Union de Cervecerias Peruanas Backus y Johnston
-
Upload
jimmy-fernando-sanchez-garcia -
Category
Documents
-
view
198 -
download
4
Transcript of Union de Cervecerias Peruanas Backus y Johnston
UNION DE UNION DE CERVECERIAS CERVECERIAS
PERUANAS BACKUS Y PERUANAS BACKUS Y JOHNSTON S.A.A Y JOHNSTON S.A.A Y
SUBSIDIARIAS.SUBSIDIARIAS.
ANALISIS ANALISIS
2007 Y 2006.2007 Y 2006.
•TEMA: TRABAJO FINAL
•GRUPO: 8
•INTEGRANTES:•BARDALES CORREA ROCIO•DIAZ TORRES WILLIAM
•DOCENTE: LUIS CHINCHILLA.
•FECHA: MAYO 30, DEL 2007
CENTRUMMBA GERENCIAL CHICLAYO V –I
CONTABILIDAD GERENCIAL Y FINANCIERA
Podemos mencionar que La Unión de Cervecerías Peruanas Backus y Johnston Sociedad Anónima Abierta, es líder en el mercado cervecero peruano y la segunda en Sudamérica; encontrándose dentro de su rubro de negocio tanto la venta y fabricación de cervezas como de bebidas gasificadas y aguas, disponibles a través de diversas marcas, que constituyen elementos importantes en el crecimiento de la empresa y participación en el mercado cervecero peruano.
Antes del ingreso de los competidores AMBEV y el Grupo AÑAÑOS, el negocio del giro cervecero era prácticamente un monopolio, ahora el escenario ha cambiado, es más competitivo.
No estamos seguros, que su Planeamiento Estratégico para los 5 últimos años incremente o por lo menos mantenga las UTILIDADES e INDICES FINANCIEROS, a pesar que para el 2007 las ventas incrementaron en 30% respecto al 2006, sus UTILIDADES NETAS han caído en 15% en el mismo periodo. Por ende, los dividendos por acción también han disminuido. El mismo destino han tenido sus Índices financieros.
Será un reto de Backus definir entre ¿Obtener mayor participación de mercado a costa de sacrificar utilidades.? Cómo visualizarán los compradores de acciones, o los accionistas de esta compañía estos resultados?, dejamos para los próximos años las respuestas a las interrogantes anteriores.
De lo que sí estamos seguros, es que el escenario del mercado competitivo para Backus, ya no será casi el mismo de años anteriores, donde los competidores literalmente no existían. Ahora, tiene que enfrentar a competidores cada vez más agresivos, a nivel de costos, precios , productos, y publicidad.
Los Autores.
I. INFORMACION GENERAL DE LA EMPRESA
1. DATOS GENERALESA. DENOMINACION: Unión de Cervecerías Peruanas Backus y Johnston S. A. A., para efectos
del presente trabajo nos referiremos simplemente a “Backus” o a “La Compañía”. Domicilio legal Avenida Nicolás Ayllón 3986, Ate, Lima. Perú.
A. RESEÑA HISTORICA: La historia de la Corporación José R. Lindley S.A.
(CJRL) empieza en el año 1910 cuando el matrimonio británico conformado por Don José R. Lindley y Doña Martha Stoppanie de Lindley llega al Perú y se establece en el Distrito del Rímac, en un pequeño terreno de 200 m 2 ubicado en el Jirón Cajamarca 371 fue donde la familia Lindley inició sus actividades en forma manual y con una producción promedio de una botella por minuto. Posteriormente se fueron introduciendo innovaciones dentro de la empresa que llevaron a engrandecer el rubro de bebidas a través de cambios como el del antiguo sistema de tapa e corcho o tapa de bola por la tapa corona. En este terreno fundan una empresa para elaborar y procesar bebidas gasificadas a la cual nombran Fábrica de Aguas Gasificadas Santa Rosa.
FUSION:1°) Por absorción el 31/12/1996, de las compañías: Sociedad Cervecera de
Trujillo S.A., Compañía Nacional de Cerveza S.A. (“CNC”), y Cervecería del Norte S.A., las cuales fueron absorbidas sin liquidarse.
