Investors are looking for more from nonfinancial reporting

Tomorrow’sInvestment Rules 2.0Коммуникации через публичнуюотчетность: что ожидаютмеждународные инвесторы?

V выставка фондового рынка19 мая 2016 г.г. Алматы

Концепция «стоимости» и «ценности» компаниименяется

Структура рыночной стоимости компаний из S&P 500:

Tomorrow’s Investment Rules 2.0. Презентация результатов исследования EY для V выставки фондового рынка. Алматы, 19 мая 2016 г.

Источник: данные компании Ocean Tomo LLC

Нематериальные активы Материальные активы

Инвестиции будущего 2.0Инвесторы ожидают большего от корпоративной отчетности

2015

80%2014

64%

Доля инвесторов, считающих, что контроль состороны совета директоров за процессомнефинансовой отчетности является «необходимым»или «важным»

Новая парадигма – растущаявостребованность нефинансовойинформации

36% 62%

Фокус на влияние экологических,социальных и управленческих (ESG)факторов на дешевеющие активы

36% инвесторовпродавали активы запоследние 12 месяцев всвязи с риском ихобесценения

62% инвесторовучитывают рискобесценения активов впроцессе принятияинвестиционныхрешений

Percentage of respondents who consider

2014

34%

2015

62%

Доля инвесторов, считающих публикациюнефинансовой информации важной для всехотраслей

Percentage of respondents who conduct evaluations

2014

64%

2015

79%

Доля инвесторов, проводящих оценкуинформации по вопросам охраныокружающей среды и социальной политики

Новые критерии оценкирезультативности

Доля инвесторов, проводящих в той или инойстепени оценку деятельности компаний по вопросамESG перед принятием решения об инвестировании, вразбивке по регионам

62%США иКанада

80%Европа

81%ЛатинскаяАмерика

69%Азия

87%Австралия

Оценка деятельности компаний повопросам ESG стала общепринятойпрактикой во всем мире

62%United StatesandCanada

69%Asia

(excludingAustralia

87%Australia

81%Latin America

80%Europe

Новые ожидания инвесторов в отношениинефинансовой отчетности и раскрытиясоответствующей информации

74% believe sector or industry-

64% believecompanies donot adequatelydisclose ESG risks

72% believemetrics on expectedfuture performance

risk would bel

Новые ожидания инвесторов вотношении нефинансовойотчетности и раскрытиясоответствующей информации

72% считаютважным

использованиеколичественныхпоказателей для

оценкинефинансовых

рисков и будущихрезультатов

деятельности

64% считают,что компании нераскрывают вдостаточноймереинформацию орисках в областиESG

74% считают важнымраскрытие отраслевойинформации

С 2014 года интерес инвесторов к нефинансовойотчетности сильно возрос

Процент респондентов, которые…

Tomorrow’s Investment Rules 2.0. Презентация результатов исследования EY для V выставки фондового рынка. Алматы, 19 мая 2016 г.

Считают нефинансовые данные необходимыми длялюбой отрасли

Системно подходят к оценке информации осоциальном и экологическом влиянии

Считают интегрированные отчеты необходимыми иливажными для принятия решений об инвестициях

Считают нефинансовые отчеты необходимыми иливажными для принятия решений об инвестициях

Уверены, что компании должны раскрыватьнефинансовые показатели чтобы пояснить как ониуправляют бизнес-рисками

Считают контроль со стороны высшего руководстваза нефинансовыми показателями необходимым

Почти две трети респондентов обеспокоеныпроблемой обесцененных активов

Сократили ли вы вложения в акции компаний в связи спроблемой обесценения активов (за последний год)?

Tomorrow’s Investment Rules 2.0. Презентация результатов исследования EY для V выставки фондового рынка. Алматы, 19 мая 2016 г.

но мы скорее всего будем плотносмотреть на этот вопрос в скоромбудущем

Для инвестора наиболее важно понимание четкогои измеримого эффекта на риски и результаты

Насколько для Вас, какинвестора, важен каждыйиз следующихнефинансовых аспектов?

Tomorrow’s Investment Rules 2.0. Презентация результатов исследования EY для V выставки фондового рынка. Алматы, 19 мая 2016 г.

