• Activity 1………….…………The ABCs of Credit• Activity 2……………….……………Credit Scores• Activity 3………….…………Establishing Credit• Activity 4………….…Maintaining Good Credit• Activity 5………….………………….Credit Cards• Activity 6……….Managing Credit Challenges• Activity 7……………..…………….Identity Theft• Activity 8………Prime and Subprime Lending• Activity 9……………………..Predatory Lending• Activity 10……………………………..Bankruptcy
Credit - Activity 1
ACTIVITY 1
The ABCs of CreditOverview
• What is credit?• The five Cs of credit• Pros and cons of using credit• The big decision—Should I use credit?
2
CREDIT DEFINITIONS
CreditTrust given to another person for future payment of a loan, credit card balance, etc.
CreditorA person or company to whom a debt is owed.
Slide 1 – Credit Definitions Lesson Reference: Credit, Activity 1 – Handout 1 3
Slide 2 - The Five Cs of Credit Lesson Reference: Credit, Activity 1 – Overhead 1
THE FIVE Cs OF CREDIT
C = Capacity
C = Capital
C = Collateral
C = Conditions
C = Character
4
WHEN TO USE CREDIT
Can you describe a situation when
it is a good time to use credit and
when it is NOT a good time to use
credit?
Slide 3 – When to Use Credit Lesson Reference: Credit, Activity 1 – Handout 25
QUESTIONS TO ASK BEFORE USING CREDIT
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
Slide 4 – Questions to Ask Lesson Reference: Credit, Activity 1 – Handout 36
Credit - Activity 2
ACTIVITY 2
Credit ScoresOverview
• Credit scores and their impact• The factors that make up a credit score• Strategies to improve your credit score
7
WHAT IS A CREDIT SCORE?• A credit score is a number that helps a lender
predict how likely an individual is to repay a loan, or make credit payments on time.
• A credit score is a number that changes as the elements in a credit report change.
• A credit score has broad use and impact. Your credit past is your credit future.
• FICO® scores, one of the most common credit scoring systems, vary between 350 and 850.
• VantageScoreSM, a new credit scoring system developed by the three credit bureaus, ranges from 501-990.
Slide 1 – What Is a Credit Score? Lesson Reference: Credit, Activity 2 – Overhead 18
WHAT MAKES UP A
TYPICAL CREDIT SCORE?
Slide 2 – What Makes Up a Typical Credit Score? Lesson Reference: Credit, Activity 2 – Overhead 29
Source: Fair Isaac and Consumer Federation of America, 2005
IMPROVING YOUR CREDIT SCORE
• Pay bills on time.
• Get current and stay current.
• Don’t open a lot of new accounts too rapidly.
• Correct mistakes.
• Shop for loan rates within a focused period of time.
• Keep balances low on revolving credit.
• Pay off debt.
• Check your credit report.Slide 3 – Improving Your Credit Score
Lesson Reference: Credit, Activity 2 – Handout 210
Credit - Activity 3
ACTIVITY 3
Establishing CreditOverview
• Types and sources of credit• Credit safeguards• Applying for credit• Questions to ask when applying for credit
11
Slide 1 – Types of Credit Lesson Reference: Credit, Activity 3 – Handout 1
TYPES OF CREDIT
Cash Credit
Sales Credit
Secured Credit
Revolving Credit
12
I.O.U.
Single Payment Credit
Installment Credit
Other Types of Credit
Slide 2 - Sources of Credit Lesson Reference: Credit, Activity 3 – Overhead 1
SOURCES OF CREDIT
What are other sources of credit?
What sources of credit should be avoided? Why?
Banks
CreditUnion
s
RetailStores
FinanceCompani
es
Savings & Loan
Associations
InternetStores
13
STEPS TO TAKE TO AVOID ABUSIVE LENDING
1. Have you shopped around for the best deal?
2. Do you feel the lender pressured you to take the loan?
3. Do you understand the terms of the loan?
Slide 3 – Avoiding Abusive Lending Lesson Reference: Credit, Activity 3 – Handout 214
Slide 4 – Parts of a Credit Application Lesson Reference: Credit, Activity 3 – Handout 3
COMMON PARTS OF A CREDIT APPLICATION
• Reason for Loan• Personal Identification Information• Employment Information• Mortgage/Rental Information• Documentation Required (for some
applications)• Current Debts• Credit References• Collateral (for some applications)• Bank References• Signature and Date
