财经周刊 101010XIAOSHAN DAILY

2017年12月1日 星期五 总第525期

主编：王建平首席编辑：郑舒铭 电话：82335823校对：徐燕燕

WEEKLY

大资管统一监管时代即将到来。日前，中国人民银行、银监会、证监会、保监会、外汇局联合发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见（征求意见稿）》（下称《指导意见》），标志着大资管统一监管框架出台。

业内人士普遍认为，在强调禁止资金池业务、明确打破刚兑要求等规定约束下，最直接的一项结果是3个月以下的封闭式理财产品、预期收益型产品或从此消失。

破刚性兑付，不再保本保收益

“长期以来，一些金融机构在推出资管产品的时候，或多或少暗示投资者无须担心，如果出现兑付困难的时候，金融机构还会兜底。这严重扭曲资管产品‘受人之托，代客理财’的市场本质，让市场处于高风险运营状况。”苏宁金融研究院特约研究员江瀚认为《指导意见》的出台能让投资者明确风险，更加市场化。

此次发布的《指导意见》明确提出了打破“刚性兑付”，明确了资管业务是“受人之托、代人理财”的金融服务，金融机构

开展资管业务时不得承诺保本保收益，金融管理部门对刚性兑付行为采取相应的处罚措施。

《指导意见》否定了预期收益型产品，而要求均做成净值型产品，净值计量符合公允价值标准，不能保本保收益、不能通过轮流接盘保收益、不能用自有资金保收益。

“老百姓习惯了‘保本’，其实即使是银行存款，也是不兜底的，监管层很早就提出风险要投资者自己承担。所以这次明确打破刚性兑付，是规范风险管理，有利于维护金融安全，维护金融市场稳定。”浙江大学金融研究所所长、博士生导师王维安认为短空长多，特别是从长远来看，新规为资管业务健康发展创造良好的制度环境。促进其规范化，有利于资管行业可持续发展。

3个月以下的理财产品或消失

“以前买理财，最喜欢周期短、收益率高的，这样资金周转比较快；新规出台后，3个月以下的短期理财产品是不是就买不到了？”新规一出，白领小朱最关心的就是

买理财产品的事。《指导意见》在明确禁止资金池业务、

提出“三单”(单独管理、单独建账、单独核算)管理要求的基础上，要求金融机构加强产品久期管理，规定封闭式资管产品最短期限不得低于90天，根据产品期限设定管理费率，产品期限越长，年化管理费率越低，以此纠正资管产品过于短期化倾向，切实减少和消除资金来源端和资产端的期限错配和流动性风险。

“提出期限不低于90天的规定，也减少了市场上的过度投机行为。”中国人民大学重阳金融研究院高级研究员董希淼认为，此举是为了抑制理财产品的短期化倾向，减少期限错配带来的流动性风险。在董希淼看来，新规从推动资管业务服务实体经济来看，可推动资金真正投向实体经济，有更多资金加大产业转型升级、新动能培育等的金融支持力度，补齐绿色金融、普惠金融等短板。

私募产品合格投资者门槛提高

“购买私募产品门槛提高太多了。”高净值客户陈先生在仔细阅读了新规后，感

慨今后可能不再投资私募产品。此次《征求意见稿》相较当前的私募

基金合格投资者要求以及银行高净值客户的合格投资者要求，合格投资者的资质认定标准大幅提高。其中，合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只资产管理产品不低于一定金额且符合三类情形的自然人和法人。家庭金融资产不低于500万元，或者近3年本人年均收入不低于40万元，且具有2年以上投资经历；最近1年末净资产不低于1000万元的法人单位，或金融监督管理部门视为合格投资者的其他情形。

合格投资者不仅有资产规模要求，也有认购标准要求。

具体而言，投资于单只固定收益类产

品的金额不低于30万元，投资于单只混合类产品的金额不低于40万元，投资于单只权益类产品、单只商品及金融衍生品类产品的金额不低于100万元。合格投资者同时投资多只不同产品的，投资金额按照其中最高标准执行。

