8/3/2019 Timer RIO2010

http://slidepdf.com/reader/full/timer-rio2010 1/45

 

8/3/2019 Timer RIO2010

http://slidepdf.com/reader/full/timer-rio2010 2/45

 

8/3/2019 Timer RIO2010

http://slidepdf.com/reader/full/timer-rio2010 3/45

 

   

 

 

   

   

         

 

 

 

 

 

    

 

8/3/2019 Timer RIO2010

http://slidepdf.com/reader/full/timer-rio2010 4/45

 

    

  

  

  

    

 

   

 

  

   

   

        

    

 

  

  

  

8/3/2019 Timer RIO2010

http://slidepdf.com/reader/full/timer-rio2010 5/45

 

   

      

           

         

                

 

  

   

 

8/3/2019 Timer RIO2010

http://slidepdf.com/reader/full/timer-rio2010 6/45

 

 

   

 

  

   

    

 

 

8/3/2019 Timer RIO2010

http://slidepdf.com/reader/full/timer-rio2010 7/45

 

      

 

  

   

 

   

  

  

   

  

    

      

    

          

        

8/3/2019 Timer RIO2010

http://slidepdf.com/reader/full/timer-rio2010 8/45

 

 

   

   

 

   

          

  

       

 

   

  

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http://slidepdf.com/reader/full/timer-rio2010 9/45

 

 

 

     

     

   

    

   

 

   

 

       

 

  

 

 

 

8/3/2019 Timer RIO2010

http://slidepdf.com/reader/full/timer-rio2010 10/45

 

    

    

         

                      

    

 

 

      

 

  

    

8/3/2019 Timer RIO2010

http://slidepdf.com/reader/full/timer-rio2010 11/45

 

 

 

       

 

      

   

 

 

8/3/2019 Timer RIO2010

http://slidepdf.com/reader/full/timer-rio2010 12/45

 

   

     

 

8/3/2019 Timer RIO2010

http://slidepdf.com/reader/full/timer-rio2010 13/45

 

     

     

      

          

         

                    

 

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http://slidepdf.com/reader/full/timer-rio2010 14/45

 

     

 

    

      

      

      

 

8/3/2019 Timer RIO2010

http://slidepdf.com/reader/full/timer-rio2010 15/45

 

     

 

    

      

      

      

 

8/3/2019 Timer RIO2010

http://slidepdf.com/reader/full/timer-rio2010 16/45

   

       

 

 

8/3/2019 Timer RIO2010

http://slidepdf.com/reader/full/timer-rio2010 17/45

   

       

 

 

8/3/2019 Timer RIO2010

http://slidepdf.com/reader/full/timer-rio2010 18/45

   

       

 

 

8/3/2019 Timer RIO2010

http://slidepdf.com/reader/full/timer-rio2010 19/45

   

 

   

 

8/3/2019 Timer RIO2010

http://slidepdf.com/reader/full/timer-rio2010 20/45

             

         

         

 

    

           

      

     

        

   

               

  

  

 

        

   

 

8/3/2019 Timer RIO2010

http://slidepdf.com/reader/full/timer-rio2010 21/45

 

               

    

    

 

       

                     

     

           

 

8/3/2019 Timer RIO2010

http://slidepdf.com/reader/full/timer-rio2010 22/45

   

      

         

             

   

 

   

     

   

  

  

  

  

   

 

8/3/2019 Timer RIO2010

http://slidepdf.com/reader/full/timer-rio2010 23/45

   

             

       

 

    

 

  

     

     

 

8/3/2019 Timer RIO2010

http://slidepdf.com/reader/full/timer-rio2010 24/45

        

   

          

     

 

  

   

  

          

   

 

8/3/2019 Timer RIO2010

http://slidepdf.com/reader/full/timer-rio2010 25/45

       

         

   

 

8/3/2019 Timer RIO2010

http://slidepdf.com/reader/full/timer-rio2010 26/45

  

       

    

 

                 

 

             

   

        

 

8/3/2019 Timer RIO2010

http://slidepdf.com/reader/full/timer-rio2010 27/45

              

      

            

 

 

8/3/2019 Timer RIO2010

http://slidepdf.com/reader/full/timer-rio2010 28/45

         

8/3/2019 Timer RIO2010

http://slidepdf.com/reader/full/timer-rio2010 29/45

0 0.02 0.04 0.06 0.08 0.12

4

6

8

10

12

14

16

18

Variance Budget

   T   i  m  e  r   C  a

   l   l   P  r   i  c  e

Timer Call Option when r=4%

Timer Call Option when r=0%

 

8/3/2019 Timer RIO2010

http://slidepdf.com/reader/full/timer-rio2010 30/45

         

      

 

 

   

9 5

8/3/2019 Timer RIO2010

http://slidepdf.com/reader/full/timer-rio2010 31/45

0 50 100 150 2006

6.5

7

7.5

8

8.5

9

9.5

Number of discretization step

      P     r      i     c     e

ρ=−0.8

ρ=0

ρ=0.8Price when ρ=0ρ = − 0.8

ρ = 0

ρ = 0.8

7 85

8/3/2019 Timer RIO2010

http://slidepdf.com/reader/full/timer-rio2010 32/45

0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 10007.35

7.4

7.45

7.5

7.55

7.6

7.65

7.7

7.75

7.8

7.85

Number of discretization step

      P     r      i     c     e

ρ=−0.8

ρ=0

 ρ=0.8

 

8/3/2019 Timer RIO2010

http://slidepdf.com/reader/full/timer-rio2010 33/45

 

 

 

 

 

8/3/2019 Timer RIO2010

http://slidepdf.com/reader/full/timer-rio2010 34/45

 

 

 

 

 

8/3/2019 Timer RIO2010

http://slidepdf.com/reader/full/timer-rio2010 35/45

 

 

 

 

9

8/3/2019 Timer RIO2010

http://slidepdf.com/reader/full/timer-rio2010 36/45

0 0.01 0.02 0.03 0.04 0.05 0.06 0.07 0.086

6.5

7

7.5

8

8.5

9

Interest rate r

   T   i  m  e  r   C  a

   l   l   P  r   i  c  e

Timer Call Option when ρ=−0.8Timer Call Option when ρ=0

Timer Call Option when ρ=0.8

 

8/3/2019 Timer RIO2010

http://slidepdf.com/reader/full/timer-rio2010 37/45

 

     1        1      

 

8/3/2019 Timer RIO2010

http://slidepdf.com/reader/full/timer-rio2010 38/45

     

 

     

  

       

  

      

 

8/3/2019 Timer RIO2010

http://slidepdf.com/reader/full/timer-rio2010 39/45

 

8/3/2019 Timer RIO2010

http://slidepdf.com/reader/full/timer-rio2010 40/45

               

   

 

8/3/2019 Timer RIO2010

http://slidepdf.com/reader/full/timer-rio2010 41/45

   

    

  

   

 

      

    

   

            

 

8/3/2019 Timer RIO2010

http://slidepdf.com/reader/full/timer-rio2010 42/45

       

 

8/3/2019 Timer RIO2010

http://slidepdf.com/reader/full/timer-rio2010 43/45

 

    

 

 

 

      

  

   

     

 

8/3/2019 Timer RIO2010

http://slidepdf.com/reader/full/timer-rio2010 44/45

 

 

   

 

 

 

   

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