Technical Analysis

โดย: ธนรั�ตน อิ�ศรักุ�ล

กุารัวิ�เครัาะห์ห์ล�กุทรั�พย

กุารัวิ�เครัาะห์ปั�จจ�ยพ��นฐาน ( Fundamental Analysis)

กุารัวิ�เครัาะห์ปั�จจ�ยทางเทคน�ค ( Technical Analysis)

แผนภู#มิ�ทางเทคน�ค

แผนภู#มิ�แบบเส้'น ( Line chart )

แผนภู#มิ�แบบแท(ง ( Bar chart )

แผนภู#มิ�แท(งเท)ยน ( Candlestick chart )

Line Chart

ลั�กษณะแบบเส้�น( Line Chart ) เป็�นการน�าราคาป็�ดมาลัากต่�อเน��อง โดยไม�ใช้�ราคาส้"งส้#ดแลัะต่��าส้#ด

Bar Chart

ลั�กษณะแบบแท่�ง ( Bar Chart ) ; เป็�นแท่�งแนวต่�&ง ม'เส้�นขวางด�านซ้�ายแท่นราคาเป็�ด เส้�นขวางด�านขวาแท่นราคาป็�ด จุ#ดส้"งส้#ดของแท่�งแท่นราคาส้"งส้#ด แลัะจุ#ดต่��าส้#ดของแท่�งแท่นราคาต่��าส้#ด

Candlestick Chart

ลั�กษณะแบบแท่�งเท่'ยน ( Candlestick Chart ) ป็ระกอบด�วย ราคาเป็�ด ราคาป็�ด จุ#ดส้"งส้#ดแลัะจุ#ดต่��าส้#ด

Dow’s Theory

Primary Trend

ขาข+�น • Bottomใหม�ส้"งกว�า Bottom เก�า• Top ใหม�ส้"งกว�า Top เก�า • ระยะท่'�ราคาห#�นว,�งข-&นจุะยาวกว�าท่'�ราคาห#�นว,�งลังขาลง• Bottomใหม�ต่��ากว�า Bottom เก�า• Top ใหม�ต่��ากว�า Top เก�า • ระยะท่'�ราคาห#�นว,�งลังจุะยาวกว�าท่'�ราคาห#�นว,�งข-&น

Intermediate Trend

Minor Trend

ต่�วอย�าง : ร"ป็แบบขาข-&น ในแนวโน�มระยะกลัาง ( Intermediate trend ) แลัะ แนวโน�มระยะส้�&น ( Minor Trend )

Minor Trend

Intermediate Trend

Bull Market

ต่ลัาดกระท่,ง ( Bull Market ) : เป็�นต่ลัาดขาข-&น จุะเห.นได�ว�าเม��อต่ลัาดป็ร�บต่�วลังมาท่'�แนวร�บใหญ่�จุะด'ดต่�วกลั�บข-&นไป็ได�ท่#กคร�&ง แลัะจุะท่�าจุ#ดส้"งส้#ดใหม�ส้"งกว�าเก�า

Bear Market

ต่ลัาดขาลัง ( Bear Market ) : เป็�นต่ลัาดขาลัง แรงขายหนาแน�นเม��อหลั#ดแนวร�บใหญ่� ในขณะท่'� จุะเก,ดจุ#ดต่��าส้#ดใหม�แลัะม'จุ#ดยอดต่��ากว�าเด,ม

ว,ธี'การว,เคราะห1ท่างเท่คน,ค• TREND LINE

• MOVING AVERAGE LINE

• INDICATORS , MACD , RSI ,STOCH

• PATTERNS

• MOMENTUM

TREND LINE

เส้�นแนวโน�ม ( Trend line )เป็�นเส้�นท่'�ลัากจุากจุ#ดต่��าส้#ดมาหาอ'กจุ#ดหน-�งลัากต่�อข-&นไป็ รอจุนกว�าต่กลังหลั#ดเส้�นแนวโน�ม ถื�อว�าเป็�นม'การเป็ลั'�ยนร"ป็แบบเก,ดข-&น

