French working group on Best Estimate: Main conclusions
FinReq meeting
17 September 2007
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Agenda
The French BE working group
BE Valuation: main points
Proxies Ultimate loss Expenses Discounting and Reinsurance
French best practice update
Appendix
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Agenda
The French BE working group
BE Valuation: main points
Proxies Ultimate loss Expenses Discounting and Reinsurance
French best practice update
Appendix
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The French B.E. working group Composed of
2 supervisors 3 actuaries from International Companies 5 members of big French Mutuals (GEMA/ACME) 2 members of medium sized Mutuals (ROAM/AISAM) 1 auditor 1 consultant
Meetings from December 2006 to September 2007 to write a best estimate report containing: French Best practice update Proxies proposals
The first draft has been published on 7 September 2007, to get the comments of the whole French actuarial profession by mid October
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Agenda
The French BE working group
BE Valuation: main points
Proxies Ultimate loss Expenses Discounting and Reinsurance
French best practice update
Appendix
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B.E. valuation: main points The report is based on the assumption of reserves by accident year IFRS phase 2 current work is nevertheless heading towards a
definition of underwriting year as the basis The 10th July directive states that
“The best estimate corresponds to the expected present value of future cash flows, taking into account all the cash in and out flows (adjusted for inflation), required to settle the (re)insurance obligations over their lifetime, including all expenses, future discretionary bonuses, embedded financial guarantees and contractual options.”
Using an automatic method for lobs other than very short tail could lead to wrong conclusions
Preference for deterministic methods which can be easily tailored and adjusted to take into account Missing/partial data Underwriting conditions / product specificities Claims handling Reinsurance External factors (law, economic, inflation, roe…)
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B.E. valuation: main points (2) 3 steps to calculate the best estimate of liabilities:
Calculate the undiscounted gross ultimate (incl. subrogations) Take into account reinsurance Discount this amount
Main data needs: triangles (origin*development) for Premiums: written and earned premiums Claims: paid, subrogations, incurred, claims number, with a difference
between large and attritional claims (better to have undiscounted reserves than discounted ones)
Expenses: Ulae, brokerage, administrative, …
Reinsurance issues Straight forward for proportional insurance Difficult to estimate for XL. Possible to use the net/gross accounting
reserves ratio (acceptable proxy)
Discounting Possible to use a central discount rates curve with “standardized”
development patterns (low correlations) Assumption that all future payments are made by mid-year is more
prudential than end of year assumption
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Agenda
The French BE working group
BE Valuation: main points
Proxies Ultimate loss Expenses Discounting and Reinsurance
French best practice update
Appendix
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Proxies for ultimate loss
To be used only if there is insufficient data collected within the company
Market references should be defined at country level on the basis of a market study performed by Control Authorities, Institute of Actuaries or Insurers Federations
If no market references available No acceptable straightforward method available (ratios
could lead to not prudent situations) Best possibility might be to “Blank” the technical result
(calculate the reserve in order to have a result set to 0) Pros: easy to implement, leads to no undue profits Cons: Does not take into account claims reality, neither
pricing margins/insufficiencies
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Proxies for ultimate loss (2)
If market average costs available Projection of claims number (less volatile and generally
quicker to develop) Ultimate numbers * market average costs (adjusted for
inflation) would lead to an ultimate loss Cons: could only applies to few lobs with low unitary cost
volatility
If Claims frequency available Based on their own experience of the average costs, the
insurers could then estimate ultimate loss (product of Market claims frequency * policy nb * average cost)
Cons: difficult to define robust claims frequencies at market level
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Proxies for ultimate loss (3) If market development patterns available
Combine market development patterns with a Chain ladder-type method to project ultimates
Usable for claims and premiums Pros:
Can be used when no data is available. Progressively, market loss development factors, based on a large amount of market data, can be replaced by the company’s own experience
Very efficient on long tail business (even for medium sized and big companies)
Takes into account the nature of the products/guarantees
Cons: Difficult to release a robust market calibration?
one of the most appropriate solutions?
