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06/04/18 Recherche - Actions

PERFORMANCE DU MARCHE

Indice Valeur Performance

Mars T1-2018

MASI 13 062,38 -0,61% +5,44%

MADEX 10 611,83 -0,92% +5,06%

FTSE CSE 15 12 033,83 -1,17% +3,64%

FTSE CSE All 11 127,91 -0,56% +5,07%

Capi. (Md MAD) 660,6 -0,74% +5,37%

130,8

101,8

53,747,8 41,3

+11,0% +3,3% +0,2% +3,0% +7,5%

IAM ATW BCP LHM BCE

Capi (en Md MAD) % Var. trimestrielle

18,7%

14,4%

11,0%

10,3%

10,3%

6,0%

5,4%

4,1%

4,0%

3,8%

3,8%

3,4%

3,4%

1,5%

-3,2%

-3,3%

-9,5%

NTITransportTélecommunicationsHoldingsSociétés financièresPétrole, Chimie et MinesCapi MarchéBTP & MatériauxHôtellerieBanquesAssurancesDistributionAgroalimentaireCourtageServices aux collectivitésIndustriesImmobilier

SYNTHESE DU MARCHE

PERFORMANCE TRIMESTRIELLE PAR SECTEUR

Le marché a débuté l’année 2018 sur une tendance haussière et a marqué une performance de 6,93% entre le 02/01/2018 et le 02/02/2018. Le MASI a même dépassé la barre des 13.000 points durant le mois de janvier. Après cette période, le MASI a connu une correction pour ensuite se stabiliser entre la période du 03/02/2018 au 09/03/2018. La correction a été observée suite à la baisse de certains cours notamment de Maroc Télécom après une légère prise de bénéfice. A partir du 10/03/2018, le MASI a connu une baisse et a enregistré une contreperformance de -1,68% à la fin du premier trimestre. Cette baisse est due à la contreperformance essentiellement des titres de Maroc Télécom, Attijariwafa Bank et BMCE Bank de -0,37%, -0,36% et -0,35% respectivement sur la même période.

A fin mars 2018, les indices MASI et MADEX affichent des performances trimestrielles respectives de +5,44% à 13.062,38 points et de +5,06% à 10.611,83 points. La capitalisation du marché ressort à 660,6 Md MAD, soit une progression de +5,37%. La volumétrie du trimestre ressort à 11.161,0 MMAD dont 2.058,9 MMAD échangés sur le marché de blocs, soit un VQM de 177,2 MMAD.

Au terme de ce trimestre, les meilleures performances ont été enregistrées par Dari Couspate, SNEP, M2M Group et Atlanta avec des hausses respectives de +39,00%, +29,58%, +26,96% et finalement +25,00%. En contrepartie, Auto Nejma, Dar Saada, IB Maroc et Fenie Brossette accusent les plus fortes baisses avec respectivement -15,10%, -22,88%, -29,71% et -31,91%.

Sources Bourse de Casablanca, Bloomberg, Investing.com

VOLUME DU MARCHE ACTIONS

CMP (MAD)

VQM (MMAD)

Volume (MMAD)

%

Marché central

144,5 9 102,1 81,6%

Marché de Blocs

32,7 2 058,9 18,4%

Attijariwafa Bank 491,4 35,0 2 207,9 24,3%

Maroc Telecom 148,3 17,8 1 121,5 12,3%

BCP 295,7 12,4 780,9 8,6%

LafargeHolcim Maroc 1 920,9 11,7 734,9 8,1%

Cosumar 293,5 11,5 722,2 7,9%

Marché Global

177,2 11 161,0 100,0%

PRINCIPALES VARIATIONS DU TRIMESTRE Valeur Cours Var.% VQM (KMAD)

Dari Couspate 4 965,0 +39,00% 31,8

SNEP 736,0 +29,58% 6 613,3

M2M Group 511,0 +26,96% 122,2

Atlanta 80,0 +25,00% 2 231,5

Auto Nejma 1 901,0 -15,10% 6,0

Dar Saada 118,0 -22,88% 4 462,0

IB Maroc 85,8 -29,71% 49,0

Fenie Brossette 110,9 -31,91% 84,4

Flash trimestriel Recherche - Actions T1-2018

CINQ PREMIERES CAPITALISATIONS

En MMAD VOLUME % VQM

Marché central 9 102,1 81,6% 144,5

Marché de blocs 2 058,9 18,4% 32,7

Marché global 11 161,0 100,0% 177,2

VOLUME DU MARCHE DU TRIMESTRE

COMMENTAIRES

0,0

200,0

400,0

600,0

800,0

1 000,0

1 200,0

96,0

98,0

100,0

102,0

104,0

106,0

108,0

Volume global MASI MADEX

Evolution trimestrielle des indices vs. volumeEn MMADBase 100

MAX : 13.284,94

MIN : 12.420,15

Phase 1var : +6,9%

Phase 3var : -1,7%

Phase 2var : +0,0%


0,0

10 000,0

20 000,0

30 000,0

40 000,0

50 000,0

60 000,0

Evolution du chiffre d'affaires par secteur (en %)

2016 2017

5,8%

(0,8%)

13,1%

1,7%

(17,3%)

4,7% 10,3%

4,3%

3,7%(4,6%)1,9%0,1%

1,9%

(4,2%)

16,3%

3,0%

RESULTATS 2017 DES SOCIETES COTEES

* Y compris dividendes exceptionnels et hors BMCI, Centrale Danone, Balima,Promopharm, Nexans Maroc et Cartier Saada (sociétés n’ayant pas encore communiqué le dividende de 2017) D/Y calculé sur la base des cours observés au 30/03/2018