此前私募基金合格投资者的门槛为，个人金融资产不低于300万元或者最近3年年均收入不低于50万元，投资于单只私募基金的金额不低于100万元。

在业内人士看来，提高私募产品的合格投资者认定标准，意味着未来各类非公募资管产品都要遵守统一的投资者资质底线和认购规模底线，也将有助于进一步规范私募募集行为。

据《钱江晚报》

90天内封闭式理财产品或消失

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■记者郑舒铭

在近日举办的高端出国留学讲座上，记者了解到，中国光大银行推出的

“阳光菁英会”实践基地项目正受到越来越多客户的关注，中国光大银行杭州萧山支行、萧山开发区支行均可接受咨询和报名，集中培训一般放在每年寒暑期，根据报名情况开班。

据悉，该项目是光大银行依托光大集团金融全牌照（银行、证券、保险、信托、基金、期货、租赁等）的优势，尝试金融与教育相结合，为留学客群提供的专业化、系统化的金融实践，也是光大银行为中高端客户提供的免费增值服务。萧山已成功举办多期“阳光菁英会”活动。

在“阳光菁英会”活动中，学员可收获不少专业金融知识，亲身体验一回银行工作，培养财商意识。同时，该项目设置了“6+1”板块，学员可体验金融实务、精英对话、商业运维、体育活动、公益实践、财富规划、生活体验等多方面

课程。学员还有机会与专业师资进行深

度交流。“阳光菁英会”荟萃名师资源，

主要包括光大银行财富管理、私行、外汇、投行、科技、人工智能、数据分析、资产管理等专家团队；证券、保险、基

金、信托等集团专家；语言培训、留学专家、海归精英；知名企业、社会团体等多元化讲师。

光大银行各分支行在固定实践板块之外，安排了礼仪学习、烹饪技能提升、防身格斗示范教学以及急救知识传授等特色实践。整个实践过程，大多以分组形式进行，组团参加比赛。在团队协作中锤炼每个人的合作精神。

实践完成后，光大银行为成功毕业的学员提供权威的实践证明（来自世界五百强的中英文双语实践证明），以及个人实践手册、视频资料，优秀毕业学生还可获得光大银行高管提供的推荐信，为其今后申请出国留学或归国就业增添光彩。

16岁以上，有留学意向，或未来选择学习商科、IT、电子商务等学科的在校学生，或有体验金融工作意愿的在校学生均可报名参与“阳光菁英会”项目，报名者有机会获得菁英实践客户专属理财权益。

光大银行开设菁英实践基地项目 有助学员申请海外名校

萧山成功落地多期训练营

李振宇 82891098陈贝贝 82891503裴春燕 82891511朱颖 82891879娄利剑 82831406莫利君 82571210倪建飞 82476711张美红 82607921谢超 83696892董佳盛 82628305

沈岚 82390327谢丽娜 82828500何泽雄 82896013邵丹娜 82677020金敏 82650510金晓波 82153611章丹 82798885汪海萍 82925010董杰 82333705

中信银行发布《2018出国留学蓝皮书》■通讯员王节

近日，中信银行推出《2018出国留学蓝皮书》，同时宣布推出上门签证、优先送签、学费直缴、外币薪金煲、海外安全保障、全球实习等八大升级服务，全方位服务留学家庭。

中信银行自2015年推出国内第三方留学中介评价体系以来，持续跟踪市场动态，与国际知名调研机构合作，针对留学市场和留学中介进行调研，并连续两年出版《出国留学蓝皮书》，为留学家庭做出正确的选择提供价值参考。凭借对留学市场客观公正的调查、分析与评价，中信银行《出国留学蓝皮书》已经成为中国留学家庭必备的参考读物。

据悉，《2018出国留学蓝皮书》由中信银行出国金融专家团撰写，中信出版社出版，美国睿达思管理咨询有限公司负责数据的采集、整理和调研，百度集团提供大数据支持。经过对10个国内城市及美英加澳等14个主流留学国家和地区5000余个样本的直访、对国内8家留学中介和心理专家、海外领事保护专家的深度访问，以及对数亿网民的百度搜索数据分析，做出科学、客观的评价，形成中介评价榜单，获得2017年度留学中介综合榜单前十名的是：新东方前途、金吉列、启德留学、澳际教育、新航道留学、天道留学、新通国际、艾迪国际、嘉华世达、津桥留学。

三、产品优势（一）7×24小时接受购买申请，每周

固定两期超便利。“财鑫通”理财产品每周一、周四正式开放申购，其余时间可预约申购，周二、周五起息扣款和资金兑付，资金到期日遇法定节假日则自动延长至下一资金到期日。客户每日均可购买，全年不断档，工行网上银行、手机银行等自助渠道支持7×24小时购买申请。同时，该产品资金到账时间为T+1日，客户周四一次性申购的可于四周后的周五收到产品本息，更大程度上满足客户周末期间的资金使用需求。（“财鑫通”理财产品每周开放申赎规则见下表）