2°)El 2006, y 2007, a Compañía Cervecera Del Sur Del Perú S.A., Vidrios Planos Del Perú S.A, Inmobiliaria Pariachi S.A, Muñoz S.A., Corporación Backus Y Johnston S.A., Backus & Johnston Trading S.A., Embotelladora San Mateo S.A., Inversiones Nuevo Mundo 2000 S.A. Y Quipudata S.A. La Sociedad forma parte del GRUPO SABMiller
C. GIRO DEL NEGOCIO. Es la elaboración, envasado, venta, distribución y toda otra clase de negociaciones relacionadas con bebidas malteadas y maltas, bebidas no alcohólicas y aguas gaseosas. También constituyen objetos de la Sociedad la inversión en valores de empresas sean nacionales o extranjeras; la explotación de predios rústicos; la venta, industrialización, conservación, comercialización y exportación de productos agrícolas, así como la prestación de servicios de asesoría en todo lo relacionado con las actividades antes mencionadas
D. PRODUCTOS QUE COMERCIALIZA
•CERVEZAS •CRISTAL •PILSEN CALLAO•CUZQUEÑA•PERONI•AREQUIPEÑA•PILSEN TRUJILLO•BARENA•SAN JUAN
•AGUAS Y GASEOSAS
•SAN MATEO •AGUA TONICA•VIVABACKUS
2.MISION 3.VISION
Poseer y potenciar las marcas de bebidas locales e internacionales preferidas por el consumidor.
4.VALORES 5.ESTRATEGIAS
Ser la empresa en el Perú más admirada por:
El crecimiento del valor de su participación en el mercado a través de su portafolio de marcas.
Otorgar el más alto retorno de su inversión al accionista.
Ser el empleador preferido Ser modelo de gestión.
1.Crecimiento, 2.Competitividad, 3.Calidad total, 4.Control de costos y 5.Desarrollo sostenible
Resultados: Nos orientamos al cumplimiento de nuestros objetivos, de la manera más eficaz y eficiente.Calidad: Logramos la excelencia en toda la cadena de valor, promoviendo el mejoramiento continuo.Orientación al Servicio: Atendemos a nuestros clientes internos y externos, anticipándonos a sus necesidades y superando sus expectativas.Trabajo en Equipo: Fomentamos el trabajo en equipo, en un ambiente constructivo y de comunicación abierta.
II. ANALISIS DEL ENTORNO(FODA)
FORTALEZAS DEBILIDADESA.Ostenta una muy buena
gestión administrativa.B.Atrae, desarrolla y
conserva el talento profesional.
C.Tiene una buena plataforma comunicacional.
D.Goza de muy buena situación financiera.
E.Opera con altos índices de rendimiento y calidad.ISO´s
F.Mantiene un status quo ad hoc para el tema. Inversión.
G.Utiliza un buen sistema informativo a través de sus áreas.
A.Puede convertirse en burocrática.
B.Ninguna relevante.
C.Puede bajar su índice de captación de clientes.
D.En los próximos años no está segura de mantener sus buenos índices financieros.
E.Puede ser que más económico resulte comprar que fabricar.
F.Ninguna relevanteG.Ninguna relevante.
1. INTERNO
A. Capacidad Administrativa
B. Recursos Humanos
C. Marketing
D. Finanzas – Contabilidad
E. Producción – Operaciones
F. Investigación & desarrollo
G. Sistemas de Información
VARIABLES
2. EXTERNO
OPORTUNIDADES AMENAZAS
A. Crecimiento económico del país(PBI).
B. Tradición por consumir lo nuestro
C. Incremento de población (PEA)
D. Continuar fomentando la protección al Medio Ambiente
E. Fomento y protección de Inversión privada
F. Uso de sistemas de tecnologías integrales a nivel Operativo y Comercial.
G.Uso del know how a nivel operativo y comercial del negocio.