15
SAMPLE CREDIT APPLICATION
16 Slide 5 – Sample Credit Application Lesson Reference: Credit, Activity 3 – Handout 3
QUESTIONS TO ASK WHEN APPLYING FOR CREDIT
1. What is the annual fee?
2. What is the annual percentage rate (APR)?
3. When are payments due?
4. What is the minimum payment required each month?
5. Is there a grace period?
6. Are there other fees associated with the credit, such as minimum finance charges?
7. What is the credit limit?
8. What are the penalties for late or missed payments?
9. What are the terms and conditions of the credit? What else is included in the fine print?
Slide 6 – Questions to Ask Lesson Reference: Credit, Activity 3 – Handout 517
Credit - Activity 4
ACTIVITY 4
MaintainingGood Credit
Overview• Debt to income thermometer• Credit process • Credit reporting agencies• Credit safeguards for consumers• Credit reports, ratings and scores• Establishing a credit history
18
Slide 1 – Debt-to-Income Thermometer Lesson Reference: Credit, Activity 4 – Overhead 1
DEBT-TO-INCOME THERMOMETER
19
Slide 2 - The Credit Process Lesson Reference: Credit, Activity 4 – Overhead 2
THE CREDIT PROCESS
CREDIT HISTORY•
CREDIT BUREAU•
CREDIT REPORT•
CREDIT SCORE•
CREDIT RATING
20
SAMPLE CREDIT REPORT
21Slide 3 – Sample Credit Report
Lesson Reference: Credit, Activity 4 – Handout 2
Slide 4 - Credit Safeguards for Consumers Lesson Reference: Credit, Activity 4 – Handout 3
CREDIT SAFEGUARDS FOR CONSUMERS
Truth In Lending Act
Fair Credit Reporting Act
Equal Credit Opportunity Act
Fair Credit Billing Act
Fair Debt Collection Practices Act
22
Slide 5 – FACT Act Lesson Reference: Credit, Activity 4 – Handout 4
THE FAIR AND ACCURATE CREDIT TRANSACTION ACT
One of the primary objectives behind the Fair and Accurate Credit Transaction Act (the FACT Act) is to help consumers fight the growing crime of identity theft. The following are some highlights of the Act.
• Free credit reports
• Fraud alerts and Active Duty alerts
• Truncation: credit cards, debit cards, Social Security Number
• Red flags
• Disposal of consumer reports
• Credit scores23
Slide 6 - Things to Establish Good Credit Lesson Reference: Credit, Activity 4 – Overhead 3
THINGS TO DO TO ESTABLISHAND MAINTAIN GOOD CREDIT
What can everyone do to establish and maintain good credit?
1. Pay all bills on time.
2. Avoid late fees.
3.
4.
5.
6.
24
Credit - Activity 5
ACTIVITY 5
Credit CardsOverview
• Types of credit cards• Shopping for a credit card• Costs of credit
25
Slide 1 - Types of Credit Cards Lesson Reference: Credit, Activity 5 – Overhead 1
TYPES OF CREDIT CARDS
Private Label• Issued by a single source• Can only be used at a single source• Examples: Department Stores,
Gasoline Companies
General Label• Issued by a single source• Can be used in many places• Examples: Bank Card, Major Credit
Card26
Slide 2 - Shopping for a Credit Card Lesson Reference: Credit, Activity 5 – Overhead 2
SHOPPING FOR A CREDIT CARDDECISIONS, DECISIONS...
ANNUAL FEE?APR?
COMPUTATION METHOD?
GRACE
PERIOD?
FINANCE CHARGE?
CREDIT LIMIT?
CARD INCENTIVES?27
QUESTIONS TO ASK WHEN SHOPPING FOR A CREDIT CARD
• Annual fee
• Annual percentage rate (APR)
• Minimum payment
• Computation method
• Grace period
• Finance charges
• Card incentives
Slide 3 – Questions to Ask Lesson Reference: Credit, Activity 5 – Handout 128
Slide 4 – Costs of Credit Lesson Reference: Credit, Activity 5 – Handout 229
COSTS OF CREDIT
How much can credit cost? If you make only the minimum payment for an item, here are some examples of what you might actually pay and how long it will take you to pay it.
Credit - Activity 6
ACTIVITY 6
Managing CreditChallenges
Overview
• Warning signs of credit abuse• Credit card reductions• Correcting credit errors• Resources and assistance
30
Slide 1 – Rating Trouble Signs Lesson Reference: Credit, Activity 6 – Handout 1
MEASURING THE SERIOUSNESS OF CREDIT TROUBLE SIGNS
Rate how serious you think each of the following trouble signs is.
1 = Not Serious 4 = Very Serious
Trouble Signs
31
• Delinquent Payments
• Default Notices
• Repossessions
• Collection Agencies
• Lien
• Garnishment
• Others?
Slide 2 – Warning Signs Lesson Reference: Credit, Activity 6 – Handout 2
WARNING SIGNS OF DEBT PROBLEMS
32
1. Delinquent Payments2. Default Notices
3. Repossessions
4. Collection Agencies
5. Judgment Lien
6. Garnishment
Slide 3 – Credit Card Reductions Lesson Reference: Credit, Activity 6 – Handout 3
CREDIT CARD REDUCTIONS Paying only the minimum payments on your credit card may seem appealing, but if only minimum payments are made, it can take years, and sometimes decades, to achieve full repayment.
Paying the minimum amount due keeps your credit history clean, but it also costs you more.
33
CORRECTING CREDIT ERRORS
1. Circle the incorrect items on your credit report.
2. Write a letter to the reporting agency, telling them which information you think is inaccurate. Provide supporting documentation.
3. Send all materials by certified mail.
4. Send a similar letter to the creditor whose reports you disagree with.
5. The reporting agency will conduct an investigation.
6. If negative information is accurate, it can stay on your report for 7-10 years.
Slide 4 – Correcting Credit Errors Lesson Reference: Credit, Activity 6 – Handout 434
CORRECTING CREDIT PROBLEMS
• Take responsibility for actions.
• Communicate with creditors.
• Debt Consolidation
• Credit Counseling
• Bankruptcy
Slide 5 – Correcting Credit Problems Lesson Reference: Credit, Activity 6 – Handout 535
Credit - Activity 7
ACTIVITY 7
Identity TheftOverview
• The growing problem of identity theft and how it occurs
• Strategies to protect your personal information
• Steps to take if your identity has been stolen.
36
Slide 1 – Identity Theft Lesson Reference: Credit, Activity 7 – Overhead 1
IDENTITY THEFT
Identity theft occurs when someone uses your personal identifying information to either establish credit under your name or to take over an existing account that you established without your authorization.
