TRANSPORT & LOGISTICS INDUSTRY 2019 Air Transport · 7.5%yoy เป็น 6.3%yoy...
10
Disclaimer: The information contained in this report has been obtained from sources believed to be reliable. However, neither we nor any of our respective affiliates, employees or representatives make any representation or warranty, express or implied, as to the accuracy or completeness of any of the information contained in this report, and we and our respective affiliates, employees or representatives expressly disclaim any and all liability relating to or resulting from the use of this report or such information by the recipient or other persons in whatever manner. Any opinions presented herein represent our subjective views and our current estimates and judgments based on various assumptions that may be subject to change without notice, and may not prove to be correct. This report is for the recipient’s information only. It does not represent or constitute any advice, offer, recommendation, or solicitation by us and should not be relied upon as such. We, or any of our associates, may also have an interest in the companies mentioned herein. TRANSPORT & LOGISTICS INDUSTRY 2019 Air Transport 8 มีนาคม 2019 ในป 2019 อีไอซีประเมินวา ตลาดธุรกิจการบินสัญชาติไทยมีมูลคาประมาณ 3.2 แสนลานบาท โดยมี อัตราเติบโตชะลอตัวเล็กนอยมาอยูราว 4%YOY จาก 4.3%YOY ในป 2018 ตามภาวะเศรษฐกิจโลกและ ไทย ซึ่งทําใหความตองการในการเดินทางของนักทองเที่ยวตางชาติและชาวไทยชะลอตามไปดวย อัตราคาโดยสารเฉลี่ยโดยรวมมีแนวโนมทรงตัว ยกเวนในเสนทางระหวางประเทศยอดนิยมที่อัตราคา โดยสารมีโอกาสลดลงบางจากการแขงขันที่รุนแรงขึ้น และการเริ่มใหบริการของสายการบินตนทุนตํ่า หลังการปลดธงแดงจาก ICAO ความสามารถในการทํากําไรของธุรกิจสายการบินสัญชาติไทยโดยรวมมีโอกาสปรับเพิ่มขึ้นเล็กนอย ตามตนทุนดําเนินการที่ปรับลดลงจากคาใชจายนํ้ามันตามทิศทางราคานํ้ามันโลก ประกอบกับการแข็งคา ของคาเงินบาท ทําใหคาใชจายสกุลเงินตราตางประเทศลดลง แตจะสงผลดานรายไดเพียงเล็กนอย เนื่องจากรายไดสวนใหญของสายการบินสัญชาติไทยอยูในรูปของเงินบาท อีไอซีมองวา ในระยะกลางการแขงขันของธุรกิจการบินในอาเซียน, การพัฒนาสนามบินอูตะเภาและ เมืองการบินภาคตะวันออก, และบทบาทของเทคโนโลยีในธุรกิจการบิน เปน 3 ประเด็นที่ควรจับตามอง ในธุรกิจการบินของไทย
Transcript of TRANSPORT & LOGISTICS INDUSTRY 2019 Air Transport · 7.5%yoy เป็น 6.3%yoy...
Disclaimer: The information contained in this report has been obtained from sources believed to be reliable. However, neither we nor any of our respective affiliates, employees or
representatives make any representation or warranty, express or implied, as to the accuracy or completeness of any of the information contained in this report, and we and our respective
affiliates, employees or representatives expressly disclaim any and all liability relating to or resulting from the use of this report or such information by the recipient or other persons in
whatever manner. Any opinions presented herein represent our subjective views and our current estimates and judgments based on various assumptions that may be subject to change
without notice, and may not prove to be correct. This report is for the recipient’s information only. It does not represent or constitute any advice, offer, recommendation, or solicitation by
us and should not be relied upon as such. We, or any of our associates, may also have an interest in the companies mentioned herein.
TRANSPORT & LOGISTICS INDUSTRY 2019 Air Transport 8 มนาคม 2019
ในป 2019 อไอซประเมนวา ตลาดธรกจการบนสญชาตไทยมมลคาประมาณ 3.2 แสนลานบาท โดยมอตราเตบโตชะลอตวเลกนอยมาอยราว 4%YOY จาก 4.3%YOY ในป 2018 ตามภาวะเศรษฐกจโลกและไทย ซงทาใหความตองการในการเดนทางของนกทองเทยวตางชาตและชาวไทยชะลอตามไปดวย
อตราคาโดยสารเฉลยโดยรวมมแนวโนมทรงตว ยกเวนในเสนทางระหวางประเทศยอดนยมทอตราคาโดยสารมโอกาสลดลงบางจากการแขงขนทรนแรงขน และการเรมใหบรการของสายการบนตนทนตาหลงการปลดธงแดงจาก ICAO
ความสามารถในการทากาไรของธรกจสายการบนสญชาตไทยโดยรวมมโอกาสปรบเพมขนเลกนอย ตามตนทนดาเนนการทปรบลดลงจากคาใชจายนามนตามทศทางราคานามนโลก ประกอบกบการแขงคาของคาเงนบาท ทาใหคาใชจายสกลเงนตราตางประเทศลดลง แตจะสงผลดานรายไดเพยงเลกนอยเนองจากรายไดสวนใหญของสายการบนสญชาตไทยอยในรปของเงนบาท
อไอซมองวา ในระยะกลางการแขงขนของธรกจการบนในอาเซยน, การพฒนาสนามบนอตะเภาและเมองการบนภาคตะวนออก, และบทบาทของเทคโนโลยในธรกจการบน เปน 3 ประเดนทควรจบตามองในธรกจการบนของไทย
Disclaimer: The information contained in this report has been obtained from sources believed to be reliable. However, neither we nor any of our respective affiliates, employees or
representatives make any representation or warranty, express or implied, as to the accuracy or completeness of any of the information contained in this report, and we and our respective
affiliates, employees or representatives expressly disclaim any and all liability relating to or resulting from the use of this report or such information by the recipient or other persons in
whatever manner. Any opinions presented herein represent our subjective views and our current estimates and judgments based on various assumptions that may be subject to change
without notice, and may not prove to be correct. This report is for the recipient’s information only. It does not represent or constitute any advice, offer, recommendation, or solicitation by
us and should not be relied upon as such. We, or any of our associates, may also have an interest in the companies mentioned herein.
