Unidad II Estados Financieros y Su Analisis

8/18/2019 Unidad II Estados Financieros y Su Analisis

1/19

INSTITUTO POLITÉCNICONACIONALESCUELA SUPERIOR DE INGENIERÍA MECÁNICA Y ELÉCTRICA

UNIDAD CULHUACAN

pág. 1

Ingeniería En Comunicaciones y Electrónica

Materia: Ingeniería Económica

Unidad II: Estados Financieros y su Análisis

Alumnos:

Aquino Núñez Lázaro

López López Cesar

Sarmiento Torres Guillermo

Especialidad: Computación

Grupo: 9EM56

Profesor: M en C Pineda Cabello Susana

Fecha: 16| Marzo| 2016


2/19


UNIDAD CULHUACAN

pág. 2

UNIDAD II

El análisis de estados financieros es un componente indispensable de la mayor parte de las

decisiones sobre préstamo, inversión y otras cuestiones próximas, al facilita la toma dedecisiones a los inversionistas o terceros que estén interesados en la situación económica yfinanciera de la empresa.

Sobre todo, cuando se desea realizar una inversión, al convertirse en el elemento principalde todo el conjunto de decisión que interesa al inversionista o quien adquiere acciones. Suimportancia relativa en el conjunto de decisiones sobre inversión depende de lascircunstancias y del momento del mercado.

Los licenciados en administración en ocasiones consideran poco tiempo al análisisfinanciero, en ocasiones por considerarlo un trabajo que debe ser realizado por el contador

de la empresa, sin embargo, no es el contador quien debe tomar las decisiones; él solo proporciona información numérica y es función del gerente financiero la toma dedecisiones para la maximización de los recursos monetarios en la empresa.

Para que se pueda llevar a cabo el análisis de estados financieros se debe estarfamiliarizado con los elementos de los estados financieros como son el activo, pasivo,capital, ingreso y egresos; y aunque no deben ser manejados con la profundidad de uncontador, el administrado debe saber qué es lo que representa cada cuenta en los estadosfinancieros y poder realizar los cambios necesarios en la empresa, donde su principalentorno en la evaluación se presenta en la Tabla 2.

Estos entornos de evaluación, permitirán a los administradores de la empresa identificar demejor manera en dónde es que se tiene problemas y poder identificar las alternativas desolución para obtener resultados óptimos.

CARACTERÍSTICAS CUALITATIVAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Las características cualitativas son los atributos que hacen útil, para los usuarios, lainformación suministrada en los estados financieros. Las cuatro principales característicascualitativas son comprensibilidad, relevancia, fiabilidad y comparabilidad.

Comprensibilidad

Una cualidad esencial de la información suministrada en los estados financieros es que seafácilmente comprensible para los usuarios. Para este propósito, se supone que los usuariostienen un conocimiento razonable de las actividades económicas y del mundo de losnegocios, así como de su contabilidad, y también la voluntad de estudiar la informacióncon razonable diligencia. No obstante, la información acerca de temas complejos que debe


3/19


UNIDAD CULHUACAN

pág. 3

ser incluida en los estados financieros, a causa de su relevancia de cara a las necesidadesde toma de decisiones económicas por parte de los usuarios, no debe quedar excluida sólo por la mera razón de que puede ser muy difícil de comprender para ciertos usuarios.

Relevancia

Para ser útil, la información debe ser relevante de cara a las necesidades de toma dedecisiones por parte de los usuarios. La información posee la cualidad de relevanciacuando ejerce influencia sobre las decisiones económicas de quienes la utilizan,ayudándoles a evaluar sucesos pasados, presentes o futuros, o bien a confirmar o corregirevaluaciones realizadas anteriormente.

Fiabilidad

Para ser útil, la información debe también ser fiable. La información posee la cualidad defiabilidad cuando está libre de error significativo y de sesgo o prejuicio, y los usuarios pueden confiar en que es la imagen fiel de lo que pretende representar, o de lo que puedeesperarse razonablemente que represente.

Comparabilidad

Los usuarios deben ser capaces de comparar los estados financieros de una entidad a lo

largo del tiempo, con el fin de identificar las tendencias de la situación financiera y deldesempeño. También deben ser capaces los usuarios de comparar los estados financierosde entidades diferentes, con el fin de evaluar su posición financiera, desempeño y cambiosen la posición financiera en términos relativos. Por tanto, la medida y presentación delefecto financiero de similares transacciones y otros sucesos, deben ser llevadas a cabo deuna manera coherente por toda la entidad, a través del tiempo para tal entidad y también deuna manera coherente para diferentes entidades.

El objetivo y finalidad de los estados financieros es muy clara, es la de presentarinformación sobre la situación financiera de una empresa o entidad en una fecha

determinada y de forma clara y oportuna, con la intención de tomar las decisiones demanera correcta y lo más acertadamente posible, conocer el origen y las características delos recursos con que cuenta la empresa y poder realizar un juicio sobre los resultadosfinancieros.


4/19


UNIDAD CULHUACAN

pág. 4

ESTADOS FINANCIERO Y SU ANALISIS

Los estados financieros son documentos o informes que permiten conocer la situación

financiera de una empresa, los recursos con los que cuenta, los resultados que ha obtenido,la rentabilidad que ha generado, las entradas y salidas de efectivo que ha tenido, entre otrosaspectos financieros de ésta

Los estados financieros básicos o estados contables básicos los podemos definir como unregistro formal de las actividades financieras de una empresa, persona o entidad.

En el caso de una empresa los estados financieros básicos son toda la informaciónfinanciera pertinente, presentada de una manera estructurada y en una forma fácil deentender. Por lo general incluyen cuatro estados financieros básicos, acompañados de unaexplicación y análisis.