This information may include:
37
• Social Security Numbers
• Name
• Address
• Date of birth
• Mother’s maiden name
• Passwords
• PINs
HOW TO AVOID IDENTITY THEFT
1. Monitor your credit report.
2. Don’t give out personal information to unknown persons or companies.
3. Protect your credit and debit cards.
4. Protect your mailbox.
5. Protect your wallet.
6. Use passwords and PINs that can’t be easily guessed.
7. Use anti-virus software on your computer.
8. Notify your bank when you change your address or phone number.
9. Other suggestions?Slide 2 – How to Avoid Identity Theft
Lesson Reference: Credit, Activity 7 – Handout 238
Slide 3 – What to Do Lesson Reference: Credit, Activity 7 – Overhead 2
WHAT TO DO IF YOUR IDENTITY
HAS BEEN STOLEN
If you think your identity has been stolen, take the following steps:
39
• Contact the three major credit bureaus (Equifax, Experian, and Trans Union).
• Close accounts.
• Contact all creditors involved.
• File a police report.
• Keep a record of your contacts.
Credit - Activity 8
ACTIVITY 8
Prime and Subprime Lending
Overview
• Subprime and prime lending definitions• Alternative institutions that provide
higher-cost loans• Strategies to improve credit in order to
qualify for prime loans.
40
PRIME AND SUBPRIME MORTGAGE LENDING
Prime Prime credit is typically available to an individual who has paid his or her outstanding credit on time.
Subprime A subprime loan is typically available to a person with either no credit history or a damaged credit history and who is considered to be a high-risk borrower. Subprime loans have higher-than-average interest rates.
Slide 1 – Prime and Subprime Lending Lesson Reference: Credit, Activity 8 – Overhead 141
THE PRICE OF SUBPRIME LENDING
How much does a subprime loan cost you? If you are making payments on a car, for example, you could be paying significantly more just for getting a loan with a higher interest rate. This added interest is significant over the life of the loan.
Slide 2 – The Price of Subprime Lending Lesson Reference: Credit, Activity 8 – Handout 142
MOVING FROM SUBPRIME TO PRIME
• Pay bills on time.
• Correct mistakes.
• Pay more than the minimum required.
• Use credit sparingly.
• Work with a reputable nonprofit credit counseling organization.
Slide 3 – Moving from Subprime to Prime Lesson Reference: Credit, Activity 8 – Handout 243
If you currently have a lower credit score and want to
be able to qualify for prime loans in the future, you
should take steps to improve your credit. The
following steps can help.
Credit - Activity 9
ACTIVITY 9
Predatory LendingOverview
• Characteristics and warning signs of predatory lending.
• The key targets of predatory lending.• Common abuses and scams.• Nonprofit organizations that can help
consumers plagued by predatory lending.
44
PREDATORY LENDING
• Sell properties for much more than they are worth, using false appraisals.
• Encourage borrowers to lie about their income, expenses, or cash available for down payments in order to get a loan.
• Knowingly lend more money than a borrower can afford to repay.
• And many other scams.
Slide 1 – Predatory Lending Lesson Reference: Credit, Activity 9 – Overhead 145
In communities across America, people are losing their homes and their investments because of predatory lenders, corrupt appraisers, mortgage brokers, and home improvement contractors who:
IDENTIFYING PREDATORY LENDING
• Packaging a loan with single-premium credit insurance products
• Repeatedly refinancing a loan in a short period of time
• Charging excessive rates and fees to a borrower who qualifies for lower rates and fees
Slide 2 – Predatory Lending Lesson Reference: Credit, Activity 9 – Handout 146
Predatory lending is not defined by federal law except to the extent that a loan is a high-cost loan and contains one of a fixed list of terms or conditions. Predatory or abusive lending practices can include:
TEN WARNING SIGNS OF PREDATORY MORTGAGES
1. Unreasonably high interest rates
2. Multiple refinancing
3. Unnecessary debt consolidation
4. Balloon payment
5. Negative amortization
6. Door-to-door solicitation
7. Back-dating of documents
8. Large loan broker fees
9. Kickbacks between lender and broker
10. Single-premium credit life insuranceSlide 3 – Ten Warning Signs
Lesson Reference: Credit, Activity 9 – Handout 147
COMMON SCAMS
• Advance fee schemes
• The prize that will cost you
• Online auctions
• Fraud jobs
• Moneymaking schemes
• Bogus charities
• Scam schools
Slide 4 – Common Scams Lesson Reference: Credit, Activity 9 – Handout 248
TOP STRATEGIES TO AVOID SCAMS
• Don’t become a victim.
• Investigate strangers who have deals too good to be true.
• Always stay in charge of your money.
• Don’t be fooled by appearances.
• Watch out for salespeople who prey on fears.
• Monitor your investments.
• Report fraud or abuse.
• Do your homework.
• Be wary of door-to-door solicitations. Slide 5 – Top Strategies to Avoid Scams Lesson Reference: Credit, Activity 9 – Handout 249
ADDITIONAL RESOURCES• Department of Housing and Urban Development (HUD) —
Office of Consumer and Regulatory Affairs, Interstate Land Sales/RESPA Division. (202) 708-4560; www.hud.gov/complaints/landsales.cfm.
• Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) — Consumer Affairs Division. (877) ASK-FDIC (925-4618); www.fdic.gov.
• Federal Trade Commission (For federal lending violations involving mortgage and consumer finance companies.) (877) FTC-HELP (382-4357); TTY (202) 326-2502; www.ftc.gov.
• Federal Reserve Board of Governors of the Federal Reserve System — Division of Consumer Affairs. (202) 452-3693; www.federalreserve.gov/pubs/complaints.
Slide 6 – Additional Resources Lesson Reference: Credit, Activity 9 – Handout 350
Credit - Activity 10
ACTIVITY 10
BankruptcyOverview
• Chapter 7, 11, and 13 bankruptcies• Provisions of the new bankruptcy
legislation• The credit counseling component of the
new law• Strategies to avoid bankruptcy
51
BANKRUPTCY
Chapter 7 wipes out all allowable debts and allows certain personal property exemptions.