MISTAKE TREND LINE

ในภาพแส้ดงการลัาก Trend line ท่'�ผิ,ด โดยไม�ได�ลัากจุากจุ#ดต่��าส้#ด แต่�กลั�บไป็ลัากในช้�วงกลัางท่าง ซ้-�งท่�าให�ว,เคราะห1จุ#ดท่'�ต่กลังมาต่��ากว�าเส้�นแนวโน�มผิ,ดไป็

Moving Average

เส้�นค�าเฉลั'�ย: จุ#ดซ้�&อเก,ดเม��อเส้�นค�าเฉลั'�ยระยะส้�&นต่�ดเส้�นค�าเฉลั'�ยระยะยาวข-&นมา จุ#ดขายจุะเก,ดเม��อระยะส้�&นต่�ดเส้�นค�าเฉลั'�ยระยะยาวลังมา

จุ#ดซ้�&อจุ#ด

ซ้�&อจุ#ดซ้�&อ

จุ#ดขาย จุ#ด

ขาย

PLE & MACD

Bearish Divergence ใน MACD: เป็�นลั�กษณะท่'�ราคาห#�นป็ร�บต่�วข-&นท่�า New high แต่�เคร��องม�อ MACD ไม�ได�ป็ร�บข-&นต่าม เป็�นส้�ญ่ญ่าณเต่�อนว�าราคาห#�นจุะป็ร�บต่�วข-&นได�อ'กไม�ไกลั

PLE & RSI

Bearish Divergence ใน RSI : เป็�นเคร��องม�ออ'กอ�นหน-�งท่'�ส้ามารถืด"ร"ป็แบบ Bearish & Bullish Divergence

PLE & STOCH

Modified Stochastic : แส้ดงส้�ญ่ญ่าณซ้�&อขาย หากค�า %K ต่�ดเส้�น %D แลัะย�งแส้ดงขอบเขต่ภาวะ Oversold 0% - 20 % แลัะ Overbought 80% - 100%

KEY REVERSAL 

HEAD&SHOULDER TOP

ร"ป็แบบห�วแลัะไหลั�ด�านบน ( Head & Shoulder Top ) ป็ระกอบด�วย ไหลั�ซ้�าย ห�ว แลัะไหลั�ขวา เม��อราคาต่�ดเส้�น Neckline ลังมา แส้ดงถื-งร"ป็แบบจุะเป็ลั'�ยนเป็�นขาลัง

HEAD&SHOULDER BOTTOM

ร"ป็แบบห�วแลัะไหลั�ด�านลั�าง ( Head & Shoulder Bottom ) ส้�วนใหญ่�จุะเก,ดท่'�จุ#ดต่��าส้#ดของต่ลัาด เม��อส้ามารถืท่ะลั#เส้�น Neck line ไป็ได� แส้ดงถื-งการเป็ลั'�ยนเป็�นร"ป็แบบขาข-&น

ROUNDING TOP

ร"ป็แบบจุานคว��า ( Rounding Top ) จุะเห.นเร,�มม'แรงขายท่ยอยเก,ดข-&นจุนท่�าให�ราคาห#�นไม�ส้ามารถืป็ร�บต่�วข-&นท่�า New high ได�เหม��อนคร�&งก�อน จุนท่�าให�ราคาห#�นป็ร�บต่�วลังในท่'�ส้#ด

ROUNDING BOTTOM

ร"ป็แบบจุานหงาย ( Rounding Bottom )ภายหลั�งจุากราคาห#�นได�ป็ร�บต่�วลังมาถื-งจุ#ดหน-�ง แลัะเร,�มม'แรงซ้�&อส้ะส้มเก,ดข-&นแลัะส้ร�างฐาน จุนราคาป็ร�บต่�วข-&นมาในท่�ายท่'�ส้#ด

DOUBLE BOTTOM

Double Bottom : เก,ดจุ#ดต่��าส้#ดส้องจุ#ดในระด�บใกลั�เค'ยงก�น ม�กพบในช้�วงราคาห#�นป็ร�บต่�วลังมาในระด�บหน-�งแลั�ว แลัะม'แนวโน�มท่'�ห#�นจุะป็ร�บต่�วข-&น

DOUBLE TOP

Double Top : เก,ดจุ#ดส้"งส้#ดส้องจุ#ดในระด�บใกลั�เค'ยงก�น ม�กพบอย"�ในช้�วงจุ#ดส้"งส้#ด แลัะม'แนวโน�มท่'�ห#�นจุะป็ร�บต่�วลัง

