VF1 QUỸ ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM TÀI LIỆU ĐẠI HỘI ... · bối cảnh lãi...

VF1

www.vfm.com.vn

QUỸ ĐẦU TƯ

CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM

TÀI LIỆU ĐẠI HỘI THƯỜNG NIÊN 2016

VFMVF1 | TÀI LIỆU ĐẠI HỘI THƯỜNG NIÊN NĂM TÀI CHÍNH 2016 1

MỤC LỤC

KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA QUỸ NĂM 2016 ........................................................................................... 2

KẾ HOẠCH HOẠT ĐỘNG CỦA QUỸ NĂM 2017 ........................................................................................ 4

PHƯƠNG ÁN PHÂN PHỐI LỢI NHUẬN NĂM 2016 ................................................................................... 5

BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA BAN ĐẠI DIỆN QUỸ NĂM 2016 ............................................... 6

BÁO CÁO GIÁM SÁT CỦA NGÂN HÀNG GIÁM SÁT NĂM 2016 ............................................................. 7

BÁO CÁO CHI PHÍ HOẠT ĐỘNG CỦA BAN ĐẠI DIỆN QUỸ NĂM 2016 & ĐỀ XUẤT NGÂN SÁCH

HOẠT ĐỘNG CỦA BAN ĐẠI DIỆN QUỸ NĂM 2017 .................................................................................. 8

ĐỀ XUẤT CHỈNH SỬA, BỔ SUNG ĐIỀU LỆ QUỸ ...................................................................................... 9

ĐỀ XUẤT CÔNG TY KIỂM TOÁN CHO QUỸ NĂM TÀI CHÍNH 2017 ...................................................... 12

BÁO CÁO TÀI CHÍNH NĂM 2016 ĐÃ ĐƯỢC KIỂM TOÁN ...................................................................... 13

QUY CHẾ BIỂU QUYẾT TẠI ĐẠI HỘI ....................................................................................................... 14


KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA QUỸ NĂM 2016

Tông kêt năm 2016, Quỹ VFMVF1 đã đạt tăng trưởng 19,3%, vượt trội so với tăng trương cua chi sô tham

chiêu VF1-Benchmark (12,8%) va VN-Index (14,8%). Kết quả vượt trội so với thị trường chung đến từ việc

Quỹ VFMVF1 đã phân bổ tài sản hợp lý vào những ngành có tăng trưởng tốt và hạn chế đầu tư vào các

ngành đang trong giai đoạn khó khăn hay tăng trưởng chậm. Ngoài ra, Quỹ cũng năng động và linh hoạt

trong lựa chọn cổ phiếu và thời điểm giải ngân/ thanh hoán, tác động tích cực vào kết quả lơi nhuân.

Trong năm 2016, Quỹ VFMVF1 đã bám sát chiến lược đầu tư và kế hoạch hoạt động trong năm của Quỹ.

Năm 2016 được xác định là năm cơ hội của đầu tư cổ phiếu nên quỹ đã sử dụng khoảng dao động 20%

NAV trong phân bổ tài sản cho cổ phiếu để có sự linh hoạt tại những thời điểm biến động của thị trường.

Ty trong tiên măt va chưng khoan nơ dao đông tư khoảng 15,2% đên 30,8% NAV, trong đo trung binh 48%

đươc phân bô vao chưng chi tiên gưi vơi mưc lơi tưc hâp dân tư 11,5%-14%.

Tại ngày 31/12/2016, danh muc đâu tư cua quy co 20 cô phiêu thuôc 12 nganh vao thơi điêm cuôi năm

2016, đa dạng hơn so với danh mục hôi cung ky năm ngoai cũng với 20 cổ phiếu nhưng thuộc 8 ngành.

Bốn ngành mới tăng thêm là Tiện ích Công cộng, Bán lẻ, Dịch vụ Thương mại, và Dược phẩm. Tốc độ

vòng quay tài sản của Quỹ trong 12 tháng đạt xấp xỉ 80%, trong đó có 9 cổ phiếu được mua mới và 7 mã

thanh hoán ngay trong năm. Cô phiêu san HOSE va cô phiêu vôn hoa lơn vân chiêm phân lơn danh muc

vơi ty trong lân lươt la 61,2% NAV va 57,4% NAV. Nhóm 3 ngành đóng góp nhiều nhất vào tăng trưởng

của Quỹ VFMVF1 trong năm 2016 là Vật liệu, Hàng hóa Công nghiệp và Bán lẻ.

Hang hoa Công nghiêp cùng với Vât liêu la hai nganh đươc hương lơi cung vơi sư hôi phuc cua thi

trương Bât đông san và việc Nhà nước đẩy mạnh đầu tư xây dựng cơ sở hạ tầng. Cac công ty quy lưa

chon thuôc mảng vật liệu xây dựng phục vụ cho tăng trưởng của ngành bất động sản và cả dân dung như

nhưa, thép, thăp sang,… chiêm trung binh khoang 20,5% NAV. Trong năm 2016, hai ngành này đóng góp

đến 1/3 vào lợi nhuận của danh mục đầu tư với hai cổ phiếu tiêu biểu là HSG và BMP đã tăng trưởng ấn

tượng lần lượt là 106% và 52% trong năm 2016.

Bán lẻ là ngành có đóng góp thứ 2 vào tăng trưởng lợi nhuận của quỹ, chỉ sau ngành Vật liệu, với cổ phiếu

đầu ngành là MWG. Đây là công ty vận hành hai chuỗi bán lẻ là thegioididong.com và Điện Máy Xanh

(dienmayxanh.com), có thị phần lần lượt khoảng 35% đối với mảng điện thoại và 17% cho mảng điện máy

(2016). Tốc độ tăng trưởng kép (CAGR) về doanh thu và lợi nhuận giai đoạn 2010-2016 đều trên 50%.

