This Month in Real Estate - May 2011 May 2011

32
Brought to you by: KW Research Commentary 2 The Numbers That Drive Real Estate 3 Recent Government Action 9 Topics for Home Buyers, Sellers, and Owners 11 Released: May 2011

description

May 2011 issue of This Month in Real Estate. National News by Keller Williams Realty and North Central Ohio regional / local news by Paul W. Drury of Greater Cleveland West

Transcript of This Month in Real Estate - May 2011 May 2011

Page 1: This Month in Real Estate - May 2011 May 2011

Brought to you by:

KW Research

Commentary 2

The Numbers That Drive Real Estate 3

Recent Government Action 9

Topics for Home Buyers, Sellers, and Owners 11

Released:

May 2011

Page 2: This Month in Real Estate - May 2011 May 2011

KW Research 2

Gradual and uneven progress in the housing market continues without government support. The market has shown remarkable improvement from the initial drop after the expiration of the home buyer tax credit this past July. Although higher‐than‐normal distressed and all‐cash sales continue to skew the overall picture of home prices downward, inventory remains at pretax credit expiration levels. As economists anticipate rates at or above 6% by the end of 2012, buying activity is expected to continue its upward momentum.  

Increasing signs of inflation have been a recent item of concern. Driven by unrest in the Middle East, the retail price of gas has risen by 25% since the year began and 89% from this time two years ago. In his first ever press conference, Federal Reserve Chairman Ben Bernanke noted the Fed believes these price increases are transitory and will not have a major impact on the U.S. economy.  However, according to NAR’s chief economist, for each $10 per barrel rise in oil prices, $80 billion is removed from the economy. 

Bernanke stated that the Fed will keep a close eye on the impact of oil prices on the economy as it considers policy changes. Although inflation is up for the first quarter, price gains excluding food and fuel slowed in March, helping consumers to feel less constricted. 

As the economy improves, stimulus efforts by the government and the Federal Reserve Board will gradually wind down, which typically spurs rising interest rates to keep inflation in check. Meanwhile, buyers continue to benefit from historically favorable buying conditions and sellers are encouraged by increased market stability.

Commentary

Sources: Bureau of Labor Statistics, Energy Information Administration, National Association of Realtors

Page 3: This Month in Real Estate - May 2011 May 2011

Brought to you by:

KW Research

Home Sales 4

Home Price 5

Supply of Inventory 6

Mortgage Rates 7

Affordability 8

The Numbers That Drive Real Estate

Page 4: This Month in Real Estate - May 2011 May 2011

KW Research 4

Tax Credit Expired

Latest Data Release: March 21, 2011Source: National Association of Realtors

Home SalesIn Millions

Home sales were up 3.7% in March compared to the previous month but were down 6.3% compared to the same time last year when the impact of the tax credit was nearing its peak. Gradual but uneven improvement is expected to continue. In fact, home sales have increased six of the past eight months. The general trend of improvement remains a positive signal, as home sales remain up 32% since the low in July and are down only 12% since the peak last April, which was induced by the tax credit deadline of a signed contract by the end of that month. 

Extended and Expanded Home Buyer Tax Credit

Gradual Recovery Without Tax Credit

March ’10‐’11

March ’09‐’10

Page 5: This Month in Real Estate - May 2011 May 2011

KW Research 5

Home PriceIn Thousands

Home prices rebounded 2.2% in March with median home prices rising to $159,600. This is 5.9% below the year‐ago level and keeps the median price close to 2002 levels. Continuing February's trend, two out of every five homes sold during March, or 40% of sales, were distressed properties, which typically sell at a 10%‐20% discount. The decline in home prices is less indicative of individual home values and more reflective of a large number of less expensive homes selling and bargains that are getting snapped up. Investors represented 22% of sales, and all‐cash buyers were at a record high of 35% of sales in March. Prices and mortgage rates remain favorable for buyers for the spring selling season. 

March ’10‐’11

March ’09‐’10

Latest Data Release: March 21, 2011Source: National Association of Realtors

Page 6: This Month in Real Estate - May 2011 May 2011

KW Research 6

Supply of InventoryIn Months

The supply of homes measured in months on the market, if sales continue at their current pace, remained stable compared to the previous month. This is the third‐lowest level since June. Inventory levels remain 33% below its peak of 12.5 months in July and only slightly above where it was last year when the tax credit was in full swing. 