A. Probable desaceleración económica del país. Dólar depreciado.Inflación.
B. Cambios graduales de los patrones de consumo por marcas importadas.
C. Ninguna relevante.
D. Aparezcan grupos radicales de protección del medio ambiente.
E. Aparezca un gobierno de corte socialista que no promueva la inversión privada.
F. Ninguna relevante.
G. Se copie o se imite el “saber hacer”, del negocio por los competidores.
H. Ingreso de más competidores.
A. ECONOMICAS
B. SOCIAL Y CULTURAL
C. DEMOGRAFICA
D. AMBIENTAL
E. POLITICA,LEGAL
F. TECNOLOGICAS
G. COMPETITIVAS
FUERZAS
UNION DE CERVECERIAS PERUANAS BACKUS Y JOHNSTON S.A.A Y SUBSIDIARIASUNION DE CERVECERIAS PERUANAS BACKUS Y JOHNSTON S.A.A Y SUBSIDIARIASIII ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS ANUALES CONSOLIDADOS III ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS ANUALES CONSOLIDADOS
2007 Y 2006.2007 Y 2006.
CONTENIDO
1.FORMA VERTICAL Y HORIZONTAL
2.INDICES FINANCIEROSa) Liquidezb) Gestión o eficienciac) Solvenciad) Rentabilidad
3.PUNTO DE EQUILIBRIO
UNION DE CERVECERIAS PERUANAS BACKUS Y JOHNSTON SAA UNION DE CERVECERIAS PERUANAS BACKUS Y JOHNSTON SAA Y SUBSIDIARIASY SUBSIDIARIAS
1.1.ANALISIS VERTICAL Y HORIZONTALANALISIS VERTICAL Y HORIZONTAL ESTADOS FINANCIEROS ANUALES ESTADOS FINANCIEROS ANUALES
-CONSOLIDADO --CONSOLIDADO -
BALANCE GENERAL BALANCE GENERAL AL 31/12/2007 Y 2006AL 31/12/2007 Y 2006
UNION DE CERVECERIAS PERUANAS BACKUS Y JOHNSTON SAA Y SUBSIDIARIASUNION DE CERVECERIAS PERUANAS BACKUS Y JOHNSTON SAA Y SUBSIDIARIASESTADOS FINANCIEROS ANUALES – CONSOLIDADOS -ESTADOS FINANCIEROS ANUALES – CONSOLIDADOS -
BALANCE GENERAL AL 31/12/2007 Y 2006BALANCE GENERAL AL 31/12/2007 Y 2006ANALISIS HORIZONTAL ANALISIS HORIZONTAL
AC
TIV
O
AC
TIV
O
Act
ivo C
orrie
nte
Act
ivo C
orrie
nte
Act
ivo N
o C
orrie
nte
Act
ivo N
o C
orrie
nte
PASIV
O Y
PATR
IMO
NIO
PASIV
O Y
PATR
IMO
NIO
Pasi
vo
Pasi
vo C
orrie
nte
Pasi
vo C
orrie
nte
Pasi
vo N
o C
orrie
nte
Pasi
vo N
o C
orrie
nte
Patrim
onio
Neto
Patrim
onio
Neto
S/. -
S/. 500,000
S/. 1,000,000
S/. 1,500,000
S/. 2,000,000
S/. 2,500,000
S/. 3,000,000
S/. 3,500,000
ACTIVO 2,959,925 2,831,625
Activo Corriente 951,473 976,134
Activo No Corriente 2,008,452 1,855,491
PASIVO Y PATRIMONIO 2,959,925 2,831,625
Pasivo 750,591 610,782
Pasivo Corriente 463,270 387,976
Pasivo No Corriente 287,321 222,806
Patrimonio Neto 2,209,334 2,220,843
2007 2006PASIV
O
UNION DE CERVECERIAS PERUANAS BACKUS Y JOHNSTON S.A.A Y SUBSIDIARIAS UNION DE CERVECERIAS PERUANAS BACKUS Y JOHNSTON S.A.A Y SUBSIDIARIAS BALANCE GENERAL – CONSOLIDADO - AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2007 Y 2006 (EN %)BALANCE GENERAL – CONSOLIDADO - AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2007 Y 2006 (EN %)
ANALISIS VERTICAL Y HORIZONTALANALISIS VERTICAL Y HORIZONTAL
ACTIVO 2007
Activo Corriente32%
Activo No Corriente
68%Activo Corriente
Activo No Corriente
PASIVO Y PATRIMONIO 2007
Pasivo25%
Patrimonio Neto75%
Pasivo Patrimonio Neto
ACTIVO 2006
Activo Corriente34%
Activo No Corriente
66%
Activo Corriente
Activo No Corriente
PASIVO Y PATRIMONIO 2006
Pasivo22%
Patrimonio Neto78%
Pasivo Patrimonio Neto
ACTIVOACTIVO CORRIENTE
Efectivo y Equivalentes de efectivo, al 31 de diciembre del 2007 representa el 9 % del Activo, es decir por cada S/. 1.00 de activo; S/. 0.09 integran efectivo y equivalentes de efectivo. El año 2006 el % es el mismo.