อไอซประเมนวา ตลาดธรกจการบนสญชาตไทยในป 2019 มมลคาประมาณ 3.2 แสนลานบาท โดยมอตราเตบโตชะลอตวเลกนอยมาอยราว 4%YOY จาก 4.3%YOY ในป 2018 จากปจจยปรมาณการขนสงดานผโดยสารทคาดวามการเตบโตลดลงเลกนอยเปนราว 5.9%YOY จาก 6.1%YOY ซงสอดคลองกบ
ทศทางธรกจการบนโลกทสมาคมขนสงทางอากาศระหวางประเทศ (International Air Transport Association:
IATA) ประเมนวา รายไดและปรมาณการขนสงดานผโดยสาร (Revenue Passenger-Kilometer: RPK) ของธรกจ
การบนโลกจะชะลอตวลงเปน 7.7%YOY และ 6%YOY ตามลาดบ การเตบโตในธรกจการบนของไทยโดยสวนใหญ
เปนผลจากการขยายตวของตลาดเสนทางบนระหวางประเทศมากกวาเสนทางบนในประเทศ โดยมรายละเอยดดงน
1. การขยายตวของตลาดเสนทางบนระหวางประเทศมแนวโนมเตบโตในอตราทลดลงจาก 4.9%YOY เปน 4.7%YOY โดยจะมมลคาในป 2019 ราว 2.35 แสนลานบาท เปนผลจากดานอปสงคการเดนทางทชะลอตวลง
ของนกทองเทยวตางชาตทเดนทางเขาสไทยและชาวไทยทเดนทางไปยงตางประเทศ ขณะท อปทานการใหบรการ
การบนของสายการบนขยายตวจากการเพมเทยวบนภายหลงการปลดธงแดงจากองคการการบนพลเรอนระหวาง
ประเทศ (International Civil Aviation Organization: ICAO)
ในดานอปสงคการเดนทาง ปรมาณนกทองเทยวตางชาตทเดนทางเขาสไทยมแนวโนมชะลอลงจาก 7.5%YOY เปน
6.3%YOY หรอมาอยท 40.7 ลานคน จากภาวะเศรษฐกจโลกทเตบโตในอตราทชะลอลงจาก 3.7%YOY เปน
3.5%YOY ผลจากสงครามการคาและความเสยงดานภมรฐศาสตร (geopolitics) แตยงมปจจยบวกจากการฟนตว
ของปรมาณนกทองเทยวชาวจนจากอบตเหตเรอลมทภเกตในปทผานมา ทาใหในป 2019 คาดวาจะมปรมาณ
นกทองเทยวจนเตบโตเพมขนจาก 7.4%YOY เปน 9.8%YOY มาอยท 11.5 ลานคน และจากมาตรการสนบสนน
ของภาครฐในการเพมแรงจงใจใหนกทองเทยวตางชาตเดนทางมาเทยวในไทยเพมขน เชน มาตรการยกเวน
คาธรรมเนยม ณ ดานตรวจคนเขาเมอง (visa on arrival)
สวนปรมาณชาวไทยทเดนทางไปตางประเทศมแนวโนมเตบโตชะลอตวเลกนอยจาก 11%YOY เปน 10%YOY หรอ
มาอยทราว 11 ลานคน ตามเศรษฐกจไทยทคาดวาจะเตบโตในอตราทลดลงจาก 4.1%YOY เปน 3.8%YOY
เนองจากการสงออกสนคาทลดลงตามการคาโลก และการบรโภคภาคเอกชนทมอตราเตบโตลดลงจาก 4.6%YOY
เปน 3.5%YOY ทาใหความตองการในการเดนทางเพอทาธรกจหรอทองเทยวลดลงตามไปดวย
ในดานอปทานการใหบรการการบน การเพมความถในเสนทางการบนเดมหรอการเพมเสนทางบนใหมภายหลงการ
ปลดธงแดงจาก ICAO โดยเฉพาะสายการบนตนทนตา (Low Cost Carrier: LCC) ในจดหมายปลายทางยอดนยม
เชน ญปน เกาหลใต ไตหวน และอนเดย เปนตน ซงมอตราคาโดยสารททาใหผโดยสารตดสนใจซอตวไดงายขน ทา
ใหปรมาณนกทองเทยวชาวตางชาตและชาวไทยโดยรวมมการเตบโตในอตราทลดลงเลกนอย
2. การขยายตวของมลคาตลาดเสนทางบนภายในประเทศมโอกาสเตบโตชะลอลงจาก 2.8%YOY เปน 2.3%YOY หรอมมลคาราว 8.5 หมนลานบาท ซงเปนผลจากผเยยมเยอน (visitor) ทเตบโตลดลงจาก 4.5%YOY เปน 4.3%YOY มาอยท 68.7 ลานคน ทงนมลคาตลาดเสนทางบนภายในประเทศประเมนจากปรมาณ
ผเยยมเยอนรวมนกทองเทยวทงชาวตางชาตและชาวไทยในจงหวดทมสนามบน 10 จงหวดหลก (ซงม correlation
กบมลคาตลาดเสนทางบนภายในประเทศของสายการบน LCC ราว 85% โดยใน 10 จงหวดเหลานไมรวมกรงเทพฯ
สวนใหญเปนนกทองเทยวทเดนทางในเสนทางระหวางประเทศ)
Disclaimer: The information contained in this report has been obtained from sources believed to be reliable. However, neither we nor any of our respective affiliates, employees or