Trong năm khoản đầu tư từ MWG đóng góp 18% vào lợi nhuận của quỹ.

Ngành Thực phẩm & Nước giải khát (F&B) vân luôn la 1 trong nhưng ngành đươc chú trọng bởi các

công ty trong danh mục được hưởng lợi từ giá nguyên liệu đầu vào đa giam sâu trong năm 2015, trong khi

gia đâu ra lai giữ nguyên giup cải thiện tỷ suất lợi nhuận trong xu hướng cầu về tiêu dùng vân ơ mưc cao.

Cô phiêu đâu nganh la Vinamilk (VNM) luôn chiêm ty trong cao trong danh muc. Bên canh đó, việc thoai

vôn cua SCIC sẽ là cơ hội để doanh nghiệp thu hút nguồn vốn mới từ các đối tác chiến lược đối với VNM

– vốn luôn là cổ phiếu thu hút được sự quan tâm rất lớn từ các nhà đầu tư trong và ngoài nước. Cổ phiếu

nganh Thực phẩm & Nước giải khát đong gop 10% lơi nhuân cua danh muc VFMVF1 với ty suât lơi nhuân

khoảng 20%, tương đương với tăng trưởng của ngành trong thị trường.

Bất động sản la nganh đươc hương lơi kha nhiêu tư chinh sach trong thơi gian nay sau khi Thông tư 32,

Luật kinh doanh Bất Động Sản sửa đổi 2014, và Luật Nhà ở sửa đổi 2014 ra đơi hôi cuôi năm 2014 trong

bôi canh lai suât thâp. Bên cạnh đó, dòng vốn FDI dồi dào kéo theo nhu cầu bất động sản, bao gồm bất

động sản khu công nghiệp, nhà ở và nghỉ dưỡng tăng cao. Nhưng công ty ma quy lưa chon đêu co quy

đât hay san phâm phu hơp vơi nhu câu thi trương, ban đươc hang va co dong tiên lanh manh hoặc các

doanh nghiêp bất động sản công nghiệp hưởng lợi việc thu hút vốn đầu tư trực tiếp (FDI) khi Việt Nam

tham gia vào các hiệp định thương mại tự do. Năm qua nganh đạt tỷ suất lợi nhuận 15%, đong gop xâp xi

7,2% vao lơi nhuân của VFMVF1.


KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA QUỸ NĂM 2016 (tiếp theo)

Đôi vơi nganh Vân tai, cac doanh nghiêp đa đâu tư thuôc linh vưc vân tai nôi, câu đương, cang biên đươc

hương lơi tư viêc ky kêt cac hiêp đinh FTA, va dong vôn FDI liên tuc chay vao Viêt Nam lam thuc đây tăng

trương xuât nhâp khâu, va cac hoat đông logistics. Chung tôi nhân đinh đây la nganh co tiêm năng tăng

trương cao vơi cac công ty đang đươc đinh gia thâp so vơi gia tri nôi tai nên luôn duy trì ngành ở mức tỷ

trọng cao. Trong năm 2016, nganh co mưc tăng trương 11,6%, đong gop 7,2% vao lơi nhuân cua danh

muc

Ngân hang la ngành có vốn hóa lớn nhất thị trường trong năm 2016 nhưng lại có mức tăng trưởng âm,

gây ảnh hưởng tiêu cực lên VN-Index. Trong năm 2016, lợi nhuận của ngành ngân hàng có sự phân hóa

rõ rệt, tuy nhiên bức tranh chung về kết quả lợi nhuận ngành là tiêu cực khi ngành ngân hàng phải tăng

cường trích lập dự phòng nợ xấu năm 2016. Nợ xấu của hệ thống vẫn ở mức cao nếu tính cả trái phiếu

VAMC. Đồng thời, biện pháp xử lý nợ chỉ đến từ trích lập dự phòng nên tốc độ xử lý nợ xấu diễn ra chậm,

không có nhiều đột phá. Do đó quỹ đã chủ động giảm tỷ trọng ngành về 5,6% từ mức 12% NAV vào đầu

năm. Tính cả năm 2016 thì ngành vẫn tăng trưởng 10,8% trong danh mục nhờ VFMVF1 lựa chọn giải ngân

vào VCB - cổ phiếu đầu ngành và có hoạt động ổn định - trong khi ngành trong VN-Index giảm 8,9%.

Ngành Hàng tiêu dùng, Dịch vụ thương mại và Dược với các cổ phiếu như PNJ, QNS, DHG mới được

giải ngân không lâu nên chưa có đóng góp vào lợi nhuận của quỹ. Bên cạnh đó, Quỹ VFMVF1 cũng lựa

chọn nắm giữ các cổ phiếu tốt thuộc các ngành mà tận dụng được lợi thế cạnh tranh của Việt Nam như

FPT thuộc nganh Thiêt bi va phân cưng công nghê co ty trong trung binh khoang 6,6%, vơi mưc tăng

trương 6,6%, cao hơn tăng trương cua nganh trong thi trương 5%. Quỹ cũng giữ tỷ trọng ngành Tiện ích

Công cộng thấp hơn thị trường do triển vọng không mấy sáng sủa về giá dầu trong 2017. Tuy nhiên trong

năm 2016, dự báo giá dầu chạm đáy, quỹ đã nhanh chóng giải ngân vào cổ phiếu GAS, mang lại mức tăng

trưởng 63% cho ngành và đóng góp 8,7% và lợi nhuận của Quỹ.


