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EXPLORATION, ENGINEERING & Septiembre 2019 Pachuca, Hidalgo, Mexico. Fernando Oviedo PINOS ALTOS CRITERIOS DE EXPLORACION

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SBU – MEXICO OPERATIONS

EXPLORATION, ENGINEERING &

PROJECT DEVELOPMENTSeptiembre 2019Pachuca, Hidalgo, Mexico.Fernando Oviedo

PINOS ALTOSCRITERIOS DE EXPLORACION

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MODELO CONCEPTUAL

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MINERALES CLAVES

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Illita - Kaolinita

Esmectita-illita

Illita - Kaolinita

Esmectita-illita

MODELO DE ALTERACIÓN Y MINERALIZACIÓN EN VETAS (LS)

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ALTERACIONES HIDROTERMALES (ADULARIA)

▪ Adularia (baja temperatura K-feldespato), en

forma pervasiva.

▪ Adularia-illita, como alteración proximal a

vetas en niveles de precipitación de Au‐Ag

▪ A menudo se describe erróneamente como

silicificación.

▪ Generalmente conserva la textura primaria y

tiene un color entre gris claro o gris verdoso

▪ La Adularia no es fácilmente detectable con

métodos o dispositivos híper-espectrales.

▪ Na-cobaltinitrito.

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Illita-Kaolinita

Silica AdulariaLa alteración de silica adularia

puede presentarse no solo en

forma pervasiva sino también

en forma de halos en los

bordes de las veta.

ALTERACIONES HIDROTERMALES (ADULARIA)

Vetilla de Cuarzo+Hematita con halo de Silica Adularia

cortando anillos de alteración de Illita-Kaolinita.

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VECTORIZACIÓN DE SISTEMAS DE VETAS EPITERMALES (LS) EN BASE A TEXTURAS DE

CUARZO ASOCIADAS

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En el distrito Pinos Altos es posible observar texturas relacionadas a sistemas Epitermales de Baja Sulfuración,

desde texturas de Cuarzo tipo Opalino relacionadas a niveles muy someros, texturas de reemplazamiento y

bandeamiento calcedonico relacionadas a la zona de ebullición hasta texturas de cuarzo que indican mayor

temperatura y profundidad.

TEXTURAS FAVORABLES EN EL DISTRITO PINOS ALTOS

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MODELO DE ALTERACIÓN Y MINERALIZACIÓN EN VETAS (LS)

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• Sistema Epitermal de Baja Sulfuración

• Adularía alteración guía para definir zonas favorables

• Budintonita, guía para definir paleo superficie

• Texturas de vetas identifican niveles, NO necesariamente Mineralización

CONCLUSIONES

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• Geólogos que NO les guste la Oficina - Toda tecnología es útil, pero no esperen

que un Software piense por si solo o encuentra Proyectos

• Geólogos con Actitud – Trabajo en Equipo - En minería NO existe Éxito

Individual

• Geólogos con Opinión - Las Rocas desafortunadamente no Hablan

• Geólogos que Propongan - tomen riesgos con soporte técnico NO por sentimiento

CONCLUSIONES

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GEOLOGÍA SIMPLIFICADA

Estructura regional de tipo horst, definido por las fallas

Santo Niño

Reyna de Plata

Madroño

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Bravo Madroño

Sinter

Moctezuma

Reyna de Plata

Cubiro

Cerro de Plata

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5K meters Step out, Infill and Exploration drilling

6K meters – Brownfield New resources

10K meters to evaluate lateral and down dip extension

PINOS ALTOS - Drilling Programmed for 2019

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REYNA EAST

Reyna de Plata

Reyna East

Principal objetivo de Exploración en 2019

Potencial de contener 200K onzas de oro con ley superior a 1.5 g/t Au

Créditos de Plata

Método Minado Open Pit y potencial Subterráneo

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REYNA EAST

RP-19-195: 3.81 m @ 1.04 Au – 46 Agand: 1.64 m @ 2.51 Au – 27 Agand: 13.27 m @ 2.14 Au – 39 Ag

Including: 0.74 m @ 10.0 Au – 108 Ag

Including: 1.23 m @ 10.0 Au – 136 Ag

and: 24.16 m @ 0.53 Au - 41 Ag

RP-19-198: 20.65 m @ 4.45 Au – 92 AgIncluding: 4.30 m @ 7.68 Au – 124 Ag

Including: 3.81 m @ 6.42 Au – 103 Ag

RP-19-199: 1.23 m @ 3.39 Au – 37 Agand: 17.20 m @ 0.62 Au – 29 Ag

RP-19-204: 17.58 m @ 1.46 Au – 20 Agand: 6.81 m @ 0.71 Au – 3 Agand: 1.93 m @ 1.38 Au – 9 Ag

RP-19-207: 13.87 m @ 2.42 Au – 29 AgIncluding: 2.30 m @ 10.0 Au – 97 Ag

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CUBIRO

Principal objetivo de Exploración para 2020

Potencial de contener 250K onzas de oro con ley superior a 2 g/t

Créditos de Plata

Minado Subterráneo

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CUBIRO

Activities2 definition drill holes (1,000 m) completed by Technical Services.