representatives make any representation or warranty, express or implied, as to the accuracy or completeness of any of the information contained in this report, and we and our respective
affiliates, employees or representatives expressly disclaim any and all liability relating to or resulting from the use of this report or such information by the recipient or other persons in
whatever manner. Any opinions presented herein represent our subjective views and our current estimates and judgments based on various assumptions that may be subject to change
without notice, and may not prove to be correct. This report is for the recipient’s information only. It does not represent or constitute any advice, offer, recommendation, or solicitation by
us and should not be relied upon as such. We, or any of our associates, may also have an interest in the companies mentioned herein.
อกทงตลาดเสนทางบนภายในประเทศยงเปนตลาดทเรมทรงตวจากในชวงป 2016-2018 ทมอตราเตบโตราว
9%CAGR เนองจากสายการบน LCC ไดขยายเสนทางบนมาในระยะหนงแลว ทาใหการใหบรการในปจจบน
คอนขางเพยงพอตอความตองการในการเดนทางโดยเฉพาะชาวไทยในปจจบน ประกอบกบ ขดความสามารถในการ
รองรบเทยวบนของสนามบนทมอยอยางจากดทาใหการเพมเทยวบนทาไดไมงายนก ยงไปกวานน หลงจากการปลด
ธงแดงจาก ICAO สายการบน LCC สวนใหญมงความสนใจไปกบการเพมเสนทางบนระหวางประเทศเปนหลกทาให
การขยายหรอเพมความถของเทยวบนในประเทศไมเกดขนมากนก
รปท 1: มลคาตลาดธรกจการบนสญชาตไทย* หนวย: หมนลานบาท
หมายเหต: คานวณจากบรษทการบนไทย, ไทยสมายล, บางกอกแอรเวย, ไทยแอรเอเชย, ไทยแอรเอเชยเอกซ, นกแอร, นกสกต, ไทยไลออนแอร
ทมา: การวเคราะหโดย EIC จากขอมลของ Bloomberg, Enlite
รปท 2: ปรมาณนกทองเทยวตางชาตเดนทางเขาสไทย และปรมาณนกทองเทยวไทยเดนทางไป
ตางประเทศ
ทมา: การวเคราะหโดย EIC จากขอมลของกระทรวงการทองเทยวและกฬา (MOTS)
ปรมาณนกทองเทยวตางชาตเดนทางเขาสไทย
หนวย: ลานคน
ปรมาณชาวไทยเดนทางออกไปตางประเทศ
หนวย: ลานคน
จน ยโรปอาเซยน อนๆญปน เอเชยตะวนออกอนๆจน ยโรปอาเซยน อนๆเอเชยตะวนออกอนๆ
Disclaimer: The information contained in this report has been obtained from sources believed to be reliable. However, neither we nor any of our respective affiliates, employees or
representatives make any representation or warranty, express or implied, as to the accuracy or completeness of any of the information contained in this report, and we and our respective
affiliates, employees or representatives expressly disclaim any and all liability relating to or resulting from the use of this report or such information by the recipient or other persons in
whatever manner. Any opinions presented herein represent our subjective views and our current estimates and judgments based on various assumptions that may be subject to change
without notice, and may not prove to be correct. This report is for the recipient’s information only. It does not represent or constitute any advice, offer, recommendation, or solicitation by
us and should not be relied upon as such. We, or any of our associates, may also have an interest in the companies mentioned herein.