Cuentas por Cobrar Comerciales (neto), al 31/12/2007 representa el 7% del Activo, es decir por cada S/. 1 de activo, S/. 0.07 representan Cuentas por Cobrar comerciales netos. El monto de la provisión es la diferencia entre el valor en libros y los flujos de caja proyectado descontados a la tase de interés efectiva. En el 2006 ésta cuenta representaba el 2%.
Existencias (neto), representa el 8 % del activo. Por cada unidad monetaria de Activo, 0.08 unidades monetarias representan las Existencias netas. Se registran al costo o a su valor neto, el que resulte menor. El costo se determina usando el método del promedio ponderado. Para el año 2006 era del 7%.
ACTIVO NO CORRIENTE Inmuebles, Maquinaria y Equipo (neto), el movimiento
del rubro y el de su correspondiente depreciación acumulada deducida equivale al 47% del activo al 31 de diciembre del 2007. Sin embargo, la depreciación por estos activos equivale el 81% del activo, es significativo esta cifra. Para el año 2006 el rubro representó el 45%.
Activos Intangibles (neto),representa el 19% del activo total a la fecha del 31 de diciembre, y está referido al costo de las marcas y software de la Compañía descontando su depreciación. Para el año 2006 la cifra es igual.
PASIVO Y PATRIMONIOPASIVO CORRIENTE:
Préstamos bancarios, respecto al Activo Total es 0.0% al 31 de diciembre del 2007.El saldo al 2006 es también igual.
.
UNION DE CERVECERIAS PERUANAS BACKUS Y JOHNSTON S.A.A Y SUBSIDIARIASUNION DE CERVECERIAS PERUANAS BACKUS Y JOHNSTON S.A.A Y SUBSIDIARIASESTADOS FINANCIEROS ANUALES – CONSOLIDADOS –ESTADOS FINANCIEROS ANUALES – CONSOLIDADOS –
BALANCE GENERAL AL 31/12/2007 Y 2006 (en miles de soles)BALANCE GENERAL AL 31/12/2007 Y 2006 (en miles de soles)
ANALISIS VERTICALANALISIS VERTICAL
PATRIMONIO NETO
Capital, representa el 26% del activo total y es el Capital social expresado en acciones comunes, cada acción común está valorizada en S/. 10.Al 31/12/2007 y 2006 el capital social de la Compañía está representada por 78 072 202 acciones comunes de S/.10 de valor nominal cada una, suscritas y pagadas. Del total de las acciones el 87.1% corresponden a inversionistas extranjeros y la diferencia a nacionales. Acciones de Inversión, al 31 de diciembre del 2007 representa el 19% del activo total, una cifra significativa si consideramos que ésta cuenta sirve para financiar parte de los activos de la empresa. Sin embargo, esta emisión de acciones tienen valor nominal por acción común de S/. 1.0.De acuerdo a Ley, las acciones de Inversión atribuyen a sus titulares derecho a participar en las distribución de dividendos, efectuar aportes a fin de mantener su proporción en la cuenta de acciones de inversión. Las acciones de inversión no confieren acceso a Directorio ni a las Juntas Generales de accionistas. Para el 2006 fue de 20%.
Reservas Legales, está constituida por el 10% de la utilidad neta anual, hasta por un máximo del 20 % del capital pagado. El saldo de esta cuenta al 31 de diciembre del 2007 representa el 5 % del activo total.
Resultados Acumulados, como cuenta del Patrimonio, tiene el más alto puntaje porcentual después de la cuenta capital. Representa el 11 % del activo total al 31 de diciembre del 2007.
.
•Cuentas por Pagar Comerciales, esta cuenta representa las obligaciones financieras de Backus ante sus proveedores por concepto de materia prima, envases y embalajes, es decir el 5% respecto al Activo Total al 31 de diciembre del 2007 corresponde a los saldos de Cuentas por pagar comerciales. Aquí se debe tener en cuenta el periodo de pago, respecto el ciclo del periodo de producción o venta de los productos terminados. Generalmente es una buena gestión maximizar el financiamiento con ésta cuenta la mayor parte del ciclo de producción y venta de los productos terminados. No generan intereses y no se han otorgado garantías por ello.