228 974239 570

100 000

120 000

140 000

160 000

180 000

200 000

220 000

240 000

260 000

2016 2017

Evolution du chiffre d'affaires (en MMAD)

+4,6%

28 162

31 924

12,3%13,3%

0,0 %

5,0 %

10, 0%

15, 0%

20, 0%

25, 0%

30, 0%

11 0 00

16 0 00

21 0 00

26 0 00

31 0 00

36 0 00

2016 2017

Evolution du RNPG (en MMAD) et de la marge nette (%)

RN/ RNPG Marge nette

+13,4%

20 67321 821

11 0 00

13 0 00

15 0 00

17 0 00

19 0 00

21 0 00

23 0 00

2016 2017

Evolution de la masse dividende (en MMAD)

+5,6%

3,4%

2,4%

4,4%

3,2%

3,8%3,5%

2,6%

3,4%

5,7%

3,4%

5,5%

3,9% 3,8%4,1%

6,1%

1,9%

0,0%

Dividend yield* par secteur en 2017 (%)

28 162,0

1628,4 1006,3 819,1 281,9 174,5 108,0 88,6 40,2 36,1 19,8 7,7 31 923,5

900 0

100 00

110 00

120 00

130 00

140 00

150 00

160 00

170 00

180 00

190 00

200 00

210 00

220 00

230 00

240 00

250 00

260 00

270 00

280 00

290 00

300 00

310 00

320 00

330 00

340 00

350 00

Contribution par secteur au RNPG 2017 (en MMAD)

(0,2)(177,7) (248,8)

(25,6)

3,1


Au Variation P/E P/B D/Y Capi

31 mars 2018 Quotidienne Annuelle 2016 2017 2016 2017 2016 2017 (MMAD)

Marché (MASI) 13 062,38 +0,40% +5,44% 19,3 20,4 2,7 2,9 4,0% 3,4% 660 642 Marché hors Immobilier 0,00 0,00% 0,00% 20,5 20,9 2,8 3,1 4,0% 3,3% 644 899 Marché hors Télécom 0,00 0,00% 0,00% 19,5 20,0 2,3 2,5 3,8% 3,0% 529 876

Banques 18,6 19,3 1,8 2,0 2,8% 2,4% 223 699

Attijariwafa Bank 500,00 +1,83% +3,31% 17,7 18,9 2,1 2,3 2,9% 2,5% 101 764 BCP 294,65 +0,19% +0,22% 19,6 18,9 1,6 1,8 2,1% 2,2% 53 701 BMCE Bank 230,00 -0,86% +7,48% 19,7 20,3 2,2 2,2 2,2% 2,2% 41 277 BMCI 905,00 -0,11% +6,47% 18,8 22,0 0,9 1,4 8,2% nd 12 018 Crédit Du Maroc 610,00 0,00% +9,12% 17,3 18,2 1,2 1,4 2,0% 1,1% 6 638 CIH Bank 312,00 -3,41% +9,09% 18,4 19,1 1,6 1,7 4,7% 5,1% 8 302

Sociétés financières 14,1 16,5 1,6 1,8 6,2% 5,5% 7 709

Diac Salaf 26,25 0,00% 0,00% nd nd nd nd nd nd 28 Eqdom 1 200,00 -4,31% +8,50% 11,4 14,9 1,1 1,3 8,5% 6,8% 2 004 Maghrebail 984,00 0,00% +5,81% 14,7 14,6 1,5 1,6 5,1% 5,1% 1 362 Maroc Leasing 435,00 +0,12% +6,10% 17,9 18,5 1,3 1,4 4,1% 3,7% 1 208 Salafin 1 060,00 +3,92% +18,44% 14,3 18,1 3,1 3,9 7,0% 5,5% 2 538 Taslif 26,50 0,00% +3,80% 16,2 17,1 1,7 1,6 6,1% 6,4% 569 Assurances 18,3 17,9 2,3 2,5 2,9% 2,6% 28 586

Atlanta 80,00 +2,30% +25,00% 19,1 22,7 2,0 3,1 4,1% 3,5% 4 815 Saham Assurance 1 525,00 0,00% -1,29% 15,0 11,1 1,3 1,5 3,5% 2,6% 6 278 Wafa Assurance 4 998,00 0,00% +0,97% 19,4 21,4 3,1 3,1 2,6% 2,4% 17 493 Courtage 13,6 16,0 8,4 9,9 7,2% 6,1% 1 613

AFMA 1 013,00 0,00% +1,30% 14,4 17,3 11,8 13,9 6,7% 5,6% 1 013 Agma Lahlou-Tazi 2 999,00 0,00% +1,90% 12,5 14,2 5,7 6,7 8,1% 6,8% 600 Holdings 13,1 14,4 1,4 1,6 4,0% 3,9% 3 356

Delta Holding 36,98 0,00% +10,39% 12,8 15,4 1,5 1,8 4,1% 4,1% 3 239 Rebab Company 140,00 0,00% +4,09% ns ns 0,5 0,6 0,0% 0,0% 25 Zellidja 160,00 0,00% +8,04% ns 4,4 0,4 0,5 0,0% 0,0% 92 Immobilier 12,3 12,3 1,2 0,9 4,3% 3,4% 15 743

Addoha 30,74 -9,99% -6,85% 13,7 13,0 1,2 0,9 5,6% 3,9% 9 915 Alliances 203,00 -0,49% -0,49% 8,1 14,7 0,7 1,5 0,0% 0,0% 2 568 Balima 95,60 0,00% 0,00% 17,0 15,2 1,6 1,5 4,4% nd 167 Dar Saada 118,00 +3,51% -22,88% 10,4 9,4 1,2 0,8 1,8% 4,6% 3 093 Pétrole, Chimie et Mines 17,2 19,7 3,7 4,4 4,2% 3,2% 85 159

