The App Annie Matrix: A Tool to Identify Breakout Companies  

 © App Annie 2015 

 

 

 

The App Annie Matrix: A Tool to Identify Breakout Companies 

  

 

Table of Contents 

1. The Problem of Plenty in the App Economy 

 

2. The App Annie Matrix 

● Introduction 

● App Annie Matrix for Worldwide Application Downloads 

● App Annie Matrix for Worldwide Game Downloads 

● App Annie Matrix for Worldwide Game Revenue 

 

3. Historical Case Studies 

● Etermax 

● ContextLogic 

● Sankuai  

 

 

 

 

 

 

 

 

 

USE RESTRICTIONS:  The information, materials, data, images, graphics, and other components of this report ("Report") are copyrighted and owned or 

controlled by App Annie unless otherwise noted. Unauthorized use of the Report may violate copyright, trademark and/or other intellectual property rights of 

App Annie and may give rise to a claim for damages and/or be a criminal offense. The Report may not be modified, copied, distributed, republished, 

uploaded, posted, decompiled, or transmitted in any way, without the prior written consent of App Annie. 

   http://www.appannie.com/intelligence/ 2 © 2015 App Annie | Do Not Distribute 

 

 

 

The App Annie Matrix: A Tool to Identify Breakout Companies 

  

 

1. The Problem of Plenty in 

the App Economy  

Since 2008, the growth of app stores has had a profound influence on distribution in the 

software industry. From the “Wild West” of the desktop web era where developers had to set 

up and manage their own distribution and payment channels, we have transitioned into a 

“plug­and­play” era. Essentially, app stores have significantly lowered the barriers to entry into 

the consumer software industry. As a result, the app economy is now home to hundreds of 

competitors as compared to a handful in most traditional industries. But this has also created 

a unique challenge. 

 We have observed that many app store category leaders hold a market share of roughly 

5­10% by downloads, while the top 5 companies own a cumulative share of about 20%. This 

is in stark contrast to most consumer industries where these figures are closer to 20% and 

50%, respectively. The app economy is also highly dynamic and the next big hit frequently 

comes from new developers or ones that were unheard of until that point (ranked in the 

hundreds with market share in the range of 0.1% or less). In this world, identifying 

high­potential companies early in their lifecycle is akin to finding a needle in a haystack.  

 

However, the nature of this industry makes it very important to study fast­growing players, not 

only for investors, but for app publishers as well. The rapid growth of new apps could be the 

result of new, innovative features or the creation of valuable new markets. In either case, 

learning about fast­growing developers before they reach critical mass could help shape the 

M&A strategy, competitive strategy or product roadmap of an app publisher. This is something 

we hope to enable with the App Annie Matrix. 

   

   http://www.appannie.com/intelligence/ 3 © 2015 App Annie | Do Not Distribute 

 

 

 

The App Annie Matrix: A Tool to Identify Breakout Companies 

  

 

2. The App Annie Matrix  

Introduction The App Annie Matrix is a framework, based on our Store Intelligence product and DNA categorization model , to help capture the momentum of breakout performers in the app economy. It plots the rank of the top 150 companies, by trailing revenue or downloads, 

against growth. The resulting scatter plot is divided into four quadrants as shown below.  

 

 

   http://www.appannie.com/intelligence/ 4 © 2015 App Annie | Do Not Distribute 

 

 

 

The App Annie Matrix: A Tool to Identify Breakout Companies 

  

 

High­potential companies are then identified by taking into account both their position and 

direction of movement over time on the Matrix. Our methodology can pick up small 

movements early in an app’s lifecycle while also reducing the impact of one­time spikes. It is 

also very versatile since it is built on top of App Annie’s market data products and, therefore, 

can be used to drill down into any given set of categories or countries.  

 

It is important to point out that this is not meant to make guaranteed predictions, but provide 

directional input to whittle down the consideration set of high­potential players from hundreds 

to a mere handful. In other words, it purely serves as an early identification system for deeper 

due diligence on App Annie’s Store Intelligence and Usage Intelligence platforms.   

The sub­sections below highlight companies that have seen major moves on the App Annie 

Matrix in Q1 2015. 