อยางไรกด อไอซประเมนวา ขดความสามารถในการรองรบเท ยวบนและผโดยสารของสนามบน,
สงครามการคา และภาวะวกฤต เชน ภยธรรมชาต โรคระบาด อบตเหต ยงเปนความเสยงในดานการ
ดาเนนการของสายการบนในป 2019 โดยในปจจบนขดความสามารถในการรองรบเครองบนและผโดยสารของ
สนามบนหลกหลายแหงเรมเกนขดจากดแลว สงผลใหการขอเพมเทยวบนโดยเฉพาะในชวงเวลาทเปนทนยมทาได
คอนขางยากและทาใหการเตบโตของผโดยสารมขอจากดกวาสนามบนทยงม airport time slot วางอย โดยเฉพาะท
สนามบนดอนเมองซงเปน hub ของสายการบนตนทนตาและมรนเวยทมขดความสามารถในการรองรบเทยวบนได
48 เทยวบน/ชวโมง แตตองรองรบเทยวบนสงถง 57 เทยวบน/ชวโมง รวมถงอาคารผโดยสารทมความสามารถ
รองรบผโดยสารได 30 ลานคน/ป แตปจจบนมผโดยสารเขา/ออกมากถง 41 ลานคน/ป
อยางไรกตาม ขอจากดดงกลาวสามารถบรรเทาลงไดจากการปรบตวของสายการบนและสนามบน โดยในระยะสน
สายการบนสามารถเปลยนขนาดเครองบนหรอใชเครองบนขนาดเดมทมความจทนงเพมขนเพอรองรบความตองการ
ผโดยสารทเพมขนในตารางบนเดม หรอเพมการใหบรการในเสนทางบนทเหมาะสมกบ airport time slot ทยงวาง
เชน การเพมเทยวบนไปยงเกาหลใตในเวลากลางคน เปนตน สวนผใหบรการสนามบนสามารถนาเทคโนโลยมาปรบ
ใชเพอเพมความรวดเรวในการเขา/ออกสนามบนของผโดยสาร ในระยะยาว ผใหบรการสนามบนกาลงอยระหวาง
เตรยมการหรอเรมขยายรนเวยและสรางอาคารผโดยสารเพอเพมขดความสามารถในการรองรบ
ในดานสงครามการคาระหวางสหรฐฯ และจน หากทวความรนแรงขน จะเปนตวชะลอการเตบโตเศรษฐกจโลกและ
สงผลใหความตองการในการเดนทางเพอทาธรกจหรอทองเทยวลดลงตามไปดวย สดทาย ภาวะวกฤตทเกดจาก
ปจจยภายนอก (exogenous shocks) เชน ภยธรรมชาต โรคระบาด อบตเหตตางๆ จะสงผลใหจานวนนกทองเทยว
ปรบลดลงอยางรวดเรว แตจะใชเวลาฟนตวแตกตางกนตามลกษณะเหตการณ เชน การปดสนามบนในป 2011 ใช
เวลาฟนตว 13 เดอน การจบกมทวรศนยเหรยญในป 2017 ใชเวลาฟนตว 3 เดอน และอบตเหตเรอลมทภเกตป
2018 คาดวาจะใชเวลาฟนตวประมาณ 6 เดอน เปนตน
Disclaimer: The information contained in this report has been obtained from sources believed to be reliable. However, neither we nor any of our respective affiliates, employees or
representatives make any representation or warranty, express or implied, as to the accuracy or completeness of any of the information contained in this report, and we and our respective
affiliates, employees or representatives expressly disclaim any and all liability relating to or resulting from the use of this report or such information by the recipient or other persons in
whatever manner. Any opinions presented herein represent our subjective views and our current estimates and judgments based on various assumptions that may be subject to change
without notice, and may not prove to be correct. This report is for the recipient’s information only. It does not represent or constitute any advice, offer, recommendation, or solicitation by
us and should not be relied upon as such. We, or any of our associates, may also have an interest in the companies mentioned herein.
รปท 3: ขดความสามารถในการรองรบเท ยวบนและผ โดยสารของสนามบนหลกในประเทศไทย
ทมา: ขอมลของทาอากาศยานไทย (AOT)
Disclaimer: The information contained in this report has been obtained from sources believed to be reliable. However, neither we nor any of our respective affiliates, employees or
representatives make any representation or warranty, express or implied, as to the accuracy or completeness of any of the information contained in this report, and we and our respective
affiliates, employees or representatives expressly disclaim any and all liability relating to or resulting from the use of this report or such information by the recipient or other persons in
whatever manner. Any opinions presented herein represent our subjective views and our current estimates and judgments based on various assumptions that may be subject to change
without notice, and may not prove to be correct. This report is for the recipient’s information only. It does not represent or constitute any advice, offer, recommendation, or solicitation by
us and should not be relied upon as such. We, or any of our associates, may also have an interest in the companies mentioned herein.