BALANCE DE SITUACIÒN: También se conoce como un balance general o balance contable, informa sobre los activos de una empresa, pasivos y patrimonioneto o fondos propios en un punto momento dado.

CUENTA DE RESULTADOS: También se le conoce como cuenta de pérdidas yganancias e informa sobre los ingresos de una empresa, los gastos y las ganancias o pérdidas en un periodo de tiempo. Incluye por tanto las ventas y los diversos gastosen que ha incurrido para conseguirlas.

Estado de cambios en el patrimonio neto: explica los cambios en los fondos propioso patrimonio neto de la empresa durante el periodo que se examina.

Estado de flujo de efectivo: informa sobres los movimientos de flujo de efectivo dela empresa en contraposición con la cuenta de resultados que utiliza el criterio deldevengo y no tiene en cuenta los movimientos ocasionados por la inversión yfinanciación.

Informe de gestión: Consiste en una explicación y análisis de los datos mássignificativos de los estados anteriores y de las decisiones que han llevado a ellos,asì como las decisiones y expectativas de la organización para el futuro.

Los estados financieros suelen tener la misma estructura en todas las empresas debido aque siguen principios y normas contables aceptadas mundialmente; sin embargo, algunas

de sus partidas podrían variar dependiendo de la empresa, aunque por lo general, son losuficientemente similares como para permitir, por ejemplo, comparar el desempeño de unaempresa con otra.

Los estados financieros son informes que permiten conocer la situación y perspectiva,tanto económica como financiera de la empresa, así como los cambios que experimenta lamisma en una fecha o periodo determinado. Nos proporciona información de los recursos


5/19


UNIDAD CULHUACAN

pág. 5

con los que cuenta, los resultados que ha obtenido, la rentabilidad generada y las entradas ysalidas de efectivo que ha obtenido, entre otros aspectos financieros.

Estos datos se derivan de la información recogida por la contabilidad de la empresa.Los principales estados financieros de una empresa son el balance general, la cuenta de pérdidas y ganancias, el estado de flujos de efectivo y el estado de cambios de patrimonioneto.

Aunque los estados financieros por sí mismos proporcionan mucha información sobre laempresa, se necesita un estudio más elaborado de los datos que aportan para emitir un juicio cualitativo y diagnosticar la situación y perspectiva de la empresa, para así podervalorar, si presenta una buena o mala situación o si está actuando adecuadamente, con el

fin de tomar decisiones adecuadas.

Básicamente caben varios tipos de análisis:

I. Análisis patrimonial: Cuya finalidad es estudiar la estructura y la composición del activo(estructura económica) y del pasivo (estructura financiera), la relación entre las distintasmasas patrimoniales y el equilibrio financiero de la empresa.

II. Análisis financiero: Básicamente pretende conocer cuál es la capacidad de la empresa para atender sus obligaciones, tanto a corto como a largo plazo. Este estudio se realiza

mediante el análisis de los estados de solvencia y de liquidez.

III. Análisis económico: Estudia, a partir de la cuenta de pérdidas y ganancias, losresultados de la empresa, para poder obtener de ese modo, una visión conjunta de larentabilidad, la productividad, el crecimiento de la empresa y sus expectativas de futuro.El análisis de estados financieros es un componente indispensable de la mayor parte de lasdecisiones sobre préstamo, inversión y otras cuestiones próximas, al facilita la toma dedecisiones a los inversionistas o terceros que estén interesados en la situación económica yfinanciera de la empresa.

Sobre todo, cuando se desea realizar una inversión, al convertirse en el elemento principalde todo el conjunto de decisión que interesa al inversionista o quien adquiere acciones. Suimportancia relativa en el conjunto de decisiones sobre inversión depende de lascircunstancias y del momento del mercado.

Los licenciados en administración en ocasiones consideran poco tiempo al análisisfinanciero, en ocasiones por considerarlo un trabajo que debe ser realizado por el contador


6/19


UNIDAD CULHUACAN

pág. 6

de la empresa, sin embargo, no es el contador quien debe tomar las decisiones; él solo proporciona información numérica y es función del gerente financiero la toma dedecisiones para la maximización de los recursos monetarios en la empresa.

Para que se pueda llevar a cabo el análisis de estados financieros se debe estarfamiliarizado con los elementos de los estados financieros como son el activo, pasivo,capital, ingreso y egresos; y aunque no deben ser manejados con la profundidad de uncontador, el administrado debe saber qué es lo que representa cada cuenta en los estadosfinancieros y poder realizar los cambios necesarios en la empresa, donde su principalentorno en la evaluación se presenta en la Tabla 2.

Estos entornos de evaluación, permitirán a los administradores de la empresa identificar demejor manera en dónde es que se tiene problemas y poder identificar las alternativas de

solución para obtener resultados óptimos.


7/19


UNIDAD CULHUACAN

pág. 7

BALANCE GENERAL

El balance general, es una especie de fotografía que retrata la situación contable de la

empresa en una cierta fecha. Gracias a este documento, el empresario accede a informaciónvital sobre su negocio, como la disponibilidad de dinero y el estado de sus deudas.

El balance general es un estado financiero conformado por un documento que muestradetalladamente los activos, los pasivos y el patrimonio con que cuenta una empresa en unmomento determinado.