Afriquia Gaz 3 305,00 -2,79% +12,03% 19,0 19,8 4,1 4,6 4,0% 3,8% 11 361 CMT 1 787,00 +0,06% +16,72% 13,8 18,3 3,7 4,4 3,6% 6,0% 3 004 Taqa Morocco 960,00 +1,91% +4,35% 18,8 22,3 3,6 4,3 4,7% 4,2% 22 645 Maghreb Oxygène 151,10 0,00% +9,49% 8,2 9,4 0,4 0,5 3,8% 2,6% 123 Managem 1 700,00 -2,13% +1,49% 31,1 19,3 2,5 3,3 2,1% 1,4% 16 985 Promopharm 1 629,00 0,00% +16,36% 13,9 24,8 3,8 7,0 12,2% nd 1 629 Samir 127,80 0,00% 0,00% nd nd nd nd nd nd 1 521 SMI 3 500,00 0,00% +16,67% 15,7 24,1 3,2 4,1 5,4% 2,5% 5 758 SNEP 736,00 +2,65% +29,58% 9,9 23,1 0,8 3,3 3,1% 1,0% 1 766 Sothema 1 550,00 0,00% +3,33% 14,3 18,6 3,4 4,1 4,7% 3,6% 2 790 Total Maroc 1 843,00 -0,11% +1,82% 12,4 16,0 8,0 8,3 4,0% 3,0% 16 513 Colorado 88,00 -0,28% +7,41% 13,0 22,0 1,9 3,2 7,9% 5,3% 1 064 Agroalimentaire 19,4 22,4 3,2 3,9 3,6% 3,5% 45 756

Brasseries Du Maroc 3 140,00 0,00% +14,18% 20,0 22,1 4,2 5,1 4,8% 4,3% 8 885 Cartier Saada 25,00 +4,17% +3,09% 16,3 nd 1,1 nd 4,8% nd 132 Centrale Danone 668,00 0,00% -5,38% 97,4 54,7 5,5 5,9 1,4% nd 6 293 Cosumar 297,00 +2,06% +0,68% 15,4 18,9 3,2 3,8 3,8% 3,4% 18 708 Dari Couspate 4 965,00 0,00% +39,00% 15,0 21,2 4,1 5,7 2,7% 2,8% 1 481 Lesieur Cristal 169,40 +1,44% -3,20% 18,2 24,1 2,3 2,8 3,7% 3,0% 4 681 Unimer 178,00 0,00% -0,03% 17,9 25,0 1,6 1,5 1,7% 1,7% 2 032 Oulmès 1 790,00 0,00% +5,79% 16,8 18,7 3,1 4,6 5,2% 4,7% 3 544

TABLEAU DE BORD - DONNEES FONDAMENTALES (1/2)

Ratios induits P/E, P/B et D/Y de 2016 sont calculés sur la base des cours observés au 30/12/2016 ns : Non significatif (>100% ou <-100%) nd : Non disponible Les multiples marché et sectoriels sont calculés en excluant les sociétés déficitaires Source : Sociétés


Au Variation P/E P/B D/Y Capi

31 mars 2018 Quotidienne Annuelle 2016 2017 2016 2017 2016 2017 (MMAD)

BTP & Matériaux 27,5 25,0 4,0 4,3 5,9% 4,3% 78 131

Afric Industries 300,00 0,00% +6,46% 18,9 12,9 2,5 2,0 4,3% 6,7% 87 Aluminium Du Maroc 1 554,00 +1,64% +22,27% 30,5 12,4 1,5 1,9 6,7% 6,4% 724 Ciments Du Maroc 1 799,00 +1,07% +6,45% ns 26,5 3,5 4,8 5,0% 5,6% 25 970 Jet Contractors 390,00 +0,78% +5,41% 12,2 9,0 0,9 1,8 2,4% 1,5% 936 LafargeHolcim Maroc 2 040,00 +2,56% +3,03% 27,8 24,8 4,9 4,9 6,3% 3,9% 47 800 Sonasid 670,00 -0,74% -4,42% ns 59,8 0,8 1,4 0,0% 0,0% 2 613 Industries 20,0 18,8 0,7 0,6 2,3% 1,9% 661

Delattre Levivier Maroc 190,00 0,00% +0,66% 20,3 14,1 1,0 0,9 2,9% 2,9% 238 Nexans Maroc 129,25 0,00% -3,54% 19,8 37,5 0,5 0,4 2,7% nd 290 Med Paper 28,97 +3,46% -11,81% ns 10,1 ns 0,0 0,0% 0,0% 75 Stroc Industrie 47,38 -0,04% -5,99% ns ns ns 2,3 0,0% 0,0% 59 Transport 14,5 21,8 3,2 4,9 6,6% 5,7% 14 658

CTM 924,00 +2,67% +11,33% 10,7 16,2 2,4 3,5 5,3% 4,9% 1 133 Marsa Maroc 183,40 +1,95% +14,63% 14,8 22,5 3,4 5,3 6,8% 5,8% 13 461 Timar 215,00 -0,37% 0,00% 41,0 26,0 1,0 0,7 0,0% 1,9% 65 Distribution 20,9 21,5 2,6 2,8 3,1% 3,4% 14 373

Auto Nejma 1 901,00 0,00% -15,10% 15,8 14,8 2,6 2,4 3,8% 4,1% 1 945 Auto Hall 96,90 +2,00% +7,67% 28,3 29,2 3,0 2,9 3,2% 3,5% 4 873 Ennakl 48,79 +8,30% -1,33% 12,7 13,2 2,8 2,6 4,4% 5,5% 1 464 Fenie Brossette 110,85 0,00% -31,91% ns ns 0,5 0,7 0,0% 0,0% 160 Label Vie 1 998,00 0,00% +12,63% 24,4 23,8 2,5 3,3 2,3% 2,7% 5 672 SRM 278,00 -0,36% -2,46% 8,1 6,8 0,6 0,5 3,6% 4,7% 89 Stokvis Nord Afrique 18,60 0,00% -8,60% ns ns 3,7 3,5 0,0% 0,0% 171 NTI 8,5 16,4 1,4 2,6 5,6% 3,8% 3 486