อตราคาโดยสารเฉลยในทกเสนทางของทงสายการบน LCC และสายการบน FS มแนวโนมทรงตว
ยกเวนในเสนทางยอดนยมระหวางประเทศทคาดวาอตราคาโดยสารมแนวโนมลดลงตามการเพมการ
ใหบรการของสายการบน LCC หลงจากการปลดธงแดง ในปจจบน อตราคาโดยสารเฉลยของสายการบน
LCC และสายการบนเตมรปแบบ (Full-Service carrier: FS) อยในระดบทคอนขางตาและใกลเคยงกบตนทน
ดาเนนการแลว โดยในชวงระหวางป 2014-2018 อตราคาโดยสารเฉลยของสายการบน LCC ปรบลดลงกวา 10%
จาก 1,600 บาท เปนราว 1,420 บาท ขณะท สายการบน FS ปรบลดลงสงกวาราว 15% จาก 5,940 บาท เปน
5,020 บาท โดยระยะทางบนโดยเฉลยทมคาไมเปลยนแปลงมากนก จงทาใหความแตกตางของอตราคาโดยสาร
ระหวางสายการบนทง 2 รปแบบลดลง อไอซประเมนวา นอกจากจะเปนผลจากการปรบลดลงของราคานามนแลว
ยงเปนผลจากสภาวะการแขงขนทรนแรง ทงจากระหวางสายการบน FS หรอ LCC ดวยกนเองและระหวางสายการ
บน FS กบ LCC สงผลใหความสามารถในการปรบเปลยนคาโดยสารของสายการบน โดยเฉพาะการขนคาโดยสาร
ตองคานงถงคาโดยสารของคแขงดวย ยงไปกวานน การเปดใหบรการในเสนทางบนระยะกลาง (medium haul, ใช
เวลาเดนทาง 3-6 ชม.) ของสายการบน LCC ทเพมขน เชน เสนทางญปน เกาหลใต ไตหวน จะสงผลใหการแขงขน
ระหวาง LCC กบ FS มแนวโนมรนแรงขนทาใหอตราคาโดยสารในเสนทางเหลานมแนวโนมลดลงอก
รปท 4: อตราคาโดยสารเฉลยของสายการบน และรายไดจากผโดยสารเฉลยตอหน�วยกบราคานามน
หมายเหต: คานวณจากบรษทการบนไทย, บางกอกแอรเวย, ไทยแอรเอเชย, และนกแอร
ทมา: การวเคราะหโดย EIC จากขอมลของ Bloomberg
อตราคาโดยสารเฉลยสายการบน FS กบ LCC
หนวย: พนบาทตอเทยว
รายไดจากผโดยสารเฉลยตอหนวยและราคานามนของสาย
การบน FS และ LCC
หนวย: บาท/คน-กโลเมตร (แกนซาย), ดอลลาร/บารเรล (แกนขวา)
3.0
6.0
1.0
4.0
0.0
2.0
0.5
5.0
2.5
4.5
1.5
5.5
3.5
1.42
2015
5.025.14
2017
5.94
1.60
2014
5.44
1.52 1.46
20182016
4.91
1.48
4.34
3.923.68
3.433.60
อตราคาโดยสารเฉลยสายการบน FS
อตราคาโดยสารเฉลยสายการบน LCC
สวนตางอตราคาโดยสารเฉลยระหวางสายการบน FS กบ LCC
30
40
50
60
70
80
90
100
110
120
2.0
2.1
2.2
2.3
2.4
2.5
2.6
2.7
2.8
2.9
2015 20162014 2019F2017 2018
รายไดจากผโดยสารเฉลยตอคน-กโลเมตร (Passenger yield)
ราคานามนดบ Brent
Disclaimer: The information contained in this report has been obtained from sources believed to be reliable. However, neither we nor any of our respective affiliates, employees or
representatives make any representation or warranty, express or implied, as to the accuracy or completeness of any of the information contained in this report, and we and our respective
affiliates, employees or representatives expressly disclaim any and all liability relating to or resulting from the use of this report or such information by the recipient or other persons in
whatever manner. Any opinions presented herein represent our subjective views and our current estimates and judgments based on various assumptions that may be subject to change
without notice, and may not prove to be correct. This report is for the recipient’s information only. It does not represent or constitute any advice, offer, recommendation, or solicitation by
us and should not be relied upon as such. We, or any of our associates, may also have an interest in the companies mentioned herein.
ปจจยขางตนจะสงผลให รายไดสายการบน LCC ในป 2019 เตบโตราว 8.2% เปนราว 1.05 แสนลานบาท
ขณะท รายไดสายการบน FS มแนวโนมเพมขนราว 2.2% เปนราว 2.15 แสนลานบาท โดยรายไดสายการ
บน LCC เปนการขยายตวตอเนองจากทในระหวางป 2014-2018 เพมขน 17%CAGR จากการเปดใหบรการของสาย
การบนไทยไลออนแอร (2013), ไทยแอรเอเชย เอกซ (2014), และนกสกต (2014) และทาใหมการขยายการใหบรการ
ในจดหมายปลายทางตางประเทศของแตละสายการบนรวมกนเพมขนจาก 35 เสนทางเปนกวา 110 เสนทาง
โดยเฉพาะใน CLMV จน ญปน และอนเดย ซงสงผลใหปรมาณผโดยสารเสนทางระหวางประเทศของสายการบน
LCC มสวนแบงตลาดเพมขน (ประเมนจากสนามบนสวรรณภมและดอนเมอง ซงเปนสนามบนนานาชาตหลก) จาก
