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8/19/2019 TRABAJO INDIVIDUAL LEASING.docx

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UNIVERSIDAD ESAN

ESCUELA DE POSTGRADO

PROGRAMA MAGISTER

TRABAJO INDIVIDUAL

Presentado como parte del c rsoGERENCIA !INANCIERA

Pro"# Rene Corne$o

Part%c%pantes&

S san Valderrama S' p%n(a' a ) *++,-./

P callpa0 A1r%l del 2+*,


2/8

TRABAJO INDIVIDUAL

EVALUAR COSTO EFECTIVO DE:

a) Crédito convencional con garant ía mobiliariab) Leasingc) Leasing en zona de selva

DATOS DEL PROBLEMA

Precio S/. 100,000.00

IGV S/. 1 ,000.0 0

Precio ! IGV S/. 11 ,000.

00Plazo a"o #

Plazo mes #$

%asa crédito 10.00& %asa leasing & $.00&'inaciamiento & 0.00&Costo garant(a mobiliario aldesembolso S/. 1,000.00

CALCULO A: CREDITO CONVENCIONAL CON GARANTIA MOBILIARIA

VALOR A FINANCIAR:Valor a

Financiar:Precio 80,000.00

80,000.00IGV 14,400.00

Tasa Efectiva Mensual: 0.7 74!"uota #ensual: $,%&%.$$

TI' 0.8& %!Mes 10.9472%

Mes

CuotaConstante

CapitalVivo Interes

CuotaAmortización IGV

Cuotaotal

0 (7 ,000.00 100,000.00 $0,000.00 )&00.00 $),&00.00

1 $,%&%.$$ 80,000.00&)7. )1$)4

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3/8

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4/8

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92!"47.77 12!"47.77 100!000.00 20222.#0 1"2$70."7


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CALCULO B: LEASING

Valor aFinanciar:

PrecioIGV

80,000.0014,400.00

80,000.00

Tasa Efectiva Mensual 0.48&8!"uota #ensual: $,4$8.00

TI' 0.%%7$!

Mes #. 9$7%

Mes

CuotaConstant

e

CapitalVivo Interes

CuotaAmortizació

nIGV Cuota otal

0 (7 ,000.00 100,000.00 $0,000.00 )&00.00 $),&00.001 $,4$8.00 80,000.00 )8 .40404%$ $,0)8.% 4)7.04 $,8&%.04

$ $,4$8.00 77, &1.41 )7 .48108&% $,048.%$ 4)7.04 $,8&%.04) $,4$8.00 7%, 1$.8 )& .%0 8$7) $,0%8.4 4)7.04 $,8&%.044 $,4$8.00 7),8%4.40 )% .4 00)$% $,0&8.%1 4)7.04 $,8&%.04% $,4$8.00 71,78%.8 )4 .4$14&%8 $,078.%8 4)7.04 $,8&%.04& $,4$8.00 & ,707.)$ )) .)0)88 $,088.& 4)7.04 $,8&%.047 $,4$8.00 &7,&18.&$ )$ .1)70&&1 $,0 8.8& 4)7.04 $,8&%.048 $,4$8.00 &%,%1 .7& )18. $07%4 $,10 .08 4)7.04 $,8&%.04

$,4$8.00 &),410.&8 )08.&%471%$ $,11 .)4 4)7.04 $,8&%.0410 $,4$8.00 &1,$ 1.)4 $ 8.))870% $,1$ .&& 4)7.04 $,8&%.0411 $,4$8.00 % ,1&1.&8 $87. 7$481$ $,140.0) 4)7.04 $,8&%.041$ $,4$8.00 %7,0$1.&& $77.%%%7 $ $,1%0.44 4)7.04 $,8&%.041) $,4$8.00 %4,871.$1 $&7.08841)% $,1&0. 1 4)7.04 $,8&%.0414 $,4$8.00 %$,710.)1 $%&.%70077) $,171.4) 4)7.04 $,8&%.041% $,4$8.00 %0,%)8.88 $4&.000%4$% $,18$.00 4)7.04 $,8&%.041& $,4$8.00 48,)%&.88 $)%.)7 %& $,1 $.&$ 4)7.04 $,8&%.0417 $,4$8.00 4&,1&4.$& $$4.70&87 ) $,$0).$ 4)7.04 $,8&%.0418 $,4$8.00 4), &0. 7 $1). 8$$488 $,$14.0$ 4)7.04 $,8&%.041 $,4$8.00 41,74&. & $0).$0%41%& $,$$4.7 4)7.04 $,8&%.04$0 $,4$8.00 ) ,%$$.1& 1 $.)7&1$%7 $,$)%.&$ 4)7.04 $,8&%.04$1 $,4$8.00 )7,$8&.%4 181.4 41$)& $,$4&.%0 4)7.04 $,8&%.04$$ $,4$8.00 )%,040.04 170.%% 1%$ $,$%7.44 4)7.04 $,8&%.04