Ib Maroc 85,75 -4,61% -29,71% ns ns 0,7 nd 0,0% 0,0% 36 Involys 130,40 -3,34% -8,14% 5,1 11,1 0,4 0,6 0,0% 4,6% 50 HPS 1 994,00 +2,26% +18,76% 9,2 19,7 2,2 4,8 4,5% 2,0% 1 403 Disway 499,00 +2,25% +23,48% 10,2 15,6 1,1 1,5 6,4% 4,8% 941 Microdata 283,90 +1,03% +15,88% 6,3 11,9 2,4 4,0 11,0% 5,8% 477 M2M Group 511,00 -6,90% +26,96% ns 22,8 1,5 2,3 nd 4,9% 331 S2M 306,00 -1,61% +15,47% 9,9 12,7 2,3 2,9 6,8% 5,1% 248 Télecommunications 22,3 22,9 8,1 8,3 4,5% 4,4% 130 765

Maroc Telecom 148,75 0,00% +11,01% 22,3 22,9 8,1 8,3 4,5% 4,4% 130 765 Services aux collectivités 27,0 24,0 2,4 2,6 4,2% 4,1% 4 800

Lydec 600,00 -0,23% -3,23% 27,0 24,0 2,4 2,6 4,2% 4,1% 4 800 Hôtellerie 18,5 nd 1,2 1,6 0,0% 0,0% 2 146

Risma 149,80 +1,90% +4,03% 18,5 ns 1,2 1,6 0,0% 0,0% 2 146

TABLEAU DE BORD - DONNEES FONDAMENTALES (2/2)

Ratios induits P/E, P/B et D/Y de 2016 sont calculés sur la base des cours observés au 30/12/2016 ns : Non significatif (>100% ou <-100%) nd : Non disponible Les multiples marché et sectoriels sont calculés en excluant les sociétés déficitaires Source : Sociétés


Au Données trimestrielles Données 2018

31/03/18 CMP Plus Haut Plus Bas Perf.

VQM (KMAD)

CMP Plus Haut

Plus Bas Perf. VQM

(KMAD)

Marché 13 062,4 13 284,9 12 420,2 +5,44% 177 159,5 13 284,9 11 379,7 +5,44% 177 159,5

Banques

Attijariwafa Bank 500,0 491,4 514,0 481,0 +3,31% 35 045,4 491,4 514,0 481,0 +3,31% 35 045,4

BCP 294,7 295,7 304,0 283,0 +0,22% 12 395,0 295,7 304,0 283,0 +0,22% 12 395,0

BMCE Bank 230,0 232,8 244,9 206,5 +7,48% 6 476,8 232,8 244,9 206,5 +7,48% 6 476,8

BMCI 905,0 955,7 1 020,0 850,0 +6,47% 3 977,5 955,7 1 020,0 850,0 +6,47% 3 977,5

Crédit Du Maroc 610,0 567,1 610,0 554,0 +9,12% 214,3 567,1 610,0 554,0 +9,12% 214,3

CIH Bank 312,0 305,1 323,0 278,0 +9,09% 1 922,2 305,1 323,0 278,0 +9,09% 1 922,2

Sociétés financières

Diac Salaf 26,3 NT 26,3 26,3 0,00% 0,0 NT 26,3 26,3 0,00% 0,0

Eqdom 1 200,0 1 189,2 1 300,0 1 106,0 +8,50% 62,5 1 189,2 1 300,0 1 106,0 +8,50% 62,5

Maghrebail 984,0 941,4 984,0 922,0 +5,81% 3,8 941,4 984,0 922,0 +5,81% 3,8

Maroc Leasing 435,0 433,3 488,0 407,1 +6,10% 15,0 433,3 488,0 407,1 +6,10% 15,0

Salafin 1 060,0 987,4 1 060,0 895,0 +18,44% 991,9 987,4 1 060,0 895,0 +18,44% 991,9

Taslif 26,5 27,0 30,3 24,2 +3,80% 5,0 27,0 30,3 24,2 +3,80% 5,0

Assurances

Atlanta 80,0 74,6 80,9 63,5 +25,00% 2 266,9 74,6 80,9 63,5 +25,00% 2 266,9

Saham Assurance 1 525,0 1 611,5 1 779,0 1 460,0 -1,29% 1 537,5 1 611,5 1 779,0 1 460,0 -1,29% 1 537,5

Wafa Assurance 4 998,0 5 027,3 5 220,0 4 861,0 +0,97% 865,1 5 027,3 5 220,0 4 861,0 +0,97% 865,1

Courtage

AFMA 1 013,0 1 021,1 1 049,0 983,0 +1,30% 189,3 1 021,1 1 049,0 983,0 +1,30% 189,3

Agma Lahlou-Tazi 2 999,0 3 046,4 3 300,0 2 760,0 +1,90% 28,2 3 046,4 3 300,0 2 760,0 +1,90% 28,2

Holdings

Delta Holding 37,0 36,3 38,5 33,5 +10,39% 348,7 36,3 38,5 33,5 +10,39% 348,7

Rebab Company 140,0 139,6 140,0 134,5 +4,09% 0,1 139,6 140,0 134,5 +4,09% 0,1

Zellidja 160,0 148,2 160,0 139,3 +8,04% 0,1 148,2 160,0 139,3 +8,04% 0,1

Immobilier

Addoha 30,7 35,1 37,7 30,7 -6,85% 8 404,9 35,1 37,7 30,7 -6,85% 8 404,9

Alliances 203,0 215,4 233,1 203,0 -0,49% 2 607,3 215,4 233,1 203,0 -0,49% 2 607,3