Chapter 13 is a court-approved repayment plan.
Chapter 11 is typically used for business bankruptcies.
Slide 1 – Bankruptcy Lesson Reference: Credit, Activity 10 – Overhead 152
NEW PROVISIONS OF THE BANKRUPTCY LAW
• A test to determine eligibility to file bankruptcy
• Determining what you can afford to pay
• Tougher homestead exemptions
• Lawyer liability
• Credit counseling and money management
• New debt may not be discharged.
• Quicker collections processSlide 2 – Provisions of the Bankruptcy Law
Lesson Reference: Credit, Activity 10 – Handout 153
THINGS TO CONSIDER BEFORE FILING FOR BANKRUPTCY
• A bankruptcy filing could determine whether or not you get a job.
• Your insurance rates could rise.
• You may find it difficult to rent an apartment or qualify for a home loan.
• Bankruptcies stay on your credit report for 10 years.
• Bankruptcy can lower your credit score.
Slide 3 – Things to Consider Lesson Reference: Credit, Activity 10 – Overhead 254
THINGS TO DO BEFORE DECIDING TO FILE
BANKRUPTCY, CONT.
• Reduce your spending
• Talk with your creditors.
• Talk with a nonprofit counseling agency.
• Talk with an attorney and understand the consequences of declaring bankruptcy.
• Consider consolidation carefully.
Slide 4 – Things to Do Lesson Reference: Credit, Activity 10 – Handout 255
TIPS TO REMEMBER
• Keep track of your daily expenses.
• Save money on a regular basis.
• Make changes right away if you see yourself starting to get into financial trouble.
• Pay attention to your household finances, especially if you are married.
Slide 5 – Tips to Remember Lesson Reference: Credit, Activity 10 – Handout 256
• Actividad 1………………………Fundamentos del crédito • Actividad 2…………..Calificaciones de riesgo crediticio• Actividad 3……………………Cómo establecer el crédito • Actividad 4……………………..Cómo mantener un buen
historial de crédito • Actividad 5………….…………………..Tarjetas de crédito • Actividad 6…….Manejo de las dificultades del crédito • Actividad 7…………..…………………..Robo de identidad • Actividad 8……………….Préstamos de primera línea y
de alto riesgo • Actividad 9……………………..Préstamos depredadores • Actividad
10…………………………………………….Quiebra
El crédito - Actividad 1
ACTIVIDAD 1
Fundamentos del crédito
Resumen
• ¿Qué es crédito?• Las cinco C del crédito• Las ventajas y desventajas de usar crédito• La gran decisión: ¿debo aprovechar el crédito?
58
DEFINICIONES DE CRÉDITO
CréditoFideicomiso dado a otra persona para el futuro pago de un préstamo, saldo de tarjeta de crédito, etc.
AcreedorPersona o empresa a quien se le debe.
Diapositiva 1 – Definiciones de crédito Referencia de la lección: El crédito, Actividad 1 – Apunte 1 59
Diapositiva 2 – Las cinco C del crédito
Referencia de la lección: El crédito, Actividad 1 – Transparencia 1
LAS CINCO C DEL CRÉDITO
C = Capacidad
C = Capital
C = Garantía prendaria (o “colateral”)
C = Condiciones
C = Carácter
60
CUÁNDO APROVECHAR EL CRÉDITO
¿Puede describir una situación que sea un buen momento para usar
crédito y otra que NO sea un buen
momento para usar crédito?
Diapositiva 3 – Cuándo aprovechar el crédito Referencia de la lección: El crédito, Actividad 1 – Apunte 261
LO QUE SE DEBE PREGUNTAR ANTES DE APROVECHAR EL
CRÉDITO
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.Diapositiva 4 – Preguntas que se deben hacer
Referencia de la lección: El crédito, Actividad 1 – Apunte 362
El crédito - Actividad 2
ACTIVIDAD 2
Calificaciones de riesgo crediticio
Resumen
• Calificaciones de riesgo crediticio y su efecto• Los componentes de una calificación de riesgo crediticio• Estrategias para mejorar la calificación de riesgo crediticio
63
¿QUÉ ES UNA CALIFICACIÓN DE RIESGO CREDITICIO?
• Una calificación de riesgo crediticio es un número que le ayuda a un prestamista a predecir cuáles son las probabilidades de que un individuo pague puntualmente un préstamo o un crédito.
• Una calificación de riesgo crediticio es un número que cambia cuando los elementos de un informe de crédito se alteran.
• Una calificación de riesgo crediticio tiene un gran espectro de usos y efectos. Su pasado crediticio es su futuro crediticio.
• El puntaje FICO® (uno de los más usados por los prestamistas), va de 350 a 850.
• El puntaje VantageScoreSM (un nuevo sistema de calificación crediticia desarrollado por tres agencias calificadoras de riesgo crediticio) va de 501 a 990.
Diapositiva 1 – ¿Qué es una calificación de riesgo crediticio? Referencia de la lección: El crédito, Actividad 2 – Transparencia 164
¿CUÁLES SON LOS
COMPONENTES DE UNA
CALIFICACIÓN DE RIESGO CREDITICIO?
Diapositiva 2 – ¿Cuáles son los componentes de una calificación de riesgo crediticio? Referencia de la lección: El crédito, Actividad 2 – Transparencia 265
Fuente: Fair Isaac and Consumer Federation of America, 2005
CÓMO MEJORAR SU CALIFICACIÓN DE RIESGO CREDITICIO
• Pague las cuentas en término.
