YRIS Finance
29
YRIS Finance
description
YRIS Finance. Yris et Quantesys. Deux méthodes distinctes et testées Des horizons temps différents Deux approches complémentaires. Yris et Quantesys. Stratégie. Tactique. Sécurité et performance. Yris et Quantesys. Sociétés entièrement indépendantes Pas de participations croisées - PowerPoint PPT Presentation
Transcript of YRIS Finance
YRIS Finance
Yris et Quantesys
• Deux méthodes distinctes et testées• Des horizons temps différents• Deux approches complémentaires
Yris et Quantesys
Sécurité et performance
TactiqueStratégie
Yris et Quantesys
• Sociétés entièrement indépendantes• Pas de participations croisées• Tactique couverte par Quantesys• Stratégie couverte par Yris• Contrôle réciproque des analyses• Décisions d’investissement conjointes
Sécurité et efficacité
Trois constats:
• En 2008, les marchés se sont fortement repliés, entraînant les portefeuilles des investisseurs dans leur baisse (MSCI World -44 %)
• Cette situation reflète l’extrême difficulté à prévoir l’état de l’économie et les crises
• Les modèles d’Yris et de Quantesys ont vu le retournement des marchés
Yris: méthode de gestion
• Objectif: des prévisions de qualité dans un horizon à 12 mois
• La méthode est basée sur une sélection systématique des variables causales et
• L’utilisation d’outils issus de l’intelligence artificielle (neural networks) capables de gérer efficacement un environnement dynamique comme les marchés financiers
• La principale source de performance est dans la répartition des actifs (Asset Allocation)
« …Cela démontre comment les réseaux neuronaux (...) devancent les techniques statistiques et régressives dans la prévision du prix des actions. Même si les réseaux neuronaux ne génèrent pas des prévisions parfaites, ils surpassent toutes les autres méthodes. »
- R. Lawrence, U. of Manitoba (1997)
1 ja
nv. 0
61
mar
s 06
1 m
ai 0
61
juil.
06
1 se
pt. 0
61
nov.
06
1 ja
nv. 0
71
mar
s 07
1 m
ai 0
71
juil.
07
1 se
pt. 0
71
nov.
07
1 ja
nv. 0
81
mar
s 08
1 m
ai 0
81
juil.
08
1 se
pt. 0
81
nov.
08
1 ja
nv. 0
91
mar
s 09
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
1600
1800
ForecastActual
1 ja
nv. 0
61
mar
s 06
1 m
ai 0
61
juil.
06
1 se
pt. 0
61
nov.
06
1 ja
nv. 0
71
mar
s 07
1 m
ai 0
71
juil.
07
1 se
pt. 0
71
nov.
07
1 ja
nv. 0
81
mar
s 08
1 m
ai 0
81
juil.
08
1 se
pt. 0
81
nov.
08
1 ja
nv. 0
91
mar
s 09
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
1600
1800
ForecastActual
1 ja
nv. 0
61
mar
s 06
1 m
ai 0
61
juil.
06
1 se
pt. 0
61
nov.
06
1 ja
nv. 0
71
mar
s 07
1 m
ai 0
71
juil.
07
1 se
pt. 0
71
nov.
07
1 ja
nv. 0
81
mar
s 08
1 m
ai 0
81
juil.
08
1 se
pt. 0
81
nov.
08
1 ja
nv. 0
91
mar
s 09
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
1600
1800
ForecastActual
1 ja
nv. 0
61
mar
s 06
1 m
ai 0
61
juil.
06
1 se
pt. 0
61
nov.
06
1 ja
nv. 0
71
mar
s 07
1 m
ai 0
71
juil.
07
1 se
pt. 0
71
nov.
07
1 ja
nv. 0
81
mar
s 08
1 m
ai 0
81
juil.
08
1 se
pt. 0
81
nov.
08
1 ja
nv. 0
91
mar
s 09
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
1600
1800
ForecastActual
1 ja
nv. 0
61
mar
s 06
1 m
ai 0
61
juil.
06
1 se
pt. 0
61
nov.
06
1 ja
nv. 0
71
mar
s 07
1 m
ai 0
71
juil.
07
1 se
pt. 0
71
nov.
07
1 ja
nv. 0
81
mar
s 08
1 m
ai 0
81
juil.
08
1 se
pt. 0
81
nov.
08
1 ja
nv. 0
91
mar
s 09
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
1600
1800
ForecastActual
1 ja
nv. 0
61
mar
s 06
1 m
ai 0
61
juil.
06
1 se
pt. 0
61
nov.
06
1 ja
nv. 0
71
mar
s 07
1 m
ai 0
71
juil.
07
1 se
pt. 0
71
nov.
07
1 ja
nv. 0
81
mar
s 08
1 m
ai 0
81
juil.
08
1 se
pt. 0
81
nov.
08
1 ja
nv. 0
91
mar
s 09
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
1600
1800
ForecastActual
1 ja
nv. 0
61
mar
s 06
1 m
ai 0
61
juil.
06
1 se
pt. 0
61
nov.
06
1 ja
nv. 0
71
mar
s 07
1 m
ai 0
71
juil.
07
1 se
pt. 0
71
nov.