V-FORMATION

V- Formation: เป็�นการเป็ลั'�ยนแนวโน�มอย�างรวดเร.ว โดยไม�ม'ส้�ญ่ญ่าณเต่�อน ในขณะท่'�ป็ร,มาณการซ้�&อขายจุะเป็�นไป็ต่ามการแกว�งต่�ว

TRIPLE TOP

1 2 3

Triple Top: ม'ส้ามยอดส้"งส้#ดอย"�ในระด�บใกลั�เค'ยงก�น ส้�วนใหญ่�จุะเก,ดในจุ#ดส้"งส้#ดของต่ลัาด เป็�นส้�ญ่ญ่าณเต่�อนว�าราคาห#�นจุะป็ร�บต่�วลังในอ'กไม�ช้�า

TRIPLE BOTTOM

1 2 3

Triple Bottom : ม'ส้ามยอดต่��าส้#ดอย"�ในระด�บใกลั�เค'ยงก�น ส้�วนใหญ่�จุะเก,ดในจุ#ดต่��าส้#ดของต่ลัาด เป็�นส้�ญ่ญ่าณเต่�อนว�าราคาห#�นจุะป็ร�บต่�วข-&นในอ'กไม�ช้�า

CANDLE STICK

                     

      

Candlestick Reversal Pattern

BEARISH ENGULFING PATTERN BULLISH ENGULFING PATTERN

Candlestick Reversal Pattern

Dark Cloud Cover Piercing Line

ต่�วอย�างลั�กษณะ Bullish Engulfing Pattern : แท่�งเท่'ยนส้'ขาวป็กคลั#มแท่�งเท่'ยนส้'ด�าเต่.มแท่�งบอกถื-งแนวโน�มการป็ร�บต่�วข-&นต่�อ

Candlestick Reversal Pattern

Hammer Hanging Man

Candlestick Reversal Pattern

Doji evening Star Doji morning Star

กุลย�ทธกุารัลงท�นทางเทคน�ค

กุารัวิ�เครัาะห์ทางเทคน�ค ควิรัจะ• ต��งจ�ดขายห์ย�ดกุารัขาดท�น ( stop loss )• ปัล(อิยให์'ห์�'นท)-มิ)อิย#(ท.ากุ.าไรั ( let profit run )• ปักุปั0อิงผลกุ.าไรั ( protect your profit )• มิ)ควิามิค�ดส้วินทาง ( contrarian opinion )• เรั)ยนรั#'และกุารัฝึ2กุฝึน ( learn & practice )• มิ)รัะเบ)ยบวิ�น�ยในกุารัลงท�น ( investment

discipline )• ซื้��อิขายถู#กุเวิลาด'วิยรัาคาท)-เห์มิาะส้มิ ( right time /

right price )

ปัรัะโยชนขอิงกุารัวิ�เครัาะห์ทางเทคน�ค

• มิ)ควิามิย�ดห์ย�(น• ย(นรัะยะเวิลากุารัศ+กุษาและกุารัวิ�เครัาะห์ลง• ค'นพบส้าเห์ต�ขอิงกุารัปัรั�บข+�นกุ(อิน• ให์'จ�งห์วิะในกุารัเข'าอิอิกุตลาดห์�'น

ข'อิเส้)ยกุารัวิ�เครัาะห์ทางเทคน�ค

• ข'อิส้รั�ปัท)-รัวิดเรั7วิอิาจท.าให์'กุารัวิ�เครัาะห์ไมิ(ละเอิ)ยดเพ)ยงพอิ

• ไมิ(รั#'ถู+งแนวิค�ดเบ��อิงห์ล�งขอิงเครั�-อิงมิ�อิทางเทคน�คต(างๆ

• มิ�กุเข'าผ�ดไปัวิ(าวิ�ธ)ทางเทคน�คส้ามิารัถูซื้��อิและขายได'ท)-รัาคาส้#งส้�ดและต.-าส้�ด