• Póngase al día y permanezca al día.
• No abra muchas cuentas demasiado pronto.
• Corrija los errores.
• Consulte las tasas para un préstamo dentro de un período determinado.
• Conserve saldos pequeños en los créditos renovables.
• Salde sus deudas.
• Controle su informe de crédito.Diapositiva 3 – Cómo mejorar su calificación de riesgo crediticio Referencia de la lección: El crédito, Actividad 2 – Apunte 266
El crédito - Actividad 3
ACTIVIDAD 3
Cómo establecer el crédito
Resumen
• Tipos y fuentes de crédito• Protección del crédito• Solicitud de crédito• Lo que se debe preguntar al solicitar crédito
67
Diapositiva 1 – Tipos de créditos Referencia de la lección: El crédito, Actividad 3 – Apunte 1
TIPOS DE CRÉDITOS
Crédito de caja
Crédito de venta
Crédito garantizado
Crédito renovable
68
Pagaré
Crédito de pago único
Crédito a plazo
Otros tipos de crédito
Diapositiva 2 - Fuentes de crédito Referencia de la lección: El crédito, Actividad 3 – Transparencia 1
FUENTES DE CRÉDITO
¿Qué otras fuentes de crédito hay?
¿Qué fuentes de crédito se deben evitar? ¿Por qué?
Bancos
Cooperativas de
crédito
Tiendas minoristas
Compañías financieras
Asociaciones de ahorro y préstamo
Tiendas que venden por
Internet
69
QUÉ SE DEBE HACER PARA EVITAR LOS PRÉSTAMOS
ABUSIVOS
1.¿Ha buscado las mejores condiciones?
2.¿Siente que el prestamista lo presionó para aceptar el préstamo?
3.¿Comprende los términos del préstamo?
Diapositiva 3 – Evitar los préstamos abusivos Referencia de la lección: El crédito, Actividad 3 – Apunte 270
Diapositiva 4 – Partes de una solicitud de crédito Referencia de la lección: El crédito, Actividad 3 – Apunte 3
PARTES DE UNA SOLICITUD DE CRÉDITO
• Razones para solicitar un préstamo• Información de identificación personal• Información laboral• Información de hipoteca/alquiler• Documentación que se requiere (para algunas solicitudes)• Deudas actuales• Referencias de crédito• Garantía prendaria (para algunas solicitudes)• Referencias bancarias• Firma y fecha71
MUESTRA DE UNA SOLICITUD DE CRÉDITO
72 Diapositiva 5 – Muestra de una solicitud de crédito Referencia de la lección: El crédito, Actividad 3 – Apunte 3
LO QUE SE DEBE PREGUNTAR AL SOLICITAR CRÉDITO
1. ¿Cuál es la cuota anual?
2. ¿Cuál es la tasa de interés anual (APR)?3. ¿Cuándo se deben realizar los pagos?4. ¿Cuál es el pago mínimo que se requiere para cada mes?5. ¿Existe un período de gracia?6. ¿Existen otras cuotas asociadas al crédito, como los gastos financieros mínimos? 7. ¿Cuál es el límite de crédito?8. ¿Cuáles son las multas por pagos morosos o no realizados?9. ¿Cuáles son los términos y condiciones del crédito? ¿Qué más se incluye en letra chica?Diapositiva 6 – Preguntas que se deben hacer
Referencia de la lección: El crédito, Actividad 3 – Apunte 573
El crédito - Actividad 4
ACTIVIDAD 4
Cómo mantener un buen historial de
créditoResumen• El termómetro de deudas a ingresos• Proceso de un crédito • Agencias de informe de crédito• Protección del crédito para los consumidores• Informes de crédito, calificaciones crediticias y calificaciones de riesgo crediticio• Cómo establecer un historial de crédito74
Diapositiva 1 – El termómetro de deudas a ingresos
Referencia de la lección: El crédito, Actividad 4 – Transparencia 1
EL TERMÓMETRO DE DEUDAS A INGRESOS
75
Diapositiva 2 - El proceso de un crédito
Referencia de la lección: El crédito, Actividad 4 – Transparencia 2
EL PROCESO DE UN CRÉDITO
HISTORIAL DE CRÉDITO•
AGENCIA CALIFICADORA DE SOLVENCIA CREDITICIA
•INFORME DE CRÉDITO
•CALIFICACIÓN DE RIESGO CREDITICIO
•CALIFICACIÓN CREDITICIA
76
MUESTRA DE UN INFORME DE CRÉDITO
77Diapositiva 3 – Muestra de un informe de crédito
Referencia de la lección: El crédito, Actividad 4 – Apunte 2
Diapositiva 4 - Protección del crédito para los consumidores
Referencia de la lección: El crédito, Actividad 4 – Apunte 3
PROTECCIÓN DEL CRÉDITO PARA LOS CONSUMIDORES
Truth in Lending Act (Ley de Veracidad de los Préstamos)
Fair Credit Reporting Act (Ley para el Reporte Imparcial del Crédito)
Equal Credit Opportunity Act (Ley para las Oportunidades Equitativas de Crédito)
Fair Credit Billing Act (Ley para la Facturación Imparcial del Crédito)
Fair Debt Collection Practices Act (Ley para la Cobranza Imparcial de Deudas)
78
Diapositiva 5 – La ley FACT Referencia de la lección: El crédito, Actividad 4 – Apunte 4
THE FAIR AND ACCURATE CREDIT TRANSACTION ACT
(LEY DE TRANSACCIONES DE CRÉDITO JUSTAS Y EXACTAS)
Uno de los objetivos principales de la ley Fair and Accurate Credit Transaction Act (la ley FACT) es ayudar a los consumidores a combatir el creciente delito de robo de identidad. A continuación se presentan algunos aspectos destacados de esta ley.
