Vacant and Abandoned Properties in Kansas City MOKansas City, MO

Pervasiveness and Cost

Kelly D. Edmiston

Senior Economist

March 21, 2011

CURRENT CONDITIONSCURRENT CONDITIONS

Residential Vacancy Rates( b )(September, 2010)

• 10,894 residential structures identified as vacant in Sep. 2010 using USPS data (estimate)

– 10.4 percent vacancy rate

• KCMO water records show 12,077 vacancies in Sep. 2010

– 8.4 percent vacancy rate

• The vacancy rate for single family dwellings in the U.S. as a whole was 3.8 percent (estimate) for single family structures 

2010 Vacancy Rates, by time vacant (estimates)

12+ Months 24+ Months

Estimated KCMO Building Vacancies (2005 – 2010)g ( )

14,339

15,00015,000

12,340

12,50012,500

Total 

10,894

10,00010,000

ResidentialVacancies

9,148

7,5007,500

Vacancies

5,0005,000

Source: Estimate generated from data provided by the U.S. Department of Housing and Urban Development and the U.S. Census Bureau

2005 2006 2007 2008 2009 2010

Vacancy Rates, 2007 and 2010 (estimates)

Change in Vacancy Rates2007 20102007 – 2010

• Kansas City vacancies i d b b 1 800increased by about 1,800 (19.1 percent)

• The Kansas City vacancy i d f 8 9rate increased from 8.9 

percent to 10.4 percent

• Significant variation in th (d li ) igrowth (decline) in vacancy 

rates across KCMO is evident

OUTLOOKOUTLOOK

Warning SignsWarning Signs

• Mortgage arrears / Foreclosure

• Outstanding code violations / Poor physical conditioncondition

• Tax arrears

Utilit• Utility arrears

• Characteristics of nearby properties / Property values

• Absentee ownership

Serious Mortgage Delinquenciesq(January, 2011)

Serious Delinquency RateJackson County MO

8.0%

9.0%

8.0%

9.0%

Jackson County, MO(2002 and 2005 vintages)

3 0%

4.0%

5.0%

6.0%

7.0%

3 0%

4.0%

5.0%

6.0%

7.0%

0.0%

1.0%

2.0%

3.0%

0.0%

1.0%

2.0%

3.0%

2006 2007 2008 2009 2010 2011

Data Source: Lender Processing Services, Inc.

Mortgage Delinquency in High Foreclosure gNeighborhoods

• The vacancy rate in highThe vacancy rate in high delinquency neighborhoods was 15.0 percent in 2010

• In September, 2007, the Sep e be , 00 , evacancy rate was 14.6 percent

IMPLICATIONSIMPLICATIONS

Costs to Homeowners

• Reduced property450 feet

300 feetReduced property values 150 feet

• Higher insurance i

Vacant Property

premiums

• Poorer quality of 

p y

‐ $ 7,627

life ‐ $6,819 

$3 542‐ $3,542  

Wider Costs of Vacant PropertiesWider Costs of Vacant Properties

To the community To citiesTo the community

• Crime

• Fires

To cities

• Lost tax revenues– Lower property valuesFires

• Public nuisances 

and health issues

– Delinquency

• Cost of disposalE ti t f $6 $15– Trash / dumping

– Rat infestations

– Estimates of $6 ‐ $15

per square foot

Source: National Vacant Properties Campaign

Contact Information:

K ll D Ed i tKelly D. Edmiston

Senior Economist

Community Development

1 Memorial Drive

Kansas City, MO 64198

(816) 881‐2004

Kelly.edmiston@kc.frb.org