March ’09‐’10

March ’10‐’11

Latest Data Release: March 21, 2011Source: National Association of Realtors

Page 7: This Month in Real Estate - May 2011 May 2011

KW Research 7

After rising above 5% for the first time in ten months in early February, rates have remained stable in the 4.8% range. They are still expected to follow an upward trend throughout the year. As overall economic recovery remains on track, rates will likely rise to keep inflation in check. Buyers wanting to capture the savings in monthly payments that a historically low interest rate affords are expected to move quickly to take advantage of excellent buying conditions. 

Mortgage Rates30­Year Fixed

Source: Freddie Mac; April 21, 2011

Type Rate

30‐Year Fixed 4.80%

15‐Year Fixed 4.02%

5/1 ARM 3.61%

Historical Average 8.90%

Page 8: This Month in Real Estate - May 2011 May 2011

KW Research 8

Affordability ‐Percentage of Income

Housing affordability continued at record levels in March. The relationship between mortgage rates, home prices, and family income is the most favorable on record for buying. The home price‐to‐income ratio continues to remain well below the historical standard. Stabilizing home prices and rising interest rates are expected to reverse the recent affordability trend.

Affordability as of March every year. Calculations assume a 20% down payment.

Source: National Association of Realtors

The percentage of a median family’s income required to make mortgage payments on a median‐priced home

Page 9: This Month in Real Estate - May 2011 May 2011

Brought to you by:

KW Research

Recent Government Action

Page 10: This Month in Real Estate - May 2011 May 2011

KW Research 10

Incentives to Purchase Fannie Mae Foreclosures

In order to encourage buyers to consider purchasing their foreclosures, Fannie Mae is offering up to 

3.5% in closing cost assistance on Fannie Mae‐owned HomePath properties. 

This is the second time in the past year Fannie Mae has offered assistance to buyers who purchase a 

home from their sizable HomePath inventory. Since banks typically sell foreclosures “as‐is” without 

incentives, warranties, or repairs, this incentive could help buyers view a HomePath property more 

like a traditional sale, and less like a distressed property, during their search process. 

Buyers should be sure to take a second look at Fannie Mae’s HomePath properties before settling on 

“the one.”

Fannie Mae’s executive vice president of Credit Portfolio Management, Terry Edwards, says, “Since 

interest rates remain low, the incentive will go a long way toward helping even more families buy a 

new home. So this a great time for Fannie Mae to offer some assistance.”

Source: HousingWire.com

Page 11: This Month in Real Estate - May 2011 May 2011

Brought to you by:

KW Research

Topics for Home Buyers, Sellers, and Owners

Page 12: This Month in Real Estate - May 2011 May 2011

KW Research 12

Staging

Staging is an increasingly important component, not only in selling a home but also in attracting would‐be buyers. Even with all of the commonly accepted advantages of staging, only about 1 in 3 sellers stage their home.

The Internet is one of the main sources of information buyers use during the home search process, and staging is key to showing the home at its best online.

Rooms that sellers stage most often:1. Living Room: 73%2. Kitchen: 64%3. Master Bedroom: 58%4. Dining Room: 49%5. Master Bath: 45%6. All Rooms: 37%7. Office: 16%

The cost of staging is minimal compared to the benefits: more showings and ultimately a higher percentage of asking price.  

The average increase in list‐to‐sell in staged homes:  1.07%The average cost of staging: $250

Potential benefit based on a $200,000 home:$3,150

Page 13: This Month in Real Estate - May 2011 May 2011

KW Research 13

Although it is important to stay informed about what is going on in the national economy and housing market, many different factors impact the real estate market in your own area. 

Talk to Paul W. Drury for assistance interpreting the conditions in your local market. The following graphs are general and covers most of the broad market area he serves. For detailed information about your own neighborhood, call him or send him an email today.

KW associates are equipped with the knowledge and information to help you navigate the home‐buying or selling process in this challenging market. 

Your Local Market

Page 14: This Month in Real Estate - May 2011 May 2011

KW Research 14

Your Local Market

Page 15: This Month in Real Estate - May 2011 May 2011

KW Research 15

Local Market Absorption Rate

Page 16: This Month in Real Estate - May 2011 May 2011

KW Research 16

Number of Homes “in play”

Page 17: This Month in Real Estate - May 2011 May 2011

KW Research 17

Avg Price per sq ft

Page 18: This Month in Real Estate - May 2011 May 2011

KW Research 18

Sold to List Price Comparison

Page 19: This Month in Real Estate - May 2011 May 2011

KW Research 19

Avg Price For Sale VS Sold

Page 20: This Month in Real Estate - May 2011 May 2011

KW Research 20

About Keller Williams Realty

Founded in 1983, Keller Williams Realty is an international real estate company with more than 80,000 associates and 686 offices across the United States and Canada. The company began franchising in 1991 and, after years of phenomenal growth and success, became the second‐largest U.S. residential real estate firm in 2010. 

