h of ob l i g a t i on t o d ec l a r e a n d p a y tax (instead of a one-off flat penalty). M i n i m u m ( 1 % of l ev i ed t a x ) a n d m a x i m u m ( 1 0 0 % of l ev i ed t a x ) p en a l t i es a r e a l so i n t r od u c ed .

• A V A T p a y er c a n n ow c l a i m a d ed u c t i on of i n p u t V A T on su p p l i es of g ood s a s w el l a s ser v i c es r ec ei v ed a s a t a x a b l e p er son ( b ef or e t h e ef f ec t i v e d a t e of b ec om i n g a V A T p a y er ) i f su c h p u r c h a ses w er e n ot i n c l u d ed i n t a x ex p en ses i n c a l en d a r y ea r s p r ec ed i n g t h e c a l en d a r y ea r w h en t h e p er son b ec a m e t h e V A T p a y er , ex c ep t f or st oc k .

• F or ei g n p er son s est a b l i sh ed i n t h e E U a r e a l so a l l ow ed t o su b m i t t h e V A T r ef u n d a p p l i c a t i on f or a p er i od sh or t er t h a n t h r ee c a l en d a r m on t h s, p r ov i d ed t h a t t h e p er i od r ep r esen t s t h e r est of t h e c a l en d a r y ea r a n d t h a t t h e a m ou n t of V A T c l a i m ed i s a t l ea st E U R 5 0 . F or f or ei g n b u si n esses est a b l i sh ed ou t si d e t h e E U , t h e a p p l i c a t i on c a n a l so b e su b m i t t ed f or a p er i od of h a l f t h e c a l en d a r y ea r , p r ov i d ed t h a t t h e a m ou n t of V A T c l a i m ed i s a t l ea st E U R 1 , 0 0 0 . I f an application is submitted for the first h a l f of t h e c a l en d a r y ea r , t h e a m ou n t of V A T c l a i m ed f or t h e sec on d h a l f of t h e c a l en d a r y ea r sh ou l d b e a t l ea st E U R 5 0 .

E f f ec t i v e 1 A p r i l 20 1 6, t a x p a y er s m u st report separately simplified invoices if t h e t ot a l a m ou n t of d ed u c t i b l e V A T f r om simplified invoices for the tax period is E U R 3, 0 0 0 or m or e. T h ese i n v oi c es a r e r ep or t ed i n t h e V A T l ed g er i n sec t i on B 3 in aggregate amounts. This (simplified) r eg u l a t i on , a s op p osed t o t h e p r ev i ou sl y a c c ep t ed r ep or t i n g of t h e a g g r eg a t e value of simplified invoices (instead of ea c h si n g l e i n v oi c e) , i s a r ea c t i on t o oc c u r r en c es of t a x ev a si on r ev ea l ed b y t h e t a x a u t h or i t i es.

E f f ec t i v e 1 J u l y 20 1 5 , S ou t h K or ea a p p l i ed V A T on el ec t r on i c ser v i c es p u r c h a sed b y S ou t h K or ea n c u st om er s f r om a b r oa d . A t t h e sa m e t i m e, i t r eq u i r es f or ei g n p r ov i d er s of el ec t r on i c ser v i c es t o r eg i st er w i t h t h e S ou t h K or ea n t a x a u t h or i t i es t h r ou g h t h e simplified business registration system. O n 2 D ec em b er 20 1 5 , S ou t h K or ea ’ s Na t i on a l A ssem b l y p a ssed t h e 20 1 6 t a x r ef or m b i l l . U n d er t h i s b i l l , t h e sc op e of el ec t r on i c ser v i c es su b j ec t t o V A T r eg i st r a t i on n a r r ow s. T h e n ew V A T r eg i m e on el ec t r on i c ser v i c es w i l l n ot a p p l y i f t h e el ec t r on i c ser v i c es a r e r en d er ed t o a d om est i c en t r ep r en eu r t h a t i s r eg i st er ed f or V A T p u r p oses i n S ou t h K or ea ( i . e. , B 2B t r a n sa c t i on s) .

E f f ec t i v e 1 J u l y 20 1 6, t h e z er o- r a t e V A T a p p l i c a b l e t o c er t a i n ser v i c es r en d er ed t o a n on r esi d en t su c h a s p r of essi on a l ser v i c es ( i . e. , l eg a l , a c c ou n t i n g , t a x , a d v er t i si n g , m a r k et su r v ey a n d m a n a g em en t c on su l t i n g ser v i c es) a n d b u si n ess su p p or t ser v i c es ( i . e. , m a n p ow er su p p l y , em p l oy m en t d el i v er y a n d si m i l a r ser v i c es) w i l l a p p l y on l y w h en a c ou n t r y w h er e t h e c ou n t er p a r t y i s a r esi d en t a p p l i es t h e sa m e z er o- r a t e V A T or ex em p t i on on su c h ser v i c es ( i . e. , on a r ec i p r oc a l b a si s) . T h i s i s a p r op osed a m en d m en t a n d i s st i l l p en d i n g a p p r ov a l .

S ou t h K or ea

S p a i nE f f ec t i v e J a n u a r y 20 1 7 , a n ew r ep or t i n g sy st em f or i n v oi c es c a l l ed I m m ed i a t e S u p p l y of I n f or m a t i on ( I S I ) i s ex p ec t ed t o c om e i n t o f or c e. T h i s sy st em i s en v i sa g ed i n a d r a f t r oy a l d ec r ee t h a t i s st i l l p en d i n g approval. Taxpayers who file VAT returns m on t h l y m u st m a i n t a i n a n d su b m i t V A T b ook s el ec t r on i c a l l y . T h e n ew r eq u i r em en t w i l l b e op t i on a l f or ot h er t a x p a y er s. U n d er t h i s sy st em , a l l i n v oi c es i ssu ed a n d r ec ei v ed f or V A T p u r p oses m u st b e t r a n sm i t t ed el ec t r on i c a l l y a n d a l m ost i m m ed i a t el y t o t h e S p a n i sh t a x a u t h or i t i es so t h ey h a v e a l l i n f or m a t i on a b ou t op er a t i on s c a r r i ed ou t b y V A T t a x p a y er s i n r ea l t i m e.

T h e n ew r eq u i r em en t w i l l r em ov e t h e necessity to file informative returns r el a t ed t o op er a t i on s w i t h t h i r d p a r t i es ( F or m 34 7 ) a n d r el a t ed t o t h e m on t h l y V A T r ef u n d b ook s ( F or m 34 0 ) f or t a x p a y er s w h o a r e ob l i g a t ed t o a p p l y t h i s n ew V A T r eq u i r em en t a n d f or ot h er t a x p a y er s w h o op t t o a p p l y i t . U n d er t h e new system, the deadline to file monthly V A T r et u r n s w i l l b e ex t en d ed t o t h e en d of t h e m on t h f ol l ow i n g t h e en d of t h e V A T a c c ou n t i n g p er i od .

Contents of the new system

VAT books affected

T h e n ew sy st em w i l l a f f ec t a l l t h e V A T b ook s r eq u i r ed b y t h e V A T r eg u l a t i on :

i n v oi c es i ssu ed a n d r ec ei v ed , i n v est m en t g ood s a n d ot h er i n t r a - c om m u n i t y op er a t i on s.

VAT books of invoices issued or received

• E a c h i n v oi c e i ssu ed or r ec ei v ed m u st b e el ec t r on i c a l l y c om m u n i c a t ed t o t h e S p a n i sh t a x a u t h or i t i es w i t h i n f ou r w or k i n g d a y s of t h e d a t e of i t s i ssu a n c e or t h e d a t e i t w a s a c c ou n t ed f or . F or t h ese p u r p oses, S a t u r d a y s, S u n d a y s a n d n a t i on a l h ol i d a y s a r e ex c l u d ed .

• I n a n y c a se r el a t i n g t o i n v oi c es i ssu ed , t h e su b m i ssi on m u st t a k e p l a c e b ef or e t h e 1 6t h of t h e m on t h f ol l ow i n g t h e t a x p oi n t of t h e op er a t i on d oc u m en t ed on t h e i n v oi c e. W i t h i n v oi c es r ec ei v ed , i t m u st t a k e p l a c e b ef or e t h e 1 6t h d a y of t h e m on t h f ol l ow i n g t h e V A T p er i od i n w h i c h t h e i n v oi c e w a s r eg i st er ed .

• I n t h e c a se of i n v oi c es i ssu ed b y t h e r ec i p i en t of t h e op er a t i on or b y a t h i r d p a r t y ( sel f - b i l l i n g ) , t h e d ea d l i n e f or su b m i t t i n g t h e i n v oi c es w i l l b e ei g h t w or k i n g d a y s ( i n st ea d of f ou r ) , w i t h t h e sa m e l i m i t s n ot ed , t h a t i s t h e 1 6t h of t h e m on t h f ol l ow i n g t h e V A T p er i od i n w h i c h t h e i n v oi c e w a s r eg i st er ed .

VAT books relating to investment goods

T h e i n f or m a t i on m u st b e p r ov i d ed w h en the VAT return relating to the final VAT period of the year is filed.

E f f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 6, t h e f ol l ow i n g V A T r a t es w er e i n t r od u c ed t o r ep l a c e t h e si n g l e 1 1 % r a t e:

• 0 % ( z er o- r a t ed ) — a p p l i c a b l e t o t h e ex p or t of g ood s a n d ser v i c es f or f or ei g n c u r r en c y r ec ei p t s

• 8 % ( st a n d a r d r a t e) — a p p l i c a b l e on t h e m a n u f a c t u r e a n d i m p or t of g ood s

• 1 2. 5 % ( h i g h er r a t e) — i m p osed on t h e service sector. Banking and financial ser v i c es w ou l d a l so b e l i a b l e a t t h e h i g h er r a t e.

I n a d d i t i on , t h e V A T r eg i st r a t i on t h r esh ol d i s r ed u c ed t o L K R 1 2 m i l l i on p er y ea r or L K R 3 m i l l i on p er q u a r t er . T h e p r ev i ou s t h r esh ol d s w er e L K R 1 5 m i l l i on p er y ea r a n d L K R 3. 7 5 m i l l i on p er q u a r t er .

S r i L a n k a

S p a i n ( con t i n u ed )

Deadline VAT returns

E f f ec t i v e i n 20 1 7 , t h e d ea d l i n es f or filing VAT returns for taxpayers who file m on t h l y w i l l b e ex t en d ed t o t h e 30 t h d a y of t h e f ol l ow i n g m on t h , or f or t h e r et u r n r el a t i n g t o J a n u a r y , u n t i l t h e l a st d a y of F eb r u a r y .

Information that must be submitted

I n a d d i t i on t o t h e i n f or m a t i on t h a t m u st b e c u r r en t l y i n c l u d ed i n t h e V A T b ook s, t h e d r a f t r oy a l d ec r ee i n c l u d es a d d i t i on a l d et a i l s t h a t m u st b e p r ov i d ed el ec t r on i c a l l y w i t h ev er y i n v oi c e sen t a n d t h a t g o b ey on d t h e ob l i g a t i on s i n c l u d ed i n t h e S p a n i sh i n v oi c i n g r eg u l a t i on .

I n f or m a t i on t h a t m a y b e c h a l l en g i n g t o ob t a i n i n a c c or d a n c e w i t h t h e m ost c om m on l y u sed E R P s i n c l u d es:

• A d esc r i p t i on of t h e op er a t i on s

• W i t h r esp ec t t o a m en d ed i n v oi c es, the identification of the invoices being a m en d ed — w h i c h m a y b e c om p l i c a t ed w h en t h er e i s m or e t h a n on e

• Identification of invoices that are i ssu ed i n su b st i t u t i on or ex c h a n g e f or simplified invoices

• T h e V A T r et u r n p er i od i n w h i c h ea c h i n v oi c e w a s i n c l u d ed

Importation of goods

D et a i l s of t h e n ew sy st em r el a t i n g t o i n t er n a t i on a l t r a d e i n c l u d e:

• Supplies of goods that are filed with the customs office or acquisitions of i m p or t ed g ood s: t h e d a t e of a d m i ssi on in the office and the DUA/SAD number a ssi g n ed m u st b e i n c l u d ed on t h e i n v oi c es i ssu ed or r ec ei v ed V A T b ook s.

• T h e su b m i ssi on d ea d l i n e of f ou r d a y s i s c ou n t ed f r om t h e a d m i ssi on of t h e D U A / S A D b y c u st om s a u t h or i t i es. W i t h i m p or t a t i on s, t h e m a x i m u m d ea d l i n e i s ex t en d ed t o t h e 1 6t h of t h e m on t h f ol l ow i n g t h e en d of t h e V A T p er i od i n w h i c h t h e i m p or t a t i on a m ou n t s h a v e b een r eg i st er ed .

Other obligations

• A p a r t f r om t h ose ob l i g a t ed t o a p p l y t h e n ew sy st em , ot h er t a x p a y er s w h o v ol u n t a r i l y el ec t t o a p p l y i t m u st d o so by filing the election form during Nov em b er . T h e r eg i m e w i l l t h en b e a p p l i c a b l e f r om 1 J a n u a r y of t h e f ol l ow i n g y ea r a n d w i l l a p p l y f or a t l ea st on e f u l l y ea r .

• I n a l l c a ses, V A T b ook s m u st m en t i on t h e d ed u c t i b l e i n p u t V A T ( i . e. , t ot a l , p a r t i a l or n on d ed u c t i b l e) .

• T h e n ew sy st em d oes n ot a l l ow t h e su b m i ssi on of t h e g r ou p ed i n v oi c e r eg i st er .

• T a x p a y er s i n c l u d ed i n t h e n ew sy st em , w h o d et er m i n e t h a t t h e ob l i g a t i on t o i ssu e i n v oi c es w i l l b e a ssu m ed b y t h e r ec i p i en t of t h e op er a t i on or b y a t h i r d p a r t y ( sel f - b i l l i n g ) , sh ou l d i n f or m the Spanish tax authorities by filing a C en su s F or m .

• T h e d ea d l i n e f or sen d i n g i n v oi c es w h er e t h e r ec i p i en t of t h e op er a t i on i s a b u si n ess, or a p r of essi on a l a c t i n g a s su c h , w i l l b e t h e 1 6t h d a y of t h e m on t h f ol l ow i n g t h e m on t h w h en t h e t a x p oi n t of t h e c or r esp on d i n g op er a t i on oc c u r r ed .

P l a n s t o r ep l a c e t h e t u r n ov er t a x w i t h a V A T sy st em i n S u r i n a m e on 1 J a n u a r y

20 1 6 h a v e b een p ost p on ed u n t i l f u r t h er n ot i c e.

S u r i n a m e

E f f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 8 ( a l t h ou g h i t i s p ossi b l e t h a t i t m i g h t b e 1 J a n u a r y 20 1 7 a s or i g i n a l l y p r op osed ) c h a n g es t o V A T l a w i n S w i t z er l a n d w i l l c om e i n t o f or c e. Here are the most significant proposed c h a n g es f or eseen i n t h e d r a f t l eg i sl a t i on :

• T h e c u r r en t C H F 1 0 0 , 0 0 0 V A T r eg i st r a t i on t h r esh ol d w i l l b e r em ov ed . A f or ei g n b u si n ess m a k i n g a n y l oc a l su p p l y of g ood s or ser v i c es i n S w i t z er l a n d ( e. g . , a f or ei g n su p p l i er of

B 2C d i g i t a l ser v i c es) w i l l b ec om e l i a b l e f or S w i ss V A T i f i t s w or l d w i d e t u r n ov er ex c eed s t h e C H F 1 0 0 , 0 0 0 t h r esh ol d . T h e c u r r en t t h r esh ol d i s b a sed on S w i ss t u r n ov er on l y .

• F or ei g n b u si n esses sel l i n g g ood s or d er ed on l i n e t o S w i ss c u st om er s w i l l b ec om e l i a b l e f or S w i ss V A T i f t h ei r sa l es/ d el i v er i es t o S w i ss c u st om er s ex c eed C H F 1 0 0 , 0 0 0 i n a y ea r ( si m i l a r t o t h e E U ’ s d i st a n c e- sel l i n g r u l es) .

S w i t z er l a n d

E f f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 6, t h e g ood s a n d ser v i c es t a x on i m m ov a b l e p r op er t y c ea sed t o a p p l y .

T a i w a n

E f f ec t i v e 1 J u l y 20 1 5 , n on r esi d en t su p p l i er s of B 2C t el ec om s a n d e- ser v i c es a r e r eq u i r ed t o r eg i st er f or V A T .

O n 1 J u l y 20 1 5 , T a n z a n i a ’ s n ew V A T a c t t ook ef f ec t a n d i n c l u d ed t h e f ol l ow i n g c h a n g es:

• S p ec i a l r u l es f or c er t a i n sec t or s, su c h a s i n su r a n c e a n d t el ec om m u n i c a t i on s, i n c l u d i n g r u l es t h a t a p p l y t o “ c on si d er a t i on of su p p l y ” f or t el ec om m u n i c a t i on s a n d r u l es of a d j u st m en t s i n m a k i n g a n d r ec ei v i n g i n su r a n c e p a y m en t s

• S p ec i a l r u l es f or b r a n c h es. V A T -r eg i st er ed p er son s w h o c a r r y on ec on om i c a c t i v i t i es i n m a i n l a n d Tanzania and at one or more fixed p l a c es ou t si d e m a i n l a n d T a n z a n i a a r e d eem ed t o b e sep a r a t e p er son s. T h e V A T a b l e su p p l i es i n c l u d e c ost a l l oc a t i on s t o b r a n c h es i n m a i n l a n d T a n z a n i a .

• Significant reduction of exempt items

• S p ec i a l r el i ef a n d z er o- r a t ed su p p l y sc h ed u l es w er e r em ov ed

• E x p or t s r em a i n z er o- r a t ed

• T h e ex p or t of ser v i c es w a s b r oa d en ed

• G r a n d f a t h er i n g of ex i st i n g a g r eem en t s w i t h t h e G ov er n m en t

• D u r i n g t h e t r a n si t i on f r om t h e “ ol d ” t o t h e “ n ew ” V A T a c t , a l l r eg u l a t i on s, r u l es, or d er s a n d f or m s m a d e u n d er t h e ol d a c t r em a i n i n f or c e u n t i l r ev ok ed .

• A r eg i st r a t i on t h r esh ol d set a t T Z S 1 0 0 m i l l i on ( a p p r ox i m a t el y U S D 5 0 , 0 0 0 ) . T h er e a r e a l so sp ec i a l r u l es f or r eg i st r a t i on ( e. g . , a u t om a t i c r eg i st r a t i on a n d i n t en d i n g t r a d er s) .

• Non r esi d en t s c a r r y i n g on ec on om i c activity without having a fixed place in t h e U n i t ed R ep u b l i c of T a n z a n i a ( U R T ) m u st a p p oi n t a V A T r ep r esen t a t i v e i n t h e U R T .

T a n z a n i a

T h a i l a n dT h e T h a i l a n d R ev en u e D ep a r t m en t h a s ex t en d ed t h e V A T r a t e of 7 % t o 30 S ep t em b er 20 1 6 t o st i m u l a t e ec on om i c g r ow t h . T h e st a n d a r d V A T r a t e i s 1 0 % b u t i t w a s r ed u c ed t o 7 % i n A p r i l 1 9 9 9 , a n d t h e a p p l i c a t i on p er i od of t h e r ed u c t i on h a s b een ex t en d ed r eg u l a r l y ev er si n c e.

T h a i l a n d i s a l so c on si d er i n g a p p l y i n g V A T t o d ow n l oa d s of m ob i l e a p p l i c a t i on s.

T r i n i d a d a n d T ob a g oE f f ec t i v e 1 F eb r u a r y 20 1 6, t h e V A T r a t e i s r ed u c ed f r om 1 5 % t o 1 2. 5 % ( or i g i n a l l y p l a n n ed f or 1 J a n u a r y 20 1 6) .

E f f ec t i v e 1 F eb r u a r y 20 1 6, t h e V A T b a se i s b r oa d en ed b y r em ov i n g n on - essen t i a l a n d l u x u r y i t em s f r om t h e z er o- r a t e l i st . V A T a t 1 2. 5 % n ow a p p l i es.

T u r k eyT h e T u r k i sh G ov er n m en t i s r ep or t ed l y c on si d er i n g a r a n g e of p r op osa l s t h a t w ou l d en a b l e t h e T u r k i sh R ev en u e A d m i n i st r a t i on t o c ol l ec t b ot h d i r ec t a n d i n d i r ec t t a x es on sa l es a n d r ev en u e- g en er a t i n g on l i n e a c t i v i t i es b y n on r esi d en t b u si n esses.

E f f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 6, V A T on f er t i l i z er a n d d r y f ood f or d om est i c a n i m a l s w a s r ed u c ed f r om 1 8 % t o 1 % .

U g a n d aT h e a n n u a l V A T r eg i st r a t i on t h r esh ol d f or 20 1 6 i n c r ea ses t o U G X 1 5 0

m i l l i on ( a p p r ox i m a t el y E U R 39 , 5 0 0 or U S D 4 2, 0 0 0 ) f r om U G X 5 0 m i l l i on .

• T a x a b l e p er son s m u st a c c ou n t f or ou t p u t t a x on i m p or t ed ser v i c es, a n d t h e r esp ec t i v e i n p u t t a x m u st b e c l a i m ed i n t h e sa m e V A T r et u r n

• I n t r od u c t i on of a r eq u i r em en t t o a p p l y t o t h e C om m i ssi on er t o c or r ec t er r or s i n V A T r et u r n s

• I n t r od u c t i on of t h r ee y ea r s f or c or r ec t i on of er r or s

• I n t r od u c t i on of r u l es f or el ec t r on i c ser v i c es ( see a b ov e)

• E f f ec t i v e u se a n d en j oy m en t r u l es f or c er t a i n ser v i c es

• P en a l t i es a n d i n t er est f r om t h e 20 1 5 T a x A d m i n i st r a t i on A c t a r e a p p l i c a b l e.

• F a i r m a r k et v a l u e w i l l b e a p p l i c a b l e f or su p p l i es m a d e t o a c on n ec t ed p er son or benefit in kind to an employee.

• A d j u st m en t n ot es w i l l r ep l a c e c r ed i t n ot es.

• A m en d m en t s m a d e t o a r et u r n t h a t i s filed online

• I n t r od u c t i on of sp ec i a l r u l es f or si n g l e a n d m u l t i p l e su p p l i es

• I n t r od u c t i on of d ef er r a l of V A T on i m p or t ed c a p i t a l g ood s

T a n z a n i a ( con t i n u ed )

U n i t ed A r a b E m i r a t es ( U A E )A l on g w i t h t h e ot h er m em b er st a t es of t h e G C C , t h e U A E i s ex p ec t ed t o i n t r od u c e a V A T sy st em . T h e t i m el i n e h a s n ot b een set , a l t h ou g h ou r l a t est i n f or m a t i on i s t h a t i m p l em en t a t i on i s p l a n n ed f or 20 20 .

T h e G C C V A T sy st em w i l l b e i m p l em en t ed a c r oss t h e c om m on ec on om i c z on e. M em b er st a t es a r e st i l l l ook i n g t o i n t r od u c e V A T r eg i on a l l y a n d si m u l t a n eou sl y r a t h er t h a n u n i l a t er a l l y a n d a t d i f f er en t t i m es, m a i n l y d r i v en b y t h e r i sk of u n f a i r c om p et i t i v en ess. However, once the final framework and a d ea d l i n e h a v e b een set , som e c ou n t r i es m a y i m p l em en t n a t i on a l l eg i sl a t i on a h ea d of ot h er s.

O n 1 8 A u g u st 20 1 5 , t h e U A E ’ s M i n i st r y of Finance released an official statement that confirmed the following:

• T h e U A E h a s a g r eed t o i m p l em en t V A T si m u l t a n eou sl y w i t h t h e ot h er m em b er st a t es.

• T h e U A E ’ s d r a f t V A T l a w r em a i n s u n d er n eg ot i a t i on b ec a u se G C C m em b er st a t es h a v e n ot r ea c h ed a g r eem en t on el em en t s of t h e G C C V A T f r a m ew or k , i n c l u d i n g t h e r a t e a n d ex em p t i on s.

• T h e U A E w i l l m a k e a n i m m ed i a t e announcement once a final agreement h a s b een r ea c h ed on t h e c on t en t of i t s V A T l a w .

• B u si n esses w i l l b e g i v en a p p r ox i m a t el y 1 8 m on t h s f r om t h e d a t e of t h i s a n n ou n c em en t t o p r ep a r e f or t h e implementation, before they must fulfill t h ei r V A T ob l i g a t i on s.

U k r a i n eE f f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 6, t h e f ol l ow i n g m a i n c h a n g es a p p l y :

• T h e V A T ex em p t i on i s c a n c el ed f or t h e d om est i c su p p l y a n d ex p or t of g r a i n a n d t ec h n i c a l c r op s. T h u s, su p p l i er s a n d ex p or t er s c a n c r ed i t i n p u t V A T .

• A r est r i c t i on t h a t d i sa l l ow ed V A T r ef u n d s t o en t i t i es r eg i st er ed f or V A T f or l ess t h a n 1 2 c a l en d a r m on t h s, or w h ose t a x a b l e su p p l i es f or t h e p a st 1 2 c a l en d a r m on t h s a r e l ess t h a n t h e V A T r ef u n d c l a i m ed , w a s r em ov ed .

• V A T r ef u n d s a r e p r ov i d ed i n seq u en t i a l or d er u n d er t h e t w o sep a r a t e V A T R ef u n d C l a i m R eg i st er s m a i n t a i n ed b y t h e a u t h or i t i es: on e f or en t i t i es t h a t q u a l i f y f or c er t a i n r eq u i r em en t s ( p r ev i ou s “ a u t om a t i c r ef u n d ” ) a n d a n ot h er f or ot h er en t i t i es. T h ese r eg i st er s a r e p u b l i c l y a v a i l a b l e a n d i n t r od u c ed f r om 1 F eb r u a r y 20 1 6.

• B y t h e t a x p a y er ’ s el ec t i on , V A T r ef u n d s m a y b e p r ov i d ed t h r ou g h t h e of f set a g a i n st l i a b i l i t i es/ d eb t s p a y a b l e t o t h e S t a t e R ev en u e on ot h er t a x es.

• P en a l t i es of 1 0 % t o 1 0 0 % of t h e V A T a m ou n t a r e i n t r od u c ed f or f a i l i n g t o c or r ec t m i st a k es i n V A T i n v oi c es d et ec t ed b y t h e t a x a u t h or i t i es.

• P r ev i ou sl y , a g r i c u l t u r a l p r od u c er s q u a l i f y i n g f or t h e sp ec i a l V A T r eg i m e w er e a l l ow ed n ot t o p a y a n d r et a i n V A T on t h e su p p l y of a g r i c u l t u r a l g ood s a n d ser v i c es. New l eg i sl a t i on r eq u i r es su c h a g r i c u l t u r a l p r od u c er s t o p a r t i a l l y r em i t t h i s V A T t o t h e S t a t e R ev en u e a s f ol l ow s: ( i ) 8 5 % f or su p p l i er s of g r a i n a n d t ec h n i c a l c r op s ( H S h ea d i n g s 1 0 0 1 –1 0 0 8 , 1 20 5 , su b h ea d i n g 1 20 6 0 0 ) ; ( i i ) 20 % f or su p p l i er s of c a t t l e a n d m i l k ( H S h ea d i n g s 0 1 0 2, 0 4 0 1 ) a n d ( i i i ) 5 0 % f or ot h er a g r i c u l t u r a l su p p l i er s.

U n i t ed K i n g d omE f f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 6, t h e U K G ov er n m en t i s a p p l y i n g t h e V A T “ u se a n d en j oy m en t ” p r ov i si on s t o t a x U K r ep a i r s m a d e u n d er U K i n su r a n c e c on t r a c t s, a s a m ea n s of t a c k l i n g p er c ei v ed a v oi d a n c e a n d V A T p l a n n i n g m ea su r es. U n d er c u r r en t r u l es, r ep a i r s c a r r i ed ou t i n t h e U K f or i n su r er s a r e t y p i c a l l y su b j ec t t o V A T a c c or d i n g t o t h e l oc a t i on of t h e i n su r er , r a t h er t h a n ei t h er t h e l oc a t i on of t h e i n su r ed p er son or t h e p l a c e w h er e t h ose r ep a i r s a r e c a r r i ed ou t , w h i c h c a n r esu l t i n a V A T a d v a n t a g e. I n a d d i t i on t o l ev y i n g V A T on r ep a i r c ost s, t h e G ov er n m en t a l so a n n ou n c ed t h a t i t w i l l c on si d er a w i d er r ev i ew of t h e sc op e of “ u se a n d en j oy m en t ” p r ov i si on s t o c ov er a d v er t i si n g ser v i c es w i t h a v i ew t o i m p l em en t a t i on i n 20 1 7 .

T h e I n t r a st a t r ep or t i n g t h r esh ol d s f or 20 1 6 r em a i n u n c h a n g ed . T h er ef or e, t h e ex em p t i on t h r esh ol d s f or t h e 20 1 6 c a l en d a r y ea r a r e G B P 1 . 5 m i l l i on ( a p p r ox i m a t el y E U R 2 m i l l i on or U S D 2, 1 66, 0 0 0 ) f or a r r i v a l s a n d G B P 25 0 , 0 0 0 ( a p p r ox i m a t el y E U R 333, 0 0 0 or U S D 361 , 0 0 0 ) f or d i sp a t c h es. T h e d el i v er y t er m s t h r esh ol d a l so r em a i n s a t G B P 24 m i l l i on ( a p p r ox i m a t el y E U R 32 m i l l i on / U S D 34 , 663, 0 0 0 ) .

D et a i l s of t h e U K t a x a u t h or i t i es’ n ew l a r g e b u si n ess t a x c om p l i a n c e p a c k a g e w er e p u b l i sh ed on 9 D ec em b er 20 1 5 , i n t h e f or m of a su m m a r y of r esp on ses t o t h e c on su l t a t i on t h a t r a n f r om J u l y t o O c t ob er a n d d r a f t F i n a n c e B i l l 20 1 6 legislation. The measures, now confirmed, c ov er t h r ee sep a r a t e b u t i n t er d ep en d en t st r a n d s:

• A r eq u i r em en t f or l a r g e b u si n esses t o p u b l i sh t h ei r t a x st r a t eg y a s i t r el a t es t o U K t a x a t i on

• A f r a m ew or k f or c oop er a t i v e c om p l i a n c e ( i n p l a c e of t h e v ol u n t a r y C od e of P r a c t i c e p r ev i ou sl y p r op osed )

• A ser i es of ” sp ec i a l m ea su r es” d esi g n ed t o d i sc ou r a g e p er si st en t l y h i g h - r i sk b eh a v i or

T h e U K G ov er n m en t d el i v er ed t h e S p en d i n g R ev i ew a n d A u t u m n S t a t em en t t o P a r l i a m en t on 25 Nov em b er 20 1 5 , w h i c h i n c l u d ed t h e f ol l ow i n g a n n ou n c em en t s r el a t ed t o V A T .

• T h e G ov er n m en t h a s set u p a f u n d t h a t w i l l m a k e a v a i l a b l e G B P 1 5 m i l l i on a y ea r , eq u i v a l en t t o t h e V A T r a i sed ea c h y ea r on sa n i t a r y p r od u c t s, t o su p p or t w om en ’ s c h a r i t i es. T h e f u n d w i l l c on t i n u e ov er t h e c ou r se of t h i s P a r l i a m en t or u n t i l E U r u l es a r e a m en d ed t o en a b l e t h e U K t o a p p l y a z er o r a t e of V A T f or sa n i t a r y p r od u c t s.

• T h e G ov er n m en t w i l l c on su l t on l eg i sl a t i on f or F i n a n c e B i l l 20 1 6 t o en su r e t h a t t h e r ed u c ed r a t e of V A T f or t h e su p p l y a n d i n st a l l a t i on of en er g y - sa v i n g m a t er i a l s i n r esi d en t i a l a c c om m od a t i on s i s m a i n t a i n ed i n l i n e w i t h E U l a w . T h i s f ol l ow s i n f r i n g em en t p r oc eed i n g s r ec en t l y b r ou g h t b y t h e E u r op ea n C om m i ssi on a g a i n st t h e U K , w h er e t h e C ou r t of J u st i c e of t h e E u r op ea n U n i on h el d t h a t t h e U K l eg i sl a t i on t h a t p r ov i d ed a r ed u c ed r a t e f or en er g y - sa v i n g m a t er i a l s w en t b ey on d t h e sc op e a l l ow ed u n d er E U l a w .

• S i x t h - f or m c ol l eg es i n E n g l a n d w i l l b e g i v en t h e op p or t u n i t y t o b ec om e a c a d em i es, a l l ow i n g t h em t o c l a i m r ef u n d s of V A T t h ey p a i d w h en p u r c h a si n g g ood s a n d ser v i c es f or t h ei r n on b u si n ess a c t i v i t i es.

I n O c t ob er 20 1 5 , H er M a j est y ’ s R ev en u e a n d C u st om s ( H M R C ) a n n ou n c ed i t w ou l d ex t en d t h e t r a n si t i on a l p er i od f or t h e u se of t h e c on c essi on k n ow n a s t h e “ 7 0 / 30 ” sp l i t b y on e y ea r t o 31 D ec em b er 20 1 6. T h e 7 0 / 30 sp l i t i s c om m on l y u sed b y employers operating defined benefit sc h em es t o r ec ov er V A T on p en si on f u n d c ost s. H M R C h a s i n d i c a t ed t h a t f u r t h er g u i d a n c e w i l l b e i ssu ed b ef or e t h a t d a t e. I n t h e m ea n t i m e, b u si n esses a r e r ev i ew i n g t h e op t i m a l V A T r ec ov er y p osi t i on .

H M R C a l so a n n ou n c ed t h e i n t r od u c t i on of a “ d om est i c r ev er se c h a r g e, ” ef f ec t i v e 1 F eb r u a r y 20 1 6, f or w h ol esa l e su p p l i es of el ec t r on i c c om m u n i c a t i on ser v i c es. T h e r ev er se c h a r g e w i l l a p p l y t o t h e ser v i c es of r ou t i n g t el ep h on e c a l l s a n d a ssoc i a t ed d a t a ( t ex t , i m a g es) ov er l a n d l i n es, m ob i l e n et w or k s a n d t h e i n t er n et . I t w i l l n ot a p p l y t o n on - w h ol esa l e su p p l i es or t o b u si n esses n ot r eg i st er ed or n ot l i a b l e t o b e r eg i st er ed f or V A T .