•Otras Cuentas por Pagar, este rubro comprende Tributos, Remuneraciones, Participaciones, Dividendos por pagar, Depósitos en garantía, CTS, y otros; al 31/12/2007 representa el 10% del activo. En el 2006 la Cía. Inicia un programa por el que solicita depósitos en garantía por la cajas y envases retornables que entregan a los canales de venta para su comercialización del producto. El 2006 esta cuenta fue de 9%.
PASIVO NO CORRIENTE
• Impuesto a la Renta y Participaciones Diferidos, el saldo de ésta cuenta representa el 6 % del activo total al 31 de diciembre del 2007, y equivale a las obligaciones que debe asumir Backus por concepto de impuesto a la renta y la participación de los trabajadores.
CONCLUSIONESCONCLUSIONES UNION DE CERVECERIAS PERUANAS BACKUS Y JOHNSTON S.A.A Y SUBSIDIARIAS UNION DE CERVECERIAS PERUANAS BACKUS Y JOHNSTON S.A.A Y SUBSIDIARIAS
ESTADOS FINANCIEROS ANUALES – CONSOLIDADO -ESTADOS FINANCIEROS ANUALES – CONSOLIDADO -BALANCE GENERAL AL 31/12/2007 Y 2006 BALANCE GENERAL AL 31/12/2007 Y 2006
ACTIVO CORRIENTEACTIVO CORRIENTE: El Activo corriente representa el 32 % del Activo al 31/12/2007 y 34% al 31/12/2006• El Efectivo y equivalentes, significa desde el punto de vista económico-financiero, que es razonable, mantener dinero o efectivo la
menor cantidad posible, durante el menor tiempo posible en Caja. El costo de oportunidad o costo del dinero en el tiempo es generalmente alto. Tener dinero “ocioso” no representa buena gestión. Para Backus consideramos que estas cifras son buenas dado el bajo % que representan del ACTIVO.
• Las CPC, en términos de gestión, mantener un alto % resulta perjudicial, la empresa tiene que financiar estos créditos y ello implica asumir un costo permanente en el tiempo. No sólo vender es el objetivo de la empresa, sino, vender responsablemente. Se justifica el incremento por el -valgan las redundancias- por incremento de la venta.
• Las existencias deben maximizarse en cuanto a disponibilidad de volumen, tiempo y espacio, dada su alta rotación. Una gestión razonable es definir el % de existencias como Stock de Seguridad..Se debe tener cuidado -por otro lado - que mantener altos volúmenes de existencias se incurren en costos, no sólo por la inversión en capital, sino, por el uso de almacenes, y manipulación para la venta. Se justifica su % respecto al activo .
ACTIVO NO CORRIENTEACTIVO NO CORRIENTE: representan el 68% del ACTIVO TOTAL. El rubro Inmuebles, maquinaría y equipo, lidera la participación porcentual seguida por los activos intangibles. Para el 2006 era del 66 %. Backus es una empresa que tiene integración hacia atrás – elabora su producto para la venta, tiene casi toda la cadena de producción y venta -es razonable que el rubro Inmuebles maquinaria y equipo sea el de mayor porcentaje
ACTIVO TOTALACTIVO TOTAL.- Tuvo un incremento del 5% para el año 2007, respecto al año 2006.
PASIVO CORRIENTEPASIVO CORRIENTE: El Pasivo corriente representa el 16 % respecto al Activo Total al 31 de diciembre del 2007, para el 2006 de 14%, incrementó en 2%. Sin embargo, respecto a la misma cuenta para el año 2007 incrementó en 19%.
PASIVO NO CORRIENTEPASIVO NO CORRIENTE: El Pasivo no corriente representa el 10 % del Activo Total a la fecha del 31 de diciembre del 2007, el 2006 fue de 8%, disminuyó 2%.Sin embargo, respecto, a la misma cuenta para el año 2007 incrementó en 29%
El PASIVO TOTALEl PASIVO TOTAL, representa el 25% del activo total al 31 de diciembre del 2007, para el 2006 de 22%, disminuyó 3%.Sin embargo, respecto a la misma cuenta para el año 2007 incrementó en 23% .