Los activos incluyen:

el dinero que se encuentra físicamente en la empresa (por ejemplo, en su caja fuerte),

o el dinero que tiene depositado en el banco (por ejemplo, en su cuenta corriente). los elementos físicos con que cuenta la empresa para realizar sus operaciones y que

tienen una duración permanente (por ejemplo, edificios, terrenos, maquinaria,vehículos de transporte, muebles), o que tienen una duración temporal (por ejemplo,materias primas, mercaderías).

las deudas que tienen los clientes con la empresa.Los pasivos incluyen:

las deudas que tiene la empresa con sus proveedores.

las deudas que tiene pendiente con los bancos y otras entidades financieras.Mientras que el patrimonio incluye:

las aportaciones hechas por los socios o accionistas.

los beneficios o utilidades que ha obtenido la empresa.En cuanto a su elaboración el balance general se realiza cada año al finalizar el ejercicioeconómico de la empresa (balance final), aunque también se suelen elaborar balances alinicio del ejercicio (balances de apertura), y balances con una periodicidad mensual,trimestral o semestral (balances parciales).

El balance general nos permite conocer la situación financiera de la empresa (al mostrarnoscuál es el valor de sus activos, pasivos y patrimonio), analizar esta información (porejemplo, saber cuánto y dónde ha invertido, cuánto de ese dinero proviene de losacreedores y cuánto proviene de capital propio, cuán eficientemente está utilizando susactivos, qué tan bien está administrando sus pasivos, etc.), y, en base a dicho análisis,tomar decisiones.

http://www.crecenegocios.com/los-estados-financieroshttp://www.crecenegocios.com/los-estados-financieros


8/19


UNIDAD CULHUACAN

pág. 8

El activo corriente o activo circulante es el activo que fácilmente puede convertido endinero en efectivo, comprende las cuentas de: caja y bancos o disponible: el dinero que la empresa tiene en su caja o depositado en

una cuenta en el banco. clientes, cuentas por cobrar o cuentas por cobrar comerciales: el dinero que los

clientes les deben a la empresa como producto de ventas hechas al crédito. otros deudores, otras cuentas por cobrar o cuentas por cobrar no comerciales: el dinero

que le deben a la empresa, pero que no incluye el saldo de los clientes. existencias o inventarios: incluyen las materias primas, los productos en proceso, y los

productos terminados o las mercaderías.El activo no corriente o activo fijo es el activo que difícilmente puede ser convertido endinero en efectivo, comprende las cuentas de:

inmuebles, maquinaria y equipo: comprende edificios, terrenos, maquinaria, equipos,

vehículos de transporte, muebles, enseres, etc. depreciación acumulada: el valor de la depreciación acumulada de los activos de la

cuenta anterior a excepción de los terrenos que no se deprecian.El pasivo corriente son las obligaciones o deudas que tiene la empresa con vencimientomenor a un año, comprende las cuentas de: proveedores, cuentas por pagar o cuentas por pagar comerciales: el dinero que la

empresa le debe a sus proveedores como producto de compras hechas al crédito. otros acreedores, otras cuentas por pagar o cuentas por pagar no comerciales: el dinero

que la empresa le debe a terceros, pero que no incluye el sado que le resta pagar a sus

proveedores. impuestos por pagar o tributos por pagar: el saldo de impuestos que a la empresa le

resta pagar.El pasivo no corriente son las obligaciones o deudas que tiene la empresa con vencimientomayor a un año, comprende las cuentes de: deudas a largo plazo: deudas a largo plazo que tiene la empresa, por ejemplo, con

entidades financieras.Y, finalmente, el patrimonio o patrimonio neto comprende las cuentas de: capital o capital social: las aportaciones hechas por los socios o accionistas.

utilidades retenidas, utilidades acumuladas, resultados acumulados o reservas:utilidades que se retienen o se acumulan en la empresa después de pagar dividendos. utilidades del ejercicio o resultados del ejercicio: utilidades del ejercicio antes de

repartirse como dividendos y destinarse a utilidades retenidas.

Cabe destacar que el balance general también se conoce como estado de situación patrimonial. El documento suele presentar distintas columnas, que organizan los valores


9/19


UNIDAD CULHUACAN

pág. 9

según sean activos o pasivos. La diferencia entre estos es el patrimonio neto, es decir, ladiferencia entre lo que la compañía tiene y lo que debe.Más allá de que los balances son útiles para los dueños de las empresas, su elaboraciónsuele estar a cargo de especialistas en contabilidad. Los contadores se encargan de analizarlos números y volcarlos al balance. Una vez cerrado el balance, es presentado alempresario o al directivo pertinente, quien es el tomará las decisiones correspondientes para la gestión de la empresa.

ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS

Estado de Resultados es un resumen de los cambios de capital y patrimonio durante el período, que resultan de las actividades comerciales, y que de primera mano nos muestra si

se están generando utilidades o perdidas, mensaje que utilizaremos para tomar las accionesde reforzamiento o correctivas que correspondan, servirá además como herramienta paraformular la futura política económica y financiera de la empresa.

Es un documento complementario y anexo al Balance General, que describe el procesooperativo durante un periodo determinado y que, como anotábamos anteriormente, informadetallada y ordenadamente cómo se llegó al resultado que refleja. (Ganancia o Perdida).

En este documento se pueden estudiar las Ventas (Ingresos), los Costos, los Gastos y lasUtilidades o las Pérdidas de la empresa.

La elaboración, presentación y detalles de este documento difiere, dependiendo del tipo deempresa de que se trate: Comercial, Industrial o de Servicios.

