Mon

umen

ta 2

011-

Ani

sh K

apoo

r Lev

iath

an -

Pho

to D

idie

r Plo

wy

TheL

INKS

.fr -

RC

S N

ante

s B

328

330

717

- 14

0852

- Ju

in 2

015

- C

rédi

ts p

hoto

s : C

opyr

ight

200

1 Brit

ish

Phot

ogra

pher

s’ Li

aiso

n C

omm

itte

e/Fi

ners

Ste

phen

s In

noce

nt A

s ag

reed

by

BAPL

A, A

OP,

NU

J, M

PA a

nd t

he B

FP -

Mus

ée A

ir Fr

ance

- G

etty

Imag

es -

Fer

rari.

Juin 2015

SERGE FERRARI et CM-CIC Investissement

Une rencontre de grande portée

De la toiture des stades des Jeux Olympiques de Londres aux œuvres d’Anish Kapoor, les matériaux composites souples de Serge Ferrari sont par-tout. Plébiscité par les grands groupes industriels comme par les artisans du bâtiment, le groupe s’est forgé une image de pionnier haut de gamme dans plus de 80 pays. PDG de l’entre-prise depuis 1992, Sébastien Ferrari, fi ls du fondateur, lève la toile sur cette réussite familiale.

SIAAP Valenton-©Yves Chauvin

Sébastien Ferrari

Comment le groupe est-il né ?

Sébastien Ferrari : En 1973, mon père Serge Ferrari a quitté le groupe familial spécialisé dans les textiles techniques pour monter son entreprise. Son projet était de développer sa propre technologie, le Précontraint®, qui permettait de concevoir des membranes compos i t es d ’ une s t ab i l i t é dimensionnelle et d’une pérennité jamais vues jusque-là. Ces produits ont tout de suite intéressé le marché de l’architecture, en particulier pour la couverture des stades. L’offre s’est ensuite considérablement élargie. Aujourd’hui le groupe s’adresse à 3 grands marchés. L’architecture (architecture légère, protection solaire, solutions acoustiques, membranes imper-respirantes), les matériaux de spécialité pour les professionnels (qui vont des structures modulaires aux supports de communication visuelle) et le grand public ( toiles composites pour mobilier extérieur, yachting).

L’innovation est donc au cœur de votre modèle ?

S. F. : C’est l’un des piliers de notre succès. Nous consacrons chaque année plus de 3 % de notre chiffre d’affaires à la R & D qui représente également 5 % de nos effectifs.

Cette innovation se retrouve dans les nombreux brevets qui nous donnent une longueur d’avance mais également sur nos sites industriels comme l’usine de recyclage de Ferrara en Ital ie. Exploitée en partenariat avec Solvay, cette unité unique au monde, nous permet de valoriser nos produits en fin de vie. Nous transformons ainsi les membranes en fibres polyester ou en granulés PVC de grande qualité.

L’autre pilier étant l’international ? S. F. : L’international s’est rapidement imposé comme un axe de développement indispensable, car nous travaillons sur des marchés de niche assez étroits. Une stratégie à l’échelle européenne voire mondiale est nécessai re pour garant i r une activité rentable sur chaque segment. Depuis les années 80, nous exportons dans 3 nouveaux pays chaque année. Cette vocation internationale est également à l’origine de notre entrée en bourse en 2014 qui doit nous donner les moyens de passer de notre position de leader européen à celle de leader mondial.

Comment voyez-vous l’avenir ? S. F. : L’entrée en Bourse nous impose de respecter un business plan ambitieux mais nous sommes

SERGE FERRARI et CM-CIC Investissement, un partenariat au sommet.

77 %à l’international

+ de 100 distributeurs

142 M€ de CA en 2014

optimistes. Nos matériaux légers, durables et recyclables en fin de vie sont très appréciés, en particulier sur nos marchés architecture et grand public. Et on estime que ces deux segments devraient progresser de 3 à 4 mil l iards d’ici 2018. Une progression qui ne tient pas compte des nouvelles applications qui permettent aujourd’hui à nos matériaux souples de concurrencer des matériaux rigides comme le bois, l’aluminium, l’acier ou le verre.