KẾ HOẠCH HOẠT ĐỘNG CỦA QUỸ NĂM 2017

Việt Nam vẫn đang trong chu kỳ tăng trưởng trung hạn, khởi đầu từ năm 2016. Mục tiêu tăng trưởng GDP

năm 2017 đã được Quốc hội phê duyệt là 6,7% và mức tăng trưởng này một thách thức khi tình hình kinh

tế Việt Nam đang phải đối mặt với các biến động bất thường về chính trị và kinh tế. Tuy nhiên sự mở rộng

hoạt động sản xuất, khả năng thu hút vốn FDI và sức tiêu thụ của tầng lợp trung lưu đang gia tăng mạnh

mẽ cùng với lợi ích từ việc tham giá các hiệp định thương mại tự do là các động lực chính cho sự tăng

trưởng nhanh của kinh tế Việt nam. Mục tiêu hàng đầu của Chính phủ trong năm 2017 sẽ là tiếp tục ổn

định kinh tế vĩ mô, do vậy sẽ không có biến động bất thường về chính sách ảnh hưởng tới tỷ giá, lãi suất

được kỳ vọng xảy ra trong các tháng đầu năm. Ngân hàng Nhà nước sẽ tiếp tục sử dụng linh hoạt chính

sách tỷ giá trung tâm và vai trò người mua bán cuối cùng trên thị trường để duy trì sự ổn định tỷ giá. Lãi

suất huy động và cho vay có xu hướng tăng nhẹ nhưng sự ổn định được hỗ trợ mạnh bởi thanh khoản tốt

trên thị trường liên ngân hàng. Ngân hàng Nhà nước sẽ tiếp tục duy trì chính sách tiền tệ nới lỏng để duy

trì hỗ trợ cho tăng trưởng kinh tế. Quá trình cổ phần hóa các doanh nghiệp nhà nước và bán vốn nhà nước

tại doanh nghiệp sẽ được thúc đẩy nhanh hơn. Các hoạt động đầu tư sẽ đi vào thực chất và hiệu quả hơn.

Hoạt động sản xuất tiếp tục được mở rộng ổn định cùng với tiêu dùng xã hội. Với sự phục hồi của sản xuất

nông nghiệp và khai khoáng cùng với sự điều hành quyết liệt của Chính phủ, đặc biệt trong việc cải cách

hành chính, tốc độ tăng trưởng GDP 2017 sẽ cao hơn so với năm 2016.

Năm 2017 sẽ là năm của cổ phiếu blue-chip bởi với làn sóng niêm yết ào ạt các cổ phiếu mới lên sàn

chứng khoán, nhà đầu tư sẽ ngày càng có nhiều sự lựa chọn, do đó những cổ phiếu vốn hóa lớn, đầu

ngành với hoạt động kinh doanh tốt mới đủ sức hấp dẫn để thu hút dòng tiền của nhà đầu tư. Song song

đó, Quỹ VFMVF1 thận trọng đầu tư vào cổ phiếu vốn hóa vừa nhưng vẫn đảm bảo thanh khoản. Quỹ vẫn

tập trung vào tìm kiếm cổ phiếu có nền tảng cơ bản tốt, duy trì được tăng trưởng, lưu chuyển tiền tệ mạnh,

quản trị tốt và thu hút được dòng tiền đầu tư, ưu tiên các cổ phiếu có tỷ suất cổ tức cao.

Về ngành, Quỹ VFMVF1 sẽ tìm kiếm cơ hội từ những công ty hưởng lợi từ tiêu dùng nội địa nhờ vào cơ

cấu dân số vàng và thu nhập tăng lên của người dân thuộc các ngành hàng tiêu dùng và bán lẻ. Ngoài ra,

nhằm đón đầu việc thực thi các hiệp định thương mại, và tăng cường giao thương quốc tế, các ngành liên

quan đến hạ tầng, xây dựng, vận tải, logistic... cũng sẽ là lựa chọn của chúng tôi trong việc tìm kiếm các

cơ hội đầu tư cho quỹ.

Thị trường trái phiếu năm 2017 tiếp tục chịu sự ảnh hưởng của chính sách tiền tệ, lợi suất trái phiếu đang

ở mức thấp và có xu hướng tăng trước các sức ép từ lạm phát, biến động tỷ giá và lãi suất tiền gửi ngân

hàng. Trước tình hình trên, Quỹ VFMVF1 sẽ tập trung phân bổ vào các cơ hội có tỷ suất lợi tức tốt như

chứng chỉ tiền gửi hay trái phiếu doanh nghiệp ngắn hạn, giảm thiểu tiền gửi ngân hàng nhằm tăng thu

nhập cho Quỹ.


PHƯƠNG ÁN PHÂN PHỐI LỢI NHUẬN NĂM 2016

Căn cứ vào báo cáo tài chính năm 2016 của Quỹ VFMVF1, Quỹ vẫn chưa đủ điều kiện để phân phối lợi

nhuận theo quy định của luật.

Do đó, đề xuất Quỹ VFMVF1 không phân phối lợi nhuận năm 2016.


BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA BAN ĐẠI DIỆN QUỸ NĂM 2016

Kinh tế thế giới Quý 4 và cả năm 2016 đã chứng kiến những biến động lớn, ẩn chưa nhiều yếu tố bất định.

Trong đó đáng chú ý nhất là những sự kiện: (i) chiến thắng bất ngờ của Donald Trump trong cuộc bầu cử

tổng thống tại Mỹ; (ii) giá năng nượng và lương thực thế giới phục hồi ổn định; và (iii) Mỹ nâng lãi suất khi

đã thấy đủ tự tin thoát khỏi suy thoái kinh tế. Trước đó, một sự kiện đáng kể trong năm là Brexit, gây ra

nhiều phán đoán và nhiều thông điệp khác nhau về tương lai.