$) $,4$8.00 )$,78$.&0 1% .%70 %%& $,$&8.4) 4)7.04 $,8&%.04$4 $,4$8.00 )0,%14.17 148.%$ $7$7 $,$7 .47 4)7.04 $,8&%.04$% $,4$8.00 $8,$)4.70 1)7.4))84)8 $,$ 0.%& 4)7.04 $,8&%.04$& $,4$8.00 $%, 44.14 1$&.$844074 $,)01.71 4)7.04 $,8&%.04$7 $,4$8.00 $),&4$.4) 11%.080700& $,)1$. $ 4)7.04 $,8&%.04$8 $,4$8.00 $1,)$ .%1 10).8$$4% 1 $,)$4.18 4)7.04 $,8&%.04$ $,4$8.00 1 ,00%.)) $.%0 417& $,))%.4 4)7.04 $,8&%.04)0 $,4$8.00 1&,&& .84 81.141)0 $8 $,)4&.8& 4)7.04 $,8&%.04


6/8

)1 $,4$8.00 14,)$$. & .7178&&1$ $,)%8.$8 4)7.04 $,8&%.04)$ $,4$8.00 11, &4.71 %8.$)881877 $,)& .7& 4)7.04 $,8&%.04)) $,4$8.00 ,% 4. % 4&.70)8 &%7 $,)81.$ 4)7.04 $,8&%.04)4 $,4$8.00 7,$1).&% )%.11$8$7%& $,) $.8 4)7.04 $,8&%.04)% $,4$8.00 4,8$0.77 $).4&%))844 $,404.%) 4)7.04 $,8&%.04

)& $,4$8.00 $,41&.$4 11.7&11%4%7 $,41&.$4 4)7.04 $,8&%.047!407.92 7!407.92 100!000.00 19""".4" 12#741."$

CALCULO C: LEASING EN ZONA DE SELVA

Precio 80,000.00IGV 14,400.00'I * CI*+I %

- 4,400.00

Tasa Efectiva Mensual 0.48&8!"uota #ensual: $,8&%.04

TI' 0.%4&4!

Mes #.7$7#%

Mes

CuotaConstante

CapitalVivo Interes

CuotaAmortizació

nIGV Cuota otal

0 ( ),400.00 118,000.00 $),&00.00 $),&00.00

1 $,8&%.04 4,400.00 4% .4 &77)4 $,40%.%4 $,8&%.04$ $,8&%.04 1, 4.4& 447.787&8$1 $,417.$% $,8&%.04) $,8&%.04 8 ,%77.$1 4)&.0$1% &$ $,4$ .0$ $,8&%.044 $,8&%.04 87,148.1 4$4.1 8$)8) $,440.84 $,8&%.04% $,8&%.04 84,707.)% 41$.)17)$ 7 $,4%$.7$ $,8&%.04& $,8&%.04 8$,$%4.&) 400.)78% 01 $,4&4.&& $,8&%.047 $,8&%.04 7 ,78 . 8 )88.)817)8 $,47&.&& $,8&%.048 $,8&%.04 77,)1).)$ )7&.)$&4 07 $,488.71 $,8&%.04