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Proxies for ultimate loss (4) If market Loss ratios are available
Use of exposure-based methods (eg Bornhuetter-Ferguson) Pros:
Interesting option to model most recent exercises insufficiently developed (even for medium-big companies)
Takes into account market conditions Cons: need of other data (eg development patterns)
Proxy on Cat/Large loss A market loss for each catastrophe/large claim could be defined at
country level The company would then calculate its loss proportionally to its
market share of the loss Pros:
Simple and quick to implement Cost of the market loss evaluation (using high technologies)
shared Cons:
Does not take into account real exposure to the claim and portfolio specificities
All cat losses cannot be evaluated easily at market level
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Proxy for expenses
“New York” method Calculation of ratio R = Expenses / (gross claims
+ subrogations) R is then applied to:
X% to claim by claim reserves (eg X=50%) 100% to ibnr
Pros: simple to implement Cons: expenses are supposed to be proportional
to reserves (which is not always true)
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Other proxies
Discounting 2 options:
Use of market development patterns Use of a simple undiscounted duration defined
at market level for each Lob
Reinsurance Use of ratio Ceded reserves / Accounting
reserves, with or without ibnr
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Agenda
The French BE working group
BE Valuation: main points
Proxies Ultimate loss Expenses Discounting and Reinsurance
French best practice update
Appendix
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A French actuarial best practice for non life reserves per lob had been published in 2004 by the French institute of actuaries
The French working group has updated this “best practice” and used it to taylor proxies proposals to each and every lob
The Lobs are: Motor damage / Motor damage liability Motor corporal liability Transport Fire / Property damage General liability Assistance Legal expenses “Construction” / Decennial liability Natural events Caution / Credit Inward reinsurance
Marché / Produit AUTOMOBILESegments de risques Dommages Automobile et RC MatérielleSpécificités Flottes automobileAssurance ObligatoireSystème Mécanisme IRSA (Recours)Réseau de distribution Agents, Salariés et Courtiers
Particularités DescriptionGarantie
Description Dommages : Vol, Incendie, Bris de glace,…
RC Matérielle.
Spécificités Gestion des franchises flottes.
Base temporelle Mode survenance exclusivement.
Marché ParticuliersEntreprises : Flottes automobile.
Données Unité temporelle Annuelle - Indispensable.Durée de liquidation Déroulement court.Historique 5 ans.Nature Nombres de sinistres / Fréquences de déclarations/ Coûts Moyens - Souhaitable.
Paiements bruts / Recours Encaissés - Indispensable.Charges D/D brutes / Charges D/D nettes de recours - Indispensable.
Inflation - Référentiel Indice du coût des réparations ou inflation.
Méthodes d'évaluation D/D
Gestion Coût réel Possible si volume faible (gestion manuelle sur base des rapports d'expert).
Gestion Coût Moyen ou Forfait Recommandé si volume significatif (gestion automatique par garantie sinistrée).
Méthodes Segmentation Analyse par garanties ou par famille de risques (Dommages et RC Matérielle).
Retraitements
Retraitement des impacts des sinistres majeurs (RC Matérielle) et des événements Catastrophes Naturelles (Dommages).
ProblématiquesAccélération des cadences de règlements liée principalement à l'amélioration du process de gestion.
Mode de comptabilisation des franchises Flottes (sinistres négatifs, recours encaissés,…).Problème d'affectation des recours
Traitement de l'inflation Segments de risques peu sensibles à l'inflation compte tenu de la duration du passif.
D'autre part, les forfaits retenus pour l'évaluation D/D des sinistres intègrent généralement l'inflation.
Méthodes Best EstimateMéthodes de cadences, retraitées des sinistres exceptionnels, appliquées aux paiements, recours, nombres et charges de sinistres D/D.
Nombre de méthodes Au minimum 2 méthodes en analysant séparément les recours.
Indicateurs à suivreAnalyse des ratios S/P (1ère année et ultime) par exercice en tenant compte des évolutions de la politique de souscription - Indispensable.