U n i t ed S t a t esT h e U n i t ed S t a t es d oes n ot i m p ose a n a t i on a l - l ev el sa l es t a x or V A T . R a t h er , sa l es t a x es a n d c om p l em en t a r y u se t a x es a r e i m p osed a n d a d m i n i st er ed a t t h e st a t e ( su b n a t i on a l ) a n d l oc a l ( su b st a t e) l ev el s. A s a r esu l t , t h e U S h a s m or e t h a n 7 , 5 0 0 p ot en t i a l t a x i n g j u r i sd i c t i on s f or sa l es a n d u se t a x p u r p oses. A d d i n g t o t h i s c om p l ex i t y , sa l es a n d u se t a x es g en er a l l y a r e n ot a p p l i ed u n i f or m l y a m on g j u r i sd i c t i on s.

D esp i t e t h e v a r i ou s st a t e a n d l oc a l a p p l i c a t i on s, t h e t a x l a w s sh a r e a n u m b er of c om m on i ssu es, t r en d s a n d developments. The most significant i n v ol v es t h e ef f or t of a n u m b er of st a t es a n d t h e f ed er a l g ov er n m en t t o en a c t l eg i sl a t i on t h a t w ou l d r eq u i r e “ r em ot e sel l er s” ( e. g . , v en d or s t h a t sel l t a x a b l e g ood s t o c u st om er s i n ot h er st a t es) t o c ol l ec t a n d r em i t t a x on m u l t i - st a t e sa l es.

U n d er c u r r en t U S l a w , a r em ot e sel l er m u st c ol l ec t a n d r em i t sa l es a n d u se t a x es on l y i f i t h a s p h y si c a l p r esen c e ( k n ow n a s “ n ex u s” ) w i t h i n t h e t a x i n g st a t e. S u c h p r esen c e m a y b e d i r ec t or i m p u t ed b a sed on t h e a c t i v i t i es of t h i r d p a r t i es t h a t ser v e t o est a b l i sh a n d m a i n t a i n a m a r k et f or t h e r em ot e sel l er ’ s b u si n ess. I f t h e sel l er l a c k s n ex u s, c u st om er s a r e r eq u i r ed t o sel f -a ssess a n d p a y t h e t a x on t h ei r p u r c h a ses.

F or a n u m b er of y ea r s, t h e st a t es h a v e sou g h t t o el i m i n a t e or ex p a n d t h e p h y si c a l p r esen c e r eq u i r em en t t h r ou g h l eg i sl a t i on . E x a m p l es of t h i s t r en d i n c l u d e:

• I n 20 0 8 a n d 20 0 9 , New Yor k , Nor t h C a r ol i n a a n d R h od e I sl a n d a d op t ed l a w s t h a t r eq u i r e n on r esi d en t on l i n e r et a i l er s t o c ol l ec t t a x on sa l es t o i n - st a t e c u st om er s i f t h e r et a i l er c on t r a c t ed w i t h a r esi d en t t o r ef er p ot en t i a l c u st om er s t o t h e sel l er ( so- c a l l ed c l i c k - t h r ou g h p r ov i si on s) . I n Nov em b er 20 1 0 , t h e New Yor k st a t u t e w a s u p h el d a s c on st i t u t i on a l b y a New Yor k st a t e a p p el l a t e c ou r t a n d , on 2 D ec em b er 20 1 3, t h e U n i t ed S t a t es S u p r em e C ou r t d ec l i n ed t o h ea r a n a p p ea l of t h a t d ec i si on . C on v er sel y , I l l i n oi s’ v er si on of t h e c l i c k - t h r ou g h p r ov i si on w a s st r u c k d ow n b y t h e st a t e’ s h i g h est c ou r t . T h e st a t e p a ssed a si m i l a r v er si on of t h e l a w

i n 20 1 4 .

• I n 20 1 1 a n d 20 1 2, a b ou t 23 a d d i t i on a l st a t es ei t h er a d op t ed or c on si d er ed si m i l a r c l i c k - t h r ou g h l eg i sl a t i on a n d , i n 20 1 3 a n d 20 1 4 , ei g h t m or e st a t es f ol l ow ed su i t . G i v en t h e r ec en t S u p r em e C ou r t d ec i si on u p h ol d i n g su c h l a w s, m or e st a t es a r e ex p ec t ed t o a d op t si m i l a r p r ov i si on s.

• I n 20 1 0 , C ol or a d o a d op t ed a l a w t h a t w ou l d h a v e c r ea t ed a p r esu m p t i on t h a t a r em ot e sel l er h a d n ex u s w i t h t h e st a t e f or sa l es a n d u se t a x c ol l ec t i on p u r p oses i f t h e sel l er w a s a m em b er of a c on t r ol l ed g r ou p w i t h a t l ea st on e m em b er t h a t i s a r et a i l er w i t h i n t h e st a t e. S el l er s i n C ol or a d o t h a t w er e n ot m em b er s of su c h c on t r ol l ed g r ou p s m u st p r ov i d e t h e st a t e’ s D ep a r t m en t of R ev en u e w i t h i d en t i f y i n g i n f or m a t i on a b ou t ea c h C ol or a d o c u st om er , i n c l u d i n g t h ei r n a m es, a d d r esses a n d t h e a m ou n t of t h ei r t a x a b l e p u r c h a ses f or t h e y ea r , or f a c e a p er - c u st om er p en a l t y . I n J a n u a r y 20 1 1 , sh or t l y b ef or e t h a t l a w w a s t o t a k e ef f ec t , a f ed er a l c ou r t i ssu ed a n i n j u n c t i on b l oc k i n g i t . W h i l e t h e st a t u t e w a s u l t i m a t el y d ec l a r ed u n c on st i t u t i on a l a n d w a s st r u c k d ow n i n M a r c h 20 1 2, a f ed er a l a p p ea l s c ou r t v a c a t ed t h a t r u l i n g i n A u g u st 20 1 3. A s of J a n u a r y 20 1 6, t h e i n j u n c t i on r em a i n s i n p l a c e a s t h e f ed er a l c ou r t s d ec i d e w h et h er t h e st a t u t e v i ol a t es t h e U S C on st i t u t i on . I n M a r c h 20 1 5 , t h e U S S u p r em e C ou r t c on c l u d ed t h a t t h i s i ssu e c ou l d b e d ec i d ed i n t h e f ed er a l c ou r t s. A n ot ew or t h y c on c u r r i n g op i n i on b y S u p r em e C ou r t J u st i c e A n t h on y K en n ed y d i r ec t l y c a l l ed i n t o q u est i on t h e c on t i n u ed v i a b i l i t y of t h e p h y si c a l p r esen c e n ex u s st a n d a r d .

• I n r esp on se t o J u st i c e K en n ed y ’ s c on c u r r i n g op i n i on , A l a b a m a a d op t ed l eg i sl a t i on i n A u g u st 20 1 5 t h a t w ou l d a p p l y a n ec on om i c p r esen c e n ex u s st a n d a r d f or sa l es a n d u se t a x c ol l ec t i on . T h e st a t e’ s D ep a r t m en t of R ev en u e h a s a c k n ow l ed g ed t h a t t h e n ew l a w , ef f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 6, v i ol a t es c u r r en t c on st i t u t i on a l standards, but officials hope the

U n i t ed S t a t es ( con t i n u ed )

ex p ec t ed l eg a l c h a l l en g es u l t i m a t el y w i l l f or c e a c h a n g e t o ex i st i n g l a w r eg a r d i n g t h e st a t es’ a b i l i t y t o c om p el r em ot e sel l er s t o c ol l ec t a n d r em i t t a x on sa l es t o i n - st a t e c u st om er s.

• New Yor k ( 20 0 9 ) a n d O k l a h om a ( 20 1 0 ) a d op t ed n ex u s p r esu m p t i on st a t u t es w i t h r esp ec t t o c on t r ol l ed g r ou p m em b er s, b u t n ei t h er st a t e en a c t ed a r ep or t i n g r eq u i r em en t si m i l a r t o C ol or a d o’ s. B et w een 20 1 1 a n d 20 1 5 , 1 7 m or e st a t es a d op t ed , a n d m or e t h a n 20 st a t es c on si d er ed en a c t i n g , si m i l a r c on t r ol l ed group/affiliate presumption statutes. L ou i si a n a a d op t ed a v er si on of t h e st a t u t e i n 20 1 5 . H ow ev er , L ou i si a n a G ov . B ob b y J i n d a l v et oed i t .

• S i n c e 20 1 0 , O k l a h om a h a s r eq u i r ed r em ot e sel l er s t o n ot i f y c u st om er s on t h ei r w eb si t es, c a t a l og s a n d i n v oi c es t h a t u se t a x i s d u e a n d t h a t t h e c u st om er i s r eq u i r ed t o sel f - a ssess a n d p a y t h e t a x . A t l ea st 1 0 a d d i t i on a l st a t es a d op t ed or c on si d er ed si m i l a r sa l es a n d u se t a x r ep or t i n g st a t u t es i n 20 1 1 a n d 20 1 5 .

• I n 20 1 1 , S ou t h C a r ol i n a a n d T ex a s en a c t ed l eg i sl a t i on sp ec i f y i n g t h a t op er a t i on of a n i n - st a t e w a r eh ou se or d i st r i b u t i on c en t er , ei t h er d i r ec t l y or through an affiliate, would create nexus f or a r em ot e sel l er . S i m i l a r m ea su r es w er e p a ssed i n G eor g i a a n d V i r g i n i a i n 20 1 3 a n d i n C ol or a d o i n 20 1 4 , w i t h sev en m or e st a t es p r op osi n g su c h m ea su r es. I n 20 1 1 , b ot h S ou t h C a r ol i n a a n d T en n essee en a c t ed l eg i sl a t i on t h a t w ou l d ex em p t c er t a i n r em ot e sel l er s f r om h a v i n g t o c ol l ec t sa l es a n d u se t a x es on t r a n sa c t i on s w i t h i n - st a t e r esi d en t s, t o t h e ex t en t t h a t t h e r em ot e sel l er op en ed a n ew d i st r i b u t i on c en t er a n d m et m i n i m u m i n v est m en t a n d j ob c r ea t i on t h r esh ol d s. S ou t h C a r ol i n a ’ s m ea su r e w a s d i r ec t l y r el a t ed t o t h e l eg i sl a t i on d esc r i b ed i m m ed i a t el y a b ov e. I n 20 1 2, a n u m b er of ot h er st a t es en a c t ed si m i l a r p r ov i si on s, w h i l e a t l ea st on e st a t e ( G eor g i a ) p a ssed a l a w ex p r essl y p r oh i b i t i n g su c h a g r eem en t s w i t h r em ot e sel l er s.

• O n 6 M a y 20 1 3, t h e U S S en a t e p a ssed t h e M a r k et p l a c e F a i r n ess A c t of 20 1 3. T h e a c t d i d n ot p a ss i n t h e U S H ou se of R ep r esen t a t i v es a n d d i ed on 3 J a n u a r y 20 1 5 , w h en t h e 1 1 3t h C on g r ess en d ed .

New v er si on s of t h e b i l l w er e i n t r od u c ed i n 20 1 5 , n on e of w h i c h a r e ex p ec t ed t o p a ss i n 20 1 6. A s su c h , a b sen t som e a c t i v i t y b y t h e U S S u p r em e C ou r t t o n u l l i f y t h e p h y si c a l p r esen c e st a n d a r d , st a t es a r e ex p ec t ed t o k eep p a ssi n g n ex u s l eg i sl a t i on , a s d esc r i b ed a b ov e.

• H er e a r e ot h er c om m on t h em es r el a t ed t o sa l es a n d u se t a x es i n a n u m b er of st a t es:

• S a l es a n d u se t a x w i l l i n c r ea si n g l y b e a p p l i ed t o t r a n sa c t i on s i n v ol v i n g n on -t a n g i b l e g ood s ( e. g . , r em ot e a c c ess a n d el ec t r on i c a l l y d el i v er ed sof t w a r e, d i g i t a l m u si c a n d b ook s) . W h i l e t r ea t m en t i s n ot c on si st en t a c r oss t h e st a t es, t h e t r en d t ow a r d t a x a t i on of i n t a n g i b l es a n d ser v i c es i s l i k el y t o c on t i n u e i n 20 1 6 a n d b ey on d .

• Treatment of specified IT service t r a n sa c t i on s, i n c l u d i n g d a t a p r oc essi n g , “ c l ou d c om p u t i n g ” a n d “ i n f or m a t i on ser v i c es, ” sh ou l d c on t i n u e t o f a c e sc r u t i n y f r om st a t e l a w m a k er s.

• A s i n p a st y ea r s, a n u m b er of st a t es a n n ou n c ed i n 20 1 5 t h a t t h ey w er e c on si d er i n g ex p a n d i n g t h ei r sa l es a n d u se t a x l a w s t o c ov er a w i d e r a n g e of ser v i c e t r a n sa c t i on s. O n e n ot a b l e ex a m p l e oc c u r r ed a t t h e l oc a l l ev el , i n t h e c i t y of C h i c a g o, I l l i n oi s, w h er e, i n 20 1 5 , t h e C h i c a g o D ep a r t m en t of F i n a n c e i ssu ed t w o r u l i n g s t h a t : 1 ) ex p a n d ed , ef f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 6, t h e c i t y ’ s 9 % ( su b seq u en t l y r ed u c ed t o 5 . 25 % f or n on - p ossessor y l ea ses) p er son a l p r op er t y l ea se t r a n sa c t i on t a x t o c ov er m ost sof t w a r e a s a ser v i c e ( S a a S ) , w eb - h ost i n g , c l ou d c om p u t i n g , a n d si m i l a r t r a n sa c t i on s; a n d 2) a p p l i ed , ef f ec t i v e 1 S ep t em b er 20 1 5 , t h e c i t y ’ s 9 % a m u sem en t t a x t o c er t a i n t y p es of en t er t a i n m en t a c c essed el ec t r on i c a l l y ( e. g . , st r ea m i n g t el ev i si on , m ov i es, m u si c a n d g a m es) . W h i l e C h i c a g o i s n ot t h e first jurisdiction to try to tax such services, it is significant that the action w a s t a k en b y ex p a n d i n g t h e sc op e of ot h er t y p es of t r a n sa c t i on - b a sed taxes. A legal challenge was filed a g a i n st t h e ex p a n d ed a m u sem en t t a x i n S ep t em b er 20 1 5 , a n d a si m i l a r c h a l l en g e w a s ex p ec t ed a g a i n st t h e t r a n sa c t i on t a x on c e i t t ook ef f ec t .

Z a m b i aE f f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 6:

• V A T i s r em ov ed f r om n on - l i f e i n su r a n c e, b u t a 3% l ev y i s i n t r od u c ed on a l l i n su r a n c e p r em i u m s.

• T h e p er i od f or c l a i m i n g i n p u t V A T i n t h e el ec t r i c i t y g en er a t i on sec t or i s i n c r ea sed f r om 2 y ea r s t o 4 y ea r s.

U r u g u a yE f f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 6, t h e i n t er n a t i on a l p ost a l p a r c el s r eg i m e h a s b een c h a n g ed t o r ed u c e t h e n u m b er of p a r c el s t a x p a y er s m a y i m p or t t a x - f r ee a n d t o st r ea m l i n e t h e i n f or m a t i on t h a t m u st b e p r ov i d ed t o Na t i on a l C u st om s.

A d ec r ee p u b l i sh ed on 8 J a n u a r y 20 1 6 c h a n g es V A T a p p l i c a b l e t o som e r est a u r a n t ser v i c es i n U r u g u a y a s f ol l ow s:

• R est a u r a n t ser v i c es p r ov i d ed t o n on r esi d en t p er son s a r e c on si d er ed ex p or t s of ser v i c es f or V A T p u r p oses a n d , t h er ef or e, a r e n ot t a x ed i f c h a r g ed

t o t h e g u est ’ s a c c ou n t ( p r ev i ou sl y ex c l u d ed a s ex p or t f or V A T p u r p oses) .

• R est a u r a n t ser v i c es su p p l i ed b y h ot el s, a p a r t - h ot el s a n d r u r a l t ou r i sm p l a c es f or t h e p u r p ose of l od g i n g g u est s a r e su b j ec t t o a r ed u c ed V A T r a t e of 1 0 % i f t h e ser v i c es a r e c h a r g ed t o t h e g u est ’ s a c c ou n t .

Z i m b a b w eT h e 1 5 % ex p or t t a x on u n p r oc essed p l a t i n u m , w h i c h w a s t o c om m en c e on 1

J a n u a r y 20 1 5 , h a s b een d ef er r ed u n t i l 1 J a n u a r y 20 1 7 .

U n i t ed S t a t es• L i m i t a t i on of ex em p t i on s f or r el a t ed -

p a r t y a n d ot h er “ h i st or i c a l l y ex em p t ” b u si n ess t r a n sa c t i on s, su c h a s c on t r i b u t i on s, sp i n - of f s a n d b u si n ess l i n e sa l es, m a y b e r ed u c ed or u n a v a i l a b l e i n m or e st a t es.

I n 20 1 4 a n d 20 1 5 , a n u m b er of st a t es l i m i t ed t h e a p p l i c a t i on a n d a v a i l a b i l i t y of st a t e t a x i n c en t i v e p r og r a m s a i m ed a t t a x p a y er s t h a t c r ea t e h i g h er n u m b er s of new jobs or invest significantly more c a p i t a l w i t h i n t h e st a t e t h a n u n d er p r ev i ou s p r og r a m s. I n m a n y c a ses, st a t es of f er i n g su c h p r og r a m s b eg a n a p p l y i n g m or e r i g or ou s t est i n g st a n d a r d s t o en su r e t h a t t h ei r t a x i n v est m en t s y i el d a c t u a l r esu l t s ( e. g . , n ew j ob s a n d i n f r a st r u c t u r e) . T h i s t r en d i s ex p ec t ed t o c on t i n u e t h r ou g h 20 1 6.

A s i n r ec en t y ea r s, f ew er st a t es a r e ex p ec t ed t o of f er f u l l - sc a l e sa l es a n d u se t a x a m n est y p r og r a m s. U n d er a t y p i c a l st a t e t a x a m n est y p r og r a m , t a x p a y er s t h a t h a v e p r ev i ou s t a x es d u e a r e a l l ow ed t o r eg i st er a n d sa t i sf y t h ei r ou t st a n d i n g l i a b i l i t i es w i t h r ed u c ed p en a l t y a n d / or i n t er est r a t es. R a t h er t h a n t a x a m n est i es, m ost st a t es c on t i n u e t o i n c r ea se en f or c em en t t h r ou g h m or e f r eq u en t a n d a g g r essi v e a u d i t s, w i t h a p a r t i c u l a r f oc u s on exemption qualifications. Areas of f oc u s i n c l u d e p r op er u se of ex em p t i on certificates, timely registration in states w h er e t h e sel l er h a s n ex u s, a n d p r op er sou r c i n g of m u l t i - st a t e u se, e. g . , sof t w a r e sea t l i c en ses.

E x ci se an d ot h er i n d i rect t ax es

E x c i se a n d ot h er i n d i r ec t t a x es m a p 60 E x c i se a n d ot h er i n d i r ec t t a x c h a n g es 62

Excise and other indirect taxes

Brazil1 December 2015: changes apply to rates of IPI levied on beverages

Italy1 January 2018: excise duty on petrol and diesel will be increased

BelgiumA health tax on “unhealthy” foods is being considered

France1 January 2016: IPT increased to 12.5% (from 11.6%) on most policies covering legal expenses

1 January 2017: IPT rate will be further increased to 13.4%

Iceland1 January 2016: import duties on clothing and footwear are abolished

1 January 2017: import duties on most foods are abolished

Ireland13 October 2015: excise duty increased by EUR0.50 per packet of 20 cigarettes and on a pro rata basis for other tobacco products

Norway1 April 2016: introduction of air passenger excise duty of NOK80 per passenger

United Kingdom1 August 2015: removal of Climate Change Levy (CCL) exemption for renewable electricity

1 November 2015: standard rate of IPT increased to 9.5% (from 6%)

1 April 2017: new vehicle excise duty banding system will be introduced

Canada1 April 2016: Alberta increased IPT rates on insurance contracts by 1%

United StatesUntil 31 December 2017: 2.3% medical device excise tax is suspended

Vietnam1 January 2016: increase in special consumption tax rates on alcohol and cigarettes

1 January 2016: reduction of special consumption tax rates on biofuels

Australia1 July 2015: excise duty rate for domestically manufactured biodiesel and fuel ethanol was reduced to zero

1 July 2016: excise duty rates for domestically produced biofuels will increase

Russia1 January 2016: excise duty rates are amended for certain vehicles, fuel, alcohol and tobacco

China1 January 2016: changes apply to import duties on key technical equipment

Egypt2 October 2015: tax on departing flights from Egypt was increased

Kenya1 December 2015: excise duty now applies to electronic cigarettes and cartridges, and some types of motorcycles

1 December 2015: excise duty removed from cosmetics and other beauty products that do not have harmful effects

South Africa1 January 2017: carbon tax expected to be introduced

Sri Lanka1 January 2016: rate of nation building tax (NBT) increased to 4% (from 2%)

Zambia1 January 2016: excise duty rate on clear beer is reduced to 40% (from 60%)

1 January 2016: specific excise duty rate on cigarettes is increased

Greece16 July 2015: standard rate of IPT was increased on many insurance policies

San Marino4 August 2015: insurance policies relating to aircraft in the San Marino Registry are exempt from 4% insurance tax

Hungary1 January 2016: recoverable excise duty on commercial gasoline was reduced to HUF7 (from HUF11) per liter

1 January 2016: all environmentally friendly cars qualify for duty exemption

1 January 2016: the concept of packaging is extended for green tax purposes

1 January 2016: a flat green tax is introduced for taxable parts of motor vehicles

Georgia1 January 2016: excise duties increased on cigarettes and cigars, chewing tobacco and on certain alcoholic beverages

Latvia1 January 2016: excise duties on petrol, diesel, alcoholic beverages and smoking tobacco are increased

Poland1 January 2016: excise duty exemption for energy-intensive entities extended to start-up businesses that use coal or natural gas products

1 April 2016: new tax introduced for retail sales (including online)

Serbia1 August 2015: electricity subject to 7.5% excise tax at final consumption stage

E x ci se an d ot h er i n d i rect t ax ch an g es

A r g en t i n aE f f ec t i v e 6 J a n u a r y 20 1 6, a u t om ob i l es a n d m ot or c y c l es a r e su b j ec t t o ex c i se t a x w h en t h ei r t a x a b l e b a ses ex c eed A R S 35 0 , 0 0 0 a n d A R S 65 , 0 0 0 , r esp ec t i v el y . T h e ex c i se t a x r a t e t h a t a p p l i es d ep en d s on t h e c or r esp on d i n g v a l u e.

T h e ex c i se t a x su sp en si on on t h e sa l e of c h a m p a g n e a n d si m i l a r sp a r k l i n g w i n es w a s ex t en d ed t o 31 J a n u a r y 20 1 6.

O n 2 Nov em b er 20 1 5 , a n a d d i t i on a l benefit (rebate) was re-established for ex p or t s c h a n n el ed t h r ou g h P a t a g on i a n p or t s a n d c u st om s ( u n d er c er t a i n

c on d i t i on s) . T h e a p p l i c a b l e r a t e r a n g es f r om 8 % t o 1 3% of t h e ex p or t f r ee on b oa r d ( F O B ) v a l u e p l u s — d ep en d i n g on t h e sh i p m en t p or t — c er t a i n a d j u st m en t s l ess t h e v a l u e of a n y t em p or a r i l y i m p or t ed su p p l i es. T h e r eb a t e w i l l b e ef f ec t i v e f or five years.

A r g en t i n a ’ s n ew G ov er n m en t r ec en t l y el i m i n a t ed ex p or t d u t i es f or a g r i c u l t u r a l p r od u c t s ( ex c ep t f or soy , f or w h i c h t h e r a t e w a s r ed u c ed f r om 35 % t o 30 % ) . I n g en er a l , ex p or t d u t i es f or i n d u st r i a l p r od u c t s w er e a l so r ep ea l ed ( ex c ep t f or c er t a i n c a ses) .

E f f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 6, ex c i se t a x es f or c er t a i n g ood s w er e i n c r ea sed t o b r i n g t h e r a t es of ex c i se d u t i es i n l i n e w i t h t h ose

a p p l i ed i n ot h er c ou n t r i es of t h e E u r a si a n E c on om i c U n i on .

A r m en i a

A u st r a l i a n l eg i sl a t i on h a s b een p a ssed confirming the reintroduction of biannual i n d ex a t i on of f u el ex c i se r a t es t h a t t ook ef f ec t r et r osp ec t i v el y f r om 1 0 Nov em b er 20 1 4 . R a t es a r e a d j u st ed i n F eb r u a r y a n d A u g u st ea c h y ea r i n l i n e w i t h t h e C on su m er P r i c e I n d ex .

E f f ec t i v e 1 J u l y 20 1 5 , t h e ex c i se d u t y r a t e f or d om est i c a l l y m a n u f a c t u r ed b i od i esel a n d f u el et h a n ol w a s r ed u c ed t o z er o.

E f f ec t i v e 1 J u l y 20 1 6, ex c i se d u t y r a t es f or d om est i c a l l y m a n u f a c t u r ed b i of u el s w i l l i n c r ea se g r a d u a l l y a s f ol l ow s:

• F u el et h a n ol w i l l i n c r ea se a n n u a l l y until it reaches the final rate of a p p r ox i m a t el y 5 0 % of t h e f u l l p et r ol a n d diesel excise rate. The final excise rate w i l l b e i n p l a c e f r om 1 J u l y 20 20 .

• B i od i esel w i l l i n c r ea se a n n u a l l y u n t i l i t reaches the final rate of approximately 5 0 % of t h e f u l l p et r ol a n d d i esel ex c i se rate. The final excise rate will be in place f r om 1 J u l y 20 30 .

T h e l u x u r y c a r t a x t h r esh ol d f or f u el -efficient cars has remained unchanged

for the 2015–16 financial year at A U D 7 5 , 37 5 . H ow ev er , t h e t h r esh ol d f or a l l ot h er v eh i c l es h a s i n c r ea sed f r om A U D 61 , 8 8 4 t o A U D 63, 1 8 4 .

E f f ec t i v e 1 J u l y 20 1 5 , t h e i n su r a n c e d u t y i m p osed on a l l i n su r a n c e p ol i c i es w a s r ed u c ed i n t h e A u st r a l i a n C a p i t a l T er r i t or y ( A C T ) . F r om t h a t d a t e, t h e r a t es a r e:

• R ed u c ed f r om 4 % t o 2% on g en er a l i n su r a n c e p ol i c i es

• R ed u c ed f r om 2% t o 1 % on l i f e i n su r a n c e p ol i c i es t h a t a r e t er m , t em p or a r y or i n su r a n c e r i d er p ol i c i es of the first year’s premium

T h e st a m p d u t y f or a l l ot h er l i f e i n su r a n c e contracts remains at 20 cents on the first A U D 2, 0 0 0 , or p a r t of A U D 2, 0 0 0 of t h e t ot a l su m i n su r ed p l u s 4 c en t s f or ev er y A U D 20 0 , or p a r t of A U D 20 0 of t h e t ot a l su m i n su r ed t h a t i s m or e t h a n A U D 2, 0 0 0 .

A s p a r t of A C T ’ s t a x a t i on r ef or m m ea su r es, t h e st a m p d u t y r a t e on g en er a l i n su r a n c e i s b ei n g r ed u c ed b y 20 % ea c h y ea r u n t i l 1 J u l y 20 1 6, w h en t h e t a x r a t e f or g en er a l I n su r a n c e p r em i u m s w i l l b e r ed u c ed t o z er o.

A u st r a l i a

E f f ec t i v e 1 Nov em b er 20 1 5 , t h e r a t es of ex c i se d u t y on a l c oh ol a n d a l c oh ol i c b ev er a g es a n d on g a s oi l u sed a f u el w er e i n c r ea sed .

E f f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 6, t h e r a t es of ex c i se t a x ( d u t y ) on n on a l c oh ol i c beverages, coffee, cigarettes and fine-cut t ob a c c o w er e i n c r ea sed .

A t a x on “ u n h ea l t h y f ood s” i s a l so b ei n g c on si d er ed .

E f f ec t i v e 1 D ec em b er 20 1 5 , c h a n g es a p p l y t o t h e r a t es of t a x on m a n u f a c t u r ed p r od u c t s ( Imposto sobre Produtos Industrializados — I P I ) l ev i ed on b ev er a g es. T h e a m en d ed r a t es i n c l u d e:

• 1 0 % t o 20 % f or l i st ed w i n es

• 25 % f or r u m a n d si m i l a r b ev er a g es

• 30 % f or w h i sk ey , g i n , v od k a a n d ot h er l i q u or

A n u m b er of t a x a n d a d m i n i st r a t i v e m ea su r es h a v e b een p r op osed i n B r a z i l that seek to reduce the forecast deficit, i n c l u d i n g :

• T h e r ed u c t i on of R E I NT E G R A , a t a x i n c en t i v e f or ex p or t c om p a n i es. I t i s a r ef u n d of t h e t a x es p a i d on t h e p r od u c t i on c h a i n of ex p or t ed p r od u c t s. T h e r ef u n d r a t e v a r i es f r om 0 . 1 % t o 3% . U n d er t h e p r op osa l , t h e r a t e w ou l d b e l i m i t ed t o 0 . 1 % i n 20 1 6, 1 % i n 20 1 7 a n d 2% i n 20 1 8 , a n d w ou l d r et u r n t o 3% i n 20 1 9 .

• The reintroduction of a tax on financial t r a n sa c t i on s ( C P M F ) — a soc i a l c on t r i b u t i on u sed t o f u n d t h e p u b l i c h ea l t h a n d soc i a l sec u r i t y sy st em s t h a t w a s i n f or c e u n t i l i t w a s r ep ea l ed i n 20 0 7 .

E f f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 6, t h e l a w g ov er n i n g ex c i se d u t y a n d t a x w a r eh ou ses expanded the definition of “energy p r od u c t s u sed f or h ea t i n g p u r p oses” t h a t a r e su b j ec t t o t h e ex c i se t a x . T a x p a y er s a f f ec t ed b y t h i s c h a n g e m a y h a v e a d d i t i on a l ex c i se t a x l i a b i l i t i es f or en er g y p r od u c t s.

Effective 1 January 2016, the specific ex c i se f or c i g a r et t es i s r ed u c ed b y B G N7 0 p er 1 , 0 0 0 p i ec es. T h e p r op or t i on a l ex c i se r a t e on t h ese p r od u c t s i s a l so r ed u c ed a s f ol l ow s:

• 38 % of t h e sa l es p r i c e f r om 1 J a n u a r y 20 1 6

• 4 0 % of t h e sa l es p r i c e f r om 1 J a n u a r y 20 1 7

• 4 2% of t h e sa l es p r i c e f r om 1 J a n u a r y 20 1 8

E f f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 6, t h e ex c i se r a t es of sev er a l en er g y p r od u c t s ( i n c l u d i n g f or h ea t i n g p u r p oses) a r e i n c r ea sed :

• D i esel — B G N64 6 p er 1 , 0 0 0 l i t er s

• H ea v y f u el oi l — B G N4 0 0 p er 1 , 0 0 0 k i l og r a m s

• K er osen e — B G N64 6 p er 1 , 0 0 0 l i t er s

A u st r a l i a ( con t i n u ed )

B el g i u m

B r a z i l

B u l g a r i a

E f f ec t i v e 1 J u l y 20 1 5 , i n su r a n c e d u t y on l i f e i n su r a n c e p ol i c i es h a s b een a b ol i sh ed i n t h e Nor t h er n T er r i t or y . H ow ev er , a n y p a r t of a l i f e i n su r a n c e p ol i c y t h a t r el a t es t o a l i f e i n su r a n c e r i d er w i l l b e t a x a b l e a s

g en er a l i n su r a n c e a t t h e t a x r a t e of 1 0 % of t h e p r em i u m . T h i s c h a n g e a p p l i es t o a n y l i f e i n su r a n c e p ol i c i es i ssu ed on or a f t er 1 J u l y 20 1 5 , ot h er t h a n g r ou p i n su r a n c e p ol i c i es.

C a n a d aE f f ec t i v e 1 F eb r u a r y 20 1 6, t h e c on su m p t i on t a x r a t e on t ob a c c o p r od u c t s i n New B r u n sw i c k i n c r ea sed b y 3. 26 c en t s p er c i g a r et t e a n d p er g r a m of l oose or fine-cut tobacco. Effective 1 February 20 1 7 t h e r a t e on t h ese p r od u c t s w i l l i n c r ea se b y a f u r t h er 3. 26 c en t s.

E f f ec t i v e 1 A p r i l 20 1 6, t h e i n su r a n c e p r em i u m t a x ( I P T ) r a t e l ev i ed on i n su r a n c e

c on t r a c t s i n A l b er t a w i l l b e i n c r ea sed b y 1 % .

T h e a p p l i c a b l e t a x r a t es a r e:

• 3% on l i f e, a c c i d en t a n d h ea l t h i n su r a n c e p ol i c i es

• 4 % on a l l ot h er n on - l i f e i n su r a n c e p ol i c i es

E f f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 6, c h a n g es a p p l y t o i m p or t d u t i es on k ey t ec h n i c a l eq u i p m en t a s f ol l ow s:

• A c a t a l og of k ey t ec h n i c a l eq u i p m en t a n d p r od u c t s su p p or t ed b y t h e G ov er n m en t a n d a c a t a l og of k ey c om p on en t s a n d r a w m a t er i a l s i m p or t ed f or k ey t ec h n i c a l eq u i p m en t a n d p r od u c t s h a v e b een r ev i sed . Qualified domestic enterprises are ex em p t f r om c u st om s d u t i es a n d i m p or t V A T on eq u i p m en t or p r od u c t s l i st ed i n t h e c a t a l og s.