Balima 95,6 NT 95,6 95,6 0,00% 0,0 NT 95,6 95,6 0,00% 0,0

Dar Saada 118,0 126,4 163,0 110,0 -22,88% 4 532,8 126,4 163,0 110,0 -22,88% 4 532,8

Pétrole, Chimie et Mines

Afriquia Gaz 3 305,0 3 278,5 3 500,0 2 950,0 +12,03% 1 008,0 3 278,5 3 500,0 2 950,0 +12,03% 1 008,0

CMT 1 787,0 1 707,8 1 790,0 1 548,0 +16,72% 2 978,0 1 707,8 1 790,0 1 548,0 +16,72% 2 978,0

Taqa Morocco 960,0 965,9 1 050,0 907,1 +4,35% 4 832,5 965,9 1 050,0 907,1 +4,35% 4 832,5

Maghreb Oxygène 151,1 150,0 160,0 138,0 +9,49% 115,4 150,0 160,0 138,0 +9,49% 115,4

Managem 1 700,0 1 771,2 1 845,0 1 672,0 +1,49% 2 984,8 1 771,2 1 845,0 1 672,0 +1,49% 2 984,8

Promopharm 1 629,0 1 542,7 1 629,0 1 483,0 +16,36% 10,0 1 542,7 1 629,0 1 483,0 +16,36% 10,0

Samir 127,8 NT 127,8 127,8 0,00% 0,0 NT 127,8 127,8 0,00% 0,0

SMI 3 500,0 3 366,7 3 798,0 3 000,0 +16,67% 667,4 3 366,7 3 798,0 3 000,0 +16,67% 667,4

SNEP 736,0 726,0 830,0 579,0 +29,58% 6 718,3 726,0 830,0 579,0 +29,58% 6 718,3

Sothema 1 550,0 1 494,8 1 550,0 1 415,0 +3,33% 24,4 1 494,8 1 550,0 1 415,0 +3,33% 24,4

Total Maroc 1 843,0 1 904,8 1 943,0 1 800,0 +1,82% 4 655,6 1 904,8 1 943,0 1 800,0 +1,82% 4 655,6

Colorado 88,0 87,0 92,0 78,6 +7,41% 160,3 87,0 92,0 78,6 +7,41% 160,3

Agroalimentaire

Brasseries Du Maroc 3 140,0 3 025,2 3 200,0 2 750,0 +14,18% 2 259,2 3 025,2 3 200,0 2 750,0 +14,18% 2 259,2

Cartier Saada 25,0 24,1 25,8 23,1 +3,09% 9,9 24,1 25,8 23,1 +3,09% 9,9

Centrale Danone 668,0 667,8 706,0 667,0 -5,38% 11,2 667,8 706,0 667,0 -5,38% 11,2

Cosumar 297,0 293,5 306,0 287,0 +0,68% 11 463,7 293,5 306,0 287,0 +0,68% 11 463,7

Dari Couspate 4 965,0 4 652,9 4 975,0 3 572,0 +39,00% 32,3 4 652,9 4 975,0 3 572,0 +39,00% 32,3

Lesieur Cristal 169,4 175,6 188,9 167,0 -3,20% 1 122,1 175,6 188,9 167,0 -3,20% 1 122,1

Unimer 178,0 178,0 178,1 178,0 -0,03% 0,5 178,0 178,1 178,0 -0,03% 0,5

Oulmès 1 790,0 1 832,5 1 974,0 1 692,0 +5,79% 17,2 1 832,5 1 974,0 1 692,0 +5,79% 17,2

TABLEAU DE BORD - DONNEES TECHNIQUES (1/2)

NT : Non traitée


Au Données trimestrielles Données 2018

31/03/18 CMP Plus Haut Plus Bas Perf.

VQM (KMAD)

CMP Plus Haut Plus Bas Perf. VQM

(KMAD)

BTP & Matériaux

Afric Industries 300,0 281,6 305,0 264,9 +6,46% 35,3 281,6 305,0 264,9 +6,46% 35,3

Aluminium Du Maroc 1 554,0 1 328,1 1 555,0 1 270,0 +22,27% 167,3 1 328,1 1 555,0 1 270,0 +22,27% 167,3

Ciments Du Maroc 1 799,0 1 713,0 1 809,0 1 660,0 +6,45% 4 923,9 1 713,0 1 809,0 1 660,0 +6,45% 4 923,9

Jet Contractors 390,0 405,1 428,0 385,0 +5,41% 3 121,5 405,1 428,0 385,0 +5,41% 3 121,5

LafargeHolcim Maroc 2 040,0 1 920,9 2 103,0 1 872,0 +3,03% 11 664,8 1 920,9 2 103,0 1 872,0 +3,03% 11 664,8

Sonasid 670,0 761,9 840,1 670,0 -4,42% 2 519,0 761,9 840,1 670,0 -4,42% 2 519,0

Industries

Delattre Levivier Maroc 190,0 187,8 194,7 178,0 +0,66% 11,0 187,8 194,7 178,0 +0,66% 11,0

Nexans Maroc 129,3 136,8 148,0 129,3 -3,54% 31,6 136,8 148,0 129,3 -3,54% 31,6

Med Paper 29,0 30,5 33,7 27,3 -11,81% 128,1 30,5 33,7 27,3 -11,81% 128,1

Stroc Industrie 47,4 49,1 51,7 45,5 -5,99% 11,5 49,1 51,7 45,5 -5,99% 11,5

Transport

CTM 924,0 897,5 948,0 805,0 +11,33% 147,2 897,5 948,0 805,0 +11,33% 147,2

Marsa Maroc 183,4 173,0 183,4 156,7 +14,63% 7 621,5 173,0 183,4 156,7 +14,63% 7 621,5