Kinh tế trong nước tiếp tục phục hồi nhờ ngành công nghiệp chế biến chế tạo, cùng với sự ổn định của

ngành nông nghiệp trong Quý 4. Kinh tế tăng trưởng 6,68% trong Quý 4 và 6,21% trong cả năm 2016. Chỉ

số VEPI có mức tăng trưởng ấn tượng trong Quý 4, càng khẳng định khuynh hướng hồi phục của nền kinh

tế Việt Nam.

Để thực hiện trách nhiệm và quyền hạn của mình nhằm hỗ trợ tối đa cho hoạt động hiệu quả của Quỹ

VFMVF1, trong năm 2016, Ban Đại Diện đã tổ chức các cuộc họp định kỳ cụ thể như sau:

▪ Ngày 30/3/2016, để chuẩn bị cho Đại hội nhà đầu tư thường niên 2015, Ban Đại Diện đã họp để thông

qua nội dung, chương trình Đại hội, báo cáo tổng kết Ngân hàng giám sát, báo cáo tài chính năm đã

kiểm toán, lựa chọn công ty kiểm toán cho Quỹ, điều chỉnh bổ sung Điều lệ Quỹ, danh sách ứng cử

Ban Đại Diện nhiệm kỳ mới.

▪ Cuộc họp quý 1 năm 2016 được tổ chức ngày 31/03/2016 dưới hình thức văn bản thông qua báo cáo

kết quả hoạt động quý 1, kế hoạch hoạt động quý 2, báo cáo công tác quản trị rủi ro quý 1 và chỉnh sửa

Sổ tay định giá Quỹ (Nghị quyết số 01.16/NQ-BDD-VF1)

▪ Ngày 10/06/2016, tại Đà Lạt, Ban Đại Diện đã họp thảo luận về kết quả hoạt động Quỹ quý 2, kế hoạch

hoạt động Quý 3, báo cáo công tác quản trị rủi ro quý 2, đề xuất thông qua cập nhật cơ chế giao dịch

thỏa thuận cổ phiếu và trái phiếu đến hết tháng 7 năm 2017, lựa chọn công ty kiểm toán PwC cho quỹ

năm 2016 (Nghị quyết số 02.16/NQ-BDD-VF1)

▪ Ngày 18/10/2016, Ban Đại Diện đã họp cuộc họp quý 3 nhằm trao đổi về kết quả hoạt động Quỹ quý 3,

kế hoạch hoạt động quý 4, báo cáo công tác quản trị rủi ro quý 3, đề xuất chi phí thực hiện Báo cáo

thường niên và tổ chức Đại hội NĐT thường niên năm 2016.

▪ Ngày 20/01/2017, Ban Đại Diện chấp thuận cuộc họp quý 4 của Quỹ dưới hình thức họp bằng văn bản

để thông qua các nội dung về báo cáo hoạt động Quỹ năm 2016, phương án phân phối lợi nhuận Quỹ,

kế hoạch hoạt động năm 2017, báo cáo quản trị rủi ro quý 4, báo cáo tổng kết chi phí hoạt động Quỹ,

báo cáo chi phí hoạt động Ban Đại Diện năm 2016 và ngân sách hoạt động Ban Đại Diện năm 2017,

đề xuất công ty kiểm toán 2017, báo cáo tiến độ thực hiện Báo cáo thường niên và tổ chức Đại hội NĐT

thường niên năm 2016 của Quỹ.

▪ Ngoài những cuộc họp trên, để hỗ trợ cho việc đầu tư của Quỹ hiệu quả, ban đại diện trong quyền hạn

của mình đã chấp thuận việc đầu tư thông qua các Nghị quyết số 5, 7,9a, 9, 11, 13, 15, 17, 19.16/NQ

và Nghị quyết số 2 và 4.17/VF1-2017/NQ).


BÁO CÁO GIÁM SÁT CỦA NGÂN HÀNG GIÁM SÁT NĂM 2016

Quý Nhà đầu tư vui lòng xem Báo cáo giám sát của Ngân hàng giám sát năm 2016 trên trang thông tin

điện tử của Công ty VFM www.vfm.com.vn.

http://www.vfm.com.vn/


BÁO CÁO CHI PHÍ HOẠT ĐỘNG CỦA BAN ĐẠI DIỆN QUỸ NĂM 2016 & ĐỀ XUẤT NGÂN SÁCH HOẠT ĐỘNG CỦA BAN ĐẠI DIỆN QUỸ NĂM 2017

Theo quy định tại điểm b khoản 9 Điều 28, Thông tư 183/2011/TT-BTC về việc Hướng dẫn thành lập và

quản lý quỹ mở do Bộ Tài chính ban hành ngày 16/12/2011 quy định về ngân sách hoạt động của Ban đại

diện, sau đây chúng tôi xin báo cáo tình hình sử dụng Ngân sách 2016 và đề xuất Ngân sách hoạt động

Ban đại diện năm 2017 như sau:

1) Chi phí hoạt động thực tế của Ban Đại Diện trong năm 2016:

STT Loại chi phí Thực tế 2016 Ngân sách 2016 % tăng/ giảm

I Thù lao 239,000,000 299,000,000 -20%

II Chi phí đi lại 22,587,000 54,360,994 -58%

1 Chi phí vé máy bay 18,891,000 37,243,500 -49%

2 Chi phí khách sạn 3,696,000 14,219,494 -74%

3 Chi phí đưa rước 0 2,898,000 -100%

III Chi phí khác 8,419,825 11,793,259 -29%

Tổng cộng 270,006,825 365,154,253 -26%

Ghi chú:

▪ Thù lao thực tế 2016 nhỏ hơn ngân sách 2016 vì thù lao Ban Đại Diện 2016 chỉ áp dụng cho 4 thành

viên và 1 thư ký từ ngày 01/04/2016.