Quels sont vos liens avec CM-CIC Investissement ? S. F. : C’est une relation à la fois ancienne et récente, le CIC est notre banque depuis 4 générations. Mais pendant longtemps, l’entrée d’investisseurs extérieurs au capital de l’entreprise 100 % familial était un sujet tabou. Toutefois, en 2007 quand s’est posée la question de l’accompagnement pour la croissance, nous nous sommes naturellement tournés vers CM-CIC Investissement. D’abord sous la forme d’une première augmentation de capital de 2 %, puis d’une prise de participation plus conséquente avant notre entrée en bourse. Ce sont réellement des actionnaires de bonne compagnie qui comprennent que l’investissement précède le pay-back. Aujourd’hui, ils font partie de la famille.

Station de métro-Santiago-Chili-©Cidelsa

Nous avons une relation régulière depuis 25 ans avec le Groupe Serge Ferrari. Nous avons suivi la croissance soutenue des années 1990, échangeant avec Sébastien Ferrari sur les développements, notamment la croissance externe stratégique réalisée en Suisse et la création de l’usine de recyclage avec le Groupe familial Solvay. Notre relation est l’histoire d’une relation longue et de confi ance.En 2007, CM-CIC Investissement est entré au capital par augmentation de capital, se tenant prêt pour toutes nouvelles opérations qui nécessiteraient des fonds propres supplémentaires, notamment pour investir dans une unité de production dans les pays émergeants ou faire une acquisition dans les pays développés.CM-CIC Investissement a toujours manifesté sa confi ance dans la période de crise financière mondiale de 2008/2009 et a fait part régulièrement de son avis sur les mesures de gestion nécessaires pour s’adapter aux nouvelles donnes économiques.Serge Ferrari est l’une des plus belles ETI industrielles françaises, cultivant un haut degré d’innovation et un esprit de conquête à l’international.Quand la décision a été prise avec la famille Ferrari de coter l’entreprise en bourse, nous avons immédiatement affiché notre souhait de participer à l’opération préalablement à l’introduction en bourse dans les mêmes conditions, réitérant ainsi notre confiance 7 ans après notre entrée au capital à l’occasion de cette opération majeure pour Serge Ferrari.

SERGE FERRARIvu par Bertrand Ghez,CM-CIC Investissement.

Bertrand Ghez

Conquête de l’Everest en 1953 par Edmund Hillary et Tenzing Norgay.

RIEN DE GRAND NE SE FAITSANS CONFIANCE.

TheL

INKS

.fr -

RC

S N

ante

s B

328

330

717

- 14

0852

- Ju

in 2

015

- C

rédi

ts p

hoto

s : C

opyr

ight

200

1 Brit

ish

Phot

ogra

pher

s’ Li

aiso

n C

omm

itte

e/Fi

ners

Ste

phen

s In

noce

nt A

s ag

reed

by

BAPL

A, A

OP,

NU

J, M

PA a

nd t

he B

FP -

Mus

ée A

ir Fr

ance

- G

etty

Imag

es -

Fer

rari.

Paris - Lyon - Nantes - Lille - Strasbourg - Bordeaux - Montréal

CM-CIC Investissement - LyonEspace Cordeliers - 2, rue Président Carnot69002 LyonTél 04 72 56 91 06www.cmcic-investissement.com

Cette conviction inspire au quotidien les femmes et les hommes de CM-CIC Investissement dans leur relation avec les entrepreneurs qu’ils accompagnent dans la durée.

Innovation, Développement, Transmission. Nous exerçons l’ensemble des métiers de haut de bilan pour répondre aux besoins de fi nancement en fonds propres des entreprises. Au-delà du professionnalisme, c’est la vision résolument humaine du métier et cette proximité avec les chefs d’entreprise qui caractérisent le succès de notre approche.

Siège Social 28 avenue de l’Opéra75002 PARIS