Analyse des évolutions des fréquences de déclaration et des coûts moyens - Indispensable.Analyse des taux de recours estimés sur la période d'observation - Indispensable.Analyse des disparités des résultats estimés via les différentes approches - Indispensable.
Possibilité de méthode approchée
Utilisation de Proxie Oui, sauf développement sur des niches spécifiques.Méthodes possibles
Approche Fréquence de déclarations / Coût moyen sur la base des informations Marché disponibles en tenant compte des sinistres graves.
Neutralisation du résultat en tenant compte des sinistres graves sur l'exercice N et prise en compte de la charge D/D sur l'exercice N-1 (1).
Remarques Les méthodes ci-dessous doivent être comparées aux charges D/D afin de mesurer le poids et la cohérence des provisions pour tardifs.
La méthode à préconiser doit tenir compte de la taille du portefeuille et du programme de réassurance.
Marché / Produit AUTOMOBILESegments de risques Dommages Automobile et RC MatérielleSpécificités Flottes automobileAssurance ObligatoireSystème Mécanisme IRSA (Recours)Réseau de distribution Agents, Salariés et Courtiers
Particularités DescriptionGarantie
Description Dommages : Vol, Incendie, Bris de glace,…
RC Matérielle.
Spécificités Gestion des franchises flottes.
Base temporelle Mode survenance exclusivement.
Marché ParticuliersEntreprises : Flottes automobile.
Données Unité temporelle Annuelle - Indispensable.Durée de liquidation Déroulement court.Historique 5 ans.Nature Nombres de sinistres / Fréquences de déclarations/ Coûts Moyens - Souhaitable.
Paiements bruts / Recours Encaissés - Indispensable.Charges D/D brutes / Charges D/D nettes de recours - Indispensable.
Inflation - Référentiel Indice du coût des réparations ou inflation.
Méthodes d'évaluation D/D
Gestion Coût réel Possible si volume faible (gestion manuelle sur base des rapports d'expert).
Gestion Coût Moyen ou Forfait Recommandé si volume significatif (gestion automatique par garantie sinistrée).
Méthodes Segmentation Analyse par garanties ou par famille de risques (Dommages et RC Matérielle).
Retraitements
Retraitement des impacts des sinistres majeurs (RC Matérielle) et des événements Catastrophes Naturelles (Dommages).
ProblématiquesAccélération des cadences de règlements liée principalement à l'amélioration du process de gestion.
Mode de comptabilisation des franchises Flottes (sinistres négatifs, recours encaissés,…).Problème d'affectation des recours
Traitement de l'inflation Segments de risques peu sensibles à l'inflation compte tenu de la duration du passif.
D'autre part, les forfaits retenus pour l'évaluation D/D des sinistres intègrent généralement l'inflation.
Méthodes Best EstimateMéthodes de cadences, retraitées des sinistres exceptionnels, appliquées aux paiements, recours, nombres et charges de sinistres D/D.
Nombre de méthodes Au minimum 2 méthodes en analysant séparément les recours.
Indicateurs à suivreAnalyse des ratios S/P (1ère année et ultime) par exercice en tenant compte des évolutions de la politique de souscription - Indispensable.
Analyse des évolutions des fréquences de déclaration et des coûts moyens - Indispensable.Analyse des taux de recours estimés sur la période d'observation - Indispensable.Analyse des disparités des résultats estimés via les différentes approches - Indispensable.
Possibilité de méthode approchée
Utilisation de Proxie Oui, sauf développement sur des niches spécifiques.Méthodes possibles
Approche Fréquence de déclarations / Coût moyen sur la base des informations Marché disponibles en tenant compte des sinistres graves.
Neutralisation du résultat en tenant compte des sinistres graves sur l'exercice N et prise en compte de la charge D/D sur l'exercice N-1 (1).
Remarques Les méthodes ci-dessous doivent être comparées aux charges D/D afin de mesurer le poids et la cohérence des provisions pour tardifs.