• Informes de crédito gratuitos• Alertas de fraude y de servicio activo• Truncamiento: números de tarjetas de crédito y de débito, y de Seguro Social• Banderas rojas• Eliminación de antecedentes crediticios del consumidor• Calificaciones de riesgo crediticio
79
Diapositiva 6 - Lo que se debe hacer para establecer un buen historial de crédito Referencia de la lección: El crédito, Actividad 4 – Transparencia 3
LO QUE SE DEBE HACER PARA ESTABLECER Y MANTENER UN BUEN
HISTORIAL DE CRÉDITO
¿Qué puede hacer uno para establecer y mantener un buen historial de crédito?
1. Pagar todas las cuentas en término. 2. Evitar recargos por mora.3.4.5.6.
80
El crédito - Actividad 5
ACTIVIDAD 5
Tarjetas de crédito
Overview
• Tipos de tarjetas de crédito• Cómo decidirse por una tarjeta de crédito• Los costos de un crédito
81
Diapositiva 1 - Tipos de tarjetas de crédito
Referencia de la lección: El crédito, Actividad 5 – Transparencia 1
TIPOS DE TARJETAS DE CRÉDITO
Tarjeta de crédito de marca privada• Emitida por una sola fuente.• Sólo puede usarse en una sola fuente.• Ejemplos: tiendas de departamentos, gasolineras.
Tarjeta de crédito de uso general• Emitida por una sola fuente.• Puede usarse en muchos lugares.• Ejemplos: tarjeta bancaria, principales tarjetas de crédito.82
Diapositiva 2 - Cómo decidirse por una tarjeta de crédito Referencia de la lección: El crédito, Actividad 5 – Transparencia 2
CÓMO DECIDIRSE POR UNA TARJETA DE CRÉDITO
DECISIONES, DECISIONES...
¿CUOTA ANUAL?
¿TASA DE INTERÉS ANUAL?
¿MÉTODO DE CÁLCULO?
¿PERÍODO DE GRACIA?
¿CARGOS FINANCIEROS?
¿LÍMITE DE CRÉDITO?
¿INCENTIVOS POR TARJETA?83
LO QUE SE DEBE PREGUNTAR AL DECIDIRSE POR UNA TARJETA DE
CRÉDITO
• Cuota anual
• Tasa de interés anual (APR)
• Pago mínimo
• Método de cálculo
• Período de gracia
• Cargos financieros
• Incentivos por tarjetaDiapositiva 3 – Preguntas que se deben hacer
Referencia de la lección: El crédito, Actividad 5 – Apunte 184
Diapositiva 4 – Costos de un crédito Referencia de la lección: El crédito, Actividad 5 – Apunte 285
COSTOS DE UN CRÉDITO¿Cuánto puede costar un crédito? Si usted sólo realiza pagos mínimos por un artículo, a continuación presentamos algunos ejemplos de lo que en realidad podría pagar y cuánto tardaría en hacerlo.
El crédito - Actividad 6
ACTIVIDAD 6
Manejo de las dificultades del
crédito
Resumen
• Señales de advertencia de abuso de crédito• Reducciones de tarjetas de crédito• Corrección de los errores de crédito• Recursos y ayuda
86
Diapositiva 1 – Calificación de señales de problemas Referencia de la lección: El crédito, Actividad 6 – Apunte 1
CÓMO ESTIMAR LA SERIEDAD DE LAS SEÑALES DE PROBLEMAS CREDITICIOSCalifique la seriedad que en su opinión tiene cada una de estas señales de problemas:
1 = No es seria 4 = Es muy seria
Señales de problemas
87
• Pagos morosos• Avisos de incumplimiento• Confiscaciones• Agencias de cobros
• Embargo• Embargo de sueldos• ¿Otros?
Diapositiva 2 – Señales de advertencia Referencia de la lección: El crédito, Actividad 6 – Apunte 2
SEÑALES DE ADVERTENCIA DE PROBLEMAS DE DEUDAS
88
1. Pagos morosos
2. Avisos de incumplimiento
3. Confiscaciones
4. Agencias de cobros
5. Embargo judicial
6. Embargo de sueldos
Diapositiva 3 – Reducciones de tarjetas de crédito Referencia de la lección: El crédito, Actividad 6 – Apunte 3
REDUCCIONES DE TARJETAS DE CRÉDITO
Hacer sólo pagos mínimos de la tarjeta de crédito puede parecer tentador, pero de ese modo puede llevar años, y a veces décadas, saldar toda la deuda.
Aunque realizar sólo los pagos mínimos no perjudica el historial de crédito, también cuesta más.
89
CORRECCIÓN DE LOS ERRORES DE CRÉDITO
1. Haga un círculo en los errores de su informe de crédito.
2. Escriba una carta a la agencia que emitió el informe y explique qué datos considera erróneos. Proporcione documentación de respaldo.
3. Envíe todo el material por correo certificado.
4. Envíe una carta similar al acreedor con cuyos informes está en desacuerdo.
5. La agencia que emitió el informe iniciará una investigación.
6. Si la información negativa es correcta, puede permanecer en su informe durante 7 a 10 años.
Diapositiva 4 – Corrección de los errores de crédito Referencia de la lección: El crédito, Actividad 6 – Apunte 490
CORRECCIÓN DE LOS PROBLEMAS DE CRÉDITO
• Hágase responsable de sus actos.
• Comuníquese con los acreedores.