▪ Chi phí tổ chức họp Ban Đại Diện (khách sạn, vé máy bay, phòng họp) thay đổi so với dự kiến ngân

sách 2016.

2) Ngân sách hoạt động của Ban Đại Diện năm 2017:

STT Loại chi phí Ngân sách 2017 Thực tế 2016 % tăng/ giảm

I Thù lao 221,000,000 239,000,000 -8%

II Chi phí đi lại 33,670,000 22,587,000 49%

1 Chi phí vé máy bay 14,670,000 18,891,000 -22%

2 Chi phí khách sạn 16,600,000 3,696,000 349%

3 Chi phí đưa rước 2,400,000 0 -

III Chi phí khác 8,000,000 8,419,825 -5%

Tổng cộng 262,670,000 270,006,825 -3%

(% tăng/ giảm: là tỷ lệ % ngân sách mới 2017 được lập tăng/giảm so với thực tế 2016)

Ghi chú:

▪ Ngân sách năm 2017 dự kiến giảm 3% so với thực tế năm 2016 và được lập trên cơ sở sau:

- Chi phí liên quan đến vé máy bay, khách sạn, vận chuyển năm 2017 dự kiến tăng 49%.

- Chi phí phòng họp ăn uống dự kiến giảm 5%.

- Số lần họp BĐD được tổ chức bên ngoài là 2 lần, còn lại được tổ chức qua conference call.

▪ Ngân sách chi phí hoạt động của Ban Đại Diện 2017 trên sẽ dùng cho 4 thành viên và 1 thư ký, với

mức thù lao đã được thông qua từ Đại Hội Nhà Đầu Tư Thường Niên 2014 như sau:

- Chủ tịch BĐD: 5 triệu đồng

- Phó chủ tịch BĐD: 4 triệu đồng

- Thành viên BĐD: 3 triệu đồng

- Thư ký BĐD: 2 triệu đồng

▪ Trong trường hợp số thành viên BĐD tăng/giảm thì ngân sách này sẽ được điều chỉnh tăng/giảm tương

ứng dựa trên mức chi phí cấu thành ngân sách nêu trên.


ĐỀ XUẤT CHỈNH SỬA, BỔ SUNG ĐIỀU LỆ QUỸ

1. Điều chỉnh Điểm a Khoản 3- Điều 17. Giao dịch chứng chỉ Quỹ: điều chỉnh phù hợp quy định pháp

luật.

Điều 17. Giao dịch chứng chỉ Quỹ

1. …

2. …

3. Phân phối chứng chỉ quỹ tại các đợt phát hành

a) Lệnh mua chứng chỉ quỹ của nhà đầu tư

- Giá trị mua tối thiểu cho các lần mua chứng chỉ quỹ là một triệu (1.000.000) đồng.

- Nhà đầu tư/ người được nhà đầu tư ủy quyền thực hiện thanh toán tiền mua chứng chỉ quỹ bằng

hình thức chuyển khoản trực tiếp đến tài khoản của Quỹ tại Ngân hàng giám sát bằng tiền Việt Nam

Đồng. Trường hợp lệnh mua chứng chỉ quỹ và việc thanh toán cho lệnh mua của nhà đầu tư (trong

nước) được thực hiện bởi cá nhân, tổ chức (trong nước) khác không phải là nhà đầu tư thì phiếu

lệnh và tài liệu xác nhận việc thanh toán phải nêu rõ tên, số tài khoản và giá trị thanh toán của nhà

đầu tư (trong nước) được hưởng lợi.

2. Điều chỉnh Khoản 2- Điều 18. Mua lại một phần, tạm ngừng giao dịch chứng chỉ quỹ: điều chỉnh

cho phù hợp.

Điều 18. Mua lại một phần, tạm ngừng giao dịch chứng chỉ quỹ

1. ...

2. Đối với việc mua lại phần còn lại của lệnh bán, lệnh chuyển đổi đối với các lệnh đã đáp ứng một

phần theo quy định tại khoản 1, 2 Điều này, công ty quản lý quỹ áp dụng theo nguyên tắc phân phối

theo cùng tỷ lệ, cụ thể như sau:

...

3. Điều chỉnh Điểm b, khoản 1- Điều 40. Hoạt động giám sát của ngân hàng giám sát: điều chỉnh

phù hợp quy định pháp luật.

Điều 40. Hoạt động giám sát của ngân hàng giám sát

1. Phạm vi giám sát chỉ hạn chế trong các hoạt động của công ty quản lý quỹ có liên quan tới Quỹ mà

Ngân hàng thực hiện chức năng giám sát. Trong hoạt động giám sát, ngân hàng giám sát phải:

a) …

b) Kiểm tra, giám sát hoạt động đầu tư và các giao dịch tài sản của quỹ, bảo gồm cả các tài sản không

phải là chứng khoán đã đăng ký tập trung tại Trung tâm Lưu ký Chứng khoán; kiểm tra, giám sát các

giao dịch tài sản giữa quỹ với công ty quản lý quỹ và người có liên quan. Trong trường hợp phát

hiện vi phạm các quy định của pháp luật, ngân hàng giám sát phải báo cáo ngay cho Uỷ ban Chứng

khoán Nhà nước và thông báo cho công ty quản lý quỹ trong thời hạn hai mươi bốn (24) giờ, kể từ

khi phát hiện sự việc đồng thời yêu cầu thực hiện sửa lỗi hoặc thực hiện các hoạt động khắc phục

hậu quả của các hành vi vi phạm này trong thời hạn quy định;