ราว 10% เปนราว 20% ขณะท รายไดสายการบน FS ยงเตบโตไดดโดยเฉพาะในเสนทางบนระยะกลางทสายการ
บน LCC ยงไมเปดใหบรการ ทงนรายไดสายการบนสวนใหญยงคงเปนรายไดจากการขนสงผโดยสาร ขณะท รายได
จากการขนสงสนคายงมสดสวนไมเกน 7% ของรายไดสายการบนทงหมด
ในดานรายจาย ตนทนดาเนนการของสายการบนมแนวโนมลดลงเลกนอย โดยไดรบผลดจากการ
ลดลงของราคานามนและการแขงคาของคาเงนบาท แตตนทนคาใชจายทางการเงนมแนวโนมเพมขน
ตามทศทางดอกเบยนโยบายขาขน โดยอไอซประเมนวา ราคานามนดบเบรนทเฉลยในป 2019 จะปรบตวลง
เลกนอยราว 10%YOY มาอยทราว 65 บารเรลตอดอลลารสหรฐ อยางไรกตาม นโยบายการประกนความเสยงราคา
นามน (fuel hedging) ยงคงมความสาคญตอสายการบนในการรองรบความผนผวนของราคานามนในอนาคตจาก
การเปลยนแปลงกาลงการผลตของโอเปก (OPEC) และสหรฐฯ ทงนตนทนนามนคดเปนราว 30% ของตนทนการ
ดาเนนงานทงหมด ขณะทอตราแลกเปลยนเงนตรามแนวโนมแขงคาขนเลกนอยเปน 31-32 บาทตอดอลลารสหรฐ
จาก 32.3 บาทตอดอลลารสหรฐ ในป 2018 จะสงผลดานรายไดเพยงเลกนอยเนองจากรายไดสวนใหญอยในรปของ
เงนบาท แตจะชวยใหหนสนและคาใชจายเปนสกลเงนตราตางประเทศลดลง เชน คานามน คาเชาเครองบน
ในทางตรงกนขาม นอกจากคาใชจายอนๆ ทปรบขนประจาปเปนปกตแลว เชน คาตอบแทนนกบน ลกเรอและ
พนกงาน ทศทางดอกเบยขาขนจะเพมตนทนการกยมในอนาคตและสรางภาระตนทนดอกเบยในสวนทเปนดอกเบย
ลอยตวแกสายการบน เชน สญญาเชาซอเครองบน (aircraft leasing) อกทง สรางผลกระทบแกผใหบรการเชาซอ
เครองบนทมสญญาเชาซอสวนใหญเปนแบบอตราคงทเนองจากตนทนการเงนเพมขน
ดวยเหตน อไอซคาดวา ความสามารถในการทากาไรของธรกจสายการบนสญชาตไทยในภาพรวมมแนวโนมดขน
จากป 2018 จากรายไดของธรกจสายการบนทยงเตบโตตอเนอง ขณะท ตนทนดาเนนการลดลงเลกนอย และเปนไป
ในทศทางเดยวกบคาเฉลยของสายการบนทวโลกท IATA คาดการณวาอตรากาไรสทธเฉลยในป 2019 จะดขน
เลกนอยเมอเทยบปกอนหนา นอกจากน สายการบนสญชาตไทยยงมโอกาสไดรบผลตอบแทนทสงขนในเสนทางบน
เปดใหมทกาลงเตบโตและการแขงขนยงไมรนแรงนก เชน อนเดย และรวมถงออสเตรเลยในอนาคต
Disclaimer: The information contained in this report has been obtained from sources believed to be reliable. However, neither we nor any of our respective affiliates, employees or
representatives make any representation or warranty, express or implied, as to the accuracy or completeness of any of the information contained in this report, and we and our respective
affiliates, employees or representatives expressly disclaim any and all liability relating to or resulting from the use of this report or such information by the recipient or other persons in
whatever manner. Any opinions presented herein represent our subjective views and our current estimates and judgments based on various assumptions that may be subject to change
without notice, and may not prove to be correct. This report is for the recipient’s information only. It does not represent or constitute any advice, offer, recommendation, or solicitation by
us and should not be relied upon as such. We, or any of our associates, may also have an interest in the companies mentioned herein.
รปท 5: คาเฉลยของรายไดกบตนทนตอหน�วยจากการผลตดานผโดยสาร (RASK, CASK) RASK และ CASK ของสายการบน FS
หนวย: บาท
RASK และ CASK ของสายการบน LCC
หนวย: บาท
หมายเหต: *รายไดและตนทนตอหนวยจากการผลตดานผโดยสาร (Revenue and Cost per available seat kilometer: RASK, CASK)
**คานวณจากสายการบนการบนไทย, บางกอกแอรเวย, ไทยแอรเอเชย, และนกแอร และถวงนาหนกตามรายได
ทมา: การวเคราะหโดย EIC จากขอมลของ Bloomberg
ในระยะกลาง การแขงขนของธรกจการบนในอาเซยน, การพฒนาสนามบนอตะเภาและเมองการบน
ภาคตะวนออก, และบทบาทของเทคโนโลยในธรกจการบน เปน 3 ปจจยสาคญทควรจบตามอง
1. การแขงขนในธรกจการบนทงภายในอาเซยนและเอเชย ซงเปนตลาดทมการเตบโตสงจะมแนวโนมรนแรง
ขน โดยสาเหตสวนหนงเกดจากการขยายฝงบนมากกวาเทาตวของสายการบน LCC เพอเปดใหบรการในแตละ