PATRIMONIO NETOPATRIMONIO NETO, representa el 75 % del activo tota al 31/12/200, para el 2006 de 78%,disminuyó 3%. Sin embargo, respecto a la misma cuenta para el año 2007 disminuyó en 1%.Teniendo en cuenta las proporciones de la estructura para financiar el activo total diríamos que está por tratarse de una empresa que tiene casi toda la cadena de producción – desde la elaboración de su producto hasta la entrega del – requiere de un capital significativo. Es la cuenta cuyo monto es el más grande del Patrimonio, Pasivo Corriente, Pasivo no corriente, incluyendo el Activo corriente y el Activo no corriente
UNION DE CERVECERIAS PERUANAS BACKUS Y JOHNSTON SAA UNION DE CERVECERIAS PERUANAS BACKUS Y JOHNSTON SAA Y SUBSIDIARIASY SUBSIDIARIAS
ESTADOS FINANCIEROS ANUALES ESTADOS FINANCIEROS ANUALES -CONSOLIDADO --CONSOLIDADO -
ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS DURANTE EL PERIODO 2007 Y 2006DURANTE EL PERIODO 2007 Y 2006
UNION DE CERVECERIAS BACKUS Y JOHNSTON S.A.A Y SUBSIDIARIASUNION DE CERVECERIAS BACKUS Y JOHNSTON S.A.A Y SUBSIDIARIASESTADOS FINANCIEROS ANUALES CONSOLIDADOS ESTADOS FINANCIEROS ANUALES CONSOLIDADOS
ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS 2007 Y 2006 (en miles de soles)ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS 2007 Y 2006 (en miles de soles)
ANALISIS VERTICAL Y HORIZONTAL
Ventas Netas (ingresos
operacionales), S/. 2,223,401
Ventas Netas (ingresos
operacionales), S/. 1,707,972
Utilidad Bruta, S/. 1,617,451
Utilidad Bruta, S/. 1,176,669
Utilidad Operativa, S/. 548,716
Utilidad Operativa, S/. 610,707
RAPEI a Renta,
S/.613 430
RAPEI a Renta,
S/. 540 392 Utilidad Neta
S/. 363115
Utilidad Neta
S/. 309437
0
1000000
2000000
3000000
4000000
5000000
6000000
2007 2006
Utilidad (Perdida) Neta del Ejercicio
Resultado antes de Participaciones y del Impuesto a la Renta
Utilidad Operativa
Utilidad Bruta
Ventas Netas (ingresos operacionales)
UNION DE CERVECERIAS BACKUS Y JOHNSTON S.A.A Y SUBSIDIARIASUNION DE CERVECERIAS BACKUS Y JOHNSTON S.A.A Y SUBSIDIARIASESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS 2007 Y 2006 ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS 2007 Y 2006
CONCLUSIONESCONCLUSIONES
Las partidas de costos y gastos durante el periodo terminado el 31/12/2007 y 2006 son como siguen:
Ingresos operacionales o ventas Netas, cuenta de referencia para comparar a partir de ella (100%) la correspondiente estructura porcentual del costo y gastos de las partidas que componen el Estado de Ganancias y Pérdidas. En el año 2007 y 2006 esta partida representa el 100%.
Costo de ventas, para el 2007 equivale al 30% de las ventas. Significa que por cada S/.1 que ingresa por concepto de ventas, S/.0.30 corresponden al costo del producto. Sin embargo, para el 2006 esta representó el 45% de las ventas. Implica que los costos de ventas para el año 2007 han disminuido. respecto a las ventas en forma porcentual . Eficiencia.
Utilidad Bruta, para el 2007 representó el 73% de las ventas. Es decir que por cada Unidad monetaria que se vendió, se obtiene una utilidad de 0.73 unidades monetarias sin descontar los gastos de administración, ventas y financieros ; para el año 2006 fue de 69%. A este nivel de cuenta ha sido más rentable vender que el año 2006.
Gastos de ventas, durante el año 2007 representó 33%. de las ventas. Significa que para poder vender una unidad de monetaria (1.00) como producto terminado, se eroga un gasto de ventas de 0.33 unidades monetarias. Para el 2006 fue de 16%.