Trường hợp tài sản có đăng ký sở hữu thì phải được đăng ký, ghi nhận dưới tên của quỹ, trừ

trường hợp tài sản phải đăng ký, ghi nhận dưới tên của ngân hàng giám sát hoặc tổ chức

lưu ký phụ hoặc công ty quản lý quỹ theo quy định của pháp luật có liên quan. Bản gốc các

tài liệu pháp lý xác nhận quyền sở hữu tài sản của quỹ phải được lưu ký đầy đủ tại ngân hàng

giám sát, trừ trường hợp là chứng khoán đã đăng ký, lưu ký tập trung. Trường hợp là chứng

khoán phát hành dưới hình thức ghi sổ, hoặc việc chuyển quyền sở hữu cho quỹ chưa hoàn

tất, hợp đồng mua bán gốc và giao dịch thanh toán mua phải được lưu ký tại ngân hàng giám

sát.


ĐỀ XUẤT CHỈNH SỬA, BỔ SUNG ĐIỀU LỆ QUỸ (tiếp theo)

Trường hợp tài sản không được đăng ký sở hữu, hoặc chưa được kịp thời chuyển quyền sở

hữu cho quỹ trong thời hạn quy định tại các thỏa thuận phát hành, hợp đồng chuyển nhượng,

hợp đồng đầu tư hoặc các hợp đồng kinh tế tương đương, ngân hàng giám sát có trách

nhiệm xác nhận rõ về tình trạng lưu ký và đăng ký tài sản này tại các báo cáo định kỳ của

công ty quản lý quỹ và ngân hàng giám sát, đồng thời gửi thông báo bằng văn bản cho ban

đại diện quỹ.

Trường hợp là loại tài sản không có đăng ký sở hữu, ngân hàng giám sát có trách nhiệm định

kỳ hàng tháng đối soát với tổ chức tiếp nhận vốn đầu tư, tổ chức phát hành, tổ chức quản lý

sổ đăng ký cổ đông hoặc các tổ chức tương đương khác về khối lượng, giá trị tài sản của

quỹ, bảo đảm việc lưu ký tài sản tuân thủ quy định hiện hành.

Trường hợp là tiền gửi ngân hàng, ngân hàng giám sát có quyền và trách nhiệm yêu cầu công

ty quản lý quỹ cung cấp đầy đủ thông tin về các hợp đồng tiền gửi, các tài khoản tiền gửi của

quỹ. Ngân hàng giám sát có trách nhiệm định kỳ hàng tháng đối soát số dư tài khoản tiền

gửi, giá trị các hợp đồng tiền gửi với các ngân hàng nhận tiền gửi của quỹ.

4. Điều chỉnh, bổ sung Khoản 1- Điều 56- Phương pháp xác định giá trị tài sản ròng của Quỹ: điều

chỉnh cho phù hợp.

Điều 56. Phương pháp xác định giá trị tài sản ròng của Quỹ

1. Ngày định giá:

Tần suất giao dịch của Quỹ là hàng ngày, giá trị tài sản ròng của quỹ được xác định hàng ngày

vào các ngày làm việc trong tuần và mỗi tháng. Ngày định giá là ngày làm việc trong tuần (của kỳ

định giá ngày) và ngày đầu tiên của tháng tiếp theo (của kỳ định giá hàng tháng).

Đối với kỳ định giá hàng tháng, ngày định giá là ngày đầu tiên của tháng tiếp theo, và không thay đổi

kể cả trường hợp ngày định giá rơi vào ngày nghỉ hoặc ngày lễ. Trường hợp công ty quản lý quỹ

thay đổi kỳ xác định giá trị tài sản ròng của quỹ thì công ty quản lý quỹ phải xin ý kiến chấp thuận từ

Ban đại diện quỹ trước khi thực hiện.

Đối với kỳ định giá hàng tháng, ngày định giá là ngày đầu tiên của tháng tiếp theo và không

thay đổi kể cả trường hợp ngày định giá rơi vào ngày nghỉ hoặc ngày lễ.

….

5. Bổ sung Điểm 8 và Điểm 9- Khoản 2- Điều 56- Phương pháp xác định giá trị tài sản ròng của

Quỹ: Đề xuất bổ sung phương thức định giá của cổ phiếu chuyển sàn và cổ phiếu upcom khi chuyển

từ sàn upcom lên sàn niêm yết.

8.

Cổ phiếu niêm yết trên Sở

Giao dịch Chứng khoán Hồ

Chí Minh hoặc Hà Nội

- Giá đóng cửa (hoặc tên gọi khác theo quy chế của Sở giao

dịch chứng khoán) của ngày có giao dịch gần nhất trước ngày

định giá;

- Trường hợp không có giao dịch nhiều hơn hai (02) tuần tính

đến ngày trước ngày định giá, ưu tiên thực hiện theo thứ tự từ

trên xuống là một trong các mức giá sau:

+ Giá đóng cửa (hoặc tên gọi khác, tùy thuộc vào quy định nội

bộ của Sở giao dịch chứng khoán) của ngày có giao dịch gần

nhất trong vòng 12 tháng trước ngày định giá;

+ Giá mua (giá cost);

+ Giá trị sổ sách;

+ Giá xác định theo phương pháp đã được BĐD quỹ chấp

thuận.

Trong thời gian chứng khoán đang làm thủ tục chuyển sàn

thì dùng giá đóng cửa cuối cùng của ngày có giao dịch

gần nhất trước ngày định giá.


ĐỀ XUẤT CHỈNH SỬA, BỔ SUNG ĐIỀU LỆ QUỸ (tiếp theo)

9.