• Consolidación de la deuda
• Asesoría de crédito
• Quiebra/Bancarrota
Diapositiva 5 – Corrección de los problemas de crédito Referencia de la lección: El crédito, Actividad 6 – Apunte 591
El crédito - Actividad 7
ACTIVIDAD 7
Robo de identidad
Resumen
• El creciente problema del robo de identidad y cómo se produce• Estrategias para proteger su información personal• Medidas que se deben tomar en caso de robo de identidad.
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Diapositiva 1 – Robo de identidad Referencia de la lección: El crédito, Actividad 7 – Transparencia 1
ROBO DE IDENTIDAD
El robo de identidad ocurre cuando un individuo usa información de identificación personal de otro para obtener crédito en su nombre o para usar una cuenta ya existente, sin autorización.
Esta información puede incluir:
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• Número de Seguro Social• Nombre• Dirección• Fecha de nacimiento
• Apellido de soltera de la madre • Contraseñas• Número de identificación personal (PIN)
CÓMO EVITAR EL ROBO DE IDENTIDAD
1. Controle su informe de crédito.
2. No dé información personal a personas o empresas desconocidas.
3. Proteja sus tarjetas de crédito y de débito.
4. Proteja su buzón.
5. Proteja su billetera.
6. No use contraseñas ni números de identificación personal que se puedan deducir fácilmente.
7. Use programas antivirus en su computadora.
8. Avise a su banco si cambia su dirección o número telefónico.
9. ¿Otras sugerencias? Diapositiva 2 – Cómo evitar el robo de identidad Referencia de la lección: El crédito, Actividad 7 – Apunte 294
Diapositiva 3 – Qué hacer Referencia de la lección: El crédito, Actividad 7 – Transparencia 2
QUÉ HACER EN CASO DE ROBO DE IDENTIDAD
Si cree que fue víctima de robo de identidad, aplique el siguiente procedimiento.
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• Comuníquese con las tres oficinas de crédito más importantes (Equifax, Experian y Trans Union). • Cierre las cuentas.• Comuníquese con los acreedores involucrados.• Realice una denuncia policial.• Lleve un registro de sus contactos.
El crédito - Actividad 8
ACTIVIDAD 8
Préstamos de primera línea y de
alto riesgo
Resumen
• Definiciones de préstamos de primera línea y de alto riesgo• Instituciones alternativas que ofrecen préstamos de costos más elevados• Estrategias que mejoran la reputación crediticia para poder obtener préstamos de primera línea
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PRÉSTAMOS HIPOTECARIOS DE PRIMERA LÍNEA Y DE ALTO RIESGO
Préstamos de primera línea Generalmente están a disposición de individuos que pagaron en término sus créditos.
Préstamos de alto riesgo Generalmente están a disposición de individuos que no tienen antecedentes crediticios o cuyos antecedentes son negativos, y que se consideran prestatarios de alto riesgo. Estos préstamos tienen tasas de interés superiores a las tasas promedio.
Diapositiva 1 – Préstamos hipotecarios de primera línea y de alto riesgo Referencia de la lección: El crédito, Actividad 8 – Transparencia 197
EL PRECIO DE LOS PRÉSTAMOS DE ALTO RIESGO
¿Cuánto cuesta un préstamo de alto riesgo? Si usted está pagando un automóvil, tal vez esté pagando bastante más sólo por usar un préstamo con una alta tasa de interés. Este interés extra se hace significativo en el período total del préstamo.
Diapositiva 2 – El precio de los préstamos de alto riesgo Referencia de la lección: El crédito, Actividad 8 – Apunte 198
DE PRÉSTAMOS DE ALTO RIESGO A LOS DE PRIMERA
LÍNEA
• Pague las cuentas en término.
• Corrija los errores.
• Realice pagos superiores al mínimo requerido.
• Use el crédito con moderación.
• Trabaje con una organización de asesoría crediticia sin fines de lucro que tenga una buena reputación.Diapositiva 3 – De préstamos de alto riesgo a los de primera línea
Referencia de la lección: El crédito, Actividad 8 – Apunte 299
Si actualmente su calificación de riesgo crediticio es
baja y desea poder obtener préstamos de primera
línea en el futuro, debería tomar medidas para
mejorar su reputación crediticia. Las siguientes
sugerencias pueden ser de utilidad.
El crédito - Actividad 9
ACTIVIDAD 9
Préstamos depredadores
Resumen
• Características y señales de advertencia de préstamos depredadores.• Los objetivos clave de los préstamos depredadores.• Estafas y abusos comunes.• Organizaciones sin fines de lucro que pueden ayudar a los consumidores asolados por préstamos depredadores.
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PRÉSTAMOS DEPREDADORES
• Venden propiedades a un valor muy superior al real, mediante tasaciones falsas;• Incitan a los prestatarios a mentir respecto de sus ingresos, gastos o efectivo disponible para pagos iniciales a fin de obtener un crédito;• A sabiendas prestan más dinero del que un prestatario puede pagar;• Y muchas otras estafas.