Необходимо Важно Иногда требуется Не важно

Внимание инвесторов к нефинансовой информацииохватывает все отрасли

По Вашему мнению, в каких отраслях обязательно должны учитыватьсянефинансовые данные компаний?

2015 2014

25.5%44.8%

21.2%46.6%

16.8%32.5%

14.4%23.9%

13.5%28.8%

11.5%

14.1%

3.8%5.5%

61.5%33.7%

Tomorrow’s Investment Rules 2.0. Презентация результатов исследования EY для V выставки фондового рынка. Алматы, 19 мая 2016 г.

Энергетика

Горнодобывающая

Промышленноеоборудование

Потребительскиетовары

Обрабатывающая

Финансы

Услуги бизнесу

Всевышеперечисленные

Инвесторы говорят о том, что большинство компанийнедостаточно раскрывают данные о нефинансовых рисках (ESGrisks)

Достаточно ли компании раскрывают свои нефинансовые риски, которые могут повлиять на ихдеятельность?

Tomorrow’s Investment Rules 2.0. Презентация результатов исследования EY для V выставки фондового рынка. Алматы, 19 мая 2016 г.

Да Нет,но компании

должны болееполно раскрывать

такие риски

Нет Не знаю

Инвесторам необходима возможность сравнения показателейкомпании с ее аналогами, причем по единым правилам

Насколько каждый из указанных типов отчетов полезен для Вас при принятии решения обинвестировании?

Показатели, отражающие специфику отрасли

Данные о будущих планах и влияние нефинансовых рисков на них

Показатели, которые компания считает наиболее сильно влияющими на ее стоимость

Нефинансовые показатели, подготовленные по конкретным бухгалтерским стандартам

Сод

ерж

ание

Отдельные финансовый отчет и отчет об устойчивом развитии

Интегрированный отчет, подготовленный в соответствии с IIRC Framework

«Самодекларированный» интегрированный отчет

0.5%32.7% 41.5% 24.4% 1.0%

0%32.4% 39.6% 25.6% 2.4%

0%28.8% 30.7% 36.6% 3.9%

0.5%13% 44% 39.5% 3.0%

1.4%24.0% 41.3% 31.7% 1.4%

0%21.4% 37.8% 39.8% 1.0%

0.5%5% 36.6% 56.4% 1.5%

Очень полезен Иногда полезен Без разницы Чаще не нужен Вообще ненужен

Tomorrow’s Investment Rules 2.0. Презентация результатов исследования EY для V выставки фондового рынка. Алматы, 19 мая 2016 г.

Фор

мат

Инвесторы ожидают получать нефинансовуюинформацию непосредственно от компаний

Насколько полезны для Вас следующие источники нефинансовой информации при принятии решенийоб инвестициях?

Годовой отчет44.4% 35.9% 17.6% 2.0%

26.5% 44.4% 25.2% 4.0%

23.7% 45.4% 26.3% 4.6%

19.4% 45.8% 29.0% 5.8%

19.5% 39.6% 29.9% 11.0%

16.2% 39.0% 31.2% 18.6%

11.2% 37.5% 32.2% 19.1%

7.8% 33.8% 32.5% 26.0%

5.8 18.2% 31.8% 44.2%

Интегрированный отчет

Корпоративный сайт (содержащий информацию об устойчивом развитии и корп. управлении

Пресс-релизы и комментарии менеджмента в медиа

Отчет об устойчивом развитии

ESG-данные от спец. провайдеров - например Bloomberg

Индикаторы по Sustainability Accounting Standards Board (США и Канада)

Рейтинги КСО или устойчивого развития, подготовленные 3ми сторонами

Социальные медиа, включая корпоративные Twitter, Facebook или YouTube

Tomorrow’s Investment Rules 2.0. Презентация результатов исследования EY для V выставки фондового рынка. Алматы, 19 мая 2016 г.

Необходимо Полезно Иногда полезно Не важно

Нефинансовым показателям придают наибольшее значениеинвесторы из Европы, когда решают куда инвестировать

Насколько частонефинансовые показателииграли ключевую роль впринятых Вами решениях обинвестировании, за последнийгод?

Tomorrow’s Investment Rules 2.0. Презентация результатов исследования EY для V выставки фондового рынка. Алматы, 19 мая 2016 г.