• A r ev i sed c a t a l og of d u t i a b l e ( n on ex em p t ) k ey t ec h n i c a l eq u i p m en t a n d p r od u c t s a p p l i es.

• A n u m b er of p r ov i si on s of t h e r eg u l a t i on s on i m p or t d u t i es h a v e b een r ev i sed a n d r ep ea l ed .

• T h e t a x ex em p t i on f or t h e p r od u c t i on of a x i a l h y d r o t u r b i n es c ea sed t o a p p l y .

E f f ec t i v e f r om 1 O c t ob er 20 1 5 t o 31 D ec em b er 20 1 6, t h e v eh i c l e p u r c h a se t a x i s r ed u c ed t o 5 % f or p a ssen g er v eh i c l es w i t h en g i n es of 1 . 6 l i t er s or l ess.

C h i n a

E f f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 6, c er t a i n c h a n g es a p p l y t o f ees p a i d t o t h e C r oa t i a n F i n a n c i a l S er v i c es S u p er v i sor y A g en c y :

• T h e d ea d l i n e h a s c h a n g ed f or t h e y ea r l y l u m p - su m f ee p a y a b l e b y i n su r a n c e/r ei n su r a n c e c om p a n i es est a b l i sh ed i n ot h er M em b er S t a t es t h a t p r ov i d e ser v i c es i n C r oa t i a d i r ec t l y ( F O S insurers) or through a branch office. T h e n ew d ea d l i n e w i l l b e n o l a t er t h a n on e m on t h a f t er t h e d a y w h en the statistical report was filed. (The p r ev i ou s d ea d l i n e w a s n o l a t er t h a n t h r ee m on t h s f r om t h e l a st d a y of t h e y ea r f or w h i c h t h e f ee w a s c a l c u l a t ed . )

• T h e r a t e f or c a l c u l a t i n g t h e q u a r t er l y f ee p a i d b y a c r ed i t i n st i t u t i on or i n v est m en t c om p a n y on t h e v a l u e of financial instruments (except d er i v a t i v es) a c q u i r ed f or i t s ow n b eh a l f i s 0 . 0 1 4 % . T h i s f ee w a s n ot p r esc r i b ed i n p r ev i ou s y ea r s.

• T h e r a t e f or c a l c u l a t i n g t h e q u a r t er l y f ees p a i d b y a c r ed i t i n st i t u t i on or i n v est m en t c om p a n y on t h e r ev en u es g a i n ed on i t s ow n b eh a l f a m ou n t s t o 0 . 0 0 5 % f or r ev en u es u p H R K 1 0 b i l l i on a n d 0 . 0 0 1 % f or r ev en u es g r ea t er t h a n H R K 1 0 b i l l i on .

C r oa t i a

E f f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 6, t h e ex c i se d u t y w a s i n c r ea sed f or c i g a r et t es b y a p p r ox i m a t el y C Z K 3 p er p a c k . C i g a r et t es w i t h t h e ol d t a x r a t e c a n b e sol d on l y u n t i l M a r c h 20 1 6.

E f f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 6, ex c i se d u t y benefits for the pure biofuels and mineral oi l s w i t h h i g h p or t i on s of b i o- c om p on en t w er e r ed u c ed .

C z ec h R ep u b l i c

E f f ec t i v e 1 J u l y 20 1 5 , r oa d si d e a ssi st a n c e a n d b r ea k d ow n c ov er a g e su p p l i ed b y r oa d si d e a ssi st a n c e c om p a n i es b ec a m e su b j ec t t o t h e 1 . 1 % t a x on n on - l i f e i n su r a n c e.

E f f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 6, t h e c a r r eg i st r a t i on t a x on n ew v eh i c l es w a s r ed u c ed f r om 1 8 0 % t o 1 5 0 % .

E f f ec t i v e 1 A p r i l 20 1 6, g r i d c om p a n i es w i l l n o l on g er c h a r g e D a n i sh c on su m er s en er g y t a x es on el ec t r i c i t y b u t w i l l c h a r g e c om p a n i es sel l i n g el ec t r i c i t y t o D a n i sh c on su m er s. E l ec t r i c i t y t r a d e c om p a n i es m u st m eet t h e r eq u i r em en t s set b y t h e t a x a u t h or i t i es f or i n v oi c i n g en er g y t a x es t o c on su m er s l i a b l e f or t h e r ef u n d of en er g y t a x es.

E f f ec t i v e 2 O c t ob er 20 1 5 , t h e t a x on departing flights from Egypt was i n c r ea sed — b y a t h i r d t o E G P 4 0 0 f or

b u si n ess- c l a ss t i c k et s a n d b y h a l f t o E G P 1 5 0 f or c oa c h t i c k et s.

D en m a r k

E g y p t

E f f ec t i v e 1 3 Nov em b er 20 1 5 , a sp ec i a l c on t r i b u t i on of 5 % on t el ec om m u n i c a t i on s ser v i c es a p p l i es.

E l S a l v a d or

O n 8 D ec em b er 20 1 5 , E st on i a w i t h d r ew from the proposed European financial t r a n sa c t i on t a x .

T h e E u r op ea n C om m i ssi on a n n ou n c ed t h e w i t h d r a w a l of a p r op osa l t o r ef or m t h e E n er g y T a x D i r ec t i v e i n 20 1 5 b ec a u se C ou n c i l n eg ot i a t i on s r esu l t ed i n a d r a f t

c om p r om i se t ex t t h a t f u l l y d en a t u r ed t h e su b st a n c e of t h e C om m i ssi on p r op osa l a n d , m or eov er , t h e C ou n c i l c ou l d n ot a g r ee ev en on t h e d en a t u r ed d r a f t .

F i j i ’ s 20 1 6 b u d g et p r op osa l s i n c l u d e:

• A n en v i r on m en t a l l ev y of 6% on t ou r i sm - r el a t ed a c t i v i t y b y b u si n esses

• A n i n c r ea se i n t h e c r ed i t c a r d l ev y f r om 2% t o 3%

• V a r i ou s c h a n g es t o t h e r a t es f or c u st om s a n d ex c i se d u t i es on t a x a b l e p r od u c t s

• A w a i v er of st a m p d u t y f or sm a l l a n d m i c r o- en t er p r i ses

E st on i a

E u r op ea n U n i on

F i j i

T h e t a x on t ob a c c o i s b ei n g i n c r ea sed i n f ou r p h a ses f r om 1 J a n u a r y 20 1 6 t o 1 J u l y 20 1 7 , r esu l t i n g i n c i g a r et t e p r i c es t h a t a r e 1 9 . 2% h i g h er , on a v er a g e.

• Liquefied petroleum gas became su b j ec t t o ex c i se d u t y .

• T h e c a r b on d i ox i d e t a x f or l i g h t a n d h ea v y f u el oi l , c oa l , n a t u r a l g a s a n d liquefied gas increased. The increase i n t a x a t i on a l so r a i ses t h e ex c i se d u t y l ev el of t h e p r od u c t s i n q u est i on b y a p p r ox i m a t el y 1 4 % .

E f f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 7 , i n t en d ed c h a n g es t o t h e A c t on E x c i se D u t y on E l ec t r i c i t y a n d C er t a i n F u el s m ea n t h a t t h e el ec t r i c i t y c on su m ed i n m i n i n g a n d q u a r r y i n g w i l l b e m ov ed f r om t h e h i g h er t a x c a t eg or y b a c k t o t h e r ed u c ed t a x c a t eg or y a n d t h a t m i n i n g w i l l b e r et u r n ed a s a sec t or t h a t i s i n t h e sc op e f or t a x r ef u n d s f or en er g y - i n t en si v e i n d u st r y .

E f f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 6, t h e c on t r i b u t i on t o t h e g u a r a n t ee f u n d f or c om p en sa t i on f or t er r or i st a t t a c k v i c t i m s w a s i n c r ea sed f r om a l u m p su m of E U R 3. 30 t o E U R 4 . 30 p er i n su r a n c e p ol i c y .

E f f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 6, t h e I P T r a t e on m ost p ol i c i es c ov er i n g l eg a l ex p en ses w a s i n c r ea sed f r om 1 1 . 6% t o 1 2. 5 % ; f r om 1 J a n u a r y 20 1 7 , t h e r a t e w i l l r i se t o 1 3. 4 % .

E f f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 6, t h e S oc i a l S ec u r i t y C h a r g e of 1 5 % d u e on m ot or l i a b i l i t y c on t r a c t s w a s a b ol i sh ed . F or a g r i c u l t u r a l a n d c om m er c i a l l a n d m ot or v eh i c l es h ea v i er t h a n 3. 5 t on s, t h e I P T st a t u s f or c om p u l sor y t h i r d - p a r t y m ot or l i a b i l i t y p ol i c i es c h a n g ed f r om ex em p t t o 1 5 % . F or a l l ot h er c om p u l sor y t h i r d - p a r t y m ot or l i a b i l i t y p ol i c i es, I P T r a t es r ose f r om 1 8 % t o 33% .

E f f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 6, t h e I P T r a t es of 7 % a n d 1 4 % h a v e b een a b ol i sh ed , a n d ot h er h ea l t h i n su r a n c e c on t r a c t s m en t i on ed i n t h e F r en c h S oc i a l S ec u r i t y C od e ( F S S C ) h a v e b ec om e ex em p t f r om I P T , e. g . , Solidaires et Responsables ( t h e p ol i c y h ol d er i s n ot su b j ec t t o a m ed i c a l ex a m i n a t i on ) a n d Non Solidaires et Responsables ( t h e p ol i c y h ol d er i s su b j ec t t o a m ed i c a l ex a m i n a t i on ) c on t r a c t s.

H ow ev er , a c c or d i n g t o c h a n g es t o t h e F S S C a n n ou n c ed i n D ec em b er 20 1 4 a n d ef f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 6, t h ese c on t r a c t s are instead subject to a levy to finance the Couverture Maladie Universelle ( u n i v er sa l h ea l t h c a r e c ov er a g e) . T h e f ol l ow i n g t a x r a t es a p p l y on t h ese p r em i u m s:

• 1 3. 27 % f or h ea l t h i n su r a n c e c on t r a c t s d eem ed Solidaires et Responsables a n d su p p l em en t a r y t o t h e F r en c h n a t i on a l h ea l t h sy st em ( Assurance-Maladie)

• 6. 27 % f or g u a r a n t ees t h a t sa t i sf y c r i t er i a ou t l i n ed i n t h e F r en c h t a x c od e ( i . e. , g r ou p i n su r a n c e a n d c ol l ec t i v e op er a t i on s su b sc r i b ed b y a c om p a n y , a g r ou p of c om p a n i es or a p r of essi on a l a ssoc i a t i on f or i t s em p l oy ees)

• 20 . 27 % f or h ea l t h i n su r a n c e c on t r a c t s d eem ed Non Solidaires et Responsables a n d su p p l em en t a r y t o t h e F r en c h n a t i on a l h ea l t h sy st em

• 7 % f or h ea l t h i n su r a n c e c on t r a c t s d eem ed Solidaires et Responsables a n d n ot su p p l em en t a r y t o t h e F r en c h n a t i on a l h ea l t h sy st em

• 1 4 % f or h ea l t h i n su r a n c e c on t r a c t s d eem ed Non Solidaires et Responsables a n d n ot su p p l em en t a r y t o t h e F r en c h n a t i on a l h ea l t h sy st em

F i n l a n d

F r a n c e

E f f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 6, t h e ex c i se d u t y r a t es a p p l i c a b l e t o a l c oh ol , a l c oh ol i c b ev er a g es, n on a l c oh ol i c b ev er a g es a n d en er g y p r od u c t s h a v e b een u p d a t ed .

E f f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 6, su b st a n t i a l c h a n g es r el a t ed t o en er g y p r od u c t s en t er ed i n t o f or c e:

• T h e r a t es of t h e c on su m p t i on t a x on n a t u r a l g a s ( T I C G N) a n d t h e c on su m p t i on t a x on en er g y p r od u c t s ( T I C P E ) i n c r ea sed .

• The final electricity consumption t a x ( T I C F E ) h a s b een a b sor b ed i n t o t h e t a x c on t r i b u t i on t o t h e p u b l i c

ser v i c e c h a r g es f or el ec t r i c i t y ( C S P E ) . C u st om s a u t h or i t i es a r e r esp on si b l e f or a d m i n i st er i n g t h e n ew t a x . T h e r a t e of the new CSPE is fixed at EUR22.50 per M W h . ( U n t i l 20 1 6, t h e r a t e of t h e T I C F E w a s E U R 0 . 5 0 p er M W h , a n d t h e r a t e of t h e C S P E a m ou n t ed t o E U R 1 9 . 5 0 p er M W h ) . T h i s r ef or m i s c ou p l ed w i t h v a r i ou s c h a n g es i n t h e C S P E l eg i sl a t i on , n ot a b l y t o ex em p t i on r u l es ( p r ov i d ed b y t h e T I C F E l eg i sl a t i on a n d a b ol i sh ed by the reform) and the definition of “ en t er p r i ses” or “ el ec t r o- i n t en si v e est a b l i sh m en t s. ”

F r a n c e a n d ov er sea s d ep a r t m en t s ( F r en c h G u i a n a , G u a d el ou p e, M a r t i n i q u e a n d R eu n i on )

T h e G er m a n a u t h or i t i es h a v e i ssu ed a n u m b er of d ec r ees on en er g y a n d el ec t r i c i t y t a x a t i on :

• D et a i l ed g u i d a n c e h a s b een p r ov i d ed on t h e sc op e of en er g y a n d el ec t r i c i t y t a x r el i ef f or sp ec i a l i n d u st r i a l p r oc esses. I n p a r t i c u l a r , t h e sc op e of t h e p r ef er r ed manufacturing processes is defined a n d i l l u st r a t ed w i t h sa m p l e c a ses. A d d i t i on a l l y , t h e f or m a l d oc u m en t a t i on r eq u i r em en t s a r e i n c r ea sed so t h a t , g oi n g f or w a r d , est i m a t i on p r oc ed u r es t o d et er m i n e t h e p r ef er r ed en er g y a m ou n t s w i l l b e a c c ep t ed on l y u n d er v er y st r i c t c on d i t i on s.

• Specific official guidance has been i ssu ed on el ec t r i c i t y t a x r el i ef f or el ec t r i c i t y g en er a t ed f r om r en ew a b l e

sou r c es w h er e a d d i t i on a l st a t e a i d i s c l a i m ed b a sed on t h e r en ew a b l e- en er g y a c t or t h e a c t on c om b i n ed p ow er g en er a t i on . C l a i m s m a d e f or b ot h en er g y t a x r el i ef a n d a i d b a sed on t h ese specific regimes have been challenged. I n som e c a ses, el ec t r i c i t y t a x r el i ef h a s b een r ef u sed f or t h e st a t e- a i d ed el ec t r i c i t y a m ou n t s.

O n 1 J u l y 20 1 5 , n ew l eg i sl a t i on t a k es ef f ec t on t h e i n t r od u c t i on of sep a r a t e st a t e a i d r ep or t i n g ob l i g a t i on s f or b u si n esses c l a i m i n g en er g y t a x r el i ef .

T h e G er m a n A l c oh ol M on op ol y w i l l b e a b ol i sh ed a n d , ef f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 8 , r ep l a c ed b y a n ew A l c oh ol E x c i se T a x A c t , which will fulfill all EU requirements.

G er m a n y

E f f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 6, ex c i se d u t i es h a v e i n c r ea sed on c i g a r et t es a n d c i g a r s,

c h ew i n g t ob a c c o a n d c er t a i n a l c oh ol i c b ev er a g es.

G eor g i a

G r eec eE f f ec t i v e 1 6 J u l y 20 1 5 , t h e st a n d a r d r a t e of I P T w a s i n c r ea sed on c l a i m a b l e p r em i u m s a n d i n su r a n c e r i g h t s r ec og n i z ed u n d er a n i n su r a n c e p ol i c y a g r eem en t (apart from life and fire insurance).

T h e a p p l i c a b l e t a x r a t es a r e:

• 20% tax on fire insurance (no change)

• 1 5 % t a x on c a r i n su r a n c e ( u p f r om 1 0 % )

• 4 % t a x on l i f e i n su r a n c e ( n o c h a n g e)

• 1 5 % t a x on a l l ot h er t y p es of i n su r a n c e ( u p f r om 1 0 % )

T h e n ew l eg i sl a t i on w a i v ed a n y ex em p t i on f r om i n su r a n c e t a x ( su c h a s t h e ex em p t i on f or v essel s a n d a i r c r a f t ) ex c ep t f or l i f e i n su r a n c e ex c eed i n g a 1 0 - y ea r d u r a t i on .

H u n g a r yT h e Na t i on a l T a x a n d C u st om s A d m i n i st r a t i on h a s b een r est r u c t u r ed i n t o a c en t r a l i z ed , t w o- t i er a u t h or i t y c on t r ol l ed b y t h e S t a t e S ec r et a r y of t h e M i n i st r y f or Na t i on a l E c on om y .

E f f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 6, t a x p a y er s c a n r ed u c e t h e a m ou n t of p u b l i c h ea l t h p r od u c t t a x p a y a b l e — u p t o 1 0 % — b y t h e c ost s of p r og r a m s t h ey or g a n i z e t o p r om ot e h ea l t h ed u c a t i on , g ood n u t r i t i on or sp or t s, i f t h e p r og r a m s a r e a c c essi b l e f or f r ee b y a n y p r i v a t e p er son s.

E f f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 6, t h e f ol l ow i n g c h a n g es a p p l y :

• T h e a m ou n t of r ec ov er a b l e ex c i se d u t y f or c om m er c i a l g a sol i n e w a s d ec r ea sed f r om H U F 1 1 p er l i t er t o H U F 7 p er l i t er .

• T a x a t i on f or t h e p r i v a t e p r od u c t i on of pálinka ( t h e h om e p r od u c t i on of d i st i l l a t e) w i l l b e u n d er t a k en b y a p p l y i n g d i st i l l a t i on t a x sea l s.

• T h e t h r esh ol d a b ov e w h i c h t h e ex c i se d u t y c ol l ec t ed f r om d i st i l l a t es p r od u c ed t h r ou g h t ol l d i st i l l a t i on m u st b e d ep osi t ed w i t h t h e t a x a u t h or i t y i n c r ea sed f r om H U F 20 0 , 0 0 0 t o H U F 5 0 0 , 0 0 0 w i t h ou t i n c r ea si n g t h e ex c i se g u a r a n t ee r eq u i r ed of t ol l d i st i l l er i es. T ol l d i st i l l er s a l so b ec om e el i g i b l e t o p a y t h e ex c i se d u t y on t ol l d i st i l l a t i on b y b a n k t r a n sf er , w h i l e t h e op t i on t o p a y b y c a sh i s a l so a v a i l a b l e.

• T h e d ea d l i n e f or i ssu i n g t a x w a r eh ou se l i c en ses w a s d ec r ea sed f r om 60 t o 4 5 d a y s. F or r eg i st er ed t r a d er s, t h e d ea d l i n e w a s d ec r ea sed f r om 4 5 t o 35 d a y s. A n d f or t a x - f r ee u ser l i c en ses, t h e

d ea d l i n e w a s d ec r ea sed f r om 30 t o 21 d a y s.

• T h e r a n g e of m ot or v eh i c l es su b j ec t t o d u t y ex em p t i on w a s ex t en d ed b ey on d el ec t r i c m ot or v eh i c l es t o ot h er en v i r on m en t a l l y f r i en d l y c a r s, i n c l u d i n g z er o- em i ssi on c a r s, p u r e el ec t r i c c a r s, h y b r i d el ec t r i c c a r s ( p l u g - i n h y b r i d s) c h a r g ed b y ex t er n a l sou r c es, a n d ex t en d ed - r a n g e h y b r i d el ec t r i c v eh i c l es.

E f f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 6, t h e f ol l ow i n g g r een t a x c h a n g es w i l l a p p l y :

• T h e c on c ep t of p a c k a g i n g w i l l b e ex t en d ed . I n a d d i t i on t o t h e c u r r en t p r i m a r y , sec on d a r y a n d t er t i a r y p a c k a g i n g , a n y ot h er i t em t h a t f u n c t i on s a s p a c k a g i n g or a c om p on en t or c om p osi t e of p a c k a g i n g w i l l q u a l i f y a s p a c k a g i n g u n l ess t h e g i v en i t em f or m s a n i n t eg r a l p a r t of t h e p r od u c t .

• Products filled or intended to be filled at t h e p l a c e of sa l e, a s w el l a s d i sp osa b l e g ood s, a l so q u a l i f y a s p a c k a g i n g .

• F or g ood s t h a t a r r i v ed p a c k a g ed f r om a b r oa d , t h e g r een t a x l i a b i l i t y w i l l b e b or n e b y t h e t a x p a y er p er f or m i n g t h e first sale of the goods in Hungary or by t h e h ol d er of t h e p a c k a g i n g w a st e i f t h e goods are unwrapped before the first d om est i c sa l e.

• I n t h e f u t u r e, n ot on l y g ood s t h a t a r e su b j ec t t o g r een t a x c a n b e p r od u c ed i n i n d u st r i a l g r een t a x w a r eh ou ses, b u t a l so g ood s t h a t a r e n ot su b j ec t t o g r een t a x b u t t h a t h a v e p a r t s or a c c essor i es on w h i c h g r een t a x i s p a y a b l e.

E f f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 6, i m p or t d u t i es on c l ot h i n g a n d f oot w ea r a r e a b ol i sh ed .

E f f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 7 , i m p or t d u t i es other than on specified foods will also be a b ol i sh ed .

I c el a n d

I r a qE f f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 6, a n a i r p or t t a x i s i n t r od u c ed a t a r a t e of I Q D 25 , 0 0 0

( a p p r ox i m a t el y E U R 21 or U S D 23) p er international flight ticket.

I r el a n dE f f ec t i v e 1 3 O c t ob er 20 1 5 , t h e ex c i se d u t y r a t e on a p a c k et of 20 c i g a r et t es w a s i n c r ea sed b y E U R 0 . 5 0 ( i n c l u d i n g V A T ) a n d on a p r o r a t a b a si s f or ot h er t ob a c c o p r od u c t s.

T h e r el i ef r ed u c i n g t h e st a n d a r d r a t e of a l c oh ol p r od u c t s t a x b y 5 0 % on b eer s m a d e b y m i c r ob r ew er i es t h a t p r od u c e n ot m or e t h a n 30 , 0 0 0 h ec t ol i t er s p er y ea r i s n ow a v a i l a b l e u p - f r on t a s w el l a s t h r ou g h a r eb a t e.

I t a l yT h e i n c r ea se i n f u el ex c i se d u t i es or i g i n a l l y p l a n n ed f or 20 1 6 b y L a w No. 1 9 0 of 23 D ec em b er 20 1 4 h a s b een r ep ea l ed .

E f f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 8 , t h e ex c i se d u t y on p et r ol a n d l ea d ed p et r ol a n d t h e r a t e of ex c i se d u t y on d i esel u sed a s f u el w i l l b e i n c r ea sed t o en su r e n et r ev en u es of n o l ess t h a n E U R 35 0 m i l l i on f or 20 1 8 .

• The tariff classification rules effective 1 J a n u a r y 20 1 0 w i l l b e a p p l i ed f or t h e en t i r e g r een t a x l eg i sl a t i on .

• The definitions contained in the 2012 A c t C L X X X V on w a st e a r e i m p l i c i t l y n ec essa r y t o a p p l y t o g r een t a x m a t t er s a s w el l .

• T h e l eg a l c on seq u en c es of t h e g r een tax will be fine-tuned. The set of rules f or t h e sa n c t i on s r el a t ed t o g r een t a x f ol l ow t h e a r r a n g em en t s i n t h e A c t on T a x P r oc ed u r es, b u t h i g h er l ev el s of p en a l t i es r em a i n i n p l a c e c om p a r ed w i t h t h ose set f or t h i n t h e A c t on T a x P r oc ed u r es. A c c or d i n g l y , t h e i n st i t u t i on of l a t e- p a y m en t i n t er est w i l l b e i n t r od u c ed f or g r een t a x l eg i sl a t i on a s w el l , a n d t h e c on c ep t of g r een t a x sh or t a g e, g r een t a x d i f f er en c e a n d ou t st a n d i n g g r een t a x l i a b i l i t y w i l l a p p l y . The modification also states that the

r u l es of t h e A c t on T a x P r oc ed u r es a p p l y t o t h e m i t i g a t i on a n d w a i v er of ou t st a n d i n g g r een t a x l i a b i l i t i es, p en a l t i es or l a t e- p a y m en t i n t er est l i a b i l i t i es.

• An option to pay a flat green tax rate f or t a x a b l e p a r t s of m ot or v eh i c l es w i l l b e i n t r od u c ed . T h e t a x r a t e w i l l b e b et w een H U F 1 , 5 0 0 ( a p p r ox i m a t el y E U R 5 ) a n d H U F 7 , 0 0 0 ( a p p r ox i m a t el y E U R 24 ) p er m ot or v eh i c l e, d ep en d i n g on t h e c u st om s t a r i f f c od e a n d t h e c y l i n d er c a p a c i t y of t h e m ot or v eh i c l e.

• P er son s w h o p er f or m i n d i v i d u a l w a st e m a n a g em en t ser v i c es m u st c om p l y w i t h t h ei r r ep or t i n g ob l i g a t i on a n n u a l l y b y 20 A p r i l i n t h e y ea r f ol l ow i n g t h e r ef er en c e y ea r , a n d t h ey m u st r ep or t a n d p a y a t a x a d v a n c e a n n u a l l y b y 20 D ec em b er i n t h e r ef er en c e y ea r .

O n 1 D ec em b er 20 1 5 , t h e E x c i se D u t y A c t 20 1 5 t ook ef f ec t i n K en y a . T h e k ey p r ov i si on s a r e:

• A g en er a l sh i f t f r om t h e u se of b ot h ad valorem and specific duty rates to generally specific duty rates except on f ood su p p l em en t s a n d t h e su p p l y of ex c i sa b l e ser v i c es, w h i c h a r e c h a r g ed a t 1 0 % of t h ei r ex c i sa b l e v a l u e

• An expansion of the definition of “other f ees” t o i n c l u d e a n y f ees, c h a r g es or commissions charged by financial i n st i t u t i on s r el a t ed t o t h ei r l i c en sed financial institutions. It excludes i n t er est on l oa n s or r et u r n s on a l oa n or a n i n su r a n c e p r em i u m or p r em i u m -b a sed or r el a t ed c om m i ssi on s.

• An adjustment of specific rates of duty on excisable goods for inflation at the beginning of every financial year (i.e., 1 J u l y )

• T h e r em ov a l of c er t a i n g ood s t h a t d o n ot h a v e h a r m f u l ef f ec t s f r om t h e l i st of ex c i sa b l e g ood s ( e. g . , c osm et i c s g ood s a n d ot h er b ea u t y p r od u c t s)

• T h e a d d i t i on of n ew i t em s t o t h e l i st of ex c i sa b l e g ood s ( e. g . , el ec t r on i c c i g a r et t es a n d c a r t r i d g es a n d som e t y p es of m ot or c y c l es)

• T h e i n t r od u c t i on of m i sc el l a n eou s p r ov i si on s, i n c l u d i n g a n t i - a v oi d a n c e p r ov i si on s a n d h i g h er p en a l t i es f or of f en ses

K en y a

E f f ec t i v e 25 Nov em b er 20 1 5 , t h e f ol l ow i n g ex c i se t a x a m en d m en t s a p p l y :

• A n i n c r ea se i n t h e t a x r a t e f or w h ol esa l e sa l es m a d e b y p r od u c er s of p et r ol ( ex c ep t a v i a t i on f u el ) a n d f or d i esel f u el f or ow n p r od u c t i on f r om K Z T 4 , 5 0 0 t o K Z T 1 0 , 5 0 0 p er t on

• A n i n c r ea se i n t h e t a x r a t e f or r et a i l sa l es m a d e b y p r od u c er s of p et r ol ( ex c ep t f or a v i a t i on f u el ) a n d f or d i esel f u el u sed f or ow n p r od u c t i on p u r p oses f r om K Z T 5 , 0 0 0 t o K Z T 1 1 , 0 0 0 p er t on

• A n i n c r ea se i n t h e ex c i se t a x r a t e f or t h e t r a n sf er of ex c i sa b l e g ood s t h a t a r e p r od u c t s u sed f or t ol l i n g f r om K Z T 4 , 5 0 0 t o K Z T 1 0 , 5 0 0 p er t on

E f f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 6, t h e f ol l ow i n g ex c i se t a x a m en d m en t s a p p l y :

• A r ed u c t i on i n t h e t a x r a t e f or a l c oh ol p r od u c t s ( ex c ep t c og n a c , b r a n d y , w i n e, w i n e m a t er i a l , b eer a n d b eer b ev er a g es) f r om K Z T 1 , 38 0 t o K Z T 1 , 20 0 p er l i t er

• A reduction in the tax rate for filter c i g a r et t es f r om K Z T 5 , 0 0 0 t o K Z T 3, 9 0 0 p er 1 , 0 0 0 p a c k s

• A r ed u c t i on i n t h e t a x r a t e f or unfiltered cigarettes from KZT 5,000 to K Z T 3, 9 0 0 p er 1 , 0 0 0 p a c k s

• A r ed u c t i on i n t h e t a x r a t e f or c i g a r i l l os f r om K Z T 6, 225 t o K Z T 4 , 8 0 0 p er 1 , 0 0 0 p a c k s

• A r ed u c t i on i n t h e t a x r a t e f or c i g a r s f r om K Z T 7 5 0 t o K Z T 620 p er p a c k

• A r ed u c t i on i n t h e t a x r a t e f or p i p e t ob a c c o, c h ew i n g t ob a c c o, sn u f f t ob a c c o a n d h ook a h t ob a c c o, p a c k ed i n t o c on su m er c on t a i n er s a n d i n t en d ed f or en d u se ( ex c ep t f or p h a r m a c eu t i c a l p r od u c t s c on t a i n i n g n i c ot i n e) f r om K Z T 7 , 34 5 t o K Z T 4 , 9 0 0 p er k i l og r a m .

E f f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 6, i n d i v i d u a l s i m p or t i n g ex c i sa b l e g ood s f or en t r ep r en eu r i a l p u r p oses f r om t h e t er r i t or y of a m em b er - st a t e of t h e E u r a si a n E c on om i c U n i on ( E A E U ) a r e a l so t a x p a y er s f or ex c i se t a x p u r p oses.

K a z a k h st a n

E f f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 6, ex c i se d u t i es on p et r ol , d i esel , a l c oh ol i c b ev er a g es a n d sm ok i n g t ob a c c o h a v e b een i n c r ea sed .

L a t v i a

E f f ec t i v e 1 S ep t em b er 20 1 5 , t h e ec o-c on t r i b u t i on on w a st e el ec t r i c a l a n d

el ec t r on i c s eq u i p m en t ( W E E E ) p r od u c t s w a s r em ov ed .

E f f ec t i v e 8 J a n u a r y 20 1 6, t h e f ol l ow i n g i n c r ea ses i n t h e r a t e of ex c i se d u t y a p p l y :

• T el ep h on e a n d m ob i l e n et w or k c om m u n i c a t i on — i n c r ea sed t o 1 0 % .

• A l c oh ol i c b ev er a g es:

• L oc a l a n d i m p or t ed b eer — i n c r ea sed t o M G A 29 0 p er l i t er ( f r om M G A 25 0 )

• R u m — i n c r ea sed t o M G A 1 5 0 p er l i t er ( f r om M G A 7 5 ) f or l oc a l r u m a n d t o 260 % ( f r om 230 % ) f or i m p or t ed r u m

• W h i sk ey — i n c r ea sed t o M G A 1 , 8 20 p er l i t er ( f r om M G A 1 , 4 5 0 ) f or l oc a l w h i sk ey a n d t o 27 5 % ( f r om 25 0 % ) f or i m p or t ed w h i sk ey

• I m p or t ed n ew v eh i c l es a r e su b j ec t t o ex c i se d u t y a t a r a t e of 1 0 %

• T h e p u r c h a se or i m p or t a t i on of t h e f ol l ow i n g g ood s i s su b j ec t t o p r i or a u t h or i z a t i on b y t h e T a x A u t h or i t y G en er a l D i r ec t or :

• A l c oh ol a n d a l c oh ol i c p r od u c t s

• T ob a c c o a n d m a n u f a c t u r ed t ob a c c o

• Non a l c oh ol i c b ev er a g es — f r u i t or v eg et a b l e j u i c e, a er a t ed w a t er

E f f ec t i v e 1 8 D ec em b er 20 1 5 , t h e f ol l ow i n g g ood s a r e su b j ec t t o ex c i se d u t y :

• F r u i t or v eg et a b l e j u i c e — M G A 25 p er l i t er f or l oc a l a n d i m p or t ed p r od u c t s

• A er a t ed w a t er s — M G A 25 p er l i t er f or l oc a l a n d i m p or t ed p r od u c t s

M a l t a

M a d a g a sc a r

M a u r i t a n i a

M ex i c o

M on g ol i a

O n 6 A u g u st 20 1 5 , t h e M a u r i t a n i a n P a r l i a m en t a n d S en a t e a d op t ed a l a w t h a t i n t r od u c es a m en d m en t s t o t h e F i n a n c e L a w f or 20 1 5 , i n c l u d i n g a n i n c r ea se i n ex c i se t a x on p et r ol eu m p r od u c t s b y 30 ou g u i y a p er l i t er / k i l og r a m , ex c ep t f or

fuel oil. The tax authority also clarified t h a t t h e t a x b a se f or i m p or t d u t i es on p et r ol eu m p r od u c t s sh ou l d b e c a l c u l a t ed b a sed on t h e c u st om s v a l u e of t h e i m p or t ed p et r ol eu m p r od u c t s.

E f f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 6, n a t u r a l g a s i m p or t a t i on i s ex em p t f r om c u st om s p r oc essi n g f ees.

E f f ec t i v e 1 O c t ob er 20 1 5 , t h e U l a a n b a a t a r C i t y C ou n c i l a p p l i es a 1 % m u n i c i p a l t a x on p a y m en t s f or ser v i c es

f r om r est a u r a n t s, c a f es, p u b s a n d ot h er v en u es i n t h e c i t y , a n d on t h e p u r c h a se of a l c oh ol i c b ev er a g es or t ob a c c o.