La méthode à préconiser doit tenir compte de la taille du portefeuille et du programme de réassurance.
Marché / Produit AUTOMOBILESegments de risques Dommages Automobile et RC MatérielleSpécificités Flottes automobileAssurance ObligatoireSystème Mécanisme IRSA (Recours)Réseau de distribution Agents, Salariés et Courtiers
Particularités DescriptionGarantie
Description Dommages : Vol, Incendie, Bris de glace,…
RC Matérielle.
Spécificités Gestion des franchises flottes.
Base temporelle Mode survenance exclusivement.
Marché ParticuliersEntreprises : Flottes automobile.
Données Unité temporelle Annuelle - Indispensable.Durée de liquidation Déroulement court.Historique 5 ans.Nature Nombres de sinistres / Fréquences de déclarations/ Coûts Moyens - Souhaitable.
Paiements bruts / Recours Encaissés - Indispensable.Charges D/D brutes / Charges D/D nettes de recours - Indispensable.
Inflation - Référentiel Indice du coût des réparations ou inflation.
Méthodes d'évaluation D/D
Gestion Coût réel Possible si volume faible (gestion manuelle sur base des rapports d'expert).
Gestion Coût Moyen ou Forfait Recommandé si volume significatif (gestion automatique par garantie sinistrée).
Méthodes Segmentation Analyse par garanties ou par famille de risques (Dommages et RC Matérielle).
Retraitements
Retraitement des impacts des sinistres majeurs (RC Matérielle) et des événements Catastrophes Naturelles (Dommages).
ProblématiquesAccélération des cadences de règlements liée principalement à l'amélioration du process de gestion.
Mode de comptabilisation des franchises Flottes (sinistres négatifs, recours encaissés,…).Problème d'affectation des recours
Traitement de l'inflation Segments de risques peu sensibles à l'inflation compte tenu de la duration du passif.
D'autre part, les forfaits retenus pour l'évaluation D/D des sinistres intègrent généralement l'inflation.
Méthodes Best EstimateMéthodes de cadences, retraitées des sinistres exceptionnels, appliquées aux paiements, recours, nombres et charges de sinistres D/D.
Nombre de méthodes Au minimum 2 méthodes en analysant séparément les recours.
Indicateurs à suivreAnalyse des ratios S/P (1ère année et ultime) par exercice en tenant compte des évolutions de la politique de souscription - Indispensable.
Analyse des évolutions des fréquences de déclaration et des coûts moyens - Indispensable.Analyse des taux de recours estimés sur la période d'observation - Indispensable.Analyse des disparités des résultats estimés via les différentes approches - Indispensable.
Possibilité de méthode approchée
Utilisation de Proxie Oui, sauf développement sur des niches spécifiques.Méthodes possibles
Approche Fréquence de déclarations / Coût moyen sur la base des informations Marché disponibles en tenant compte des sinistres graves.
Neutralisation du résultat en tenant compte des sinistres graves sur l'exercice N et prise en compte de la charge D/D sur l'exercice N-1 (1).
Remarques Les méthodes ci-dessous doivent être comparées aux charges D/D afin de mesurer le poids et la cohérence des provisions pour tardifs.
La méthode à préconiser doit tenir compte de la taille du portefeuille et du programme de réassurance.
Marché / Produit AUTOMOBILESegments de risques Dommages Automobile et RC MatérielleSpécificités Flottes automobileAssurance ObligatoireSystème Mécanisme IRSA (Recours)Réseau de distribution Agents, Salariés et Courtiers
Particularités DescriptionGarantie
Description Dommages : Vol, Incendie, Bris de glace,…
RC Matérielle.
Spécificités Gestion des franchises flottes.
Base temporelle Mode survenance exclusivement.
Marché ParticuliersEntreprises : Flottes automobile.
Données Unité temporelle Annuelle - Indispensable.Durée de liquidation Déroulement court.Historique 5 ans.Nature Nombres de sinistres / Fréquences de déclarations/ Coûts Moyens - Souhaitable.