Cổ phiếu của Công ty đại

chúng đăng ký giao dịch

trên hệ thống UpCom

- Giá đóng cửa (hoặc tên gọi khác, theo quy chế của Sở giao

dịch chứng khoán) của ngày có giao dịch gần nhất trước

ngày định giá;

- Trường hợp không có giao dịch nhiều hơn hai (02) tuần tính

đến ngày định giá, thì dùng Giá đóng cửa (hoặc tên gọi khác,

tùy thuộc vào quy định nội bộ của Sở giao dịch chứng khoán)

của ngày có giao dịch gần nhất trong vòng 12 tháng trước

ngày định giá; hoặc

+ Giá mua (cost price); hoặc

+ Giá trị sổ sách; hoặc

+ Giá xác định theo phương pháp đã được BĐD quỹ chấp

thuận.

Trong thời gian chứng khoán ở sàn UPCOM làm thủ tục

chuyển lên niêm yết thì dùng giá đóng cửa của ngày có

giao dịch gần nhất trên sàn Upcom trước ngày định giá.

6. Bổ sung Điều 61. Phân phối lợi nhuận: điều chỉnh phù hợp quy định pháp luật.

Điều 61. Phân phối lợi nhuận

1. Việc phân phối lợi nhuận hàng năm thực hiện dựa trên đề xuất của Ban đại diện quỹ và được Đại

hội nhà đầu tư thông qua.

2. Hình thức phân chia lợi nhuận bằng tiền hoặc bằng đơn vị quỹ. Lợi nhuận phân chia được trích từ

nguồn lợi nhuận để lại của quỹ. Công ty quản lý quỹ chỉ được phân chia lợi nhuận khi quỹ đã hoàn

thành hoặc có đủ năng lực tài chính để hoàn thành nghĩa vụ thuế và các nghĩa vụ tài chính khác

theo quy định của pháp luật; trích lập đầy đủ các quỹ theo quy định tại điều lệ quỹ; ngay sau khi trả

hết số lợi nhuận đã định, quỹ vẫn phải bảo đảm thanh toán đủ các khoản nợ, nghĩa vụ tài sản khác

đến hạn.

3. Công ty quản lý quỹ phải khấu trừ mọi khoản thuế, phí, lệ phí theo quy định của pháp luật

trước khi phân phối cổ tức cho nhà đầu tư.

4. Cổ tức Quỹ được chi trả bằng tiền mặt hoặc bằng đơn vị Quỹ. Chỉ những nhà đầu tư được

ghi trong danh sách nhà đầu tư tại ngày chốt quyền mới được nhận cổ tức quỹ. Trường hợp

nhà đầu tư đã chuyển nhượng số đơn vị quỹ của mình trong thời gian giữa thời điểm kết

thúc lập danh sách nhà đầu tư và thời điểm chi trả thì người chuyển nhượng là người nhận

cổ tức.

5. Sau khi phân chia lợi nhuận, công ty quản lý quỹ phải gửi cho nhà đầu tư báo cáo tổng kết

việc phân chia lợi nhuận quỹ, bao gồm các nội dung sau:

a. Phương pháp phân chia lợi nhuận (bằng tiền hoặc bằng đơn vị quỹ);

b. Tổng lợi nhuận trong kỳ và lợi nhuận tích lũy, chi tiết từng hạng mục lợi nhuận;

c. Giá trị lợi nhuận được phân chia, số lượng đơn vị quỹ phát hành để phân chia (trong

trường hợp chia lợi nhuận bằng đơn vị quỹ);

d. Giá trị tài sản ròng trên một đơn vị quỹ trước khi phân chia lợi nhuận và sau khi phân

chia lợi nhuận;

e. Các ảnh hưởng tác động đến giá trị tài sản ròng của quỹ.

7. Điều chỉnh, bổ sung Khoản 1 Điều 71 - Đăng ký điều lệ: cập nhật đăng ký điều lệ.

Điều 71. Đăng ký điều lệ

1. …

Điều lệ Quỹ VFMVF1 được bổ sung và sửa đổi lần thứ sáu bao gồm 16 Chương, 72 Điều và 03 Phụ

lục theo Nghị quyết Đại hội nhà đầu tư thường niên năm tài chính 2016 Quỹ Đầu Tư Chứng Khoán

Việt Nam (VFMVF1) thông qua bằng hình thức lấy ý kiến bằng văn bản ngày 04/04/2017 có hiệu lực

thi hành kể từ ngày 04/04/2017.


ĐỀ XUẤT CÔNG TY KIỂM TOÁN CHO QUỸ NĂM TÀI CHÍNH 2017

Hiện tại Công ty VFM nhận được bản chào giá từ 03 công ty kiểm toán hàng đầu Việt Nam với mức phí

cho năm 2017 như sau:

Quỹ NAV @ 31/12/2016

(tỷ VNĐ)

Phí Kiểm toán 2016

(triệu đồng)

Đề xuất cho năm 2017 (triệu đồng)

KPMG PwC E&Y

VF1 774 165 165 165 180

% thay đổi - - 9.09%

Ghi chú:

(1) Phí trên chưa bao gồm VAT.

(2) Theo Thông Tư 155/2015/TT-BTC ngày 6 tháng 10 năm 2015, kể từ năm 2016 báo cáo tài chính

6 tháng của Quỹ phải được soát xét bởi công ty kiểm toán.

Căn cứ trên bảng chào giá trên, VFM đề xuất Nhà đầu tư ủy quyền cho Ban Đại Diện Quỹ lựa chọn một

trong ba công ty kiểm toán nói trên để thực hiện kiểm toán cho Quỹ năm 2017.