E f f ec t i v e 1 A p r i l 20 1 6, a i r p a ssen g er ex c i se d u t y w i l l b e i n t r od u c ed a t a r a t e of NO K 8 0 p er p a ssen g er . T h i s ex c i se

d u t y w i l l a p p l y t o b ot h d om est i c a n d international flights departing from Nor w a y .

Nor w a y

T h e Net h er l a n d sE f f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 6, t h e f ol l ow i n g c h a n g es a p p l y :

• T h e ex c i se d u t y on m i n er a l oi l s (including liquefied petroleum gas and liquefied natural gas) increased by 0 . 0 0 5 % .

• The excise duty on liquefied petroleum g a s i n c r ea sed b y E U R 0 . 0 1 p er k i l og r a m .

• T h e l ow est - r a t e ex c i se d u t y a p p l i c a b l e t o b eer i n c r ea sed b y E U R 1 . 24 p er h ec t ol i t er .

• T h e c on su m p t i on t a x r a t e on n on a l c oh ol i c b ev er a g es i n c r ea sed t o E U R 8 . 8 3 p er h ec t ol i t er , r esu l t i n g i n on e r a t e t h a t a p p l i es t o a l l n on a l c oh ol i c b ev er a g es. T h i s m ea n s a n i n c r ea se i n ex c i se d u t y of E U R 0 . 0 3 f or f r u i t j u i c es, v eg et a b l e j u i c es a n d m i n er a l w a t er , a n d of E U R 0 . 0 1 f or l em on a d e.

• T h e a r r a n g em en t t h a t a l l ow s r ef u n d of ex c i se d u t y on g a sol i n e v a p or w a s w i t h d r a w n .

• I t i s p ossi b l e t o t em p or a r i l y st or e ex c i se g ood s ou t si d e a n ex c i se w a r eh ou se d u r i n g t h ei r t r a n sp or t w h i l e a w a i t i n g f u r t h er t r a n sp or t .

• T h e t a x on w a st e m a t er i a l s h a s b een set a t E U R 1 3. 0 7 p er 1 , 0 0 0 k i l og r a m s. W a st e t h a t i s b ei n g r ec y c l ed i s ex em p t .

• T h e t a x on c oa l i n c r ea sed t o E U R 1 4 . 4 7 p er 1 , 0 0 0 k i l og r a m s, b u t c oa l u sed in a coal-fired power plant to produce en er g y i s ex em p t .

• T h e r a t es of en er g y t a x f or n a t u r a l g a s p er c u b i c m et er i n c r ea sed a s f ol l ow s:

• T h e r a t e u p t o 1 7 0 , 0 0 0 c u b i c m et er s i s E U R 0 . 25 1 68 .

• T h e r a t e f r om 1 7 0 , 0 0 0 t o 1 m i l l i on c u b i c m et er s i s E U R 0 . 0 69 5 4 .

• T h e r a t e f r om 1 m i l l i on t o 1 0 m i l l i on c u b i c m et er s i s E U R 0 . 0 25 37 .

• T h e r a t e f or 1 0 m i l l i on c u b i c m et er s a n d h i g h er i s E U R 0 . 0 1 21 2.

• T h e c a r p u r c h a se t a x ( i n D u t c h : B P M ) i s r ed u c ed b y a n a v er a g e of 1 2% u p t o 20 20 .

• T h e m ot or v eh i c l e t a x ( i n D u t c h : M R B ) f or r eg u l a r c a r s i s r ed u c ed b y a n a v er a g e of 2% , a n d m or e t a x i s c h a r g ed f or ol d er p ol l u t i n g d i esel c a r s.

E f f ec t i v e 1 A p r i l 20 1 6, t h e ex c i se d u t y on t ob a c c o w i l l i n c r ea se b y E U R 1 3. 5 1 p er k i l og r a m . T h e d u t y on a p a c k a g e of 4 0 g r a m s w i l l i n c r ea se b y E U R 0 . 5 4 .

E f f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 6, ex c i se d u t y r a t es f or c er t a i n g ood s a r e i n c r ea sed , i n c l u d i n g :

• C a r s w i t h en g i n e c a p a c i t y of m or e t h a n 9 0 h or sep ow er

• P et r ol eu m f or c a r s

• W i n e ( ex c ep t w i n e w i t h t h e p r ot ec t ed g eog r a p h i c a l n a m e)

• B eer

• C i g a r et t es

E f f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 6, ex c i se d u t y r a t es f or t h e f ol l ow i n g g ood s a r e d ec r ea sed :

• E n g i n e oi l s

• S t r a i g h t - r u n p et r ol

• W i n e w i t h t h e p r ot ec t ed g eog r a p h i c a l n a m e

E f f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 6, a n u m b er of ot h er c h a n g es a l so a p p l y , i n c l u d i n g :

• A n ew t y p e of ex c i sa b l e g ood i s i n t r od u c ed c a l l ed m i d d l e d i st i l l a t e ( e. g . , m a r i n e f u el ) .

• The definition is adjusted for some ex c i sa b l e g ood s, su c h a s st r a i g h t - r u n p et r ol .

• T h e p r oc ed u r e i s c h a n g i n g f or a p p l y i n g t a x d ed u c t i on s u p on c a l c u l a t i on of ex c i se d u t i es, i n c l u d i n g , a m on g ot h er t h i n g s:

• Clarification of the deduction p r oc ed u r e f or t r a n sa c t i on s i n v ol v i n g st r a i g h t - r u n p et r ol eu m

• C h a n g es i n t h e d ed u c t i on p r oc ed u r e f or t r a n sa c t i on s i n v ol v i n g m i d d l e d i st i l l a t es

E f f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 6, t h e f ol l ow i n g ex c i se d u t y c h a n g es a p p l y :

• Changes to the definitions of “simplified a c c om p a n y i n g d oc u m en t , ” “ i n v oi c e, ” “ ex c i se d u t y l osses, ” “ t ob a c c o p r od u c t s sa l es a g en t , ” “ d el i v er y d oc u m en t ” a n d “ a l t er n a t i v e p r oof of t h e su sp en si on of c ol l ec t i n g t h e ex c i se d u t y ”

• A r eg i st r a t i on r eq u i r em en t f or t ob a c c o p r od u c t s sa l es a g en t s, r ep l a c i n g t h e current requirement of notification of c om m en c em en t of sa l es a c t i v i t i es

• A n ex t en si on of t h e a p p l i c a t i on of simplified customs procedures to the ex p or t of c osm et i c s c on t a i n i n g a l c oh ol

• A n op t i on t o c h oose a si n g l e t a x office for excise duty compliance if t h e t a x p a y er w ou l d or d i n a r i l y h a v e t o report to multiple offices

• A n ex t en si on of t h e ex em p t i on f r om ex c i se d u t y a p p l i c a b l e t o en er g y -i n t en si v e en t i t i es t o st a r t - u p b u si n esses t h a t u se c oa l or n a t u r a l g a s p r od u c t s

• A fine-tuning of the provisions applied t o en er g y p r od u c t s t h a t a r e t a x ed a t z er o r a t e

E f f ec t i v e 1 A p r i l 20 1 6, a n ew r et a i l t a x i s p l a n n ed t o b e l ev i ed on r et a i l sa l es ( i n c l u d i n g on l i n e sa l es) m a d e w i t h i n t h e t er r i t or y of P ol a n d . T h e n ew t a x h a s p r og r essi v e r a t es — 0 . 7 % f or r et a i l er s w i t h a t u r n ov er of P L N1 . 5 m i l l i on t o P L N30 0 m i l l i on p er m on t h a n d 1 . 3% f or r et a i l er s w i t h a t u r n ov er i n ex c ess of P L N30 0 m i l l i on . I n a d d i t i on , a r a t e of 1 . 9 % a p p l i es t o t u r n ov er g en er a t ed on w eek en d s a n d h ol i d a y s. B ef or e i t i s en a c t ed , t h i s t a x m u st g o t h r ou g h a l eg i sl a t i v e p r oc ess, so f u r t h er a m en d m en t s m a y oc c u r .

R u ssi a

P ol a n d

E f f ec t i v e 6 A u g u st 20 1 5 , sm a l l i n d ep en d en t b r ew er i es t h a t p r od u c e m or e t h a n 20 0 , 0 0 0 h ec t ol i t er s of b eer i n a

y ea r a r e l i a b l e t o p a y t h e st a n d a r d ex c i se d u t y on t h e v ol u m e t h a t ex c eed s t h i s t h r esh ol d .

R om a n i a

O n 2 Nov em b er 20 1 5 , S ou t h A f r i c a ’ s Na t i on a l T r ea su r y r el ea sed a d r a f t C a r b on T a x B i l l f or p u b l i c c om m en t . T h e d r a f t b i l l p r ov i d es f or t h e p h a sed i n t r od u c t i on of c a r b on t a x ef f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 7 . T h e t a x i s t o b e i m p l em en t ed t og et h er w i t h c om p l em en t a r y m ea su r es su c h a s a r ed u c t i on i n t h e el ec t r i c i t y l ev y , a c r ed i t r eb a t e f or t h e r en ew a b l e- en er g y p r em i u m , a t a x i n c en t i v e f or en er g y efficiency savings, increased allocations f or f r ee b a si c el ec t r i c i t y or a l t er n a t i v e en er g y , a n d f u n d i n g f or p u b l i c t r a n sp or t a n d i n i t i a t i v es t o m ov e f r ei g h t f r om r oa d t o r a i l .

T h e c a r b on t a x w i l l b e p a y a b l e b y p er son s c on d u c t i n g a “ q u a l i f y i n g a c t i v i t y ” t h a t em i t s g r een h ou se g a ses ( G H G ) , a n d i t w i l l b e l ev i ed a t t h e h ea d l i n e r a t e of R 1 20 p er t on of c a r b on d i ox i d e eq u i v a l en t ( C O 2e) . A s a r esu l t of t a x - f r ee a l l ow a n c es that will remain fixed until 2020, the i n i t i a l ef f ec t i v e c a r b on t a x r a n g e w i l l b e b et w een R 6 a n d R 4 8 p er t on of C O 2e. T h e c a r b on t a x w i l l b e sel f - a ssessed a n d w i l l b e a d m i n i st er ed b y t h e S ou t h A f r i c a n R ev en u e S er v i c e ( S A R S ) t h r ou g h t h e Customs and Excise Act. The final tax r a t e, ex em p t i on s a n d i m p l em en t a t i on d a t e w i l l b e d et er m i n ed b y t h e M i n i st er of F i n a n c e i n t h e a n n u a l b u d g et .

S ou t h A f r i c a

S l ov a k i aE f f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 6, t h e u se of el ec t r on i c c om m u n i c a t i on s b y t h e c u st om s a u t h or i t y t o t a x p a y er s w a s l a u n c h ed .

E f f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 6, t h e ex c i se d u t y on c i g a r s a n d c i g a r i l l os a r e c h a r g ed b a sed on w ei g h t r a t h er t h a n q u a n t i t y a t a r a t e of E U R 7 1 . 1 1 p er k i l og r a m .

E f f ec t i v e 4 A u g u st 20 1 5 , a l l i n su r a n c e p ol i c i es r el a t i n g t o a i r c r a f t r eg i st er ed i n

t h e S a n M a r i n o R eg i st r y a r e ex em p t f r om i n su r a n c e t a x of 4 % .

S a n M a r i n o

A l on g w i t h t h e ot h er G u l f C oop er a t i on C ou n c i l m em b er st a t es, S a u d i A r a b i a h a s d ec i d ed t o i m p ose a u n i f or m t a x on t ob a c c o p r od u c t s ( a t a n ex p ec t ed r a t e of 1 0 0 % ) , on en er g y d r i n k s ( a t a n ex p ec t ed r a t e of 1 0 0 % ) a n d on sof t d r i n k s ( a t a n ex p ec t ed r a t e of 5 0 % ) , a c c or d i n g t o t h e

l oc a l p r ess. T h e C om m i t t ee on F i n a n c i a l a n d E c on om i c C oop er a t i on w a s m a n d a t ed t o c om p l et e a l l n ec essa r y r eq u i r em en t s f or t h i s d ec i si on i n p r ep a r a t i on f or i t t o b e signed by mid-2016, with final approval ex p ec t ed i n ea r l y 20 1 7 .

S a u d i A r a b i a

E f f ec t i v e 1 A u g u st 20 1 5 , el ec t r i c i t y i s su b j ec t t o ex c i se t a x ( d u t y ) , w h i c h is imposed on final consumption at a r a t e of 7 . 5 % . T h e p a r t y r esp on si b l e f or

p a y i n g t h e ex c i se t a x ( t h e t a x p a y er ) i s t h e en t i t y d eem ed t o b e t h e su p p l i er of t h e electricity for final consumption.

S er b i a

T a n z a n i a

U k r a i n e

E f f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 6, t h e r a t e of n a t i on b u i l d i n g t a x ( NB T ) c h a r g ed t o i m p or t er s, m a n u f a c t u r er s, ser v i c e p r ov i d er s, a n d r et a i l a n d w h ol esa l e b u si n esses on t h ei r l i a b l e g r oss r ev en u e of

t h e r el ev a n t q u a r t er i s i n c r ea sed f r om 2% t o 4 % . T h e g en er a l t h r esh ol d t o b e l i a b l e f or NB T i s r ed u c ed f r om L K R 3. 7 5 m i l l i on p er q u a r t er t o L K R 3 m i l l i on p er q u a r t er .

T h e f ol l ow i n g c h a n g es t o t h e en er g y t a x on el ec t r i c i t y h a v e b een p r op osed a n d , i f a p p r ov ed , a r e d u e t o t a k e ef f ec t on 1 J a n u a r y 20 1 7 :

• A u n i f or m t a x r a t e f or el ec t r i c i t y w i l l b e i n t r od u c ed .

• T a x r el i ef w i l l b e a b ol i sh ed i n c er t a i n m u n i c i p a l i t i es i n n or t h er n S w ed en .

• T a x r el i ef w i l l b e i m p l em en t ed f or c er t a i n u t i l i z a t i on a r ea s, l a r g el y i n t h e f or m of r ef u n d s.

• L a r g e d a t a c en t er s w i l l en j oy t h e sa m e f a v or a b l e t a x t r ea t m en t f or el ec t r i c i t y a s t h e m a n u f a c t u r i n g i n d u st r y .

S r i L a n k a

S w ed en

E f f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 6, t h e F ed er a l C ou n c i l su sp en d ed c u st om s d u t i es f or t ex t i l es u n t i l 31 D ec em b er 20 1 9 . C u st om s d u t y r a t es c om i n g i n t o c on si d er a t i on a r e m a r k ed i n t h e S w i ss T a r i f f .

E f f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 6, m or e r est r i c t i v e r u l es on d u t y - f r ee w a r eh ou ses a n d op en c u st om s w a r eh ou ses a p p l y .

T h e S w i ss c u st om s a u t h or i t i es c a n n ow d em a n d f u r t h er i n f or m a t i on on i n v en t or y r ec or d i n g s a n d c u st om s d ec l a r a t i on s, a n d t h ey h a v e ex p a n d ed p r oc ed u r a l r u l es a n d d ea d l i n es f or ex p or t s of g ood s f r om S w i t z er l a n d .

T h e 20 1 5 F i n a n c e A c t i n t r od u c ed a r a i l w a y d ev el op m en t l ev y t h a t i s c h a r g ed a t a r a t e of 1 . 5 % of c u st om s v a l u e on i m p or t ed g ood s a n d on g ood s en t er ed f or h om e c on su m p t i on i n m a i n l a n d T a n z a n i a i n a c c or d a n c e w i t h p r oc ed u r es a p p l i c a b l e

u n d er t h e E a st A f r i c a n C om m u n i t y C u st om s M a n a g em en t A c t . T h e l ev y d oes n ot a p p l y t o g ood s ex em p t ed u n d er t h e E a st A f r i c a n C om m u n i t y C u st om s M a n a g em en t A c t , 20 0 4 .

E f f ec t i v e 1 M a r c h 20 1 6, t h e f ol l ow i n g ex c i se t a x c h a n g es a p p l y :

• T h e sa l e of f u el w i l l b e el ec t r on i c a l l y a d m i n i st er ed . S el l er s m u st i ssu e a n ex c i se i n v oi c e ( a s i n t r od u c ed b y t h e a u t h or i t i es) i n el ec t r on i c f or m a t f or ea c h t a r i f f c od e of f u el a n d r eg i st er the invoices in the Unified Register of E x c i se I n v oi c es.

• T h e ex c i se t a x on a l c oh ol i c b ev er a g es a n d sp i r i t s w i l l i n c r ea se f r om 5 0 % t o 30 0 % , a n d t h e r a t e f or t ob a c c o p r od u c t s w i l l i n c r ea se b y 4 0 % .

• T h e p et r ol ex c i se t a x w i l l c h a n g e f r om E U R 20 2 p er 1 , 0 0 0 k g t o E U R 1 7 1 . 5 p er 1 , 0 0 0 l i t er s. F or d i esel f u el , t h e r a t e h a s c h a n g ed f r om E U R 1 0 0 a n d E U R 1 32 p er 1 , 0 0 0 k g t o E U R 9 5 a n d E U R 1 25 . 5 p er 1 , 0 0 0 l i t er s.

U n i t ed K i n g d om

E f f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 5 , t h e 2. 3% m ed i c a l d ev i c e ex c i se t a x h a s b een su sp en d ed f or t w o y ea r s ( u n t i l 31

D ec em b er 20 1 7 ) f or a l l sa l es of t a x a b l e m ed i c a l d ev i c es.

U n i t ed S t a t es

E f f ec t i v e 5 O c t ob er 20 1 5 , t h e U K G ov er n m en t i n t r od u c ed a m a n d a t or y c h a r g e i n E n g l a n d of G B P 0 . 0 5 f or si n g l e-u se p l a st i c c a r r i er b a g s. S m a l l b u si n esses a n d b i od eg r a d a b l e b a g s t h a t m eet c er t a i n c r i t er i a a r e ex em p t . A si m i l a r c h a r g e a l r ea d y a p p l i es i n W a l es, S c ot l a n d a n d Nor t h er n I r el a n d .

E f f ec t i v e 1 Nov em b er 20 1 5 , t h e st a n d a r d r a t e of i n su r a n c e p r em i u m t a x ( I P T ) i n c r ea sed f r om 6% t o 9 . 5 % u si n g t h e c a sh r ec ei p t m et h od of a c c ou n t i n g f or a l l t a x a b l e p r em i u m s r ec ei v ed b y i n su r er s or a n y on e a c t i n g on t h ei r b eh a l f . I f t h e i n su r er a c c ou n t s f or I P T u n d er t h e sp ec i a l a c c ou n t i n g sc h em e, a st a t u t or y c on c essi on a r y p er i od a p p l i es u n t i l 1 M a r c h 20 1 6. D u r i n g t h i s p er i od , 6% w i l l a p p l y t o t a x a b l e p r em i u m s r ec ei v ed u n d er su c h c on t r a c t s, b u t on l y i f t h e p ol i c y h a d a n i n c ep t i on d a t e of b ef or e 1 Nov em b er 20 1 5 , ev en i f t h e t a x p oi n t u n d er t h e sp ec i a l a c c ou n t i n g sc h em e f el l on or a f t er t h a t d a t e, p r ov i d ed t h a t t h e t a x p oi n t f or t h ose p r em i u m s oc c u r s b ef or e 1 M a r c h 20 1 6. T h e 9 . 5 % r a t e a p p l i es t o a l l t a x a b l e p r em i u m s r ec ei v ed u n d er c on t r a c t s w i t h a n i n c ep t i on d a t e on or a f t er 1 Nov em b er 20 1 5 .

C a r s r eg i st er ed on or a f t er 1 A p r i l 20 1 7 w i l l b e su b j ec t t o a n ew v eh i c l e ex c i se d u t y ( V E D ) b a n d i n g sy st em . T h e n ew system will introduce a first-year rate that w i l l v a r y a c c or d i n g t o t h e c a r b on d i ox i d e em i ssi on s of t h e v eh i c l e. I t w i l l i n t r od u c e a flat standard rate of GBP140 for all cars w h ose em i ssi on s of c a r b on d i ox i d e ex c eed 1 g r a m p er k i l om et er . C a r s em i t t i n g z er o g r a m s p er k i l om et er w i l l h a v e a st a n d a r d r a t e of z er o a p p l i ed . A n a d d i t i on a l su p p l em en t of G B P 31 0 p er y ea r w i l l b e p a y a b l e on c a r s w i t h a l i st p r i c e a b ov e GBP40,000 for the first five years in w h i c h t h e st a n d a r d r a t e i s p a i d .

E f f ec t i v e i n 20 1 6, t h e U K G ov er n m en t w i l l i n t r od u c e m ea su r es t o t i g h t en t ob a c c o a n t i - f or est a l l i n g r u l es a n d a p p l y p en a l t i es f or n on c om p l i a n c e i n or d er t o p r ev en t t a x a v oi d a n c e t h r ou g h t h e st oc k p i l i n g of d u t y -p a i d p r od u c t s b ef or e a n ex p ec t ed i n c r ea se i n t h e r a t e of d u t y . T h e G ov er n m en t i s a l so c on su l t i n g on t h e i n t r od u c t i on of a n ew r eg i st r a t i on sc h em e f or u ser s a n d d ea l er s of r a w t ob a c c o.

T h e c l i m a t e c h a n g e l ev y ( C C L ) ex em p t i on f or r en ew a b l e el ec t r i c i t y h a s b een r em ov ed f or el ec t r i c i t y g en er a t ed on or a f t er 1 A u g u st 20 1 5 . T h i s m ea su r e a f f ec t s r en ew a b l e el ec t r i c i t y g en er a t or s a n d su p p l i er s of r en ew a b l e el ec t r i c i t y t o i n d u st r i a l or c om m er c i a l a n d p u b l i c sec t or c on su m er s. D u r i n g a t r a n si t i on a l p er i od f r om 1 A u g u st 20 1 5 t o 31 M a r c h 20 1 8 , t h e ex em p t i on c a n st i l l b e a p p l i ed t o el ec t r i c i t y g en er a t ed p r i or t o t h a t d a t e, a ssu m i n g t h e l i c en sed su p p l i er h ol d s sufficient renewable levy exemption certificates (LECs) that relate to the el ec t r i c i t y su p p l i ed u n d er a r en ew a b l e c on t r a c t t o t h e c on su m er s.

T h e G ov er n m en t h a s r ei n st a t ed m ost ex em p t i on s f r om t h e a g g r eg a t es l ev y , w h i c h w er e su sp en d ed on 1 A p r i l 20 1 4 .

T h e G ov er n m en t i s c on si d er i n g v a r i ou s op t i on s f or a i r p a ssen g er d u t y ( A P D ) , i n c l u d i n g d ev ol v i n g A P D w i t h i n t h e E n g l i sh r eg i on s, v a r y i n g A P D r a t es a c r oss E n g l i sh a i r p or t s a n d p r ov i d i n g a i d t o E n g l i sh r eg i on a l a i r p or t s. T h ese p r op osa l s could significantly increase the APD c om p l i a n c e b u r d en f or a i r l i n e op er a t or s, w h i c h m i g h t n eed t o a d m i n i st er m u l t i p l e A P D r a t es w i t h i n t h e sa m e c ou n t r y w i t h ex t en si v e sy st em s c h a n g es a n d r e- p r i c i n g of flights. At the moment, there are 6 p ossi b l e A P D r a t es i n t h e U K , b u t t h i s p r op osa l c ou l d l ea d t o m or e t h a n 20 .

E f f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 6, t h e f ol l ow i n g ex c i se d u t y c h a n g es a p p l y :

• T h e r a t e on c l ea r b eer i s r ed u c ed f r om 60 % t o 4 0 % .

• T h e r a t e on p l a st i c b a g s i s i n c r ea sed f r om 1 0 % t o 20 % .

• The specific excise duty rate on c i g a r et t es i s i n c r ea sed f r om Z M W 9 0 p er t h ou sa n d t o Z M W 20 0 p er t h ou sa n d .

• A su r c h a r g e of Z M W 2, 0 0 0 i s i n t r od u c ed on i m p or t ed sec on d h a n d m ot or v eh i c l es that are five years old or more.

• A i r c r a f t u sed ex c l u si v el y f or n a t i on a l d ef en se a n d sec u r i t y p u r p oses a r e ex em p t f r om sp ec i a l c on su m p t i on t a x .

• T h e sp ec i a l c on su m p t i on t a x r a t es a r e i n c r ea sed on a l c oh ol a n d c i g a r et t es.

• T h e sp ec i a l c on su m p t i on t a x r a t es a r e r ed u c ed on b i of u el s.

• A sp ec i a l c on su m p t i on t a x on p a ssen g er c a r s w i t h 24 or f ew er sea t s t a k es ef f ec t .

Z a m b i a

V i et n a m

3Global t rad e

G l ob a l t r a d e — f r ee t r a d e a g r eem en t s m a p 8 0 F r ee t r a d e a g r eem en t s 8 2 Significant global trade developments 84

Global t rad e — f ree t rad e ag reemen t s

U n i t ed S t a t esO c t ob er 20 1 5 w i t h A u st r a l i a , B r u n ei , C a n a d a , C h i l e, J a p a n , M a l a y si a , M ex i c o, New Z ea l a n d , P er u , S i n g a p or e and Vietnam (Trans-Pacific Partnership Trade Agreement)

C ol om b i aEffective July 2015 with Mexico, Chile, Peru (Pacific A l l i a n c e)

B r a z i lJ u l y 20 1 5 w i t h P er u ( A u t om ot i v e T r a d e A g r eem en t n eg ot i a t i on s u n d er w a y )

O c t ob er 20 1 5 w i t h C ol om b i a ( A u t om ot i v e T r a d e A g r eem en t )

S i g n ed O c t ob er 20 1 5 w i t h C ol om b i a ( A u t om ot i v e P ol i c y A g r eem en t ) S i g n ed D ec em b er 20 1 5 w i t h U r u g u a y ( A u t om ot i v e P ol i c y A g r eem en t )

C ost a R i c aA p r i l 20 1 5 w i t h J a m a i c a

M ex i c oE f f ec t i v e J u n e 20 1 5 w i t h P a n a m a

E f f ec t i v e J u l y 20 1 5 w i t h T u r k ey ( M u t u a l C u st om s A d m i n i st r a t i v e A ssi st a n c e a n d ex c h a n g e of I n f or m a t i on )

E f f ec t i v e J u l y 20 1 5 w i t h A r g en t i n a ( a g r eem en t of M u t u a l C u st om s A d m i n i st r a t i v e A ssi st a n c e)

M er c osu rOctober 2015 with Egypt (pending ratification)

T r i n i d a d a n d T ob a g oF eb r u a r y 20 1 5 w i t h G u a t em a l a ( P a r t i a l S c op e T r a d e A g r eem en t )

C a n a d aJ u l y 20 1 5 w i t h U k r a i n e

J u l y 20 1 5 w i t h I sr a el ( ex p a n d ed a n d m od er n i z ed F T A )

M a y 20 1 5 w i t h M ex i c o ( M em or a n d u m of U n d er st a n d i n g en h a n c i n g c oop er a t i on on st a n d a r d s i n sec t or s of st r a t eg i c i m p or t a n c e)

SwazilandJune 2015 with COMESA (Common Market for Eastern and Southern Africa), EAC(East Africa Community), SADC (Southern African Development Community)

African Economic CommunitiesJune 2015 with the South African Development Community (SADC), the East African Community (EAC), and the Common Market for Eastern and Southern Africa (COMESA)

European UnionOctober 2015 with Tunisia (negotiations launched for Deep and Comprehensive FTA)

RussiaFebruary 2015 with Egypt (Customs Cooperation Agreements)

AzerbaijanJuly 2015 with Russia (Mutual Recognition on Customs Controls)

October 2015 with Turkey (Joint Customs Committee Protocol)

Georgia (Eurasia)January 2015 with Turkey (Customs Cooperation Agreement)

IsraelDecember 2015 with Vietnam (negotiations launched)

PakistanDecember 2015 with Turkey (negotiations continued for Bilateral FTA)

IranFebruary 2015 with Turkmenistan (Agreement on Customs and Trade Facilitation)

August 2015 with Afghanistan (Memoranda of Understanding on Mutual Customs Cooperation)

United Arab EmiratesJuly 2015 with Switzerland

March 2015 with Morocco (Mutual Customs Administrative Assistance)

April 2015 with Ethiopia (Initial Customs Agreement for Mutual Technical Content)

IndiaJune 2015 with Bangladesh (Agreements for Cooperation in trade, investment, education, climate change, and information and communication technology)

October 2015 with South Korea (Authorized Economic Operator Mutual Recognition Agreement)

JapanFebruary 2015 with Mongolia (Economic Partnership Agreement)

South KoreaEffective February 2015 with Mexico (Authorized Economic Operator and Mutual Recognition Arrangement)

March 2015 with New Zealand

May 2015 with ASEAN (Customs Cooperation Agreement)

September 2015 negotiations with six Central American countries

September 2015 with Kazakhstan (Customs Cooperation Agreement)

Effective December 2015 with EU

ChinaMay 2015 with Kazakhstan (Memorandum of Understanding on Customs Cooperation)

June 2015 with Australia

Ratified December 2015 with South Korea

MalaysiaEffective August 2015 with Turkey

SingaporeJanuary 2015 with Gulf Cooperation Council

November 2015 with Turkey

VietnamMay 2015 with Eurasia Economic Union

June 2015 with Laos (Border Trade Agreement)

August 2015 with the EU (expected effective 2018)

March 2015 with Laos (FTA)

Ratified December 2015 with South Korea

New ZealandOctober 2015 with EU (FTA negotiations launched)

F ree t rad e ag reemen t s

F r ee t r a d e a g r eem en t s ( F T A s) a n d p r ef er en t i a l t r a d e a g r eem en t s r esu l t f r om c oop er a t i on b et w een a t l ea st t w o j u r i sd i c t i on s t o r ed u c e t r a d e b a r r i er s, su c h a s i m p or t q u a n t i t y r est r i c t i on s or i m p or t t a r i f f s, a n d t o i n c r ea se t r a d e w i t h ea c h ot h er . T h e f ol l ow i n g F T A s or p r ef er en t i a l t r a d e a g r eem en t s w er e si g n ed i n 20 1 5 (to be effective once ratified by the r esp ec t i v e n a t i on s) ; en t er ed i n t o f or c e or were modified during 2015; or are slated t o t a k e ef f ec t d u r i n g ea r l y 20 1 6:

• T h e E c on om i c P a r t n er sh i p A g r eem en t b et w een A u st r a l i a a n d J a p a n ( ef f ec t i v e 1 5 J a n u a r y 20 1 5 )

• T h e G u l f C oop er a t i on C ou n c i l ( G C C ) -S i n g a p or e F T A ( ef f ec t i v e J a n u a r y 20 1 5 )

• New Z ea l a n d a n d S ou t h K or ea F T A ( si g n ed M a r c h 20 1 5 )

• V i et n a m a n d L a os F T A ( si g n ed M a r c h 20 1 5 )

• J a m a i c a a n d C ost a R i c a F T A ( si g n ed A p r i l 20 1 5 )

• V i et n a m a n d t h e E u r a si a n E c on om i c U n i on ( R u ssi a , B el a r u s, K a z a k h st a n a n d A r m en i a ) F T A ( si g n ed 29 M a y 20 1 5 )

• T h e A f r i c a n ec on om i c c om m u n i t i es, t h e S ou t h A f r i c a n D ev el op m en t C om m u n i t y ( S A D C ) , t h e E a st A f r i c a n C om m u n i t y ( E A C ) , a n d t h e C om m on M a r k et f or E a st er n a n d S ou t h er n A f r i c a ( C O M E S A ) , T r i p a r t i t e F r ee T r a d e A r ea ( T F R A ) A g r eem en t ( si g n ed J u n e 20 1 5 )

• S w a z i l a n d a n d C O M E S A - E A C - S A D C T r i p a r t i t e F T A ( si g n ed J u n e 20 1 5 )

• M ex i c o a n d P a n a m a F T A ( si g n ed A p r i l 20 1 4 ; ef f ec t i v e J u n e 20 1 5 )

• U n i t ed A r a b E m i r a t es a n d S w i t z er l a n d F T A ( ef f ec t i v e 1 J u l y 20 1 5 )

• C a n a d a a n d U k r a i n e F T A ( si g n ed J u l y 20 1 5 )

• C a n a d a a n d I sr a el ex p a n d ed a n d m od er n i z ed C a n a d a - I sr a el F T A ( si g n ed J u l y 20 1 5 )

• B r a z i l a n d P er u A u t om ot i v e T r a d e A g r eem en t ( n eg ot i a t i on s u n d er w a y i n J u l y 20 1 5 )

• M a l a y si a a n d T u r k ey F T A ( ef f ec t i v e A u g u st 20 1 5 )

• V i et n a m a n d E u r op ea n U n i on F T A ( si g n ed A u g u st 20 1 5 ; ex p ec t ed t o t a k e ef f ec t i n 20 1 8 )

• S ou t h K or ea a n d si x C en t r a l A m er i c a n c ou n t r i es ( G u a t em a l a , Ni c a r a g u a , E l S a l v a d or , H on d u r a s, C ost a R i c a a n d P a n a m a ) F T A ( sec on d r ou n d of n eg ot i a t i on s i n S ep t em b er 20 1 5 )

• T h e F i r st P r ot oc ol ( a g r eed a m en d m en t ) t o t h e A g r eem en t E st a b l i sh i n g t h e A S E A N– A u st r a l i a – New Z ea l a n d F r ee T r a d e A r ea ( A A NZ F T A ) ( en t er ed i n t o f or c e on 1 O c t ob er 20 1 5 f or A u st r a l i a , New Z ea l a n d , B r u n ei , M y a n m a r [ B u r m a ] , L a os, M a l a y si a , P h i l i p p i n es, S i n g a p or e, T h a i l a n d a n d V i et n a m ; t h e r em a i n i n g t w o p a r t i es, C a m b od i a a n d I n d on esi a , a r e t a r g et i n g i m p l em en t a t i on on 1 J a n u a r y 20 1 6)

• T u n i si a a n d t h e E u r op ea n U n i on D eep a n d C om p r eh en si v e F r ee T r a d e A g r eem en t ( n eg ot i a t i on s l a u n c h ed O c t ob er 20 1 5 )

• M er c osu r a n d E g y p t F T A ( si g n ed i n 2010, pending ratification October 20 1 5 )

• New Z ea l a n d a n d t h e E u r op ea n U n i on F T A ( n eg ot i a t i on s l a u n c h ed i n O c t ob er 20 1 5 )

• Trans-Pacific Partnership Trade A g r eem en t ( 1 2 c ou n t r i es: A u st r a l i a , B r u n ei , C a n a d a , C h i l e, J a p a n , M a l a y si a , M ex i c o, New Z ea l a n d , P er u , S i n g a p or e, V i et n a m a n d t h e U n i t ed S t a t es) ( si g n ed O c t ob er 20 1 5 )

• S i n g a p or e a n d T u r k ey F T A ( si g n ed Nov em b er 20 1 5 )

• T u r k ey a n d P a k i st a n B i l a t er a l F T A ( n eg ot i a t i on s c on t i n u ed i n D ec em b er 20 1 5 )

• Vietnam and South Korea FTA (ratified D ec em b er 20 1 5 )

• China and South Korea FTA (ratified D ec em b er 20 1 5 )

• S ou t h K or ea a n d E U F T A ( ef f ec t i v e 1 3 D ec em b er 20 1 5 )

• A u st r a l i a a n d C h i n a ( ef f ec t i v e 20 D ec em b er 20 1 5 )

• V i et n a m a n d I sr a el F T A ( n eg ot i a t i on s l a u n c h ed i n D ec em b er 20 1 5 )

• A u st r a l i a a n d J a p a n ( ef f ec t i v e 1 5 J a n u a r y 20 1 5 )

A n u m b er of ot h er a g r eem en t s i m p a c t i n g t r a d e w er e c on c l u d ed d u r i n g 20 1 5 . C u st om s c oop er a t i on a g r eem en t s, w h er e c ou n t r i es sh a r e c er t a i n d a t a t o a i d l eg a l c om p l i a n c e, w er e d r a f t ed b y n u m er ou s j u r i sd i c t i on s. V a r i ou s t r a d e a g r eem en t s t h a t d o n ot p r ov i d e r ed u c ed c u st om s d u t i es, b u t t h a t f ost er t r a d e i n ot h er w a y s, w er e a l so ex ec u t ed .