   

   http://www.appannie.com/intelligence/ 5 © 2015 App Annie | Do Not Distribute 

 

 

 

The App Annie Matrix: A Tool to Identify Breakout Companies 

  

 

App Annie Matrix for Worldwide Application Downloads iOS and Google Play Combined ­ Q1 2015 

 

Lazy Swipe contributed to Woody’s surge, while Budge was fueled by growth across its 

portfolio of kids entertainment apps.  

 

Utility developer, Woody, and kids­focused developer, Budge, were two of the biggest movers 

in Q1 2015 on the App Annie Matrix for worldwide Application downloads. Woody initially 

appeared on the Matrix as a Rising Star in January 2015 and has since seen spectacular 

growth thanks to Lazy Swipe , an app that gives users easy access to recently used apps, notifications and settings. Meanwhile, Budge surged into the Rising Stars quadrant thanks to 

broad­based growth across its portfolio of kids­focused entertainment apps.  

 

   

 

 

 

The App Annie Matrix: A Tool to Identify Breakout Companies 

  

 

 

App Annie Matrix for Worldwide Game Downloads 

iOS and Google Play Combined ­ Q1 2015 

 

General Adaptive Apps’ “super casual” title, aa , drove its spurt while Budge’s portfolio of kids games drove its repeat performance. 

 

The App Annie Matrix for worldwide Game downloads was highlighted by Australian 

developer, General Adaptive Apps, and a second appearance from Budge. After making its 

initial appearance on the Matrix in January 2015, General Adaptive Apps rode the success of 

its super casual title, aa , to become a Superstar on the Matrix. Meanwhile, Budge again saw growth across its portfolio of kids­focused games which drove its successful Superstar push.   

 

 

 

 

The App Annie Matrix: A Tool to Identify Breakout Companies 

  

 

App Annie Matrix for Worldwide Game Revenue iOS and Google Play Combined ­ Q1 2015 

 

Plarium Global rode strategy game Total Domination Reborn to success, while Product Madness relied on its portfolio of casino games. 

 

In Q1 2015, game developers Plarium Global and Product Madness saw two of the biggest 

jumps on the App Annie Matrix, by worldwide Game revenue, and are now on the verge of 

becoming Superstars. Plarium Global’s surge was driven by its focus on the strategy genre with games like Total Domination Reborn  and Stormfall: Rise of Balur . Meanwhile, Product Madness’ surge was caused by the performance of its casino gaming titles, a genre that has monetized very well  in the past.  

 

 

 

 

The App Annie Matrix: A Tool to Identify Breakout Companies 

  

 

3. Historical Case Studies  

In order to demonstrate the efficacy of the App Annie Matrix, we have also performed a 

retrospective analysis covering worldwide data for Games or Applications from January 2014 

to March 2015. The case studies listed in this section highlight companies that were “Rising 

Stars” on the App Annie Matrix in the past. Unlike the three­month Matrix snapshots shown in 

the previous section, these case studies show the change in Matrix position of companies 

over a longer period of time. 

 

Etermax Etermax, the company behind the smash hit game Trivia Crack, first appeared on the App Annie Matrix (for Worldwide Game Downloads on iOS and Google play combined) in April 

2014. Interestingly, Trivia Crack’s initial success was not a function of its popularity in the US, but rather in Latin America where Etermax is headquartered. 

 

 Click the image above to play the full­size video (will launch an external window). 

   http://www.appannie.com/intelligence/ 9 © 2015 App Annie | Do Not Distribute 

 

 

 

The App Annie Matrix: A Tool to Identify Breakout Companies 

  

 

As we can see in the motion chart above, Trivia Crack’s early success in Latin America helped it make an appearance on the App Annie Matrix as a Rising Star in April 2014. But it 

wasn’t until the holiday season in 2014 when Trivia Crack went viral in the US, which also helped the game top App Annie's Games Index in December 2014. Etermax surmised  that Trivia Crack was able to leverage its initial base of Latin American users to enter the US market, thanks to the size of the Hispanic community in the country. Of course, Trivia Crack’s popularity now crosses geographic and cultural boundaries, but it is interesting to note that its 

success was most likely a function of the social elements built into the game ­­ elements that 

existed in April 2014. 