Часто Периодически Редко Никогда

Инвесторы из Австралии учитывают нефинансовыепоказатели вне зависимости от того, в какую отрасльинвестируют

При инвестировании в какую отрасль Вы скорее будете учитывать нефинансовые показатели?(процент тех, кто ответил "Во все" вместо выбора конкретных отраслей)

Tomorrow’s Investment Rules 2.0. Презентация результатов исследования EY для V выставки фондового рынка. Алматы, 19 мая 2016 г.

В США и Канаде резко выросло внимание инвесторов кнефинансовым показателям именно в последние 2года

Процент респондентов, которые...

2015 2014

Tomorrow’s Investment Rules 2.0. Презентация результатов исследования EY для V выставки фондового рынка. Алматы, 19 мая 2016 г.

При этом инвесторы из Латинской Америки болеедругих сталкиваются с риском обесценения активов

В течение последнего года,были ли у Вас случаи выходаиз инвестиций (или сниженияих доли в портфеле) в связи сриском того, что активобесценится из-зарегуляторных рисков, проблемс властями или местнымисообществами, экологическихрисков и т.д.)

Tomorrow’s Investment Rules 2.0. Презентация результатов исследования EY для V выставки фондового рынка. Алматы, 19 мая 2016 г.

Да Нет, ноожидаем вбудущем

Нет Не знаю

Какие выводы из всего этого можно сделать?

Tomorrow’s Investment Rules 2.0. Презентация результатов исследования EY для V выставки фондового рынка. Алматы, 19 мая 2016 г.

12

34

Казахстанским компаниям стоитвкладывать в повышение прозрачностии готовить нефинансовые /интегрированные отчеты

Отчеты помогают

Все уже придумано

Не нужно «лить воду»

Нужно действовать

В отчетах фокус только на тойинформации, которая существенновлияет на бизнес и его результаты

В мире есть общепризнанныестандарты и методологии, инвесторыхотят их использования, а ведущиебиржи мира уже применяютНужно действовать, а не ждать

«лучших времен». Денег в миременьше не стало, но их теперь сложнееполучить, конкуренция за инвестициивыросла 5 Это лишь инструмент

Любой корпоративный отчет – это всеголишь один из инструментовкоммуникации. Но какой!

Нужно грамотно им пользоваться

Краткая информация о компании EYEY является международным лидером в области аудита,налогообложения, сопровождения сделок иконсультирования. Наши знания и качество услуг помогаютукреплять доверие общественности к рынкам капитала иэкономике в разных странах мира. Мы формируемвыдающихся лидеров, под руководством которых нашколлектив всегда выполняет взятые на себя обязательства.Тем самым мы вносим значимый вклад в улучшениеделовой среды на благо наших сотрудников, клиентов иобщества в целом.

Мы взаимодействуем c компаниями из стран СНГ, помогаяим в достижении бизнес-целей. В 20 офисах нашей фирмы(в Москве, Санкт-Петербурге, Новосибирске, Екатеринбурге,Казани, Краснодаре, Ростове-на-Дону, Владивостоке,Южно-Сахалинске, Тольятти, Алматы, Астане, Атырау,Бишкеке, Баку, Киеве, Ташкенте, Тбилиси, Ереване иМинске) работают 4500 специалистов.

Название EY относится к глобальной организации и можетотноситься к одной или нескольким компаниям, входящим всостав Ernst & Young Global Limited, каждая из которыхявляется отдельным юридическим лицом. Ernst & YoungGlobal Limited − юридическое лицо, созданное всоответствии с законодательством Великобритании, −является компанией, ограниченной гарантиями ееучастников, и не оказывает услуг клиентам. Болееподробная информация представлена на нашем сайте:ey.com.

© 2016 ТОО «Эрнст энд Янг».Все права защищены.

ey.com

Информация, содержащаяся в настоящей публикации,предназначена лишь для общего ознакомления и не должнарассматриваться в качестве профессиональных рекомендаций вобласти бухгалтерского учета, налогообложения или в иныхсферах. По всем конкретным вопросам следует обращаться кспециалисту по соответствующему направлению.

EY | Assurance | Tax | Transactions | Advisory