Main purpose: validate azimuth drifting alignment and provide thickness and grade structure´s information.

✓ Structure´s results in accordance with the block model prediction

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Assays reports gold and silver grade associated with calcite rich veins, similar to those noted at Creston Mascot deposit.

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RAMPA

Identificado finales del 2018

Principal objetivo de Exploración para 2020

Potencial de contener 120K onzas de oro con ley superior a 1.5 g/t Au

Créditos de Plata

Minado Subterráneo

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La imagen de la izquierda superior muestra una estructura tipo brecha de

cuarzo verde con moderada manganeso, La imagen de la izquierda inferior

muestra una mina historia en superficie y la imagen de la derecha es el interior

de la misma mina que arrojan leyes de 3.4 m @ 5.5 Aug/t, 145Ag g/t, en

área de trabajo.

La imagen de la izquierda muestra una estructura tipo brecha de cuarzo verde y la imagen de la

derecha de la mina histórica La Rampa que arrojan leyes de 5.0 m @ 2.5 Aug/t, 66 Agg/t,en área de trabajo.

Febrero 2019 Agnico Eagle | Pinos Altos – Creston Mascota – La India

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AA

´

2000 m

2100 m

1900 m

1800 m

1700 m

PA-09-354

East View

11.5 m @ 2.49gt Au - 120gt AgIncluded 0.6 m @ 17.7gt Au – 720 gt Ag

Veins Junction ?

San Eligio Vein

Rampa Vein East

3.0 m @ 6.4gt Au - 80gt Ag

A

´

Agnico Eagle | Pinos Altos – Creston Mascota – La India Febrero 2019

• Resultado [email protected] demuestras de superficie en EstructuraLa Rampa.

• Resultado [email protected] y [email protected] de barreno histórico PA-09-354.

• Resultados de baja ley de barrenohistórico (circulo color naranja).

UG-09-047

5.4 m @ 0.98gt Au - 62gt Ag

1.0 m @ 6.1gt Au - 1410gt Ag

1.5 m @ 2.2gt Au - 48gt Ag

3.6 m @ 0.95gt Au - 53gt Ag

0.7 m @ 1.73gt Au - 188gt Ag

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Agnico Eagle | Pinos Altos – Creston Mascota – La India Febrero 2019

• Resultado [email protected] de muestras desuperficie en Estructura La Rampa.

• Barreno UG-18-146 se hizo acabo en Diciembre del2018, con el departamento de Servicios Técnicos yExploración de Operaciones, [email protected] y [email protected]

• Barrenos Propuestos BR-012.

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RAMPA

PA-19-634: 4.21 m @ 1.77 Au – 60 Ag PA-19-637: 4.81 m @ 1.43 Au – 51 Ag

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MADROÑO

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➢ Favorable zone to evaluate on Madroño and Santa Martha veins junction.

➢ Preferential Au concentration Level and extension potential open.

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• Sta. Marta Vein.• Potential depth: 360 m• Estimated length: 648 m• Average vein width: 4-6m

• Madroño Vein.• Potential depth: 392 m• Estimated length: 430 m• Average vein width: 4-6m

Sta. Marta Vein

El Madroño Tonnes Au (g/t) Ag (g/t) AuOz AgOz

Indicated

Resource 2,720,124 1.93 34.13 168,786.13 2,984,803.39

Inferred

Resource 532,105 2.51 19.33 42,939.98 330,689.14

Total 3,252,229.00 2.02 31.71 211,726.10 3,315,492.53

Total Tonnes Au (g/t) Ag (g/t) AuOz AgOz

Madroño

Vein 1,188,506 1.98 27.48 75,687.47 1,049,934.57

Sta. Marta

Vein2,063,723 2.05 34.14 136,029.18 2,265,408.28

Total 3,252,229.00 2.02 31.71 211,726.10 3,315,492.53

MR & MR Dec-2018

MR & MR Dec-2018 per vein

• Madroño 37%

• Sta. Marta 63%

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➢ Based on normal faulting deformation characteristics, Madroño deep growth potential it’s still open

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• Localizado a 1.0km norte de Pinos

Altos.

• 2.3 km con potencial a ser evaluado

CERRO LA PLATA

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• Gold values associated to

white to green quartz breccia

and quartz-calcite veining.

• Results indicate widths 0.5 to

8.0 m on surface.

• samples reported Up to 16.7

g/t Au.

• samples reported Up to 337

g/t Ag.