Según Flores (2008) "el estado de ganancias y pérdidas es aquel que suministrainformación acerca del desempeño pasado de una entidad donde su propósito es medir losresultados de las operaciones de la entidad durante un periodo o tiempo específico"(p.171); así mismo Franco (2004) expresa que " un estado de ganancias y pérdidasefectivamente elaborado debe proporciona información importante relativa a la estructurade ingresos y gastos de la empresa (…)" (p.60). Por otra parte Guajardo (2001), indica que

"el estado de ganancias y pérdidas o estado de resultados es el principal medio para medirla rentabilidad de la empresa atreves de un periodo, ya sea de un mes tres meses o un año"(p.52).El Estado de Ganancias y Pérdidas conocido también como Estado de Resultados, Estadode Ingresos y Gastos, es un informe financiero que muestra la rentabilidad de una empresadurante un período determinado; es decir, las ganancias y/o pérdidas que la empresaobtuvo o espera tener, por ello este es un estado financiero netamente económico y

http://www.monografias.com/trabajos15/indicad-evaluacion/indicad-evaluacion.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos5/estafinan/estafinan.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos12/rentypro/rentypro.shtml#ANALIShttp://www.monografias.com/trabajos12/guiainf/guiainf.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/tebas/tebas.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/tebas/tebas.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos12/guiainf/guiainf.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos12/rentypro/rentypro.shtml#ANALIShttp://www.monografias.com/trabajos5/estafinan/estafinan.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos15/indicad-evaluacion/indicad-evaluacion.shtml


10/19


UNIDAD CULHUACAN

pág. 10

de carácter dinámico elaborado al cierre del ejercicio contable, generalmente realizadocada año.Determina el monto de la diferencia entre los ingresos y los gastos contables, Este estadofinanciero nos muestra el aumento o disminución que sufre el capital contableo patrimonio de la empresa como consecuencia de las operaciones practicadas durante un periodo de tiempo, mediante la descripción de gastos, ingresos y costos; es decir que elestado de ganancias y pérdidas comprende las cuentas de gastos, ingresos y costos.Diremos en conclusión que el estado de ganancias y pérdidas es un estado financieronetamente económico que suministra toda la información de una determinada empresa oentidad con la finalidad de dar a conocer los resultados de las operaciones financieros; esdecir se encarga de resumir todos los ingresos y gastos que se han generado y producidodurante un periodo de tiempo.

2. ElementosEl estado de ganancias y pérdidas nos muestra que comprende de tres elementos que sonlos gastos, ingresos y costos.2.1 GastosSegún, Guajardo (2001) "los gastos son activos que se han usado o consumido en elnegocio con el fin de obtener ingresos (…) algunos tipos de gastos son los sueldos

y salarios que se pagan a los empleados" (p.40); así mismo Terrell, Jones y Werner (2001),expresan que " los gastos son salidas u otras formas de consumo de activos, provenientesde la entrega a fabricación de productos, de la prestación de servicios o del desarrollo deotras actividades" (p.149).

Los gastos son decrementos en los beneficios económicos, producidos a lo largo del período contable, en forma de salidas o disminuciones del valor de los activos, o bien denacimiento y aumento de los pasivos, que dan como resultado decrementos en el patrimonio neto es decir disminuciones del capital contable por ejemplo vender bienes o prestar servicios.Por lo tanto, teniendo como base de los autores podemos concluir diciendo que los gastosson salidas de activos producidos a lo largo del periodo contable con la finalidad deobtener ingresos para dicha entidad.2.2. Ingresos

Wilcox y San Miguel (1995) expresan que "los ingresos son entradas de efectivo y de otrosingresos recibidos del exterior por bienes intercambiados o servicios prestados, de ellosresulta un incremento en el total del activo o un de decremento en el total del pasivo oalguna combinación de estos" (p.75).Según, Terrell, Jones y Werner et (2001) "los ingresos representan entradas de recursos enforma de incrementos del activo o disminuciones del pasivo o una combinación de ambos,que generan incrementos en el patrimonio" (p.149); es decir que son entradas de activos a

http://www.monografias.com/trabajos34/el-caracter/el-caracter.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos13/capintel/capintel.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos14/patrimonio/patrimonio.shtmlhttp://monografias.com/trabajos10/anali/anali.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos5/cuentas/cuentas.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/salartp/salartp.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos35/consumo-inversion/consumo-inversion.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos12/elproduc/elproduc.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos14/verific-servicios/verific-servicios.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos12/desorgan/desorgan.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos14/nuevmicro/nuevmicro.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos16/configuraciones-productivas/configuraciones-productivas.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos4/refrec/refrec.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos4/refrec/refrec.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos16/configuraciones-productivas/configuraciones-productivas.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos14/nuevmicro/nuevmicro.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos12/desorgan/desorgan.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos14/verific-servicios/verific-servicios.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos12/elproduc/elproduc.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos35/consumo-inversion/consumo-inversion.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/salartp/salartp.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos5/cuentas/cuentas.shtmlhttp://monografias.com/trabajos10/anali/anali.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos14/patrimonio/patrimonio.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos13/capintel/capintel.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos34/el-caracter/el-caracter.shtml


11/19


UNIDAD CULHUACAN

pág. 11

una entidad, provenientes de la entrega o producciónde artículos, de la prestación deservicios o del desarrollo de otras actividades.Por lo tanto, los ingresos son las retribuciones que percibe la empresa por la venta de bienes o servicios prestados en un periodo determinado, este ingreso se debe reconocer enel momento de la venta del bien o prestación del servicio independiente de la forma de pago.2.3. CostosSegún Bernal (2011) "los costos por su naturaleza, no cumplirían las condiciones para seractivos en la fecha de los estados financieros anuales, tampoco las cumplirán en la fechadel cierre del periodo intermedio" (p.98).Los costos son importes de los recursos que se entregan o prometen entregar a cambio deobtener un bien o servicio. Para que las entidades puedan generar ingresos, necesariamente

tienen que incurrir en costos. Por ejemplo: una entidad para poder vender mercaderías yobtener ingresos, necesita primero efectuar la compra de las mismas; es decir, incurrir encostos por la mercadería que posteriormente venderá.3. Composición del estado de ganancias y pérdidasEl estado de ganancias y pérdidas se dividen o se componen en dos partes: en ingreso yegresos.3.1. Ingresos:Rivera (2002) expresa que "los ingresos son las retribuciones que recibe la empresa por laventa de bienes o los servicios prestados en un periodo determinando, este ingreso se debereconocer en el momento de la venta del bien o prestación del servicio independiente de la