• G eor g i a a n d T u r k ey C u st om s C oop er a t i on A g r eem en t ( si g n ed J a n u a r y 20 1 5 )

• S ou t h K or ea a n d M ex i c o A u t h or i z ed E c on om i c O p er a t or ( A E O ) a n d M u t u a l R ec og n i t i on A r r a n g em en t ( M R A ) ( ef f ec t i v e F eb r u a r y 20 1 5 )

• M on g ol i a a n d J a p a n E c on om i c P a r t n er sh i p A g r eem en t ( si g n ed F eb r u a r y 20 1 5 )

• I r a n a n d T u r k m en i st a n A g r eem en t on C u st om s a n d T r a d e F a c i l i t a t i on ( si g n ed F eb r u a r y 20 1 5 )

• E g y p t a n d R u ssi a C u st om s C oop er a t i on A g r eem en t s ( si g n ed F eb r u a r y 20 1 5 )

• T r i n i d a d a n d T ob a g o a n d G u a t em a l a P a r t i a l S c op e T r a d e A g r eem en t ( si g n ed F eb r u a r y 20 1 5 )

• M or oc c o a n d t h e U n i t ed A r a b E m i r a t es M u t u a l C u st om s A d m i n i st r a t i v e A ssi st a n c e ( si g n ed M a r c h 20 1 5 )

• U n i t ed A r a b E m i r a t es a n d E t h i op i a I n i t i a l C u st om s A g r eem en t f or M u t u a l T ec h n i c a l C on t en t ( si g n ed A p r i l 20 1 5 )

• S ou t h K or ea a n d A S E A N ( A ssoc i a t i on of S ou t h E a st A si a n Na t i on s) C u st om s C oop er a t i on A g r eem en t ( si g n ed M a y 20 1 5 )

• C h i n a a n d K a z a k h st a n M em or a n d u m of U n d er st a n d i n g on C u st om s C oop er a t i on ( si g n ed M a y 20 1 5 )

• C a n a d a a n d M ex i c o M em or a n d u m of U n d er st a n d i n g en h a n c i n g c oop er a t i on on st a n d a r d s i n sec t or s of st r a t eg i c i m p or t a n c e ( si g n ed M a y 20 1 5 )

• V i et n a m a n d L a os B or d er T r a d e A g r eem en t ( si g n ed J u n e 20 1 5 )

• I n d i a a n d B a n g l a d esh A g r eem en t s f or C oop er a t i on i n a r ea s of t r a d e, i n v est m en t , ed u c a t i on , c l i m a t e c h a n g e a n d i n f or m a t i on a n d c om m u n i c a t i on t ec h n ol og y ( si g n ed J u n e 20 1 5 )

• A z er b a i j a n a n d R u ssi a M u t u a l R ec og n i t i on on C u st om s C on t r ol s ( si g n ed J u l y 20 1 5 )

• M ex i c o a n d T u r k ey A g r eem en t of M u t u a l C u st om s A d m i n i st r a t i v e A ssi st a n c e a n d E x c h a n g e of I n f or m a t i on ( ef f ec t i v e J u l y 20 1 5 )

• M ex i c o a n d A r g en t i n a A g r eem en t of M u t u a l C u st om s A d m i n i st r a t i v e A ssi st a n c e ( ef f ec t i v e J u l y 20 1 5 )

• C ol om b i a , M ex i c o, C h i l e, P er u Alianza del Pacifico (Agreement of the Pacific A l l i a n c e) ( ef f ec t i v e J u l y 20 1 5 )

• I r a n a n d A f g h a n i st a n M em or a n d a of U n d er st a n d i n g on M u t u a l C u st om s C oop er a t i on ( si g n ed A u g u st 20 1 5 )

• S ou t h K or ea a n d K a z a k h st a n C u st om s C oop er a t i on A g r eem en t ( si g n ed S ep t em b er 20 1 5 )

• A z er b a i j a n a n d T u r k ey J oi n t C u st om s C om m i t t ee P r ot oc ol ( si g n ed O c t ob er 20 1 5 )

• I n d i a a n d S ou t h K or ea A u t h or i z ed E c on om i c O p er a t or M u t u a l R ec og n i t i on A g r eem en t ( si g n ed O c t ob er 20 1 5 )

• B r a z i l a n d C ol om b i a A u t om ot i v e T r a d e A g r eem en t ( si g n ed O c t ob er 20 1 5 )

• B r a z i l a n d U r u g u a y A u t om ot i v e P ol i c y A g r eem en t ( si g n ed 9 D ec em b er 20 1 5 )

O t h er t rad e ag reemen t s an d cu st oms coop erat i on ag reemen t s

Significant developments 2015-16

E f f ec t i v e 1 M a y 20 1 5 , A l b a n i a a n d K osov o h a v e j oi n t c u st om s a d m i n i st r a t i on s a n d

a l so p l a n t o el i m i n a t e c er t a i n t a r i f f s i n t h e n ea r f u t u r e.

A l b a n i a

O n 23 F eb r u a r y 20 1 5 , A r g en t i n a a n n ou n c ed t h a t i t w ou l d el i m i n a t e t h e A d v a n c e S w or n I m p or t D ec l a r a t i on ( Declaración Jurada Anticipada de Importación, D J A I ) p r oc ed u r e b y 31 D ec em b er 20 1 5 . T h e p r oc ed u r e, w h i c h r eq u i r ed c er t a i n a d v a n c e r ep or t i n g a n d a p p r ov a l s p r i or t o i m p or t a t i on , w a s c h a l l en g ed u n d er t h e W or l d T r a d e O r g a n i z a t i on ’ s d i sp u t e set t l em en t p r oc ed u r e a n d w a s f ou n d i n c on si st en t w i t h W T O r u l es.

O n 1 7 M a r c h 20 1 5 , A r g en t i n a a n d M ex i c o r en ew ed t h ei r a u t om ot i v e t r a d e a g r eem en t f or a n a d d i t i on a l f ou r y ea r s. T h e a g r eem en t c on c er n s b i l a t er a l t r a d e u n d er a sy st em of q u ot a s a n d c om p en sa t ed t r a d e u n t i l 20 1 9 , w h en b ot h c ou n t r i es p l a n t o r et u r n t o a d u t y - f r ee r eg i m e.

A r g en t i n a

E f f ec t i v e 1 2 D ec em b er 20 1 4 , A u st r a l i a n C u st om s a n d B or d er P r ot ec t i on i ssu ed a su m m a r y of t h e R u l es of O r i g i n u n d er t h e K or ea - A u st r a l i a E c on om i c P a r t n er sh i p A g r eem en t ( K A F T A ) .

E f f ec t i v e 1 5 J a n u a r y 20 1 5 , A u st r a l i a n C u st om s a n d B or d er P r ot ec t i on i ssu ed a su m m a r y of t h e R u l es of O r i g i n u n d er t h e J a p a n - A u st r a l i a E c on om i c P a r t n er sh i p A g r eem en t ( J A E P A ) .

A u st r a l i a n C u st om s a n d B or d er P r ot ec t i on i ssu ed a l i st of g ood s w i t h p h a si n g r a t es of d u t y u n d er J A E P A . T h e n ew d u t y r a t es a p p l y t o g ood s en t er ed f or c on su m p t i on i n t o A u st r a l i a a s of 1 A p r i l 20 1 5 .

A u st r a l i a ’ s T r u st ed T r a d e p i l ot p r og r a m w a s l a u n c h ed on 1 J u l y 20 1 5 a n d i s ex p ec t ed t o b e f u l l y op er a t i on a l b y 1 J u l y 20 1 6.

E f f ec t i v e 1 J u l y 20 1 5 , t h e A u st r a l i a n B u r ea u of S t a t i st i c s ( A B S ) a n n ou n c ed c h a n g es t o st a t i st i c a l c od es i n t h e c u st om s t a r i f f f or c er t a i n t a r i f f su b h ea d i n g s.

O n 31 J u l y 20 1 5 , t h e v a l u e of t h e C om m on w ea l t h p en a l t y u n i t a p p l i c a b l e to fines for customs offenses increased a p p r ox i m a t el y 6% f r om A U D 1 7 0 t o A U D 1 8 0 .

A u st r a l i a

O n 26 J u n e 20 1 5 , t h e P r ot oc ol A m en d i n g t h e A g r eem en t on G ov er n m en t P r oc u r em en t , r ea c h ed a t G en ev a on 30 M a r c h 20 1 2, t ook ef f ec t f or A r m en i a . T h e P r ot oc ol p r ev i ou sl y en t er ed i n t o f or c e

on 6 A p r i l 20 1 4 f or t h e U n i t ed S t a t es, C a n a d a , T a i w a n , H on g K on g , I sr a el , L i ec h t en st ei n , Nor w a y , t h e E u r op ea n U n i on , I c el a n d a n d S i n g a p or e.

A r m en i a

O n 1 3 Nov em b er 20 1 5 , A z er b a i j a n started using simplified customs

d ec l a r a t i on f or m s i n ex p or t - i m p or t op er a t i on s.

O n 9 M a r c h 20 1 5 , B r a z i l a n d M ex i c o a g r eed t o r en ew a b i l a t er a l v eh i c l e t r a d e a g r eem en t t h a t a d op t s a q u ot a on sa l es b et w een t h e c ou n t r i es f or f ou r y ea r s.

O n 1 5 A p r i l 20 1 5 , t h e S ec r et a r i a t of F ed er a l R ev en u e of B r a z i l i ssu ed a Nor m a t i v e I n st r u c t i on ( I N R F B

1 . 5 5 9 / 20 1 5 ) t h a t i n t r od u c es n ew a n d simplified requirements aimed at enabling m or e c om p a n i es t o p a r t i c i p a t e i n B r a z i l ’ s S p ec i a l R eg i m e of I n d u st r i a l W a r eh ou se u n d er A u t om a t ed S y st em C on t r ol ( Regime de Entreposto Industrial sob Controle Aduaneiro Informatizado, R E C O F ) .

O n 1 9 J a n u a r y 20 1 5 , t h e C a n a d a B or d er S er v i c es A g en c y ( C B S A ) i ssu ed t h e c u st om s n ot i c e “ T r ea t m en t of D ow n w a r d P r i c e A d j u st m en t s i n V a l u e f or D u t y C a l c u l a t i on s. ” T h e a g en c y n ow a c c ep t s i m p or t d u t y r ef u n d c l a i m s t r i g g er ed b y d ow n w a r d t r a n sf er p r i c i n g ( T P ) a d j u st m en t s w h er e a T P a g r eem en t ex i st s p r i or t o i m p or t a t i on of t h e su b j ec t g ood s. “ Net t i n g ” of u p w a r d a n d d ow n w a r d a d j u st m en t s w i l l a l so b e a c c ep t ed . S o i m p or t er s t h a t en d u p w i t h a n u p w a r d T P a d j u st m en t a t y ea r - en d t h a t n eed s t o b e r ep or t ed t o t h e C B S A ( p er a n ex i st i n g a n d u n c h a n g ed ob l i g a t i on u n d er t h e C u st om s A c t ) c a n n ow r ep or t a “ n et t ot a l ” a m ou n t t o t h e C B S A a s op p osed t o a n a m ou n t t h a t ex c l u d ed t h e d ow n w a r d a d j u st m en t s i n t h e y ea r . T h ese c h a n g es a r e l i k el y t o b e of i n t er est t o c om p a n i es t h a t p u r c h a se d u t i a b l e m er c h a n d i se f r om r el a t ed p a r t i es

ou t si d e of C a n a d a f or i m p or t a t i on i n t o C a n a d a .

O n 29 J a n u a r y 20 1 5 , C a n a d a a m en d ed i t s A u t om a t i c F i r ea r m s C ou n t r y C on t r ol L i st t o a d d I sr a el a n d K u w a i t t o a n a p p r ov ed l i st of 37 c ou n t r i es t o w h i c h C a n a d i a n ex p or t er s c a n l eg a l l y sh i p c er t a i n w ea p on s.

O n 1 6 M a r c h 20 1 5 , C a n a d a a n d t h e U n i t ed S t a t es a g r eed t o ex t en d c u st om s p r ec l ea r a n c e of g ood s a n d p eop l e t o r a i l , l a n d a n d w a t er c r ossi n g s. B ef or e t h e A g r eem en t on L a n d , R a i l , M a r i n e a n d A i r T r a n sp or t P r ec l ea r a n c e b et w een t h e G ov er n m en t of t h e U n i t ed S t a t es of A m er i c a a n d t h e G ov er n m en t of C a n a d a c a n t a k e ef f ec t , n ew l eg i sl a t i on m u st b e i n t r od u c ed a n d a d op t ed i n t h e U S C on g r ess a n d i n C a n a d a ’ s P a r l i a m en t .

A z er b a i j a n

B r a z i l

C a n a d a

A u st r a l i a ( con t i n u ed )

O n 26 O c t ob er 20 1 5 , t h e A u st r a l i a n c u st om s a u t h or i t y c om m en c ed a c om p r eh en si v e p u b l i c r ev i ew of a l l c u st om s l i c en si n g r eg i m es, su c h a s c u st om s b r ok er , d ep ot a n d w a r eh ou se l i c en ses.

O n 1 5 D ec em b er 20 1 5 , i t w a s a n n ou n c ed t h a t t h e A u st r a l i a n c u st om s a u t h or i t y w i l l a c t i v el y t a r g et i m p or t ed b u i l d i n g p r od u c t s a t h i g h r i sk of c on t a i n i n g a sb est os.

A m en d m en t s t o t h e c u st om s r eg u l a t i on s relating to firearms and weapons became l a w on 1 5 D ec em b er 20 1 5 . C h a n g es t o v a r i ou s l i c en se c h a r g es a l so b ec a m e ef f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 6.

C a n a d a ( con t i n u ed )

E f f ec t i v e 5 J a n u a r y 20 1 5 , C h i n a l i f t ed ex p or t l i m i t s on r a r e ea r t h s u sed i n m ob i l e p h on es a n d ot h er h i g h - t ec h p r od u c t s. E x p or t l i c en ses r em a i n a r eq u i r em en t .

O n 1 4 J a n u a r y 20 1 5 , C h i n a p r op osed 7 0 % t a r i f f r el i ef f or P a k i st a n a s p a r t of t h e sec on d p h a se of t h e C h i n a - P a k i st a n F r ee T r a d e A g r eem en t .

O n 2 J u n e 20 1 5 , T i a n j i n C u st om s r el ea sed n ot i c es t o su p p or t t h e T i a n j i n F r ee T r a d e Z on e a n d i t s i n i t i a t i v es. T h e n ot i c es i n c l u d e t h e b on d ed ex h i b i t i on a n d t r a d e i n t h e B ei j i n g - T i a n j i n - H eb ei r eg i on ; t h e su p er v i si on of financial leased large equipment by c u st om s; t h e ex p a n si on of p r od u c t c a t eg or y a n d t h e g eog r a p h i c a l r eg i on of t h e b on d ed d el i v er y of f u t u r es; j oi n t su p er v i si on of l ea sed a i r c r a f t ; a n i n n ov a t i v e i m p or t a t i on m od el f or c r oss- b or d er e- c om m er c e; a simplified registration procedure for d om est i c m a t er i a l p u r c h a ses; p r ov i si on of a i r c r a f t i n sp ec t i on ser v i c es; i n d ep en d en t verification in processing trade; and the d eep en ed t a x - r el a t ed g u a r a n t ee ser v i c es.

O n 3 J u n e 20 1 5 , C h i n a ’ s G en er a l A d m i n i st r a t i on of C u st om s ( G A C ) i ssu ed A n n ou n c em en t No. 28 of 20 1 5 ( Announcement on the publication of the administrative rulings of commodity classification), the first administrative classification ruling in line with the G ov er n m en t ’ s p ol i c y t o st a n d a r d i z e nationwide classification determinations w i t h b i n d i n g f or c e.

O n 24 J u l y 20 1 5 , t h e G A C i ssu ed C i r c u l a r 33 t o p r om ot e t h e i m p l em en t a t i on of t h e C ol l ec t i v e D u t y S et t l em en t P r og r a m t h r ou g h ou t t h e c ou n t r y .

O n 29 J u l y 20 1 5 , t h e G A C i ssu ed Announcement on Further Expanding the Pilot Program for Customs Clearance with Paperless Automatic Import Licenses ( C i r c u l a r 35 ) . T h e p u r p ose of C i r c u l a r 35 i s t o ex p a n d t h e p i l ot p r og r a m f or c u st om s c l ea r a n c es w i t h a p a p er l ess a u t om a t i c i m p or t l i c en se f r om t h e S h a n g h a i F r ee T r a d e Z on e t o i n c l u d e T i a n j i n , S h a n g h a i , Na n j i n g , Ni n g b o, F u z h ou , X i a m en , S h en z h en , G on g b ei a n d H u a n g p u .

O n 2 A u g u st 20 1 5 , C h i n a ’ s G ov er n m en t a n n ou n c ed t h a t m a n u f a c t u r er s of m i l i t a r y d r on es a n d c er t a i n p ow er f u l c om p u t er s m u st c om p l y w i t h n ew l i c en se r eq u i r em en t s b ef or e ex p or t i n g su c h p r od u c t s. C h i n a r eq u i r es r eg i st r a t i on a n d a n ex p or t l i c en se f or c er t a i n d r on es a n d su p er c om p u t er s st a r t i n g on 1 2 A u g u st 20 1 5 .

O n 1 8 S ep t em b er 20 1 5 , S h en z h en C u st om s a n n ou n c ed t h a t t h e G u a n g d on g P i l ot F r ee T r a d e Z on e w i l l f u r t h er r em ov e or r el a x a c c ess r est r i c t i on s f or overseas investors, such as qualification r eq u i r em en t s, eq u i t y r a t i o l i m i t a n d b u si n ess sc op e. T h er e a r e 34 m ea su r es for further expanding six fields, namely manufacturing, financial service, m a r i t i m e t r a n sp or t ser v i c e, c om m er c i a l t r a d e ser v i c e, p r of essi on a l ser v i c e a n d t ec h n ol og y , a n d c u l t u r a l ser v i c e. A n a d d i t i on a l 28 m ea su r es w i l l f u r t h er op en up to Hong Kong and Macao in six fields: financial service, maritime transport ser v i c e, c om m er c e a n d t r a d e ser v i c e, p r of essi on a l ser v i c e, t ec h n ol og y a n d c u l t u r a l ser v i c e, a n d soc i a l p u b l i c ser v i c e.

O n 25 Nov em b er 20 1 5 , G A C r ol l ed ou t 1 8 m ea su r es a i m i n g t o st r ea m l i n e c u st om s p r oc ed u r es a n d l ow er f or ei g n t r a d e f ees.

C h i n a

O n 29 M a r c h 20 1 5 , t h e C B S A i m p l em en t ed a S i n g l e W i n d ow I n i t i a t i v e ( S W I ) — a n ew el ec t r on i c i n t er i m a c c ou n t i n g r el ea se ser v i c e op t i on . I t p r ov i d es c l i en t s w i t h a n a l t er n a t i v e t o t h e P r e- A r r i v a l R ev i ew S y st em ( P A R S ) a n d R el ea se on M i n i m u m D oc u m en t a t i on ( R M D ) p r oc esses.

O n 1 1 M a y 20 1 5 , C a n a d a a n d M ex i c o si g n ed a M em or a n d u m of U n d er st a n d i n g t o en h a n c e c oop er a t i on on st a n d a r d s i n sec t or s of st r a t eg i c i m p or t a n c e.

O n 1 7 S ep t em b er 20 1 5 , t h e C B S A i ssu ed a m em or a n d u m t o p r ov i d e u p d a t ed i n f or m a t i on on t h e u se of i n t er n a t i on a l t r a n sf er p r i c es i n t h e v a l u e f or d u t y c a l c u l a t i on .

C ol om b i a

O n 22 J a n u a r y 20 1 5 , E g y p t ’ s F i n a n c e M i n i st er a n n ou n c ed p l a n s t o a m en d C u st om s A c t No. 66 of 1 9 63 a n d i t s

i m p l em en t i n g r eg u l a t i on s i n l i n e w i t h i n t er n a t i on a l st a n d a r d s a n d t r a d e a g r eem en t s.

E g y p t

O n 1 J a n u a r y 20 1 5 , t h e E C O W A S C om m on E x t er n a l T a r i f f ( C E T ) en t er ed i n t o f or c e. E C O W A S m em b er st a t es h a v e b een g i v en som e m a r g i n t o m a i n t a i n

h i g h er n a t i on a l r a t es c om p a r ed w i t h t h e CET for up to five years after the CET is i m p l em en t ed .

E c on om i c C om m u n i t y of W est A f r i c a n S t a t es ( E C O W A S )

E f f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 5 , B el a r u s, K a z a k h st a n a n d R u ssi a f or m ed t h e E u r a si a n E c on om i c U n i on ( E E U ) . A r m en i a ’ s a c c essi on t r ea t y t o t h e E E U t ook ef f ec t on 2 J a n u a r y 20 1 6, a n d K y r g y z st a n ’ s t ook ef f ec t on 6 A u g u st 20 1 5 .

O n 24 Nov em b er 20 1 5 , A r m en i a ’ s Parliament ratified a protocol on import a n d c i r c u l a t i on of c om m od i t i es i n t h e

c u st om s t er r i t or y of t h e E E U i n v i ew of K a z a k h st a n ’ s r ec en t a c c essi on t o t h e W T O .

T h e C u st om s C od e of t h e E E U ( C u st om s U n i on of R u ssi a , B el a r u s, K a z a k h st a n a n d A r m en i a ) i s i n ef f ec t a s of 1 J a n u a r y 20 1 6.

E u r a si a n E c on om i c U n i on ( E E U )

O n 22 S ep t em b er 20 1 5 , C ol om b i a i ssu ed D ec r ee No. 1 8 9 4 , w h i c h p a r t i a l l y a m en d s D ec r ee 35 68 of 20 1 1 a n d u p d a t es t h e A u t h or i z ed E c on om i c O p er a t or ( A E O )

p r og r a m i n l i n e w i t h t h e W or l d C u st om s O r g a n i z a t i on F r a m ew or k of S t a n d a r d s t o S ec u r e a n d F a c i l i t a t e G l ob a l T r a d e ( t h e W C O S A F E F r a m ew or k ) .

O n 1 2 J a n u a r y 20 1 5 , G a b on ’ s C ou n c i l of M i n i st er s a d op t ed D ec r ee 0 0 0 5 1 / P R / M T on sp ec i a l r est r i c t i on s f or t h e i m p or t of sec on d h a n d v eh i c l es.

O n 7 A p r i l 20 1 5 , G a b on a d op t ed D ec r ee 0 0 0 9 / M E P I P / C A B / D G D D I t o r eg u l a t e t h e u se of c on t a i n er sc a n n er s d u r i n g c u st om s i n sp ec t i on s.

G a b on

O n 1 0 J u l y 20 1 5 , G er m a n y ’ s M i n i st r y of E c on om i c s i ssu ed n ew l i c en si n g m ea su r es a n d ot h er r eg u l a t i on s f or t h e ex p or t of g ood s t h a t c a n b e u sed f or su r v ei l l a n c e, t el ep h on e m on i t or i n g a n d c om p a n y d a t a r et en t i on , a s w el l a s r el a t ed t ec h n i c a l

su p p or t . A l t h ou g h ex p or t c on t r ol r eg u l a t i on s w er e i ssu ed on t h e E u r op ea n U n i on l ev el , M em b er S t a t es en f or c e t h em a n d m a y a d op t st r i c t er r u l es, a s i n t h i s c a se.

G er m a n y

O n 20 J u n e 20 1 5 , G u a t em a l a j oi n ed t h e E u r op ea n F r ee T r a d e A ssoc i a t i on ( E F T A ) -C en t r a l A m er i c a F r ee T r a d e A g r eem en t . T h e F T A w a s si g n ed b y t h e E F T A st a t es ( I c el a n d , L i ec h t en st ei n , Nor w a y a n d S w i t z er l a n d ) , C ost a R i c a a n d P a n a m a

i n J u n e 20 1 3 a n d en t er ed i n t o f or c e i n A u g u st 20 1 4 f or C ost a R i c a , P a n a m a , Nor w a y , L i ec h t en st ei n a n d S w i t z er l a n d , a n d i n S ep t em b er 20 1 4 f or I c el a n d . Neg ot i a t i on s w i t h H on d u r a s a r e on h ol d .

G u a t em a l a

New r u l es f or t h e t em p or a r y i m p or t a t i on of m ea n s of t r a n sp or t i n t o t h e E U a p p l y a s of 1 M a y 20 1 5 . A r t i c l e 5 61 ( 2) of C om m i ssi on R eg u l a t i on ( E E C ) No. 24 5 4 / 9 3 ( C C I P ) w a s a m en d ed t o ex c l u d e t h e p ossi b i l i t y of m i su se i n c a se of t em p or a r y i m p or t a t i on of m ea n s of t r a n sp or t i n t o t h e E U .

O n 4 J u l y 20 1 5 , t h e E U si g n ed a n a d d i t i on a l p r ot oc ol t o t h e m u l t i p a r t y f r ee t r a d e a g r eem en t w i t h C ol om b i a a n d P er u t o a c c ou n t f or C r oa t i a ’ s a c c essi on t o t h e E U .

T h e d el eg a t ed a n d i m p l em en t i n g a c t s u n d er t h e U n i on C u st om s C od e ( U C C ) h a v e b een a d op t ed ( on 28 J u l y 20 1 5 f or t h e d el eg a t ed a c t a n d on 24 Nov em b er

20 1 5 f or t h e i m p l em en t i n g a c t ) . T h e U C C i s ex p ec t ed t o t a k e ef f ec t on 1 6 M a y 20 1 6. B ot h a c t s w er e p u b l i sh ed i n t h e Official Journal of the European Union on 29 D ec em b er 20 1 5 . S u b st a n t i a l c h a n g es h a v e b een i n t r od u c ed i n t h e f ol l ow i n g a r ea s: c u st om s v a l u a t i on r u l es, sp ec i a l p r oc ed u r es ( w a r eh ou si n g , p r oc essi n g , et c . ) , A u t h or i z ed E c on om i c O p er a t or ( A E O ) a n d B i n d i n g T a r i f f I n f or m a t i on ( B T I ) . B u si n esses t h a t m a y b e a f f ec t ed , esp ec i a l l y m u l t i n a t i on a l c om p a n i es t h a t i m p or t g ood s i n t o t h e E u r op ea n U n i on , sh ou l d p r ep a r e f or t h e c h a n g es.

E u r op ea n U n i on ( E U )

O n 1 0 M a y 20 1 5 , t h e G u l f C oop er a t i on C ou n c i l ( G C C : B a h r a i n , K u w a i t , O m a n , Q a t a r , S a u d i A r a b i a a n d t h e U n i t ed A r a b E m i r a t es) a d op t ed a d r a f t a g r eem en t on v a l u e- a d d ed t a x ( V A T ) t o b e i n t r od u c ed b y ea c h of t h e G C C m em b er

st a t es. O n 8 D ec em b er 20 1 5 , t h e G C C d ec i d ed t o i n t r od u c e v a l u e- a d d ed t a x ( V A T ) a n d p r oj ec t t h e a g r eem en t a n d i m p l em en t a t i on p r oc ess t o t a k e a t l ea st t h r ee y ea r s.

G u l f C oop er a t i on C ou n c i l ( G C C )

E f f ec t i v e 1 A p r i l 20 1 5 , u n d er t h e I n d i a - J a p a n C om p r eh en si v e E c on om i c P a r t n er sh i p A g r eem en t , I n d i a ’ s C en t r a l B oa r d of E x c i se a n d C u st om s r ed u c ed t h e d u t y r a t es f or c er t a i n g ood s or i g i n a t i n g i n J a p a n , i n c l u d i n g a u t om ob i l es, l i v est oc k , m et a l s, m i n er a l s, f er t i l i z er s, p h a r m a c eu t i c a l p r od u c t s, a n d c er t a i n a r m s a n d a m m u n i t i on s.

O n 22 A p r i l 20 1 5 , I n d i a a n d B a n g l a d esh a g r eed t o ex t en d a p r ot oc ol d ea l i n g w i t h “ i n l a n d w a t er t r a n si t a n d t r a d e” c oop er a t i on b et w een t h e c ou n t r i es.

O n 6 J u n e 20 1 5 , I n d i a a n d B a n g l a d esh si g n ed 22 a g r eem en t s f or c oop er a t i on on t r a d e, i n v est m en t , ed u c a t i on , c l i m a t e c h a n g e, a n d i n f or m a t i on a n d c om m u n i c a t i on t ec h n ol og y .

O n 1 2 J u n e 20 1 5 , I n d i a f or m a l l y a p p l i ed f or m em b er sh i p i n t h e M i ssi l e T ec h n ol og y C on t r ol R eg i m e ( M T C R ) .

O n 1 1 A u g u st 20 1 5 , I n d i a ’ s G ov er n m en t i m p osed a 1 0 % d u t y on i m p or t ed w h ea t u n t i l M a r c h 20 1 6 t o b ol st er sa l es of d om est i c w h ea t .

O n 2 S ep t em b er 20 1 5 , I n d i a ’ s S u p r em e C ou r t r u l ed t h a t d u t y i s p a y a b l e on t h e q u a n t i t y r ec ei v ed i n I n d i a ( i . e. , t h e q u a n t i t y of c r u d e oi l r ec ei v ed i n a sh or e

t a n k i n a p or t of I n d i a ) , n ot t h e q u a n t i t y ex p or t ed f r om a n ot h er c ou n t r y t h a t i s m en t i on ed i n t h e b i l l of l a d i n g . T h e c ou r t n ot ed t h a t “ w h er e g ood s w h i c h a r e i m p or t ed a r e l ost , p i l f er ed or d est r oy ed , n o i m p or t d u t y i s l ev i a b l e t h er eon u n t i l t h ey a r e ou t of c u st om s a n d c om e i n t o t h e h a n d s of t h e i m p or t er . I t i s c l ea r t h er ef or e t h a t i t i s on l y a t t h i s t i m e t h a t t h e q u a n t i t y of t h e g ood s i m p or t ed i s t o b e l ook ed a t f or t h e p u r p oses of v a l u a t i on . ”

O n 1 Nov em b er 20 1 5 , t h e M T C R d i d n ot a c c ep t I n d i a ’ s a p p l i c a t i on f or m em b er sh i p a t t h e g r ou p ’ s p l en a r y .

O n 2 Nov em b er 20 1 5 , t h e Nu c l ea r S u p p l i er s G r ou p ( NS G ) t ook i n t o c on si d er a t i on I n d i a ’ s a p p l i c a t i on f or en t r y i n t o NS G a t i t s J u n e 20 1 6 p l en a r y m eet i n g .

I n d i a ex em p t ed i n p u t s u sed i n sh i p m a n u f a c t u r i n g a n d r ep a i r f r om c u st om s a n d c en t r a l ex c i se d u t i es ef f ec t i v e 24 Nov em b er 20 1 5 . T h e i n i t i a t i v e i s t o p r om ot e I n d i a ’ s sh i p b u i l d i n g i n d u st r y .

I n d i a

On 12 October 2015, Kazakhstan ratified t h e P r ot oc ol on K a z a k h st a n ’ s a c c essi on t o t h e W T O . A s of 1 5 D ec em b er 20 1 5 , K a z a k h st a n i s t h e 1 62n d m em b er of t h e W T O .

W i t h i t s a c c essi on t o t h e W T O , K a z a k h st a n h a s u n d er t a k en c om m i t m en t s t o d ec r ea se i m p or t c u st om s d u t y r a t es i n r esp ec t of g ood s i n 3, 0 8 1 su b h ea d i n g s.