 

ContextLogic ContextLogic, a data­driven e­commerce startup, was founded in 2011 by former Google and 

Yahoo! employees. The company’s app, Wish , was launched in mid­2012, but it did not gain much traction on iOS and Google Play at first. However, a strong start to 2014 helped 

ContextLogic make its first appearance on the App Annie Matrix (for Worldwide Application 

Downloads on iOS and Google play combined). 

 

 Click the image above to play the full­size video (will launch an external window). 

   http://www.appannie.com/intelligence/ 10 © 2015 App Annie | Do Not Distribute 

 

 

 

The App Annie Matrix: A Tool to Identify Breakout Companies 

  

 

Unlike most e­commerce apps, Wish  shows users a Pinterest­like feed of products which is continually personalized for each user based on their actions (buying or saving specific 

products) and social graph. ContextLogic’s integration of social and engagement data paid 

off, as its performance helped it enter the Rising Star quadrant on the App Annie Matrix in 

January 2014. Since then, ContextLogic raised $19 million  in Series B funding in April 2014, giving its marketing efforts a boost. Just two months later, in June 2014, ContextLogic landed 

another $50 million  round of funding, this time at a valuation of about $400 million. Following this funding, ContextLogic continued its growth to become a Superstar on the App Annie 

Matrix in September 2014 and has stayed there since. It certainly seems like ContextLogic 

has the potential to become the next “billion dollar unicorn.” 

 

Sankuai Another e­commerce company, this time from China, also made waves on the Matrix. 

Sankuai (北京三快科技有限公司) is not a very well­known name among consumers or even in 

technology circles in China. But its flagship service, Meituan (美团), is one of China’s leading 

e­commerce services on both desktop and mobile. Launched in 2010, Meituan began as a 

Groupon­like group discount service and gradually grew into a comprehensive online deal 

marketplace for local services. The company’s flagship app, Meituan , was launched in 2011 but saw limited traction until mid­2013. Its subsequent performance then helped Sankuai 

make its first appearance on the App Annie Matrix (for Worldwide Application Downloads on 

iOS and Google play combined). 

 

   http://www.appannie.com/intelligence/ 11 © 2015 App Annie | Do Not Distribute 

 

 

 

The App Annie Matrix: A Tool to Identify Breakout Companies 

  

 

 Click the image above to play the full­size video (will launch an external window). 

 

Sankuai’s recent mobile success certainly seemed to pique investor interest as its January 

2014 debut on the App Annie Matrix was followed by a $300 million  Series C funding round in May 2014. This cash infusion supercharged its growth as it vaulted into the Superstar 

quadrant just a few months later, in August 2014, where it has remained. Sankuai’s staying 

power appears to have boosted investor confidence even further as it raised a $700 million funding round in January 2015, at a staggering $7 billion valuation.  

  

        

 

   

   http://www.appannie.com/intelligence/ 12 © 2015 App Annie | Do Not Distribute 

 

 

 

The App Annie Matrix: A Tool to Identify Breakout Companies 

  

 

About App Annie 

App Annie is the largest mobile app intelligence platform, providing developers and publishers 

with a 360­degree view of what they need to know to build, market and invest in their apps. 

App Annie is used by over 800,000 apps to track their performance, and over 400,000 mobile 

app professionals ­ including 94 percent of the top 100 publishers ­ rely on App Annie to 

inform their business decisions, including Electronic Arts, Google, LinkedIn, Line, Microsoft, 

Nexon, Nestle, Samsung, Tencent, Bandai Namco, Universal Studios and Dow Jones. App 

Annie is a privately held global company headquartered in San Francisco with 12 global 

offices in cities including Amsterdam, Beijing, London, New York, Seoul and Tokyo. The 

company has raised $94 million in funding from e.Ventures, Greycroft Partners, IDG Capital 

Partners, Institutional Venture Partners and Sequoia Capital. For more information, please 

visit: www.appannie.com  or follow App Annie on Twitter: @appannie .  

Report methodology and updates are available here .  

                 

   http://www.appannie.com/intelligence/ 13 © 2015 App Annie | Do Not Distribute