forma de pago." (p.184).Por lo tanto los ingresos son los incrementos en los beneficios económicos, producidos a lolargo del período contable, en forma de entradas o incrementos de valor de los activos, o bien como decrementos de las obligaciones, que dan como resultado aumentos del patrimonio neto, y no están relacionados con las aportaciones de los propietarios a este patrimonio.3.2. Egresos.Moreno (2002) señala que "los egresos son lo que gasta en un cierto tiempo ya seasemanal, quincenal, mensual, trimestralmente en el año" (p.165). El concepto de egresos de

todas maneras se encuentra muy ligado a la contabilidad, en este caso, significa la salida dedinero de las arcas de una empresa u organización.Los egresos incluyen los gastos y las inversiones, el gasto es aquella partida contable queaumenta las pérdidas o disminuye el beneficio, y siempre supone un desembolsofinanciero, ya sea movimiento de caja o bancario, el pago de un servicio por ejemplo yasea de conexión a internet o el arrendamiento de un local comercial estos son algunos de

http://www.monografias.com/trabajos16/estrategia-produccion/estrategia-produccion.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos12/curclin/curclin.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos36/naturaleza/naturaleza.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos5/estafinan/estafinan.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos35/el-poder/el-poder.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos14/obligaciones/obligaciones.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos10/teca/teca.shtmlhttp://www.monografias.com/Administracion_y_Finanzas/Contabilidad/http://www.monografias.com/trabajos12/cntbtres/cntbtres.shtmlhttp://www.monografias.com/Computacion/Internet/http://www.monografias.com/trabajos54/arrendamiento-urbano/arrendamiento-urbano.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos54/arrendamiento-urbano/arrendamiento-urbano.shtmlhttp://www.monografias.com/Computacion/Internet/http://www.monografias.com/trabajos12/cntbtres/cntbtres.shtmlhttp://www.monografias.com/Administracion_y_Finanzas/Contabilidad/http://www.monografias.com/trabajos10/teca/teca.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos14/obligaciones/obligaciones.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos35/el-poder/el-poder.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos5/estafinan/estafinan.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos36/naturaleza/naturaleza.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos12/curclin/curclin.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos16/estrategia-produccion/estrategia-produccion.shtml


12/19


UNIDAD CULHUACAN

pág. 12

los gastos habituales que forman parte de los egresos de las empresas. Los gastos al igualque los ingresos pueden ser: Gastos Variables y Gastos Fijos.Rivera (2002) expresa que "los gastos o egresos variables son aquellos que varían demanera importante y que, por lo general, no tenemos de manera mensual o bimestral; esdecir son mayores que los gastos fijos, probablemente estamos gastando en cosas que noson importantes." (p.60)Los gastos o egresos fijos son aquellos que siempre hacemos, este tipo de gastos, por logeneral, está ligado a un contrato y de no pagarlos pueden existir consecuenciasdesagradables como embargos, demandas, suspensión de los servicios, suspensiónde escuela, etc. Ejemplo: el pago de luz, pago de agua, renta mensual deteléfono, renta deldepartamento donde vive, pago mensual de alguna deuda.CAPÍTULO II:

Elaboración y presentación de los estados de ganancias y pérdidas.Wilcox y San Miguel (1995) "según el reglamento de información financiera CONASEVen su artículo 25° deduce que el estado de ganancias y pérdidas comprende las cuentas deingresos, costos y gastos, presentados según el método de función de gasto". En suformulación se debe observar lo siguiente:

Debe incluirse todas las partidas que representen ingresos o ganancias y gastos o pérdidasoriginados durante el periodo.

Solo debe incluirse las partidas que afecten la determinación de los resultados netos. Para la preparación del estado de ganancias y pérdidas se debe tener en cuenta lo dispuesto

en el Capítulo II de la sección Primera del Manual, en lo que sea aplicable.Donde la elaboración del estado de ganancias y pérdidas se debe elaborar cumpliendo conlas NIIF (que incluye el marco conceptual), las disposiciones de los organismosde supervisión y control, los pronunciamientos técnicos emitidos por la profesión contabley el reglamento y manual de CONASEV.Se puede presentar en varias formas:

Empleando el modelo de CONASEV. Empleando el modelo de SUNAT.

1. Reconocimiento de los estados financierosEl marco conceptual para la preparación y presentación de los estados financieros nos dice:

1.1.- Reconocimiento de los IngresosBlanco, Álvarez, Babia, Cantora y Ramos (2000) expresan que "el ingreso en el estado deresultados, cuando ha surgido un incremento en los beneficios económicos futuros,relacionado con un incremento en los activos o un decremento en los pasivos, y además elimporte del ingreso puede medirse con fiabilidad" (p.89).Los procedimientos adoptados normalmente en la práctica para reconocer ingresosordinarios, por ejemplo, el requisito de que los mismos deban estar acumulados (o

http://www.monografias.com/trabajos11/empre/empre.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos12/guiainf/guiainf.shtml#HIPOTEShttp://www.monografias.com/trabajos6/cont/cont.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos13/artcomu/artcomu.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos5/natlu/natlu.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos14/problemadelagua/problemadelagua.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos/eltelefono/eltelefono.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/metods/metods.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos7/mafu/mafu.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos13/mapro/mapro.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos13/conce/conce.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos14/control/control.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos/adolmodin/adolmodin.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos13/mapro/mapro.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos13/mapro/mapro.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos/adolmodin/adolmodin.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos14/control/control.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos13/conce/conce.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos13/mapro/mapro.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos7/mafu/mafu.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/metods/metods.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos/eltelefono/eltelefono.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos14/problemadelagua/problemadelagua.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos5/natlu/natlu.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos13/artcomu/artcomu.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos6/cont/cont.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos12/guiainf/guiainf.shtml#HIPOTEShttp://www.monografias.com/trabajos11/empre/empre.shtml