Paiements bruts / Recours Encaissés - Indispensable.Charges D/D brutes / Charges D/D nettes de recours - Indispensable.
Inflation - Référentiel Indice du coût des réparations ou inflation.
Méthodes d'évaluation D/D
Gestion Coût réel Possible si volume faible (gestion manuelle sur base des rapports d'expert).
Gestion Coût Moyen ou Forfait Recommandé si volume significatif (gestion automatique par garantie sinistrée).
Méthodes Segmentation Analyse par garanties ou par famille de risques (Dommages et RC Matérielle).
Retraitements
Retraitement des impacts des sinistres majeurs (RC Matérielle) et des événements Catastrophes Naturelles (Dommages).
ProblématiquesAccélération des cadences de règlements liée principalement à l'amélioration du process de gestion.
Mode de comptabilisation des franchises Flottes (sinistres négatifs, recours encaissés,…).Problème d'affectation des recours
Traitement de l'inflation Segments de risques peu sensibles à l'inflation compte tenu de la duration du passif.
D'autre part, les forfaits retenus pour l'évaluation D/D des sinistres intègrent généralement l'inflation.
Méthodes Best EstimateMéthodes de cadences, retraitées des sinistres exceptionnels, appliquées aux paiements, recours, nombres et charges de sinistres D/D.
Nombre de méthodes Au minimum 2 méthodes en analysant séparément les recours.
Indicateurs à suivreAnalyse des ratios S/P (1ère année et ultime) par exercice en tenant compte des évolutions de la politique de souscription - Indispensable.
Analyse des évolutions des fréquences de déclaration et des coûts moyens - Indispensable.Analyse des taux de recours estimés sur la période d'observation - Indispensable.Analyse des disparités des résultats estimés via les différentes approches - Indispensable.
Possibilité de méthode approchée
Utilisation de Proxie Oui, sauf développement sur des niches spécifiques.Méthodes possibles
Approche Fréquence de déclarations / Coût moyen sur la base des informations Marché disponibles en tenant compte des sinistres graves.
Neutralisation du résultat en tenant compte des sinistres graves sur l'exercice N et prise en compte de la charge D/D sur l'exercice N-1 (1).
Remarques Les méthodes ci-dessous doivent être comparées aux charges D/D afin de mesurer le poids et la cohérence des provisions pour tardifs.
La méthode à préconiser doit tenir compte de la taille du portefeuille et du programme de réassurance.
French best practice update
Marché / Produit AUTOMOBILESegments de risques Dommages Automobile et RC MatérielleSpécificités Flottes automobileAssurance ObligatoireSystème Mécanisme IRSA (Recours)Réseau de distribution Agents, Salariés et Courtiers
Particularités DescriptionGarantie
Description Dommages : Vol, Incendie, Bris de glace,…
RC Matérielle.
Spécificités Gestion des franchises flottes.
Base temporelle Mode survenance exclusivement.
Marché ParticuliersEntreprises : Flottes automobile.
Données Unité temporelle Annuelle - Indispensable.Durée de liquidation Déroulement court.Historique 5 ans.Nature Nombres de sinistres / Fréquences de déclarations/ Coûts Moyens - Souhaitable.
Paiements bruts / Recours Encaissés - Indispensable.Charges D/D brutes / Charges D/D nettes de recours - Indispensable.
Inflation - Référentiel Indice du coût des réparations ou inflation.
Méthodes d'évaluation D/D
Gestion Coût réel Possible si volume faible (gestion manuelle sur base des rapports d'expert).
Gestion Coût Moyen ou Forfait Recommandé si volume significatif (gestion automatique par garantie sinistrée).
Méthodes Segmentation Analyse par garanties ou par famille de risques (Dommages et RC Matérielle).
Retraitements
Retraitement des impacts des sinistres majeurs (RC Matérielle) et des événements Catastrophes Naturelles (Dommages).
ProblématiquesAccélération des cadences de règlements liée principalement à l'amélioration du process de gestion.