Timar 215,0 210,8 224,9 202,0 0,00% 5,6 210,8 224,9 202,0 0,00% 5,6

Distribution

Auto Nejma 1 901,0 1 897,7 2 239,0 1 841,0 -15,10% 6,1 1 897,7 2 239,0 1 841,0 -15,10% 6,1

Auto Hall 96,9 94,2 98,8 90,0 +7,67% 963,4 94,2 98,8 90,0 +7,67% 963,4

Ennakl 48,8 48,3 50,5 45,1 -1,33% 18,3 48,3 50,5 45,1 -1,33% 18,3

Fenie Brossette 110,9 144,0 159,0 110,1 -31,91% 85,7 144,0 159,0 110,1 -31,91% 85,7

Label Vie 1 998,0 1 847,2 1 998,0 1 750,0 +12,63% 3 219,6 1 847,2 1 998,0 1 750,0 +12,63% 3 219,6

SRM 278,0 272,2 290,0 264,2 -2,46% 10,8 272,2 290,0 264,2 -2,46% 10,8

Stokvis Nord Afrique 18,6 19,6 20,5 18,5 -8,60% 12,0 19,6 20,5 18,5 -8,60% 12,0

NTI

Ib Maroc 85,8 98,9 128,0 85,1 -29,71% 49,8 98,9 128,0 85,1 -29,71% 49,8

Involys 130,4 126,3 139,0 120,0 -8,14% 24,5 126,3 139,0 120,0 -8,14% 24,5

HPS 1 994,0 1 959,0 2 079,0 1 601,0 +18,76% 484,2 1 959,0 2 079,0 1 601,0 +18,76% 484,2

Disway 499,0 474,8 515,0 404,0 +23,48% 1 955,3 474,8 515,0 404,0 +23,48% 1 955,3

Microdata 283,9 283,2 303,0 245,0 +15,88% 137,8 283,2 303,0 245,0 +15,88% 137,8

M2M Group 511,0 452,5 548,9 375,0 +26,96% 124,1 452,5 548,9 375,0 +26,96% 124,1

S2M 306,0 310,0 333,0 262,5 +15,47% 83,6 310,0 333,0 262,5 +15,47% 83,6

Télecommunications

Maroc Telecom 148,8 148,3 151,7 136,9 +11,01% 17 802,3 148,3 151,7 136,9 +11,01% 17 802,3

Services aux collectivités

Lydec 600,0 608,1 662,4 582,9 -3,23% 527,9 608,1 662,4 582,9 -3,23% 527,9

Hôtellerie

Risma 149,8 157,3 172,5 144,0 +4,03% 304,7 157,3 172,5 144 +4,03% 304,7

TABLEAU DE BORD - DONNEES TECHNIQUES (2/2)

NT : Non traitée


Chiffres en MMAD CA/PNB/Primes REX RN/RNPG FPPG* DPA (MAD)

2016 2017 % 2016 2017 % 2016 2017 % 2016 2017 % 2016 2017 %

Marché 228 974 239 570 +4,6% 54 004 55 642 +3,0% 28 162 31 924 +13,4% 215 488 223 747 +3,8%

Banques 55 385 58 612 +5,8% 19 138 20 340 +6,3% 10 612 11 618 +9,5% 106 601 110 278 +3,4%

Attijariwafa Bank 19 673 21 645 +10,0% 8 529 9 496 +11,3% 4 757 5 391 +13,3% 41 458 43 698 +5,4% 12 13 +4,2%

BCP 15 655 16 363 +4,5% 4 449 4 881 +9,7% 2 643 2 843 +7,5% 28 779 29 575 +2,8% 6 7 +8,3%

BMCE Bank 12 990 13 368 +2,9% 3 998 3 811 -4,7% 2 036 2 036 0,0% 18 260 18 708 +2,5% 5 5 0,0%

BMCI 3 055 3 016 -1,3% 881 906 +2,8% 431 547 +26,8% 8 658 8 555 -1,2% 50 nc -

CDM 2 164 2 185 +0,9% 522 586 +10,8% 309 365 +18,3% 4 530 4 764 +5,2% 10 7 -30,0%

CIH Bank 1 847 2 036 +10,2% 752 660 -12,1% 435 436 +0,3% 4 915 4 977 +1,3% 14 16 +14,3%

Sociétés financières 1 784 1 702 -4,6% 769 744 -3,3% 459 466 +1,7% 4 212 4 225 +0,3%

Eqdom 608 558 -8,2% 258 217 -16,6% 136 134 -1,0% 1 515 1 507 -0,5% 85 81 -4,7%

Maghrebail 389 352 -9,5% 146 147 +1,2% 87 93 +7,1% 829 858 +3,4% 47 50 +6,4%

Maroc Leasing 305 297 -2,6% 91 112 +23,4% 60 65 +8,3% 844 865 +2,5% 16 16 0,0%

Salafin 372 382 +2,6% 221 219 -1,0% 139 140 +1,2% 643 644 +0,3% 58 59 +1,2%

Taslif 110 112 +1,9% 53 48 -8,8% 37 33 -10,2% 380 350 -7,9% 2 2 0,0%

Assurances 15 853 17 485 +10,3% 2 066 2 237 +8,3% 1 313 1 595 +21,5% 10 239 11 350 +10,8%

Atlanta 4 092 4 622 +13,0% 190 318 +66,8% 154 212 +37,8% 1 448 1 544 +6,6% 2 3 +40,0%