The company has succeeded by treating its associates as partners and sharing its knowledge, policy control, and company profits on a systemwide basis. 

By focusing on helping associates realize their fullest potential, Keller Williams Realty is known as an industry leader for its family culture, unmatched education, profit‐sharing business model, phenomenal coaching programs, and technology offerings. 

www.kw.com

Page 21: This Month in Real Estate - May 2011 May 2011

KW Research 21

About Paul W. Drury

• Originally licensed as an agent in Ohio in 1986, Paul began withLehman Johnson Real Estate in Elyria. He acquired his Real Estate Brokerage License in 1992 and became an Associate broker with West Shore Realty. In 1995 he moved his brokerage license to Continental Realty Investment where he began to focus on additional work with commercial and investment real estate. During these years he also performed professional appraisals with The Appraisal House.

• In 2001 he began Drury Realty Consulting and worked as an independent Real Estate Consultant and worked on his own until 2009 when he joined Keller Williams Realty, Greater Cleveland West. “Being a part of the Keller family provides me with tools and serves unachievable strictly on my own, provides me with the tools and networking of a huge national network, while still enabling me to work, act, and function as the manager of my own business. It’s the best of both worlds.” – Paul

• Paul's Home Page ‐ http://www.druryrealty.com

Page 22: This Month in Real Estate - May 2011 May 2011

KW Research 22

What we have to offer sellers

• Sellers now have access to tools unimaginable just a few years earlier. Keller Williams Realty doesn’t spend valuable resources promoting its own name. Instead it puts resources into the best tools and resources for education and training, providing the highest quality real estate professionals into local communities.

• Properties put up for sale by Paul are also listed in KWLS, a national MLS, implemented by Keller Williams, now the 2nd largest company in the US; local MLS; NEOHREX (Northern Ohio Real Estate Exchange); and on national sites such as Trulia, Zillow, CyberHomes, and others.

• Free Real Estate Informational Webinars available by logging onto this link… http://budurl.com/druryvideos

Page 23: This Month in Real Estate - May 2011 May 2011

KW Research 23

What we have to offer sellers ( Cont’d)

• Other tools brought to bear by Paul include branding using unique web addresses with a virtual tour that can be emailed or the link can posted anywhere, to include Craig’s List and Back Page.  – http://www.listingpromoterohio.com/MyListings.aspx?pid=23771– http://www.communityohio.com/realestate.php

• Not Planning to sell in the near future? – Would you still like to monitor what is happening in your neighborhood or area?

– Contact Paul now for a free periodic market update. No cost. No obligation.

Page 24: This Month in Real Estate - May 2011 May 2011

KW Research 24

Properties currently for sale

• Premium residential properties currently for sale:– 3307 Sandy Lane in Avon – http://3307SandyLn.com– 13951 Diagonal Road in Lagrange – http://13951DiagonalRd.com– 230 Ohio Street in Elyria – http://230OhioSt.com – 19593 Whitehead Road in Wellington ‐ http://19593whiteheadrd.com/

– See http://www.communityohio.com/realestate.php for a complete

• Would you like to see one of these homes? Click on the link for a visual tour. http://www.listingpromoterohio.com/MyListings.aspx?pid=23771

• Check out our YouTube Channel at http://www.youtube.com/user/Mrpdrury

• Would you like your home or property promoted like these?– Contact Paul for a free, no obligation, consultation today at 440‐385‐5650.

Page 25: This Month in Real Estate - May 2011 May 2011

KW Research 25

What we have to offer buyers• Buyers of Real Estate also have access to tools 

unimaginable just a few years before. Since Keller Williams doesn’t spend its money promoting its own name, it puts its resources into providing the best tools and resources to its systems, education, and training, thus providing the most professional real estate team members back into the communities.

• Free Real Estate Informational Webinars available by logging onto this link… http://budurl.com/druryvideos

• If you wish to conduct your own Multiple Listing Home Searches, you may do so using this link http://bit.ly/eWXimO.

Page 26: This Month in Real Estate - May 2011 May 2011

KW Research 26

What we have to offer buyers (Cont’d)

• Buyers can access Paul’s website at www.druryrealty.comand conduct their own searches as well as create their own search profiles for searching for properties anywhere in Ohio. If relocating out of Ohio, Keller Williams offers one of the finest relocation referral networks in the nation. Greater Cleveland West now sells more properties than any other office in the entire regional MLS.