• ส้�ญญาณกุารัวิ�เครัาะห์ทางเทคน�คไมิ(จ.าเปั;นต'อิงถู#กุต'อิงเส้มิอิ

ภาคป็ฎิ,บ�ต่,

BUY

12

3

จุ#ดซ้�&อเก,ดข-&นเม��อเส้�นค�าเฉลั'�ยระยะส้�&นต่�ดเส้�นค�าเฉลั'�ยระยะยาว ข-&นมา ในขณะท่'�ม'ป็ร,มาณห#�นส้"งข-&นต่าม

BUY

ราคาห#�นป็ร�บต่�วข-&นไป็ถื-งระด�บหน-�งจุนเร,�มม'แรงขายท่�าก�าไร ท่�าให�ราคาหลั#ดเส้�นค�าเฉลั'�ยระยะส้�&น ในขณะท่'� RSI อย"�ในระด�บ Overbought เป็�นส้�ญ่ญ่าณเต่�อนว�าจุะข-&นได�อ'กไม�ไกลั

BUY

เคร��องม�อ Modified Stochastic เก,ดส้�ญ่ญ่าณขาย

ส้อดคลั�องก�บ MACD เก,ดส้�ญ่ญ่าณขายเช้�นเด'ยวก�น

BUY

ถื-งแม�เราจุะซ้�&อไม�ท่'�จุ#ดต่��าส้#ด แต่�การรอเก,ดส้�ญ่ญ่าณซ้�&อท่'�ช้�ดเจุน แลัะขายเม��อเก,ดส้�ญ่ญ่าณท่'�ช้�ดเจุนเช้�นก�น ก.ส้ามารถืท่�าก�าไรได�

ควรว,เคราะห1เคร��องม�อหลัายต่�ว จุะให�ภาพท่'�ช้�ดเจุนมากข-&น ในท่'�น'& เคร��องม�อ RSI Stochastic แลัะ MACD เก,ดส้�ญ่ญ่าณขายพร�อมก�น

ภายหลั�งจุากขายไป็แลั�ว ราคาห#�นได�ป็ร�บต่�วลังไป็ต่ามแบบท่'�ว,เคราะห1ไว�

HS S จุ#ดซ้�&อOverbo

ught

จุ#ดขาย

Overbought

การฟอร1มต่�วของห#�นใช้�เวลัา 2 ป็: เก,ดเป็�นร"ป็แบบ Head & Shoulder Bottom ส้�ญ่ญ่าณซ้�&อเก,ดข-&นเม��อราคาท่ะลั#ผิ�านเส้�น Neck line ย�นย�นจุากการท่ะลั#ผิ�านเส้�นแนวโน�มเช้�นก�น จุ#ดขายเม��อราคาป็ร�บต่�วข-&นไป็มากแส้ดงให�เห.นใน RSI ในระด�บ Overbought

Breaking down up trend and

Bearish Confirmation

Negative Divergence

ห#�นป็ร�บต่�วข-&นต่�อเน��อง ส้�ญ่ญ่าณขายป็รากฏเม��อราคาป็ร�บต่�วหลั#ดเส้�นแนวโน�มขาข-&น ย�นย�นได�จุากการเก,ดกราฟแท่�งเท่'ยนส้'ด�าเต่.มแท่�ง แลัะลั�กษณะ Negative Divergence ใน RSI

จุ#ดซ้�&อ

จุ#ดขาย จุ#ด

ขายจุ#ดซ้�&อ

จุ#ดขาย

ใช้�เส้�นค�าเฉลั'�ยหาจุ#ดซ้�&อขาย ส้�ญ่ญ่าณซ้�&อเก,ดข-&นเม��อ เส้�นค�า เฉลั'�ยระยะส้�&นต่�ดเส้�นค�าเฉลั'�ยระยะยาวข-&น ในท่างกลั�บก�นเส้�นค�า เฉลั'�ยระยะส้�&นต่�ดเส้�นค�าเฉลั'�ยระยะยาวลัง จุะเป็�นส้�ญ่ญ่าณขาย

ซ้-�งจุะใช้�ได�ด' เม��อต่ลัาดอย"�ในร"ป็แบบขาข-&น

RESISTANCE ZONE

SUPPORT ZONE

ห#�นแกว�งต่�วเป็�นลั�กษณะ Side Way จุ#ดซ้�&อเม��อราคาต่กลังมาบนแนวร�บ แลัะขายเม��อช้นแนวต่�าน