Saham Assurance 4 435 4 841 +9,2% 624 841 +34,8% 318 564 +77,4% 3 610 4 226 +17,1% 40 40 0,0%

Wafa Assurance 7 326 8 022 +9,5% 1 252 1 078 -13,9% 841 819 -2,6% 5 181 5 580 +7,7% 120 120 0,0%

Courtage 291 297 +1,9% 132 135 +2,7% 98 101 +3,2% 158 163 +3,2%

AFMA 180 183 +1,4% 77 77 +1,0% 57 59 +2,7% 69 73 +5,3% 55 57 +3,6%

Agma Lahlou Tazi 111 114 +2,9% 55 58 +5,1% 41 42 +3,9% 88 90 +1,5% 205 205 0,0%

Holdings 2 770 2 824 +1,9% 2 582 2 572 -0,4% 195 231 +18,5% 1 917 2 035 +6,1%

Delta Holding 2 770 2 823 +1,9% 2 583 2 572 -0,4% 199 211 +6,1% 1 700 1 797 +5,7% 2 2 0,0%

Rebab Company 0 0 - 0 0 -8,8% -4 0 +89,4% 44 44 -0,9% 0 0 -

Zellidja 0 1 ns -1 0 +85,4% 0 21 ns 173 194 +12,1% 0 0 -

Immobilier 13 110 10 837 -17,3% 2 460 1 900 -22,8% 1 529 1 280 -16,3% 16 938 17 339 +2,4%

Addoha 7 432 5 917 -20,4% 1 408 1 009 -28,4% 1 009 764 -24,3% 11 538 11 511 -0,2% 2 1 -50,0%

Alliances 3 559 3 016 -15,3% 615 498 -19,0% 144 175 +20,9% 1 564 1 744 +11,5% 0 0 -

Balima 44 45 +2,3% 9 9 +4,5% 10 11 +7,7% 109 112 +3,0% 4 nc -

RDS 2 075 1 860 -10,4% 428 383 -10,4% 365 330 -9,5% 3 727 3 972 +6,6% 3 5 +65,6%

Pétrole, Chimie et Mines

28 988 32 787 +13,1% 6 145 6 585 +7,2% 3 437 4 256 +23,8% 16 366 19 055 +16,4%

Afriquia Gaz 3 562 4 424 +24,2% 669 769 +15,0% 479 574 +19,8% 2 235 2 447 +9,5% 105 125 +19,0%

CMT 424 445 +4,8% 189 194 +2,9% 165 165 -0,3% 607 691 +13,8% 48 107 ns

Taqa Morocco 8 049 8 082 +0,4% 2 576 2 573 -0,1% 978 1 014 +3,6% 5 182 5 323 +2,7% 37 40 +8,1%

Maghreb Oxy 234 248 +5,8% 17 21 +24,3% 11 13 +24,8% 222 232 +4,4% 4 4 0,0%

Managem 4 377 5 200 +18,8% 675 903 +33,7% 289 879 ns 3 548 5 181 +46,0% 21 23 +9,5%

Promopharm 530 511 -3,5% 130 102 -21,4% 87 66 -24,6% 316 233 -26,0% 148 nc -

SMI 1 107 1 125 +1,6% 335 325 -3,0% 293 239 -18,4% 1 426 1 418 -0,5% 150 87 -42,0%

SNEP 812 876 +7,9% 76 93 +21,8% 40 77 +92,4% 470 536 +13,9% 5 7 +40,0%

Sothema 1 326 1 415 +6,7% 216 228 +5,6% 149 150 +1,1% 632 682 +7,8% 56 56 0,0%

Total Maroc 8 035 9 915 +23,4% 1 181 1 301 +10,1% 897 1 032 +15,0% 1 391 1 978 +42,2% 50 56 +12,0%

Colorado 532 547 +2,9% 81 77 -4,4% 50 48 -3,8% 337 334 -0,9% 4 5 +9,3%

Agroalimentaire 24 700 25 765 +4,3% 3 137 3 193 +1,8% 1 866 2 040 +9,4% 10 917 11 772 +7,8%

SBM 2 399 2 426 +1,1% 510 554 +8,5% 326 402 +23,4% 1 565 1 742 +11,3% 110 135 +22,7%

Central Danone 6 824 6 519 -4,5% 176 322 -20,9% 59 115 +94,9% 1 041 1 061 +1,9% 9 nc -

Cosumar 7 865 8 332 +5,9% 1 469 1 530 +4,1% 934 988 +5,8% 4 464 4 906 +9,9% 13 10 -23,1%

Dari Couspate 564 581 +3,1% 82 94 +14,1% 59 70 +19,2% 215 261 +21,4% 80 140 +75,0%

Lesieur Cristal 4 033 4 583 +13,6% 276 298 +8,0% 205 194 -5,4% 1 622 1 675 +3,3% 5 5 0,0%

Unimer 1 326 1 372 +3,5% 108 81 -25,4% 113 81 -27,9% 1 282 1 353 +5,5% 3 3 0,0%

Oulmes 1 688 1 951 +15,6% 284 315 +10,8% 171 190 +11,1% 728 774 +6,3% 75 84 +12,0%

BTP & Matériaux 15 458 17 977 +16,3% 4 185 4 747 +13,4% 1 491 3 120 ns 19 597 18 047 -7,9% Afric Industries 42 42 0,0% 9 9 +9,5% 5 7 +25,2% 40 43 +5,9% 15 20 +33,3%

Aluminium du Maroc 782 849 +8,6% 79 73 -7,3% 18 58 ns 333 381 +14,4% 80 100 +25,0%

Ciments Du Maroc 3 866 4 050 +4,8% 1 289 1 178 -8,6% -136 979 ns 5 321 5 358 +0,7% 65 100 +53,8%