ประเทศอาเซยน เชน ไลออนแอรกรป (ในปจจบนมฝงบน 305 ลา), แอรเอเชยกรป (243 ลา) และเวยดเจทแอรกรป
(62 ลา) และมยอดจองเครองบนลวงหนา 494 ลา, 449 ลา และ 328 ลา ตามลาดบ อยางไรกด หลายประเทศได
วางแผนขยายหรอเปดสนามบนแหงใหมเพอรองรบการเตบโตของธรกจการบน ซงทาให airport time slot เพมขน
เชน สนามบนสงคโปรชางง T4 ในสงคโปร, สนามบนแมกแทน-เซบ T2 ในฟลปปนส, และสนามบนอตะเภาในไทย
สาเหตอกสวนหนงเกดจากการเสนอบรการของสายการบน LCC และ FS ทมความทบซอนและแขงขนรนแรง โดย
สายการบน LCC เรมมการเสนอผลตภณฑทเจาะกลมลกคาสายการบน FS มากขน เชน การขายตวเครองบนแบบ
รวมบรการเสรม (bundled fare) การใหบรการในเสนทางบนระยะกลางและขยายไปสเสนทางระยะไกล (ใชเวลา 6 -
12 ชม.) และการใหบรการทนงโดยสารในชนประหยดพรเมยม (premium economy) และชนธรกจ ในขณะเดยวกน
สายการบน FS ไดปรบตวดวยการนารปแบบการใหบรการของสายการบน LCC มาปรบใช เชน การขายตวโดยสาร
แบบแยกรายการบรการเสรม อกทง ไดเรมจดตงกจการรวมคา (joint venture) ในแตละเสนทางบนกบสายการบน
FS อนๆ เพอลดการแขงขนระหวางสายการบน FS ดวยกนเอง และชวยขยายเสนทางในการใหบรการ ซงทาให
สามารถแขงขนกบสายการบน LCC ไดดข น เชน ความรวมมอระหวางกลมลฟทฮนซากบสายการบนออลนปปอน
แอรเวยในเสนทางยโรป-ญปน, ความรวมมอระหวางสายการบนเจแปนแอรไลนกบสายการบนไชนาอสเทรนแอร
ไลน ในเสนทางญปน-จน เปนตน การจดตงกจการรวมการคา จะเปนอกทางเลอกหนงของสายการบน FS ในไทยใน
การเพมขดความสามารถในการแขงขนกบสายการบน LCC
Disclaimer: The information contained in this report has been obtained from sources believed to be reliable. However, neither we nor any of our respective affiliates, employees or
representatives make any representation or warranty, express or implied, as to the accuracy or completeness of any of the information contained in this report, and we and our respective
affiliates, employees or representatives expressly disclaim any and all liability relating to or resulting from the use of this report or such information by the recipient or other persons in
whatever manner. Any opinions presented herein represent our subjective views and our current estimates and judgments based on various assumptions that may be subject to change
without notice, and may not prove to be correct. This report is for the recipient’s information only. It does not represent or constitute any advice, offer, recommendation, or solicitation by
us and should not be relied upon as such. We, or any of our associates, may also have an interest in the companies mentioned herein.
รปท 6: ตวอยางการใหบรการของสายการบน FS และ LCC ทมความทบซอนกน
ทมา: การวเคราะหโดย EIC จากขอมลของ Center for Aviation (CAPA)
2. การพฒนาสนามบนอตะเภาและเมองการบนภาคตะวนออกใน จ.ระยอง ซงอยภายใตโครงการพฒนาเขต
เศรษฐกจพเศษภาคตะวนออก (Eastern Economic Corridor: EEC) จะชวยขยายขดความสามารถในการรองรบ
ผโดยสารของสนามบนในไทยและลดความแออดในการใชสนามบนในกรงเทพมหานคร โดยสนามบนอตะเภาจะ
สามารถรองรบผโดยสารได 60 ลานคน และคาดการณวาการเตบโตของอตราผโดยสารในระยะเวลา 30 ป จะอยท
9.2%CAGR โครงการนจะชวยพฒนาอตสาหกรรมการบนของไทยดวยการชวยเพมรายไดใหแกสายการบนจากการ
ขนสงผโดยสารในเสนทางบนใหมและจากธรกจอนๆทเกยวของกบการบน เชน ครวการบน การบรการภาคพนดน
การซอมบารง เปนตน อกทง ยงชวยสรางแรงจงใจใหมการลงทนในอตสาหกรรมการผลตชนสวนอากาศยานทง
OEM และ REM ในไทย ตามความตองการใชชนสวนอากาศยานทงในประเทศและโลกทเพมขน และชวยเพม
บทบาทภาคการขนสงสนคาทางอากาศของไทย ทยงมสดสวนปรมาณการขนสงสนคาทางอากาศในเสนทางระหวาง
ประเทศนอยกวา 1% ของปรมาณการขนสงระหวางประเทศในทกรปแบบการขนสง ดวยการดงดดการลงทนทใช
บรการการขนสงทางอากาศเปนหลก เชน อตสาหกรรมอเลกทรอนกส อตสาหกรรมยา และธรกจ e-commerce เปน
ตน ดงทเคยนาไปใชกบเมองตางๆทวโลก เชน Amsterdam schiphol airport city ประเทศเนเธอรแลนด และ
Zhengzhou airport economy zone ประเทศจน เปนตน