Mode de comptabilisation des franchises Flottes (sinistres négatifs, recours encaissés,…).Problème d'affectation des recours
Traitement de l'inflation Segments de risques peu sensibles à l'inflation compte tenu de la duration du passif.
D'autre part, les forfaits retenus pour l'évaluation D/D des sinistres intègrent généralement l'inflation.
Méthodes Best EstimateMéthodes de cadences, retraitées des sinistres exceptionnels, appliquées aux paiements, recours, nombres et charges de sinistres D/D.
Nombre de méthodes Au minimum 2 méthodes en analysant séparément les recours.
Indicateurs à suivreAnalyse des ratios S/P (1ère année et ultime) par exercice en tenant compte des évolutions de la politique de souscription - Indispensable.
Analyse des évolutions des fréquences de déclaration et des coûts moyens - Indispensable.Analyse des taux de recours estimés sur la période d'observation - Indispensable.Analyse des disparités des résultats estimés via les différentes approches - Indispensable.
Possibilité de méthode approchée
Utilisation de Proxie Oui, sauf développement sur des niches spécifiques.Méthodes possibles
Approche Fréquence de déclarations / Coût moyen sur la base des informations Marché disponibles en tenant compte des sinistres graves.
Neutralisation du résultat en tenant compte des sinistres graves sur l'exercice N et prise en compte de la charge D/D sur l'exercice N-1 (1).
Remarques Les méthodes ci-dessous doivent être comparées aux charges D/D afin de mesurer le poids et la cohérence des provisions pour tardifs.
La méthode à préconiser doit tenir compte de la taille du portefeuille et du programme de réassurance.
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French best practice update:Example (General liability)
Marché / Produit RESPONSABILITE CIVILE GENERALESegments de risques RC Produit, RC Exploitation, RC Professionnelle, RC Environnement, RC individuelle (matérielle/corporelle), RC particuliersSpécificités Secteurs d'activité (Industrie, médical, mandataires sociaux …)AssuranceSystèmeRéseau de distribution Agents, Salariés et Courtiers
Particularités DescriptionGarantie
DescriptionRC Produit, RC Exploitation, RC Professionnelle, RC Environnement, RC individuelle (matérielle/corporelle), à destination des particuliers et des professionnels / entreprises
Spécificités (*) Secteurs d'activité (Industrie, médical, mandataires sociaux …)
Base temporelle Rattachement : survenance, réclamation, fait générateurProblématique particulière : cas des garanties subséquentes
Marché ParticuliersEntreprises
Données Unité temporelle Annuelle - Indispensable.Durée de liquidation Déroulement très longHistorique 10 à plus de 30 ansNature Nombres de sinistres / Fréquences de déclarations/ Coûts Moyens - Indispensable.
Paiements bruts / Recours Encaissés - Indispensable.Charges D/D brutes / Charges D/D nettes de recours - Indispensable.
Inflation - Référentiel Indice du coût des préjudices ou inflation.
Méthodes d'évaluation D/D
Gestion Coût réel Principalement gestion manuelle sur base des rapports d'expert
Méthodes Retraitements Retraitement des impacts de sinistres majeurs/ événements exceptionels
Ecrêtement pour les sinistres importants indispensableProblématiques
Traitement de l'inflation Etude de l'impact de l'inflation sectorielle: indispensable (passé et future);Eventuellement pas de retraitement de l'inflation passée si utilisation d'un taux de surinflation.
Méthodes Best EstimateMéthodes de cadences, retraitées des sinistres exceptionnels, appliquées aux paiements, recours, nombres et charges de sinistres D/D. Méthodes d'exposition
Nombre de méthodes Au minimum 2 méthodes en analysant séparément les recours.Indicateurs à suivre Sinistres sans suite à isoler de préférence
Analyse des évolutions des fréquences de déclaration et des coûts moyens - Indispensable.Analyse des cadences de cloture - Indispensable.Analyse des disparités des résultats estimés via les différentes approches - Indispensable.