7.4 g/t Au, 39 g/t Ag

5.9 g/t Au, 30 g/t Ag

8.5 g/t Au, 6 g/t Ag

0.4 g/t Au, 11 g/t

Ag

1.9 g/t Au, 55 g/t Ag

0.4 g/t Au, 1 g/t Ag

Pinos Altos 1.0km South

3.5 g/t Au, 54 g/t Ag

11.89 g/t Au, 36 g/t

Ag

10.2 g/t Au, 68 g/t Ag

2.8 g/t Au, 50 g/t Ag

1.3 g/t Au, 2 g/t Ag

3.1 g/t Au, 81 g/t Ag

6.0 g/t Au, 138 g/t Ag

1.1 g/t Au, 20 g/t Ag

14.7 g/t Au, 337 g/t Ag

8.7 g/t Au, 17 g/t Ag

3.7 g/t Au, 13 g/t Ag

2.2 g/t Au, 6 g/t Ag

Reyna de Plata East

Cerro de Plata

CERRO LA PLATA

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D D’

2300 m

D D´N - View

Victoria Fm

CP-09-15

PT. 184 m

2200 m

PT. 125 m

PT. 129 m

PT. 173 m

CP-09-014

CP-09-003CP-09-001

11.6 m @ 1.04 Au g/t, 6 Ag g/t

5.3 m @ 0.56 Au g/t, 5 Ag g/t

18.5 m @ 0.93 Au g/t, 6 Ag g/t

1 m @ 0.73 Au g/t, 6 Ag g/t

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F´N - View

Victoria Fm

CP-09-15

PT. 184 m

PT. 125 m

PT. 129 m

PT. 173 m

CP-09-014

CP-09-003CP-09-001

11.6 m @ 1.04 Au g/t, 6 Ag g/t

1 m @ 0.73Au g/t, 6 Ag g/t

PT. 110 m

PT. 60 m

CP-217

CP-216

5.3 m @ 0.56 Au g/t, 5 Ag g/t

18.5 m @ 0.93 Au g/t, 6 Ag g/t

1.2 m @ 5.9Au g/t, 138 Ag g/t

Legend

m@g/t -g/t Ag

Stockwork

Vein

Breccia

Fault

F F’

2300 m

F

2200 m

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• Located at 2.8km south of Creston Mascota.

• 2.2 km with potential to evaluate resources

MOCTEZUMA

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MOCTEZUMA

• Favorable northwest

trending with.

• Results indicate widths 0.5

to 3.5 m on surface.

• 10% of 1,250 samples

reported over 1 g/t Au –

Up to 16 g/t Au.

• 7% of 1,250 samples

reported over 50 g/t Ag –

Up to 800 g/t Ag.

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1800 m

1900 m

A A´NW - View

Victoria Fm

Madroño Fm

BANA1

PT. 102 m

1 m @ 3.3 Au g/t, 216 Ag g/t

Novosaigame Fm

10.0 m @ 0.5 Au g/t, 18 Ag g/t

16.75 m @ 0.6 Au g/t, 18 Ag g/t

11.8 m @ 0.6 Au g/t, 14 Ag g/t

5.6 m @ 2.43Au g/t, 164 Ag g/t

PT. 135 m

MOC-18-026

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▪ Drilling indicate shallow mineralization controlled by narrow-low grade Au.

MOC-19-038: 2.87 m @ 2.59 Au – 76 AgIncluding: 0.53 m @ 10.0 Au – 200 Ag

and: 2.74 m @ 1.56 Au – 172 Ag

MOC-19-039: 1.76 m @ 4.53 Au – 93 AgIncluding: 0.77 m @ 10.0 Au – 174 Ag

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El Apache

PA Mine

APACHE

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¨EL APACHE¨

A´ A A´ A

10.4 m @ 1.0 Au g/t-24 Ag g/t

17.2 m @ 1.1 Au g/t-39 Ag g/t

Geology Grade Shale

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2017 PINOS ALTOS COMPLEX ¨EL APACHE¨

El Apache proposed drillhole location

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Esperanza Alteration map Esperanza As Anomaly

ESPERANZA

• High anomalous Path Finder elements

• Located 500 meters east Madroño and 200

meters south of heap leach phase 4

(Creston Mascota)

• Potential to identify mineralized system at

depth

Comparative Esperanza, Madroño and Bravo, As-Mo anomaly

OBJETIVOS CONCEPTUALES

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Conceptual Target

Sinter

Bravo-Madroño As Anomaly

Bravo-Madroño Sb Anomaly

Amarillo target Sb-As Anomaly

AMARILLO

• High anomalous Path Finder

elements

• Located 300 meters east

Sinter

• Potential to identify

mineralized system at depth

Amarillo

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Conceptual Target Model

Drilling is proposed to evaluate the conceptual target

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Advance Project

PACM Satellite projects location

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Potencial Incremento en R&Rsuperior a 500K onzas de Oro

Cubiro: 250 milMadroño: 150 milReyna Este: 150 milReyan de Palta: 150 milRampa: 120 mil

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A Marzo 2018:

• $4,480 Millones pesos contribución en impuestos (PACM $3,692 M y LI $788 M).

• $232 Millones de pesosa SGM por regalías.

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Mexico MarketingMay 2019