13/19


UNIDAD CULHUACAN

pág. 13

devengados), son aplicaciones de las condiciones para el reconocimiento fijadas en estemarco conceptual.Generalmente, tales procedimientos van dirigidos a restringir el reconocimiento comoingresos solo a aquellas partidas que, pudiendo ser medidas con fiabilidad, posean ungrado de certidumbre suficiente.En definitiva, esto significa que tal reconocimiento del ingreso ocurre simultáneamente conel reconocimiento de incrementos de activos o decrementos de servicios, o el decrementoen los pasivos resultante de la renuncia al derecho de cobro por parte del acreedor.1.2. Reconocimiento de GastosBlanco et al. (2000) reconoce que "un gasto en el estado de resultados cuando ha surgidoun decremento en los beneficios económicos futuros, relacionado con un decremento enlos beneficios económicos futuros, relacionado con un decremento en los activos o un

incremento en los pasivos, y además el gasto puede medirse con fiabilidad " (p.88).En definitiva, esto significa que tal reconocimiento del gasto ocurre simultáneamente conel reconocimientos de incrementos en las obligaciones o decrementos en los activos porejemplo, la acumulación o el devengo de salarios, o bien la depreciación del equipo.Según Moreno (2002) "los gastos se reconocen en el estado de resultados sobre la base deuna asociación directa entre los costos incurridos y la obtención de partidas específicas deingresos" (p.134).Este proceso, al que se denomina comúnmente correlación de gastos con ingresos, implicael reconocimiento simultáneo o combinado de unos y otros, si surgen directamente yconjuntamente de las mismas transacciones u otros sucesos. Dentro del estado de

resultados, se reconoce inmediatamente como tal un gasto cuando el desembolsoeconómico correspondiente no produce beneficios económicos futuros o en la medida quetales beneficios futuros no cumplen o dejan de cumplir las condiciones para sureconocimiento como activos en el balance.2. Información que presenta el Estado de Ganancias y Pérdidas.Las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), Presentación de estadosfinancieros considera con respecto a este estado lo siguiente:En el estado de resultados de incluirán, como mínimo, rúbricas específicas con losimportes que correspondan a las siguientes partidas para el período:

a) Ingresos ordinarios o de operación: b) Costos financieros; c) Participación en el resultado del período de las asociadas y negocios conjuntos que se

contabilicen según el método de la participación. d) Impuesto a las ganancias. e) Un único importe que comprenda el total de: el resultado después

de impuestos procedente de las actividades discontinuadas y el resultado después de

http://www.monografias.com/trabajos15/depreciacion-fiscal/depreciacion-fiscal.shtml#DEPREhttp://www.monografias.com/trabajos14/administ-procesos/administ-procesos.shtml#PROCEhttp://www.monografias.com/trabajos4/leyes/leyes.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos15/plan-negocio/plan-negocio.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos10/historix/historix.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos7/impu/impu.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos7/impu/impu.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos7/impu/impu.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos7/impu/impu.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos10/historix/historix.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos15/plan-negocio/plan-negocio.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos4/leyes/leyes.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos14/administ-procesos/administ-procesos.shtml#PROCEhttp://www.monografias.com/trabajos15/depreciacion-fiscal/depreciacion-fiscal.shtml#DEPRE


14/19


UNIDAD CULHUACAN

pág. 14

impuestos que se haya reconocido por la medida a valor razonable menos los costos deventa o por causa de la venta o disposición por otra vía de los activos o grupos endesapropiación de elementos que constituyan la actividad en discontinuación.

f) Resultado del período.Las siguientes partidas se revelarán en el estado de resultados, como distribuciones delresultado del período:

Resultado del período atribuido a los intereses minoritarios. Resultado del período atribuido a tenedores de instrumentos de patrimonio. Neto de la controladora.

Los efectos de las diferentes actividades, operaciones y sucesos correspondientes a laentidad, diferirán en cuanto a su frecuencia, potencial de pérdidas o ganancias y capacidadde perdición, por lo que cualquier información sobre los elementos que compongan los

resultados ayudara a comprender el desempeño alcanzado en el periodo.Se incluirán partidas adicionales al estado de resultados, o bien se modificaran areordenaran las denominaciones, cuando sea necesario para, para explicar, los elementosque han determinado este desempeño.Los factores a considerar para tomar esta decisión incluirán, entre otros, la materializacióno importancia relativa, así como por función y naturaleza de los diferentes componentes delos ingresos y gastos.2.1. Información a revelar en la cuenta de resultadosCuando las partidas de ingreso y gasto sean materiales o tengan importancia relativa, sunaturaleza e importe se revelará por separado.

Entre las circunstancias que darían lugar a revelaciones separadas de partidas de ingresos ygastos están las siguientes:

La rebaja del valor de los inventarios hasta su valor neto realizable, o de los elementos de propiedades, planta y equipo hasta su valor recuperable, así como la reversión de talesrebajas.

Una reestructuración de las actividades de la entidad, así como la reversión de cualquier previsión dotada para hacer frente a los costos de la misma.

Enajenaciones o disposiciones por otras vías de partidas de propiedades, planta y equipo. Enajenaciones o disposiciones por otras vías de inversiones.