Possibilité de méthode approchéeUtilisation de Proxie Oui, sauf développement sur des niches spécifiques.Méthodes possibles Tail factor: lorsqu'il y a un manque d'historique.
Méthodes d'exposition (pour des triangles longs) sur la base d'une étude "marché" des cadences de règlement.
Blanchiment du résultat en tenant compte des sinistres graves sur l'exercice N et prise en compte de la charge D/D sur l'exercice N-1 (1).
Remarques Les méthodes ci-dessous doivent être comparées aux charges D/D afin de mesurer le poids et la cohérence des provisions pour tardifs.
La méthode à préconiser doit tenir compte de la taille du portefeuille et du programme de réassurance.
(*) Certains risques nécessitent des études spécifiques. Il s’agit notamment des risques émergents, du risque amiante, pollution… Ces risques touchent une part significative du marché et conduisent parfois à des positions communes pour l'ensemble des acteurs. De plus, des aspects règlementaires ou jurisprudentiels peuvent entrer en jeu et influencer considérablement l’évaluation du risque.
Marché / Produit RESPONSABILITE CIVILE GENERALESegments de risques RC Produit, RC Exploitation, RC Professionnelle, RC Environnement, RC individuelle (matérielle/corporelle), RC particuliersSpécificités Secteurs d'activité (Industrie, médical, mandataires sociaux …)AssuranceSystèmeRéseau de distribution Agents, Salariés et Courtiers
Particularités DescriptionGarantie
Description
Spécificités (*) Secteurs d'activité (Industrie, médical, mandataires sociaux …)
Base temporelle Rattachement : survenance, réclamation, fait générateurProblématique particulière : cas des garanties subséquentes
Marché ParticuliersEntreprises
Données Unité temporelle Annuelle - Indispensable.Durée de liquidation Déroulement très longHistorique 10 à plus de 30 ansNature Nombres de sinistres / Fréquences de déclarations/ Coûts Moyens - Indispensable.
Paiements bruts / Recours Encaissés - Indispensable.Charges D/D brutes / Charges D/D nettes de recours - Indispensable.
Inflation - Référentiel Indice du coût des préjudices ou inflation.
Méthodes d'évaluation D/D
Gestion Coût réel Principalement gestion manuelle sur base des rapports d'expert
Méthodes Retraitements
Ecrêtement pour les sinistres importants indispensableProblématiques
Traitement de l'inflation Etude de l'impact de l'inflation sectorielle: indispensable (passé et future);
Méthodes Best Estimate
Nombre de méthodes Au minimum 2 méthodes en analysant séparément les recours.Indicateurs à suivre
Analyse des évolutions des fréquences de déclaration et des coûts moyens - Indispensable.Analyse des cadences de cloture - Indispensable.Analyse des disparités des résultats estimés via les différentes approches - Indispensable.
Possibilité de méthode approchéeUtilisation de Proxie Oui, sauf développement sur des niches spécifiques.Méthodes possibles Tail factor: lorsqu'il y a un manque d'historique.
Méthodes d'exposition (pour des triangles longs) sur la base d'une étude "marché" des cadences de règlement.
Blanchiment du résultat en tenant compte des sinistres graves sur l'exercice N et prise en compte de la charge D/D sur l'exercice N-1 (1).
Remarques Les méthodes ci-dessous doivent être comparées aux charges D/D afin de mesurer le poids et la cohérence des provisions pour tardifs.
La méthode à préconiser doit tenir compte de la taille du portefeuille et du programme de réassurance.
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Agenda
The French BE working group
BE Valuation: main points
Proxies Ultimate loss Expenses Discounting and Reinsurance
French best practice update
Appendix
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Appendix
Aims at explaining briefly the reserving exercise basis for companies who do not have experienced actuaries
It deals with Actuarial bases How to take into account
Tendencies Dispersion Volatility Irregular trends (including inflation) Incomplete data Large claims Construction Claims, premiums and expenses projections
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