Utilidad Operativa, Para el año 2007 representó el 25% de las ventas. Es decir por cada S/.1.00 que se vendió, se obtiene una utilidad de S/.0.25 descontando los gastos de administración y ventas. Para el año 2006 fue 36%, mayor al registrado el 2007.
participaciones e impuesto a la renta, en 2007 para asumir el pago de las participaciones y el impuesto a la renta a la Compañía tiene disponible una cantidad equivalente al 8.76% de las ventas. Para el 2006 tuvo 7.02% para este mismo concepto.
Impuesto a la renta, por cada S/. 1.00 de ingreso por concepto de venta, S/.0.08 se gravan con el Impuesto a la renta para el ejercicio del año 2007. Para el 2006 fue mayor S/. 0.11. En términos porcentuales el pago del impuesto a la renta representa el 8% de las ventas para el periodo del 2007.
Utilidad Neta, respecto a las ventas para el 2007 fue de 14%,y para el 2006 fue 21%.Ha pesar de incrementar la venta se ha ganado menos porcentualmente. Esta misma cuenta para el 2007 respecto al 2006 ha disminuido en 15%.
UNION DE CERVECERIAS BACKUS Y JOHNSTON S.A.A Y SUBSIDIARIASUNION DE CERVECERIAS BACKUS Y JOHNSTON S.A.A Y SUBSIDIARIASESTADOS FINANCIEROS -CONSOLIDADOS- 2007 2006 ESTADOS FINANCIEROS -CONSOLIDADOS- 2007 2006
2.- INDICES FINANCIEROS2.- INDICES FINANCIEROS
UNION DE CERVECERIAS BACKUS Y JOHNSTON S. A. A Y SUBSIDIARIASUNION DE CERVECERIAS BACKUS Y JOHNSTON S. A. A Y SUBSIDIARIASINDICES FINANCIEROS -CONSOLIDADOS- 2007 - 2006 INDICES FINANCIEROS -CONSOLIDADOS- 2007 - 2006
2007 2006
2007 2006 VARIACION
2007 2006 VARIACION
2007 2006 VARIACION
PATRIMONIO PROMEDIO
INDICES FINANCIEROSAÑO
VARIACION
-S/. 0.0001
-5%
-4%
6%
-2%
0%
-8%
4%
-99955.0
3.7
-10.7
-0.5
-0.4
0.0
19%
16%
S/. 0.0006S/. 0.0005
14%
31%
25%
75%
34%
22%
78%
28%
23%
14%
46
69%
S/. 588,158
12
1.9
0.62
2.1 2.5
DE GESTION O EFICIENCIA
ACTIVO CORRIENTE - PASIVO CORRIENTE
68%
36
16
S/. 488,203
PERIODO MEDIO DE COBRO(dias) =PORMEDIO DE CUENTAS POR COBRAR X 365
VENTAS NETAS
ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR(veces) =VENTAS NETAS
PROMEDIO DE CUENTAS POR COBRAR
CAPITAL DE TRABAJO =
0.58
1.4
PRUEBA DEFENSIVA =CAJA Y BANCOS+VALORES NEGOCIABLES
PASIVO CORRIENTE
PRUEBA ACIDA =AC.CTE-EXISTENCIAS-GPPA
PASIVO CORRIENTE
LIQUIDEZ
LIQUIDEZ GENERAL =ACTIVO CORRIENTEPASIVO CORRIENTE
UTILIDAD POR ACCION =
RENTABILIDAD SOBRE VENTAS
ENDEUDAMIENTO PATRIMONIAL =
RENTABILIDAD NETA DEL PATRIMONIO =
RENTABILIDAD
NUMERO DE ACCIONES
UTILIDAD NETAVENTAS
=
=
=
=
SOLVENCIA
PASIVO TOTALPATRIMONIO TOTAL
UTILIDAD NETA
UTILIDAD NETA
PASIVO TOTALACTIVO TOTAL
ACTIVO TOTALPATRIMONIO TOTAL
VENTASUTILIDAD DE OPERACIÓN
UTILIDAD BRUTAVENTAS
MARGEN BRUTO
MARGEN OPERATIVO
ENDEUDAMIENTO TOTAL
GRADO DE PROPIEDAD
CONCLUSIONES
Para el año 2007 respecto al 2006 tenemos:
1. DE LIQUIDEZa. La liquidez General, ha bajado de 2.5 a 2.1.b. Capital de trabajo, ha bajado en S/. 100 000 000 aprox.
2. DE GESTION O EFICIENCIAa. Margen Bruto, ha bajado de 69% a 68%.b. Margen Operativo, ha bajado 8%.
3. DE SOLVENCIAa. Endeudamiento total, ha incrementado en 4%b. Endeudamiento Patrimonial, ha incrementado en 6% ( 34% a
28%)
4. DE RENTABILIDADa. Rentabilidad por acción, ha disminuido en 16%.b. Rentabilidad sobre ventas, ha disminuido en 5%.
UNION DE CERVECERIAS BACKUS Y JOHNSTON S. A. A Y SUBSIDIARIASUNION DE CERVECERIAS BACKUS Y JOHNSTON S. A. A Y SUBSIDIARIASESTADOS FINANCIEROS -CONSOLIDADO- 2007 - 2006ESTADOS FINANCIEROS -CONSOLIDADO- 2007 - 2006
3.-EL PUNTO DE EQUILIBRIO3.-EL PUNTO DE EQUILIBRIO
ANÁLISIS COSTO-VOLÚMEN-UTILIDADANÁLISIS COSTO-VOLÚMEN-UTILIDAD
P.E. (En miles Soles) P.E. (En miles Soles) ==COSTOS FIJOSCOSTOS FIJOS
COSTO VARIABLE COSTO VARIABLE
PRECIO PRECIO 1 -1 -
P.E. (2007) P.E. (2007) ==
P.E. (2006) P.E. (2006) ==
S/.1 438 582 S/.1 438 582
S/. 747 838 S/. 747 838
IV CONCLUSIONES GENERALES
1. A pesar de incrementar las ventas para el 2007,el costo de venta correspondiente ha disminuido respecto al año 2006. Significa que se ha incrementado la eficiencia en la producción.
2. A pesar de incrementar la facturación por ventas en 30% para el 2007 respecto al 2006,la Utilidad Neta ha bajado en 15%.Paralelamente, comparando el % que representa de la venta para el año 2007 fue de 14% y para el año 2006 fue de 21%, la Utilidad Neta también ha bajado. Por tanto, la Rentabilidad de venta ha disminuido.
3. La disminución de la Utilidad Neta ha sido por causa del incremento significativo de los Gastos de Ventas y administrativos, y la pérdida por venta de activos.
4. Se ha generado una relación inversamente proporcional de las ventas con las Utilidades del 2007 respecto al 2006, mientras las ventas incrementaron significativamente, las utilidades disminuyeron significativamente.
5. Sus principales Índices financieros han disminuido.
V RECOMENDACIONES
1. Evaluar para los 2 próximos años si es sostenible incrementar las ventas con pérdida de utilidad respecto a las mismas. Hasta que punto es sostenible esta estrategia a nivel interno y externo de la empresa.
2. Desarrollar el análisis de costo-volumen-utilidad por división y por producto. Determinar que productos son los más rentables para la empresa, a fin de fortalecer su eficiencia de producción, y ampliar su comercialización.
3. Discriminar que gastos de ventas y administración no contribuyen significativamente en la eficiencia de la ventas, estos deben reducirse.
4. Evaluar si es momento de fabricar o comprar. Outsourcing.
5. Mantener su liderazgo, vía desarrollo sostenido de sus productos tradicionales.
VI BIBLIOGRAFIA
1. “Contabilidad. La base para decisions gerenciales”. Undécima Edición. MEIGS, WILLIAMS, HAKA y BETTNER. Editorial Irwin McGraw – Hill. 2000.
2. “Introducción a la Contabilidad Financiera”. Séptima Edicion. HORNGREN, SUNDEM, ELLIOTT. Editorial Pearson. 2000.
3. Corporación Backus & Johnston. www.backus.com.pe
4. Asociación de Comercio Exterior del Perú. Fuente Aduanas.
5. Consultora Apoyo. www.apoyo.com.pe
6. Consultora Maximixe. Reportes de Mercado. Revista América Economía. www.americaeconomia.com
7. G. Stalk, P. Evans y L. Shulman. "Competing on Capabilities: The New Rules of Corporate Strategy". Harvard Business Review, 1992.
8. http://www.elcomercio.com.pe/EdicionImpresa/Html/2006-06-14/impEconomia0522718.html
9. http://www.cristal.com.pe/micristal/index.asp