Jet Contractors 985 1 237 +25,6% 101 226 ns 32 104 ns 422 520 +23,2% 4 6 +50,0%

LH Maroc 6 668 8 083 +21,2% 2 745 3 150 +14,4% 1 634 1 927 +17,9% 11 594 9 811 -15,4% 66 66 0,0%

Sonasid 3 115 3 714 +19,3% -47 110 ns -63 44 ns 1 886 1 933 -2,4% 0 0 -

PRINCIPAUX INDICATEURS 2017 DES SOCIETES COTEES (1/2)

*Fonds Propres Part du Groupe DPA y compris les dividendes exceptionnels Les chiffres de 2016 contiennent des chiffres communiqués en pro-forma ns : Non significatif (>100% ou <-100%) nd : Non disponible Source : Sociétés


Chiffres en MMAD CA/PNB/Primes REX RN/RNPG FPPG* DPA (MAD)

2016 2017 % 2016 2017 % 2016 2017 % 2016 2017 % 2016 2017 %

Industries 2 587 2 665 +3,0% 43 21 -51,4% -72 -73 -0,2% 789 949 +20,3%

DLM 638 815 +27,8% 55 68 +22,0% 12 17 +43,8% 246 255 +3,8% 6 6 0,0%

Nexans Maroc 1 568 1 643 +4,8% 63 48 -23,6% 17 8 -54,0% 691 690 -0,2% 4 nc -

Med Paper 83 69 -17,4% -22 -22 +2,9% -29 7 ns -28 -21 +26,0% 0 0 -

Stroc Industrie 298 138 -53,7% -53 -73 -37,3% -72 -105 -45,7% -119 25 ns 0 0 -

Transport 3 425 3 427 +0,1% 897 839 -6,4% 652 672 +3,0% 2 933 2 962 +1,0%

CTM 600 617 +2,8% 65 74 +13,6% 70 70 +0,6% 307 322 +4,9% 45 45 0,0%

Marsa Maroc 2 567 2 554 -0,5% 830 761 -8,3% 580 599 +3,3% 2 529 2 541 +0,5% 8 11 +33,8%

Timar 258 256 -1,0% 2 4 ns 2 2 +7,7% 97 99 +2,6% 0 4 ns

Distribution 17 557 18 384 +4,7% 991 1 100 +11,0% 540 629 +16,4% 4 766 5 192 +8,9%

Auto Nejma 1 591 1 903 +19,6% 176 193 +9,9% 123 131 +6,5% 744 801 +7,6% 73 77 +5,5%

Auto Hall 5 064 5 055 -0,2% 355 380 +6,9% 192 167 -12,9% 1 811 1 682 -7,2% 6 4 -41,7%

Ennakl 1 736 1 608 -7,4% 174 122 -29,9% 137 111 -19,3% 598 564 -5,8% 3 3 -13,5%

Fenie Brossette 576 545 -5,5% 1 3 +92,5% -11 -25 ns 265 239 -9,5% 0 0 -

Label Vie 7 557 8 275 +9,5% 250 354 +41,7% 104 238 ns 1 141 1 696 +48,7% 31 53 +68,6%

SRM 359 373 +3,9% 20 25 +25,5% 11 13 +20,8% 152 162 +6,5% 10 13 +30,0%

Stokvis 673 626 -6,9% 15 23 +54,1% -16 -6 +62,7% 55 49 -11,1% 0 0 -

NTI 3 311 3 171 +8,0% 332 313 +8,8% 194 169 -13,2% 1 324 1 360 +29,9%

IB Maroc 153 52 -66,2% 7 -30 ns -4 -41 ns 53 nc - 0 0 -

Involys 39 49 +25,0% 10 5 -51,5% 8 4 -40,9% 84 88 +5,3% 0 6 -

HPS 464 535 +15,4% 72 90 +25,7% 59 71 +20,0% 246 293 +19,4% 35 40 +14,3%

Disway 1 809 1 672 -7,6% 106 109 +2,8% 66 60 -8,9% 628 633 +0,9% 23 24 +4,3%

Microdata 470 472 +0,5% 63 60 -4,6% 40 40 +0,2% 107 119 +11,5% 17 17 0,0%

M2M Group 186 177 -5,0% 43 44 +2,8% 8 15 +86,5% 131 142 +8,3% 0 25 -

S2M 190 214 +12,6% 31 35 +10,6% 17 20 +11,9% 76 84 +10,1% 15 16 +6,9%

Télécommunications 35 252 34 963 -0,8% 10 468 10 310 -1,5% 5 598 5 706 +1,9% 15 476 15 835 +2,3%

Maroc Telecom 35 252 34 963 -0,8% 10 468 10 310 -1,5% 5 598 5 706 +1,9% 15 476 15 835 +2,3% 6 7 +1,6%

Services aux collectivités

7 099 7 217 +1,7% 485 382 -21,2% 160 200 +25,1% 1 808 1 828 +1,1%

Lydec 7 099 7217 +1,7% 485 382 -21,2% 160 200 +25,1% 1 808 1 828 +1,1% 23 25 +8,9%

Hôtellerie 1 406 1 459 +3,7% 177 226 +27,8% 91 -86 ns 1 446 1 357 -6,2%

Risma 1 406 1 459 +3,7% 177 226 +27,8% 91 -86 ns 1 446 1 357 -6,2% 0 0 -

PRINCIPAUX INDICATEURS 2017 DES SOCIETES COTEES (2/2)

*Fonds Propres Part du Groupe DPA y compris les dividendes exceptionnels Les chiffres de 2016 contiennent des chiffres communiqués en pro-forma ns : Non significatif (>100% ou <-100%) nd : Non disponible Source : Sociétés


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