$,8&%.04 74,8$4.&1 )&4.$1$%&) $,%00.8$ $,8&%.0410 $,8&%.04 7$,)$).78 )%$.0) &71 $,%1).00 $,8&%.0411 $,8&%.04 & ,810.7 )) .807%$78 $,%$%.$) $,8&%.041$ $,8&%.04 &7,$8%.%& )$7.%1%84) $,%)7.%$ $,8&%.041) $,8&%.04 &4,748.0) )1%.1&4)$7 $,%4 .87 $,8&%.0414 $,8&%.04 &$,1 8.1& )0$.7%$& 1$ $,%&$.$8 $,8&%.041% $,8&%.04 % ,&)%.88 $ 0.$80&401 $,%74.7& $,8&%.041& $,8&%.04 %7,0&1.1$ $77.7478808 $,%87.$ $,8&%.0417 $,8&%.04 %4,47).8) $&%.1%4117& $,% .88 $,8&%.0418 $,8&%.04 %1,87). % $%$.4 0%)& $,&1$.%4 $,8&%.04


7/8

1 $,8&%.04 4 ,$&1.41 $) .78$) 0% $,&$%.$& $,8&%.04$0 $,8&%.04 4&,&)&.1% $$7.00)8$8) $,&)8.0) $,8&%.04$1 $,8&%.04 4), 8.1$ $14.1&)0&% $,&%0.87 $,8&%.04$$ $,8&%.04 41,)47.$4 $01.$% 8004 $,&&).78 $,8&%.04$) $,8&%.04 )8,&8).47 188.$ )7$7& $,&7&.74 $,8&%.04

$4 $,8&%.04 )&,00&.7$ 17%.$&4%418 $,&8 .77 $,8&%.04$% $,8&%.04 )),)1&. % 1&$.171 )%7 $,70$.87 $,8&%.04$& $,8&%.04 )0,&14.08 14 .01%&008 $,71&.0$ $,8&%.04$7 $,8&%.04 $7,8 8.0& 1)%.7 %$$&7 $,7$ .$4 $,8&%.04$8 $,8&%.04 $%,1&8.8$ 1$$.%10%018 $,74$.%) $,8&%.04$ $,8&%.04 $$,4$&.$ 10 .1&111$8 $,7%%.88 $,8&%.04)0 $,8&%.04 1 ,&70.4$ %.74&744 % $,7& .$ $,8&%.04)1 $,8&%.04 1&, 01.1) 8$.$&708$0$ $,78$.77 $,8&%.04)$ $,8&%.04 14,118.)% &8.7$180&1% $,7 &.)$ $,8&%.04)) $,8&%.04 11,)$$.04 %%.110% 7 & $,80 . ) $,8&%.04)4 $,8&%.04 8,%1$.11 41.4))1)&%) $,8$).&0 $,8&%.04

)% $,8&%.04 %,&88.%1 $7.&8 0 )& $,8)7.)% $,8&%.04)& $,8&%.04 $,8%1.1& 1).8781&$4 $,8%1.1& $,8&%.04

10"!141."$ !741."$ 11 !000.00 0.00 12#741."$

ANALISIS DEL FINANCIAMIENTO

ModalidadIntere e

aPa!ar

Garantia

"o#iliaria

TotalPa!o IGV

a) Credito Convencional

con Garant(a +obiliaria

1 ,# . 1,000.00 1# , 0.

#

0, .$

0b) Leasing , 0 .2 1,000.00 1 $, 1.#

12,###.#

c) Leasing en zona selva , 1.# 1,000.00 1 $, 1.# 0.00

*) C3 4I%- C- V CI- *L C- G*3* %I* +-5ILI*3I*

Como 6odemos observar, al ser 7n crédito convencional es m8s caro, se

de6reciar8 de ac7erdo al tiem6o de vida 9til del activo, es decir se toma en

c7enta como inversi:n en activo, con lo c7al s7 e;ecto 6ara ded7cir elim67esto a la renta es directamente 6ro6orcional a la de6reciaci:n.

5) L *SI G

C7ando se scales? intereses @ de6reciaci:n


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acelerada. La amortizaci:n m8s los intereses se registran como 7n gasto, 6or

lo tanto im6lica menor 6ago de im67esto a la renta. A se 67ede observar =7e

el activo s7;re de6reciaci:n acelerada Ben # a"os), lo c7al 6ermite di;erir la

carga trib7taria del im67esto a la renta, es decir dismin7@e las 7tilidades

sobre las =7e

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