07
1 ja
nv. 0
81
mar
s 08
1 m
ai 0
81
juil.
08
1 se
pt. 0
81
nov.
08
1 ja
nv. 0
91
mar
s 09
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
1600
1800
ForecastActual
1 ja
nv. 0
61
mar
s 06
1 m
ai 0
61
juil.
06
1 se
pt. 0
61
nov.
06
1 ja
nv. 0
71
mar
s 07
1 m
ai 0
71
juil.
07
1 se
pt. 0
71
nov.
07
1 ja
nv. 0
81
mar
s 08
1 m
ai 0
81
juil.
08
1 se
pt. 0
81
nov.
08
1 ja
nv. 0
91
mar
s 09
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
1600
1800
ForecastActual
1 ja
nv. 0
61
mar
s 06
1 m
ai 0
61
juil.
06
1 se
pt. 0
61
nov.
06
1 ja
nv. 0
71
mar
s 07
1 m
ai 0
71
juil.
07
1 se
pt. 0
71
nov.
07
1 ja
nv. 0
81
mar
s 08
1 m
ai 0
81
juil.
08
1 se
pt. 0
81
nov.
08
1 ja
nv. 0
91
mar
s 09
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
1600
1800
ForecastActual
1 ja
nv. 0
61
mar
s 06
1 m
ai 0
61
juil.
06
1 se
pt. 0
61
nov.
06
1 ja
nv. 0
71
mar
s 07
1 m
ai 0
71
juil.
07
1 se
pt. 0
71
nov.
07
1 ja
nv. 0
81
mar
s 08
1 m
ai 0
81
juil.
08
1 se
pt. 0
81
nov.
08
1 ja
nv. 0
91
mar
s 09
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
1600
1800
ForecastActual
1 ja
nv. 0
61
mar
s 06
1 m
ai 0
61
juil.
06
1 se
pt. 0
61
nov.
06
1 ja
nv. 0
71
mar
s 07
1 m
ai 0
71
juil.
07
1 se
pt. 0
71
nov.
07
1 ja
nv. 0
81
mar
s 08
1 m
ai 0
81
juil.
08
1 se
pt. 0
81
nov.
08
1 ja
nv. 0
91
mar
s 09
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
1600
1800
ForecastActual
1 ja
nv. 0
61
mar
s 06
1 m
ai 0
61
juil.
06
1 se
pt. 0
61
nov.
06
1 ja
nv. 0
71
mar
s 07
1 m
ai 0
71
juil.
07
1 se
pt. 0
71
nov.
07
1 ja
nv. 0
81
mar
s 08
1 m
ai 0
81
juil.
08
1 se
pt. 0
81
nov.
08
1 ja
nv. 0
91
mar
s 09
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
1600
1800
ForecastActual
1 ja
nv. 0
61
mar
s 06
1 m
ai 0
61
juil.
06
1 se
pt. 0
61
nov.
06
1 ja
nv. 0
71
mar
s 07
1 m
ai 0
71
juil.
07
1 se
pt. 0
71
nov.
07
1 ja
nv. 0
81
mar
s 08
1 m
ai 0
81
juil.
08
1 se
pt. 0
81
nov.
08
1 ja
nv. 0
91
mar
s 09
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
1600
1800
ForecastActual
1 ja
nv. 0
61
mar
s 06
1 m
ai 0
61
juil.
06
1 se
pt. 0
61
nov.
06
1 ja
nv. 0
71
mar
s 07
1 m
ai 0
71
juil.
07
1 se
pt. 0
71
nov.
07
1 ja
nv. 0
81
mar
s 08
1 m
ai 0
81
juil.
08
1 se
pt. 0
81
nov.
08
1 ja
nv. 0
91
mar
s 09
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
1600
1800
ForecastActual
Comparatif des prévisions
Competition: forecasts track record
600 800 1000 1200 1400 1600 1800600
800
1000
1200
1400
1600
1800
f(x) = 0.474327840416305 x + 630.232189319787R² = 0.0217725507679959
Forecast
Actual
US Fed 6-months forecasts
Yris forecasts track record
600 800 1000 1200 1400 1600 1800600
800
1000
1200
1400
1600
1800
f(x) = 1.08442823337987 x − 72.587411136351R² = 0.891439389090856
Forecast
Actual
Yris forecasts track record
600 800 1000 1200 1400 1600 1800600
800
1000
1200
1400
1600
1800
f(x) = 1.00244524492143 x + 12.2729524132594R² = 0.885804033802804
Actual
Forecast
6 – months trend forecasts
Competition Yris0%
10%20%30%40%50%60%70%80%90%
100%
38%
90%
% of correct forecasts, 21 observations, April 07 – April 09
Philosophie de travail
• Le client bénéficie des rétrocessions des banques
• Transparence et absence de conflits d’intérêt, à
tous les niveaux
• Collaboration avec des dépositaires de premier
ordre
• Rémunération basée sur la performance
Système de rémunérationMandat de gestion
• Basé sur un indice de référence (fonds LPP Pictet)
• Une performance égale à l’indice correspond à la rémunération de base
• Une performance supérieure à l’indice correspond à la rémunération de base + 10 % de la surperformance et vice versa
• Plancher à 0.3 % p.a., plafond à 1.7 % p.a.