Việc lựa chọn công ty kiểm toán cho Quỹ năm 2017 dựa trên:

- Tính liên tục của kiểm toán.

- Mức phí hợp lý.

- Tính chuyên nghiệp cao.

- Đáp ứng được các yêu cầu của Quỹ.


BÁO CÁO TÀI CHÍNH NĂM 2016 ĐÃ ĐƯỢC KIỂM TOÁN

Quý Nhà đầu tư vui lòng xem Báo cáo tài chính năm 2016 đã được kiểm toán trên trang thông tin điện tử

của Công ty VFM www.vfm.com.vn.

http://www.vfm.com.vn/


QUY CHẾ BIỂU QUYẾT TẠI ĐẠI HỘI

I. Mục đích và các vấn đề cần lấy ý kiến để thông qua Nghị quyết: thông qua các vấn đề cần được

biểu quyết của Đại Hội Nhà Đầu Tư Thường Niên Năm Tài Chính 2016 Quỹ Đầu Tư Chứng Khoán

Việt Nam (VFMVF1).

II. Ban kiểm phiếu kiểm phiếu theo những nguyên tắc sau:

1. Nguyên tắc biểu quyết

- Chính xác, đúng luật, đúng điều lệ.

- Số đơn vị quỹ biểu quyết được tính theo số đơn vị quỹ sở hữu hoặc đại diện sở hữu.

- Kết quả biểu quyết được tính trên tổng số đơn vị quỹ đang lưu hành tham gia biểu quyết và

trên tổng số đơn vị quỹ đang lưu hành tại thời điểm biểu quyết.

2. Tổng số phiếu phát ra: là tổng số phiếu lấy ý kiến nhà đầu tư được Công ty quản lý quỹ gửi đến

Nhà đầu tư của quỹ theo danh sách chốt ngày 27/02/2017.

3. Tổng số phiếu thu về: là tổng số phiếu lấy ý kiến nhà đầu tư gửi về Công ty quản lý quỹ để thể

hiện ý kiến của mình về nội dung và ý kiến.

4. Thời gian lấy ý kiến nhà đầu tư: từ ngày 20/03/2017 đến 17g30 ngày 30/03/2017.

5. Phiếu biểu quyết hợp lệ: Nhà đầu tư thể hiện ý kiến của mình trên phiếu biểu quyết thông qua

lựa chọn một trong các lựa chọn “Đồng ý”, “Không đồng ý” hoặc “Không có ý kiến”. Phiếu biểu

quyết hợp lệ là phiếu biểu quyết:

• Phiếu biểu quyết do Công ty quản lý quỹ gửi đến nhà đầu tư;

• Phiếu không bị tẩy xóa, sữa chữa, thay đổi nội dung;

• Phiếu biếu quyết được ký bởi chủ sở hữu đơn vị quỹ hoặc người ủy quyền đã đăng ký với

Công ty quản lý quỹ hoặc người ủy quyền hợp lệ theo quy định của pháp luật.

• Phiếu biếu quyết được gửi về Công ty quản lý quỹ trong thời hạn xác định tại Phiếu lấy ý kiến

nhà đầu tư.

6. Ý kiến biểu quyết hợp lệ: ý kiến biểu quyết hợp lệ khi nhà đầu tư chỉ đánh dấu duy nhất một lựa

chọn “Đồng ý”, “Không đồng ý” hoặc “Không có ý kiến” đối với nội dung lấy ý kiến.

7. Kết quả kiểm phiếu: được tổng hợp trên phiếu biểu quyết hợp lệ cùa nhà đầu tư.

8. Biểu quyết thông qua & Biểu quyết không thông qua:

Ý kiến biểu quyết “Đồng ý” thì được xem là biểu quyết thông qua. Ý kiến biểu quyết “Không đồng

ý” hoặc “Không có ý kiến” thì được xem là biếu quyết không thông qua.

9. Không tham gia biểu quyết:

Phiếu lấy ý kiến nhà đầu tư đã được gửi đến nhà đầu tư nhưng bị hoàn trả về do địa chỉ nhà đầu

tư đăng ký không chính xác, hoặc các phiếu lấy ý kiến nhà đầu tư được gửi về Công ty quản lý

quỹ theo địa chỉ đã thông báo nhưng sau thời hạn ngày nhận cuối cùng; hoặc các phiếu nhà đầu

tư không gửi về thì được xem là không tham gia biểu quyết các nội dung lấy ý kiến.

10. Tổng hợp kết quả: Ban kiểm phiếu có trách nhiệm tổng hợp kết quả biểu quyết cho từng vấn đề

và lập Biên bản kiểm phiếu.

11. Kết quả biểu quyết:

- Kết quả biểu quyết theo phần trăm được làm tròn đến 02 (hai) số thập phân.

- Các vấn đề đưa ra biểu quyết bằng văn bản được thông qua khi có ít nhất 51% tổng số đơn vị

quỹ của nhà đầu tư biểu quyết tán thành.

- Ngoại trừ trường hợp biểu quyết để quyết định các thay đổi cơ bản trong chính sách đầu tư,

mục tiêu đầu tư của quỹ; tăng mức phí trả cho công ty quản lý quỹ, ngân hàng giám sát; thay

đổi công ty quản lý quỹ, ngân hàng giám sát; Sáp nhập quỹ, hợp nhất quỹ thì chỉ được thông

qua khi có ít nhất 65% tổng số đơn vị quỹ của nhà đầu tư biểu quyết tán thành.

VF1 QUỸ ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM TÀI LIỆU ĐẠI HỘI ... · bối cảnh lãi...

Documents

Transcript of VF1 QUỸ ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM TÀI LIỆU ĐẠI HỘI ... · bối cảnh lãi...