（二）资金使用灵活，再次购买起点低。客户可一次性购买“财鑫通”理财产品，如不选择到期再投资，工行在该投资周期结束日次日将本金和收益自动返还至客户账户。客户首次购买成功并持有到期后，即使全额赎回本金，后续再次购买时投

资起点仅1000元，资金利用效率高。同时，资金如需急用，该产品支持质押贷款。

（三）一次投资、多期收益。除一次性购买“财鑫通”理财产品外，客户可自主选择自动再投资及期数，并根据自身需要选择

“1—10期”或“无限期”。选择自动再投资的客户可以安享资金投资“无缝续接”，一个投资周期结束后，工行将客户当期收益自动划付至客户账户，客户本金则自动滚入下一投资周期继续享受收益，直至选择的投资期数结束，大幅提高投资效率。如客户选择无限期，则该笔购买资金于每个投资周期结束后自动进入下一投资周期，无限循环，工行定期分配客户收益。若客户在选择无限期投资后需要结束投资，可通过修改自动再投期数，选择指定日期结束投资。

详情请咨询工行各网点或咨询82665036！

工行推出“财鑫通”开放式理财产品可随时购买 自动再投

产品代码

CFWL-DK28

期限

28天

开放申购时间

每周一、周四（遇节假日顺

延）

起点

5万元

风险等级

PR2

预期年化收益率

3.80%

“财鑫通”理财产品开放申赎规则

购买日

周一全天周二全天周三全天周四全天周五全天周六全天周日全天

起息日

本周二

本周五

下周二

到期日（资金到期日遇法定节假日则自动延长至下一资金到期日）

起息日四周后的周一

起息日四周后的周四

起息日四周后的周一

到账日（到期日的次日）

起息日四周后的周二17:00

起息日四周后的周五17:00

起息日四周后的周二17:00

一、产品概述“财鑫通”理财产品是工行“稳利”系

列产品的新添成员，该产品在延续稳利系列产品“支持随时购买”“自动再投”等特色优势的同时，在产品起息和兑付时间方面做了优化调整。

二、产品要素

备注：（一）上表为客户仅投资一期的相应情况。若客户选择自动投资多期，相应规则按照说明书内容处理。

（二）因产品形态原因，该产品首个投资周期起息日（11月24日）当天不可购买，之后每日均可购买。

（三）产品初期预期年化收益率为3.8%，后续总行将根据市场情况、产品运作及客户需求等进行浮动调整。

光大银行杭州萧山支行负责人主持开营仪式（资料图片）

“女儿金”许你千金宠爱

中行萧山支行各网点发售■高莎莎

随着生活水平的提高，父母希望给自己的女儿更多关爱。每年收集金条，作为女儿出嫁时的嫁妆，也成了不少父母的选择。中行目前推出了一款“女儿金”贵金属产品。

“女儿金”系列共十二组，由中钞国鼎每年发行两组，背面设计用 I LOVEYOU和底纹一起，形成一个连贯性的纹样，将产品串在一起，形成套系，中国银行logo为背面主要元素之一，显示产品的品牌性。

2017年发行的两组，分别为“女儿金——平安”和“女儿金——健康”。“女儿金——平安”，以“平安”作为主题来表达父母对女儿平和安静、平安成长的祝

愿。金条为长方形，尺寸为22.2毫米×50毫米，采用压印技术精制而成。“女儿金——健康”，以“健康”作为主题来表达父母对女儿天真无邪、健康成长的期许。产品的材质为Au999.9，规格30g/50g/100g/200g/500g/1000g，可按需求自行选择。

“女儿金——金相片”为“女儿金”系列产品的配套产品，产品主题为记录成长。该产品是用黄金打造的个性化相片来记录女儿的成长瞬间和一份美好记忆。“金相片”一面图案为水滴形“女儿金”标志和荷花，与“女儿金”上的图案呼应；另一面为花朵组成的相框，中间可彩印个性化照片。设计风格唯美浪漫，具有典型的女孩儿气息。相片为长方形，尺寸为150毫米×10毫米，采用超薄压印技术精制而成。同时“女儿金”全套包装盒为“女儿金”个性化金相片产品附属品。套装包装盒可放置全套“女儿金”产品。

每年一组组成十二组荷花造型，荷花绽放过程，寓意成长，并附有暗纹“ILOVE YOU”，50克规格以上还可刻上个性化内容。

详情请咨询中行各营业网点。

金融机构资管产品不得承诺保本保收益《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见（征求意见稿）》发布