อยางไรกด ความสาเรจของโครงการพฒนาสนามบนอตะเภาและเมองการบนภาคตะวนออก นอกจากตองมการ
ดงดดการลงทนจากตางประเทศเปนปจจยหลกแลว ยงตองอาศยความรวมมอระหวางสนามบนพาณชยหลกทง 3
แหง ไดแก สนามบนอตะเภา, สนามบนดอนเมอง และสนามบนสวรรณภม ทงในดานทศทางการบรหาร การจดสรร
เทยวบนและการเชอมตอของผโดยสารทงระหวางสนามบนและกบพนทอนๆ อกทง ตองเรงพฒนาศนยอบรมสาหรบ
บคลากรทางการบนและศนยทดสอบสาหรบชนสวนเครองบนใหสามารถออกใบอนญาตจากองคกรระดบโลกอยาง
EASA หรอ FAA ได และยกระดบเมองการบนภาคตะวนออกใหมความเปนเมอง (urbanization) มากยงขนเพอ
รองรบบคลากรใหมทรายไดปานกลาง-สงทจะเขามาทางาน
Disclaimer: The information contained in this report has been obtained from sources believed to be reliable. However, neither we nor any of our respective affiliates, employees or
representatives make any representation or warranty, express or implied, as to the accuracy or completeness of any of the information contained in this report, and we and our respective
affiliates, employees or representatives expressly disclaim any and all liability relating to or resulting from the use of this report or such information by the recipient or other persons in
whatever manner. Any opinions presented herein represent our subjective views and our current estimates and judgments based on various assumptions that may be subject to change
without notice, and may not prove to be correct. This report is for the recipient’s information only. It does not represent or constitute any advice, offer, recommendation, or solicitation by
us and should not be relied upon as such. We, or any of our associates, may also have an interest in the companies mentioned herein.
3. เทคโนโลยจะเขามามบทบาทในธรกจการบนเพมสงขนทงการใหบรการบนอากาศและภาคพนดน เพอ
ชวยยกระดบคณภาพการใหบรการ ลดตนทนดาเนนการ และแกไขปญหาความแออดของผโดยสารทกาลงเตบโต
ภายใตโครงสรางพนฐานทจากด โดยเทคโนโลยทคาดวาจะสรางบทบาทตออตสาหกรรมการบนสงคอการพฒนาของ
เครองบนรนใหม โดยนอกจากจะชวยลดคาใชจายดานนามนและการซอมบารงแลว ยงเพมระยะพสยการบนดวย
โดยการพฒนาเครองบนลาตวกวางขนาดกลางรนใหมอยาง Airbus A330neo และ Boeing 787 จะชวยปลดลอคให
สายการบนสามารถใหบรการขนสงแบบรบสงแบบจดตอจด (point-to-point) ในระยะทางไกลไดดยงขน เพราะ
ปรมาณผโดยสารทสายการบนตองการตอเทยวบนเพอใหคมทนปรบลดลง ซงทาใหมแนวโนมทจะสายการบนใน
ไทยจะเปดใหบรการในเสนทางบนจากไทยไปยงประเทศอนๆ ทมระยะทางไกลเพมขน นอกจากน การพฒนา
เครองบนลาตวกวางขนาดใหญรนใหมอยาง A350 XWB และ Boeing 777X จะทาใหการเปดเสนทางบนใหมแบบ
ในเสนทางบนในระยะไกลมาก (ultra long haul, ใชเวลาเดนทางมากกวา 12 ชม.) ของสายการบนคมทนมากขน
นอกจากน เทคโนโลยสมยใหมอนๆ จะถกนาไปใชในการเพมคณภาพการใหบรการ โดยสายการบนเตรยมยกระดบ
การใหบรการบนอากาศผานการสรางประสบการณแกผโดยสาร เชน การใช virtual reality กบ augmented reality
และการเชอมตออนเทอรเนตบนเครองบนดวยระบบ wifi เปนตน สวนผใหบรการสนามบนนาเทคโนโลยไปใชเพอ
เพมประสทธภาพในการใหบรการภาคพนดนภายในสนามบนใหมความสะดวกสบายและรวดเรวมากยงขน เชน การ
ใชระบบไบโอเมตรกซ (biometrics) เพอยนยนตวผโดยสาร การใช AI เชน แชทบอทและระบบผชวยเสมอน (virtual
assistant) ในการใหขอมลผโดยสาร และการเพมความปลอดภยผโดยสารทางไซเบอร (cybersecurity)
โดยสรป ธรกจการบนภายในอาเซยนและเอเชยเปนธรกจทยงมแนวโนมเตบโตตอเนอง แมจะเผชญกบภาวะการ
แขงขนทรนแรงสะทอนจากการเตรยมพรอมในการขยายฝงบนของสายการบนในภมภาค ขณะเดยวกน ไทยกมการ
เตรยมพรอมในดานโครงสรางพนฐานทงการขยายสนามบนเดม และพฒนาสนามบนใหม เชน สนามบนอตะเภา
นอกจากน เทคโนโลยจะมบทบาทชวยเพมประสทธภาพและลดตนทนในการใหบรการผโดยสารแกผใหบรการ
สนามบนและสายการบน รวมทงชวยอานวยความสะดวกสบายแกผโดยสารเพมสงขน
ปญญภพ ตนตปฎก ([email protected])
Economic Intelligence Center (EIC)
Siam Commercial Bank Public Company Limited
EIC Online: www.scbeic.com
Line: @scbeic