• Paul’s website is easy to manage and he can set up search profiles for you so you get notified at about 8:30 am of any new properties that come available. You can also see profiles set up on national websites such as Trulia providing for greater access to search tools.

• Everything we have we also post with scores of discounts and product and service links on www.communityohio.com

Page 27: This Month in Real Estate - May 2011 May 2011

KW Research 27

Investors & Shoppers – Foreclosure WatchNORTH CENTRAL OHIO REAL ESTATE OPPORTUNITIES!

Investors• Are you shopping for the deal of a century for your new home?• Are you in the market to buy a home at a steep discount and try and fix it up and 

“flip it”?• Are you looking for a home for someone else?• Find your next opportunity in our updated foreclosed homes list 

(http://bit.ly/kl1MvN)• The link is also available on http://www.communityohio.com/realestate.php

Shoppers• Want to know what is happening in your marketplace?• Looking to watch a particular city or neighborhood? Check out our Foreclosure 

Map (http://bit.ly/jrC5wa).• Send Paul an email today and request free market and locatin updates at 

[email protected]• Call Paul directly at 440‐385‐5650.

• No cost. No commitments. No obligations. No fuss. No drama. No kidding.

Page 28: This Month in Real Estate - May 2011 May 2011

KW Research 28

Follow Paul’s Real Estate updates online…

Home Web Page• www.druryrealty.com

On Zillow• www.zillow.com/profile/PaulWDrury

On Trulia• www.trulia.com/profile/paulwdrury

On the Real Estate Global Network

• www.realestateglobalnetwork.com/profile/PaulWDrury

On YouTube• www.youtube.com/user/MrPDrury

On Twitter• ‐ www.twitter.com/PaulWDrury

On FaceBook• ‐ www.facebook.com/paul.w.drury

On LinkedIn• www.linkedin.com/in/paulwdrury

Free Real Estate Webinars• http://budurl.com/druryvideos

Special Discounts Links• http://bit.ly/ffvZOr

Page 29: This Month in Real Estate - May 2011 May 2011

KW Research 29

Social Networking on Facebook

• Facebook – “North Central Ohio Real Estate Consulting, News, and Stats”

• https://www.facebook.com/pages/North‐Central‐Ohio‐Real‐Estate‐Consulting‐News‐and‐Stats/164210080283714

• Facebook – “North Central Ohio Real Estate Investments”• https://www.facebook.com/pages/North‐Central‐Ohio‐Real‐Estate‐Investments/145904528811383

• Facebook – “Community Information, News, and Savings for Ohio”

• https://www.facebook.com/pages/Community‐Information‐News‐and‐Savings‐for‐Ohio/100692843343793

Page 30: This Month in Real Estate - May 2011 May 2011

KW Research 30

Social Networking on Twitter

• @PaulWDrury “North Central Ohio Real Estate Consulting”

• “http://www.twitter.com/PaulWDrury”

• @CommunityOhio• “http://twitter.com/CommunityOhio ”

Page 31: This Month in Real Estate - May 2011 May 2011

KW Research 31

Paul’s special vendor deals of the month…

Now advertising properties, features, and discounts on• http://www.communityohio.com• Featuring outstanding deals from the following vendors

• Amazon.com• GoDaddy Domain Sale• ESET Internet Security Software

• NewEgg Electronics Superstore

• E‐fax Electronic Fax Service

• TomTom GPS Poducts• DocuSign Electronic Document Service

• Franklin Covey Supplies• Intuit Quickbooks• Executive Book Summaries

• RubberMaid Products• Build my Move Moving Services

• eBatts discount battery services

• Bulb America Light Bulb Supplier

• Magazine Mall

Page 32: This Month in Real Estate - May 2011 May 2011

KW Research 32

The opinions expressed in This Month in Real Estate are intended to supplement opinions on real estate expressed by local and national media, local real estate agents, and other expert sources. You should not treat any opinion expressed in This Month in Real Estate as a specific inducement to make a particular investment or follow a particular strategy, but only as an expression of opinion. Keller Williams Realty, Inc., does not guarantee and is not responsible for the accuracy or completeness of information, and provides said information without warranties of any kind. All information presented herein is intended and should be used for educational purposes only. Nothing herein should be construed as investment advice. You should always conduct your own research and due diligence and obtain professional advice before making any investment decision. All investments involve some degree of risk. Keller Williams Realty, Inc., will not be liable for any loss or damage caused by your reliance on information contained in This Month in Real Estate.