T h e E u r a si a n E c on om i c U n i on ( E A E U ) h a s a p p r ov ed a l i st of g ood s c on t a i n i n g 1 , 34 7 su b h ea d i n g s w i t h r eg a r d t o w h i c h K a z a k h st a n a p p l i es i m p or t c u st om s d u t y r a t es l ow er t h a n t h ose set ou t b y t h e C om m on C u st om s T a r i f f ( C C T ) of t h e E A E U ) . T h i s l i st w i l l b e g r a d u a l l y u p d a t ed to include other goods in the five years f ol l ow i n g K a z a k h st a n ’ s a c c essi on t o t h e W T O . T h e m a i n c a t eg or i es of g ood s c ov er ed b y t h e l i st i n c l u d e:

• P h a r m a c eu t i c a l s

• M ed i c a l d ev i c es a n d m ed i c a l eq u i p m en t

• A g r i c u l t u r a l p r od u c t s

• A l c oh ol i c p r od u c t s;

• S u g a r - b a sed p r od u c t s

• P r ec i ou s st on es a n d m et a l s, b a se m et a l p r od u c t s

• F u r n i t u r e, w ood p r od u c t s

• T ex t i l es

• T r a n sp or t

• P er son a l c a r e p r od u c t s

I f g ood s on t h e a p p r ov ed l i st a r e i m p or t ed i n t o K a z a k h st a n w i t h t h e a p p l i c a t i on of r ed u c ed c u st om s d u t y r a t es, t h ey a r e p r oh i b i t ed f r om b ei n g ex p or t ed t o ot h er M em b er S t a t es of t h e E A E U . H ow ev er , i f u p on i m p or t i n t o K a z a k h st a n , c u st om s d u t i es a r e p a i d a t t h e f u l l E A E U C C T r a t es, t h e g ood s c a n b e ex p or t ed t o t h e t er r i t or y of ot h er E A E U M em b er S t a t es. I n t h i s c a se, t h e i m p or t er m u st p r ov i d e r el a t ed sh i p p i n g d oc u m en t s i n c l u d i n g p a p er c op i es of el ec t r on i c V A T i n v oi c es a n d i m p or t c u st om s d ec l a r a t i on s, w h i c h must be verified by the state revenue a u t h or i t i es.

I t i s w or t h n ot i n g t h a t w i t h i n W T O a c c essi on , K a z a k h st a n h a s r eser v ed t h e r i g h t t o c on t i n u e i m p osi n g ex p or t d u t i es on c er t a i n g ood s t h a t a r e c u r r en t l y su b j ec t t o ex p or t d u t i es i n K a z a k h st a n ( c r u d e oi l a n d oi l p r od u c t s, r em n a n t s a n d sc r a p of f er r ou s a n d n on - f er r ou s m et a l s, el em en t s of l oc om ot i v e r ol l i n g - st oc k , w ool a n d d om est i c a n i m a l h i d e, et c . ) .

H ow ev er , K a z a k h st a n u n d er t ook ob l i g a t i on s t o c a l c u l a t e ex p or t c u st om s d u t y f or c r u d e oi l a c c or d i n g t o est a b l i sh ed f or m u l a . T h i s f or m u l a en v i sa g es c on si d er a t i on of a m on t h l y a v er a g e w or l d m a r k et p r i c e of c r u d e oi l .

K a z a k h st a n

O n 30 J u n e 20 1 5 , J a p a n i ssu ed a r ev i si on t o p a r t of i t s B a si c C i r c u l a r t o C u st om s L a w ( Not i c e No. 7 0 2) t o a n n ou n c e t h a t J a p a n C u st om s w i l l i ssu e a d v a n c e r u l i n g s on t h e u se of d u t y r ed u c t i on / ex em p t i on p r og r a m s st a r t i n g 1 O c t ob er 20 1 5 . W h i l e t h e a d v a n c e r u l i n g sy st em a l r ea d y exists for tariff classification, customs v a l u a t i on a n d c ou n t r y of or i g i n , i t d i d n ot p r ev i ou sl y c ov er d u t y r ed u c t i on s a n d ex em p t i on s. A d v a n c e r u l i n g s w i l l a l l ow

importers to confirm eligibility for any d u t y r ed u c t i on or ex em p t i on p r og r a m s b ef or e i m p or t a t i on .

O n 7 Nov em b er 20 1 5 , J a p a n a n d t h e E u r op ea n U n i on ex c h a n g ed t h ei r p r op osa l s on t h e m a r k et op en i n g f or g ov er n m en t p r oc u r em en t a t t h e 1 3t h r ou n d of n eg ot i a t i on s on a n ec on om i c p a r t n er sh i p a g r eem en t f or f r ee t r a d e.

J a p a n

9 0 I n d i rect T ax i n 2016

O n 1 1 M a r c h 20 1 5 , t h e E u r a si a n Economic Union (EEU) notified the R eg i on a l T r a d e A g r eem en t s C om m i t t ee of t h e W T O t h a t K y r g y z st a n j oi n ed t h e

E E U T r ea t y a s of 29 M a y 20 1 4 . T h e E E U i n c l u d es f ou r ot h er c ou n t r i es: A r m en i a , B el a r u s, K a z a k h st a n a n d R u ssi a .

K y r g y z st a n

E f f ec t i v e 1 J u l y 20 1 5 , K en y a i n t r od u c ed a n a t i on a l c u st om s si n g l e w i n d ow sy st em .

O n 1 J u l y 20 1 5 , K en y a ’ s C ou n c i l of M i n i st er s a p p r ov ed a m ea su r e on c u st om s d u t y r a t es u n d er t h e h a r m on i z ed C om m u n i t y D esc r i p t i on a n d C od i n g S y st em . C u st om s d u t y r a t es w er e i n c r ea sed f r om 1 0 % t o 25 % f or aluminum milk cans, fishing nets, paper a n d p a p er b oa r d p r od u c t s, sm a r t c a r d s, liquefied gas cylinders, as well as alloy st eel b a r s a n d r od s a n d a l u m i n u m a l l oy sh eet s u sed i n t h e c on st r u c t i on sec t or . T h e d u t y f or eq u i p m en t f or sc a f f ol d i n g , sh u t t er i n g , p r op p i n g or p i t - p r op p i n g w a s i n c r ea sed f r om d u t y - f r ee t o 25 % . T h e d u t y d ec r ea sed f or r i c e t o 35 % f r om 7 5 % a n d f or w h ea t g r a i n t o 1 0 % f r om 35 % .

O n 1 1 S ep t em b er 20 1 5 , K en y a ’ s P r esi d en t a p p r ov ed t h e S p ec i a l E c on om i c Z on es A c t , 20 1 5 ( S E Z A ) . I n f or c e a s of 1 5 D ec em b er 20 1 5 , S E Z A p r ov i d es f or t h e est a b l i sh m en t of sp ec i a l ec on om i c z on es ( S E Z s) . E n t i t i es l i c en sed u n d er SEZA are entitled to various benefits, su c h a s ex em p t i on s f r om V A T , i n c om e t a x , c u st om s a n d ex c i se d u t i es, st a m p d u t y a n d w or k p er m i t q u ot a s.

On 11 December 2015, Kenya ratified the T r a d e F a c i l i t a t i on A g r eem en t ( T F A ) of t h e 20 1 3 “ B a l i P a c k a g e. ” K en y a i s t h e 5 7 t h W T O m em b er a n d si x t h A f r i c a n n a t i on t o r a t i f y t h e T F A . T h e a g r eem en t en t er s i n t o f or c e on c e t w o- t h i r d s of t h e si g n a t or i es f or m a l l y a c c ep t i t .

K en y a

E f f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 6, u n d er M a d a g a sc a r ’ s F i n a n c e A c t of 20 1 6 i m p l em en t i n g t h e I n t er i m E c on om i c P a r t n er sh i p A g r eem en t w i t h t h e E u r op ea n U n i on , t h e d u t y r a t es f or ov er 1 , 0 0 0 t a r i f f i t em s w i l l d ec r ea se f r om 20 % t o 1 5 % . D u t y r a t es f or c er t a i n t ex t i l es w i l l d ec r ea se

f r om 20 % t o 8 % . D u t y r a t es f or c er t a i n foods (such as fish under Chapter 3 and ot h er s) w i l l i n c r ea se f r om 0 % t o 20 % or 8 % . A n d d u t y r a t es f or c er t a i n h a n d t ool s ( C h a p t er 8 2) w i l l i n c r ea se f r om 8 % t o 1 0 % or 1 5 % , a m on g ot h er s.

M a d a g a sc a r

E f f ec t i v e 2 M a r c h 20 1 5 , M a l a y si a ’ s G ov er n m en t i ssu ed t h e C u st om s D u t i es O r d er b a sed on t h e A S E A N H a r m on i z ed

T a r i f f Nom en c l a t u r e u n d er t h e A S E A N-C h i n a F r ee T r a d e A g r eem en t .

M a l a y si a

I n d i rect T ax i n 2016 9 1

E f f ec t i v e 25 F eb r u a r y 20 1 5 , M ex i c o’ s S ec r et a r i a t of t h e T r ea su r y a n d P u b l i c C r ed i t ( Secretaría de Hacienda y Crédito Público) i ssu ed t h e E i g h t R esol u t i on on A m en d m en t s t o t h e G en er a l R u l es on F or ei g n T r a d e f or 20 1 4 a n d A n n ex es 22 a n d 31 .

O n 1 9 M a r c h 20 1 5 , M ex i c o’ s M i n i st r y of t h e E c on om y i ssu ed a n u m b er of r eg u l a t i on s i m p l em en t i n g a d d i t i on a l p r ot oc ol s f or t h e E c on om i c C om p l em en t a t i on A g r eem en t ( A C E ) No. 5 5 :

• A c c or d p r om u l g a t i n g t h e F i f t h A d d i t i on a l P r ot oc ol t o A p p en d i x I of ” O n T r a d e i n t h e A u t om ot i v e S ec t or b et w een A r g en t i n a a n d M ex i c o” u n d er A C E No. 5 5 r eg a r d i n g t h e a u t om ot i v e sec t or b et w een t h e M er c osu r b l oc a n d M ex i c o

• A c c or d p r om u l g a t i n g t h e F i f t h A d d i t i on a l P r ot oc ol t o A p p en d i x I I of “ O n T r a d e i n t h e A u t om ot i v e S ec t or b et w een A r g en t i n a a n d M ex i c o” u n d er A C E No. 5 5 r eg a r d i n g t h e a u t om ot i v e sec t or b et w een M er c osu r a n d M ex i c o

• A g r eem en t p r om u l g a t i n g t h e p r ef er en t i a l d u t y r a t es t a r i f f of A p p en d i x I of A C E No. 5 5 , si g n ed b et w een M ex i c o a n d A r g en t i n a , B r a z i l , P a r a g u a y a n d U r u g u a y — t h e l a st f ou r m em b er st a t es of t h e S ou t h er n C om m on M a r k et

• A g r eem en t p r om u l g a t i n g t h e p r ef er en t i a l d u t y r a t es t a r i f f of A p p en d i x I of A C E No. 5 5 , si g n ed b et w een M ex i c o a n d A r g en t i n a , B r a z i l , P a r a g u a y a n d U r u g u a y

E f f ec t i v e 4 A p r i l 20 1 5 , M ex i c o i ssu ed a d ec r ee i m p l em en t i n g t h e F ou r t h A d d i t i on a l P r ot oc ol ( d ea l i n g w i t h t h e r u l es f or d i sp u t e r esol u t i on ) t o A C E No. 5 1 b et w een M ex i c o a n d C u b a , si g n ed i n M ex i c o C i t y on 1 Nov em b er 20 1 3.

O n 20 A p r i l 20 1 5 , M ex i c o a m en d ed i t s c u st om s l a w r eg u l a t i on s t o i n t r od u c e A r t i c l e 8 1 w i t h n ew d oc u m en t a r y r eq u i r em en t s, i n c l u d i n g a l on g l i st of d oc u m en t s t h a t m u st b e su b m i t t ed a t t h e t i m e of i m p or t a t i on a n d a t t a c h ed t o t h e

c u st om s v a l u e st a t em en t .

I n A p r i l a n d J u n e 20 1 5 , M ex i c o’ s S ec r et a r i a t of t h e T r ea su r y a n d P u b l i c C r ed i t , T a x A d m i n i st r a t i on S er v i c e, i ssu ed v a r i ou s a m en d m en t s t o t h e G en er a l R u l es on F or ei g n T r a d e f or 20 1 5 :

• Amendments to Glossary of Definitions a n d A c r on y m s, A n n ex es 1 , 4 , 7 , 8 , 9 , 1 0 , 1 1 , 1 2, 1 5 , 1 6, 1 7 , 1 9 , 21 , 22, 23, 24 , 25 , 26, 27 , 28 , 29 , 30 a n d 31

• A m en d m en t s t o G en er a l R u l es on F or ei g n T r a d e f or 20 1 4 a n d A n n ex 22

O n 7 M a y 20 1 5 , M ex i c o a m en d ed t h e l i st of g ood s w h ose i m p or t a t i on i s su b j ec t t o r eg u l a t i on s a d m i n i st er ed b y t h e S ec r et a r i a t of A g r i c u l t u r e. T h e n ew a c c or d a m en d ed t h e p r ec ed i n g a c c or d , which establishes the classification and codification of goods subject to h ea l t h r eg u l a t i on s a d m i n i st er ed b y t h e S ec r et a r i a t of A g r i c u l t u r e, L i v est oc k , R u r a l D ev el op m en t , F i sh er i es a n d F ood , t h r ou g h t h e Na t i on a l H ea l t h S er v i c e, F ood S a f et y a n d Q u a l i t y .

O n 26 M a y 20 1 5 , M ex i c o’ s S ec r et a r i a t of t h e E c on om y i ssu ed D ec i si on Nos. 7 8 a n d 7 9 of t h e A d m i n i st r a t i v e C om m i ssi on of t h e f r ee t r a d e a g r eem en t b et w een M ex i c o a n d C ol om b i a .

O n 29 M a y 20 1 5 , M ex i c o’ s S ec r et a r i a t of t h e T r ea su r y a n d P u b l i c C r ed i t i ssu ed a r esol u t i on on a m en d m en t s t o t h e R esol u t i on on C u st om s P r ov i si on s of t h e f r ee t r a d e a g r eem en t b et w een M ex i c o a n d C h i l e.

O n 1 6 J u n e 20 1 5 , M ex i c o a m en d ed t h e l i st of g ood s w h ose i m p or t or ex p or t i s su b j ec t t o r eg u l a t i on s a d m i n i st er ed b y t h e S ec r et a r i a t of t h e E n v i r on m en t a n d Na t u r a l R esou r c es.

O n 22 J u n e 20 1 5 , M ex i c o’ s S ec r et a r i a t of t h e E c on om y i ssu ed a n a c c or d est a b l i sh i n g t h e m ec h a n i sm a n d c r i t er i a f or a l l oc a t i n g q u ot a s f or t h e ex p or t of n ew l i g h t m ot or v eh i c l es t o B r a z i l , u n d er t h e F i f t h A d d i t i on a l P r ot oc ol t o A p p en d i x I I of “ T r a d e i n t h e A u t om ot i v e S ec t or b et w een B r a z i l a n d M ex i c o” of A C E .

M ex i c o

O n 7 J u n e 20 1 5 , t h e G ov er n m en t of Nep a l w a i v ed 5 0 % of c u st om s d u t i es on t h e i m p or t of c or r u g a t ed g a l v a n i z ed

i r on sh eet s u sed t o b u i l d h ou ses a n d t em p or a r y sh el t er s i n ea r t h q u a k e- h i t d i st r i c t s.

Nep a l

O n 24 M a r c h 20 1 5 , P a l est i n e b ec a m e t h e 1 8 0 t h m em b er of t h e W or l d C u st om s O r g a n i z a t i on .

P a l est i n e

O n 26 S ep t em b er 20 1 5 , P er u i ssu ed L eg i sl a t i v e D ec r ee No. 1 235 a m en d i n g i t s G en er a l C u st om s L a w ( a d op t ed b y L eg i sl a t i v e D ec r ee No. 1 0 5 3) . T h e a m en d m en t i n t r od u c es u p d a t ed

i n t er n a t i on a l c u st om s p r a c t i c es t o i m p r ov e t h e sec u r i t y a n d c on t r ol of i n t er n a t i on a l op er a t i on s a n d p r ov i d e f or t r a d e f a c i l i t a t i on .

P er u

O n 1 9 F eb r u a r y 20 1 5 , t h e P h i l i p p i n es’ B u r ea u of C u st om s p u b l i sh ed “ R eg u l a t ed I m p or t s of 20 1 5 , ” a l i st of ov er 7 , 4 0 0 r eg u l a t ed p r od u c t s a n d t h ei r

c or r esp on d i n g i m p or t r eq u i r em en t s, i n c l u d i n g i m p or t r eg u l a t i on s a n d a n y r eq u i r ed p er m i t s.

P h i l i p p i n es

M ex i c o ( con t i n u ed )

O n 29 J u n e 20 1 5 , M ex i c o’ s S ec r et a r i a t of t h e E c on om y i ssu ed Not i c e of G en er a l I m p or t T a x r a t es f or g ood s or i g i n a t i n g i n t h e R ep u b l i c of P a n a m a .

O n 30 J u n e 20 1 5 , M ex i c o’ s S ec r et a r i a t of t h e T r ea su r y a n d P u b l i c C r ed i t i ssu ed a r esol u t i on est a b l i sh i n g t h e g en er a l r u l es on c u st om s m a t t er s of t h e f r ee t r a d e a g r eem en t b et w een M ex i c o a n d P a n a m a a n d i t s a n n ex .

M ex i c o, C h i l e, C ol om b i a a n d P er u f or m a l i z ed t h e c r ea t i on of t h e Alianza del Pacifico (Pacific Alliance), effective 20 J u l y 20 1 5 . I n t h e t r a d e b l oc , t a r i f f s f or 9 2% of m er c h a n d i se t r a d ed a m on g t h e c ou n t r y m em b er s a r e set a t 0 % , a n d t h e ot h er 8 % w i l l b e g r a d u a l l y r ed u c ed ov er 1 7 y ea r s. M ex i c o i s t h e a n c h or c ou n t r y of t h e a l l i a n c e.

O n 28 A u g u st 20 1 5 , M ex i c o’ s S ec r et a r i a t of t h e T r ea su r y a n d P u b l i c C r ed i t , T a x A d m i n i st r a t i on S er v i c e, i ssu ed v a r i ou s a m en d m en t s t o t h e G en er a l R u l es on F or ei g n T r a d e f or 20 1 5 :

• A m en d m en t s t o G en er a l R u l es on F or ei g n T r a d e f or 20 1 4

• S ec on d R esol u t i on on A m en d m en t s t o G en er a l R u l es on F or ei g n T r a d e f or 20 1 4 a n d A n n ex es: G l ossa r y of Definitions and Acronyms, 1, 2, 21, 22 a n d 29 .

M ex i c o’ s S ec r et a r i a t of t h e T r ea su r y a n d P u b l i c C r ed i t , T a x A d m i n i st r a t i on S er v i c e, i ssu ed a n a c c or d t o d et er m i n e t h e t er r i t or i a l d i v i si on of c u st om s a n d c u st om s sec t i on s of c u st om s a d m i n i st r a t i on s. T h e a c c or d t ook ef f ec t 22 Nov em b er 20 1 5 .

O n 26 F eb r u a r y 20 1 5 , S ou t h K or ea a n d C h i n a si g n ed a p r el i m i n a r y f r ee t r a d e

a g r eem en t a n d h a v e i ssu ed a d et a i l ed l i st of manufactured items that will benefit.

S ou t h A f r i c a

E f f ec t i v e 30 J a n u a r y 20 1 5 , S w i t z er l a n d ratified the Arms Trade Treaty, which r eg u l a t es c r oss- b or d er t r a d e i n c on v en t i on a l a r m s. T h e U n i t ed Na t i on s G en er a l A ssem b l y a d op t ed t h e t r ea t y on 2 A p r i l 20 1 3, a n d i t t ook ef f ec t on 24 D ec em b er 20 1 4 . T h e t r ea t y h a s 1 30 si g n a t or y st a t es, 61 of w h i c h h a v e ratified it.

S w i t z er l a n d a n d t h e E u r op ea n U n i on c l osed t h e r eg i on a l t r ea t y on t h e P a n -E u r op ea n - M ed i t er r a n ea n r u l es on p r ef er en t i a l or i g i n , w h i c h c a m e i n t o f or c e on 1 F eb r u a r y 20 1 6. T h e r u l es of t h e r eg i on a l t r ea t y w i l l r ep l a c e t h ose of P r ot oc ol 3 of t h e f r ee t r a d e a g r eem en t .

O n 30 J u n e 20 1 5 , F ed er a l L a w No. 4 8 8 - F Z , “ O n I n d u st r i a l P ol i c y i n R u ssi a , ” came into force. It provides for financial a n d c on su l t a t i v e su p p or t t o l eg a l en t i t i es a n d i n d i v i d u a l en t r ep r en eu r s op er a t i n g i n R u ssi a . A d d i t i on a l l y , u n d er t h e n ew l a w , st a t e a n d m u n i c i p a l b od i es a n d c er t a i n st a t e c or p or a t i on s m u st g i v e p r i or i t y i n g ov er n m en t p r oc u r em en t c on t r a c t s t o i n d u st r i a l g ood s m a d e i n R u ssi a ov er si m i l a r g ood s f r om f or ei g n c ou n t r i es.

O n 20 A u g u st 20 1 5 , R u ssi a ’ s P r i m e M i n i st er si g n ed D ec r ee No. 1 5 67 - r on si m p l i f y i n g c u st om s p r oc ed u r es. T h e d ec r ee i n t r od u c ed a “ r oa d m a p ” f or a c c el er a t i n g a n d op t i m i z i n g R u ssi a n i m p or t a n d ex p or t c u st om s p r oc ed u r es, a i m i n g t o c r ea t e c on d i t i on s t o i m p r ov e t h e c ou n t r y ’ s i n v est m en t c l i m a t e.

O n 1 O c t ob er 20 1 5 , G ov er n m en t a l R esol u t i on No. 7 1 9 , w h i c h p r ov i d es c r i t er i a f or i d en t i f y i n g “ i n d u st r i a l p r od u c t s m a d e i n t h e t er r i t or y of R u ssi a , ” t ook ef f ec t .

R u ssi a

S ey c h el l es b ec a m e t h e 1 61 st W T O m em b er on 26 A p r i l 20 1 5 .

S ey c h el l es

O n 1 A p r i l 20 1 5 , a n a m en d m en t t ook ef f ec t t o t h e C u st om s a n d E x c i se A c t 9 1 of 1 9 64 t h a t r eq u i r es i m p or t er s a n d l oc a l p r od u c er s of a l c oh ol i c b ev er a g es ( C h a p t er

22 of t h e H a r m on i z ed C u st om s T a r i f f ) t o a p p l y f or t a r i f f d et er m i n a t i on b ef or e t h e i m p or t a t i on or r em ov a l of su c h g ood s f r om a n ex c i se m a n u f a c t u r i n g w a r eh ou se.

S ou t h K or ea

O n 5 J u n e 20 1 5 , T h a i l a n d ’ s G ov er n m en t i ssu ed r eg u l a t i on s t o c on t r ol t h e ex p or t of d u a l - u se i t em s.

T h a i l a n d

On 5 October 2015, the Trans-Pacific P a r t n er sh i p t r a d e a g r eem en t 1 , i n t h e w or k s si n c e 20 0 8 , w a s si g n ed b y 1 2 c ou n t r i es: A u st r a l i a , B r u n ei , C a n a d a ,

C h i l e, J a p a n , M a l a y si a , M ex i c o, New Z ea l a n d , P er u , S i n g a p or e, V i et n a m a n d t h e U n i t ed S t a t es. T h e a g r eem en t i s n ot yet ratified.

Trans-Pacific Partnership

O n 20 Nov em b er 20 1 5 , M i n i st r y of F i n a n c e, C u st om s D ep a r t m en t , p a ssed a m en d m en t s t o t h e C u st om s I m p or t T a r i f f C od es p er t a i n i n g t o c er t a i n en v i r on m en t a l g ood s, r ed u c i n g t h e t a r i f f r a t e t o 5 %

or l ess, m a i n l y f or w i n d t u r b i n es a n d c om p on en t s r el a t ed t o r en ew a b l e- en er g y g en er a t i on .

T a i w a n

S t a r t i n g 1 2 J u n e 20 1 5 , T a n z a n i a r ol l ed ou t t h e p h a se I I p i l ot st a g e of t h e E a st A f r i c a n C om m u n i t y S i n g l e C u st om s T er r i t or y ( E A C - S C T : B u r u n d i , K en y a , R w a n d a , T a n z a n i a a n d U g a n d a ) , m a k i n g i t ea si er t o c l ea r g r ea t er q u a n t i t i es of g ood s i n t r a n si t v i a t h e D a r es S a l a a m p or t t o ot h er m em b er st a t es. T h e m ov e a i m s t o u n i f y t h e E A C c u st om s t er r i t or i es a n d el i m i n a t e m ost c u st om s d u t i es a n d ot h er n on - t a r i f f b a r r i er s t o t r a d e.

O n 8 J u l y 20 1 5 , T a n z a n i a a n d t h e D em oc r a t i c R ep u b l i c of C on g o i n i t i a t ed p i l ot c l ea r a n c e of g ood s u n d er S i n g l e C u st om s T er r i t or y c l ea r a n c e p r oc ed u r es. G ood s i n v ol v ed i n t h e p i l ot p r oj ec t w er e wheat flour, vegetable cooking oil, motor v eh i c l es, p et r ol eu m p r od u c t s a n d m a i z e flour. Under the system, the process a n d d oc u m en t a t i on w ou l d b e d on e i n t h e c ou n t r y of d est i n a t i on b ef or e t h e c on si g n m en t s a r e c l ea r ed a n d r el ea sed a t t h e p or t of en t r y .

T a n z a n i a

1. Further details regarding the Trans-Pacific Partnership trade agreement can be found in the December 2015 ed i t i on of T r a d ew a t c h a t w w w . ey . c om / g l ob a l t r a d e

U n i t ed A r a b E m i r a t esO n 30 J u l y 20 1 5 , t h e P r esi d en t of t h e U n i t ed A r a b E m i r a t es i ssu ed “ A m en d ed F ed er a l L a w ( 8 ) of 20 1 5 , ” w h i c h r ep l a c es t h e f or m er c u st om s l a w ( L a w No. 1 of 20 0 3) . T h e n ew l a w m a k es t h e F ed er a l C u st om s A u t h or i t y a n i n d ep en d en t en t i t y a n d en a b l es i t t o a d op t c u st om s r i sk m a n a g em en t c r i t er i a a n d c u st om s p r oc ed u r es.

O n 27 S ep t em b er 20 1 5 , D u b a i C u st om s l a u n c h ed t h e A u t h or i z ed E c on om i c O p er a t or ( A E O ) p r og r a m a n d i s ex p ec t ed t o en t er a n u m b er of M u t u a l R ec og n i t i on A g r eem en t s a c c or d i n g t o t h e W or l d C u st om s O r g a n i z a t i on F r a m ew or k of S t a n d a r d s t o S ec u r e a n d F a c i l i t a t e G l ob a l T r a d e ( t h e W C O S A F E F r a m ew or k ) .

O n 4 M a r c h 20 1 5 , T u r k ey ’ s c u st om s a u t h or i t i es i ssu ed a n ot i c e i n t h e Official Gazette that importers of goods classified u n d er H S h ea d i n g 39 0 1 – 39 1 4 w i l l n o l on g er n eed t o ob t a i n a r ep or t f r om a n a c c r ed i t i n g b od y t h a t t h e g ood s t o b e i m p or t ed a r e n ot “ g r a n u l e a n d b u r r r ec y c l ed f r om sc r a p p l a st i c s f or sec on d a r y u se. ” B ec a u se of v a r i ou s p r ob l em s w i t h defining the accredited entities and ob t a i n i n g su c h r ep or t s i n t h e p a st , t h e c u st om s a u t h or i t i es h a v e est a b l i sh ed t h a t a producer declaration will be sufficient to r el ea se su c h g ood s i n t o f r ee c i r c u l a t i on .

O n 1 0 A p r i l 20 1 5 , C ou n c i l of M i n i st er s D ec r ee No. 20 1 5 / 7 5 1 1 t ook ef f ec t , r ed u c i n g t h e R esou r c e U t i l i z a t i on S u p p or t

F u n d ( R U S F ) su r c h a r g e l ev i ed on t h e i m p or t a t i on of c er t a i n i n v est m en t a n d i n t er m ed i a t e g ood s on f or ei g n c u r r en c y c r ed i t ( w i t h a l oa n t er m of l ess t h a n on e y ea r ) f r om 6% t o 0 % .

O n 9 J u l y 20 1 5 , T u r k ey ’ s G en er a l D i r ec t or a t e of C u st om s i ssu ed C i r c u l a r 20 1 5 / 1 7 , w h i c h p r ov i d es t h a t a n y p a y m en t s t r a n sf er r ed a b r oa d a n d p a i d d i r ec t l y or i n d i r ec t l y t o t h e sel l er a s b on u ses, or u n d er si m i l a r n a m es, i n a d d i t i on t o t h e i n v oi c e p r i c e of t h e g ood s i m p or t ed f or sa l e u n d er t h e d i r ec t sel l i n g m et h od m u st b e i n c l u d ed i n t h e c u st om s v a l u e of t h e i m p or t ed g ood s.

T u r k ey

O n 1 4 A p r i l 20 1 5 , U k r a i n e d ec r ea sed t h e sa f eg u a r d d u t y on i m p or t ed n ew p a ssen g er c a r s f r om 4 . 31 % t o 2. 1 5 % f or 1 - t o 1 . 5 - l i t er p et r ol en g i n es, a n d f r om 8 . 63% t o 4 . 32% f or 1 . 5 - t o 2. 2- l i t er p et r ol en g i n es.

O n 1 6 S ep t em b er 20 1 5 , U k r a i n e’ s C a b i n et of M i n i st er s i ssu ed a R esol u t i on “ O n U se of T est C u st om s V a l u es i n R i sk M a n a g em en t S y st em ” No. 7 24 . A c c or d i n g t o t h e r esol u t i on , su c h v a l u es w ou l d b e u sed i n t h e r i sk m a n a g em en t sy st em m a i n t a i n ed b y c u st om s f or en su r i n g a u n i f or m a p p r oa c h t o v er i f y i n g t h e t r u t h a n d a c c u r a c y of t h e i m p or t ed g ood s’ d ec l a r ed c u st om s v a l u e.

O n 25 Nov em b er 20 1 5 , U k r a i n e el i m i n a t ed i t s i m p or t d u t y f or el ec t r i c v eh i c l es.

E f f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 6, t h e su r c h a r g e on t h e i m p or t of g ood s t h a t w a s i n t r od u c ed on 26 F eb r u a r y 20 1 5 w a s c a n c el ed ( 5 % a n d 1 0 % , d ep en d i n g on t h e t y p e of g ood s) .

T h e U k r a i n i a n G ov er n m en t h a s a d op t ed t h e f ol l ow i n g d ec i si on s:

• T h e f r ee t r a d e r eg i m e w i t h R u ssi a w a s su sp en d ed f r om 2 J a n u a r y t o 31 D ec em b er 20 1 6. G ood s or i g i n a t i n g i n R u ssi a a r e su b j ec t t o i m p or t d u t y a t t h e r ed u c ed r a t e u p on i m p or t i n t o U k r a i n e i n t h i s p er i od .

• T h e i m p or t of c er t a i n c a t eg or i es of g ood s or i g i n a t i n g i n R u ssi a i s p r oh i b i t ed f r om 1 0 J a n u a r y t o 5 A u g u st 20 1 6. T h ese g ood s i n c l u d ed m a i n l y f ood st u f f s (meat, fish, milk products, coffee, sw eet s a n d c on f ec t i on s, b eer , a l c oh ol a n d t ob a c c o) .

U k r a i n e

U n i t ed K i n g d om

U n i t ed S t a t es

E f f ec t i v e 24 M a r c h 20 1 5 , t h e E x p or t C on t r ol O r g a n i z a t i on ( E C O ) i ssu ed t h e E x p or t C on t r ol ( A m en d m en t ) O r d er 20 1 5 ( S . I . 20 1 5 No. 35 1 ) t o t h e E x p or t C on t r ol O r d er 20 0 8 , a m en d i n g S c h ed u l e 2, w h i c h i m p l em en t s a m en d m en t s t o t h e E U C om m on M i l i t a r y L i st i n l i n e w i t h t h e W a ssen a a r A r r a n g em en t . S c h ed u l e 2 l i st s m i l i t a r y g ood s, sof t w a r e a n d t ec h n ol og y su b j ec t t o ex p or t c on t r ol s.

E f f ec t i v e 1 7 A p r i l 20 1 5 , t h e E C O a m en d ed t h e E x p or t C on t r ol O r d er 20 0 8 : T h e E x p or t C on t r ol ( A m en d m en t ) ( No. 2) O r d er 20 1 5 ( S . I . 20 1 5 No. 9 4 0 ) .

I n D ec em b er 20 1 5 , a g l ob a l d i r ec t - sa l es c osm et i c s c om p a n y a g r eed t o p a y m or e t h a n U S D 1 35 m i l l i on t o set t l e c i v i l a n d c r i m i n a l c h a r g es a l l eg i n g v i ol a t i on s of a n t i - b r i b er y p r ov i si on s of t h e F or ei g n C or r u p t P r a c t i c es A c t . T h e c om p a n y w a s a c c u sed of f a i l i n g t o p u t c on t r ol s i n p l a c e t o d et ec t a n d p r ev en t p a y m en t s a n d g i f t s to Chinese Government officials from em p l oy ees a n d c on su l t a n t s a t a su b si d i a r y i n C h i n a .

O n 1 J a n u a r y 20 1 5 , t h e U S T r a d e R ep r esen t a t i v e p r ov i d ed n ot i c e of i t s d et er m i n a t i on of t h e t r a d e su r p l u s i n c er t a i n su g a r a n d sy r u p g ood s a n d su g a r -c on t a i n i n g p r od u c t s of C h i l e, M or oc c o, C ost a R i c a , t h e D om i n i c a n R ep u b l i c , E l S a l v a d or , G u a t em a l a , H on d u r a s, Ni c a r a g u a , P er u , C ol om b i a a n d P a n a m a . T h e t r a d e su r p l u s d et er m i n a t i on s a r e used to define the preferential tariff t r ea t m en t u n d er t h e r esp ec t i v e t r a d e a g r eem en t s t h a t t h e U S h a s w i t h ea c h of t h ese c ou n t r i es.