Operaciones discontinuadas, Cancelaciones de pagos por litigios. Otras reversiones de provisión.

http://www.monografias.com/trabajos11/grupo/grupo.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos14/propiedadmateriales/propiedadmateriales.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/conin/conin.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/conin/conin.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos14/propiedadmateriales/propiedadmateriales.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/grupo/grupo.shtml


15/19


UNIDAD CULHUACAN

pág. 15

3. Las partidas del estado de ganancias y pérdidasTodas las partidas de ingresos y gastos reconocidas en el ejercicio deben ser incluidas en ladeterminación de la ganancia o la pérdida neta del ejercicio, esto incluye las partidasextraordinarias y los efectos de los cambios en las estimaciones contables. No obstante, pueden existir circunstancias en las que determinadas partidas pueden ser excluidas aldeterminar la ganancia o la pérdida del ejercicio corriente.Guajardo (2001) considera que la partida "en ocasiones se originan partidas de ingresos yde gastos que no corresponden al giro normal de la empresa. Algunas ganancias o pérdidasson tan poco usuales que es necesario mostrar en el estado de resultados cual hubiera sidola utilidad neta del ejercicio de no haberse presentado dichas partidas" (p. 510).La ganancia neta o la pérdida neta del ejercicio incluyen los siguientes componentes:Partidas ordinarias y Partidas extraordinarias.

3.1.- Partidas OrdinariasPaz (2012) considera que "las Partidas ordinarias ingresos y gastos su característica principal de esta partida es que corresponden al giro normal de operaciones del negocio"(p.198); es decir que se presentan recurrentemente a lo largo de la vida del negocio, porejemplo: los ingresos obtenidos por ventas de productos o prestación de servicios.Partidas ordinarias otros ingresos y gastos, su característica principal de esta partida es quecorresponden al giro normal de operaciones del negocio, pero no se presentan confrecuencia sino más bien esporádicamente, por ejemplo: ganancia o pérdida en venta deactivo fijo (perdida por incendio).3.2 Partidas extraordinarias

Rivera (2002), deduce que las partidas extraordinarias, "son ingresos o gastos que surgen por sucesos o transacciones que son claramente distintas de las actividades ordinarias de laempresa, y por tanto no se espera que se repitan frecuente o regularmente." (p.87).La naturaleza e importe de cada partida extraordinaria deben ser objeto de información porseparado y son escasas las circunstancias donde se producen sucesos o transacciones quedan lugar a partidas extraordinarias.El hecho de que el suceso o transacción sea diferente del resto de las actividades ordinariasde la empresa viene determinado por la naturaleza del mismo. Por lo tanto, un suceso otransacción puede ser extraordinario para una empresa, pero no para otra, por ejemplo: la

expropiación de activos terremoto u otra catástrofe natural.

http://www.monografias.com/trabajos12/evintven/evintven.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos12/evintven/evintven.shtml


16/19


UNIDAD CULHUACAN

pág. 16

ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

Se denomina análisis de estados financieros al tratamiento de la información que esta

suministra con objeto de permitir la toma de decisiones con su uso. Esta labor irá enfocadaal objetivo que se persiga y al usuario que haga uso de ella por lo que no existe un únicotipo de análisis. En función del usuario el tipo de análisis será:

En el caso de valoración de inversiones mediante análisis fundamental, el análisisde los estados financieros irá enfocado a calcular el valor de la empresa mediantela proyección de sus estados financieros futuros y los flujos de efectivo que podremos obtener de ella.

Por el contrario, si el que realiza el análisis es una entidad financiera su objetivoserá calcular su capacidad de devolución de deudas.

Por último, si quien realiza el análisis es la dirección de la empresa focalizarán sus

esfuerzos en obtener conclusiones sobre si la dirección que está siguiendo es lacorrecta para alcanzar los objetivos del plan de negocio.

El análisis de los estados financieros consistirá por tanto en, con la informacióndisponible, calcular aquellos datos que nos permitirán tomar este tipo de decisiones como pueden ser su rentabilidad financiera, análisis de ratios financieros, nivelde apalancamiento operativo o apalancamiento financiero, fondo de maniobra, solvenciafinanciera, punto muerto, etc.

En conclusión, se denomina análisis de los estados financieros al proceso de revisión yevaluación de estados financieros de una empresa (como el balance de situación, cuentade resultados y estado de flujos de efectivo), obteniendo con ello una comprensión de lasalud financiera de la empresa y que permite una toma de decisiones más eficaz.

http://www.enciclopediafinanciera.com/analisisfundamental.htmhttp://www.enciclopediafinanciera.com/estados-financieros.htmhttp://www.enciclopediafinanciera.com/estados-financieros/estados-financieros-proyectados.htmhttp://www.enciclopediafinanciera.com/analisisfundamental/valoraciondeactivos/flujos-de-efectivo.htmhttp://www.enciclopediafinanciera.com/indicadores-economicos/rentabilidad-financiera.htmhttp://www.enciclopediafinanciera.com/analisisfundamental/ratiosfinancieros.htmhttp://www.enciclopediafinanciera.com/finanzas-corporativas/apalancamiento-operativo.htmhttp://www.enciclopediafinanciera.com/finanzas-corporativas/apalancamiento-financiero.htmhttp://www.enciclopediafinanciera.com/finanzas-corporativas/fondo-de-maniobra.htmhttp://www.enciclopediafinanciera.com/finanzas-corporativas/punto-muerto.htmhttp://www.enciclopediafinanciera.com/finanzas-corporativas/punto-muerto.htmhttp://www.enciclopediafinanciera.com/finanzas-corporativas/fondo-de-maniobra.htmhttp://www.enciclopediafinanciera.com/finanzas-corporativas/apalancamiento-financiero.htmhttp://www.enciclopediafinanciera.com/finanzas-corporativas/apalancamiento-operativo.htmhttp://www.enciclopediafinanciera.com/analisisfundamental/ratiosfinancieros.htmhttp://www.enciclopediafinanciera.com/indicadores-economicos/rentabilidad-financiera.htmhttp://www.enciclopediafinanciera.com/analisisfundamental/valoraciondeactivos/flujos-de-efectivo.htmhttp://www.enciclopediafinanciera.com/estados-financieros/estados-financieros-proyectados.htmhttp://www.enciclopediafinanciera.com/estados-financieros.htmhttp://www.enciclopediafinanciera.com/analisisfundamental.htm


17/19


UNIDAD CULHUACAN

pág. 17

FLUJO DE FECTIVO

El flujo de efectivo o flujo de caja de una empresa, se calcula restando las entradas y

salidas de efectivo que representan las actividades de operativas de la empresa. En lacontabilidad, flujo de caja es la diferencia en la cantidad de efectivo disponible alcomienzo de un período (saldo inicial) y el importe al final de ese período (saldo final).