Diapositiva 1 – Préstamos depredadores Referencia de la lección: El crédito, Actividad 9 – Transparencia 1101
En comunidades de todos los Estados Unidos, hay personas que pierden sus viviendas e inversiones debido a préstamos depredadores y tasadores, agentes hipotecarios y contratistas de mejoras de viviendas corruptos, quienes:
CÓMO IDENTIFICAR PRÉSTAMOS DEPREDADORES
• El ofrecimiento de un “paquete” de préstamo con productos de seguros de crédito de una única póliza• La refinanciación repetida de un préstamo dentro de un corto plazo• El cobro de excesivos cargos y tasas a un prestatario que reúne los requisitos para cargos inferiores
Diapositiva 2 – Cómo identificar préstamos depredadores Referencia de la lección: El crédito, Actividad 9 – Apunte 1102
En el único sentido en que las leyes federales definen los préstamos depredadores es como préstamos con un alto costo y con una determinada lista de términos y condiciones. Las prácticas de préstamos abusivos o depredadores pueden incluir:
SEÑALES DE ADVERTENCIA DE HIPOTECAS DEPREDADORAS
1. Tasas de interés anual injustificadamente altas
2. Refinanciación múltiple
3. Innecesaria consolidación de la deuda
4. Pago final mayor
5. Amortización negativa
6. Ofrecimientos a domicilio
7. Entrada en vigor de documentos con efecto retroactivo
8. Grandes comisiones de corredores de préstamos
9. Comisiones ilícitas entre prestamistas y corredores
10. Seguros de vida del deudor con póliza únicaDiapositiva 3 – Diez señales de advertencia
Referencia de la lección: El crédito, Actividad 9 – Apunte 1103
ESTAFAS COMUNES
• Planes con adelantos• Premios con un costo• Subastas en línea• Empleos falsos• Planes para ganar dinero• Organizaciones benéficas ficticias• Escuelas fraudulentas
Diapositiva 4 – Estafas comunes Referencia de la lección: El crédito, Actividad 9 – Apunte 2104
PRINCIPALES ESTRATEGIAS PARA EVITAR ESTAFAS
• No se convierta en víctima.
• Investigue a los extraños que ofrecen oportunidades demasiado buenas como para ser creíbles.
• Siempre asuma total control de su dinero.
• No se deje engañar por las apariencias.
• Cuídese de vendedores que se aprovechan de sus miedos.
• Controle sus inversiones.
• Denuncie el fraude o el abuso.
• Haga sus tareas.
• Tenga cuidado con los ofrecimientos a domicilio.Diapositiva 5 – Pricipales estrategias para evitar estafas Referencia de la lección: El crédito, Actividad 9 – Apunte 2105
RECURSOS ADICIONALES • Department of Housing and Urban Development (Departamento de Vivienda y
Desarrollo Urbano de EE.UU., HUD) — Office of Consumer and Regulatory Affairs, Interstate Land Sales/RESPA Division. (202) 708-4560; www.hud.gov/complaints/landsales.cfm.
• Federal Deposit Insurance Corporation (Corporación Federal de Seguros de Depósitos, FDIC) — Consumer Affairs Division. (877) ASK-FDIC (925-4618); www.fdic.gov.
• Federal Trade Commission (Comisión Federal de Comercio) (Para violaciones federales de préstamos que involucren compañías financieras para consumidores e hipotecas) (877) FTC-HELP (382-4357); TTY (202) 326-2502; www.ftc.gov.
• Federal Reserve Board of Governors of the Federal Reserve System (Junta de Gobernadores del Sistema de Reserva Federal) — Division of Consumer Affairs. (202) 452-3693; www.federalreserve.gov/pubs/complaints.
Diapositiva 6 – Recursos adicionales Referencia de la lección: El crédito, Actividad 9 – Apunte 3106
El crédito - Actividad 10
ACTIVIDAD 10
QuiebraResumen
• Quiebras de los Capítulos 7, 11 y 13• Disposiciones de la nueva legislación sobre quiebras• El componente de asesoramiento crediticio de la nueva ley• Estrategias para evitar la quiebra
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QUIEBRA
El Capítulo 7 liquida todas las deudas no respaldadas por un colateral y permite conservar ciertos bienes personales exentos.
El Capítulo 13 es un plan de pago aprobado por la corte.
El Capítulo 11 generalmente se usa para quiebras de empresas.
Diapositiva 1 – Quiebra Referencia de la lección: El crédito, Actividad 10 – Transparencia 1108
NUEVAS DISPOSICIONES DE LA LEY DE QUIEBRAS
• Una evaluación para determinar la elegibilidad para presentarse a quiebra
• Determinación de qué puede pagar
• Exenciones de vivienda más estrictas
• Responsabilidad de los abogados
• Asesoramiento crediticio y administración del dinero
• Las deudas nuevas no pueden extinguirse
• Aceleración del proceso de cobranzaDiapositiva 2 – Nuevas disposiciones de la ley de quiebras
Referencia de la lección: El crédito, Actividad 10 – Apunte 1109
COSAS QUE SE DEBEN TENER EN CUENTA ANTES DE PRESENTARSE A
QUIEBRA • Una presentación a quiebra puede determinar que usted consiga o no un empleo.
• Las tasas de su seguro pueden aumentar.
• Puede tener dificultades para alquilar un departamento u obtener un préstamo inmobiliario.
• Las quiebras constan en su informe de crédito durante 10 años.
• Las quiebras pueden afectar su calificación de riesgo crediticio. Diapositiva 3 – Cosas que se deben tener en cuenta
Referencia de la lección: El crédito, Actividad 10 – Transparencia 2110
LO QUE SE DEBE HACER ANTES DE DECIDIR PRESENTARSE A
QUIEBRA, CONT.:• Reducir los gastos.
• Hablar con los acreedores.
• Consultar a una organización de asesoramiento sin fines de lucro.
• Consultar a un abogado para conocer las consecuencias de declararse en quiebra.
• Pensar seriamente en la consolidación.
Diapositiva 4 – Lo que se debe hacer Referencia de la lección: El crédito, Actividad 10 – Apunte 2111
CONSEJOS PARA RECORDAR
• Lleve un control de sus gastos diarios.
• Ahorre con regularidad.
• Si nota que comienza a tener problemas financieros, introduzca cambios de inmediato.
• Preste atención a las finanzas de su hogar, especialmente si es casado.
Diapositiva 5 – Consejos para recordar Referencia de la lección: El crédito, Actividad 10 – Apunte 2112
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