O n 2 J a n u a r y 20 1 5 , t h e U S i m p osed a d d i t i on a l ec on om i c sa n c t i on s a g a i n st Nor t h K or ea .

O n 5 J a n u a r y 20 1 5 , t h e U S l i f t ed i t s b a n on b eef ex p or t s f r om E U , st a r t i n g w i t h I r el a n d . T h e b a n w a s i m p osed i n 1 9 9 8 d u e t o b ov i n e sp on g i f or m en c ep h a l op a t h y ( m a d c ow d i sea se) .

A s of 30 D ec em b er 20 1 4 , t h e U S - B a h r a i n F r ee T r a d e A g r eem en t T a r i f f P r ef er en c e

L ev el ( T P L ) f or c er t a i n t ex t i l es h a s b een ex t en d ed a n d i s set t o ex p i r e 31 J u l y 20 1 6 i n st ea d of 31 D ec em b er 20 1 5 . T h e c or r ec t i on w a s n ec essa r y a s t h e F T A w a s n ot i n i t i a t ed u n t i l A u g u st 20 0 6, a n d , h en c e, t h e 1 0 - y ea r T P L p r og r a m en d s on 31 J u l y 20 1 6.

O n 1 4 J a n u a r y 20 1 5 , a b i l l w a s i n t r od u c ed i n C on g r ess t o sp eed u p t h e approval process of liquefied natural gas ex p or t s t o c ou n t r i es w i t h ou t f r ee t r a d e a g r eem en t s w i t h t h e U S .

E f f ec t i v e 1 6 J a n u a r y 20 1 5 , t h e Treasury’s Office of Foreign Assets C on t r ol ( O F A C ) a m en d ed t h e C u b a n A sset s C on t r ol R eg u l a t i on s t o i m p l em en t p ol i c y c h a n g es a n n ou n c ed b y P r esi d en t B a r a c k O b a m a on 1 7 D ec em b er 20 1 4 . T h e a m en d m en t s a d d r ess c er t a i n a c t i v i t i es r el a t ed t o, a m on g ot h er a r ea s, telecommunications, financial services, t r a d e a n d sh i p p i n g .

E f f ec t i v e 23 J a n u a r y 20 1 5 , t h e D ep a r t m en t of C om m er c e, B u r ea u of I n d u st r y a n d S ec u r i t y ( B I S ) , published a final rule that removes l i c en se r eq u i r em en t s f or c er t a i n i t em s c on t r ol l ed f or c r i m e c on t r ol a n d r eg i on a l st a b i l i t y r ea son s t o I n d i a a s p a r t of t h e a m en d m en t s t o t h e E x p or t A d m i n i st r a t i on R eg u l a t i on s ( E A R ) t o f u r t h er i m p l em en t t h e b i l a t er a l u n d er st a n d i n g b et w een t h e U S a n d I n d i a .

E f f ec t i v e 29 J a n u a r y 20 1 5 , B I S i ssu ed a final rule to amend the EAR to impose a d d i t i on a l sa n c t i on s t h a t i m p l em en t U S p ol i c y t ow a r d R u ssi a . T h e r u l e i m p oses a l i c en se r eq u i r em en t f or ex p or t s a n d r e-ex p or t s t o t h e C r i m ea r eg i on of U k r a i n e, a n d t h e t r a n sf er w i t h i n t h e C r i m ea r eg i on of U k r a i n e, of a l l i t em s su b j ec t t o t h e E A R , ot h er t h a n m ost f ood a n d m ed i c i n e.

I n F eb r u a r y 20 1 5 , a g l ob a l t i r e c om p a n y a g r eed t o p a y m or e t h a n U S D 1 6 m i l l i on t o set t l e c i v i l a n d c r i m i n a l c h a r g es a l l eg i n g v i ol a t i on s of a n u m b er of a n t i -b r i b er y p r ov i si on s of t h e F or ei g n C or r u p t P r a c t i c es A c t . T h e c om p a n y w a s a c c u sed of f a i l i n g t o p u t c on t r ol s i n p l a c e t o d et ec t a n d p r ev en t t h ei r su b si d i a r i es f r om p a y i n g bribes to government officials, police, tax a n d ot h er l oc a l a u t h or i t i es i n K en y a a n d A n g ol a t o ob t a i n t i r e sa l es.

E f f ec t i v e 9 F eb r u a r y 20 1 5 , t h e B u r ea u of t h e C en su s, U S D ep a r t m en t of C om m er c e, issued a final rule amending the Foreign Trade Regulations (FTR) to reflect c h a n g es r el a t ed t o t h e i m p l em en t a t i on of t h e I n t er n a t i on a l T r a d e D a t a S y st em ( I T D S ) a n d su b seq u en t c h a n g es t o a c c ess t h e E l ec t r on i c E x p or t I n f or m a t i on ( E E I ) . This final rule is unchanged from the interim final rule published on 22 August 20 1 4 .

E f f ec t i v e 1 0 F eb r u a r y 20 1 5 , U S C u st om s a n d B or d er P r ot ec t i on i ssu ed i n t er i m r eg u l a t i on s t o i m p l em en t t h e p r ef er en t i a l t a r i f f t r ea t m en t a n d ot h er c u st om s-r el a t ed p r ov i si on s of t h e U n i t ed S t a t es-A u st r a l i a F r ee T r a d e A g r eem en t .

O n 1 7 F eb r u a r y 20 1 5 , t h e U S est a b l i sh ed a n ew p ol i c y g ov er n i n g t h e i n t er n a t i on a l sa l e, t r a n sf er a n d su b seq u en t u se of U S -or i g i n m i l i t a r y u n m a n n ed a er i a l sy st em s ( d r on es) .

Effective 18 February 2015, the Office of Foreign Assets Control adopted a final r u l e a m en d i n g t h e S u d a n ese S a n c t i on s R eg u l a t i on s b y a d d i n g a g en er a l l i c en se p er t a i n i n g t o c er t a i n sof t w a r e, h a r d w a r e a n d ser v i c es i n c i d en t t o p er son a l c om m u n i c a t i on s.

O n 24 F eb r u a r y 20 1 5 , t h e U S ex t en d ed ec on om i c sa n c t i on s on c er t a i n p a r t i es a ssoc i a t ed w i t h L i b y a f or a n ot h er y ea r t o F eb r u a r y 20 1 6.

O n 2 M a r c h 20 1 5 , t h e B u r ea u of I n d u st r y a n d S ec u r i t y sou g h t p u b l i c c om m en t s t o p er f or m a c om p l em en t a r y r ev i ew of m i l i t a r y a i r c r a f t , m i l i t a r y g a s t u r b i n e en g i n es a n d r el a t ed i t em s on t h e C om m er c e C on t r ol L i st . T h e r ev i ew w ou l d b e c on c u r r en t w i t h t h e D ep a r t m en t of S t a t e’ s r ev i ew of t h e c on t r ol s i m p l em en t ed i n i t s r ec en t r ev i si on s t o C a t eg or i es V I I I a n d X I X of t h e U n i t ed S t a t es M u n i t i on s L i st — w h i c h c on t r ol m i l i t a r y a i r c r a f t a n d m i l i t a r y g a s t u r b i n e en g i n es — t o en su r e t h a t t h ey a r e c l ea r , d o n ot i n a d v er t en t l y c on t r ol i t em s i n n or m a l c om m er c i a l u se, a c c ou n t f or t ec h n ol og i c a l d ev el op m en t s, a n d p r op er l y i m p l em en t t h e n a t i on a l sec u r i t y a n d f or ei g n p ol i c y ob j ec t i v es of t h e r ef or m ef f or t .

O n 5 M a r c h 20 1 5 , t h e P r esi d en t c on t i n u ed f or a n a d d i t i on a l y ea r t h e n a t i on a l em er g en c y d ec l a r ed on 1 6 M a r c h 20 1 4 w i t h r esp ec t t o U k r a i n e.

O n 1 1 M a r c h 20 1 5 , t h e U S ex t en d ed f or a n a d d i t i on a l y ea r t h e n a t i on a l em er g en c y w i t h r esp ec t t o I r a n d ec l a r ed u n d er E x ec u t i v e O r d er 1 29 5 7 ( w h i c h i s sep a r a t e f r om t h e n a t i on a l em er g en c y w i t h r esp ec t t o I r a n d ec l a r ed u n d er E x ec u t i v e O r d er 1 21 7 0 ) .

O n 1 3 M a r c h 20 1 5 , t h e B u r ea u of Industry and Security issued a final rule that simplifies the requirements f or c er t a i n d oc u m en t s su p p or t i n g l i c en se a p p l i c a t i on s u n d er t h e E x p or t A d m i n i st r a t i on R eg u l a t i on s.

O n 23 M a r c h 20 1 5 , a l i c en sed m on ey ser v i c es b u si n ess h ea d q u a r t er ed i n C a l i f or n i a a g r eed t o p a y ov er U S D 7 . 6 m i l l i on t o set t l e a l l eg ed v i ol a t i on s of ec on om i c sa n c t i on s p r og r a m s administered by the Office of Foreign A sset s C on t r ol . T h e c om p a n y a l l eg ed l y f a i l ed t o i m p l em en t a d eq u a t e sc r een i n g p r oc esses a n d m ea su r es t o p r ev en t v i ol a t i on s of t h e C u b a n A sset s C on t r ol R eg u l a t i on s, t h e I r a n i a n T r a n sa c t i on s a n d

S a n c t i on s R eg u l a t i on s, a n d t h e S u d a n ese S a n c t i on s R eg u l a t i on s, a m on g ot h er s.

O n 31 M a r c h 20 1 5 , t h e P r esi d en t c on t i n u ed f or a n a d d i t i on a l y ea r t h e n a t i on a l em er g en c y d ec l a r ed i n E x ec u t i v e O r d er 1 3664 of 3 A p r i l 20 1 4 , w i t h r esp ec t t o c er t a i n en t i t i es a ssoc i a t ed w i t h S ou t h S u d a n .

E f f ec t i v e 7 A p r i l 20 1 5 , t h e B u r ea u of Industry and Security published a final r u l e t o a m en d t h e E x p or t A d m i n i st r a t i on R eg u l a t i on s t o i m p l em en t c h a n g es t o t h e M T C R A n n ex . T h e r u l e r ev i ses t h e following Export Control Classification Nu m b er s: 1 C 1 1 , 3A 1 0 1 , 9 A 1 0 6, 9 A 1 1 0 , 9 A 60 4 a n d 9 A 61 0 .

O n 8 A p r i l 20 1 5 , t h e U S c on t i n u ed f or a n a d d i t i on a l y ea r c er t a i n ec on om i c sa n c t i on s on S om a l i a i m p osed b y E x ec u t i v e O r d er 1 35 36, d a t ed 1 2 A p r i l 20 1 0 .

Effective 13 April 2015, the Office of F or ei g n A sset s C on t r ol a u t h or i z ed , b y g en er a l l i c en se, c er t a i n a c t i v i t i es r el a t ed t o p u b l i sh i n g a n d m a r k et i n g m a n u sc r i p t s, b ook s, j ou r n a l s, a n d n ew sp a p er s i n p a p er a n d el ec t r on i c f or m a t .

O n 1 7 A p r i l 20 1 5 , a b i l l t o ex t en d t h e A f r i c a n G r ow t h a n d O p p or t u n i t y A c t ( A G O A ) u n t i l 30 S ep t em b er 20 25 a n d t o ex t en d t h e G en er a l i z ed S y st em of P r ef er en c es ( G S P ) ( ef f ec t i v e r et r oa c t i v el y f r om 31 J u l y 20 1 3) u n t i l 31 D ec em b er 20 1 7 w a s i n t r od u c ed i n t h e U S H ou se of R ep r esen t a t i v es ( H . R . 1 8 9 1 ) , w a s r ep or t ed t o t h e H ou se C om m i t t ee on W a y s a n d M ea n s, a n d w a s p l a c ed on t h e U n i on C a l en d a r , C a l en d a r No. 7 0 . A p a r a l l el b i l l w a s i n t r od u c ed i n t h e S en a t e ( S . 1 0 0 9 .I S ) on 1 7 A p r i l 20 1 5 a n d r ef er r ed t o t h e C om m i t t ee on F i n a n c e. B ot h b i l l s a r e st i l l i n c om m i t t ee. G S P ex p i r ed on 31 J u l y 20 1 3 a n d A G O A ex p i r ed on 30 S ep t em b er 20 1 5 . U S C u st om s a n d B or d er P r ot ec t i on ( C B P ) a d v i sed i m p or t er s t o c on t i n u e t o u se t h e G S P sp ec i a l p r og r a m i n d i c a t or s ( A or A + ) . T h i s w ou l d en a b l e C B P t o p r oc ess a u t om a t i c d u t y r ef u n d s i f C on g r ess r en ew s t h ese p r og r a m s w i t h a r et r oa c t i v e c l a u se.

O n 5 M a y 20 1 5 , t h e D ep a r t m en t of S t a t e i ssu ed a p r op osed r u l e a m en d i n g t h e International Traffic in Arms Regulations to revise Category XII (fire control, range finder, optical and guidance and control eq u i p m en t ) of t h e U S M u n i t i on s L i st t o d esc r i b e m or e p r ec i sel y t h e a r t i c l es w a r r a n t i n g c on t r ol .

O n 6 M a y 20 1 5 , t h e P r esi d en t c on t i n u ed f or a n a d d i t i on a l y ea r t h e n a t i on a l em er g en c y d ec l a r ed w i t h r esp ec t t o t h e a c t i on s of t h e G ov er n m en t of S y r i a .

O n 1 1 M a y 20 1 5 , U S C u st om s a n d B or d er Protection issued a final rule introducing c er t a i n t ec h n i c a l c or r ec t i on s t o t h e Nor t h A m er i c a n F r ee T r a d e A g r eem en t ( NA F T A : C a n a d a , M ex i c o a n d t h e U n i t ed S t a t es) including updates to reflect changes in t h e H a r m on i z ed T a r i f f S c h ed u l e.

O n 8 M a y 20 1 5 , t h e P r esi d en t c on t i n u ed f or on e y ea r t h e n a t i on a l em er g en c y w i t h r esp ec t t o t h e C en t r a l A f r i c a n R ep u b l i c d ec l a r ed i n E x ec u t i v e O r d er 1 3667 of 1 2 M a y 20 1 4 — B l oc k i n g P r op er t y of C er t a i n Persons Contributing to the Conflict in the C en t r a l A f r i c a n R ep u b l i c .

O n 1 3 M a y 20 1 5 , t h e P r esi d en t c on t i n u ed f or on e y ea r t h e ec on om i c sa n c t i on s w i t h r esp ec t t o Yem en d ec l a r ed i n E x ec u t i v e O r d er 1 361 1 of 1 6 M a y 20 1 2 — B l oc k i n g P r op er t y of P er son s T h r ea t en i n g t h e P ea c e, S ec u r i t y or S t a b i l i t y of Yem en .

O n 1 5 M a y 20 1 5 , t h e P r esi d en t c on t i n u ed f or a n a d d i t i on a l y ea r t h e n a t i on a l em er g en c y d ec l a r ed i n E x ec u t i v e O r d er 1 30 4 7 w i t h r esp ec t t o t h e G ov er n m en t of M y a n m a r ( a l t h ou g h t h er e h a v e b een a n u m b er of n ot a b l e g en er a l l i c en ses i ssu ed w i t h r eg a r d t o su c h t r a d e) .

E f f ec t i v e 1 5 M a y 20 1 5 , t h e B u r ea u of the Census issued a final rule amending t h e F or ei g n T r a d e R eg u l a t i on s — i n l i n e w i t h t h e C u st om s C on v en t i on on t h e A T A C a r n et f or t h e T em p or a r y A d m i ssi on of G ood s — t o el i m i n a t e t h e r ep or t i n g r eq u i r em en t f or t em p or a r y ex p or t s ( c a r n et s a n d g ood s p r ev i ou sl y i m p or t ed on a t em p or a r y i m p or t b on d ) .

O n 1 9 M a y 20 1 5 , t h e U S c on t i n u ed f or a n a d d i t i on a l y ea r t h e n a t i on a l em er g en c y i m p osed b y E x ec u t i v e O r d er 1 330 3, a s modified in Executive Orders 13315, 1 335 0 , 1 3364 a n d 1 34 38 .

O n 20 M a y 20 1 5 , t h e B u r ea u of I n d u st r y a n d S ec u r i t y sou g h t c om m en t s on a p r op osed r u l e t o i m p l em en t t h e a g r eem en t s b y t h e W a ssen a a r A r r a n g em en t ( W A ) a t t h e p l en a r y m eet i n g i n D ec em b er 20 1 3 r eg a r d i n g c er t a i n i n t r u si on a n d su r v ei l l a n c e I t em s.

O n 21 M a y 20 1 5 , t h e B u r ea u of I n d u st r y and Security issued a final rule that i m p l em en t s t h e W a ssen a a r A r r a n g em en t D ec em b er 20 1 4 P l en a r y A g r eem en t s a n d r ev i ses t h e C om m er c e C on t r ol L i st t o i m p l em en t c h a n g es m a d e t o t h e W a ssen a a r A r r a n g em en t ’ s L i st of D u a l -U se G ood s.

O n 22 M a y 20 1 5 , t h e S en a t e p a ssed a b i l l g i v i n g t h e P r esi d en t w i d er t r a d e-n eg ot i a t i n g a u t h or i t y .

E f f ec t i v e 22 M a y 20 1 5 , t h e B u r ea u of Industry and Security issued a final rule a m en d i n g t h e E x p or t A d m i n i st r a t i on R eg u l a t i on s ( E A R ) t o a l l ow ex p or t s or r e- ex p or t s w i t h ou t a l i c en se t o t h e C r i m ea r eg i on of U k r a i n e of sof t w a r e t h a t i s n ec essa r y t o en a b l e t h e ex c h a n g e of p er son a l c om m u n i c a t i on s ov er t h e i n t er n et f or E A R 9 9 - d esi g n a t ed sof t w a r e classified as “mass market software” under Export Control Classification Nu m b er 5 D 9 9 2. c .

O n 22 M a y 20 1 5 , a s p a r t of t h e P r esi d en t ’ s E x p or t C on t r ol R ef or m I n i t i a t i v e, t h e U S D ep a r t m en t of C om m er c e i ssu ed a p r op osed r u l e t o h a r m on i z e t h e st a t em en t r eq u i r ed f or t h e ex p or t of i t em s su b j ec t t o t h e E A R w i t h t h e d est i n a t i on c on t r ol st a t em en t i n t h e International Traffic in Arms Regulations ( I T A R ) .

O n 22 M a y 20 1 5 , a s p a r t of t h e P r esi d en t ’ s E x p or t C on t r ol R ef or m i n i t i a t i v e, t h e D ep a r t m en t of S t a t e i ssu ed a p r op osed r u l e t o a m en d t h e I T A R t o c l a r i f y r eg u l a t i on s f or t h e ex p or t of i t em s su b j ec t t o t h e E A R ; t o r ev i se t h e

l i c en si n g ex em p t i on f or ex p or t s m a d e t o or on b eh a l f of a n a g en c y of t h e U S G ov er n m en t ; a n d t o r ev i se t h e d est i n a t i on c on t r ol st a t em en t i n I T A R § 1 23. 9 t o h a r m on i z e t h e l a n g u a g e w i t h t h e E A R a n d m a k e c er t a i n ot h er m i n or c h a n g es.

O n 22 M a y 20 1 5 , t h e B u r ea u of I n d u st r y a n d S ec u r i t y i ssu ed a n a d v a n c ed n ot i c e of p r op osed r u l em a k i n g t o r eq u est c om m en t s f or h ow t h e ex p or t c l ea r a n c e r eq u i r em en t s u n d er t h e E A R c a n b e i m p r ov ed a n d b et t er h a r m on i z ed w i t h t h e ex p or t c l ea r a n c e r eq u i r em en t s u n d er t h e I T A R .

O n 26 M a y 20 1 5 , t h e U S D ep a r t m en t of S t a t e i ssu ed a p r op osed r u l e t o a m en d t h e I T A R t o c l a r i f y r eq u i r em en t s f or t h e l i c en si n g a n d r eg i st r a t i on of U S p er son s p r ov i d i n g d ef en se ser v i c es w h i l e i n t h e em p l oy of f or ei g n p er son s.

O n 28 M a y 20 1 5 , t h e P r esi d en t t er m i n a t ed t h e n a t i on a l em er g en c y w i t h r esp ec t t o t h e r i sk of n u c l ea r p r ol i f er a t i on c r ea t ed b y t h e a c c u m u l a t i on of a l a r g e volume of weapons-usable fissile material i n t h e R u ssi a n F ed er a t i on .

O n 29 M a y 20 1 5 , t h e D ep a r t m en t of Justice issued a final rule, effective 29 J u n e 20 1 5 , t o i m p l em en t w i t h ou t c h a n g e t h e a m en d m en t s t o t h e r eg u l a t i on s a t 27 C F R 4 4 7 . 21 t h a t w er e p r ov i d ed i n t h e interim final rule published on 27 March 2014. The interim final rule amended the B u r ea u of A l c oh ol , T ob a c c o, F i r ea r m s a n d E x p l osi v es ( A T F ) r eg u l a t i on s t o r em ov e d ef en se a r t i c l es, c u r r en t l y on t h e U S M u n i t i on s L i st , t h a t A T F b y d el eg a t i on h a s d et er m i n ed n o l on g er w a r r a n t i m p or t c on t r ol u n d er t h e A r m s E x p or t C on t r ol A c t .

E f f ec t i v e 29 M a y 20 1 5 , t h e P r esi d en t officially removed Cuba from the State D ep a r t m en t ’ s l i st of st a t e sp on sor s of t er r or i sm .

O n 2 J u n e 20 1 5 , a s p a r t of t h e P r esi d en t ’ s E x p or t C on t r ol R ef or m I n i t i a t i v e, t h e B u r ea u of I n d u st r y a n d S ec u r i t y a n d t h e U S D ep a r t m en t of S t a t e i ssu ed p r op osed r u l es t o r ev i se t h e E x p or t A d m i n i st r a t i on R eg u l a t i on s a n d t h e

International Traffic in Arms Regulations to include definitions of export control t er m s t o en h a n c e c l a r i t y a n d c on si st en c y b et w een t h e t w o set s of r eg u l a t i on s.

On 5 June 2015, the Office of Foreign A sset s C on t r ol i ssu ed a n ot i c e on t h e p r ov i si on of c er t a i n t em p or a r y sa n c t i on s r el i ef t o i m p l em en t t h e j oi n t p l a n of a c t i on r ea c h ed on 24 Nov em b er 20 1 3 b et w een t h e P 5 + 1 ( t h e U n i t ed S t a t es, F r a n c e, t h e U n i t ed K i n g d om , R u ssi a , C h i n a a n d G er m a n y ) a n d I r a n , a s ex t en d ed t h r ou g h 30 J u n e 20 1 5 .

O n 1 2 J u n e 20 1 5 , t h e U S ex t en d ed ec on om i c sa n c t i on s on c er t a i n p a r t i es i n B el a r u s f or on e a d d i t i on a l y ea r ( a l t h ou g h a g en er a l l i c en se w a s i ssu ed i n c on n ec t i on w i t h c er t a i n B el a r u si a n en t i t i es on 29 O c t ob er 20 1 5 ) .

O n 1 6 J u n e 20 1 5 , t h e B u r ea u of I n d u st r y a n d S ec u r i t y ( B I S ) p u b l i sh ed a final rule that amends the Export A d m i n i st r a t i on R eg u l a t i on s t o i m p l em en t r ec om m en d a t i on s p r esen t ed a t t h e Nov em b er 20 1 3 A u st r a l i a G r ou p i n t er c essi on a l i m p l em en t a t i on m eet i n g .

O n 1 7 J u n e 20 1 5 , B I S a n d t h e U S D ep a r t m en t of S t a t e i ssu ed p r op osed r u l es i n l i n e w i t h t h e A d m i n i st r a t i on ’ s E x p or t C on t r ol R ef or m I n i t i a t i v e w h er e v a r i ou s t y p es of a r t i c l es t h a t n o l on g er w a r r a n t c on t r ol on t h e U S M u n i t i on s L i st (USML) under the International Traffic in A r m s R eg u l a t i on s w ou l d b e c on t r ol l ed on t h e C om m er c e C on t r ol L i st ( C C L ) u n d er t h e E x p or t A d m i n i st r a t i on R eg u l a t i on s. A c c or d i n g l y , c er t a i n C a t eg or y X I V i t em s ( t ox i c ol og i c a l a g en t s, i n c l u d i n g c h em i c a l a g en t s, b i ol og i c a l a g en t s a n d a ssoc i a t ed eq u i p m en t ) or C a t eg or y X V I I I i t em s ( d i r ec t ed en er g y w ea p on s) of t h e U S M L w ou l d b e c on t r ol l ed u n d er t h e C C L .

O n 22 J u n e 20 1 5 , t h e P r esi d en t c on t i n u ed f or a n a d d i t i on a l y ea r t h e n a t i on a l em er g en c y w i t h r esp ec t t o t h e W est er n B a l k a n s t o d ea l w i t h “ t h e a c t i on s of p er son s en g a g ed i n , or a ssi st i n g , sp on sor i n g , or su p p or t i n g ( i ) ex t r em i st v i ol en c e i n t h e R ep u b l i c of M a c ed on i a a n d el sew h er e i n t h e W est er n B a l k a n s r eg i on ,

or ( i i ) a c t s ob st r u c t i n g i m p l em en t a t i on of t h e D a y t on A c c or d s i n B osn i a or U n i t ed Na t i on s S ec u r i t y C ou n c i l R esol u t i on 1 24 4 of J u n e 1 0 , 1 9 9 9 , i n K osov o. ”

O n 24 J u n e 20 1 5 , t h e P r esi d en t c on t i n u ed f or a n a d d i t i on a l y ea r t h e n a t i on a l em er g en c y d ec l a r ed i n E x ec u t i v e O r d er 1 34 66 w i t h r esp ec t t o Nor t h K or ea .

O n 1 J u l y 20 1 5 , t h e U S D ep a r t m en t of State issued a final rule that temporarily modifies Category XI of the US Munitions L i st ( U S M L ) t o c l a r i f y c er t a i n ex p or t control language in a final rule revising C a t eg or y X I of t h e U S M L , 7 9 F R 37 5 35 , a n d ef f ec t i v e 30 D ec em b er 20 1 4 .

O n 6 J u l y 20 1 5 , t h e U S T r a d e R ep r esen t a t i v e a n n ou n c ed r ev i ew of p r od u c t s u n d er t h e G en er a l i z ed S y st em of P r ef er en c es p r og r a m t h a t , b a sed on f u l l - y ea r 20 1 4 i m p or t d a t a , a r e su b j ec t t o c er t a i n a c t i on s r el a t ed t o c om p et i t i v e n eed l i m i t a t i on s ( C NL s) . T h e T r a d e R ep r esen t a t i v e r ec ei v ed p et i t i on s t o modify the list of beneficiary countries a n d el i g i b l e p r od u c t s; p et i t i on s f or w a i v er s of C NL s; a n d sev er a l p r op osa l s.

O n 8 J u l y 20 1 5 , t h e U S D ep a r t m en t of t h e T r ea su r y i ssu ed a n u p d a t ed l i st of c ou n t r i es t h a t i n i t s op i n i on “ r eq u i r e or m a y r eq u i r e p a r t i c i p a t i on i n , or c oop er a t i on w i t h , a n i n t er n a t i on a l b oy c ot t . ” T h e c ou n t r i es on t h e l i st ( u n c h a n g ed f r om p r ev i ou s) a r e I r a q , K u w a i t , L eb a n on , L i b y a , Q a t a r , S a u d i A r a b i a , S y r i a , U n i t ed A r a b E m i r a t es a n d Yem en .

O n 1 0 J u l y 20 1 5 , U S C u st om s a n d B or d er P r ot ec t i on a n n ou n c ed i t w ou l d c on d u c t t h e A u t om a t ed C om m er c i a l E n v i r on m en t E x p or t M a n i f est f or A i r C a r g o T est , a Na t i on a l C u st om s A u t om a t i on P r og r a m t est c on c er n i n g A C E ex p or t m a n i f est c a p a b i l i t y . T h e t est b eg a n on 1 0 A u g u st 20 1 5 a n d w i l l r u n f or a p p r ox i m a t el y t w o y ea r s.

On 10 July 2015, the Office of Foreign A sset s C on t r ol i ssu ed r eg u l a t i on s t o i m p l em en t t h e V en ez u el a D ef en se of H u m a n R i g h t s a n d C i v i l S oc i et y A c t of 20 1 4 a n d E x ec u t i v e O r d er 1 369 2

of 8 M a r c h 20 1 5 ( b l oc k i n g p r op er t y a n d su sp en d i n g en t r y of c er t a i n p er son s c on t r i b u t i n g t o t h e si t u a t i on i n V en ez u el a ) .

O n 1 3 J u l y 20 1 5 , U S C u st om s a n d B or d er P r ot ec t i on a n n ou n c ed i t w ou l d c on d u c t a Na t i on a l C u st om s A u t om a t i on P r og r a m t est c on c er n i n g r em ot e l oc a t i on filing entry procedures in the Automated C om m er c i a l E n v i r on m en t a n d t h e u se of t h e d oc u m en t i m a g e sy st em f or t h e su b m i ssi on of i n v oi c es a n d t h e u se of eB on d s f or t h e t r a n sm i ssi on of si n g l e t r a n sa c t i on b on d s. T h e i n i t i a l p h a se of t h e t est b eg a n on 1 2 A u g u st 20 1 5 .

O n 1 3 J u l y 20 1 5 , t h e B u r ea u of I n d u st r y and Security issued a final rule that made additional clarifications and corrections to an interim final rule in line with the A d m i n i st r a t i on ’ s E x p or t C on t r ol R ef or m I n i t i a t i v e w i t h r eg a r d t o c er t a i n sp a c ec r a f t sy st em a n d r el a t ed I t em s, f or m er l y u n d er C a t eg or y X V of t h e U S M u n i t i on s L i st t h a t a r e n ow c on t r ol l ed u n d er t h e C om m er c e C on t r ol L i st .

O n 21 J u l y 20 1 5 , t h e U S T r a d e R ep r esen t a t i v e i n i t i a t ed a n ou t - of - c y c l e r ev i ew of t h e el i g i b i l i t y of S ou t h A f r i c a t o receive benefits under the African Growth a n d O p p or t u n i t y A c t .

O n 28 J u l y 20 1 5 , a g l ob a l m a n u f a c t u r er a n d m a r k et er of i n f a n t f or m u l a a n d c h i l d n u t r i t i on p r od u c t s a g r eed t o p a y U S D 1 2 m i l l i on t o set t l e S ec u r i t i es a n d E x c h a n g e C om m i ssi on c h a r g es t h a t i t a l l eg ed l y m a d e i l l eg a l p a y m en t s t o h ea l t h c a r e p r of essi on a l s a t st a t e h osp i t a l s i n C h i n a t o p r om ot e t h e c om p a n y ’ s p r od u c t s. T h e S E C n ot ed t h a t t h e c om p a n y l a c k ed a sy st em of p r op er i n t er n a l c on t r ol s t o d et ec t i n a t i m el y m a n n er t h e a l l eg ed l y i l l eg a l p a y m en t s.

O n 29 J u l y 20 1 5 , t h e G en er a l i z ed S y st em of P r ef er en c es ( G S P ) p r og r a m , w h i c h ex p i r ed on 31 J u l y 20 1 3, w a s r en ew ed b y t h e T r a d e P r ef er en c e E x t en si on A c t of 20 1 5 u n t i l 31 D ec em b er 20 1 7 . T h e a c t allows full retroactive GSP benefits for the en t i r e ex p i r a t i on p er i od . E n t r i es t h a t w er e filed electronically via the Automated

B r ok er I n t er f a c e u si n g S p ec i a l P r og r a m Indicator Code A as a prefix to the tariff n u m b er w i l l b e p r oc essed a u t om a t i c a l l y . Others who qualify for GSP benefits must file a duty refund request by 28 D ec em b er 20 1 6. S t a r t i n g on 29 J u l y 2015, importers may file GSP-eligible en t r y su m m a r i es w i t h ou t h a v i n g t o p a y est i m a t ed d u t i es.

O n 29 J u l y 20 1 5 , t h e P r esi d en t c on t i n u ed f or a n a d d i t i on a l y ea r t h e n a t i on a l em er g en c y w i t h r esp ec t t o L eb a n on d ec l a r ed i n E x ec u t i v e O r d er 1 34 4 1 .

On 29 July 2015, the Office of Foreign A sset s C on t r ol ( O F A C ) p u b l i sh ed G en er a l L i c en ses 5 , 6, 7 , 8 a n d 9 u n d er t h e U k r a i n e- r el a t ed sa n c t i on s p r og r a m .

O n 1 4 J u l y 20 1 5 , O F A C p u b l i sh ed a st a t em en t on t h e j oi n t p l a n of a c t i on r ea c h ed b y t h e P 5 + 1 ( t h e U n i t ed S t a t es, F r a n c e, t h e U n i t ed K i n g d om , R u ssi a , C h i n a a n d G er m a n y ) p l u s t h e E u r op ea n U n i on w i t h I r a n t o en su r e t h a t I r a n ’ s n u c l ea r p r og r a m w i l l b e ex c l u si v el y p ea c ef u l .

O n 21 J u l y 20 1 5 , t h e P r esi d en t c on t i n u ed f or a n a d d i t i on a l y ea r t h e n a t i on a l em er g en c y w i t h r esp ec t t o t h e f or m er L i b er i a n r eg i m e of C h a r l es T a y l or .