El nivel de flujos de caja no es necesariamente una buena medida del rendimiento, yviceversa: niveles de flujos de caja altos no significan necesariamente altos o inclusocualquier beneficio, sin embargo, tampoco los altos niveles de beneficios tienen por quésignificar automáticamente altos flujo de caja alta o incluso positivo. Esto se debe a que, encontabilidad, el sistema utilizado para calcular el beneficio, se sigue el criterio del devengo por lo que, si muchas ventas se producen a plazo, puede existir un volumen de ventas

importante que no se han cobrado aún por lo que habrá beneficio, pero no se habrá cobradoel efectivo. Este caso es especialmente significativo en las empresas destinadas a laconstrucción inmobiliaria, naval, maquinaria industrial pesada, etc. En el caso de estarcalculando el flujo de efectivo de este tipo de empresas, basarse en los datos contables noes la mejor vía para calcular los flujos de efectivo por la diferencia entre el volumen deventas y el efectivo realmente recibido. Por ejemplo, una empresa de construcción navalque vende un buque, contabilizará la venta en el momento de la firma del contrato, pero nocobrará hasta su entrega que si es un buque de gran tamaño puede dilatarse mucho más deun año.

Cálculo de Flujo de EfectivoAdemás de poder tomar el dato del EBITDA como cifra de partida cada vez más habitualen el caso de casas de valoración bursátil ya que es el dato público disponible más fiable.Si lo que deseamos es valorar una empresa teniendo a disposición toda su informacióncontable y de gestión, calcularemos los flujos de efectivo mediante el siguiente esquema:

Ingresos operativos sujetos a impuesto a las ganancias (ventas)- Gastos sujetos a impuesto a las ganancias (coste de ventas + gastos generalesoperativos)- Amortizaciones y depreciaciones

= Utilidad antes de impuesto a las ganancias

- Impuesto a las ganancias

= Utilidad después de impuesto a las ganancias

http://www.enciclopediafinanciera.com/analisisfundamental/valoraciondeactivos/ebitda.htmhttp://www.enciclopediafinanciera.com/definicion-depreciacion.htmlhttp://www.enciclopediafinanciera.com/definicion-depreciacion.htmlhttp://www.enciclopediafinanciera.com/analisisfundamental/valoraciondeactivos/ebitda.htm


18/19


UNIDAD CULHUACAN

pág. 18

+ Amortizaciones y depreciaciones (se suma de nuevo, gasto contable sin salida deefectivo)- Inversiones en Capital de Trabajo

- Inversiones en otros activos

= Flujos de Fondos Operativos (FFO)

Estado de flujo de efectivo

Por último, en la imagen siguiente se puede observar cómo se calcula el Estado de Flujosde Efectivo, a partir de las utilidades netas (beneficio neto).

Flujos de Efectivo Futuro

Con la información financiera disponible, conseguiremos calcular el flujo de efectivo delaño anterior, posiblemente del año en curso. Sin embargo, para calcular el valor de una

empresa, deberemos proyectar los flujos de efectivo que esperamos recibir en el futuro.Para conseguirlo, utilizaremos una técnica consistente en la proyección de los ingresosesperados y a partir de ahí deduciremos el resto magnitudes, de forma similar a como seelaboran los estados financieros proyectados.

http://www.enciclopediafinanciera.com/definicion-depreciacion.htmlhttp://www.enciclopediafinanciera.com/analisisfundamental/valoraciondeactivos/flujos-de-efectivo.htmhttp://www.enciclopediafinanciera.com/analisisfundamental/valoraciondeactivos/flujos-de-efectivo.htmhttp://www.enciclopediafinanciera.com/estados-financieros/estados-financieros-proyectados.htmhttp://www.enciclopediafinanciera.com/estados-financieros/estados-financieros-proyectados.htmhttp://www.enciclopediafinanciera.com/analisisfundamental/valoraciondeactivos/flujos-de-efectivo.htmhttp://www.enciclopediafinanciera.com/analisisfundamental/valoraciondeactivos/flujos-de-efectivo.htmhttp://www.enciclopediafinanciera.com/definicion-depreciacion.html


19/19


UNIDAD CULHUACAN

pág. 19

Si esperamos según los estudios y datos disponibles que nuestras ventas van a crecer un4% anual durante los próximos 5 años, el ingreso de nuestra empresa para cada uno de los próximos años comenzará por incluir como ingresos operativos un 4% más que el del año presente e incrementar para cada año la cifra en ese 4%.

Por otro lado, deberemos proyectar también los gastos, para ello deberemos saber larelación que existe entre el incremento de ingresos y gastos; está claro que al aumentar lasventas aumentarán los gastos, pero lo hará más que proporcionalmente a las ventas (porquenecesitemos nuevo personal o modernizar la fábrica, no deseable) o menos que proporcionalmente (deseable). Así si los gastos estimamos que crecerán en un 3,5% proyectaremos esta cantidad de la misma manera.

Unidad II Estados Financieros y Su Analisis

Documents

Transcript of Unidad II Estados Financieros y Su Analisis