O n 22 J u l y 20 1 5 , t h e B u r ea u of Industry and Security issued a final rule t o a m en d t h e E x p or t A d m i n i st r a t i on R eg u l a t i on s t o i m p l em en t t h e r em ov a l of C u b a ’ s d esi g n a t i on a s a st a t e sp on sor of t er r or i sm . T h i s r u l e r em ov ed a n t i -t er r or i sm l i c en se r eq u i r em en t s f r om C u b a b u t m a i n t a i n ed c er t a i n p r e- ex i st i n g l i c en se r eq u i r em en t s. T h e r u l e a l so r em ov ed C u b a f r om C ou n t r y G r ou p E : 1 ( t er r or i st -su p p or t i n g c ou n t r i es) , m a k i n g i t el i g i b l e f or a g en er a l 25 % d e m i n i m i s l ev el a n d p or t i on s of f ou r l i c en se ex c ep t i on s.

O n 7 A u g u st 20 1 5 , U S C u st om s a n d Border Protection issued a final rule t h a t a m en d s c u st om s r eg u l a t i on s b y r em ov i n g som e of t h e r eq u i r em en t s f or d oc u m en t a t i on u sed t o est a b l i sh p r oof of ex p or t a t i on f or d r a w b a c k c l a i m s.

O n 1 2 A u g u st 20 1 5 , a f t er New Z ea l a n d ’ s a c c essi on t o t h e W or l d T r a d e O r g a n i z a t i on ’ s G ov er n m en t P r oc u r em en t A g r eem en t ( G P A ) , t h e U S a g r eed t o w a i v e d i sc r i m i n a t or y p u r c h a se r eq u i r em en t s f or el i g i b l e g ood s f r om New Z ea l a n d u n d er t h e G P A , a l so ef f ec t i v e on t h e sa m e d a t e.

O n 1 1 A u g u st 20 1 5 , t h e P r esi d en t i ssu ed a n ot i c e of c on t i n u a t i on f or on e y ea r of t h e n a t i on a l em er g en c y w i t h r esp ec t t o ex p or t c on t r ol r eg u l a t i on s.

O n 1 2 A u g u st 20 1 5 , t h e U S T r a d e R ep r esen t a t i v e i ssu ed a n ot i c e a n d r eq u est f or p u b l i c c om m en t on t h e op er a t i on of t h e C a r i b b ea n B a si n E c on om i c R ec ov er y A c t a s a m en d ed b y t h e C a r i b b ea n B a si n T r a d e P a r t n er sh i p A c t , t og et h er r ef er r ed t o a s t h e C a r i b b ea n B a si n I n i t i a t i v e.

O n 1 4 A u g u st 20 1 5 , t h e U S T r a d e R ep r esen t a t i v e r eq u est ed w r i t t en p u b l i c c om m en t s a n d a n n ou n c ed t h a t U S T R w ou l d c on d u c t a p u b l i c h ea r i n g f or t h e a n n u a l r ev i ew of t h e el i g i b i l i t y of t h e su b - S a h a r a n A f r i c a n c ou n t r i es t o r ec ei v e benefits under the African Growth and O p p or t u n i t y A c t f or 20 1 6.

O n 1 9 A u g u st 20 1 5 , t h e U S T r a d e R ep r esen t a t i v e a n n ou n c ed t h e i n i t i a t i on of t h e 20 1 5 A n n u a l G S P P r od u c t a n d C ou n t r y P r a c t i c es R ev i ew . T h e U S T R r ec ei v ed p et i t i on s t o m od i f y t h e l i st of beneficiary countries, eligible products, a n d p et i t i on s f or w a i v er s of c om p et i t i v e n eed l i m i t a t i on s.

O n 1 7 S ep t em b er 20 1 5 , a n u m b er of m ea su r es w er e i m p l em en t ed i n l i n e w i t h t h e P r esi d en t ’ s n ew p ol i c y t ow a r d C u b a :

• T h e P r esi d en t c on t i n u ed f or on e a d d i t i on a l y ea r t h e ex er c i se of c er t a i n a u t h or i t i es u n d er t h e T r a d i n g w i t h t h e E n em y A c t .

• The Office of Foreign Assets Control ( O F A C ) a m en d ed t h e C u b a n A sset s C on t r ol R eg u l a t i on s, ef f ec t i v e 21 S ep t em b er 20 1 5 . T h e a m en d m en t s ex p a n d ed t h e t el ec om m u n i c a t i on s a n d i n t er n et - b a sed ser v i c es g en er a l l i c en ses, a u t h or i z ed a l l p er son s su b j ec t t o U S j u r i sd i c t i on t o p r ov i d e g ood s a n d ser v i c es t o C u b a n n a t i on a l i n d i v i d u a l s

l oc a t ed ou t si d e of C u b a , a n d a l l ow ed a n u m b er of ot h er a c t i v i t i es.

• T h e B u r ea u of I n d u st r y a n d S ec u r i t y published a final rule, in effect as of 21 S ep t em b er 20 1 5 , t h a t a m en d ed t h e E x p or t A d m i n i st r a t i on R eg u l a t i on s. A m on g ot h er p r ov i si on s, i t c r ea t ed a c a se- b y - c a se r ev i ew p ol i c y f or l i c en se a p p l i c a t i on s t o ex p or t a n d r e- ex p or t t o C u b a i t em s t o en su r e t h e sa f et y of c i v i l a v i a t i on ; a m en d ed t h e d eem ed ex p or t a n d d eem ed r e- ex p or t l i c en se r eq u i r em en t s f or r el ea ses of t ec h n ol og y a n d sou r c e c od e t o C u b a n n a t i on a l s; r em ov ed c er t a i n u n i n t en d ed r est r i c t i on s on ex p or t s a n d r e- ex p or t s u n d er L i c en se E x c ep t i on S u p p or t f or t h e C u b a n P eop l e a n d L i c en se E x c ep t i on C on su m er C om m u n i c a t i on s D ev i c es a n d ot h er s.

• O F A C p u b l i sh ed a n u m b er of n ew a n d u p d a t ed f r eq u en t l y a sk ed q u est i on s a b ou t t h e r eg u l a t or y a m en d m en t s.

O n 1 8 S ep t em b er 20 1 5 , U S C u st om s a n d B or d er P r ot ec t i on ( C B P ) , t h e D ep a r t m en t of H om el a n d S ec u r i t y a n d t h e D ep a r t m en t of t h e T r ea su r y i ssu ed a final rule, in effect as of 19 October 20 1 5 , t o a m en d c er t a i n C B P r eg u l a t i on s on i m p or t a t i on s of m er c h a n d i se b ea r i n g su sp ec t ed c ou n t er f ei t t r a d em a r k s or t r a d e n a m es t h a t a r e r ec or d ed w i t h C B P .

O n 22 S ep t em b er 20 1 5 , t h e P r esi d en t c on t i n u ed f or a n a d d i t i on a l y ea r t h e n a t i on a l em er g en c y d ec l a r ed on 23 S ep t em b er 20 0 1 b y E x ec u t i v e O r d er 1 3224 w i t h r esp ec t t o p er son s w h o c om m i t , t h r ea t en t o c om m i t or su p p or t t er r or i sm .

O n 5 O c t ob er 20 1 5 , a m a j or New Yor k -b a sed p h a r m a c eu t i c a l c om p a n y a g r eed t o p a y ov er U S D 1 4 m i l l i on t o set t l e S ec u r i t i es a n d E x c h a n g e C om m i ssi on c h a r g es t h a t t h e c om p a n y ’ s j oi n t v en t u r e i n C h i n a a l l eg ed l y m a d e i l l eg a l p a y m en t s a n d ot h er g i f t s t o h ea l t h c a r e p r ov i d er s t o g en er a t e sa l es. T h e S E C n ot ed t h a t t h e c om p a n y f a i l ed t o r esp on d a d eq u a t el y to red flags and failed to institute proper i n t er n a l c on t r ol s a n d r ec or d - k eep i n g t o d et ec t t h e a l l eg ed i l l eg a l p a y m en t s i n a t i m el y m a n n er .

O n 6 O c t ob er 20 1 5 , U S C u st om s a n d B or d er P r ot ec t i on ( C B P ) a n n ou n c ed t h a t t h e 20 0 6 U S - C a n a d a S of t w ood L u m b er A g r eem en t ( S L A ) t er m i n a t ed on 1 2 O c t ob er 20 1 5 . E f f ec t i v e 1 3 O c t ob er 20 1 5 , C B P w i l l n o l on g er en f or c e r eq u i r em en t s u n d er t h e S L A i m p l em en t i n g r eg u l a t i on s, su c h a s ex p or t p er m i t n u m b er , r eg i on of or i g i n a n d original maritime certificate of origin.

O n 7 O c t ob er 20 1 5 , t h e U S T r a d e R ep r esen t a t i v e p u b l i sh ed t h e r esu l t s of t h e G en er a l i z ed S y st em of P r ef er en c es ( G S P ) L i m i t ed P r od u c t R ev i ew l a u n c h ed i n J u l y 20 1 5 , i n c l u d i n g : ( 1 ) t h e d esi g n a t i on of c er t a i n c ot t on p r od u c t s a s el i g i b l e for GSP benefits when imported from least developed beneficiary developing c ou n t r i es a n d ( 2) t h e r esu l t s of t h e r ev i ew of i ssu es w i t h c om p et i t i v e n eed l i m i t a t i on s a r i si n g f r om 20 1 4 i m p or t d a t a .

O n 9 O c t ob er 20 1 5 , t h e U S D ep a r t m en t of C om m er c e, B u r ea u of I n d u st r y a n d S ec u r i t y ( B I S ) a n d t h e U S D ep a r t m en t of S t a t e i ssu ed i n t er i m r eq u est s f or c om m en t s i n l i n e w i t h t h e A d m i n i st r a t i on ’ s E x p or t C on t r ol R ef or m I n i t i a t i v e, w h er e v a r i ou s t y p es of a r t i c l es t h a t n o l on g er w a r r a n t c on t r ol on t h e U S M u n i t i on s L i st (USML) under the International Traffic i n A r m s R eg u l a t i on s w ou l d b e c on t r ol l ed on t h e C om m er c e C on t r ol L i st ( C C L ) i n a c c or d a n c e w i t h t h e r eq u i r em en t s of t h e E x p or t A d m i n i st r a t i on R eg u l a t i on s ( E A R ) . T h e D ep a r t m en t of S t a t e r eq u est ed c om m en t s f r om t h e p u b l i c t o i n f or m i t s r ev i ew of t h e c on t r ol s i m p l em en t ed i n r ec en t r ev i si on s t o C a t eg or i es V I , V I I , X I I I a n d X X of t h e U S M L . B I S sou g h t p u b l i c c om m en t s t o p er f or m a c om p l em en t a r y r ev i ew of t h e a f or em en t i on ed i t em s on t h e C C L , c on c u r r en t w i t h t h e D ep a r t m en t of S t a t e’ s r ev i ew of t h e a b ov e c a t eg or i es, w h i c h i n c l u d e su r f a c e v essel s of w a r a n d sp ec i a l n a v a l eq u i p m en t , m i l i t a r y g r ou n d v eh i c l es, m i sc el l a n eou s m i l i t a r y a r t i c l es a n d m a t er i a l s, su b m er si b l e v essel s, a n d r el a t ed i t em s.

O n 21 O c t ob er 20 1 5 , U S C u st om s a n d B or d er P r ot ec t i on a n n ou n c ed i t s p l a n t o m od i f y t h e Na t i on a l C u st om s

A u t om a t i on P r og r a m t est c on c er n i n g t h e E n t r y S u m m a r y , A c c ou n t s a n d R ev en u e ( E S A R ) t est p r og r a m i n t h e A u t om a t ed C om m er c i a l E n v i r on m en t ( A C E ) . T h e ACE ESAR test modifications began on 20 Nov em b er 20 1 5 , a n d t h e t est w i l l c on t i n u e u n t i l t er m i n a t ed b y n ot i c e i n t h e F ed er a l R eg i st er .

O n 21 O c t ob er 20 1 5 , t h e P r esi d en t c on t i n u ed f or a n a d d i t i on a l y ea r t h e n a t i on a l em er g en c y d ec l a r ed i n E x ec u t i v e O r d er 1 34 1 3 w i t h r esp ec t t o t h e D em oc r a t i c R ep u b l i c of t h e C on g o.

O n 30 O c t ob er 20 1 5 , t h e P r esi d en t c on t i n u ed f or a n a d d i t i on a l y ea r t h e n a t i on a l em er g en c y d ec l a r ed b y E x ec u t i v e O r d er s 1 30 67 , 1 34 0 0 a n d 1 34 1 2 w i t h r esp ec t t o S u d a n .

O n 1 3 Nov em b er 20 1 5 , U S C u st om s and Border Protection (CBP) issued final r u l e a m en d m en t s t h a t c en t r a l i z e t h e p r oc essi n g of c on t i n u ou s b on d s a t C B P ’ s Revenue Division within the Office of A d m i n i st r a t i on . T h e ef f ec t i v e d a t e i s 1 4 D ec em b er 20 1 5 .

O n 1 3 Nov em b er 20 1 5 , t h e P r esi d en t c on t i n u ed f or a n a d d i t i on a l y ea r t h e n a t i on a l em er g en c y w i t h r esp ec t t o w ea p on s of m a ss d est r u c t i on d ec l a r ed b y E x ec u t i v e O r d er 1 29 38 a n d a m en d ed b y E x ec u t i v e O r d er 1 338 2.

O n 1 3 Nov em b er 20 1 5 , t h e U S ex t en d ed f or on e a d d i t i on a l y ea r t h e n a t i on a l em er g en c y w i t h r esp ec t t o I r a n d ec l a r ed u n d er E x ec u t i v e O r d er 1 21 7 0 .

O n 1 6 Nov em b er 20 1 5 , t h e B u r ea u of I n d u st r y a n d S ec u r i t y ( B I S ) p u b l i sh ed a n interim final request to amend the Export A d m i n i st r a t i on R eg u l a t i on s t o i n c l u d e t h e X B S E p ox y S y st em on t h e L i st of 0 Y5 21 S er i es a n d t o m a k e t ec h n i c a l a m en d m en t s t o u p d a t e ot h er 0 Y5 21 i t em s a n d t o r em ov e t ec h n ol og y a n d sof t w a r e r el a t ed t o a i r c r a f t w i n g - f ol d i n g sy st em s.

O n 1 6 Nov em b er 20 1 5 , B I S sou g h t c om m en t s f r om i n d u st r y on t h e i m p a c t of t h e C h em i c a l W ea p on s C on v en t i on on l eg i t i m a t e c om m er c i a l c h em i c a l , b i ot ec h n ol og y a n d p h a r m a c eu t i c a l

a c t i v i t i es i n v ol v i n g S c h ed u l e 1 c h em i c a l s ( i n c l u d i n g t h ose p r od u c ed a s i n t er m ed i a t es) t h r ou g h c a l en d a r y ea r 20 1 5 .

O n 1 7 Nov em b er 20 1 5 , t h e U S T r a d e R ep r esen t a t i v e ex t en d ed t h e d ea d l i n e t o su b m i t p et i t i on s f or c om p et i t i v e n eed l i m i t a t i on ( C NL ) w a i v er s u n d er t h e G en er a l i z ed S y st em of P r ef er en c es ( G S P ) p r og r a m u n t i l 4 D ec em b er 20 1 5 . T h e n ot i c e a l so a n n ou n c es t h e i m p or t statistics for the first nine months of 20 1 5 r el a t ed t o C NL s.

O n 25 Nov em b er 20 1 5 , t h e U S T r a d e R ep r esen t a t i v e i ssu ed a n ot i c e on p u b l i c h ea r i n g s a n d r eq u est ed c om m en t s on t h e G S P su b c om m i t t ee of t h e T r a d e P ol i c y S t a f f C om m i t t ee’ s a c c ep t a n c e f or r ev i ew of a c ou n t r y p r a c t i c es p et i t i on on w or k er r i g h t s i n T h a i l a n d . A d d i t i on a l l y , G S P c ou n t r y p r a c t i c e r ev i ew s r eg a r d i n g E c u a d or , F i j i , G eor g i a , I r a q , Ni g er a n d U z b ek i st a n a r e on g oi n g . T h e n ot i c e a l so a n n ou n c ed t h a t t h e c ou n t r y p r a c t i c es r ev i ew of w or k er r i g h t s i n t h e P h i l i p p i n es h a d b een c om p l et ed w i t h ou t c h a n g e t o that country’s GSP trade benefits.

On 1 December 2015, the Office of F or ei g n A sset s C on t r ol i ssu ed a n u p d a t ed l i st i d en t i f y i n g b a si c m ed i c a l su p p l i es u n d er t h e I r a n i a n T r a n sa c t i on s a n d S a n c t i on s R eg u l a t i on s, a n d g en er a l l y l i c en sed f or ex p or t a t i on or r e- ex p or t a t i on t o I r a n , t o i n c l u d e a d d i t i on a l i t em s.

O n 2 D ec em b er 20 1 5 , t h e B u r ea u of I n d u st r y a n d S ec u r i t y ( B I S ) r eq u est ed c om m en t s on a p r op osed r u l e t h a t w ou l d r eq u i r e r ep or t i n g of of f set a g r eem en t s i n c on n ec t i on w i t h sa l es of i t em s c on t r ol l ed in 600-series Export Control Classification Nu m b er s ( E C C Ns) r eg a r d l ess of w h et h er t h e i t em w a s a d d ed t o a 60 0 - ser i es E C C N si m u l t a n eou sl y w i t h i t s r em ov a l f r om t h e U S M u n i t i on s L i st or w a s su b j ec t t o t h e E x p or t A d m i n i st r a t i on R eg u l a t i on s p r i or t o i t s i n c l u si on i n a 60 0 - ser i es E C C N. C om m en t s a r e d u e b y 1 6 F eb r u a r y 20 1 6.

O n 3 D ec em b er 20 1 5 , B I S l a u n c h ed a n ew d a t a p or t a l t h a t m a d e p u b l i c ex p or t c on t r ol d a t a a n d a n a l y si s on t h e f ol l ow i n g t op i c s: ex p or t er c om p l i a n c e, c on t r ol l ed t r a d e w i t h sel ec t c ou n t r i es, E x p or t C on t r ol R ef or m , B I S l i c en si n g a n d U S d ef en se i n d u st r i a l b a se a n a l y si s.

U z b ek i st a nO n 4 D ec em b er 20 1 5 , t h e S en a t e of O l i y M a j l i s ( u p p er h ou se of P a r l i a m en t ) of

U z b ek i st a n a p p r ov ed t h e n ew ed i t i on of t h e U z b ek R ep u b l i c c u st om s c od e.

V i et n a mE f f ec t i v e 1 5 M a r c h 20 1 5 , V i et n a m ’ s G ov er n m en t i ssu ed on 30 J a n u a r y 20 1 5 t h e D ec r ee 0 8 / 20 1 5 / ND - C P , w h i c h provides simplified customs procedures f or ex p or t er s w i t h r ev en u es of U S D 4 0 m i l l i on p er y ea r or h i g h er a n d f or ex p or t er s of V i et n a m ese f a r m p r od u c e a n d sea f ood w i t h a n n u a l r ev en u es of USD30 million or above. To benefit from t h ese n ew m ea su r es, ex p or t er s m u st h a v e b een c om p l i a n t w i t h c u st om s a n d t a x l a w s f or t w o c on sec u t i v e y ea r s, h a v e u sed

r ec og n i z ed a u d i t i n g st a n d a r d s a n d h a v e h a d a n i n t er n a l c on t r ol sy st em i n p l a c e.

O n 24 M a r c h 20 1 5 , V i et n a m a n d L a os si g n ed a f r ee t r a d e a g r eem en t . T h e a g r eem en t i s h a r m on i z ed w i t h t h e A S E A N F r a m ew or k A g r eem en t on C om p r eh en si v e E c on om i c C oop er a t i on a n d i s ex p ec t ed t o t a k e ef f ec t a f t er t h e t w o c ou n t r i es complete their ratification procedures.

W or l d C u st om s O r g a n i z a t i onO n 21 J a n u a r y 20 1 5 , t h e W or l d C u st om s Organization (WCO) published the fifth H a r m on i z ed S y st em ( H S ) Nom en c l a t u r e r ev i si on , t o t a k e ef f ec t on 1 J a n u a r y 20 1 7 . T h e r ev i si on h a s 233 set s of a m en d m en t s, d i v i d ed a s f ol l ow s: a g r i c u l t u r a l sec t or , 8 5 ; c h em i c a l sec t or , 4 5 ; w ood sec t or , 1 3; t ex t i l e sec t or , 1 5 ; b a se m et a l sec t or , 6; m a c h i n er y sec t or , 25 ; t r a n sp or t sec t or , 1 8 ; ot h er sec t or s, 26. T h e W C O S ec r et a r i a t i s d ev el op i n g r eq u i si t e c or r el a t i on t a b l es b et w een t h e ol d a n d n ew ed i t i on s of t h e H S a n d i s u p d a t i n g t h e H S p u b l i c a t i on s, su c h a s the explanatory notes, the classification op i n i on s, t h e a l p h a b et i c a l i n d ex a n d t h e H S on l i n e d a t a b a se.

I n M a r c h 20 1 5 , t h e W C O h el d i t s 5 5 t h sessi on of t h e H a r m on i z ed S y st em C om m i t t ee m eet i n g . B el ow a r e t h e d r a f t a g en d a , sc op e, p ossi b l e a m en d m en t s a n d classification of various products:

• D r a f t A g en d a R ev B NC 20 5 8 E 1 b• S c op e of t h e S i x t h H a r m on i z ed S y st em

R ev i ew C y c l e NC 20 7 0 E ( n ot p u b l i sh ed y et ) NR 1 0 0 8 E 1 a , R S C 4 7 NS 0 331 E 1 a ( t w o a t t a c h m en t s)

• Classification of a dairy product called “ D a n on e V i t a l i n ea P R O J or d g u b b , ” NC 20 7 8 e1 B

• P ossi b l e a m en d m en t t o t h e ex p l a n a t or y n ot e t o h ea d i n g 61 . 1 0 NC 20 8 1 E 1 a , NC 20 8 1 E 1 A B 1 a ( t w o a t t a c h m en t s)

• P ossi b l e a m en d m en t t o t h e ex p l a n a t or y n ot e t o h ea d i n g 61 . 0 9 NC 20 8 2E 1 A B 1 a

• Classification of a “Samsung Galaxy G ea r ” a n d c er t a i n ot h er “ sm a r t w a t c h es, ” NC 20 9 2E ( n ot p u b l i sh ed y et ) , NC 20 4 8 E 1 a

• Classification of a product called “ h osp i t a l g a u z e, ” NC 20 9 4 E 1 a

• Classification of powdered alcohol, NC 20 9 7 E 1 a

• Classification of a product called “ B I O F O S , ” NC 21 0 5 E 1 a

O n 8 J u n e 20 1 5 , t h e W C O H a r m on i z ed S y st em C om m i t t ee p u b l i sh ed t h e 55th Session classification decisions, which consist of Classification Rulings, A m en d m en t s t o t h e E x p l a n a t or y Not es and the Compendium of Classification O p i n i on s.

O n 1 1 J u n e 20 1 5 , t h e W C O C ou n c i l a d op t ed t h e A r t i c l e 1 6 r ec om m en d a t i on c on c er n i n g r ep l a c em en t of c er t a i n references to the five-digit codes in the a m en d m en t s t o t h e a p p r op r i a t e si x - d i g i t c od es, a m on g ot h er a m en d m en t s.

O n 23 J u n e 20 1 5 , t h e W C O p u b l i sh ed t h e a c c ep t ed a m en d m en t s t o t h e H a r m on i z ed S y st em Nom en c l a t u r e, w h i c h w i l l t a k e ef f ec t on 1 J a n u a r y 20 1 7 . I t i n c l u d es 233 set s of a m en d m en t s, d i v i d ed a s f ol l ow s: a g r i c u l t u r a l sec t or , 8 5 ; c h em i c a l sec t or , 4 5 ; w ood sec t or , 1 3; t ex t i l e sec t or , 1 5 ; b a se m et a l sec t or , 6; m a c h i n er y sec t or , 25 ; t r a n sp or t sec t or , 1 8 ; ot h er sec t or s, 26.

O n 24 J u n e 20 1 5 , t h e W C O p u b l i sh ed t h e WCO Guide to Customs Valuation and Transfer Pricing.

T h e I n t er n a t i on a l T r a d e C om m i ssi on i ssu ed a n ot i c e of p r op osed r ec om m en d a t i on s a n d sol i c i t a t i on of p u b l i c c om m en t s on t h e W C O r ec om m en d a t i on of 27 J u n e 20 1 4 t h a t c on t r a c t i n g p a r t i es t o t h e I n t er n a t i on a l C on v en t i on on t h e H a r m on i z ed C om m od i t y D esc r i p t i on a n d C od i n g S y st em m od i f y t h ei r t a r i f f sc h ed u l es t o c on f or m w i t h a m en d m en t s t o t h e H a r m on i z ed S y st em ex p ec t ed t o t a k e ef f ec t on 1 J a n u a r y 20 1 7 , a s w el l a s a n u m b er of r el a t ed m a t t er s.

Z a m b i aO n 1 6 Nov em b er 20 1 5 , Z a m b i a ’ s G ov er n m en t su sp en d ed c u st om s d u t i es on t r a n sm i ssi on eq u i p m en t f or t w o

y ea r s t o f a c i l i t a t e t h e d i g i t a l t el ev i si on sw i t c h ov er .

Z i m b a b w eE f f ec t i v e 1 J a n u a r y 20 1 6, t h e f ol l ow i n g ex c i se a n d c u st om s d u t y c h a n g es a p p l y :

• T h e c u st om s d u t y on g r een h ou ses a n d r ose g r a f t s or seed l i n g s i s r em ov ed .

• T h e c u st om s d u t i es on t el ev i si on a n d r a d i o t r a n sm i ssi on a p p a r a t u s a r e su sp en d ed f or t w o y ea r s.

• The specific customs duty rate on a liter of refined edible oils is increased from Z M W 2. 20 t o Z M W 4 .

• T h e c u st om s d u t y r a t e on m ot or v eh i c l es ( ex c ep t b u ses, t r u c k s, h ea r ses a n d a m b u l a n c es) i s i n c r ea sed t o 30 % .

• The minimum specific customs duty r a t e on m ot or v eh i c l es ( ex c l u d i n g b u ses a n d t r u c k s) i s i n c r ea sed f r om Z M W 2, 0 0 0 t o Z M W 6, 0 0 0 .

• A n ex p or t d u t y on u n p r oc essed t i m b er i s i n t r od u c ed a t 4 0 % a n d on sem i -p r oc essed t i m b er a t 20 % .

ContactsGijsbert Bulk +31 88 40 71175 gijsbert.bullk@nl.ey.com

Global Director of Indirect Tax

Global Trade

William M. Methenitis +1 214 969 8585 william.methenitis@ey.com

Neil Byrne +353 1 221 2370 neil.byrne@ie.ey.com

Asia-PacificAdrian Ball +65 6309 8787 adrian.r.ball@sg.ey.com

Europe, Middle East, India and Africa (EMEIA)

Kevin MacAuley +44 20 7951 5728 kmacauley@uk.ey.com

Americas

Jeffrey N. Saviano New York +1 212 773 0780 Boston +1 617 375 3702 jeffrey.saviano@ey.com

Robert S. Smith +1 949 437 0533 robert.smith5@ey.com

E Y | A ssu r a n c e | T a x | T r a n sa c t i on s | A d v i sor y

A bou t E YE Y i s a g l ob a l l ea d er i n a ssu r a n c e, t a x , t r a n sa c t i on a n d a d v i sor yser v i c es. T h e i n si g h t s a n d q u a l i t y ser v i c es w e d el i v er h el p b u i l d t r u st a n dc on f i d en c e i n t h e c a p i t a l m a r k et s a n d i n ec on om i es t h e w or l d ov er . W ed ev el op ou t st a n d i n g l ea d er s w h o t ea m t o d el i v er on ou r p r om i ses t o a l lof ou r st a k eh ol d er s. I n so d oi n g , w e p l a y a c r i t i c a l r ol e i n b u i l d i n g a b et t erw or k i n g w or l d f or ou r p eop l e, f or ou r c l i en t s a n d f or ou r c om m u n i t i es.

E Y r ef er s t o t h e g l ob a l or g a n i z a t i on , a n d m a y r ef er t o on e or m or e, oft h e m em b er f i r m s of E r n st & You n g G l ob a l L i m i t ed , ea c h of w h i c h i s asep a r a t e l eg a l en t i t y . E r n st & You n g G l ob a l L i m i t ed , a U K c om p a n y l i m i t ed b y g u a r a n t ee, d oes n ot p r ov i d e ser v i c es t o c l i en t s. F or m or e i n f or m a t i on a b ou t ou r or g a n i z a t i on , p l ea se v i si t ey . c om .

A bou t E Y ’ s I n d i rect T ax S erv i cesI n d i r ec t t a x es, r a n g i n g f r om V A T a n d c u st om s d u t i es t o en v i r on m en t a l l ev i es, a f f ec t t h e su p p l y c h a i n a n d t h e f i n a n c i a l sy st em . T h ey p ose u n i q u e c h a l l en g es t o m u l t i n a t i on a l t a x f u n c t i on s, si n c e t h ey m u st b e m a n a g ed a c c u r a t el y a n d i n r ea l t i m e. T h ese of t en i n v i si b l e t a x es c a n h a v e si g n i f i c a n t i m p a c t s — on c a sh f l ow , a b sol u t e c ost s a n d r i sk ex p osu r es.

T h a n k s t o ou r n et w or k of d ed i c a t ed I n d i r ec t T a x p r of essi on a l s, w h o sh a r e k n ow l ed g e a n d i d ea s, w e c a n p r ov i d e a sea m l ess, c on si st en t ser v i c e t h r ou g h ou t t h e w or l d a n d d ea l ef f ec t i v el y w i t h c r oss- b or d er i ssu es. T h ese i n c l u d e a d v i si n g on t h e V A T t r ea t m en t of n ew a n d c om p l ex t r a n sa c t i on s a n d su p p l i es a n d h el p i n g r esol v e c l a ssi f i c a t i on or ot h er d i sp u t es a n d i ssu es w i t h t h e a u t h or i t i es.

W e p r ov i d e a ssi st a n c e i n i d en t i f y i n g r i sk a r ea s a n d su st a i n a b l e p l a n n i n g op p or t u n i t i es f or i n d i r ec t t a x es t h r ou g h ou t t h e t a x l i f e c y c l e. W e p r ov i d e y ou w i t h ef f ec t i v e p r oc esses t o h el p i m p r ov e y ou r d a y - t o- d a y r ep or t i n g f or i n d i r ec t t a x , r ed u c i n g a t t r i b u t i on er r or s, r ed u c i n g c ost s a n d en su r i n g i n d i r ec t t a x es a r e h a n d l ed c or r ec t l y .

W e c a n su p p or t f u l l or p a r t i a l V A T c om p l i a n c e ou t sou r c i n g , h el p i d en t i f y t h e r i g h t p a r t i a l ex em p t i on m et h od a n d r ev i ew a c c ou n t i n g sy st em s. O u r G l ob a l T r a d e t ea m h el p y ou m a n a g e c u st om s d ec l a r a t i on s, a u d i t a n d r ev i ew p r od u c t c l a ssi f i c a t i on s a n d ev a l u a t e i m p or t / ex p or t d oc u m en t a t i on . O u r g l ob a l l y i n t eg r a t ed t ea m s g i v e y ou t h e p er sp ec t i v e a n d su p p or t y ou n eed t o m a n a g e i n d i r ec t t a x es ef f ec t i v el y .

E YG n o. D L 1 5 9 2

E D Non e

T h i s m a t er i a l h a s b een p r ep a r ed f or g en er a l i n f or m a t i on a l p u r p oses on l y a n d i s n ot i n t en d ed t o b e r el i ed u p on a s a c c ou n t i n g , t a x , or ot h er p r of essi on a l a d v i c e. P l ea se r ef er t o y ou r a d v i sor s f or sp ec i f i c a d v i c e.

ey .com

Circular 230 Statement: A n y U S t a x a d v i c e c on t a i n ed h er ei n i s n ot i n t en d ed or w r i t t en t o b e u sed , a n d c a n n ot b e u sed , f or t h e p u r p ose of a v oi d i n g p en a l t i es t h a t m a y b e i m p osed u n d er t h e I n t er n a l R ev en u e C od e or a p p l i c a b l e st a t e or l oc a l t a x l a w p r ov i si on s.

Indirect Tax in 2016

Documents

Transcript of Indirect Tax in 2016

2016 Asia Pacific indirect tax country guide - KPMG - US · PDF file2016 Asia Pacific indirect tax country guide ... 2 Asia Pacific indirect tax country ... A related trend is the

2016 Americas indirect tax country guide - KPMG | US · general sales tax (VAT/GST) transactions that must be handled at any one time, ... Welcome to the 2016 Americas indirect tax

Indirect tax 2013

Indirect tax developments in 2016 - EY

Indirect digital e-Commerce: today’s indirect tax challenges · e-Commerce: today’s indirect tax challenges . ... of dealing with cross‑border ... today’s indirect tax challenges

Budget 2016-2017 - analysis of indirect tax proposals - general

Indirect tax new

Indirect Tax 2

Indirect Tax News

GLOBAL INDIRECT TAX SERVICES - International Tax Revie · GLOBAL INDIRECT TAX SERVICES Latin America Indirect Tax Country Guide kpmg.com ... Brazil ICMS (State Sales tax) 17% standard

REUTERS/Yuriko Nakao onesource InDIrecT TAX · Determination Function of ONESOURCE Indirect Tax Compliance Function of ONESOURCE Indirect Tax ONESOURCE Indirect Tax Automated Determination

Indirect tax laws

Indirect Tax Apero

Indirect digital e-Commerce: today’s indirect tax challenges · struggle to comply with their indirect tax obligations. Key indirect tax issues The indirect tax implications of

Indirect Tax

BM Indirect Tax Salary Survey and Market Report 2016

GLOBAL INDIRECT TAX SERVICES - International Tax Review · Indirect Tax Country Guide. The shift to indirect tax from corporate tax is an unmistakable reality worldwide. In March,

Thomson Reuters Tax & Accounting - Indirect Tax Seminars · 2013-04-08 · Thomson Reuters Tax & Accounting - Indirect Tax Seminars Technology in Indirect Tax Automation March 2013

DA TAX ALERT- INDIRECT TAX

Global Indirect Tax News- November 2016